行业表现 - 另类资产管理行业自4月8日起强劲复苏 主要原因是大部分互惠关税提案暂停90天 [1] - Brookfield Asset Management Ltd (NYSE BAM) 同样受益于行业整体复苏趋势 [1] 分析师背景 - 分析师专注于全球领先金融机构的评级分析 擅长挖掘兼具增长性和质量因子的投资标的 [1] - 分析师偏好具有强劲增长故事且财务稳健支持业务发展的股票 [1] - 分析师通过CFA全部考试 拥有7年投资经验 [1]

费用相关收益情况 - 本季度费用相关收益同比增长26%至近7亿美元，过去一年筹集资金超1400亿美元[1] - 费用相关收益增长26%至6.98亿美元，摊薄后每股0.43美元；可分配收益增长20%至6.54亿美元，摊薄后每股0.40美元；归属于公司的净利润为5.81亿美元，同比增长32%[3][4] - 2025年第一季度费用相关收益为6.98亿美元，2024年同期为5.52亿美元[22] 资金筹集与部署情况 - 第一季度筹集资金250亿美元，房地产旗舰基金筹集60亿美元，目前规模达160亿美元[1] - 2025年第一季度在各策略和平台筹集资金250亿美元，部署资金160亿美元，变现资金约100亿美元[9][11] 股息分配情况 - 董事会宣布每股0.4375美元的季度股息，将于2025年6月30日支付[5] 收费资本情况 - 第一季度末收费资本达到5490亿美元，较去年同期增加900亿美元，增长20%[6] 资金流动性情况 - 截至2025年3月31日，未调用基金承诺总额为1190亿美元，公司流动性为14亿美元（债券发行后为21亿美元）[12] 业务收购与股权变动情况 - 宣布收购Angel Oak多数股权，其管理资产超180亿美元[13] - 公司对Oaktree的持股比例增加1.5%，总持股比例达74%[15] 收入与净收入情况 - 2025年第一季度总收入为10.81亿美元，2024年同期为8.84亿美元；净收入为5.07亿美元，2024年同期为3.73亿美元[18][21] - 2025年第一季度净收入为5.07亿美元，2024年同期为3.73亿美元[22] 其他财务指标对比情况 - 2025年第一季度可分配收益为6.54亿美元，2024年同期为5.47亿美元[22] - 2025年第一季度税收拨备为7500万美元，2024年同期为7100万美元[22] - 2025年第一季度折旧和摊销为300万美元，2024年同期为400万美元[22] - 2025年第一季度已实现附带权益分配为 - 200万美元，2024年同期为1.23亿美元[22] - 2025年第一季度附带权益分配补偿为1.46亿美元，2024年同期为8400万美元[22] - 2025年第一季度其他费用为5500万美元，2024年同期为7200万美元[22] - 2025年第一季度支付给关联方的利息费用为1300万美元，2024年同期为400万美元[22] 管理资产情况 - 公司管理的资产超过1万亿美元，涵盖可再生能源、基础设施等多个领域[28]

文章核心观点 公司2025年第一季度财务表现强劲，费用相关收益增长显著，各业务板块募资和投资活跃，未来将受益于投资大趋势并为客户创造长期价值 [1][2] 各部分总结 财务业绩 - 费用相关收益（FRE）同比增长26%至6.98亿美元，主要因过去十二个月资金流入超1400亿美元 [3] - 可分配收益（DE）同比增长20%至6.54亿美元，受FRE增长推动，但部分被较高税收抵消 [4] - 归属于BAM的净利润为5.81亿美元，同比增长32%，主要源于FRE增长 [4] - 第一季度末收费资本达5490亿美元，较去年同期增加900亿美元，增长20% [7] 股息分配 - 董事会宣布每股0.4375美元的季度股息，将于2025年6月30日支付给5月30日收盘时登记在册的股东 [5] 募资情况 - 2025年第一季度募资250亿美元，涵盖旗舰和互补策略、保险解决方案平台及合作伙伴管理公司 [9] - 可再生能源和转型领域募资15亿美元，基础设施领域募资8亿美元，私募股权领域募资12亿美元，房地产领域募资71亿美元，信贷领域募资140亿美元 [9] 投资部署 - 2025年第一季度部署160亿美元资本，涉及可再生能源、基础设施、私募股权、房地产和信贷等领域 [9] - 可再生能源和转型领域部署35亿美元，基础设施领域部署约5亿美元，私募股权领域部署11亿美元，房地产领域部署18亿美元，信贷领域部署92亿美元 [9][12] 资产变现 - 本季度变现约100亿美元资本，涉及可再生能源、基础设施、房地产和信贷等领域 [11] - 可再生能源和转型领域变现超6亿美元，基础设施领域变现超10亿美元，房地产领域变现12亿美元，信贷领域变现60亿美元 [12] 战略交易和企业公告 - 宣布收购Angel Oak多数股权，增强美国抵押贷款信贷市场能力 [13] - 增持Oaktree股权1.5%，总持股达74% [13] 财务状况 - 截至2025年3月31日，总资产149.66亿美元，总负债60.03亿美元，股东权益89.63亿美元 [16] - 2025年第一季度总收入10.81亿美元，总费用3.56亿美元，税前收入5.82亿美元，净利润5.07亿美元 [18][19] 非GAAP和业绩指标 - 使用费用相关收益（FRE）和可分配收益（DE）评估运营结果和公司业务价值 [30][31] - 这些非GAAP财务指标不应作为唯一业绩衡量标准，可能与其他公司不可比 [32]

文章核心观点 公司于2025年5月5日在纽约举行年度股东大会，A类和B类有限投票股持有人提名的12名董事候选人全部当选 [1] 分组1：董事选举投票结果 - Barry Blattman获1,469,065,906票，占比98.06%，反对票29,116,643票，占比1.94% [2] - Angela F. Braly获1,497,842,984票，占比99.98%，反对票339,565票，占比0.02% [2] - Marcel R. Coutu获1,493,075,700票，占比99.66%，反对票5,106,849票，占比0.34% [2] - Scott Cutler获1,497,385,561票，占比99.95%，反对票796,988票，占比0.05% [5] - Bruce Flatt获1,483,290,876票，占比99.01%，反对票14,891,673票，占比0.99% [5] - Oliva (Liv) Garfield获1,470,059,798票，占比98.12%，反对票28,122,751票，占比1.88% [5] - Nili Gilbert获1,492,194,908票，占比99.60%，反对票5,987,641票，占比0.40% [5] - Keith Johnson获1,497,481,331票，占比99.95%，反对票701,218票，占比0.05% [5] - Brian W. Kingston获1,468,891,524票，占比98.04%，反对票29,291,025票，占比1.96% [5] - Cyrus Madon获1,466,656,179票，占比97.90%，反对票31,526,370票，占比2.10% [5] - Diana Noble获1,492,236,614票，占比99.60%，反对票5,945,935票，占比0.40% [5] - William Powell获1,469,081,070票，占比98.06%，反对票29,101,479票，占比1.94% [5] 分组2：公司介绍 - 公司是全球领先的另类资产管理公司，总部位于纽约，管理资产超1万亿美元，涵盖可再生能源、基础设施、私募股权、房地产和信贷等领域 [4] - 公司长期投资客户资金，专注于构成全球经济支柱的实物资产和基础服务业务，为全球投资者提供一系列另类投资产品 [4] 分组3：信息获取途径 - 公司年度股东大会A类和B类股股东投票摘要可在EDGAR（www.sec.gov/edgar）或SEDAR+（www.sedarplus.ca）查询 [3] - 更多信息可访问公司网站bam.brookfield.com，或联系媒体联系人Simon Maine（电话：+44 739 890 9278，邮箱：simon.maine@brookfield.com）和投资者关系联系人Jason Fooks（电话：(866) 989-0311，邮箱：jason.fooks@brookfield.com） [5]

公司概况 - Brookfield资产管理公司(BAM)是全球最大的另类资产管理公司之一 管理资产规模(AUM)超过1万亿美元 覆盖可再生能源与转型 基础设施 私募股权 房地产和信贷等领域 [1] - 公司预计未来五年AUM将翻倍至2万亿美元 其中收费资产规模将从5390亿美元增长至1.1万亿美元 [3] 行业趋势 - 全球另类投资市场规模从2002年的2万亿美元(占全球投资市场5%)增长至当前25万亿美元(占比15%) 预计2032年达60万亿美元(占比20%) [2] - 投资者增加另类资产配置的四大动因：超额回报 分散风险 低波动性 以及稳定现金流 [6] 增长战略 - 四大新兴资本来源：保险解决方案 高净值个人客户 管理人收购 战略合作伙伴关系 [7] - 近期战略动作包括收购Angel Oak多数股权 与Castlelake建立战略合作(持股51%) 强化信贷管理领域布局 [5] - 针对私人财富市场推出基础设施基金(募资7亿美元)和信贷基金(投放9亿美元) 并管理非交易型REITs [8] 财务展望 - 预计每股收费收益年复合增长率达17% 通过95%的利润分配政策支持每年至少15%的股息增长 [4] - 当前股息收益率3.3% 结合资产规模扩张与收益增长 有望为投资者创造显著总回报 [10] 发展前景 - 通过传统机构投资者与新兴资本渠道的协同发展 公司有望在未来五年成为另类投资领域的全球领导者 [9] - 业务多元化战略将推动AUM与盈利同步增长 强化行业领先地位 [9][10]

Like many stocks, Brookfield Asset Management (BAM 1.03%) has slumped this year. Shares of the leading global alternative asset manager were recently below $55 a piece, down more than 15% from their high earlier this year. Here's a look at whether the dip is a buying opportunity or if investors should wait for the stock to fall even further.On track for another strong yearBrookfield Asset Management is coming off an excellent year. It generated nearly $2.5 billion in fee-related earnings last year, a more t ...

文章核心观点 - 吉姆·克莱默在CNBC的“疯狂金钱闪电轮”节目中对几只股票给出投资建议，同时提及部分公司财报发布时间及股价表现 [1][2][3] 股票投资建议 - 吉姆·克莱默推荐买入Reddit股票，称其为“非常好”的股票 [1] - 吉姆·克莱默表示喜欢Brookfield Asset Management，称“那些人非常出色” [1] - 吉姆·克莱默认为OneMain Holdings“风险太大”，建议立即卖出 [2] - 吉姆·克莱默认为Harley - Davidson销售额不理想，但认为股价能从此处反弹 [2] 公司财报信息 - Reddit将于5月1日周四收盘后公布第一季度财报，分析师预计每股收益2美分，营收3.7012亿美元 [1] - OneMain Holdings将于4月29日周二开盘前公布第一季度财报 [2] - Harley - Davidson将于5月1日周四开盘前公布第一季度财报 [2] 股价表现 - Reddit股价周四上涨4.7%，收于112.25美元 [3] - Brookfield Asset Management股价当日上涨3.6%，收于52.43美元 [3] - OneMain股价周四上涨4.5%，收于48.69美元 [3] - Harley - Davidson股价当日上涨2.6%，收于23.69美元 [3] 评级信息 - 美国银行证券分析师克雷格·西根塔勒于4月10日将Brookfield Asset Management的评级从中性上调至买入，并维持65美元的目标价 [1]

Brookfield Asset Management (BAM 3.70%) may not have the same name cache as, say, Goldman Sachs, but the Canadian asset manager boasts an impressive history. With more than 125 years of investing in, and operating, infrastructure on a global scale, this stock and its 3.5% dividend yield should be on your radar screen today. Here's why you might want to buy it before it reports earnings on May 6.A 15% vote of confidence from Brookfield Asset ManagementWhen Brookfield Asset Management announced fourth-quarter ...

文章核心观点 - 布鲁克菲尔德资产管理有限公司宣布首次公开发行高级票据，发行7.5亿美元2035年到期的高级票据，年利率5.795%，所得款项用于一般公司用途，预计4月24日完成交易 [1][2] 发行信息 - 公司同意发行本金7.5亿美元2035年到期的高级票据，年利率为5.795% [1] - 票据销售所得净收益将用于一般公司用途 [2] - 此次发行预计于2025年4月24日完成，需满足惯常成交条件 [2] - 票据根据公司在美国和加拿大提交的现有经修订和重述的基础暂搁招股说明书发售，在美国依据公司向美国证券交易委员会提交的F - 10表格有效注册声明发售 [3] 文件获取 - 可在EDGAR（www.sec.gov/edgar）或SEDAR +（www.sedarplus.ca）免费获取相关文件，也可从花旗集团全球市场公司和富国证券有限责任公司获取 [3][4] 公司介绍 - 布鲁克菲尔德资产管理有限公司是全球领先的另类资产管理公司，总部位于纽约，管理资产超1万亿美元，业务涵盖可再生能源和转型、基础设施、私募股权、房地产和信贷等领域，为全球投资者提供一系列另类投资产品 [5] 联系方式 - 媒体联系人为Simon Maine，电话+44 739 890 9278，邮箱simon.maine@brookfield.com；投资者关系联系人为Jason Fooks，电话(212) 417 - 2442，邮箱jason.fooks@brookfield.com [6]

核心观点 - XP IncA (XP) 与 Brookfield Asset Management (BAM) 均为金融-综合服务行业股票 但XP在估值指标与盈利前景上更具优势 [1][3][6] - 价值投资策略需结合Zacks Rank评级与价值风格评分 XP当前Zacks Rank为1(强力买入) BAM为4(卖出) [3] - XP的估值指标全面优于BAM 包括更低的远期市盈率(8.46 vs 28.72) 更优的PEG比率(0.60 vs 1.81) 以及更低的市净率(2.02 vs 6.15) [5][6] 公司比较 XP IncA - 获得Zacks Rank最高评级1(强力买入) 盈利预期改善显著 [3] - 价值风格评分A级 关键指标: 远期市盈率8.46 PEG比率0.60 市净率2.02 [5][6] Brookfield Asset Management - Zacks Rank评级4(卖出) 盈利前景较弱 [3] - 价值风格评分F级 关键指标: 远期市盈率28.72 PEG比率1.81 市净率6.15 [5][6] 估值方法论 - 价值投资采用传统指标组合 包括市盈率(P/E) 市销率(P/S) 盈利收益率 每股现金流等 [4] - PEG比率同时考量市盈率与盈利增长率 XP的0.60显著低于BAM的1.81 显示增长潜力更优 [5] - 市净率(P/B)通过对比市值与账面价值评估资产质量 XP的2.02远低于BAM的6.15 [6]