公司业务 - Bally's Corporation (NYSE: BALY)将于2024年2月21日下午4:30发布2023年第四季度财务业绩[1] - Bally's Corporation是一家全球赌场娱乐公司，拥有不断增长的在线体育博彩和iGaming业务[3] 公司资产 - 公司目前在10个州拥有和管理16家赌场，纽约有一家高尔夫球场，科罗拉多有一家赛马场，并在18个州拥有在线体育博彩许可证[3] - 公司拥有Bally's Interactive International、Bally Bet和Bally Casino等在线博彩平台[3] 公司规模 - 公司拥有大约10,500名员工，包括约15,000台老虎机、600张桌游和5,300间酒店客房[4]

公司业务概况 - 公司拥有并管理16家陆地赌场，分布在10个州，包括约15,400台老虎机、600张桌游和5,300间酒店客房[230] - 公司业务分为三个报告部门：赌场与度假村、国际互动和北美互动[233] 收购与扩展 - 2021年收购Gamesys Group Ltd.，扩展了iGaming业务，覆盖欧洲、亚洲和北美市场[230] - 2023年6月22日，罗德岛州长签署法案，授权公司成为该州iGaming独家提供商，为期20年，预计2024年3月1日生效[232] - 公司与IGT成立合资企业，拥有40%的会员权益，负责罗德岛的视频彩票终端供应[239] 财务表现 - 2023年第三季度总收入为6.325亿美元，同比增长9.4%[247] - 2023年前九个月总收入为18.374亿美元，同比增长9.4%[247] - 2023年第三季度净亏损6180万美元，而2022年同期净利润为60万美元[247] - 2023年前九个月净利润为9090万美元，同比增长46.6%[247] - 2023年第三季度游戏收入为5.08895亿美元，同比增长9.3%，主要由于新开业的Bally's Chicago物业和近期收购的资产贡献[253] - 2023年第三季度酒店收入为5672.8万美元，同比增长24.2%，主要由于多个赌场物业的有机增长[253] - 2023年第三季度非游戏收入为1.23582亿美元，同比增长11.066万美元，主要由于Tropicana Las Vegas物业的贡献[249] - 2023年第三季度游戏支出为2.29131亿美元，同比增长3193.5万美元，主要由于Bally's Chicago物业和近期收购的资产支出增加[254] - 2023年第三季度非游戏支出为5804.1万美元，同比增长454.7万美元，主要由于Tropicana Las Vegas物业的支出增加[255] - 2023年第三季度一般及行政支出为2.30582亿美元，同比增长3053.8万美元，主要由于租赁费用增加、重组费用和收购相关成本上升[256] - 2023年第三季度折旧和摊销费用为7750万美元，同比增长360万美元，主要由于近期收购的资产和资本开发项目的费用增加[257] - 2023年第三季度运营利润率为5.9%，同比下降3.4个百分点，主要由于支出增加[248] - 2023年第三季度净亏损率为9.8%，主要由于利息支出和所得税费用增加[248] - 公司2023年第三季度运营收入为3720万美元，同比下降30.5%，主要由于出售租赁回交易收益、有机收入增长以及新开业的Bally's Chicago物业的贡献，但被增加的行政费用和资产减值所抵消[258] - 公司2023年前九个月运营收入为4.2亿美元，同比增长160.1%，主要由于出售租赁回交易收益和近期收购的贡献[258] - 公司2023年第三季度净亏损为6180万美元，去年同期为净收入60万美元，主要由于增加的利息支出和所得税费用[259][260] - 公司2023年前九个月净收入为9090万美元，同比增长46.6%，主要由于出售租赁回交易收益和有机收入增长[261] - 公司2023年第三季度调整后EBITDA为1.416亿美元，同比下降6.2%，主要由于市场消费支出减少[261] - 公司2023年前九个月调整后EBITDA为3.98亿美元，同比下降1.2%，主要由于市场消费支出减少[261] 现金流与资本支出 - 公司2023年前九个月经营活动产生的净现金流为1.184亿美元，同比下降47.4%，主要由于出售租赁回交易收益的增加[270] - 公司2023年前九个月投资活动使用的净现金流为224.7万美元，同比下降96.8%，主要由于出售租赁回交易收益的增加和收购支付的减少[271] - 公司2023年前九个月融资活动使用的净现金流为7960万美元，同比下降58.1%，主要由于股票回购和长期债务偿还的减少[272] - 公司在2023年前九个月回购了1,774,845股普通股，总价格为3050万美元[273] - 截至2023年9月30日，公司资本返还计划中仍有1.641亿美元可用资金[273] - 公司在2023年前九个月回购并注销了2031年到期的1500万美元高级票据，加权平均价格为本金的70.80%，并记录了400万美元的债务清偿收益[274] - 公司在2023年前九个月的资本支出为2.662亿美元，较去年同期的1.674亿美元有所增加[284] 项目与投资 - 公司计划在罗德岛投资1亿美元，包括扩建和新增设施[239] - 公司预计在宾夕法尼亚州中心县的项目总成本约为1.2亿美元，包括建设、许可和在线游戏/体育博彩运营[287] - 公司预计在芝加哥的永久赌场建设将于2026年底完成，并已支付4000万美元的前期费用[288] 债务与融资 - 公司于2021年10月1日签订了信贷协议，提供了19.45亿美元的定期贷款和6.2亿美元的循环信贷额度[276] - 公司在2023年第三季度签订了货币互换协议，将4亿美元的定期贷款转换为固定利率欧元计价工具，截至2023年9月30日，该互换协议反映了900万美元的收益[278] - 截至2023年9月30日，公司运营租赁的最低租金支付额为23.4亿美元[279] 赞助与合同 - 截至2023年9月30日，公司与职业体育联盟和球队的赞助协议相关义务为1.384亿美元，合同期限至2036年6月[294] 外汇风险与管理 - 公司面临外汇汇率波动的风险，主要由于在英国市场的净投资和运营，大部分收入以英镑计价[298] - 2023年第三季度外汇交易收益为850万美元，去年同期为30万美元[298] - 2023年前九个月外汇交易收益为250万美元，去年同期为220万美元[298] - 公司使用操作对冲和远期外汇合约等金融工具来管理汇率波动对收益和现金流的影响[298]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入约6.33亿美元,同比增长9% [54] - 调整后EBITDAR为1.73亿美元,同比增长6% [54] - 赌场及度假村业务收入为3.59亿美元,同比增长9% [56] - 国际互动业务收入为2.44亿美元,同比增长7% [57] - 北美互动业务收入为3000万美元,调整后EBITDAR为负1800万美元 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 赌场及度假村业务 - 在罗德岛、堪萨斯城、布莱克霍克和夸德城的业务表现出色,抵消了大西洋城、埃文斯维尔和热带赌场的下滑 [19][20] - 不包括大西洋城、热带赌场和芝加哥临时赌场,EBITDAR利润率约为38% [56] - 包括上述三家物业,EBITDAR利润率约为33% [56] 国际互动业务 - 英国业务表现强劲,收入同比增长13% [58] - 调整后EBITDAR利润率为35% [57] - 公司长期目标是保持EBITDAR利润率高于30% [59] 北美互动业务 - 在新泽西州市场份额有所提升,宾夕法尼亚州自6月推出以来表现良好 [60] - 计划于2024年3月在罗德岛推出互联网博彩业务,这将是一个重要发展 [46][60] - 公司正在谨慎推进Bally Bet体育博彩业务在多个州的拓展 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在10个州中的13个市场中实现了市场份额提升 [97] - 但也出现了一些市场的客户支出下降,尤其是较低端客户群体 [97][98] - 公司将更多聚焦于高端客户群体,以获得更好的投资回报 [98] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进芝加哥临时赌场和永久赌场项目,预计2026年9月永久赌场开业 [23][24][42] - 正在评估拉斯维加斯热带赌场的发展机会,取决于MLB对奥克兰运动家队搬迁的决定 [22][40][115][116] - 正在准备参与纽约州新赌场牌照的竞标,拥有当地社区支持 [43][113] - 国际互动业务在英国市场持续增长市场份额,并计划2024年在英国推出体育博彩业务 [29][44] - 北美互动业务将重点拓展互联网博彩业务,特别是在罗德岛的推出 [31][46][60] - 公司正在整合技术平台,提高运营效率,并实施成本管控措施 [37][121] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年前景充满信心,将受益于2023年完成的扩张项目 [66] - 预计国际互动业务在英国市场的强劲表现将持续 [66] - 北美互动业务亏损将减半 [66] - 公司将专注于提高核心赌场及度假村和国际互动业务的收入和利润 [49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Barry Jonas 提问** 询问芝加哥临时赌场的收入和利润预期 [76][77][78][79] **George Papanier 回答** 公司预计芝加哥临时赌场可实现年度EBITDAR 5000万美元以上 [23][79] 问题2 **Chad Beynon 提问** 询问公司调整2023年全年指引的原因 [84][85][86] **Marcus Glover 回答** 主要受芝加哥临时赌场开业时间推迟、热带赌场投资决策以及汇率波动的影响 [85][86] 问题3 **Soo Kim 回答** 详细解释了公司在芝加哥、拉斯维加斯和纽约的发展项目,以及资本配置的原则和考虑 [109][110][111][112][113]

业绩总结 - 2023年第三季度，赌场和度假村的收入同比增长9%，达到3.59亿美元[6] - 第三季度总收入为6.33亿美元，同比增长9%[26] - 调整后的EBITDAR为1.73亿美元，同比增长6%[26] - 调整后的EBITDA为1.42亿美元，EBITDA利润率为22%[26] 用户数据 - 国际互动业务在第三季度的收入同比增长7.2%，达到2.44亿美元[26] - 北美互动业务的收入同比增长34%，达到3000万美元[26] - 英国市场的收入在第三季度增长13.1%，调整后的EBITDA利润率提高至35%[17] - 芝加哥临时赌场在开业30天内吸引了超过155,000名访客[12] 未来展望 - 预计2023年总收入将在24亿至25亿美元之间[30] - 预计调整后的EBITDAR将在6.4亿至6.55亿美元之间[30] 财务状况 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物约为1.79亿美元[32] - 总有担保债务为20.26亿美元，其中包括1911万美元的高级担保定期贷款[32] - 总无担保债务为14.85亿美元，包括750万美元的5.625%高级票据和735万美元的5.875%高级票据[32] - 截至2023年9月30日，总净债务为33.32亿美元[32] 股本信息 - 公司的普通股在2023年9月30日的流通股数为45,616,627股[34] - 全部稀释后流通股数为58,729,583股[34] - 公司的权益激励计划下的未授予奖励为1,869,141股[34] - 公司的交易权证和或有股份总计为52,754股[34] - 公司的辛克莱权证和期权总计为12,830,730股[34] 其他信息 - 公司的总净杠杆比率将影响循环信贷设施的承诺费用[32]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为6.06亿美元，同比增长10% [20] - 调整后EBITDA为1.61亿美元，调整后EBITDA利润率为26.6% [20] - 核心赌场和度假村业务收入为3.33亿美元，同比增长11%，调整后EBITDA为1.11亿美元，同比增长12% [15][20] - 国际互动业务收入为2.48亿美元，调整后EBITDA为8400万美元，利润率为33.9% [21] - 北美互动业务收入为2500万美元，调整后EBITDA为负1800万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心赌场和度假村业务表现强劲，尤其是罗德岛和堪萨斯城的物业，尽管大西洋城、Tropicana和拉斯维加斯等物业面临一些挑战 [20] - 国际互动业务在英国市场表现突出，收入同比增长12%，市场份额持续增长 [16][21] - 北美互动业务在宾夕法尼亚州的iGaming业务表现超出预期，预计2024年3月在罗德岛推出iGaming业务 [13][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国市场继续推动国际互动业务的增长，市场份额增加，ARPU上升，CPA显著下降 [16] - 亚洲市场表现波动，公司正在采取措施稳定业绩 [17] - 北美互动业务在新泽西州的市场份额逐步提升，目标是在长期内达到6%至8%的市场份额 [17] 公司战略和发展方向 - 公司计划在2023年夏季推出Bally Bet，并在年底前扩展到至少7个州和4个零售地点 [6] - 公司正在推进芝加哥临时赌场的开发，预计2024年EBITDA为5000万至6000万美元 [10] - 公司计划通过全渠道数据能力提升Bally品牌在全球的影响力，包括在线体育博彩（OSB） [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年全年业绩指引保持信心，预计核心赌场和度假村业务以及国际互动业务将表现强劲 [7] - 公司预计北美互动业务的开发成本将在2023年下半年减少，随着业务的增长和扩展 [7] - 管理层对英国市场的监管环境持积极态度，认为合规的大型企业将受益于市场整合 [12] 其他重要信息 - 公司完成了对Tropicana的收购，并已显著提升了该资产的价值 [9] - 公司在芝加哥的临时赌场项目进展顺利，预计2024年EBITDA为5000万至6000万美元 [10] - 公司回购了约74.85万股普通股，总购买价格为1070万美元 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于资本分配和去杠杆路径的思考 [31] - 公司目前专注于开发管道，尤其是芝加哥项目，对Tropicana的开发计划持乐观态度 [32] 问题: 关于iGaming在罗德岛的潜力 [33] - 公司认为iGaming不会蚕食线下业务，而是会带来增量收入，预计罗德岛的iGaming业务将对公司业绩产生重大影响 [35] 问题: 关于新泽西州iGaming市场份额的增长路径 [36] - 公司计划通过全渠道策略和产品升级（如引入体育博彩）来提升市场份额 [37] 问题: 关于大西洋城物业的复苏 [38] - 自2022年重新开业以来，大西洋城物业表现良好，2023年7月创下了收入和盈利记录 [39] 问题: 关于北美互动业务的EBITDA增长路径 [40] - 公司预计北美互动业务的亏损将在2024年第二季度显著减少，重点将放在iGaming业务上 [41] 问题: 关于芝加哥项目的现金流和融资计划 [43] - 公司预计芝加哥临时赌场将在2023年9月开业，预计2024年EBITDA为5000万至6000万美元 [46][47] 问题: 关于英国市场的增长前景 [49] - 公司预计英国市场将继续保持增长，市场份额的增加和新客户的涌入将推动业绩 [50] 问题: 关于林肯物业的选择权 [51] - 公司正在与罗德岛监管机构讨论林肯物业的交易时机，预计将在适当时候公布更多细节 [52] 问题: 关于Evansville和Tropicana物业的挑战 [53] - Evansville面临新竞争，Tropicana则受到A's项目宣布的影响，公司正在采取措施应对这些挑战 [54][56] 问题: 关于资产整合和成本控制的进展 [57] - 公司正在谨慎推进共享服务和集中化，以确保物业保持其创业精神和灵活性 [58][59] 问题: 关于数字业务的产品驱动策略 [60] - 公司认为产品体验和数据平台是成功的关键，计划通过优化数据驱动营销来提升业务表现 [61][62] 问题: 关于北美互动业务的投资和盈利路径 [65] - 公司预计北美互动业务的亏损将在2024年第二季度显著减少，重点将放在iGaming业务上 [66] 问题: 关于股票回购和债务偿还的灵活性 [67] - 公司目前优先考虑开发管道，但保留在适当时候回购股票或偿还债务的灵活性 [68] 问题: 关于财务契约和限制支付能力 [69] - 公司在罗德岛的财务契约为5.5倍，目前约为5倍，未使用限制支付能力用于芝加哥项目 [70] 问题: 关于芝加哥项目的融资计划 [71] - 公司计划在2024年为芝加哥项目进行独立融资，具体时间将根据建设计划确定 [72] 问题: 关于Twin River扩建的早期表现 [74] - Twin River扩建后的早期表现超出预期，老虎机业务增长4%，桌游业务增长7% [75] 问题: 关于芝加哥项目的临时和永久设施的比较 [76] - 公司认为芝加哥市场的渗透机会更大，预计临时和永久设施都将表现良好 [77][78] 问题: 关于国际互动业务报告的透明度 [79] - 公司增加了国际互动业务报告的透明度，未来将继续保持这一做法 [79]

公司业务布局 - 截至2023年6月30日，公司在美国10个州拥有并管理15家陆地赌场和1个赛马场，有大约14700台老虎机、500张赌桌和5300间酒店客房[200] - 2023年6月22日，罗德岛州州长签署法案，授权公司成为罗德岛客户20年的独家在线博彩服务提供商，预计2024年3月1日开始提供服务[202] - 公司与罗德岛的主合同延长至2043年6月30日，承诺在延长期内投资1亿美元用于罗德岛的业务拓展和设施升级[210] 财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度总营收为6.062亿美元，2022年同期为5.525亿美元；2023年前六个月总营收为12.049亿美元，2022年同期为11.008亿美元[218] - 2023年第二季度运营收入为600万美元，2022年同期为8530万美元；2023年前六个月运营收入为3.827亿美元，2022年同期为1.078亿美元[218] - 2023年第二季度净亏损2570万美元，2022年同期净利润为5950万美元；2023年前六个月净利润为1.527亿美元，2022年同期为6140万美元[218] - 2023年Q2总营收6.062亿美元，较去年同期5.525亿美元增长5370万美元，增幅9.7%；2023年上半年总营收12.049亿美元，较去年同期11.008亿美元增长1.042亿美元，增幅9.5%[225] - 2023年第二季度折旧与摊销为7920万美元，较去年同期增加440万美元；上半年为1.537亿美元，较去年同期增加10万美元[229] - 2023年第二季度运营收入为600万美元，去年同期为8530万美元；上半年为3.827亿美元，去年同期为1.078亿美元[231] - 2023年第二季度其他费用总额增至6030万美元，较去年同期增加3990万美元；上半年增至1.209亿美元，较去年同期增加7430万美元[232] - 2023年第二季度所得税收益为2860万美元，去年同期为所得税支出540万美元，本季度有效税率为52.8%，去年同期为8.4%；上半年所得税支出为1.091亿美元，去年同期为所得税收益10万美元，上半年有效税率为41.7%，去年同期为 - 0.2%[233] - 2023年第二季度净亏损为2570万美元，摊薄后每股亏损0.48美元，去年同期净利润为5950万美元，摊薄后每股收益0.98美元[234] - 2023年上半年净利润为1.527亿美元，较去年同期增加9130万美元，增幅为148.7%[235] - 2023年第二季度合并调整后EBITDA为1.3亿美元，较去年同期减少700万美元，降幅为5.1%；上半年为2.564亿美元，较去年同期增加470万美元，增幅为1.9%[235] - 2023年上半年净收入为1.52685亿美元，2022年同期为6139万美元[243][244] - 2023年上半年经营活动提供净现金6410万美元，2022年同期为1.64544亿美元[249][250] - 2023年上半年投资活动提供净现金2.24亿美元，较2022年同期增加2.798亿美元[249][251] - 2023年上半年融资活动使用净现金1.745亿美元，2022年同期为1.408亿美元[249][251] - 2023年上半年公司回购177.4845万股普通股，总价3050万美元，截至6月30日，资本返还计划还有1.641亿美元可用[252] - 2023年上半年公司以本金70.80%的加权平均价格回购并注销1500万美元2031年到期的优先票据，记录债务清偿收益400万美元[253] - 2023年上半年资本支出为1.195亿美元，去年同期为1.161亿美元，2023年资本支出预计低于2022年[264] - 截至2023年6月30日，公司有19.3亿美元可变利率债务和14.9亿美元无担保优先票据，利率变动1%将使未来12个月利息费用变动约1930万美元[276] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年Q2博彩营收4.933亿美元，较去年同期4.551亿美元增长3820万美元，增幅8.4%；2023年上半年博彩营收9.802亿美元，较去年同期9.188亿美元增长6140万美元，增幅6.7%[225] - 2023年Q2酒店营收5139万美元，较去年同期3393万美元增长1746万美元，增幅51.5%；2023年上半年酒店营收9872万美元，较去年同期6086万美元增长3786万美元，增幅62.2%[225] - 2023年Q2餐饮营收3522万美元，较去年同期2744万美元增长779万美元，增幅28.4%；2023年上半年餐饮营收6883万美元，较去年同期5142万美元增长1741万美元，增幅33.9%[225] - 2023年Q2博彩费用2.189亿美元，较去年同期2.041亿美元增长1490万美元；2023年上半年博彩费用4.366亿美元，较去年同期4.233亿美元增长1330万美元[226] - 2023年Q2非博彩费用5228万美元，较去年同期4640万美元增长590万美元；2023年上半年非博彩费用1.046亿美元，较去年同期8702万美元增长1760万美元[227] - 2023年Q2一般及行政费用2.5亿美元，较去年同期1.927亿美元增长5720万美元；2023年上半年一般及行政费用5.016亿美元，较去年同期3.798亿美元增长1.218亿美元[228] - 2023年Q2博彩费用占博彩营收的44%，去年同期为45%；2023年上半年博彩费用占博彩营收的45%，去年同期为46%[221] - 2023年Q2非博彩费用占非博彩营收的46%，去年同期为48%；2023年上半年非博彩费用占非博彩营收的47%，去年同期为48%[221] - 2023年Q2一般及行政费用占总营收的41%，去年同期为35%；2023年上半年一般及行政费用占总营收的42%，去年同期为34%[221] - 2023年第二季度赌场与度假村业务调整后EBITDA降至7970万美元，较去年同期减少830万美元；上半年降至1.536亿美元，较去年同期减少820万美元[236] - 2023年第二季度国际互动业务调整后EBITDA增至8460万美元，较去年同期增加200万美元，增幅为2.4%；上半年增至1.649亿美元，较去年同期增加890万美元，增幅为5.7%[237] - 2023年第二季度和上半年北美互动业务调整后EBITDA亏损分别为1770万美元和2820万美元，去年同期分别为2090万美元和4020万美元[238] 公司业务部门划分 - 公司业务分为三个可报告部门：赌场与度假村、北美互动和国际互动[203] 财务指标计算说明 - 公司使用调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）分析业务表现，自2022年第三季度起，调整后息税折旧摊销前利润的计算排除了启动成本和开业前费用[212][216] - 调整后息税折旧租金前利润（Adjusted EBITDAR）仅作为估值指标，用于评估受三重净租赁影响的博彩公司[214] 监管协议规定 - 公司与罗德岛的监管协议规定，若杠杆比率超过5.50:1.00，将限制公司宣布或进行限制性支付、产生额外债务等行为[207] 公司债务发行与信贷安排 - 2021年8月公司发行7.5亿美元2029年到期5.625%的优先票据和7.5亿美元2031年到期5.875%的优先票据[253] - 2021年10月公司签订信贷协议，包括19.45亿美元2028年到期的定期贷款和6.2亿美元2026年到期的循环信贷[255] - 信贷安排允许公司增加定期贷款规模或循环信贷承诺，最高不超过6.5亿美元或最近四个季度合并EBITDA的100% [255] 会计估计与声明情况 - 关键会计估计和近期会计声明无重大变化，可参考相关报告获取详情[246][247] 公司租赁情况 - 截至2023年6月30日，公司经营租赁最低应付租金为23.6亿美元[259] - 截至2023年6月30日，公司与GLPI的主租赁协议要求的年度最低付款总额为1.005亿美元，年增长率至少为1% [260] - 2023年1月3日，公司将Bally's Tiverton和Hard Rock Biloxi物业加入主租赁协议，交易总价为6.254亿美元，使主租赁协议的年度最低付款增加4850万美元[261] 公司投资承诺与预计支出 - 公司承诺在与罗德岛的主合同期内（至2043年）向Bally's Twin River投资1亿美元，已投资6000万美元用于建设和开放相关设施[265] - 公司承诺在五年内向Bally's Atlantic City投资约1亿美元，2023年预计支出约2000万美元[266] - 公司预计Bally's Kansas City重建项目支出约5000万美元，目标在2023年下半年完成[266] - 公司预计Centre County赌场项目总成本约1.2亿美元[267] - 公司预计在Bally's Chicago项目上至少花费13.4亿美元，已向芝加哥市支付一次性前期费用4000万美元，运营开始后每年需支付固定社区影响费400万美元[269][270]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收5.987亿美元，同比增长9.2% [21] - 调整后EBITDA为1.264亿美元，同比增长10.2% [21] - 调整后EBITDAR为1.576亿美元，租金费用为3120万美元 [21] - 调整后EBITDA利润率为21.1%，2022年第一季度为20.9%；调整后EBITDAR利润率为26.3% [21] - 公司将EBITDAR指引区间收紧至6.65 - 7亿美元，反映了外汇汇率和对全球业务实力的信心 [27] - 公司将2023年资本支出指引从1.7亿美元降至1.6亿美元，其中赌场维护资本支出为5000万美元，赌场总资本支出为7000万美元，软件研发成本预计降至4000万美元 [28] - 第一季度回购100万股普通股，总价1980万美元；回购面值1500万美元2023 - 2031年债券，花费1060万美元 [29] - 季度末流通股为4580万股，另有1380万股认股权证、期权和其他稀释股份，总流通股为5950万股 [29] - 季度末资产负债表上有超过3.44亿美元现金，净债务为30亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 赌场与度假村业务 - 第一季度营收3.29亿美元，同比增长9.4%，EBITDA为1.05亿美元 [15] - EBITDAR为1.051亿美元，其中大西洋城业务EBITDAR为 - 80万美元；剔除大西洋城和热带乐园低利润率物业后，核心投资组合EBITDAR利润率为37.8%；所有赌场和度假村EBITDAR利润率为32%，2022年第一季度为29.1% [21] - 内华达太浩湖和印第安纳州埃文斯维尔物业受恶劣天气影响，造成350万美元收入缺口 [22] 国际互动业务 - EBITDA为8020万美元，利润率为32.6%；英国业务同比增长9.6%，整体国际业务按固定汇率计算增长7.2% [23] - 4月业绩同比增长13% [17] 北美互动业务 - EBITDAR为 - 1050万美元 [23] - 新泽西州业务每月利润贡献超100万美元且持续增长，市场份额2月超4%，目标是达到6% - 8% [19][24] - 安大略省业务持续进展，宾夕法尼亚州业务计划5月推出 [19][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国市场，公司国际互动业务在英国表现强劲，第一季度按固定汇率计算增长9.6%，领先市场；4月业绩同比增长13% [17] - 北美市场，赌场与度假村业务尽管部分地区受恶劣天气影响，但仍表现强劲，第一季度营收同比增长9.4%；北美互动业务中，新泽西州iGaming业务市场份额提升，安大略省业务进展顺利，宾夕法尼亚州业务即将推出 [15][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年夏按时按预算开放芝加哥临时赌场，预计2024年产生超5000万美元EBITDA；推进芝加哥永久设施建设，预计2026年开放，预计运营率超2.5亿美元EBITDA [16] - 与Kambi和White Hat Gaming合作，为北美体育博彩平台提供支持，降低固定成本，转向基于净博彩收入百分比的可变成本模式；预计到2023年底，为七个州和四个零售博彩场所的Bally Bet平台提供全渠道支持，并考虑在英国和欧洲推出OSB业务 [11][13] - 持续关注各业务盈利能力和成本削减，第一季度产生1680万美元重组费用 [26] - 行业方面，英国监管框架变化使小玩家退出，大玩家有望整合市场并扩大份额 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司本季度整体表现满意，认为赌场与度假村业务受益于去年收购资产的整合、物业改善和成本控制；国际互动业务通过内容、营销和奖金优化取得良好开端；北美互动业务iGaming表现积极 [15][17][19] - 尽管经济逆风，但核心赌场和度假村客户仍具韧性，未看到对业务的重大影响 [17] - 对英国政府发布的白皮书表示欢迎，认为短期内对玩家参与有小影响，但长期有利于大运营商发展 [37] 其他重要信息 - 公司高级管理团队变动，首席财务官Robert Lavan离职，Marcus Glover待监管批准后接任；Charles Diao待监管批准后担任高级副总裁、财务和企业财务主管，向Marcus汇报；Jaymin Patel被任命为副董事长，将主持运营整合委员会 [6][8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Marcus为何接受CFO职位，Robeson为何认为Marcus适合该职位 - Marcus表示公司有创业精神，像快艇一样灵活，能抓住机会；他希望在Bobby奠定的基础上，带来财务纪律、运营经验和企业领导力 [34] - Robeson认为Marcus对赌场运营有深刻理解，具备财务敏锐度和广泛知识，能推动公司各业务领域增长 [35] 问题2: 英国白皮书对公司的短期和长期财务影响 - 短期来看，2024年对公司在英国业务的产品有小影响，对玩家参与有低个位数影响，但公司已因竞争对手退缩而获得市场份额 [37] - 长期来看，大运营商将继续增长，白皮书带来的明确性有利于公司发展 [37] 问题3: 提高指引低端但维持高端不变的原因 - 公司2月底给出全年指引，5月趋势向好，但年初升级指引采取更保守方法 [39] 问题4: 北美互动业务明年亏损预期 - 2024年公司预计缩小亏损差距，iCasino业务进展快于预期，亏损情况取决于对体育业务客户获取的投资，目前采取保守态度 [41] 问题5: 热带乐园在公司战略中的定位 - 公司认为该物业有可执行的低风险项目，能实现自给自足；公司有长期规划，会耐心寻找合适项目和回报；该物业对区域赌场有引流作用 [43] 问题6: 如何考虑后续股票和债券回购 - 公司将继续评估资本最佳配置，优先事项包括回购股票、回购债券和投资芝加哥项目，会每月评估市场情况 [45] 问题7: 北美互动业务向Kambi和White Hat过渡的劳动力效率、2024年营收和成本情况 - 体育业务从固定成本模式转为可变成本模式，iGaming业务产生正毛利；公司将根据业绩判断投入，达到一定规模后可将技术引入内部，维持良好利润率 [48][50] - 新泽西州NGR从0增长到每月500万美元，安大略省超100万美元，宾夕法尼亚州即将推出；新泽西州每月利润超100万美元，成本相对固定；体育业务目前每月基础设施成本100万美元，Kambi推出和iCasino增长将缩小亏损差距 [51][52] 问题8: 伊利诺伊州VGT立法可能性及对临时和永久赌场的影响 - 从税收和就业角度看，VGT立法对城市不经济，新政府需评估；临时赌场有时间建立数据库，iCasino和VGT体验不同，目标客户也不同 [54] 问题9: 公司今早未回购股票的原因 - 存在禁售期技术问题，公司将按董事会指示继续回购股票、债券并投资芝加哥项目 [57] 问题10: 热带乐园目前现金流和投资状况及运营成本 - 公司认为该物业有可执行项目，能覆盖运营成本；运营成本约2000万美元 [59][60] 问题11: 芝加哥项目IPO情况及对售后回租的影响，新泽西州达到6% - 8%市场份额的时间 - 公司对IPO暂不表态，已对芝加哥项目进行售后回租，项目运营后可评估大规模售后回租以优化资产负债表 [63] - 预计未来12 - 18个月达到6% - 8%市场份额 [65] 问题12: 季度末监管EBITDA和监管杠杆，股票和债券回购意愿，1亿美元股票回购金额是否变化 - 监管EBITDA为6.73亿美元，总债务为3.406亿美元；公司将平衡考虑回购股票、债券和投资芝加哥项目 [68] 问题13: 与Kambi和White Hat合作后是否停止自主技术开发 - Kambi和White Hat提供体育博彩平台和解决方案，公司仍需投资iCasino和营销数据，利用全渠道数据能力整合业务，会继续投资技术以实现长期增长 [70]

公司业务布局与设施情况 - 截至2023年3月31日，公司在美国10个州拥有并管理15家陆地赌场和1个赛马场，有大约14700台老虎机、500张赌桌和5300间酒店客房[203] - 公司在芝加哥的永久赌场将包含约3400台老虎机、170张赌桌、10个餐饮场所、500间酒店客房等[260] - 公司临时赌场预计位于现麦地那神庙，将包含约1000个博彩位置和2个餐饮场所[260] 监管协议与合同情况 - 2022年2月17日修订并重述的罗德岛监管协议规定，若公司杠杆比率超过5.50比1.00，将限制宣布或进行限制性付款等行动[209] - 公司与罗德岛的主合同延长至2043年6月30日，承诺在该州投资1亿美元，包括扩建和增加新设施[211] - 公司承诺在与IGT的主合同期内（至2043年）向Bally's Twin River投资1亿美元，已投资6000万美元建设并开放了水疗中心和赌场扩建部分[257] - 公司与芝加哥市签订协议时一次性预付4000万美元，运营开始后每年支付400万美元固定社区影响费[261] - 公司与芝加哥论坛报公司达成租赁终止协议，需支付1.5亿美元，其中1.4亿美元由公民银行开具的备用信用证担保[262] 财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度总营收为5.987亿美元，2022年同期为5.483亿美元[219] - 2023年第一季度运营收入为3.767亿美元，2022年同期为0.225亿美元[219] - 2023年第一季度净收入为1.783亿美元，2022年同期为0.019亿美元[219] - 2023年第一季度游戏和非游戏费用占总营收的45.1%，2022年同期为47.4%[221] - 2023年第一季度一般和行政费用占总营收的42.0%，2022年同期为34.1%[221] - 2023年第一季度出售回租净收益占总营收的 - 62.5%，2022年同期无此项[221] - 2023年第一季度折旧和摊销占总营收的12.5%，2022年同期为14.4%[221] - 2023年第一季度总营收为5.987亿美元，较去年同期的5.483亿美元增长9.2%，其中博彩、酒店和餐饮收入增长，近期收购带来3510万美元增量收入[226] - 2023年第一季度博彩费用为2.177亿美元，较2022年减少160万美元；非博彩费用为5230万美元，较去年同期增加1170万美元[227] - 2023年第一季度一般及行政费用为2.516亿美元，较去年同期的1.87亿美元增加6460万美元，增幅34.5%[228] - 2023年第一季度折旧和摊销费用为7460万美元，较去年同期减少430万美元，降幅5.5%[229] - 2023年第一季度运营收入为3.767亿美元，占总营收的62.9%，去年同期为2250万美元，占比4.1%[230] - 2023年第一季度其他费用总额为6070万美元，较去年同期的2620万美元增加3440万美元[232] - 2023年第一季度所得税拨备为1.377亿美元，去年同期为收益560万美元；2023年第一季度有效税率为43.6%，去年同期为151.2%[233] - 2023年第一季度净收入为1.783亿美元，摊薄后每股收益为3.24美元，去年同期净收入为190万美元，摊薄后每股收益为0.03美元[234] - 2023年第一季度综合调整后EBITDA为1.264亿美元，较去年同期的1.147亿美元增加1170万美元，增幅10.2%[234] - 2022年第一季度净收入为188.9万美元，其中赌场与度假村业务为2802.3万美元，北美互动业务亏损2537.3万美元，国际互动业务为2880.8万美元，其他业务亏损2956.9万美元[238] - 2023年第一季度经营活动净现金使用1610万美元，2022年同期为提供2080万美元；投资活动净现金提供3.196亿美元，2022年同期使用7200万美元；融资活动净现金使用1.736亿美元，2022年同期为提供440万美元[242] - 2023年第一季度资本支出为4370万美元，2022年同期为5450万美元，预计2023年资本支出将低于2022年[256] - 2023年第一季度外汇交易损失430万美元，2022年第一季度外汇交易收益20万美元[268] 各业务线调整后EBITDA变化 - 2023年第一季度赌场及度假村调整后EBITDA为7390万美元，较去年同期增加10万美元；北美互动业务调整后EBITDA为 - 1060万美元，较去年同期增加880万美元；国际互动业务调整后EBITDA为8030万美元，较去年同期增加700万美元，增幅9.5%[234][235] 公司资本运作情况 - 2023年第一季度公司根据资本返还计划回购1026343股普通股，总价1980万美元，截至3月31日，该计划还有1.748亿美元可用[246] - 2023年第一季度公司回购并注销2031年到期的高级票据1500万美元，加权平均价格为面值的70.80%，并记录债务清偿收益400万美元[247] - 2021年8月公司发行7.5亿美元2029年到期的5.625%高级票据和7.5亿美元2031年到期的5.875%高级票据[247] - 2021年10月公司签订信贷协议，包括19.45亿美元2028年到期的定期贷款和6.2亿美元2026年到期的循环信贷[249] 公司债务与费用情况 - 截至2023年3月31日，公司经营租赁最低应付租金为23.7亿美元[251] - 公司需向伊利诺伊州博彩委员会支付多种博彩牌照费用，包括25万美元陆地博彩费、25万美元牌照费、每个博彩位置3万美元的费用、1500万美元和解费等[263] - 截至2023年3月31日，公司赞助协议相关义务为1.075亿美元，合同有效期至2036年6月[264] - 截至2023年3月31日，公司有19.2亿美元可变利率债务和14.9亿美元无担保高级票据，利率变动1%将使利息费用增减约1920万美元[266] 公司投资与支出计划 - 公司预计在Bally's Atlantic City五年内投资约1亿美元，2023年预计支出约2000万美元；Bally's Kansas City项目预计支出约5000万美元，目标在2023年下半年完成[257][258] - 公司预计临时赌场设计和开发成本约7000万美元，将于2023年夏末开业，永久赌场预计2026年底建成[260] 公司和解费相关情况 - 公司需在运营开始三年后支付和解费，金额为最赚钱12个月调整后毛收入的75%减去每个博彩位置的初始付款[263]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年公司总营收22.557亿美元，2021年为13.224亿美元，2020年为3.728亿美元[252] - 2022年公司运营亏损2.93亿美元，2021年运营收入9340万美元，2020年运营亏损1840万美元[252] - 2022年公司净亏损4.255亿美元，2021年净亏损1.147亿美元，2020年净亏损550万美元[252] - 2022年公司游戏和非游戏费用占总营收44.7%，2021年为40.5%，2020年为37.2%[253] - 2022年公司一般及行政费用占总营收34.4%，2021年为41.2%，2020年为55.3%[253] - 2022年公司减值费用占总营收20.6%，2021年为0.4%，2020年为2.3%[253] - 2022年公司折旧和摊销费用占总营收13.3%，2021年为10.9%，2020年为10.2%[253] - 2022年公司总运营成本和费用占总营收113.0%，2021年为92.9%，2020年为104.9%[253] - 2022年公司净利息费用占总营收9.2%，2021年为8.9%，2020年为16.8%[253] - 2022年总营收为22.56亿美元，较2021年的13.22亿美元增长9.33亿美元，增幅70.6%，其中博彩、酒店、餐饮、零售等业务收入均增长，收购贡献8.69亿美元[257][258] - 2022年博彩和非博彩费用分别增加4.06亿美元和6830万美元，收购分别贡献4.19亿美元和5510万美元[259] - 2022年一般及行政费用从2021年的5.45亿美元增加2.30亿美元至7.75亿美元，收购贡献2.02亿美元[260] - 2022年记录了4.64亿美元的减值费用，包括北美互动业务3.91亿美元和国际互动业务7330万美元[261] - 2022年折旧和摊销为3.01亿美元，较2021年的1.45亿美元增加1.59亿美元，收购贡献增量费用[262] - 2022年运营亏损2930万美元，2021年运营收入9340万美元，减值费用是主要驱动因素，收购带来1470万美元收益部分抵消影响[263] - 2022年其他费用净额降至1.62亿美元，2021年为2.13亿美元，债务清偿损失和外汇损失减少被利息费用增加抵消[264] - 2022年所得税收益为2890万美元，2021年为440万美元，有效税率从3.7%增至6.4%，多种因素导致税率上升[265] - 2022年净亏损4.26亿美元，2021年为1.15亿美元，净亏损占营收比例从8.7%增至18.9%，摊薄后每股亏损从2.31美元增至7.32美元[266] - 2022年综合调整后EBITDA为5.49亿美元，较2021年的3.30亿美元增加2.19亿美元，增幅66.3%，各业务板块表现有差异[266] - 2022年调整后EBITDA为548,515千美元，2021年为329,902千美元，2020年为69,255千美元[271][273][274] - 2022年净收入（亏损）为-425,546千美元，2021年为-114,697千美元，2020年为-5,487千美元[271][273][274] - 2022年经营活动提供的净现金为270,971千美元，2021年为82,754千美元，2020年为19,502千美元[277] - 2022年投资活动使用的净现金为-302,922千美元，2021年为-2,296,904千美元，2020年为-444,846千美元[277] - 2022年融资活动提供的净现金为43,237千美元，2021年为2,404,598千美元，2020年为366,397千美元[277] - 2022年长期债务发行所得为597,000千美元，偿还为-564,450千美元；2021年发行所得为3,787,553千美元，偿还为-1,877,575千美元[282] - 2022年经营活动现金增加主要归因于4.64亿美元的减值费用和摊销增加，部分被上年债务清偿损失抵消[278] - 2022年投资活动现金使用减少主要因收购现金支出减少和收到2亿美元预付款，被资本支出增加抵消[279] - 2022年融资活动现金提供减少由债务借贷变化和偿还导致，2021年有股权发行所得，2022年股份回购支出增加[281][282] - 2022年公司资本支出为2.123亿美元，2021年为9750万美元；预计2023年资本支出将减少[294] - 2022年12月31日止年度，外币交易收益为50万美元；2021年12月31日止年度，外币交易损失为3350万美元[317] 公司业务部门情况 - 公司有三个可报告业务部门：赌场与度假村、北美互动和国际互动[255] 公司资本回报与股息政策 - 公司董事会批准的资本回报计划最高可支出7亿美元用于股份回购和支付股息[283] - 2022年公司完成荷兰式拍卖要约回购，以每股22美元的价格回购470万股普通股，总价1.033亿美元；还回购662.1841万股，总价1.534亿美元；截至2022年12月31日，资本返还计划下可用资金为1.946亿美元[284] - 2022年公司未支付现金股息，且短期内无支付计划，未来股息政策由董事会根据公司财务状况等因素决定[285] 公司债务发行与信贷安排 - 2021年8月20日，公司发行7.5亿美元本金、利率5.625%的2029年到期高级票据和7.5亿美元本金、利率5.875%的2031年到期高级票据[286] - 2021年10月1日，公司签订信贷协议，获得19.45亿美元的定期贷款信贷安排（2028年到期）和6.2亿美元的循环信贷安排（2026年到期）[287] 公司租赁相关情况 - 截至2022年12月31日，公司经营租赁最低应付租金为17.1亿美元，其中8270万美元将在未来12个月内到期[289] - 截至2022年12月31日，公司部分物业与GLPI签订主租赁协议，最低年租金5200万美元，年涨幅至少1%；2023年1月3日交易后，最低年租金将增加4850万美元[290] 公司投资项目情况 - 公司在多地有投资项目，如Bally's Twin River预计投资1亿美元，已投入约6000万美元；Bally's Atlantic City预计投资1亿美元，2023年预计支出2000万美元；Bally's Kansas City预计投资5000万美元[295][296] 公司商誉与商标减值情况 - 2022年10月1日公司完成商誉减值年度评估，国际互动报告单元账面价值23亿美元，估计公允价值超出8%；北美互动报告单元账面价值超过公允价值，已记录减值损失，预测收入下降10%将额外产生1000万美元商誉减值费用[305] - 国际互动部门确定总计2.063亿美元的无限期商标，未显著超过各自账面价值，公司确认与Gamesys收购中获得的一个商标相关的减值损失7330万美元[308] - 假设特许权使用费率增加50个基点，对未显著超过账面价值的资产将导致约1060万美元的额外减值；假设商标预计收入下降10%，将导致约560万美元的额外减值[308] 公司估值备抵与债务情况 - 截至2022年12月31日，公司已设立6010万美元的估值备抵[310] - 截至2022年12月31日，公司定期贷款和循环信贷安排下有20.6亿美元的可变利率债务未偿还，还有15亿美元的无担保优先票据[315] - 假设有效利率增加1%，未来十二个月利息费用将增加约2060万美元；假设有效利率降低1%，同期利息费用将减少约2060万美元[315] 公司赞助协议义务情况 - 截至2022年12月31日，公司赞助协议相关义务为8330万美元，合同有效期至2036年6月[300]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，赌场与度假村业务的EBITDAR为9600万美元，其中大西洋城业务的EBITDAR为负470万美元；剔除大西洋城和热带乐园等低利润率物业后，核心投资组合的EBITDA利润率超过36%，本季度包含200万美元的工人补偿费用 [13] - 国际互动业务的EBITDA约为8900万美元，利润率为39%；英国业务按固定汇率计算同比增长12%，国际业务增长6% [13] - 北美互动业务的EBITDA为负600万美元 [14] - 公司更新了2023年财务预测，按当前汇率，预计收入为25 - 26亿美元，调整后EBITDA为6.6 - 7亿美元，其中包含北美互动业务4000 - 5000万美元的EBITDA亏损 [14] - 公司预计资本支出约为1.7亿美元，其中软件开发成本约为4000 - 4500万美元 [14] - 公司流通普通股为4700万股，另有认股权证、期权等稀释股份1300万股，总计约5930万股 [15] - 截至2023年1月3日完成蒂弗顿比洛克西出售交易后，公司资产负债表上现金超过4亿美元，净债务为30亿美元；公司长期目标是将债务与EBITDA比率降至5倍以下，预计2024年年中实现 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 赌场与度假村业务 - 2022年第四季度，该业务的EBITDAR为9600万美元，其中大西洋城业务的EBITDAR为负470万美元；剔除大西洋城和热带乐园等低利润率物业后，核心投资组合的EBITDA利润率超过36%，本季度包含200万美元的工人补偿费用 [13] 国际互动业务 - 2022年第四季度，该业务的EBITDA约为8900万美元，利润率为39%；英国业务按固定汇率计算同比增长12%，国际业务增长6% [13] 北美互动业务 - 2022年第四季度，该业务的EBITDA为负600万美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 英国市场 - 2022年第四季度，公司英国业务按固定汇率计算同比增长12%，领先于市场；监管变化促使小运营商退出，大运营商获得市场份额，公司通过高质量的市场技术堆栈有效定位客户，获得了稳健的收入和流量增长 [8][13][18] 亚洲市场 - 公司近期扩充团队后，业务在12月和1月实现同比正增长；玩家基础持续扩大，ARPU强劲，访问量高，收入和利润率有望继续改善 [9][49] 日本市场 - 此前市场情绪影响新流量，但公司维持并增加了市场份额，利润率有所改善，公司对该市场前景持乐观态度 [22] 北美市场 - iCasino业务呈上升趋势，新泽西州业务加速增长，安大略省趋势相似，计划于2023年上半年在宾夕法尼亚州推出iCasino业务 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将执行17亿美元的芝加哥项目，临时设施计划于2023年开放，这将是对芝加哥博彩需求的首次测试 [8] - 公司将投资部分高收益资金用于欧洲其他地区、世界其他地区和拉丁美洲的增长机会，今年将首次推进 [9] - 公司对互动业务进行了重组，重点是北美地区，同时也对整个互动业务进行了精简；技术开发管道重新规划，团队间依赖减少，复杂度降低 [9][10] - 公司计划在2023年上半年在宾夕法尼亚州推出iCasino业务，并将继续以iCasino业务为先 [10] - 公司认识到Bet.Works收购未提供有竞争力的体育产品平台，将寻找更经济灵活的解决方案，将体育业务作为获取客户的工具，以推动Bally's品牌的进一步参与 [11] - 公司将优先按时按预算开放芝加哥临时设施，以盈利方式发展北美互动业务，提升全渠道数据能力，拓展北美以外市场的体育业务，并推动Bally's走向全球 [12] - 行业竞争方面，英国市场监管变化导致小运营商退出，大运营商获得市场份额，公司认为这一趋势将在可预见的未来持续 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前经营环境下，互动业务整体消费支出稳健，零售业务需求强劲，但劳动力市场紧张，招聘困难 [44][45] - 管理层预计消费者需求将在第二季度开始出现回落，但公司已为此做好准备；对亚洲市场的增长轨迹表示乐观，认为利润率和收入将继续改善；对日本市场前景持积极态度，认为该市场潜力巨大 [44][49][52] 其他重要信息 - 公司于2023年1月3日完成蒂弗顿比洛克西出售交易 [15] - 公司将土地储备视为增加业务EBITDA的工具，但需合适的交易；目前对芝加哥项目的资金安排感到满意，除非有其他项目或并购机会，否则不会轻易动用 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在英国市场成功的原因是什么？ - 公司认为部分运营商退出市场导致行业整合，公司通过高质量的市场技术堆栈有效定位客户，获得了稳健的收入和流量增长 [18] 问题2: 公司对新赌场项目有何更新或预期，参与该项目的理由是什么？ - 公司正在参与RFA公开流程，认为该市场潜力巨大；目前考虑采用双站点策略，类似于芝加哥项目，但暂不透露具体策略 [20] 问题3: 国际互动业务在日本市场面临哪些挑战，如何将这些因素纳入2023年指导？ - 公司认为市场情绪曾影响新流量，但公司维持并增加了市场份额，利润率有所改善，对该市场前景持乐观态度 [22] 问题4: 幻灯片中2022年按年龄组划分的每日Theo同比增长率是同店计算还是存在组合问题？不同年龄组增长差异的驱动因素是什么？ - 公司表示自新冠疫情以来，65岁以上客户的反应不如2019年之前迅速，同时公司更注重桌牌游戏客户策略，导致客户群体年轻化；公司的收入增长主要来自重新进入桌牌游戏市场的机会，以及对亚洲客户群体的关注 [24][25] 问题5: 新管理层与前任管理层的方法有何主要差异和相似之处？ - 新管理层将发挥数据和分析优势，利用技术推动业务变革，做出明智而激进的决策，以实现长期业务增长 [27] 问题6: 北美互动业务预计到2024年实现盈利，相关假设是什么？ - 公司认为iCasino业务有亮点，如新泽西州的Bally's iCasino每月GGR达400万美元且持续增长，安大略省趋势相似，宾夕法尼亚州也将推出该业务；公司将采取明智策略，考虑租赁选项以实现盈利 [29] 问题7: iGaming业务中存款增长与游戏增长不同步的原因是什么，是否存在延迟或缺失环节？ - 公司认为存款转化为收入存在一般延迟，客户需要建立对公司的信任；公司的持有率将随时间增长，尽管1月有大额赢家，但趋势将逐渐平稳 [33] 问题8: 零售业务中，赌场不同数据库层级（高端、低端、评级与未评级）的流量行为有何变化？ - 公司表示客户年龄结构有所年轻化，低端临时玩家减少；公司关注非现金业务，导致未评级玩家频率增加；自新冠疫情以来，公司减少了促销活动，更注重高端客户需求，这不仅提高了客流量，也增加了客户消费 [35][36] 问题9: 关于拉斯维加斯热带乐园项目，公司有何设想，包括资金规模、合作伙伴等方面？ - 公司认为拉斯维加斯项目是长期投资，可选择出售获得良好回报，也可长期运营实现自给自足；公司将耐心寻找合适项目，确保获得适当回报；公司已与相关方进行讨论，存在潜在机会 [38][39] 问题10: 公司向罗德岛报告的EBITDA和杠杆率是多少？出售回租交易所得款项的使用计划是什么，是否会进一步偿还定期贷款？ - 公司表示罗德岛的杠杆率为5.3倍，EBITDA为6.7亿美元；公司不评论资本市场活动，将始终寻求对公司最有利的回报 [43] 问题11: 1月和2月的消费者实力如何？ - 公司表示互动业务整体消费支出稳健，零售业务需求强劲，但劳动力市场紧张，招聘困难 [44][45] 问题12: 今年剩余时间内工资是否会增加？ - 公司表示工资将继续面临上涨压力，但招聘的是可变岗位，可根据需求控制成本 [47] 问题13: 亚洲市场的情况如何？ - 公司表示亚洲市场表现稳健，玩家基础持续扩大，ARPU强劲，访问量高，收入和利润率有望继续改善 [49] 问题14: 公司是否有更多出售回租的意愿，若获得纽约牌照，这是否会成为潜在融资方式？ - 公司表示将土地储备视为增加业务EBITDA的工具，但需合适的交易；目前对芝加哥项目的资金安排感到满意，除非有其他项目或并购机会，否则不会轻易动用 [51] 问题15: 根据公司指导，下半年预计的消费者类型是怎样的？ - 公司预计若当前消费者趋势持续，将超过指导预期；但预计第二季度开始消费者需求将出现回落，公司已为此做好准备 [52] 问题16: 宏观环境对临时设施项目的展望有何影响？ - 公司表示重点是按时开放临时设施，目前项目进度无明显延迟，预计2023年夏季开放，且城市已加速审批流程，无需再进行审批 [54] 问题17: 公司在iGaming和体育博彩业务上，拓展当前地理区域之外市场的机会如何，对南美市场是否感兴趣？ - 公司表示对南美市场感兴趣，尤其看好巴西市场，将大力推广Bally's品牌 [57] 问题18: 拉斯维加斯数据库与区域数据库之间是否存在交叉销售机会？ - 公司表示收购拉斯维加斯资产后存在交叉营销机会，区域市场客户对拉斯维加斯旅游感兴趣，公司还考虑将太浩湖、大西洋城和比洛克西等地区纳入交叉营销范围 [59]