财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度，公司整体营收在2月同比增长1710万美元，增幅23%；调整后EBITDA同比增长200万美元，增幅8% [26] - 第一季度，Biloxi营收和调整后EBITDA分别增长13%和35%；Tiverton分别增长15%和66%；Dover贡献营收1730万美元和调整后EBITDA 380万美元 [26] - 第一季度，Twin River和Lincoln的GAAP博彩收入同比下降21%，老虎机交易量仅下降约1%；罗德岛州总博彩收入下降约15%，老虎机交易量同比增长约3.6% [28][29] - 第一季度，公司整体调整后EBITDA降至2200万美元，降幅近50%；罗德岛州下降53%，Biloxi下降42% [30] - 截至2020年3月31日，公司资产负债表上的现金为3.61亿美元；加上2.75亿美元融资、偿还2.5亿美元循环信贷余额并扣除费用后，现金超过3.7亿美元，流动性超过6.2亿美元 [19] - 本季度公司以约3000万美元回购约160万股股票，当前流通股为3040万股，较2019年3月上市时的约4110万股减少26% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 博彩业务方面，除Twin River和Lincoln外，多数物业在疫情前营收和调整后EBITDA实现同比增长 [25][26] - 体育博彩业务，5月1日科罗拉多州的线上和移动体育博彩上线，公司与DraftKings和FanDuel合作 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 新泽西州博彩市场，疫情前市场规模稳定在30亿美元，包括线上博彩 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划收购路易斯安那州的Eldorado Shreveport Resort、内华达州的MontBleu Resort Casino & Spa、新泽西州的Bally's Atlantic City，加上此前宣布收购的堪萨斯城和维克斯堡的物业，预计将增强财务状况并扩大市场份额 [8][13] - 收购Eldorado的两个物业总价1.55亿美元，隐含的过去12个月预估EBITDA倍数约为4.1倍；收购Bally's的价格为2500万美元，隐含倍数约为2.1倍 [9][11] - 公司将对Bally's的约700间客房进行翻新，分三年进行，预计无需大量资本投入 [12] - 公司将继续执行扩张和多元化战略，利用自身优势把握市场机会，提升竞争力 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情导致公司物业关闭，对公司、员工和社区产生重大影响，但公司在疫情前业绩良好，有望恢复增长 [25] - 公司作为区域博彩公司，主要依赖本地和区域客户，预计在运营恢复后具有优势 [33] - 公司认为当前环境促使其关注成本控制，未来有望提高利润率和盈利能力 [34] - 预计物业层面EBITDA在达到上一年营收的30% - 36%时实现盈亏平衡，社交距离限制下，调整期后有望达到上一年营收的65% [34] 其他重要信息 - 公司与贷款人修改了银行信贷安排的财务契约，以缓解疫情影响，在2021年3月31日前无需遵守最高总净杠杆率契约，需遵守最低流动性契约 [16][17] - 公司暂停了所有重大资本项目，大幅减少了今年剩余时间的预期资本支出，但仍致力于堪萨斯城约4000万美元的资本支出项目 [21] - 公司预计可从《CARES法案》中受益，包括年度亏损结转和额外利息扣除，可能带来1500 - 2000万美元甚至更多的正现金流 [23] - 公司暂停了资本返还计划，包括股票回购和季度股息支付 [24] - 公司撤回了2020年全年业绩指引 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司物业是否存在被压抑的需求，以及减少的博彩供应对营收有何影响 - 公司对前六家部落赌场开业的结果感到鼓舞，认为存在一定的被压抑需求；密西西比州预计开业容量为50%，罗德岛州可利用约40%的博彩位置，相当于高峰时期的65% [46] 问题2: 重新开业后，东北地区及所有物业的促销环境如何 - 公司在关闭后立即制定沟通计划，与客户保持联系，客户反应积极；重新开业将分阶段进行，初期对员工配置持谨慎态度，促销策略将根据客户反应而定 [49][50] 问题3: 信贷宽限期结束后，公司如何进行资本分配，是否会恢复股息或更注重高回报率的并购 - 公司将继续采取平衡的资本分配方法，根据增值机会和战略举措进行决策，目前无法具体回答 [55] 问题4: 请详细说明Bally's收购交易的近期和长期考虑 - 收购Bally's可使公司进入新泽西州线上博彩市场并获得体育博彩牌照；该物业位于木板路中心，维护良好，无递延资本支出；公司将对客房进行翻新；预计未来三年EBITDA可能增长近100% [57][59] 问题5: 请说明收购MontBleu的理由及长期机会 - MontBleu是一个美丽的物业，最近进行了2500万美元的翻新；公司可将其打造成目的地物业，进行交叉营销；该物业有机会夺回失去的市场份额和本地市场份额；当地一个设施关闭和新会议中心的建设可能带来潜在机会 [61][62] 问题6: 公司在运营中发现了哪些效率提升机会 - 疫情期间，公司有机会审视运营方式，发现人员配置等方面存在提高效率的机会，预计整体将对利润率有益 [64][65] 问题7: 之前是否考虑过收购Shreveport和MontBleu，此次收购与上次有何不同 - 公司在2019年曾关注过这些物业，但因价格原因放弃；此次谈判获得了合理价格，因此决定收购 [68] 问题8: 请澄清关于流动性和现金需求的评论，以及采取额外缓解措施前后的现金需求情况 - 公司目前每月运营支出约为700 - 800万美元，若进入第二阶段（类似封锁模式），可将运营支出降至每月300万美元；这300万美元不包括债务服务成本和其他一次性费用 [73] 问题9: 赌场重新开业后，在50%容量下能否实现运营利润、偿还债务，是否有盈亏平衡的百分比，此次复苏与大衰退后的复苏有何不同 - 公司认为在达到历史营收的55% - 60%时可实现盈亏平衡，包括债务服务；以Twin River为例，达到历史营收的50%时，EBITDA接近300万美元 [76] - 与2008 - 2009年金融危机相比，此次消费者状况不同，政府对小企业和失业工人的支持提供了大量流动性，预计复苏可能不同；区域市场在衰退后反弹较快，公司作为区域运营商有望受益 [78][81] 问题10: Bally's物业是否有升级或更新的机会，公司认为能比Caesars - Eldorado更有效地运营该物业的原因是什么 - 公司有大西洋城博彩市场经验，对该物业的位置和体育博彩、线上博彩牌照感兴趣；将对700间客房进行翻新；该物业的会议业务有机会夺回市场份额；公司更愿意在竞争市场中积极竞争，以实现盈利增长 [83][85]

公司概况 - Twin River Worldwide Holdings, Inc. 目前拥有和运营七家赌场和一家赛马场，分布在四个州[9] - 公司于2019年3月28日完成与Dover Downs Gaming & Entertainment, Inc.的合并，并于2019年3月29日在纽约证券交易所上市，股票代码为"TRWH"[9] - 截至2020年3月31日，TRWH的赌场总面积为446,636平方英尺，拥有9,130台老虎机和267张桌面游戏[21] 融资与收购 - 公司在2019年5月获得了9.5亿美元的新银行和债券融资，并在2020年5月获得了额外的2.75亿美元融资[18] - TRWH计划在2020年第二季度完成对Isle of Capri Kansas City和Lady Luck Vicksburg的收购[9] - 公司计划以2.3亿美元收购一处物业，预计EBITDA倍数为8.4倍[30] - 另一处物业的收购价格为1.55亿美元，预计EBITDA倍数为4.1倍[30] - 计划收购的第三处物业价格为2500万美元，预计EBITDA倍数为2.1倍[30] 业绩总结 - 2020年第一季度的收入为109,148千美元，同比下降9.5%[93] - 2020年第一季度的调整后EBITDA为22,061千美元，同比下降49.7%[93] - 2020年第一季度的净亏损为8,878千美元，同比下降150.5%[93] - 2019年第一季度总收入为120,631千美元[107] - 2019年第一季度净收入为17,596千美元[107] 用户数据与市场表现 - Twin River Casino的日均客户超过15,000人，展现出强大的市场吸引力[23] - 公司在新英格兰地区的Tiverton Casino Hotel于2018年9月开业，设有1,000台老虎机和50张桌面游戏[24] - TRWH在科罗拉多州的Black Hawk市场收购了三家赌场，预计将通过实施市场营销策略和成本控制措施来提升运营表现[28] 新产品与技术研发 - 公司在2020年计划推出体育博彩，并已获得3个体育博彩许可证[28] 负面信息 - 2020年第一季度的运营收入为(3,169)千美元，同比下降110.5%[93] - 2020年3月31日的调整后EBITDA为11,621千美元，罗德岛的调整后EBITDA为-1,422千美元[109] 其他策略与展望 - 公司管理团队在公共公司经验方面具有显著优势，管理层的行业经验超过30年[39] - 2019年公司已向股东返还超过2.65亿美元的资本[85] - 预计每年VLT更换成本为2,600万美元，维护成本为190万美元[81] - 在堪萨斯城，预计进行4000万美元的重新开发，以提升市场份额[32] - 维克斯堡的收购将增加512台老虎机和8台电子桌游，预计将提升收益[33]

财务数据关键指标变化 - 2019年总营收为523,577千美元，2018年为437,537千美元[212] - 2019年净利润为55,130千美元，2018年为71,438千美元[212] - 2019年基本每股净收益为1.46美元，2018年为1.95美元[212] - 2019年现金及现金等价物为182,581千美元，2018年为77,580千美元[212] - 2019年总资产为1,021,887千美元，2018年为782,352千美元[212] - 2019年长期债务净额为680,601千美元，2018年为390,578千美元[212] - 2019年股东权益总额为211,411千美元，2018年为298,660千美元[212] - 2019年总营收为523,577千美元，2018年为437,537千美元，同比增长19.66%[302] - 2019年总运营成本和费用为408,951千美元，2018年为316,888千美元，同比增长28.92%[302] - 2019年运营收入为114,626千美元，2018年为120,649千美元，同比下降4.99%[302] - 2019年净收入为55,130千美元，2018年为71,438千美元，同比下降22.83%[302] - 2019年基本每股净收入为1.46美元，2018年为1.95美元，同比下降25.13%[302] - 2019年摊薄每股净收入为1.46美元，2018年为1.87美元，同比下降21.93%[302] - 2019年综合收入总额为53,242千美元，其他综合损失为1,888千美元[303] - 截至2019年12月31日，股东权益总额为211,411千美元[305] - 2019年发放股息及股息等价物，每股0.20美元，共计7,596千美元[305] - 2019年股票回购（包括要约收购）涉及9,079,690股，金额为223,075千美元[305] - 2019 - 2017年净收入分别为55130千美元、71438千美元、62247千美元[307] - 2019 - 2017年经营活动提供的净现金分别为94100千美元、109244千美元、107832千美元[307] - 2019 - 2017年投资活动使用的净现金分别为38925千美元、117600千美元、47485千美元[307] - 2019 - 2017年融资活动提供（使用）的净现金分别为48896千美元、 - 3429千美元、 - 28933千美元[307] - 2019 - 2017年现金及现金等价物和受限现金净变化分别为104071千美元、 - 11785千美元、31414千美元[308] - 2019年、2018年和2017年，现金及现金等价物分别为182581美元、77580美元和85814美元[325] - 2019年和2018年12月31日，受限现金分别为290万美元和390万美元[324] - 2019年和2018年12月31日，来自罗德岛州的应收账款分别占应收账款余额的约53%和60%，2019年12月31日，来自特拉华州的应收账款占比约10%[327] - 2019年、2018年和2017年，来自罗德岛州的博彩收入分别占总收入的46%、56%和56%[328] - 2019年和2018年12月31日，坏账准备分别为130万美元和100万美元[329] - 2019年无资本化利息，2018年资本化利息为340万美元[334] - 2019年和2018年12月31日，物业和设备净值分别为510436美元和416148美元[336] - 2019年、2018年和2017年，物业和设备折旧费用分别为2650万美元、1690万美元和1660万美元[337] - 债务发行成本和债务折扣摊销计入利息费用，2019、2018和2017年分别为270万美元、330万美元和330万美元[353] - 公司员工医疗保险自保额为每人10万美元，2019和2018年自保负债分别为130万美元和100万美元[354] - 2019年会计原则变更使股份支付费用减少50万美元，净利润增加约40万美元，摊薄后每股增加0.01美元[357] - 2019、2018和2017年广告费用分别为760万美元、590万美元和580万美元[359] - 2018和2017年扩张和开业前费用分别为270万美元和20万美元，2019年无此类费用[359] - 2019年公司因科罗拉多州赛马场屋顶损坏获保险赔偿120万美元[360] - 2019、2018和2017年利息费用分别为3980万美元、2300万美元和2280万美元[360] - 2019、2018和2017年归属于普通股股东的净利润分别为55130美元、72078美元和59903美元[365] - 2019、2018和2017年公司分别回购9079690股、338648股和93332股普通股，总成本分别为2.231亿美元、800万美元和230万美元[367] - 2019年公司注销库存股1431980股[367] - 2019年、2018年和2017年，公司因玩家忠诚度计划提供的免费或兑换商品和服务的估计零售价值分别为59102000美元、40520000美元和40948000美元[391] - 2019年总营收为523,577千美元，2018年为437,537千美元，2017年为421,053千美元[395] - 截至2019年和2018年12月31日，公司客户合同应收账款分别为1600万美元和1330万美元[397] - 截至2019年和2018年12月31日，公司客户忠诚度计划合同负债分别为1240万美元和950万美元[397] - 2019年、2018年和2017年，公司忠诚度计划兑换确认的收入分别为1000万美元、820万美元和800万美元[397] - 2019年和2018年，公司合并及上市交易成本分别为790万美元和660万美元[404] - 多佛唐斯2019年营收和净收入分别为8080万美元和600万美元[408] - 2019年和2018年，公司收购黑鹰赌场交易成本分别为170万美元和20万美元[411] - 2018年公司记录Newport Grand相关减值损失420万美元和费用240万美元[416] - 2018年Newport Grand处置损失为651.4万美元[417] - 截至2019年12月31日，公司商誉总值为1.33082亿美元，较2018年增加104.7万美元[419] - 2019 - 2017年无形资产摊销分别约为590万、550万和560万美元[422] - 截至2019年12月31日，公司应计负债为7.0849亿美元，2018年为5.7778亿美元[424] - 2019年和2018年公司记录的收购、整合和重组费用分别为1216.8万和684.4万美元[425] - 截至2019年12月31日，公司长期债务净额为6.80601亿美元，2018年为3.90578亿美元[428] - 2019年12月31日和2018年12月31日，公司现金持有量分别为6440万美元和20万美元[442] - 截至2019年12月31日，长期债务年度本金到期情况为2020 - 2024年每年3000美元，之后为68.35万美元，总计69.85万美元[443] - 2019年公司确认股份支付总费用380万美元，2018年为收益150万美元，2017年为费用1780万美元[458] - 截至2019年12月31日，未确认股份支付成本190万美元，预计在0.6年加权平均期内确认[459] - 2019年末流通在外和可行权的股票期权数量均为109,564份，加权平均行权价格为4.31美元，加权平均剩余合同期限为3.6年，合计内在价值为230万美元[460] - 2018年和2017年行使或未归属期权的总内在价值分别为4050万美元和340万美元[461] - 2018年和2017年，分别有331,112份和93,332份融资期权被员工和董事回售给公司，每股价格分别为23.50美元和24.38美元[464] - 2018年12月，股票期权从负债分类奖励重新分类为权益分类奖励，290万美元的流通在外股票期权内在价值从股票期权负债转入额外实收资本[467] - 2017年，公司就2010年期权计划记录了1610万美元的薪酬费用[468] - 2019年末，权益分类的受限股票单位（RSU）和绩效股票单位（PSU）分别为76,343份和53,613份，加权平均授予日公允价值为28.57美元[471] - 2019年，RSU归属的总内在价值为540万美元，2018年和2017年分别为60万美元和30万美元[472] - 2019年和2017年，分别有48,525份和66,644份PSU符合归属条件，2018年未达到绩效目标，无股份符合归属条件[474] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年末Twin River Casino Hotel约有4108台视频彩票终端，VLT收入分成比例为28.1%，约89张传统赌桌、23张扑克桌和36个体育场博彩位置[311] - 2019年末Hard Rock Biloxi约有1183台老虎机、52张赌桌，479间客房和套房[312] - 2019年末Tiverton Casino Hotel约有1000台视频彩票终端，VLT收入分成比例为28.1%，32张赌桌和18个体育场博彩位置[314] - 2018年8月28日Newport Grand关闭，此前有权获得28.0%的VLT收入[313] - 截至2019年12月31日，多佛唐斯拥有约2173台老虎机、35种传统桌游和3张扑克桌，酒店有500间客房[316] - 截至2019年12月31日，Twin River Casino Hotel在初始3002台VLT上享有28.85%的收入份额，超过3002台的部分享有26.00%的份额，Twin River Casino Hotel和Tiverton Casino Hotel享有83.5%的桌游收入份额；Dover Downs享有约42%的VLT收入份额和80%的桌游收入份额[387][388] 债务相关情况 - 截至2019年12月31日，公司有2.985亿美元可变利率债务和4亿美元6.75%无担保优先票据[283] - 有效利率增减1%，未来十二个月利息费用将增减约300万美元[283] - 2019年5月10日，公司签订信贷协议，包括3亿美元定期贷款和2.5亿美元循环信贷[430] - 截至2019年12月31日，信贷安排利率为4.55%，循环信贷安排无借款[431] - 信贷安排允许公司新增定期贷款或增加循环信贷安排承付款项，总额不超1.95亿美元或最近四个季度合并EBITDA的100%[432] - 2019年5月10日，公司发行4亿美元本金、利率6.75%的无担保优先票据，2027年6月1日到期[434] - 若循环信贷安排使用超30%，公司须遵守最高总净杠杆比率5.50:1.00[435] 会计政策变更 - 2019年1月1日起，公司采用FASB会计准则更新2016 - 02租赁准则[292] - 公司于2018年1月1日采用全面追溯法采用Topic 606，改变了总营收和运营费用的列报方式[374][375] - 公司于2019年1月1日采用ASC 842，记录使用权资产和相应租赁负债约1880万美元，对期初留存收益无影响[376] - 公司于2018年1月1日采用ASU 2016 - 18，对所有前期合并现金流量表进行追溯重述[377] - 公司于2017年提前采用ASU 2017 - 04，对商誉减值测试结果无重大影响[378] - 公司于2019年第一季度采用ASU 2017 - 12，对合并财务报表无影响[380] - 公司预计2020年第一季度采用ASU 2016 - 13，预计对合并财务报表无重大影响[381] - 公司预计2021年第一季度采用ASU 2018 - 14，预计对合并财务报表无重大影响[382] - 公司预计2020年第一季度采用ASU 2018 - 13，预计对合并财务报表无重大影响[383] 公司收购与处置情况 - 2019

业绩总结 - TRWH在2019年收入达到534百万美元，较2018年增长18%[29] - 2019年第三季度公司收入增长17.0%，达到1.29309亿美元[53] - 2019年第三季度净收入为699万美元，同比下降57.3%[54] - 2019年第三季度调整后EBITDA为35,598千美元，同比下降14.0%[91] - 2019年截至9月30日的总收入为393,158千美元，较2018年同期增长20.5%[91] - 2019年截至9月30日的净收入为41,775千美元，较2018年同期下降15.5%[91] 用户数据 - Twin River Casino的日均客户超过15,000人[17] - 罗德岛的收入为223,088千美元，比比洛基的收入95,225千美元高出134,863千美元[96] - 2019年第三季度，罗德岛的收入为67,842千美元，占总收入的52.4%[92] - 2019年第三季度，德拉瓦州的收入为25,893千美元，占总收入的20.0%[92] 新产品和新技术研发 - Tiverton赌场于2018年9月开业，拥有1,000台老虎机和32张桌面游戏[18] - Hard Rock Biloxi赌场拥有1,180台老虎机和52张桌面游戏[19] - Dover Downs赌场提供165,000平方英尺的赌场空间，拥有2,169台老虎机和38张桌面游戏[22] 市场扩张和并购 - TRWH预计将在科罗拉多州的Black Hawk、堪萨斯城和维克斯堡增加3个物业和约2,250台老虎机[26] - 2019年第三季度回购了660万股股票，占截至2019年6月30日总流通股的16%[56] 财务状况 - 2019年第三季度的净负债为466.647百万美元，净杠杆比率为2.8倍[60] - 2019年第三季度的调整后EBITDA利润率为27.53%，较2018年同期下降9.99个百分点[91] - 2018年调整后EBITDA与现金转换率为91%，高于行业平均的83%[49] 负面信息 - 2019年第三季度调整后的EBITDA为23,706万美元，较2018年同期的34,545万美元下降31.4%[78] - 2019年第三季度的净收入利润率为5.41%，较2018年同期下降9.41个百分点[91] - 2019年第三季度的调整后EBITDA为6,060万美元，较2018年同期的10,419万美元下降41.0%[82]

Twin River Worldwide Holdings, Inc. (TRWH) Q3 2019 Earnings Conference Call November 14, 2019 5:00 PM ET Company Participants Craig Eaton - EVP and General Counsel George Papanier - President and CEO Steve Capp - CFO Mark Crisafulli - EVP and President, Twin River Rhode Island Jay Minas - VP of Finance Joe McGrail - Executive Director of SEC Reporting Conference Call Participants John DeCree - Union Gaming Brad Boyer - Stifel Barry Jonas - SunTrust Lance Vitanza - Cowen Operator Good afternoon. My name is S ...

收入和利润表现 - 公司第三季度总收入为1.293亿美元，同比增长17.0%[147][148] - 公司前三季度总收入为3.932亿美元，同比增长20.6%[147][148] - 公司总收入在2019年第三季度同比增长17.0%，达到12.93亿美元，前九个月同比增长20.6%，达到39.32亿美元[152] - 公司第三季度收入同比增长17.0%至1.293亿美元，九个月累计收入同比增长20.6%至3.932亿美元[155] - 第三季度运营收入为2150万美元，同比下降27.6%[147][148] - 前三季度运营收入为8560万美元，同比下降0.5%[147][148] - 第三季度净收入为700万美元，同比下降57.3%[147] - 前三季度净收入为4180万美元，同比下降15.2%[147] - 公司第三季度净利润同比下降940万美元（57.3%），每股收益从0.45美元降至0.18美元[170] - 公司第三季度净利润率降至5.4%（2018年14.8%），税前利润率降至8.4%（2018年22.0%）[149] - 运营利润率从去年同期的26.8%降至16.6%[165] 成本和费用表现 - 公司运营成本占比显著上升，第三季度达83.4%（2018年同期73.2%），主要受博彩/酒店等支出占比增至36.8%（2018年30.7%）影响[149] - 广告及行政费用第三季度同比增加1471万美元（41.7%），前九个月增加2263万美元（19.9%）[149][152] - 利息支出占比恶化，第三季度达8.9%（2018年4.9%），导致净其他费用占比升至8.2%（2018年4.9%）[149] - 非博彩业务收入增长强劲，第三季度同比增长50.1%（增加1259万美元），但费用占比升至58%（2018年54%）[152] - 折旧摊销费用第三季度增加310万美元，主要因蒂弗顿赌场酒店及多佛当斯收购所致[149] - 重组费用第三季度50万美元，前九个月120万美元，与多佛当斯收购相关遣散成本有关[150] - 博彩运营费用第三季度增加560万美元（27.7%），九个月累计增加1930万美元（32.9%）[157] - 非博彩费用第三季度增长810万美元（59.5%），主要因收购Dover Downs及新酒店运营[158] - 行政及广告费用第三季度激增1470万美元（41.7%），其中Dover Downs贡献810万美元[159] - 债务修正费用第三季度达50万美元，去年同期仅9000美元[161] - 折旧摊销费用第三季度增加310万美元（60.3%），因新酒店及收购项目投入运营[164] - 净利息支出第三季度增加610万美元至1150万美元，因借款规模及利率上升[167] 业务线表现 - 博彩业务第三季度收入增长620万美元（7.6%），餐饮收入增长590万美元（48.8%），酒店收入增长540万美元（94.7%）[156] - 罗德岛地区博彩收入在2019年第三季度同比下降14.4%，减少892万美元，但前九个月同比增长2.3%，增加430万美元[152] - 特拉华地区因收购多佛当斯带来新增收入，第三季度博彩收入1478万美元，非博彩收入1112万美元，均实现100%增长[152] - 公司运营10处物业，总计41.2万平方英尺游戏空间和8450台老虎机[137] 现金流和资本活动 - 公司2019年前九个月经营活动现金流为7270万美元，同比下降930万美元[184][186] - 公司2019年前九个月投资活动现金流为-3390万美元，同比减少6400万美元[184][188] - 公司2019年前九个月融资活动现金流为1.14451亿美元，相比2018年同期的860万美元大幅增加[184][189] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物和受限现金总额为2.347亿美元，较2018年底增加1.532亿美元[190] - 公司2019年前九个月资本支出为2320万美元，预计2019年全年资本支出约为2800万美元[199] - 公司通过资本回报计划回购了价值1.63亿美元的普通股[189][190] - 公司获得3亿美元定期贷款融资和2.5亿美元循环信贷额度[195] - 公司发行了4亿美元6.75%的2027年到期的优先票据[196] - 公司宣布了2.5亿美元的资本回报计划，包括股票回购和股息支付[194] - 公司宣布每股0.10美元的季度现金股息，总计成本约300万美元[194] 战略投资与监管 - 以2.3亿美元现金收购密苏里州和密西西比州两处赌场资产[139] - 公司杠杆比率受监管协议限制，不得超过4.75:1[145] - 科罗拉多州通过体育博彩合法化提案，公司收购完成后将获得3个体育博彩牌照[138]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 001-38850 Twin River Worldwide Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 20-0904604 (State or other jurisdiction of incorporation ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 001-38850 TWIN RIVER WORLDWIDE HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 20-0904604 (State or other jurisdiction of incorporatio ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 001-38850 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------| | (Ex ...