财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收增长27%，达到7390万美元，去年同期为5840万美元；按备考基准计算，营收增长约5%；按固定汇率调整备考营收，增长4% [14] - 第一季度毛利润增长38%，达到3210万美元，毛利率为43.5%，较去年增加370个基点 [16] - 第一季度一般及行政费用为2660万美元，去年同期为1860万美元，占营收比例从去年的31.9%升至36% [17] - 归属于普通股股东的净亏损为320万美元，即每股摊薄亏损0.06美元，去年第一财季净亏损为2660万美元 [17] - 第一季度调整后EBITDA增长39%，达到2380万美元，去年同期为1710万美元，调整后EBITDA利润率提高280个基点，至32.2% [18] - 截至2020年1月31日，净债务为4.335亿美元，包括260万美元现金和4.361亿美元总债务，备考杠杆率略低于四倍 [19] - 第一季度净资本支出为1570万美元，全年净资本支出预计在3500万 - 3800万美元之间 [20] - 2020财年全年营收预计在3.15亿 - 3.3亿美元之间，调整后EBITDA预计在1.1亿 - 1.15亿美元之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 美国混凝土泵送业务 - 第一季度营收增长35%，达到5510万美元，Capital Pumping收购增加了德州市场的泵送能力，带来约1200万美元的同比增长，爱达荷、佐治亚和西海岸等地区市场也有显著改善 [14] - 调整后EBITDA增长59%，达到1680万美元 [18] 美国混凝土废物管理服务业务 - 第一季度营收增长23%，达到830万美元，主要因多数市场的强劲有机增长和资产利用率提高，第一季度末现场料盘数量较去年同期增加27% [16] - 调整后EBITDA增长39%，达到380万美元 [18] 英国业务 - 第一季度营收为1070万美元，去年同期为1100万美元，受英国脱欧相关不确定性带来的需求逆风影响，营收下降4%，部分被外汇换算改善所抵消 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场表现强劲，建筑活动持续活跃，公司在美国的业务受益于此，美国混凝土泵送和废物管理服务业务均实现增长 [9] - 英国市场前期受脱欧相关不确定性影响有需求逆风，但近期政治紧张局势缓解，外汇换算改善，英国政府推动高铁项目HS2，建筑行业重拾乐观情绪 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括有机发展Eco - Pan品牌、在美国和英国市场获取市场份额、继续推动Capital Pumping带来的收入和费用协同效应 [22] - 专注于推动有机EBITDA增长和自由现金流生成，预计来自美国市场的稳定增长、Eco - Pan产品的成功交叉销售、有效的成本管理以及收购Capital带来的规模效益 [23] - 短期内追求有创意的并购机会，继续挖掘Capital Pumping的协同效应 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司密切关注新冠病毒情况，采取措施保护员工，目前未看到病毒对美国和英国的活跃项目及近期计划启动的项目产生影响 [7] - 行业受益于强劲的美国市场，公司业务势头良好，第一季度财务结果强劲，全年展望不变，对当前项目前景有信心 [8][20] - 虽然宏观环境存在不确定性，但客户对今年工作量持乐观态度，目前未看到项目延迟或积压订单变化的迹象 [41] 其他重要信息 - 公司业务具有季节性，约45%的营收在财年上半年产生，55%在下半年产生，盈利能力通常下半年较强，资本支出主要集中在上半年 [13] - 2018年12月6日完成业务合并，收购前私人公司Concrete Pumping Holdings, Inc.和前SPAC Industrea Acquisition Corp，合并后公司更名为Concrete Pumping Holdings, Inc. [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司从能源暴露较大的州获得的收入百分比是多少，业务会如何受影响 - 公司不直接参与能源行业相关工作，但设备使用大量燃料，能源市场尤其是油价下跌时，燃料价格下降，燃料节省带来的收益大于能源行业业务收入损失，燃料成本约占收入的5% [28][29] 问题2: 经济放缓时业务的营收趋势、利润率影响以及运营措施 - 公司经历过多个周期，不同终端市场和地区不会同时出现周期变化，通过地理和终端市场的多元化降低风险；若出现严重衰退，公司70%以上业务为可变成本，会控制可变成本，必要时可停止资本支出 [31][32] 问题3: 请更新HS2项目的情况，包括项目持续时间和混凝土泵送开始时间 - HS2项目已获政府批准和支持，大量挖掘工作已完成或正在进行，公司正在争取该项目的工作，预计本财年末（今年秋季）开始看到该项目带来更多显著收入，项目分两个阶段，从开始到结束可能持续10 - 20年 [35] 问题4: 请说明Eco - Pan业务的增长机会、可拓展地点和渗透情况 - 第一季度Eco - Pan业务营收增长23%，预计全年保持类似增长；今年重点关注一级和二级市场，这些市场机会更多，可提高市场份额、改善利润率；目前资产已充分利用，计划通过资本支出策略增加资产以继续推动增长，今年暂不进入新市场 [37] 问题5: 目前的定价环境如何，4%的增长如何在价格和销量间分配 - 混凝土泵送业务的定价和有机增长与过去一致，4%的增长在价格和施工小时数间分配；承包商需确保项目获得最佳交易，公司需提供高价值服务，技术项目更易证明价值，有助于业务发展 [39] 问题6: 公司维持业绩指引，但多数公司因宏观不确定性下调预期，与客户沟通中是否有未来项目推迟或积压订单变化的迹象 - 目前客户对今年工作量持乐观态度，虽都关注新冠病毒，但就目前情况看，业务将按预期进行 [41] 问题7: 公司通常从哪里采购泵，有多少供应商，供应链中断时有何应急措施 - 主要从两家德国企业（由中国企业拥有）采购，产品主要来自欧洲和德国，部分在美国进行组装，零部件供应来自欧洲和美国；还有一些韩国供应商，公司与供应商关系良好，且有大量零部件库存 [43] 问题8: 公司是否通常在每年年初更新定价 - 定价方式多样，项目定价会根据通胀、劳动力等因素调整；部分年度合同通常在12月更新，次年1月开始执行；在英国，因脱欧问题曾谨慎调整价格，现在情况明确，正在推出价格上调措施 [45] 问题9: 本季度设备利用率是多少，积压订单与上一季度和去年相比如何 - 设备利用率略高于75%，符合第一季度预期；大型项目积压订单比去年多，但难以给出具体百分比 [48][49] 问题10: 美国哪些市场表现较强，哪些较弱，有无反向变化情况 - 除两个市场外，其他市场情况均好于去年；盐湖城因机场项目暂停业务略有下滑，俄克拉荷马去年有两个大型项目，今年业务有所上升，但其他市场的增长弥补了这两个市场的影响 [51] 问题11: 公司对超过12个月的项目是否有良好的可见性，积压订单完成后利润是否会受金融市场混乱影响 - 目前对未来一年的项目有良好可见性，项目启动后很少搁置，除非资金不足；新冠病毒问题的持续时间和影响深度可能影响未来业务，但难以预测 [54] 问题12: 公司70%的可变成本结构具体指什么 - 包括燃料、零部件等与业务运营相关的所有成本 [56] 问题13: 若业务下滑，公司会采取闲置设备或重新分配资产的措施吗 - 会根据不同市场的影响情况，将资产重新分配到能获得最佳回报的地方，并考虑资本支出以满足需求 [57] 问题14: 1.1亿美元的EBITDA指引大致相当于多少运营现金流 - 公司认为业务的自由现金流约为EBITDA的40%（扣除资本支出和利息后） [59] 问题15: 上述提到的资本支出是维护性资本支出还是包括增长性资本支出 - 包括所有资本支出，全年计划资本支出在3500万 - 3800万美元之间，包括增长性支出 [61] 问题16: 若按1.1亿美元EBITDA和40%计算，约4500万 - 500万美元的税后现金流是否几乎都用于偿还债务以达到3.5倍杠杆率 - 公司首要关注偿还债务、加强资产负债表，若有剩余自由现金流会进行相应分配 [63] 问题17: 利率下调后，公司是否有机会对债务融资进行再融资以获得更好条款 - 公司认为有机会进行再融资，目前市场环境比上市时更有利，公司正在董事会层面积极探讨该机会 [65][66]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR For the quarterly period ended January 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 001-38166 CONCRETE PUMPING HOLDINGS, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 83-1779605 (State or other jurisdiction of ...

Concrete Pumping Holdings, Inc. (NASDAQ:BBCP) Q4 2019 Earnings Conference Call January 14, 2020 5:00 PM ET Company Participants Bruce Young - CEO Iain Humphries - CFO Cody Slach - External Director of IR Conference Call Participants Justin Hauke - Robert W. Baird & Company Stanley Elliott - Stifel Alex Rygiel - B. Riley FBR Tim Mulrooney - William Blair Operator Good afternoon, everyone, and thank you for participating in today's conference call to discuss Concrete Pumping Holdings' Financial Results for th ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended October 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38166 CONCRETE PUMPING HOLDINGS, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 83-1779605 (S ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR For the quarterly period ended July 31, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 001-38166 CONCRETE PUMPING HOLDINGS, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 83-1779605 (State or other jurisdiction of inc ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR For the quarterly period ended April 30, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 001-38166 CONCRETE PUMPING HOLDINGS, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 83-1779605 (State or other jurisdiction of in ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (Mark One) FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended January 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 001-38166 CONCRETE PUMPING HOLDINGS, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 83-1779605 (State or other jurisdiction of incorporation or o ...