财务业绩与展望 - 2024财年第二季度（截至3月31日的三个月），公司预计合并净销售额为4.184亿美元，同比增长11%；住宅部门净销售额为4.025亿美元，同比增长18% [2] - 2024财年前六个月（截至3月31日），公司预计合并净销售额为6.589亿美元，同比增长11%；净收入在7400万至7500万美元之间；净利润率在11.2%至11.4%之间 [2] - 公司将2024财年净销售额展望提高至14.07亿至14.38亿美元之间，调整后EBITDA展望提高至3.64亿至3.80亿美元之间 [3] - 2024财年第三季度，公司预计合并净销售额在3.85亿至4.00亿美元之间，调整后EBITDA在1.03亿至1.10亿美元之间 [3] - 2024年3月31日止六个月，公司预计净收入在7.4万 - 7.54万美元之间，调整后EBITDA在16.669万 - 16.869万美元之间[29] - 2024年3月31日止六个月，公司预计净利润率在11.2% - 11.4%之间，调整后EBITDA利润率在25.3% - 25.6%之间[30] - 2024年第一季度净销售额为41.8408万美元，2024年前六个月净销售额为65.8853万美元[32] - 2023年3月31日止三个月和六个月，出售Vycom业务的影响分别为1925.3万美元和4098.1万美元；2024年3月31日止六个月为331.9万美元[32] - 2024年第一季度和前六个月，调整后不包括Vycom的净销售额分别为41.8408万美元和65.5534万美元[32] 股东回报 - 2024财年第二季度，公司通过股票回购向股东返还了2500万美元 [5] 产品荣誉 - 公司的TimberTech Advanced PVC Vintage Collection和Landmark Collection在复合甲板的防火性能方面树立了新的行业标准 [5] - 公司的新TimberTech Composite Terrain+ Collection获得了《绿色建筑商》2024年可持续产品奖和HGTV杂志2024年绿色榜单的认可 [5] 财务报表重述 - 公司计划重述2021 - 2023财年的合并财务报表以及相关期间的未经审计季度财务报表，以纠正库存余额的高估问题 [14] - 公司估计受影响期间及2021年9月30日之前期间的所得税前收入高估约为2600万至2900万美元 [16] 资本支出 - 公司预计2024财年资本支出在8500万至9500万美元之间 [12] 成本与收益 - 2024年3月31日止六个月，收购和剥离成本为60万美元，出售业务收益为3830万美元，其他成本为340万美元[29] 指标调和与定义 - 公司未将调整后EBITDA或调整后EBITDA利润率指引与其最可比的GAAP指标进行调和，因收购成本等调和项目存在不确定性和潜在可变性[33] - 调整后毛利定义为摊销、业务转型成本、收购成本和某些其他成本之前的毛利，调整后毛利率等于调整后毛利除以净销售额[25] - 调整后净收入定义为摊销、股份支付成本、业务转型成本、收购成本、首次公开募股和二次发行成本及某些其他成本之前的净收入（亏损）[25] - 调整后摊薄每股收益定义为调整后净收入除以加权平均已发行普通股 - 摊薄股数[25]

文章核心观点 - 阿泽克公司（AZEK）将于5月8日收盘后公布2024财年第二季度财报，此前业绩表现良好，此次预计营收和利润同比增长，但模型未明确预测其此次财报会超预期，同时列举了其他有望超预期的建筑行业公司 [1][2][6] 阿泽克公司财报情况 - 上一季度调整后收益和净销售额分别超扎克斯共识预期100%和2.7%，过去四个季度收益均超预期，平均超预期幅度为41% [1] - 扎克斯对其2024财年第二季度调整后每股收益的共识预期在过去30天从37美分升至38美分，较去年同期调整后收益增长111.1%；净销售额共识预期为4.147亿美元，较上年同期增长9.8% [2] 影响营收因素 - 2024财年第二季度营收预计同比增长，主要得益于住宅部门的强劲表现，包括材料转换、货架空间增加和新产品创新，以及部分产品类别需求上升；不过商业部门因维科姆业务剥离贡献疲软，但积极因素预计将抵消这一不利影响 [3] - 公司预计总净销售额在4.07亿美元至4.13亿美元之间，住宅部门净销售额共识预期为3.96亿美元，同比增长15.8%，商业部门净销售额共识预期为1680万美元，低于去年的3560万美元 [4] 利润率情况 - 公司利润可能因制造利用率正常化和材料节约而同比受益，关键利润率提升举措也有积极作用 [5] - 2024财年第二季度，公司预计调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）在1.08亿美元至1.12亿美元之间，调整后EBITDA利润率在26.5%至27.1%之间，去年同期分别为7280万美元和19.3% [5] 扎克斯模型预测 - 模型未明确预测阿泽克公司此次财报会超预期，因其未同时具备积极的收益预期差（Earnings ESP）和扎克斯评级1（强力买入）、2（买入）或3（持有）这两个关键要素 [6] - 公司收益预期差为 -1.99%，目前扎克斯评级为2 [6] 有望超预期的建筑行业公司 - 路易斯安那 - 太平洋公司（LPX）收益预期差为 +3.56%，扎克斯评级为1，本季度收益预计较去年同期增长232.4%，过去四个季度中有三次超预期，平均超预期幅度为106.2% [7] - 特莱克斯公司（TREX）收益预期差为 +3.32%，扎克斯评级为3，本季度收益预计较去年同期增长89.5%，过去四个季度均超预期，平均超预期幅度为17.1% [7] - 托普建筑公司（BLD）收益预期差为 +1.47%，扎克斯评级为2，过去四个季度收益均超扎克斯共识预期，平均超预期幅度为12.4%，本季度收益预计较去年同期增长4.6% [8]

文章核心观点 - 分析师预计公司将在即将发布的财报中实现每股收益0.38美元,同比增长111.1% [1] - 分析师预计公司收入将达到4.147亿美元,同比增长9.8% [1] - 过去30天内,分析师对公司本季度每股收益预测值进行了1.2%的上调 [2][3] 行业和公司数据总结 住宅业务 - 分析师预计"住宅业务净销售额"将达3.9642亿美元,同比增长15.9% [6] - 分析师预计"住宅业务调整后EBITDA"将达1.0769亿美元,去年同期为8038万美元 [9] 商业业务 - 分析师预计"商业业务净销售额"将达1675万美元,同比下降52.9% [7] - 分析师预计"商业业务调整后EBITDA"将达377万美元,去年同期为783万美元 [8] 其他 - 公司股价过去一个月下跌6.5%,而标普500指数下跌1.6% [10] - 公司目前被评为买入评级,预计未来将跑赢整体市场 [10]

公司表现 - 公司股价过去一个月下跌了9.62%，落后于建筑行业的5.9%和标普500指数的3.97% [2] - 公司目前的Zacks Rank为2 (Buy)，过去一个月Zacks Consensus EPS预测上升了1.43% [8] - 公司当前的前瞻市盈率为38.55，较行业平均前瞻市盈率27.97高 [9] 财务预测 - 投资界将密切关注The AZEK Company在即将发布的财报中的表现，预计每股收益为$0.38，同比增长111.11%，营收预计为$4.147亿，同比增长9.8% [3] - Zacks Consensus Estimates 预测公司整个财年每股收益为$1.16，营收为$14.2亿，同比增长分别为+56.76%和+3.77% [4] 行业比较 - 公司当前的PEG比率为1.28，略低于行业平均PEG比率1.76 [10] - 建筑产品-空调和供暖行业属于建筑行业，Zacks Industry Rank为24，位于所有250+行业的前10% [11] - Zacks Industry Rank是根据行业内个股的平均Zacks Rank计算的，研究表明排名前50%的行业胜过后50%的行业 [12]

股票分析 - AZEK公司股票最近呈现下降趋势，但目前处于超卖区域，分析师普遍认为公司有望报告比之前预期更好的收益，股票可能会出现反弹[1] - 使用相对强弱指数（RSI）等技术指标可以判断股票是否超卖，RSI在0到100之间波动，当RSI低于30时，股票通常被认为是超卖状态[2] - RSI是一种帮助快速检查股票价格是否即将反转的工具，如果股票因无端卖压而远低于公允价值，投资者可能会寻找入场机会，从必然的反弹中获益[3] - AZEK公司的RSI读数为28.24，表明大量卖压可能正在逐渐消耗，股票可能会反弹以达到供需的旧平衡状态[4]

公司股价表现 - 最新交易时段收盘价46.20美元，较前一日下跌0.13%，表现逊于标普500指数当日0.03%的涨幅，道指0.41%的涨幅和纳斯达克指数0.12%的涨幅 [1] - 过去一个月股价下跌2.92%，表现逊于建筑板块1.74%的跌幅和标普500指数0.9%的跌幅 [1] 公司盈利与营收预期 - 即将发布的财报中，预计每股收益0.37美元，较去年同期增长105.56%；预计营收4.1185亿美元，较去年同期增长9.04% [1] - 全年预计每股收益1.15美元，营收14.1亿美元，较上一年分别增长55.41%和3.2% [2] 分析师评级与股价表现关系 - 分析师预估的变化与即将到来的股价表现有直接关系，投资者可利用Zacks Rank模型把握机会 [2] 公司Zacks Rank情况 - Zacks Rank系统评级从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来年均回报率达25% [3] - 过去30天，Zacks共识每股收益预估增长0.2%，公司目前Zacks Rank为1（强力买入） [3] 公司估值指标 - 公司远期市盈率40.26，高于行业平均的29.11 [3] - 公司PEG比率1.34，建筑产品-空调与供暖行业平均PEG比率为1.81 [3] 行业Zacks Industry Rank情况 - 建筑产品-空调与供暖行业属于建筑板块，目前Zacks Industry Rank为15，处于250多个行业的前6% [4] - Zacks Industry Rank基于行业内个股平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

Sterling Infrastructure, Inc. - Sterling Infrastructure, Inc. 是一家专注于电子基础设施、建筑和交通解决方案的公司，主要在美国南部、东北部、中大西洲、加利福尼亚和夏威夷地区开展业务[1] - Sterling Infrastructure 公司的 Zacks Rank 为 1 (Strong Buy)，并且过去60天内，其当前年度盈利的 Zacks Consensus Estimate 增长了5.7%[1] AZEK - AZEK 是一家生产住宅和商业建筑产品的公司，其 Zacks Rank 为 1，过去60天内，当前年度盈利的 Zacks Consensus Estimate 增长了1.8%[3] AZZ - AZZ 是一家全球提供金属涂层服务、焊接解决方案、特种电气设备和高度工程服务的公司，主要服务于电力生产、传输、分配和工业市场，其 Zacks Rank 为 1，过去60天内，当前年度盈利的 Zacks Consensus Estimate 增长了0.2%[5]

行业发展趋势 - 建筑产品-空调和供暖行业处于战略优势地位，能够利用能源转型和环保运动带来的机遇[1] - 美国政府的环保举措对行业发展产生积极影响，公司受益于可再生能源需求增长和环保政策推动[3] - 技术升级和收购活动对行业发展至关重要，数字化市场和产品信息数据库的发展势头强劲[4] 行业风险与挑战 - 原材料成本上涨和监管压力对行业利润率造成影响，供应链问题和季节性波动是行业面临的风险[5] 行业前景展望 - 行业排名显示前景看好，行业内公司整体盈利前景较好，分析师对行业的盈利增长潜力持续看好[6] - 行业股票表现优于标普500指数和行业整体，行业估值相对较高，但前景仍然积极[7] 公司分析 - Comfort Systems是一家具有增长潜力的空调和供暖公司，获得Zacks Rank 1[8] - The AZEK Company是另一家具有增长潜力的空调和供暖公司，获得Zacks Rank 2[8]

公司表现 - AZEK公司最新交易日收盘价为50.17美元，较前一交易日上涨0.82%，表现优于标普500指数的0.04%跌幅 [1] - 过去一个月，AZEK公司股价上涨1.76%，同期建筑行业上涨4.37%，标普500指数上涨2.57% [1] - 分析师预计AZEK公司即将发布的季度财报中，每股收益为0.37美元，同比增长105.56%，营收预计为4.1201亿美元，同比增长9.09% [1] - 全年预期每股收益为1.15美元，同比增长55.41%，营收预计为14.2亿美元，同比增长3.31% [2] 估值与评级 - AZEK公司当前远期市盈率为43.42，高于行业平均的31.15 [3] - AZEK公司当前PEG比率为1.44，低于建筑产品-空调和供暖行业平均的2.36 [3] - AZEK公司目前获得Zacks Rank 1（强力买入）评级，该评级系统自1988年以来，1评级股票年均回报率为+25% [3] 行业分析 - 建筑产品-空调和供暖行业属于建筑行业，Zacks行业排名为7，位列所有250多个行业的前3% [4] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks Rank来评估行业活力，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势比为2:1 [4]

文章核心观点 - 公司在甲板业务上增长强劲，预计2024财年营收将受益，长期来看，战略举措、市场地位和住宅维修与改造市场的顺风将带来积极影响 ，尽管当前股价估值略高，但鉴于利润率增长预期，公司股票值得买入 [1] 业务概述 - 公司是行业领先制造商，在北美提供多种户外生活产品，包括甲板、装饰线条等，旗下有多个知名品牌 [2] - 公司主要运营两个业务板块，住宅板块面向住宅客户，占2024年第一季度总销售额约93%；商业板块相对较小，服务商业客户 [2][3] 上季度业绩 - 2024年第一季度，公司实现综合营收增长11.2%，达2.404亿美元，主要因住宅板块增长显著，抵消了商业板块的不利因素；若排除资产剥离影响，营收增长约22% [4] - 公司调整后EBITDA利润率从去年同期的7%攀升至23.2%，主要得益于住宅板块的高销量、效率提升以及采购和材料成本节约；销售、一般和行政费用增加400万美元 [5] - 公司本季度净利润为0.10美元，连续第五个季度超出市场共识预期，2024年第一季度现金流为2.75亿美元，远高于2023年第一季度的8600万美元 [6] 前景展望 - 公司近年来的战略举措将在未来几个季度继续发挥积极作用，同时公司在新产品开发、品牌建设和战略收购方面的投资将增强其市场地位 [7] - 公司推出新产品TimberTech框架铝子结构解决方案，已获得大量订单，该产品具有高防火等级和大量使用回收PVC的特点 [7] - 公司正在建设新制造工厂，预计将扩大产品组合，同时对现有工厂进行投资，增加回收材料使用以支持长期增长 [7] - 住宅板块主要受维修与改造市场驱动，预计2024财年该市场的强劲表现将有利于公司业务；甲板业务约95%与维修与改造相关，庞大的安装基数和有利的市场趋势将推动公司销售增长 [8] 利润率前景 - 上季度产量显著增加，有助于成本吸收和资源利用，随着公司推进回收和产品配置计划，采购和材料成本节约将推动利润率扩张 [9] - 销售、一般和行政费用占销售额的比例预计将维持在较高水平，但正常化的销量、效率提升和成本降低将抵消其负面影响，推动2024财年利润率增长 [9] 估值情况 - 过去一年，公司股价上涨超125%，但估值评级一直接近D级，不过公司盈利能力显著改善，过去12个月净利润率达8.57%，而五年平均仅为0.33% [10] - 基于2024财年每股收益1.16美元的预期，公司股票的远期市盈率为42.77倍，高于五年平均的40.06倍，但考虑到利润率前景和长期营收增长，当前估值合理 [11] 结论 - 尽管公司股票基于远期市盈率的估值略高，但盈利能力的显著改善推动了股价上涨，长期来看，公司在维修与改造甲板市场的市场地位和顺风因素将有利于营收增长，利润率前景也较为乐观，因此建议买入该股票 [13]