财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度经常性净利润同比下降25.8%，主要由于信贷拨备费用、市场净利息收入（NII）和保险收入的影响 [10] - 贷款组合同比增长13.6%，客户净利息收入（NII）同比增长24.7% [10] - 前九个月客户NII增加95亿巴西雷亚尔，保险收入增加25亿巴西雷亚尔，市场NII减少68亿巴西雷亚尔，信贷拨备增加66亿巴西雷亚尔 [11] - 第三季度贷款组合环比增长2.7%，同比增长13.6% [12] - 第三季度90天以上逾期贷款率上升0.4个百分点，主要集中在低收入个人和小微企业市场 [14] - 前九个月整体NII增长5.7%，客户NII增长23.4% [15] - 第三季度保险集团净收入增长28%，收入增长18.9% [17] - 第三季度费用收入增长4.8%，卡收入增长22.2% [19] - 第三季度运营费用增长4.6%，低于通胀水平 [20] - 第三季度一级资本增加30个基点，达到13.6% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人贷款发放量同比下降10%，但信贷质量有所提升 [12] - 信用卡贷款增长38.8%，主要由于高收入客户渗透率增加 [13] - 农业贷款增长3.5%，主要由于14个农业平台的推动 [14] - 保险集团在第三季度的COVID相关赔付为2.09亿巴西雷亚尔，同比下降73% [18] - 私人银行业务在巴西市场份额达到22%，管理资产自2019年以来增长52% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 低收入个人和小微企业市场的逾期率上升，预计2023年将逐步改善 [8][14] - 高收入客户在信用卡市场的渗透率增加，卡收入显著增长 [13][19] - 农业贷款在第三季度开始增长，预计未来将进一步扩大 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在加速数字化转型，成为巴西最大的数字银行之一，同时保持最大的实体网点覆盖 [6] - 公司将继续优化实体网点和数字化服务，提升客户体验 [21] - 公司计划通过收购和合作伙伴关系扩大市场份额，特别是在私人银行和财富管理领域 [20] - 公司将继续专注于可持续业务，推出更多环保产品，如太阳能板融资和混合动力汽车融资 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年上半年信贷拨备将继续增加，逾期率将在2023年下半年改善 [8][9] - 市场NII预计在2023年下半年恢复正增长 [9][26] - 公司预计2023年盈利能力将逐步恢复，主要驱动因素包括逾期率改善、市场NII恢复、保险收入增长和严格的成本控制 [9] - 公司预计2022年信贷拨备将在255亿至275亿巴西雷亚尔之间 [26] 其他重要信息 - 公司71%的账户持有人使用数字渠道，98%的交易通过数字渠道完成 [23] - 公司已种植超过3400万棵原生树木，支持环保项目 [24] - 公司参与了第27届联合国气候变化大会，继续推动气候议程 [24] 问答环节所有提问和回答 问题: 信贷拨备展望的变化原因 - 公司解释称，信贷拨备展望的变化主要是由于贷款组合中逾期率的上升，尤其是在低收入市场 [28][29] - 尽管宏观经济指标有所改善，但低收入客户的支付能力受到高通胀和高利率的影响 [28][29] 问题: 贷款出售对资产质量的影响 - 公司出售了28亿巴西雷亚尔的贷款，其中27亿巴西雷亚尔为未核销贷款，出售对90天以上逾期贷款率的影响为30个基点 [30][34] - 出售的贷款主要为低回收概率的零售贷款，主要集中在信用卡和个人贷款 [34][35] 问题: 低收入市场的逾期率上升是否与客户选择有关 - 公司表示没有出现客户选择的负面影响，逾期率上升主要是由于低收入客户受到通胀和高利率的冲击 [39][42] - 公司通过收紧信贷审批标准，提高了新客户的信贷质量 [44][45] 问题: 数字银行与传统银行客户的逾期率差异 - 公司表示数字渠道和传统渠道的客户逾期率没有显著差异，但数字渠道吸引了更多低收入客户 [53][54] 问题: 贷款增长是否会放缓 - 公司计划继续减少低收入市场的贷款发放，并更加保守地审批贷款 [56][57] 问题: 其他收入线的变动原因 - 公司解释了其他收入线的变动是由于一项税务争议的逆转，金额为6亿巴西雷亚尔 [63][64]

财务业绩 - 经常性净收入达70.41亿雷亚尔，环比增长3.2%，同比增长11.4%[2] - 客户净利息收入为169亿雷亚尔，环比增长7.1%，同比增长25.8%[2] - 手续费及佣金收入90亿雷亚尔，环比增长4.2%，同比增长6.7%[2] 贷款业务 - 扩展贷款组合达8554亿雷亚尔，环比增长2.5%，同比增长17.7%[2] - 信用卡基数和每张卡平均消费增加，二手车融资业务同比增长16.7%[5] 保险与养老金 - 保险、养老金计划和资本化收入37亿雷亚尔，环比增长12.8%，同比增长135.5%[2] 运营费用 - 运营费用115亿雷亚尔，环比下降1.5%，同比增长4.9%[2] 资本与流动性 - 巴塞尔比率表现良好，流动性覆盖率为168.5%，环比提升31.1个百分点，同比提升12.5个百分点[28][29] 数字业务 - 70%的数字账户持有者集中在移动和互联网渠道，移动账户开户增长82%，MEI账户开户增长79%[30] 可持续发展 - 公司在ESG指数和评级中高于平均水平，计划到2025年向可持续业务投入2500亿雷亚尔[33][34] 员工情况 - 公司有88129名员工，其中女性占51%，领导层中女性占35%，黑人占28%，领导层中黑人占22%，残疾人员工占5%[53][54]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净利润为70.41亿雷亚尔，较上一季度增长3.2%，净资产收益率为18.1% [7] - 净利息收入（NII）季度增长7.1%，市场NII受Selic利率上升对资产负债管理（ALM）头寸的影响持续承压，预计2022年全年都将如此，但2023年有望恢复增长 [8] - 保险业务本季度收入37亿雷亚尔，同比增长135%，季度增长12.8%；手续费收入同比增长6.7% [8] - 总成本同比增长4.9%，与公司指引一致，通过效率行动抵消了部分通胀压力，增长包含数字计划投资及相关团队的加强 [9] - 风险成本本季度略有上升，占投资组合的2.5%；逾期90天以上的拖欠率增长30个基点；覆盖率有所下降，预计年底保持在200%左右 [12] - 净息差（NIM）无论是毛差还是扣除信贷拨备后的净差都有所增加 [14] - 保险集团上半年净收入增长49%，净资产收益率为19.7%，收入增长超过16% [15] - 手续费同比增长6.7%，信用卡业务手续费一年增长32%，本季度信用卡交易总额达736亿雷亚尔 [16] - 运营费用累计6个月增长4.7%，远低于同期通胀率；效率比率为42.4%，为历史最佳之一 [17][18] - 一级资本指数本季度预期下降40个基点，额外资本增加20个基点 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合较2022年第一季度增长2.5%，较2021年第二季度增长17.7%，其中个人贷款组合年增长率达20.2%，信用卡业务增长46% [7] - 企业贷款发放量增加，主要集中在短期贷款；个人对长期贷款需求下降，消费金融贷款有显著年度增长 [10][11] - 重新协商的贷款组合增长，反映了信贷组合的增长和更有利可图的贷款组合占比增加 [11] - 保险业务收入增长，主要得益于健康保险覆盖人数、养老金和人寿保险计划数量的增加以及汽车保险价格调整，预计年底将达到最高增长预期 [15] - 信用卡业务手续费增长，得益于客户基础扩大、经济复苏和通胀对客户消费的影响 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西经济有所改善，公司将2022年GDP增长预期提高到2.3%，但对2023年的看法不太乐观，预计GDP增长为0 [6] - 就业水平持续良好增长，失业率降至2015年的水平，实际工资有所改善 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优化实体网点，向更具咨询性、更少交易性的模式转变，自2018年以来开设976个业务单位，减少1691个分支机构 [18] - 利用Bradesco Express战略，通过4万多个银行代理补充实体网点，为客户提供更高的便利性 [19] - 持续发展数字业务，70%的账户持有人使用数字服务，98%的交易通过数字渠道进行，金融交易通过移动和互联网增长57% [20] - 积极参与可持续发展，是巴西第一家加入PCAF的银行，2021年公司投资组合的碳排放比2020年降低13%，20%的投资组合来自已做出自愿脱碳承诺的客户 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度经营环境复杂，全球主要经济体通胀持续高企，有全球衰退风险；巴西经济虽有所改善，但通胀和利率上升仍带来挑战 [6] - 预计贷款组合全年增长10% - 14%，接近中间水平；客户NII增长将处于18% - 22%的区间上限；手续费和佣金收入预计向4% - 8%指引的中间水平收敛 [24] - 运营费用预计在指引的中间和上限之间；保险业务有望在18% - 23%的指引上限增长；信贷拨备预计向17亿 - 21亿雷亚尔指引的上限移动 [25][26] 其他重要信息 - 公司数字体验不断发展，客户对便捷性和定制化的需求增加，公司通过倾听客户意见开发产品和服务，带来更多业务机会 [20][21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 布拉德斯科银行是否有降低一级资本目标的可能性，以及4%的不良贷款率（NPL）目标是针对年底还是2023年的峰值？ - 公司目前资本水平舒适，略高于内部目标，将维持现有股息政策，预计派息率约为40%，暂时不会降低一级资本目标 [29] - 公司认为年底不良贷款率不会超过4%，这只是一个参考值，随着通胀得到控制和利率下降，不良贷款情况将有所改善 [29][30] 问题2: 公司为何认为不良贷款率不会超过4%，无担保信贷增长对不良贷款率有何影响，以及是否收紧了信贷标准？ - 信用卡和个人贷款的恶化是自然和预期的，净息差为正且在增长，只要GDP增长、失业率下降和工资增加，这些业务仍有意义，若情况不利将减少增长 [34] - 不良贷款率的增长部分是由于疫情初期信贷条件的正常化，以及贷款组合从低风险信贷转向消费金融贷款的结构变化，结构变化导致90天不良贷款率增加约40个基点 [36] - 贷款增长全年有所减速，部分原因是去年下半年基数较高，公司已对贷款发放和模型进行调整，但仍认为有机会发放优质盈利贷款 [37] - 公司的信贷模型会根据通胀、利率、失业率和客户收入自动调整，随着通胀和利率上升，公司对向高风险个人和小公司提供贷款的意愿降低 [41] 问题3: 公司是否对某项出售感兴趣，以及未来是否还有其他影响资本的豁免政策？ - 公司对该出售不感兴趣 [43] - 目前没有其他影响资本的豁免政策，之前的豁免政策与疫情初期的市场波动有关 [45] 问题4: 出售的20亿雷亚尔贷款的具体类型是什么？ - 大部分是零售贷款，包括消费贷款和信用卡贷款，还有部分是之前重新协商过甚至二次协商的贷款 [48]

财务业绩 - 经常性净收入为68亿雷亚尔，环比增长3.1%，同比增长4.7%[2] - 客户净利息收入为158亿雷亚尔，环比增长7.0%，同比增长19.6%[2] - 累计净资产收益率为18.0%，环比增加0.5个百分点，同比增加0.7个百分点[2] 贷款业务 - 扩展贷款组合达8344.51亿雷亚尔，同比增长18.3%，信用卡和个人房地产融资同比分别增长45.6%和23.3%[6] - 信贷风险拨备方面，覆盖率超90天为384%[9] 收入构成 - 手续费及佣金收入为86亿雷亚尔，环比增长2.9%，同比增长6.7%[2] - 保险、养老金计划和资本化债券收入为33亿雷亚尔，环比增长6.8%，同比增长4.7%[2] 运营情况 - 运营费用同比增长4.4%，其中行政费用同比增长5.6%，其他费用同比增长15.5%[21] - 运营效率比率累计12个月为45.6%，环比下降0.4个百分点，同比下降0.3个百分点[2] 可持续发展 - 公司承诺到2025年为可持续业务分配250亿雷亚尔，截至2022年3月已进行部分分配[43] - 公司致力于实现净零排放目标，计划到2050年实现净零排放[42]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1净收入68亿雷亚尔，净资产收益率（ROE）为18%，较上一季度增长3.1% [8] - 净利息收入（NII）同比增长9.5%，客户NII季度增长7%，年度增长19.6%，市场NII季度减少43.1%至12亿雷亚尔 [8][16] - 贷款组合较4Q '21扩张2.7%，较1Q '21扩张18.3%，其中个人贷款组合季度增长3.3%，同比增长22.6% [8] - 费用和佣金收入同比增长6.7%，总客户控制较上年增长4.4%，较上一季度下降9.1% [9] - 保险运营收入达33亿雷亚尔，较12个月增长4.7% [10] - 非经常性净收入2.31亿雷亚尔，来自SIP的去互助化进程 [11] - 拨备费用占组合的2.3%，总拨备占组合的7.6%，覆盖率为235%，含全额重新协商组合期限为105% [14] - 重新协商的贷款组合占比4.9%，较2021年3月增长3.1% [14] - 总逾期率为3.2%，较上一时期增加40个基点 [15] - 运营费用较1Q '21增长4.4%，人员费用同比增长8.5%，行政费用同比增长5.6%，其他费用线收缩15.5% [18][19][20] - 集团收入增长13.2%，保险业务收入有年度改善 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信用卡业务同比增长45.6%，房地产融资业务同比增长23.3%，企业信贷同比增长15.7% [12][13] - 数字渠道本季度促成240亿雷亚尔的贷款发放，增长44% [13] - 保险业务中，2022年Q1与COVID相关的索赔额为5.12亿雷亚尔，较去年同期下降54.7% [22] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进数字化转型，注重客户忠诚度和自主体验，目标是深化与客户关系并关注盈利能力 [23][27] - 更新可持续发展战略，基于可持续业务、气候议程和金融包容性三个战略支柱，承诺到2025年向具有积极社会环境影响的部门和资产投入250亿雷亚尔，截至2022年3月已超过107亿雷亚尔 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济环境方面，2022年第一季度GDP预测略有上升，就业增加，但通胀仍是全球担忧的问题，巴西央行已推进货币政策，预计年内通胀将放缓，但利率可能长期维持高位，影响GDP增长 [7] - 公司业务表现良好，各业务线有不同程度增长，预计未来保险业务将继续复苏，数字业务将持续增长 [8][10][21] - 对各项业务指标进行了指导更新，如客户NII预计增长18% - 22%，信贷拨备预计在170亿 - 210亿雷亚尔，费用和佣金收入预计增长4% - 8%，运营费用预计增长1% - 5%等 [31][32] 其他重要信息 - 公司总交易的98%通过数字渠道完成，其中90%集中在移动应用和网上银行，移动金融交易同比增长92%，数字支票账户客户占比7%且持续上升，通过应用开设的账户数量增长，MEI账户开设增长72% [24] - 数字渠道在信贷供应中占主导地位，个人贷款业务中通过数字渠道发放的占73%，企业数字信贷授权同比增长48%，达到101亿雷亚尔 [25] - 数字业务中，Ágora净资金增长50%，客户达78.5万；Next客户群增长153%，达1100万，交易量几乎翻倍；Bitz下载量达950万，账户数达600万，本季度TPV达25亿雷亚尔 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：宏观假设变化与较低运营费用指导、较高拨备费用的关系 - 公司表示通胀和利率上升速度快于预期，对各业务线有影响；在费用方面，公司成本控制保守，关闭和改造分行、与供应商达成更好协议、人员自然减少以及去年高额准备金今年不再计提等因素有助于控制费用；拨备方面，是基于预期损失模型，公司过去拨备较多，此次调整是因组合变化，且净息差有增长，整体结果可接受 [34][35][36] 问题2：运营费用增量信息与新范围的关系 - 公司称加速了分行的关闭和改造，有更多节省空间，且与供应商签订了更好的协议，延长了期限，降低了费用 [37][38] 问题3：预期损失增加却未预测更高NPLs的原因 - 公司解释其投资组合包括个人、中小企业和大型企业，大型企业的NPL有所下降，可弥补个人和中小企业的增长，预计第二季度NPL会增长，下半年保持稳定 [39][40] 问题4：较高Selic利率对客户NII新指导的影响 - 较高Selic利率使公司存款收入增加，同时公司调整业务组合，专注高息差业务，如信用卡，且在客户选择上有优势，目前客户利润率为19.6%，有望达到指导范围 [41][42] 问题5：费用指导增长的主要产品及无形资产费用增加的原因 - 费用增长主要来自信用卡、支票账户、资产管理和投资银行的固定收益业务；无形资产费用增加是因为提前支付了2年的软件服务合同费用，按标准会计程序在2年内确认费用 [44][45][46] 问题6：个人NPLs增加的驱动因素及信用卡业务增长的可持续性 - 个人NPLs增加主要是由于组合变化，尤其是信用卡循环贷款增长；信用卡业务增长得益于公司表现、经济正常化、通胀以及新增客户等因素，公司认为自身在新增客户方面表现良好 [48][49][50] 问题7：NPLs增长预期与组合变化的关系及新客户来源 - 目前信用卡业务收入主要来自Banco Bradesco，NEXT在客户增长方面表现良好，但信用卡业务量占比小；NEXT在客户和信用卡贷款组合方面都有增长，且通过改进流程降低了逾期率 [52][53][54] 问题8：信用卡业务增长的后续趋势 - 随着经济正常化在2021年下半年基本完成，2022年信用卡业务增长速度可能会放缓，但仍将保持较强水平 [55][56]

流动性风险管理 - 流动性风险管理涉及多个部门，支持部门需准备长达12个月的预测现金流[190] - 流动性风险框架考虑的主要指标包括流动性覆盖率（LCR）、净稳定资金比率（NSFR）等[193] 赤道原则相关 - 公司自2004年起成为赤道原则签署方[200] - 赤道原则实施过程中，对项目进行分类，分为高风险（A类）、中风险（B类）和低风险（C类）[201][203] - 2019 - 2020年期间，巴西签署银行举行会议以协调赤道原则实施相关问题[204] - 赤道原则相关贷款业务分析的交易价值上限为1000万美元，公司项目融资总价值为5000万美元[205] 供应链社会环境风险评估 - 公司对供应商进行社会环境评估以减轻供应链中的社会环境风险[209] 合规风险管理 - 合规风险管理采用三线模型，相关程序符合合规活动管理周期[211] - 合规风险主要由合规、行为和道德部门（DCCE）控制和监控[213] 网络安全风险管理 - 网络安全风险管理框架基于信息和网络安全的保密性、可用性和完整性三大支柱[214] - 公司使用内外部信息源和市场标准开发内部网络安全风险评估模型[217] - 信息安全和网络事件按严重程度矩阵分类，考虑对相关方、财务、监管、声誉及系统或服务可用性的潜在影响[218] - 公司网络安全风险由风险控制委员会进行企业控制和监控，还会向执行委员会提供建议[221] - 公司在技术和管理层面采取多种措施保障网络安全，包括投资、系统防护、员工培训等[231][233] - 公司企业安全部门专注信息安全、网络安全、访问管理等领域以促进安全解决方案[235] 业务连续性与危机管理 - 公司业务连续性管理计划基于ABNT NBR ISO 22.301标准，相关政策和规则符合巴西央行规定和巴塞尔委员会建议[222] - 公司企业危机管理分为预防、准备、响应、恢复和持续改进四个步骤，并设定4个影响级别[223] 模型风险管理 - 公司将模型分为Tier I、Tier II、Tier III三个等级，通过定性分析评估模型风险，分为5个评级水平[227] - 公司使用模型支持业务决策，模型治理和独立模型验证部门负责加强模型使用和减轻模型风险[228] 内部控制 - 公司内部控制方法基于COSO框架和ISACA的COBIT 5，管理结果用于制定公司风险指南[230] 法规遵循 - 巴西多项法规影响公司，如CMN第4,893/21号决议、BCB第85/21号决议、第13,709/18号法律等，公司努力满足法规要求[233] 数据中心与IT结构 - 公司数据中心位于Osasco的Cidade de Deus，面积11,900平方米，在Barueri的Alphaville有处理中心用于数据复制[240] - 若公共能源供应中断，两个中心可独立不间断运行72小时，之后取决于发电机燃料量[240] - 公司互联网系统有独立基础设施，不同客户群体可独立使用资源[242] - 公司IT结构遵循ITIL和COBIT，系统获ISO 20000服务管理认证[242] - 公司数据中心物理安全由挡板门、双隔离门维护，入口和内部区域由摄像头监控[242] 公司荣誉 - 2021年12月，公司获得“Pro - Ethics Company”印章（2020 - 2021版）[244] 欺诈预防 - 公司欺诈预防部门为信用卡使用、服务渠道等提供安全解决方案并评估改进[237] 应急演练 - 公司每年进行模拟演练测试应急结构、流程和程序，由业务经理监控并接受独立审计[240] 财务部目标 - 公司财务部主要目标是利用可用资源实现结果最大化并管理风险，遵循高级管理层设定的限制和综合风险控制单元的指导方针[246] 创新业务数据 - Inovabra Ventures目前资金规模为8.5亿雷亚尔，已投资14家初创企业，截至2021年12月31日，FIP inovabra已投资约3.66亿雷亚尔[247] - 截至2021年底，Inovabra Pesquisa完成88项研究和16个项目[248] - Inovabra Habitat建筑面积超2.2万平方米，有超200家初创企业和75家大公司入驻，达成500份合同，目前有超2000家初创企业注册，有8个合作中心，合作覆盖超1万家初创企业[248] - 截至2021年，Ideaction的“Knowing”支柱为260名来自超50个银行部门的影响者提供超150小时培训，“Comunicar”支柱举办超52场Ideação Talks，时事通讯覆盖1.5万名员工[250] - 2021年Ideaction有260名创新影响者，覆盖84%的部门，协作平台有2860名活跃成员，时事通讯有1.5万名订阅者，Ideação Talks内容有2.86万次浏览量[250] 业务收入数据 - 2021年银行业务利息及类似收入为716.01993亿雷亚尔，手续费及佣金收入为318.66568亿雷亚尔；保险、养老金计划和资本化债券业务保费收入为817.14501亿雷亚尔，手续费及佣金收入为17.79999亿雷亚尔[255] - 2021年银行部门金融中介收入为9.8849913亿雷亚尔，2020年为7.4335609亿雷亚尔，2019年为11.340243亿雷亚尔[259] - 2021年银行部门净收入为1.669884亿雷亚尔，2020年为1.1486301亿雷亚尔，2019年为1.5184565亿雷亚尔[259] - 2021 - 2019年巴西业务收入分别为1607.86亿雷亚尔（占比97.9%）、1396.59亿雷亚尔（占比96.5%）、1444.46亿雷亚尔（占比96.5%）；海外业务收入分别为34.71亿雷亚尔（占比2.1%）、50.21亿雷亚尔（占比3.5%）、53.09亿雷亚尔（占比3.5%）[323] - 2021 - 2019年保险、养老金计划和资本化债券业务净收入分别为53.44亿雷亚尔、50.29亿雷亚尔、74.11亿雷亚尔[329] 市场份额数据 - 截至2021年12月31日，公司储蓄存款达1393亿雷亚尔，占巴西储蓄存款总额的13.0%[255] - 截至2021年12月31日，公司汽车融资贷款市场份额为13.3%[255] - 截至2021年12月31日，公司为超1140万INSS退休人员和受益人支付福利，占INSS支付总数的31.6%[255] - 巴西保险市场最大公司Grupo Bradesco Seguros市场份额为22.3%，总收入为818亿雷亚尔[257] - 截至2021年12月31日，公司有4,435份活跃租赁协议，在巴西租赁市场份额为23.6%[278] - 2021年公司贷款市场份额为12.3%，2020年为12.1%，2019年为12.2%[360] - 2021年公司住房贷款市场份额为9.8%，2020年为8.5%，2019年为8.1%[360] - 2021年公司保险保费、养老金计划缴款和资本化债券收入市场份额为22.3%，2020年为22.4%，2019年为24.0%[360] - 2021年12月31日，巴西资产管理行业管理的股东权益基金价值6.9万亿雷亚尔，BRAM持有5406亿雷亚尔，占市场份额7.9%，投资基金份额持有人数量为310万[374] - 2021年，公司是巴西保险市场份额领导者，主要竞争对手合计占市场保费约49.6%[375][376] - 2021年，公司资本债券业务主要竞争对手合计占市场总资本收入约64.7%[378] 客户与服务网络数据 - 2021年末公司客户群由7410万客户组成[260] - Bradesco Varejo服务网络包括2598家分行、984个业务单位、3769个服务中心、764个电子服务中心和39100个Bradesco Expresso单位[263] - Bradesco Prime为高收入个人提供服务，服务套餐价值最高可免100%，信用卡年费可免，透支最多12天免息[263] - 公司提供多种存款账户，2021年12月31日有3630万账户持有人，其中3450万为个人，180万为公司[269] - 2021年12月31日公司有6810万储蓄账户[269] - 截至2021年12月31日，有3160万寿险保单持有人[330] - 截至2021年12月31日，健康保险约有380万受益人，约16.9万家巴西公司参与，其中包括46家巴西最大的100家公司[330] - 截至2021年12月31日，公司有270万客户和2100万张资本债券，其中740万张为“传统”资本债券，1360万张为激励债券[337] - 截至2021年12月31日，Bradesco Expresso网络共有39100个服务点，平均每月交易3350万笔，每个工作日交易150万笔[342] - 截至2021年12月底，移动应用有2170万活跃自然人客户，较2019年12月增加600万[343] - 2021年，移动个人和公司（含WhatsApp）交易1.745亿笔，较2020年增长20.6%[351] - 2021年，ATM网络有超900万客户，超5万台活跃机器，其中Bradesco自有网络26526台，共享网络Banco24Horas 24281台[348] - 2021年next数字银行年末客户数达1000万，较上一年增长170%[356] - 2021年末Bitz数字钱包下载量超620万，开户数超420万，活跃客户占比50%，占账户持有人数的14%[357] 贷款业务数据 - 截至2021年12月31日，公司贷款和垫款总额为613,833,607千雷亚尔，其中公司贷款占比47.8%，个人贷款占比52.2%[271] - 2021年公司发放贷款69亿雷亚尔，其中87.4%贷给了中小微企业[277] - 截至2021年12月31日，公司有318,500份住房贷款融资合同，住房贷款年利率在2.99% - 16%之间[273][274] - 个人贷款和工资抵扣贷款平均期限为60个月，2021年12月31日利率在1.4% - 3.3%之间[280] - 2021年12月31日，农村贷款中，央行要求投资的组合为120亿雷亚尔，平均利率5.86%；银行自有资金组合为36亿雷亚尔，平均利率9.0%[281] - 车辆贷款组合在2021年增长，得益于优惠政策优化、经济复苏和采购流程改善[277] 投资与持股数据 - 公司持有Elopar 50.01%的股份，持有Cielo S.A. 30.06%的股份[284] 信用卡业务数据 - 2021年信用卡交易总额为234,032.8百万雷亚尔，交易数量为2,164.1百万笔[286] 外贸业务资金 - 公司使用约848家海外代理行的信贷额度为外贸业务提供资金，其中40家在2021年12月31日提供信贷/担保额度[272] 客户信用管理 - 公司最大客户风险敞口由客户评级决定，总风险敞口上限为参考股本的15.0%[290] - 公司每180天审查客户信用额度，一般审查周期为90天[290] - 公司信贷审批权限不同，信贷部门最高20,000，董事会审批超5,000,000的贷款[296] 结算与服务数据 - 2021年公司通过Cobrança Bradesco服务结算12亿张发票，税务征收系统和水电费账单等收到5.745亿笔款项，企业系统处理12亿份付款文件[299] - 公司与约547家特许经营公司达成协议，为429个地方生产集团提供服务[299] - 2021年公司参与巴西政府工资招标并成功，支付INSS福利的退休和养老金领取者超1160万[301] 投资管理业务数据 - 截至2021年12月31日，BRAM管理1977只基金和577个投资组合，服务310万投资者[302] - 截至2021年12月31日，管理的固定收益投资基金权益为4561.73051亿雷亚尔，管理的投资组合权益总计6249.76924亿雷亚尔[304] - 截至2021年12月31日，公司为4276只基金、497个投资组合和58个投资俱乐部提供管理服务，服务320万投资者[305] - 截至2021年12月31日，投资基金管理的权益总额为95.65亿雷亚尔，2020年为91.54亿雷亚尔；投资俱乐部和管理组合的权益总额为10394.04万雷亚尔，2020年为10792.06万雷亚尔[307] - 截至2021年12月31日，投资基金管理组合的持有人数量为4276人，投资俱乐部的持有人数量为58人；2020年对应数量分别为3828人和64人[308] - 2021年，Bradesco BBI为客户提供咨询的投资银行运营共248项，总额约3370亿雷亚尔，其中并购交易35项，总额约650亿雷亚尔；股票市场运营33项，投标总额约650亿雷亚尔；固定收益市场协调总额2070亿雷亚尔，交易共180项[309] - 2021年底，Ágora客户数量达74.32万人，较2020年底增长35.7%；托管资产达666亿雷亚尔，较同期增长6.7%[312] - 2021年，Bradesco Corretora在B3的可变收入市场交易额为7139亿雷

公司概况 - [公司是一家私营上市的综合性银行，总部位于巴西圣保罗州奥萨斯科市，通过多种业务组合开展各类银行业务，并涉及租赁、投资银行等多项活动][21] 财务报表编制 - [合并财务报表遵循巴西央行相关决议要求编制，目的是与国际财务报告准则的列报指南相似，且新准则未影响净收入或股东权益][22] - [合并财务报表编制时消除了股权、账户余额、收入、费用和未实现收益等，对非控股股东的净收入和股东权益单独列账][22] - [财务报表包含估计和假设，至少每年审查一次，如估计贷款损失计算、某些金融工具公允价值估计等][22] - [财务报表中的某些数字经过四舍五入处理，部分表格中的总计数字可能并非前面数字的算术总和][22] - [公司的财务报表于2021年3月30日经执行官员董事会批准][23] 股权占比情况 - 巴西金融板块多家公司股权、权益及总参与资本占比在2021年12月31日和2020年12月31日多为100%，仅Bradesco - Kirton Corretora de Câmbio S.A.为99.97%[24] - 海外金融板块多家公司股权、权益及总参与资本占比在2021年12月31日和2020年12月31日均为100%[24] - BAC Florida Bank和BAC Flórida Investments股权、权益及总参与资本占比在2021年12月31日和2020年12月31日均为100%[26] - 巴西其他业务中，Alvorada Cia. Securitizadora等公司股权、权益及总参与资本占比在2021年12月31日和2020年12月31日均为100%，RCB Investimentos等部分公司为65%[26] - 投资基金中，Bradesco F.I. Referenciado DI Uniao 2021年12月31日权益占比为81.44%，2020年12月31日为87.70%，部分基金为100%[26] 会计政策 - [保诚集团合并财务报表以巴西雷亚尔列报，除墨西哥子公司用墨西哥比索、BAC Florida用美元外，外国分支机构和子公司功能货币为巴西雷亚尔][26] - [收入和费用按权责发生制确认，固定利率合同按赎回价值确认，金融收入和成本按比例每日确认][26] - [浮动利率和外币指数化合同按报告日适用利率和汇率调整][27] - [现金及现金等价物包括货币资金、黄金投资等，用于管理短期承诺][28] - [现金及现金等价物详细余额见附注5][28] - [回购协议按收购成本加至资产负债表日的收入减去适用的贬值准备记录][29] - [交易性证券按成本加收入并调整至公允价值，变动计入当期损益；可供出售证券按成本加收入，变动计入股东权益；持有至到期证券按成本加收入计入当期损益][29] - [当金融资产账面价值超过可收回金额时确认减值损失，通过模型或经验估算可收回金额][30][31] - [衍生金融工具按公允价值记录，根据套期分类调整计入损益或权益，用于管理风险][32] - [贷款和应收款按CMN决议和管理层评估分类，逾期交易按规定处理，预期信贷损失准备按规定计算][33][34] - [所得税按应税收入的15%加10%计算，金融等公司社会贡献税（CSLL）为15%，银行自2020年3月起为20%，2021年7 - 12月提高5个百分点][36] - [投资按收购成本入账，包括账面价值和商誉或负商誉][37] - [对有重大影响或持股至少20%的公司采用权益法核算，控制公司资产负债按账面价值合并][38] - [房产和设备按购置成本减累计折旧列示，折旧率分别为房地产4%、部分设备10%、运输系统10% - 20%、数据处理系统20% - 40%][39] - [无形资产包括银行业务权、软件和投资商誉，按规定摊销并调整减值][40] - [资产减值准备方面，当资产账面价值可能无法收回时需进行减值审查，减值损失基于账面价值超过可收回金额部分确认][44] - [存款和其他金融工具中，部分按成本加应计利息计量，无转售限制的回购协议下出售的证券按公允价值计量][44] - [或有资产一般不确认，有真实担保或有利司法判决且无进一步上诉可能时除外；预计负债在符合条件时确认；或有负债在相关时披露；税务风险准备金全额计提][46] - [设定提存计划的养老金缴费在发生时确认为费用，支付后公司无额外支付义务][48] - [设定受益计划的净义务源于收购机构，按预计未来福利现值减去计划资产公允价值计算，每年由精算师用预计单位信贷法计算][49] - [后续事项分为导致调整和不导致调整两类，按相关准则披露][52] - [非经常性净收入与机构非典型活动相关，预计未来不会频繁发生；经常性收入与典型活动相关，未来有较高发生频率][53] - [公司在金融工具公允价值、预期信用损失准备、金融资产减值等方面的会计估计和判断会影响下一年度资产和负债报告金额][54] - [金融工具按公允价值计量，分为不同层级，Level 3需大量判断，市场信息估计不精确会影响损益记录][56] 资产情况 - [2021年末总资产为1398797955千雷亚尔，较2020年末的1342534904千雷亚尔有所增长][5] - [2021年12月31日，国内货币现金及银行存款为14,786,642千雷亚尔，2020年12月31日为17,408,794千雷亚尔][63] - [截至2021年12月31日，银行现金及应收款项为2.0593343亿雷亚尔，2020年为2.2978342亿雷亚尔；银行间投资为5.0101989亿雷亚尔，2020年为16.6975928亿雷亚尔；现金及现金等价物为7.0695332亿雷亚尔，2020年为18.995427亿雷亚尔][65] - [2021年银行间投资按期限划分，1 - 30天占比71.3%，金额为5.9191598亿雷亚尔；31 - 180天占比17.2%，金额为1.4293321亿雷亚尔；181 - 360天占比8.2%，金额为6812.695万雷亚尔；超过360天占比3.3%，金额为2768.959万雷亚尔；2020年对应占比分别为87.6%、8.0%、1.5%、2.9%][65] - [截至2021年12月31日，对巴西央行的强制性存款总额为8.7317302亿雷亚尔，2020年为8.3757533亿雷亚尔][69] - [截至2021年12月31日，交易性证券为10.9215563亿雷亚尔，占比27.9%，2020年为5.4486599亿雷亚尔，占比16.6%；可供出售证券为22.5955035亿雷亚尔，占比57.6%，2020年为20.8948127亿雷亚尔，占比63.5%；持有至到期证券为5.6939643亿雷亚尔，占比14.5%，2020年为6.5269589亿雷亚尔，占比19.9%][71] - [2021年政府证券占证券总额的68.8%，为26.9859046亿雷亚尔，2020年占比66.3%，为21.7851023亿雷亚尔；公司证券占比31.2%，为12.2251195亿雷亚尔，2020年占比33.7%，为11.0853292亿雷亚尔][71] - [截至2021年12月31日，1 - 30天到期的证券价值为7748.06万雷亚尔，31 - 180天为8493.434万雷亚尔，181 - 360天为1.9420945亿雷亚尔，超过360天为7.3553124亿雷亚尔][73] - [2021年金融国库券公允价值调整为402雷亚尔，2020年为 - 29041雷亚尔；国家国库券公允价值调整为74842雷亚尔，2020年为16798雷亚尔等][73] - [2021年证券总计摊余成本为226,328,510千雷亚尔，公允价值调整为 - 1,063,469千雷亚尔，2020年公允价值调整为1,510,278千雷亚尔][74] - [2021年持有至到期证券总计摊余成本为56,939,643千雷亚尔，公允价值为54,661,334千雷亚尔，未计入的损益为 - 2,278,309千雷亚尔，2020年未计入的损益为1,915,174千雷亚尔][76] - [2021年自有证券销售总额为179,424,837千雷亚尔，2020年为224,993,450千雷亚尔][77] - [2021年固定收益证券销售总额为176,001,245千雷亚尔，2020年为220,481,277千雷亚尔][77] - [2021年权益证券销售总额为3,423,592千雷亚尔，2020年为4,512,173千雷亚尔][77] - [2021年受限证券总额为208,389,861千雷亚尔，2020年为99,639,643千雷亚尔][77] - [2021年受回购协议约束的证券总额为177,383,979千雷亚尔，2020年为86,875,614千雷亚尔][77] - [2021年国债票据销售为4,130,957千雷亚尔，2020年为51,531,617千雷亚尔][77] - [2021年金融国库券销售为16,566,923千雷亚尔，2020年为13,564,409千雷亚尔][77] - [2021年国债销售为43,356,731千雷亚尔，2020年为39,574,199千雷亚尔][77] - [截至2021年12月31日，证券总计392,110,241千雷亚尔，其中1 - 30天占比15.8%，31 - 180天占比6.2%，181 - 360天占比8.9%，超过360天占比69.1%][79] - [2021年管理层决定将40,305,887千雷亚尔证券从可供出售类别重新分类为交易类别，对收入产生1,373,557千雷亚尔的影响][79] - [2021年金融资产减值净额为237,272千雷亚尔，2020年为2,638,177千雷亚尔][79] - [2021年下半年金融资产减值净额为4,607千雷亚尔，主要为债券][79] - [截至2021年12月31日，公司总资产为2.1231782亿雷亚尔，总负债为1.3475606亿雷亚尔，净头寸为7756.176万雷亚尔][87] - [截至2021年12月31日，国家国债票据总计为5169.701万雷亚尔，2020年为4368.766万雷亚尔][90] - [截至2021年12月31日，公司贷款总额为679,852,172千雷亚尔，较2020年的577,242,799千雷亚尔增长17.8%][102] - [2021年12月31日，贴现贸易应收款和贷款为264,022,625千雷亚尔，占比38.9%，2020年为228,926,469千雷亚尔，占比39.7%][102] - [2021年融资和转借贷款为193,650,932千雷亚尔，占比28.5%，2020年为175,522,629千雷亚尔，占比30.4%][102] - [2021年农业和农业综合企业贷款为23,401,878千雷亚尔，占比3.4%，与2020年占比相同][102] - [截至2021年12月31日，另一组数据中贷款总额为10,841,680千雷亚尔，2020年为8,167,872千雷亚尔][105] - [2021年该组数据中贴现贸易应收款和贷款为9,536,223千雷亚尔，占比88.1%，2020年为6,801,586千雷亚尔，占比83.3%][105] - [2021年该组融资和转借等贷款为869,100千雷亚尔，占比8.0%，2020年为867,296千雷亚尔，占比10.6%][105] - [截至2021年12月31日，又一组数据中贷款总额为18,494,636千雷亚尔，2020年为13,620,520千雷亚尔][106] - [2021年该组贴现贸易应收款和贷款为13,596,798千雷亚尔，占比73.5%，2020年为10,025,193千雷亚尔，占比73.6%][106] - [2021年该组融资和转借贷款为4,792,612千雷亚尔，占比25.9%，2020年为3,459,717千雷亚尔，占比25.4%][106] - [2021年12月31日总信贷组合为609,174,768千雷亚尔，占比85.9%，2020年为509,329,055千雷亚尔，占比85.0%][108] - [2021年12月31日贴现贸易应收款和贷款为287,155,646

财务数据和关键指标变化 - 2021年净利润达262亿雷亚尔，创历史最高年度经常性净利润 [7][8] - 客户净利息收入（NII）增长6.5%，手续费收入增长4.1%，均创历史新高 [8] - 贷款组合增长18.3%，达到8127亿雷亚尔 [9] - 累计净资产收益率（ROE）跃升至18.1%，效率比率降至46% [9] - 以股权利息和股息形式分配92亿雷亚尔，派息率超44% [9] - 2021年运营收入同比增长6.3%，净利润为66亿雷亚尔 [22] - 信贷拨备费用总计150亿雷亚尔，较2020年降低41.6% [27] - 不良贷款（NPL）90天以上覆盖率为261%，包含整个重组组合为111% [28] - 重组组合总计286亿雷亚尔，占比降至4.7% [29] - 总NII季度增长80%，年初至今增长1.3% [31] - 手续费收入季度超88亿雷亚尔，全年达340亿雷亚尔，增长4.1% [32] - 保险业务净收入年增长4%，若不计社会贡献增长约8%，收入增长约11% [35] - 一级资本年末为13.7%，流动性指标保持舒适水平 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 信贷业务 - 2021年数字渠道信贷发放量达880亿雷亚尔，占比30%，较2020年增长36% [9][17] - 信用卡业务增长30%，数字渠道销售增长5.8倍，占比20% [18][39] - 车辆融资业务领先，发放量较去年增长25% [19] - 房地产融资组合同比增长23.4%，业务量增长31.2%，发放量达370亿雷亚尔，增长50.6%，融资单元超12.5万套，增长48% [26] - 农村贷款增长4.6% [26] 数字业务 - 98%交易通过数字渠道进行，91%集中在移动和互联网 [17] - 数字账户持有人较2019年增加530万，应用开户数量增长5倍 [17] - Agora净资金翻倍，客户达74.3万，增长35.7% [21] - Next客户接近1000万，增长169% [21] - BITZ数字钱包账户和下载量在最后一个季度翻倍，分别超420万和620万 [22] 保险业务 - 2021年保险业务增长54.6%，保费和财务结果稳健增长 [22] - 第四季度与COVID相关的索赔量为疫情以来最低 [36] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将客户置于战略中心，致力于提供定制化解决方案，提升客户体验 [15] - 推进数字化转型，加大数字渠道信贷发放和产品销售，提升数字业务规模和效率 [17][18] - 实施可持续发展战略，承诺到2025年向具有积极社会环境影响的部门和资产提供250亿雷亚尔融资，已投入836亿雷亚尔 [12] - 计划在2022年将部分分行转换为业务单元，优化成本结构 [24][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年比预期复杂，疫情和高通胀、高利率对经济和业务产生重大影响，但疫苗接种使业务得以恢复 [7] - 2022年预计将继续回归正常，但由于货币政策和财政不确定性，增长将较为温和 [8] - 信贷业务有望实现两位数增长，客户NII、手续费收入、保险业务收入预计将增长，总费用增长预计在3% - 7%之间 [37][38] 其他重要信息 - 公司是首家签署净零承诺的巴西银行，已实现自营业务碳排放中和 [10][11] - 2021年发行首支与社会环境标准挂钩的债券，金额为5亿美元 [12] - 连续四年跻身道琼斯可持续发展指数全球十大银行之列，是B3 ISE和IGPTW投资组合成员 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：信用卡业务增长的驱动因素、新客户占比、市场份额获取情况及未来12个月的增长预期，以及资产质量和各产品不良贷款情况 - 信用卡业务增长主要得益于经济重新开放、客户基础扩大、平台和流程改进以及零售业务复苏 [40][42] - 不良贷款仍低于历史水平，公司对资产质量感到满意，不提供各产品不良贷款数据 [41][43] 问题2：Next业务的客户获取成本、客户收入以及上市计划，以及本季度非经常性项目的影响、决策过程、税收影响和未来减值情况 - 公司因利率变动调整证券组合，将带来收益且税收中性 [47] - Next业务客户达1000万，信贷组合增长84%，通过改进信贷政策和营销战略，在增加客户数量的同时降低了客户获取成本，暂不披露客户获取成本和客户收入数据 [57][58][59] 问题3：贷款增长指引的现实性、市场份额预期，以及NII增长低于贷款组合的原因和利润率扩张预期 - 巴西经济信贷组合预计增长7.5%，公司对贷款增长指引有信心，有望处于指引区间中上部并继续扩大市场份额 [50] - NII增长滞后于贷款增长是由于贷款组合重新定价需要时间，客户利差将逐步扩大 [51][66][67] 问题4：资产质量是否会恶化以及对贷款增长的影响，以及覆盖率的正常化水平 - 预计资产质量将回归2019年疫情前水平，但由于前期拨备充足，仍将保持舒适水平，覆盖率不会下降 [53][55] 问题5：市场NII和税率的主要趋势，以及指引中拨备考虑的NPL比率 - 2022年市场NII将下降，税率范围为32% - 34%，NPL预计略有上升，接近疫情前水平但略低 [62] 问题6：客户NII展望的保守性原因、贷款组合预测，以及拨备指引高端情况的发生场景和宏观假设 - 客户NII增长滞后于贷款增长是由于贷款组合重新定价需要时间，2022年贷款增长将由个人和中小企业主导，大型企业增长较低 [66][67][68] - 拨备指引范围考虑了意外情况，基本情况为170亿雷亚尔，高端情况可能与经济增长低于预期有关 [73][75] 问题7：人员成本预期和巴西劳动力市场情况，以及是否有信贷指标比预期更差的领域 - 成本增长指引考虑了通胀、技术和人员投资以及效率提升措施，预计成本增长接近通胀水平 [78][79] - 疫情后客户财务状况改善、就业情况好转以及信贷建模和数据使用的改进有助于控制信贷风险 [81][82] 问题8：季度非凡费用的逻辑和未来是否会持续发生，以及证券多元化损失视为非凡费用的原因 - 重组拨备用于关闭和转换分行，是否持续取决于客户对数字渠道和业务单元的使用情况 [86] - 证券多元化是管理层决策，旨在利用利率波动机会，预计未来将带来收益，视为非凡费用 [87][89] 问题9：NII积极贡献趋势是否会在2022年持续，以及保险收入增长指引中隐含的索赔比率和2023年索赔比率预期 - 预计NII积极贡献趋势将持续，将增加个人和中小企业利差，减少大型企业业务 [91] - 保险收入增长指引意味着财务收入和运营趋势的改善，预计2023年索赔比率将继续改善 [93][94] 问题10：股息支付水平预期和市场收入量化预期 - 预计股息支付率约为40%，其中35%为股权利息，其余为股息 [100] - 市场NII通过调整证券组合将在未来三到四年受益 [100]

财务业绩 - 2021年净利息收入639.8亿雷亚尔，客户净利息收入555.29亿雷亚尔，同比增长11.8%[32] - 2021年手续费及佣金收入340.99亿雷亚尔，同比增长1.7%[32] - 2021年经营收入401.62亿雷亚尔，同比增长6.3%；经常性净收入262.15亿雷亚尔，同比下降2.8%[32] 业务发展 - 扩展贷款组合同比增长18.3%，房地产融资、信用卡等业务均有增长[37] - 数字渠道业务增长显著，91%的交易通过数字渠道进行，移动金融交易中个人和企业投资、养老金、保险等均有增长[18][19] - 可持续业务已分配836亿雷亚尔，计划到2025年为可持续业务分配2500亿雷亚尔[8][9] 风险管理 - 贷款损失准备金覆盖率超90天逾期贷款为261%，66%的季度贷款重组逾期少于90天[40][42] 客户服务 - 客户体验管理加强，通过新数字产品、服务和平台提升体验，客户互动量增长[13][14][27] 可持续发展 - 承诺到2050年实现净零排放，运营排放自2020年起100%抵消[4][5] 监管资本 - 2021年12月监管资本1502.36亿雷亚尔，同比增长10.7%；风险加权资产9533.26亿雷亚尔，同比增长11.0%[59]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利润达68亿雷亚尔，环比增长7.1%，同比增长34.5% [9] - 季度净资产收益率（ROE）达18.6%，12个月效率比率达45.4% [9] - 贷款组合季度增长6.5%，一年增长16.4% [9] - 运营收入较2021年第二季度增长11.3%，较2019年第三季度增长15.8% [11] - 拨备费用（ALL）季度总计34亿雷亚尔，较上一季度改善3.7%，占投资组合的1.7% [15] - 90天逾期率上升10个基点，不良贷款（NPL）创造额为50亿雷亚尔 [16][17] - 客户净利息收入（NII）季度增长4.3%，年度增长9.8% [18] - 市场NII因CDI增加对ALL头寸的影响而减少 [18] - 手续费及佣金收入较上一季度增长4.1%，年度增长7.8% [19] - 前9个月运营费用较去年同期下降2.5% [20] - 保险业务收入季度增长104%，年度增长2.6% [10] - 一级资本充足率为13.7%，较上一季度下降40个基点 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 中小企业贷款12个月增长27.8%，个人贷款增长24.7% [13] - 房地产融资发起量较2020年同期增长62%，2021年已融资约10万套，同比增长85% [13] - 信用卡业务交易量本季度约600亿雷亚尔，季度增长约8.2%，全年增长10.1% [18][19] 保险业务 - 保险业务收入显著增长，各业务线保单持有人数量增加 [22] - 第三季度与COVID - 19相关成本约14亿雷亚尔，全年约44亿雷亚尔，第三季度COVID - 19事件较上一季度下降26% [22] 数字业务 - 移动金融交易量较上一季度增长92%，通过该渠道开户数量增长84%，超过120万个账户 [25] - 数字渠道贷款达625亿雷亚尔，占银行总发起量的29%，个人业务中数字渠道占比53% [25] - BIA与客户的总互动次数达3.96亿次，较去年增长29%，在WhatsApp上有3900万次互动 [26] - Ãgora客户达70.6万，净资金较去年增长70% [28] - Next客户达770万，超过今年700万目标，新目标是年底达1000万，同比增长131% [28] - Bitz数字钱包账户达210万，本周下载量超过400万 [29] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 推进数字化转型，以客户为中心，整合体验、数字渠道和平台，创建直观定制的金融服务旅程 [27] - 可持续发展嵌入公司目标，参与COP26讨论，承诺实现净零排放，与Enel X合作减少二氧化碳排放 [31] 行业竞争 - 巴西银行业竞争激烈，但随着经济增长市场规模扩大，公司有信心凭借多种业务和产品竞争力获取市场份额 [48] - 信贷业务竞争主要来自传统竞争对手，目前新的贷款竞争对手较少 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是增长机遇之年，贷款组合和客户NII将持续良好增长，手续费也将增长，成本扩张可控，高覆盖率和拨备可应对逾期率上升 [33] - 经济活动增加将提高就业水平带来更多客户，个人和公司杠杆率低有增长空间，数字业务将带来1000万新客户，其中75%与公司无过往关系 [34][35] 其他重要信息 - 公司已返回100%线下网点工作，行政区域逐步恢复线下办公，采用混合办公模式 [7] - 2021年关闭179家分行，将377家分行转变为业务单位 [21] - Bradesco Expresso有超4万家合作伙伴，本季度全面数字化运营，提供多种产品和服务 [22] - 公司对贷款组合、手续费及佣金收入、保险和扩展ALL四条业务线的指导进行调整 [31][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年建设性预期如何转化为资产质量，预计不良率何时达到峰值 - 公司处于风险偏好模式，信用模型良好，逾期率可控，拨备和覆盖率高，将增加个人和大公司贷款，零售业务将带来收益 [38] - 不良贷款预计将逐步上升，但仍低于疫情前水平，风险成本表现良好，业务增长与投资组合增长基本一致 [39] 问题2: 信用卡手续费表现良好但低于交易量增长，其主要动态及交换费和年费情况如何 - 公司信用卡业务表现出色，产品多样，交易量大增，手续费虽低于交易量增长，但整体趋势积极，将推动整体手续费增长 [41][42] 问题3: 2022年建设性情景面临哪些风险 - 主要风险包括疫情反复、总统选举年的波动性、通胀及高通胀导致的高利率对经济复苏的影响，但公司有应对经验和准备 [44][45] 问题4: 竞争加剧是否会影响前景 - 巴西银行业竞争激烈，但随着经济增长市场规模扩大，公司凭借多种业务和产品有信心获取市场份额，目前贷款业务竞争主要来自传统对手 [48][50] 问题5: 公司称个人和公司杠杆率低与央行数据矛盾的原因 - 公司通过信用模型和客户情况未发现消费者过度杠杆化，央行计算收入的方法存在缺陷，且部分杠杆率增加来自低风险的长期抵押贷款 [53][56] 问题6: 保险业务各产品的趋势及理赔下降情况 - 保险业务保费增长、理赔控制良好，IGPM和IPCA趋于平衡将带来收益 [60] - 寿险理赔改善明显，健康险理赔因疫情积压的正常程序增加部分抵消了COVID - 19理赔改善，车险预计2022年全面恢复 [61][63] 问题7: Next市场平台现金返还动态及可用卖家数量 - 平台昨日推出即获成功，用户体验好，现金返还及时，推出时拥有14家卖家，包括巴西大型零售商，后续将继续增长并拓展功能 [67][68] 问题8: 市场利润率展望及2022年整体NII演变，资本状况及潜在派息或特别股息策略 - 公司更关注客户业务，2022年市场NII将继续下降，但客户NII将因贷款业务趋势良好而增强 [72][74] - 公司资本状况良好，虽可能面临税收增加，但有能力向股东支付合理回报，将根据市场情况决定股息和股票回购策略 [71][72] 问题9: 对大型数字银行IPO估值及Next业务货币化机会的看法 - 市场决定价格，公司数字化程度高，业务应获得更高倍数估值，数字平台在信用评估和授予方面具有优势 [76][78] 问题10: 2022年贷款业务相对表现及驱动因素，如何在获取市场份额时控制风险 - 经济增长、市场规模扩大、通胀等因素将推动贷款组合增长，公司有能力获取更多市场份额 [80][81] 问题11: 2022年信贷质量表现 - 不良贷款预计将上升，但仍低于历史水平，公司拨备充足，风险成本与投资组合增长基本一致 [83][84] 问题12: 收益率曲线变化对公司的影响及对巴西央行加息的看法 - 收益率曲线上升影响市场NII，但公司贷款期限短，可快速重新定价，客户NII将受益于利差改善 [87][88] - 央行加息旨在控制通胀，预计将取得效果 [88] 问题13: 房地产市场及抵押贷款业务担忧，储蓄账户资金不足时的应对措施 - 公司对房地产和抵押贷款业务持积极态度，贷款价值比良好，储蓄资金暂无压力，趋势将持续 [90][91] 问题14: 房地产和抵押贷款业务的竞争压力及利润率情况 - 竞争主要来自Caixa Economica Federal等银行，但抵押贷款业务有助于交叉销售，公司流程高效，利率与市场基本一致 [93]