风险监控与管理 - 交易组合受风险价值、压力、结果和财务敞口/集中度限制监控，银行组合受利率风险限制监控[117] - 流动性风险管理按集团范围进行，每日监控可用资金和流动性水平[118] - 公司政策确保短期流动性比率和长期净稳定资金比率合规，自2017年10月使用短期流动性比率，2018年第三季度开始监控长期流动性风险[119] - 操作风险源于内部流程、人员、系统和外部事件，通过一系列程序进行管理和控制[120] - 综合风险控制部门负责操作风险协调，相关问题报告给COGIRAC和董事会[121] - 公司从战略层面管理网络安全，采取预防、检测和纠正措施保护技术基础设施[122] - 公司投资于员工、合作伙伴和客户的安全培训和意识提升，设有专门执行委员会[123] - 公司通过布拉德斯科诚信计划履行诚信承诺，预防和打击腐败[124] - 内部控制有效性由专业人员、流程和技术支持，依据相关框架和准则[121] - 2018年强化政策、规则、标准、诚信计划、手册、培训和系统，加强与供应商等的沟通并开展反腐败培训[125] - 公司采用监管模型和内部模型管理风险和资本，有独立验证流程评估模型[125] 信贷政策与审批 - 公司信贷政策旨在确保资产配置安全、灵活盈利并降低贷款风险，信用决策在分行及更高层级做出[127] - 央行风险评级系统有9个类别，公司客户信用风险评级基于18个级别，14个代表应计贷款[127] - 公司对大客户每180天审查信用额度，对其他客户每90天审查[127] - 公司每位客户最大风险敞口由客户评级决定，总风险敞口上限为参考股本的15.0%[127] - 若每位客户最大风险敞口超过阈值或总风险敞口达到或超过30亿雷亚尔，需提交董事会批准[127] - 分行可根据抵押品等情况批准最高5万雷亚尔的个人贷款，超出则提交信贷部门或更高层级[129] - 不同规模分行经理对无抵押和有抵押个人贷款有不同审批额度上限，如大型分行经理无抵押上限2万雷亚尔，有抵押上限5万雷亚尔[130] - 公司使用专业信用评分评估系统分析个人贷款，信贷部门有团队开发和改进相关工具[129] - 公司对个人贷款审批权限额度分别为：信贷部门最高2万雷亚尔、信贷主管最高2.5万雷亚尔、信贷决策会议最高4万雷亚尔、执行信贷委员会（日常会议）最高15万雷亚尔、执行信贷委员会（全体会议）最高300万雷亚尔、董事会超过300万雷亚尔[131] - 公司对企业客户贷款，分行层面最高可批准40万雷亚尔，不同规模分行经理对无抵押和有抵押贷款的审批额度不同，如极小分行经理无抵押最高10雷亚尔、有抵押最高60雷亚尔等[132][133] 存款相关数据 - 截至2018年12月31日，公司总存款为3423亿雷亚尔，占总负债的29.0%[135] - 2018年客户活期存款、储蓄存款、定期存款分别占总存款的10.0%、32.5%、57.1%，金额分别为341.79亿雷亚尔、1111.71亿雷亚尔、1953.99亿雷亚尔[136] - 公司需将定期存款平均金额的33.0%（扣除3000万雷亚尔）、活期存款平均每日余额的21.0%（扣除5亿雷亚尔）、储蓄账户存款总平均余额的20.0%存入央行作为强制存款[137] - 2018年央行将定期存款强制存款利率从34.0%降至33.0%，活期存款强制存款利率从25.0%降至21.0%，活期存款扣除额从2亿雷亚尔增至5亿雷亚尔[137] - 公司需将现金存款的至少30.0%用于提供农村贷款，活期存款的2.0%用于低收入群体和微型企业家，储蓄账户存款总额的至少65.0%用于资助住宅房地产或住房建设[137] - 2018年末存款总额为342,298,900千雷亚尔，2017年为251,883,774千雷亚尔，2016年为238,921,216千雷亚尔[236][237] - 2018年同业存款平均利率为11.3%，储蓄存款平均利率为4.5%和4.0%，2017年分别为10.9%、5.9%和6.1%，2016年分别为10.6%、7.2%和7.8%[236] - 2018年末到期3个月以内的存款为155,340,657千雷亚尔，3 - 6个月的为15,867,287千雷亚尔，6 - 12个月的为72,079,740千雷亚尔，12个月以上的为99,011,216千雷亚尔[237] - 2018年末超过10万美元的定期存款中，本币存款为103,442,496千雷亚尔，外币存款为11,629,862千雷亚尔[238] 资金来源相关数据 - 截至2018年、2017年、2016年12月31日，回购协议义务分别占公司其他资金来源的42.7%、49.9%、48.0%[139] - 2018年公司资金来源中回购协议义务为1909.12亿雷亚尔、金融票据为1040.05亿雷亚尔、转贷为251.70亿雷亚尔等，总计4474.36亿雷亚尔[139] - 2018年末回购协议未偿还金额为190,911,877千雷亚尔，2017年为233,467,544千雷亚尔，2016年为241,978,931千雷亚尔[239] - 2018年末回购协议加权平均利率为6.4%，2017年为6.8%，2016年为12.5%[239] - 2018年回购协议期间平均金额为211,937,370千雷亚尔，2017年为238,407,697千雷亚尔，2016年为232,718,923千雷亚尔[239] - 2018年回购协议期间加权平均利率为7.1%，2017年为9.5%，2016年为11.5%[239] 市场份额相关数据 - 2018年12月，公司贷款和垫款的总市场份额为11.5%，在私人银行中占23.4%[142] - 公司在房地产和车辆市场的市场份额分别为28.6%和32.4%[143] - 2018年12月31日，巴西基金管理行业管理的股东权益基金价值4.6万亿雷亚尔，BRAM持有6068亿雷亚尔，占市场份额13.1%，较前十二个月下降1.1%[144] - 2018年，Grupo Bradesco Seguros在巴西保险市场的份额为24.5%[145] - 2018年，公司主要保险竞争对手合计占市场保费总额约52.5%[145] - Bradesco Vida e Previdência在养老金计划部门的总缴款中占25.2%[146] - Bradesco Capitalização在资本化债券收入中的市场份额为29.5%，技术准备金方面占27.8%[147] - 2018年，公司资本化债券主要竞争对手合计占市场总收入约58.1%[147] 金融监管规定 - 金融机构对单一个人或集团进行信贷和租赁交易或提供担保不得超过其PR的25.0%[150] - 关联方之间直接或间接签订的贷款业务余额总和不得超过经累计收入和费用调整后的股东权益价值的10%，其中雇佣个人上限为1%，雇佣法人实体上限为5%[150] - 合格股权被定义为个人或法人实体在金融机构和租赁公司资本中，或这些机构在法人实体资本中直接或间接持有的相当于各自股份或代表资本存量的配额的15%或更多的股份[151] - 央行和CVM规定的罚款上限分别为20亿雷亚尔（或违规前一年服务和金融产品收入的0.5%）和5000万雷亚尔[152] - 强制或预防性措施可施加惩罚性罚款，上限为每天10万雷亚尔，最长30天[152] - 风险权重因子范围为0.0%至1250.0%，适用于信用风险[155] - 金融机构外币和黄金总合并敞口不能超过其参考权益的30.0%，若敞口大于参考权益的5.0%，需持有至少相当于敞口100%的额外资本[155] - 巴西金融机构对同一客户或发行人证券的贷款和垫款（包括担保）分配不得超过其参考权益的25.0%，承销证券不得超过参考权益的25.0%[156] - 巴西金融机构永久资产不得超过其参考权益的50.0%，公共部门信贷交易金额限制为参考权益的45%[157] - 金融机构回购交易金额上限为参考权益的30倍，涉及私人证券的回购交易不得超过其资本的5倍[158] - 自2017年5月1日起，回购交易会计余额为2016年8月31日计算的总会计余额的50.0%[158] - 贷款和垫款分为从AA到H的九个类别，不同类别有不同最低拨备百分比，如A类为0.5%，B类为1.0%等[161][163][164][166] - 对单一客户或经济集团贷款总额超过金融机构资本5.0%的贷款，风险评估至少每六个月审查一次，所有贷款交易每年审查一次（某些情况除外）[163] - 逾期15 - 30天贷款最高分类为B，31 - 60天为C，以此类推，超过180天为H（期限超36个月贷款时间周期加倍）[165] - 2011年1月起禁止金融机构签订限制客户获取其他机构贷款的协议[167] - 2014年起支付机构需向央行存款，比例从20.0%逐步增至2019年的100%[169] - 2018年3月央行规定国内支付安排等汇率上限，季度加权平均汇率0.5%，单笔交易最高0.8%[170] - 2010年12月央行将FGC担保最高金额从6万雷亚尔提至7万雷亚尔，2013年5月提至25万雷亚尔并保持至今[176] - 2006年央行将FGC普通月缴费比例从0.025%降至0.0125%，2018年4月降至0.01%[176] - 若消费者连续30天使用超15%透支额度且金额超200雷亚尔，金融机构应主动提供结算方案[168] - 金融机构需维持流动性风险管理等多项政策和策略，每日评估结算期低于90天的交易[169] - 2017年10月30日为实施集中结算的原截止日期，后有变更[169] - 2019年4月8日，央行关于金融机构贷款业务的第4,707/18号决议生效[170] - 央行干预非联邦政府控制的金融机构不超12个月，干预期内机构部分负债暂停[171] - 金融机构清算时，员工工资、赔偿和税收债权优先受偿[176] - 存款余额最高限额在2014年12月前为50亿雷亚尔，自2015年1月起为30亿雷亚尔[177] - 无信托转让的定期存款特殊FGC担保限额自2013年1月1日起为40.0%，2014年1月1日起为60.0%，2015年1月1日起为80.0%，2016年1月1日起为100.0%[177] - FGC提供的最高担保金额增至25万雷亚尔[177] - 央行第3,929/19号通函规定逾期收取会费将处以2%（含通胀）的罚款，该通函于2020年1月1日生效[177] - 外国对公司资本股份的兴趣目前限制在30.0%[179] - 巴西反洗钱规则要求记录月累计超过1万雷亚尔的交易或有规避身份识别迹象的交易模式[179] - 巴西反洗钱规则要求记录超过5万雷亚尔的现金存取款并告知央行[179] - 法律规定对洗钱犯罪相关违规行为的公司处以最高2000万雷亚尔的罚款[180] - 腐败丑闻罚款计算基数为公司收入，最低0.1%，最高20%；若无法以收入为参数，罚款在6000雷亚尔至6000万雷亚尔之间；若五年内重复“腐败”行为，加征5%罚款[181] - 简化身份识别限额从1500雷亚尔提高到5000雷亚尔[180] - 融资项目每年碳排放当量超2.5万吨需进行减排或补偿替代方案研究并计算运营阶段排放量[182] - 巴西金融机构审计合伙人轮换最多5个财年进行，替换人员3年后可重新融入，SUSEP监管实体首次强制替换预计在2019年12月31日后，ANS监管实体负责签署意见的专业人员至少每5个财年更换一次，间隔至少3年[184] - 2003年1月，CVM规定审计实体非审计服务费用占外部审计费用超5.0%需披露相关信息[184] - 资本超10亿雷亚尔、管理第三方资产至少10亿雷亚尔或第三方存款超50亿雷亚尔的金融机构需设立审计委员会[184] - 公司需每半年发布一次审计委员会报告摘要并与财务报表一同公布[185] - 2014年12月CVM颁布第555/14号指令，2015年10月生效，涉及投资超95.0%股权于联邦公共债务债券或同等风险证券的基金设立框架等问题[186] - 投资基金不得将超10.0%净资产投资于单一发行人证券（公开上市机构或其他投资基金）[186] - 投资基金不得将超20.0%净资产投资于央行授权运营的同一金融机构发行的证券（包括基金管理人）[186] - 合格投资者基金此前要求每位投资者最低投资100万雷亚尔，现行规定仅专业投资者基金享有此特权[187] - 原规定中多市场基金持有国外交易金融资产上限为净资产的20%，其他基金为10%；现行规定中专业投资者专属特定基金无限制，不遵循特定条款的合格投资者专属基金为净资产的40%，公众基金为净资产的20%[187] - 2014年12月，持有超1000万雷亚尔金融投资的法人和个人为专业投资者，超100万雷亚尔为合格投资者，定义于2015年10月生效[187] - 再保险或转分保业务中，分出方需按40%的比例优先向当地再保险人

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入达62亿雷亚尔，同比增长22.3% [8] - 年化ROAE达20.5%且呈增长态势，ROAA达1.8%，为2015年第四季度以来最高水平，较2018年初提高约200个基点 [8][16] - 扩展信贷组合加速增长，达超548亿雷亚尔，同比增长12.7%；不计外汇变动，同比增长11.4% [8][16] - 90天逾期率季度内下降24个基点，一级资本增加70个基点，达14.4% [8] - NII同比增长4.2%，处于指引区间较低部分；市场NII下降5.8% [15][18] - 信贷发放量个人同比增长21.5%，公司同比增长30.5% [18] - 不良贷款生成率降至系列最低水平，风险成本升至2.6%，为季度最低水平 [19] - 手续费收入同比增长2.4% [20] - 运营费用同比增长5.7%，超出指引，但预计下季度成本将在指引范围内 [21] - 保险业务利润同比增长16%，ROAE达23%，保费同比增长2.8% [21] - 保险业务赔付率季度内改善200个基点，综合比率改善50个基点，运营结果同比增长22% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 支票账户净增约36万个（Bradesco平台）和约30万个（Next平台） [9] - 个人贷款组合近200亿雷亚尔，同比增长12.8% [9] - 个人贷款同比增长33%，抵押贷款同比增长16%，工资贷款同比增长18%，汽车贷款同比增长14% [14] 数字银行Next - 本季度末客户达80万，日开户约7000个，预计年底达150万；75%新客户非Bradesco原有客户，客户流失率仅2% [12] - 第一季度信贷组合增长38%，存款增长35%，28%客户有获批信贷额度且每周增加 [13] 中小企业业务 - 销售31.4万个销售点终端，微型企业门户用户超85.4万 [13] - 中小企业贷款组合同比增长8.5%，有季节性下降，预计后续加速增长 [17] 企业业务 - 企业贷款组合同比增长14.5%，受外汇变动影响，预计2019年持续增长 [17] 保险业务 - 净收入达18亿雷亚尔，同比增长16.1% [10] - 健康保险净收入增长110% [22] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 技术战略包括三支柱：通过关注客户和强化技术应用改造传统银行；发展数字银行Next；布局开放银行，利用平台灵活性分销产品和服务 [10][11] - 2019年预计在技术领域投入超60亿雷亚尔，其中三分之一用于创新 [11] - 公司认为开放银行是机遇，已领先于竞争对手，将积极合作 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽2018年底和2019年初信心提升，但巴西经济增长未达预期，公司将2019年GDP增长预期下调至1.9%，预计养老金改革获批和经济议程推进后经济将逐步稳定增长 [7] - 公司对一季度业绩满意，认为得益于战略定位、以客户为中心、团队简化和银行增长策略调整 [7] - 公司将持续投资于人员和技术，专注满足客户需求，灵活应对市场波动 [7] - 公司对贷款组合、保险和拨备费用的指引有信心，认为NII有空间向指引中心靠拢，成本和手续费将控制在给定范围内 [23] 其他重要信息 - 本季度为社会创造超160亿雷亚尔价值，其中28.4%用于员工薪酬，超30%与准入相关 [15] - 基金会为超9万名儿童提供优质教育，教育投入超6.5亿雷亚尔 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：央行关于开放银行的指引可能产生的影响 - 公司与央行发布的内容完全一致，将开放银行视为技术战略第三支柱，不认为是威胁，而是机遇，已领先于竞争对手，将积极合作 [27] 问题2：明年派息率是否可能提高 - 公司预计净收入将按指引增长，派息率问题将根据市场情况进行内部讨论，目前难以确定 [28] 问题3：一季度信贷回收收入约为2018年第四季度两倍的原因及全年拨备费用预期 - 信贷回收增加主要与两家大公司相关，18亿雷亚尔信贷回收来自公司重组，该过程结束，贷款重新计入贷款账簿，对净收益和不良贷款无影响 [32] - 公司预计全年拨备费用将向指引中心靠拢，指引范围为115亿 - 145亿雷亚尔 [33]

财务数据和关键指标变化 - 2018年公司净利润达到216亿巴西雷亚尔 同比增长13 7% [9] - 2018年运营利润同比增长24 9% [9] - 第四季度净利息收入同比增长6 6% [22] - 2018年贷款总额增长7 8% 其中个人贷款增长11% 企业贷款增长6 1% [21] - 2018年总成本增长1 7% 低于通胀水平 [26] - 2018年保险业务利润增长15 4% 第四季度保险业务利润同比增长26 7% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人贷款业务增长11% 主要来自工资贷款 房地产贷款 汽车贷款和个人贷款 [21] - 中小企业贷款增长10 1% 大型企业贷款增长4 5% [21] - 保险业务索赔率下降70 4% 综合比率显著改善 [28] - 数字平台Next客户数达到57 5万 预计2019年底达到150万 [13] - 数字渠道贷款发放量增长63% 个人贷款增长76% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西经济2018年增长低于1% 失业率高于11 5% [7] - 公司在全国范围内扩展网络 覆盖巴西所有地区 [15] - 保险业务在健康保险领域持续控制成本 预计长期可持续 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重新设计高级管理层结构 将执行副总裁从6人减少到4人 以加快决策速度 [10] - 公司持续投资人工智能平台BIA 已服务830万客户 互动次数达7320万次 [12] - 公司计划继续调整分支机构网络 关闭部分分支机构或将其转变为销售点 以提高盈利能力 [14] - 公司预计2019年贷款增长9% - 13% 净利息收入增长4% - 8% [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战 公司仍保持灵活性和专注力 实现了健康的财务表现 [8] - 公司预计2019年经济复苏将带来更多机会 特别是在网络战略方面 [15] - 公司对信贷质量持乐观态度 预计2019年企业贷款违约率将有所改善 [23] 其他重要信息 - 公司2018年总增加值达610亿巴西雷亚尔 其中34%用于纳税 30%用于员工薪酬 [18] - 公司2018年关闭132家分支机构 减少228个服务点 [26] - 公司2018年资本充足率提升至13 7% 普通股一级资本充足率提升90个基点 [29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于拨备费用的指导 - 公司预计2019年拨备费用在115亿至145亿巴西雷亚尔之间 认为有进一步降低拨备成本的空间 [32][35] 问题: 关于净息差的预期 - 公司预计2019年净息差将有所压缩 但混合贷款的增长将部分抵消这一影响 [36][37] 问题: IFRS 9的实施影响 - 公司预计IFRS 9的实施不会增加拨备 只是重新分类现有拨备 [40][42] 问题: 贷款增长预期 - 公司预计2019年贷款增长9% - 13% 主要来自个人和中小企业贷款 [32][45] 问题: 保险业务的索赔率改善空间 - 公司认为保险业务仍有改善空间 特别是在健康保险领域 [53][55] 问题: 关于税收政策的预期 - 公司预计2019年有效税率为30% 认为当前税收讨论是积极的 [62] 问题: 关于并购的可能性 - 公司目前没有大规模并购计划 但会考虑补充现有业务的小型收购 [63][64] 问题: 关于分红政策 - 公司预计2019年将继续通过资本利息支付分红 [66] 问题: 关于财务数据重新分类的原因 - 公司表示重新分类是为了更好地反映内部管理数据 使数据更易于与同行比较 [71][72]