公司概况 - 布鲁克菲尔德资产管理公司是全球最大的另类资产管理公司之一 管理资产规模超过1万亿美元[1] 分析师背景 - 分析师Karandeep Kumar是一位基于加拿大的投资者 拥有工商管理硕士学位 其专业背景涵盖科技、营销和创意产业[1] - 分析师采用价值与成长相结合的投资策略 既遵循本杰明·格雷厄姆的价值投资原则 也借鉴风险投资的前瞻性方法[1] - 分析师寻找因市场情绪低迷而被低估的优质公司 同时也关注潜力尚未被广泛认知的冷门企业[1]

公司动态 - 意大利第二大银行裕信银行与银行业工会FABI及其他工会签署了一项协议 [1] - 该协议旨在通过自愿离职和新增招聘相结合的方式来管理员工流动 [1] 人力资源策略 - 公司计划通过自愿离职的方式实现人员更替 [1] - 同时公司将进行新的招聘以补充和更新团队 [1]

文章核心观点 - 文章认为可靠的派息股票能为投资组合提供持续增长的收入 并建议在新年之际将此类股票作为礼物加入投资组合 [1][2] - 文章指出即使是以增长为导向的投资者 明智的做法也是持有一些可靠的派息股 因为它们往往表现优于派息不稳定或不派息的股票 [2] - 文章具体分析了三只适合加入投资组合的派息股票 分别是百事公司、雪佛龙和布鲁克菲尔德资产管理公司 [3] 百事公司 - 百事公司是消费品领域可提供更好收益机会的股票 其前瞻性股息收益率接近4% [6] - 公司近期股价表现不佳 部分推高了股息收益率 通胀是主要原因 部分成本已转嫁给客户 但许多成本尚未转嫁 侵蚀了利润 [6][7] - 公司已通过品牌重组应对挑战 例如在3月收购了益生元苏打品牌Poppi 并在7月推出了全球首款益生元可乐 [8] - 分析师预计未来一年销售额增长将加速至3.6% 并推动更快的盈利增长 一旦增长实现 可能推动股价上涨 从而降低当前股息收益率 [9] - 关键数据：当前股价143.78美元 市值1970亿美元 股息收益率3.91% 毛利率54.21% [7] 雪佛龙 - 尽管可再生能源和电动汽车兴起 但原油和天然气等化石燃料的消费并未减少 国际能源署现在认为全球石油日用量在2050年之前不会达到绝对峰值 [10] - 雪佛龙是石油行业最大且最知名的公司之一 去年将2030亿美元营收转化为近180亿美元的净利润 今年预计报告类似数字 [12] - 公司规模庞大 意味着其能够资助最佳机会并更高效运营 其业务涵盖钻井、炼油和运输 即使油价跌至每桶50美元 也能维持股息和必要资本支出 上游生产成本可低至每桶30美元 [12] - 公司拥有连续38年不间断增加年度股息的记录 且这一记录预计将持续 对新投资者而言 其前瞻性股息收益率略低于4.6% [13] 布鲁克菲尔德资产管理公司 - 布鲁克菲尔德资产管理公司是布鲁克field家族基金的管理者 管理着超过1万亿美元的业务 并收取持续的管理费 [16] - 这种基于经常性管理费的业务模式非常适合支持股息和股息增长 公司在可预见的未来目标收入增长在15%至20%之间 由于其派息率约为90% 股东股息收入应以大致相同的速度增长 [16] - 公司旗下投资包括布鲁克菲尔德基础设施合伙公司、布鲁克菲尔德可再生能源合伙公司等 各自利用现代经济顶级机会 例如布鲁克菲尔德可再生能源位于宾夕法尼亚州的水电站将在未来几年向Alphabet的谷歌数据中心提供价值超过30亿美元的电力 [15] - 该股票可能不会带来爆炸性的资本收益 但结合低两位数的合理增长以及当前买家3.3%的前瞻性股息收益率 将不断增长的股息再投资于更多BAM股票 可能带来可与多数成长股媲美的长期净收益 [17] - 关键数据：当前股价53.37美元 市值880亿美元 股息收益率3.27% 毛利率94.86% [17]

文章核心观点 - 作者是一名专注于股息增长投资的个人投资者和分析师 其投资目标是实现财务独立 并乐于看到其投资组合中的公司宣布增加股息派发[1][2] 作者背景与投资方法 - 作者自2017年9月（20岁时）开始投资 自2009年左右起对股息投资感兴趣[2] - 自2018年7月起运营名为“Kody's Dividends”的博客 记录其通过股息增长投资实现财务独立的历程[2] - 作者在Seeking Alpha、Sure Dividend、The Dividend Kings以及iREIT+Hoya Capital等平台发表文章 主要研究股息增长型股票 偶尔涉及成长型股票[2] - 作者披露其通过股票、期权或其他衍生品持有Brookfield Asset Management (BAM) 的多头头寸[2] 平台与内容说明 - 文章提及更多投资观点可在“The Dividend Kings”独家获取[1] - Seeking Alpha声明其分析师包括专业投资者和个人投资者 他们可能未获得任何机构或监管机构的许可或认证[3] - Seeking Alpha声明其并非持牌证券交易商、经纪商、美国投资顾问或投资银行[3]

文章核心观点 - 作者是一名专注于股息增长投资的个人投资者和分析师 其投资目标是实现财务独立 并乐于看到其持仓公司宣布增加股息派发 [1][2] 作者背景与投资方法 - 作者自2017年9月（20岁时）开始投资 自2009年左右起对股息投资感兴趣 [2] - 自2018年7月起运营名为“Kody's Dividends”的博客 记录其通过股息增长投资实现财务独立的历程 [2] - 作者在Seeking Alpha、Sure Dividend、The Dividend Kings以及iREIT+Hoya Capital等平台定期供稿 主要研究股息增长型股票 偶尔也研究成长型股票 [2] - 作者披露其通过股票、期权或其他衍生品持有Brookfield Asset Management (BAM) 的多头头寸 [2]

公司服务与产品 - 公司即将发布其2026年的顶级投资精选标的 用户立即加入即可获得访问权限 [1] - 公司每年投入数千小时及超过10万美元的研究成本 以寻找最具盈利潜力的投资机会 [1] - 公司旨在以远低于其研究成本的价格 向用户提供高收益投资策略 [1] 市场反馈与用户评价 - 公司的研究方法已获得约200条五星级评价 来自已获益的满意会员 [2]

文章核心观点 - 文章旨在比较金融-综合服务板块中的富途控股有限公司存托凭证与布鲁克菲尔德资产管理公司哪只股票当前提供更好的价值投资机会 [1] - 分析认为富途控股在盈利前景改善和关键估值指标方面均优于布鲁克菲尔德资产管理公司因此是当前更优的价值选择 [3][6] 股票筛选与评级框架 - 分析模型结合了Zacks评级与价值风格评分以寻找价值机会 Zacks评级强调盈利预测及修正而风格评分识别具有特定特质的股票 [2] - 富途控股目前的Zacks评级为2 买入 布鲁克菲尔德资产管理公司评级为3 持有 表明富途控股的盈利前景近期改善更强 [3] 估值指标分析 - 价值投资者通过一系列传统指标和基本面分析来判断公司是否在当前股价水平被低估 [4] - 富途控股的远期市盈率为16.99远低于布鲁克菲尔德的33.50 [5] - 富途控股的市盈增长比率为0.53显著低于布鲁克菲尔德的2.18该指标同时考虑了公司的预期盈利增长率 [5] - 富途控股的市净率为4.76同样远低于布鲁克菲尔德的9.56 [6] 综合价值评估结论 - 基于多项估值指标富途控股的价值风格评分为B级而布鲁克菲尔德资产管理公司为D级 [6] - 凭借稳健的盈利前景和更吸引人的估值指标富途控股被认为是当前更优越的价值选择 [6]

文章核心观点 - 全球正经历一个由电力需求上升、AI快速应用和全球供应链重组驱动的结构性、长达数十年的投资超级周期 这创造了数十年来最重要的投资时期之一 [1][2] - 公司认为2026年将是长期、自律的投资者面临巨大机遇的一年 其核心投资理念是“自律的转型” 专注于运营卓越、高效的资本循环和基本面 [3] 基础设施 - 数字化、脱碳和去全球化三大趋势的融合 正在推动基础设施领域迎来“一代人一次”的投资超级周期 [4] - 人工智能和数据主权正在推动对数字基础设施和计算能力的爆炸性需求 进而产生对电力和配套基础设施的连锁需求 [7] - 公司凭借其规模和运营专长 与企业和主权实体合作 致力于提供支撑全球增长所必需的电力、数据和物流网络 [4] 可再生能源与转型 - 电力供应已成为政府和企业的战略优先事项 并且是经济增长的决定性因素 [5][6] - 为满足飙升的电力需求并支持多元化、安全的能源未来 公司采取“全方位”能源策略 包括大规模新增可再生能源、储能、核能和天然气 [6] - 全球电力需求在数字化、电气化和工业化的共同推动下 正以快于供应的速度加速增长 [8] 私募股权 - 价值创造的核心已从金融工程转向运营卓越 特别是在基础工业和商业服务领域 [2][7] - 在利率正常化、老化投资组合中资产价值具有吸引力以及企业业务重组等因素推动下 全球并购活动正在加速 [9] - 由AI革命引领的去全球化和数字化 正驱动必要的生产力提升 为需要进行运营转型的工业企业带来巨大机遇 [9] 房地产 - 随着流动性回归和价格发现机制启动 2026年将奖励那些具有选择性且专注于运营的投资者 [10] - 由于长期结构性需求 多元化住宅、物流和酒店业领域存在引人注目的投资机会 [10] - 2026年房地产投资将取决于选择性以及从运营价值创造中获取回报的能力 [14] 信贷 - 在资本充裕、利差收窄的环境下 基于信贷基本面和风险管理的自律承销比以往任何时候都更加重要 [2][11] - 私人信贷在基础设施、房地产和资产支持融资等领域的增长正在加速 [15] - 融资市场正在正常化 重新恢复的流动性使得主要市场的价格发现和交易流得以重新激活 [14]

文章核心观点 - 全球正经历一个由电力需求上升、AI快速采用和全球供应链重组驱动的结构性、长达数十年的投资超级周期 这创造了数十年来最重要的投资时期之一 [1][2] - 投资成功的关键在于回归基本面 注重运营卓越、高效资本循环和扎实的基本面分析 而非金融工程 [3] - 公司作为一家管理着超过1万亿美元资产的全球另类资产管理公司 正将资本纪律性地配置于支撑经济增长的实物资产和基础服务领域 [3][13] 基础设施 - 数字化、脱碳和去全球化三大趋势的融合 正在推动一代人一遇的基础设施投资超级周期 [4][8] - 人工智能和数据主权正在引爆对数字基础设施和算力的需求 进而产生对电力及配套基础设施的连锁需求 [8] - 公司正与企业及主权机构合作 致力于提供支撑全球增长所必需的电力、数据和物流网络 [4] 可再生能源与转型 - 电力供应已成为政府和企业的战略优先事项 是经济增长的决定性因素 [5][6] - 全球电力需求在数字化、电气化和工业化的共同推动下 正以快于供应的速度加速增长 [9] - 满足前所未有的需求增长需要“全方位”能源策略 包括：最具经济优势的可再生能源、提供灵活性的电池储能、提供规模与可靠性的核电 以及提供稳定性的天然气 [6][9] 私募股权 - 在利率正常化、老化投资组合中资产价值具有吸引力以及企业业务精简的推动下 全球并购活动正在加速 [7] - 价值创造的模式已从金融工程转向运营卓越 专注于对基础工业和商业服务企业进行运营转型将带来巨大机遇 [2][10] - 由AI革命引领的去全球化和数字化 正在驱动必要的生产力提升 为工业企业的运营转型提供了巨大机会 [10] 房地产 - 随着流动性回归和价格发现机制重启 2026年将奖励那些具有选择性且专注于运营的投资者 [11][16] - 由于长期结构性需求 多元化住宅、物流和酒店业领域存在引人注目的投资机会 [11] - 成功的房地产投资将取决于选择性 以及通过运营创造价值来获取回报的能力 [16] 信贷 - 在资本充裕、利差收窄的环境下 基于信贷基本面和风险管理的纪律性承销比以往任何时候都更重要 [12] - 公司始终优先考虑高质量借款人和能够提供弹性收入及下行保护的结构 [12] - 私人信贷在基础设施、房地产和资产融资等领域的增长正在加速 随着资产类别不断成熟 回报分化可能加剧 [17]

Brookfield Corporation及其资产管理业务 - Brookfield Corporation的资产管理业务正经历快速增长 预计将在未来数年推动持续且可预测的经常性收入和盈利 [1] - 公司持有其资产管理子公司Brookfield Asset Management 73%的股权 这是其最宝贵的资产 [1] Pacifica Yield的投资策略 - Pacifica Yield旨在通过关注被低估的高增长公司、高股息股票、房地产投资信托基金和绿色能源公司来实现长期财富创造 [1] - 股票市场是一个强大的机制 长期来看 每日的价格波动会累积成巨大的财富创造或毁灭 [1]