财务数据和关键指标变化 - 2021年净利润达262亿雷亚尔，创历史最高年度经常性净利润 [7][8] - 客户净利息收入（NII）增长6.5%，手续费收入增长4.1%，均创历史新高 [8] - 贷款组合增长18.3%，达到8127亿雷亚尔 [9] - 累计净资产收益率（ROE）跃升至18.1%，效率比率降至46% [9] - 以股权利息和股息形式分配92亿雷亚尔，派息率超44% [9] - 2021年运营收入同比增长6.3%，净利润为66亿雷亚尔 [22] - 信贷拨备费用总计150亿雷亚尔，较2020年降低41.6% [27] - 不良贷款（NPL）90天以上覆盖率为261%，包含整个重组组合为111% [28] - 重组组合总计286亿雷亚尔，占比降至4.7% [29] - 总NII季度增长80%，年初至今增长1.3% [31] - 手续费收入季度超88亿雷亚尔，全年达340亿雷亚尔，增长4.1% [32] - 保险业务净收入年增长4%，若不计社会贡献增长约8%，收入增长约11% [35] - 一级资本年末为13.7%，流动性指标保持舒适水平 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 信贷业务 - 2021年数字渠道信贷发放量达880亿雷亚尔，占比30%，较2020年增长36% [9][17] - 信用卡业务增长30%，数字渠道销售增长5.8倍，占比20% [18][39] - 车辆融资业务领先，发放量较去年增长25% [19] - 房地产融资组合同比增长23.4%，业务量增长31.2%，发放量达370亿雷亚尔，增长50.6%，融资单元超12.5万套，增长48% [26] - 农村贷款增长4.6% [26] 数字业务 - 98%交易通过数字渠道进行，91%集中在移动和互联网 [17] - 数字账户持有人较2019年增加530万，应用开户数量增长5倍 [17] - Agora净资金翻倍，客户达74.3万，增长35.7% [21] - Next客户接近1000万，增长169% [21] - BITZ数字钱包账户和下载量在最后一个季度翻倍，分别超420万和620万 [22] 保险业务 - 2021年保险业务增长54.6%，保费和财务结果稳健增长 [22] - 第四季度与COVID相关的索赔量为疫情以来最低 [36] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将客户置于战略中心，致力于提供定制化解决方案，提升客户体验 [15] - 推进数字化转型，加大数字渠道信贷发放和产品销售，提升数字业务规模和效率 [17][18] - 实施可持续发展战略，承诺到2025年向具有积极社会环境影响的部门和资产提供250亿雷亚尔融资，已投入836亿雷亚尔 [12] - 计划在2022年将部分分行转换为业务单元，优化成本结构 [24][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年比预期复杂，疫情和高通胀、高利率对经济和业务产生重大影响，但疫苗接种使业务得以恢复 [7] - 2022年预计将继续回归正常，但由于货币政策和财政不确定性，增长将较为温和 [8] - 信贷业务有望实现两位数增长，客户NII、手续费收入、保险业务收入预计将增长，总费用增长预计在3% - 7%之间 [37][38] 其他重要信息 - 公司是首家签署净零承诺的巴西银行，已实现自营业务碳排放中和 [10][11] - 2021年发行首支与社会环境标准挂钩的债券，金额为5亿美元 [12] - 连续四年跻身道琼斯可持续发展指数全球十大银行之列，是B3 ISE和IGPTW投资组合成员 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：信用卡业务增长的驱动因素、新客户占比、市场份额获取情况及未来12个月的增长预期，以及资产质量和各产品不良贷款情况 - 信用卡业务增长主要得益于经济重新开放、客户基础扩大、平台和流程改进以及零售业务复苏 [40][42] - 不良贷款仍低于历史水平，公司对资产质量感到满意，不提供各产品不良贷款数据 [41][43] 问题2：Next业务的客户获取成本、客户收入以及上市计划，以及本季度非经常性项目的影响、决策过程、税收影响和未来减值情况 - 公司因利率变动调整证券组合，将带来收益且税收中性 [47] - Next业务客户达1000万，信贷组合增长84%，通过改进信贷政策和营销战略，在增加客户数量的同时降低了客户获取成本，暂不披露客户获取成本和客户收入数据 [57][58][59] 问题3：贷款增长指引的现实性、市场份额预期，以及NII增长低于贷款组合的原因和利润率扩张预期 - 巴西经济信贷组合预计增长7.5%，公司对贷款增长指引有信心，有望处于指引区间中上部并继续扩大市场份额 [50] - NII增长滞后于贷款增长是由于贷款组合重新定价需要时间，客户利差将逐步扩大 [51][66][67] 问题4：资产质量是否会恶化以及对贷款增长的影响，以及覆盖率的正常化水平 - 预计资产质量将回归2019年疫情前水平，但由于前期拨备充足，仍将保持舒适水平，覆盖率不会下降 [53][55] 问题5：市场NII和税率的主要趋势，以及指引中拨备考虑的NPL比率 - 2022年市场NII将下降，税率范围为32% - 34%，NPL预计略有上升，接近疫情前水平但略低 [62] 问题6：客户NII展望的保守性原因、贷款组合预测，以及拨备指引高端情况的发生场景和宏观假设 - 客户NII增长滞后于贷款增长是由于贷款组合重新定价需要时间，2022年贷款增长将由个人和中小企业主导，大型企业增长较低 [66][67][68] - 拨备指引范围考虑了意外情况，基本情况为170亿雷亚尔，高端情况可能与经济增长低于预期有关 [73][75] 问题7：人员成本预期和巴西劳动力市场情况，以及是否有信贷指标比预期更差的领域 - 成本增长指引考虑了通胀、技术和人员投资以及效率提升措施，预计成本增长接近通胀水平 [78][79] - 疫情后客户财务状况改善、就业情况好转以及信贷建模和数据使用的改进有助于控制信贷风险 [81][82] 问题8：季度非凡费用的逻辑和未来是否会持续发生，以及证券多元化损失视为非凡费用的原因 - 重组拨备用于关闭和转换分行，是否持续取决于客户对数字渠道和业务单元的使用情况 [86] - 证券多元化是管理层决策，旨在利用利率波动机会，预计未来将带来收益，视为非凡费用 [87][89] 问题9：NII积极贡献趋势是否会在2022年持续，以及保险收入增长指引中隐含的索赔比率和2023年索赔比率预期 - 预计NII积极贡献趋势将持续，将增加个人和中小企业利差，减少大型企业业务 [91] - 保险收入增长指引意味着财务收入和运营趋势的改善，预计2023年索赔比率将继续改善 [93][94] 问题10：股息支付水平预期和市场收入量化预期 - 预计股息支付率约为40%，其中35%为股权利息，其余为股息 [100] - 市场NII通过调整证券组合将在未来三到四年受益 [100]

财务业绩 - 2021年净利息收入639.8亿雷亚尔，客户净利息收入555.29亿雷亚尔，同比增长11.8%[32] - 2021年手续费及佣金收入340.99亿雷亚尔，同比增长1.7%[32] - 2021年经营收入401.62亿雷亚尔，同比增长6.3%；经常性净收入262.15亿雷亚尔，同比下降2.8%[32] 业务发展 - 扩展贷款组合同比增长18.3%，房地产融资、信用卡等业务均有增长[37] - 数字渠道业务增长显著，91%的交易通过数字渠道进行，移动金融交易中个人和企业投资、养老金、保险等均有增长[18][19] - 可持续业务已分配836亿雷亚尔，计划到2025年为可持续业务分配2500亿雷亚尔[8][9] 风险管理 - 贷款损失准备金覆盖率超90天逾期贷款为261%，66%的季度贷款重组逾期少于90天[40][42] 客户服务 - 客户体验管理加强，通过新数字产品、服务和平台提升体验，客户互动量增长[13][14][27] 可持续发展 - 承诺到2050年实现净零排放，运营排放自2020年起100%抵消[4][5] 监管资本 - 2021年12月监管资本1502.36亿雷亚尔，同比增长10.7%；风险加权资产9533.26亿雷亚尔，同比增长11.0%[59]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利润达68亿雷亚尔，环比增长7.1%，同比增长34.5% [9] - 季度净资产收益率（ROE）达18.6%，12个月效率比率达45.4% [9] - 贷款组合季度增长6.5%，一年增长16.4% [9] - 运营收入较2021年第二季度增长11.3%，较2019年第三季度增长15.8% [11] - 拨备费用（ALL）季度总计34亿雷亚尔，较上一季度改善3.7%，占投资组合的1.7% [15] - 90天逾期率上升10个基点，不良贷款（NPL）创造额为50亿雷亚尔 [16][17] - 客户净利息收入（NII）季度增长4.3%，年度增长9.8% [18] - 市场NII因CDI增加对ALL头寸的影响而减少 [18] - 手续费及佣金收入较上一季度增长4.1%，年度增长7.8% [19] - 前9个月运营费用较去年同期下降2.5% [20] - 保险业务收入季度增长104%，年度增长2.6% [10] - 一级资本充足率为13.7%，较上一季度下降40个基点 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 中小企业贷款12个月增长27.8%，个人贷款增长24.7% [13] - 房地产融资发起量较2020年同期增长62%，2021年已融资约10万套，同比增长85% [13] - 信用卡业务交易量本季度约600亿雷亚尔，季度增长约8.2%，全年增长10.1% [18][19] 保险业务 - 保险业务收入显著增长，各业务线保单持有人数量增加 [22] - 第三季度与COVID - 19相关成本约14亿雷亚尔，全年约44亿雷亚尔，第三季度COVID - 19事件较上一季度下降26% [22] 数字业务 - 移动金融交易量较上一季度增长92%，通过该渠道开户数量增长84%，超过120万个账户 [25] - 数字渠道贷款达625亿雷亚尔，占银行总发起量的29%，个人业务中数字渠道占比53% [25] - BIA与客户的总互动次数达3.96亿次，较去年增长29%，在WhatsApp上有3900万次互动 [26] - Ãgora客户达70.6万，净资金较去年增长70% [28] - Next客户达770万，超过今年700万目标，新目标是年底达1000万，同比增长131% [28] - Bitz数字钱包账户达210万，本周下载量超过400万 [29] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 推进数字化转型，以客户为中心，整合体验、数字渠道和平台，创建直观定制的金融服务旅程 [27] - 可持续发展嵌入公司目标，参与COP26讨论，承诺实现净零排放，与Enel X合作减少二氧化碳排放 [31] 行业竞争 - 巴西银行业竞争激烈，但随着经济增长市场规模扩大，公司有信心凭借多种业务和产品竞争力获取市场份额 [48] - 信贷业务竞争主要来自传统竞争对手，目前新的贷款竞争对手较少 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是增长机遇之年，贷款组合和客户NII将持续良好增长，手续费也将增长，成本扩张可控，高覆盖率和拨备可应对逾期率上升 [33] - 经济活动增加将提高就业水平带来更多客户，个人和公司杠杆率低有增长空间，数字业务将带来1000万新客户，其中75%与公司无过往关系 [34][35] 其他重要信息 - 公司已返回100%线下网点工作，行政区域逐步恢复线下办公，采用混合办公模式 [7] - 2021年关闭179家分行，将377家分行转变为业务单位 [21] - Bradesco Expresso有超4万家合作伙伴，本季度全面数字化运营，提供多种产品和服务 [22] - 公司对贷款组合、手续费及佣金收入、保险和扩展ALL四条业务线的指导进行调整 [31][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年建设性预期如何转化为资产质量，预计不良率何时达到峰值 - 公司处于风险偏好模式，信用模型良好，逾期率可控，拨备和覆盖率高，将增加个人和大公司贷款，零售业务将带来收益 [38] - 不良贷款预计将逐步上升，但仍低于疫情前水平，风险成本表现良好，业务增长与投资组合增长基本一致 [39] 问题2: 信用卡手续费表现良好但低于交易量增长，其主要动态及交换费和年费情况如何 - 公司信用卡业务表现出色，产品多样，交易量大增，手续费虽低于交易量增长，但整体趋势积极，将推动整体手续费增长 [41][42] 问题3: 2022年建设性情景面临哪些风险 - 主要风险包括疫情反复、总统选举年的波动性、通胀及高通胀导致的高利率对经济复苏的影响，但公司有应对经验和准备 [44][45] 问题4: 竞争加剧是否会影响前景 - 巴西银行业竞争激烈，但随着经济增长市场规模扩大，公司凭借多种业务和产品有信心获取市场份额，目前贷款业务竞争主要来自传统对手 [48][50] 问题5: 公司称个人和公司杠杆率低与央行数据矛盾的原因 - 公司通过信用模型和客户情况未发现消费者过度杠杆化，央行计算收入的方法存在缺陷，且部分杠杆率增加来自低风险的长期抵押贷款 [53][56] 问题6: 保险业务各产品的趋势及理赔下降情况 - 保险业务保费增长、理赔控制良好，IGPM和IPCA趋于平衡将带来收益 [60] - 寿险理赔改善明显，健康险理赔因疫情积压的正常程序增加部分抵消了COVID - 19理赔改善，车险预计2022年全面恢复 [61][63] 问题7: Next市场平台现金返还动态及可用卖家数量 - 平台昨日推出即获成功，用户体验好，现金返还及时，推出时拥有14家卖家，包括巴西大型零售商，后续将继续增长并拓展功能 [67][68] 问题8: 市场利润率展望及2022年整体NII演变，资本状况及潜在派息或特别股息策略 - 公司更关注客户业务，2022年市场NII将继续下降，但客户NII将因贷款业务趋势良好而增强 [72][74] - 公司资本状况良好，虽可能面临税收增加，但有能力向股东支付合理回报，将根据市场情况决定股息和股票回购策略 [71][72] 问题9: 对大型数字银行IPO估值及Next业务货币化机会的看法 - 市场决定价格，公司数字化程度高，业务应获得更高倍数估值，数字平台在信用评估和授予方面具有优势 [76][78] 问题10: 2022年贷款业务相对表现及驱动因素，如何在获取市场份额时控制风险 - 经济增长、市场规模扩大、通胀等因素将推动贷款组合增长，公司有能力获取更多市场份额 [80][81] 问题11: 2022年信贷质量表现 - 不良贷款预计将上升，但仍低于历史水平，公司拨备充足，风险成本与投资组合增长基本一致 [83][84] 问题12: 收益率曲线变化对公司的影响及对巴西央行加息的看法 - 收益率曲线上升影响市场NII，但公司贷款期限短，可快速重新定价，客户NII将受益于利差改善 [87][88] - 央行加息旨在控制通胀，预计将取得效果 [88] 问题13: 房地产市场及抵押贷款业务担忧，储蓄账户资金不足时的应对措施 - 公司对房地产和抵押贷款业务持积极态度，贷款价值比良好，储蓄资金暂无压力，趋势将持续 [90][91] 问题14: 房地产和抵押贷款业务的竞争压力及利润率情况 - 竞争主要来自Caixa Economica Federal等银行，但抵押贷款业务有助于交叉销售，公司流程高效，利率与市场基本一致 [93]

业绩总结 - 2021年第二季度的净利为6,319百万雷亚尔，同比增加63.2%[6] - 2021年上半年总收入为71,030百万雷亚尔，同比增长5.9%[7] - 2021年第二季度的净利息收入为15,738百万雷亚尔，环比增长1.0%[6] - 2021年第二季度总收入为8,412百万雷亚尔，较上一季度增长4.3%[25] - 2021年上半年的运营效率比率为45.7%，较2019年同期改善3.7个百分点[7] 用户数据 - 数字渠道的客户数量在2021年上半年增长了17.5%[40] - 累计下载量达到1,546,000次，较之前的853,000次显著增长[48] - 客户净利息收入为13,471百万雷亚尔，较上一季度增长1.9%[23] - 客户部分增长至2.2%，在指导范围内的2%至6%[51] 贷款与风险管理 - 扩大贷款组合在2021年第二季度增长3.0%，同比增长9.9%，达到726,453百万雷亚尔[10] - 2021年上半年贷款组合增长率为9.9%，在指导范围内的9%至13%[51] - 贷款组合的93%有担保，显示出低风险集中度[55] - 2021年第二季度的逾期贷款比率超过90天为19.0%[22] - 2021年第二季度的信贷风险准备金为4.0亿雷亚尔，年化比率为2.6%[11] 收入与费用 - 2021年第二季度的税费支出为1,728百万雷亚尔，环比下降9.2%[6] - 人员费用为5,120百万雷亚尔，较上一季度增长1.0%[28] - 行政费用为5,012百万雷亚尔，较上一季度增长4.2%[28] - 运营费用（包括人事、行政及其他）下降4.4%，在指导范围内的-5%至-1%[51] 未来展望与目标 - 扩大贷款组合的目标为140亿至170亿雷亚尔，实际为74亿雷亚尔[51] - 紧急贷款项目总融资达到304.81亿雷亚尔，平均融资期限为38个月[58] - 信用卡收入为2,744百万雷亚尔，较上一季度增长4.0%[25] - 手续费和佣金收入增长至3.6%，在指导范围内的1%至5%[51] - 保险、养老金和资本化收入下降29.8%，低于指导范围的-15%至-20%[51]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为63亿巴西雷亚尔 累计回报率达到182% [7] - 贷款组合环比增长3% 同比增长10% [7] - 一级资本比率达到141% 环比增加05个基点 同比增加16个基点 [7] - 公司已分配60亿巴西雷亚尔作为股东权益利息 派息率达到52% [8] - 银行结构收入环比增长16% 同比增长125% 较2019年第二季度增长22% [9] - 净利息收入环比增长1% 同比下降57% [16] - 保险业务收入为23亿巴西雷亚尔 受疫情影响较大 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人贷款同比增长21% 中小企业贷款增长287% 房地产融资增长40% [11] - 工资贷款增长198% 农业贷款增长182% [12] - 数字渠道贷款发放量达到310亿巴西雷亚尔 同比增长21% [23] - 保险业务数字渠道销售100万件产品 收入700亿巴西雷亚尔 同比增长80% [23] - 资产管理业务上半年净融资170亿巴西雷亚尔 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2021年巴西经济增长52% [7] - 失业率快速上升 支持贷款增长 不良贷款率保持在历史低位 [7] - 疫苗接种加速 预计将帮助巴西达到更先进疫苗接种国家的水平 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推动数字化转型 98%的交易通过数字渠道完成 [22] - 投资人工智能BIA 提升客户体验 获得拉美最具创新力银行奖项 [25] - 推出数字银行Agora、Next和Bitz 均取得显著增长 [26] - 成为巴西首家宣布实现净零排放目标的金融机构 [27] - 加入PCAF 推动气候管理 支持客户向更清洁、更高效的经济转型 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计经济将持续复苏 尽管年初疫情反弹 [6] - 保险业务受疫情影响较大 但预计将逐步恢复正常 [34][37] - 预计下半年主要投资组合增长将高于预期 客户净利息收入将保持稳定 [28] - 预计运营费用将增加 但通过关闭分支机构和控制行政费用来抵消 [35] 其他重要信息 - 疫情期间 公司进行了130万次PCR检测 处理了78万次住院 [21] - 数字渠道账户开设量创纪录 个人和企业账户均大幅增长 [23] - PIX支付系统占商业交易的50%以上 小额交易数字化程度提高 [24] 问答环节所有的提问和回答 问题: 保险业务展望和运营费用控制 - 预计保险业务将逐步改善 特别是第四季度 但仍存在不确定性 [34][37] - 预计下半年运营费用将增加 但通过关闭分支机构和控制行政费用来抵消 [35] - 保险业务数字渠道销售增长显著 客户对保险产品的价值认知提高 [40][41] - 计划通过Agora平台销售保险产品 扩大客户基础 [42]

财务数据和关键指标变化 - 一季度利润65亿雷亚尔，同比增长超70%，季度净资产收益率为18.7% [11] - 营业收入97亿雷亚尔，同比和环比均上升，为历史最高 [11] - 贷款组合季度增长2.6%，与2020年第一季度相比增长7.6% [11] - 巴塞尔一级资本充足率维持在13.6%，较去年同期大幅回升220个基点 [11] - 运营费用同比下降4.7%，环比下降2.4%，12个月效率比率降至45.3%，同比下降3.8个百分点 [11] - 净利息收入同比增长7.4%，扩大的贷款损失准备金（ALL）费用本季度再次下降 [12] - 资金方面，客户存款（扣除强制存款）同比增长18.2%，总资金同比增长12.8%，季度贷款资金比率为87.5% [12] - 扩展的ALL费用本季度降至39亿雷亚尔，公司进行了10亿雷亚尔的补充拨备 [14] - 90天以上逾期率从上个季度的2.2%微升至本季度的2.5% [15] - 总财务利润率同比增长7.4%，客户部分季度保持稳定，同比增长2%，市场部分本季度表现良好但较第四季度有所下降 [19] - 手续费和佣金收入季度和年度均下降，主要受基数比较效应影响，但结果符合预算 [20] - 保险业务净收入同比增长40.6%，营业收入同比增长7%，保费较2020年第一季度增长3% [22] - 一级资本本季度末为13.6%，较上季度下降20个基点，普通股权益为12.6%，公司宣布了股票回购计划 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人贷款组合年度增长13%，其中房地产融资增长38.1%，工资扣除贷款增长11.5% [13] - 中小企业贷款组合年度增长18.6%，主要得益于紧急计划贷款和业务整合 [13] - 大公司贷款受疫情初期营运资金贷款增长和资本市场融资渠道增加的影响，同比表现有所受限，但贷款发放速度良好 [13] - 延期贷款余额持续缩减，截至3月31日为441亿雷亚尔，其中逾期贷款占银行总贷款组合的0.7% [17] - 重新协商的贷款组合与上季度相比保持稳定，该组合内逾期率达到14.4%，但仍远低于历史平均水平，且该组合拨备覆盖率为64% [18] - 信用卡业务受零售商运营限制影响，联名卡和自有品牌卡业务受到较大压力 [20] - 基金管理业务在2020年上半年出现资金向固定收益产品迁移，导致管理费用减少 [20] - 支票账户业务因商业运营限制导致交易量下降 [20] - 数字业务方面，Agora客户达到63.2万，同比增长52%；AUC增长55%；Next客户达到440万，接近去年的两倍，目标是今年达到700万；Bitz数字钱包账户已超过50万 [25] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司修订了企业战略，以客户为灵感，实施100%客户计划，将客户置于业务中心 [10] - 强调数字转型，以积极、互联和创新的思维改进业务方式 [10] - 注重可持续发展，致力于为所有利益相关者创造价值 [10] - 公司在数字业务方面持续推进，满足客户需求，数字交易占比达到约98%，移动客户和数字客户分别同比增长21%和16%，现金交易量较2020年第一季度下降83%，移动金融交易量增长75% [24] - 公司宣布目标，到2025年在企业信贷额度、资本市场运营咨询和金融解决方案方面分配250亿雷亚尔，以促进积极的社会环境影响 [27] - 开放银行初期会降低公司市场份额，但公司作为巴西最先进的数字银行，有能力从其他竞争对手那里获取市场份额 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度受新冠疫情第二波影响，但业务动态未受显著影响，仅部分信贷业务发起自然减速 [9] - 预计5月疫情统计数据将有所改善，最坏情况预计在6月，随着疫苗接种推进，经济将在5月中旬或6月开始更明显复苏 [7][9] - 2021年疫情对经济的影响似乎低于2020年，因为人们和企业在限制措施下更有经验开展业务 [8] - 公司预计未来几个季度业绩将改善，各项业务表现将更符合或优于指引 [29][30] 其他重要信息 - 公司连续第三年在标准普尔全球可持续发展指数中获得银奖，是全球前五大银行之一，也是巴西唯一获此殊荣的银行 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 运营费用和拨备是否可能达到指引的较好水平？ - 运营费用最坏情况下预计达到指引中间水平，公司在运营费用方面表现良好，虽会有员工薪酬调整，但不会超过指引中心 [33][34] - 扩展的ALL拨备预计在150 - 160亿雷亚尔之间，若经济如预期复苏，拨备可能更低 [34] 问题2: 巴西利率上升对净利息收入（NII）增长的影响以及支票账户手续费前景如何？ - 客户部分NII预计自然达到指引中心，随着经济重启、产品和客户组合改善，NII将增加，且利率上升对客户NII无负面影响，资金结果方面利率上升有积极影响 [37][38][42] - 手续费和佣金收入预计达到指引较低至中间水平，信用卡业务随经济重启将改善，资产管理业务管理费用调整后有增长，资本市场和投资银行业务表现良好，保险业务保费表现不错 [39][40][41] 问题3: 100个基点的SELIC利率上升对客户部分和资金部分的影响以及手续费定价情况如何？ - 公司认为SELIC利率上升对客户部分无负面影响，若不进行市场策略调整，1%的SELIC利率变化理论上有9亿雷亚尔影响，但公司会积极应对 [44] - 手续费主要取决于经济规模和复苏情况，信用卡业务随经济重启将改善，同时要考虑基数比较效应，公司有信心达到指引中心 [47][48][49] 问题4: 数字举措对收入和成本增长的影响如何？ - 客户转向数字渠道可降低公司成本，如关闭或改造分行等，随着经济增长，各类客户对银行服务和产品有需求，公司有能力抓住机会，开放银行虽带来竞争，但公司作为先进数字银行可获取市场份额 [53][54] - 大数据和分析在降低费用和增加收入方面有帮助，如计算客户流失、违约和消费产品的倾向，未来将引入机器学习提高效率 [55][56] 问题5: 保险业务的盈利情况是否可持续及有无拨备转回？ - 本季度保险业务表现略高于指引，预计未来因新冠疫情部分理赔仍有压力，但公司已计提拨备，对4%的增长指引感到舒适，有可能表现更好，本季度无拨备转回 [58][59] 问题6: 佛罗里达银行（BAC）的计划以及巴西积极信用增长对产品定价和利润率的影响？ - BAC有财富管理战略，为客户提供全面银行和投资产品，目前专注于佛罗里达市场，不计划扩展到其他州，BAC有电子银行和广泛的融资能力，还将继续支持拉丁美洲和巴西的银行及跨国公司 [65][66] - 信用局对巴西市场是重要发展，公司凭借自身信息和经验在贷款发放上有优势，信用局信息可补充公司数据，有助于为更多客户批准贷款 [67][68]

风险管理 - 市场风险由独立业务单元DCIR控制和监控，每日计算未平仓头寸风险并按治理流程报告，交易组合头寸每15天由财务执行委员会讨论，银行投资组合头寸和流动性报告由资产负债管理财务执行委员会处理，治理流程和现有风险限额至少每年由COGIRAC验证并提交董事会批准[133] - 流动性风险指机构无法有效履行义务或无法按市场价格交易头寸的可能性，公司在集团层面管理流动性风险，每日监控可用资金和流动性水平，确保符合董事会设定的风险偏好及应急和恢复计划[134][135] - 公司流动性风险管理政策旨在确保短期流动性比率（LCR）和长期流动性比率（NSFR）合规，自2017年10月使用LCR作为内部管理标准，2018年第三季度开始通过NSFR监控结构性长期流动性风险[136] - 运营风险指因内部流程、人员、系统不足或外部事件导致损失的可能性，公司采用三道防线模型管理运营风险，由DCIR主要控制和监控[136] - 2020年12月1日，巴西央行第3,979/20号通函生效，规定建立风险和运营损失基础数据库（BRPO），所有信息需保存至少10年，首次汇款定于2021年6月，基准日期为2020年12月[137] - 公司采用监管模型和内部模型进行风险和准备金管理及资本计量，为检测、缓解和控制模型固有风险，有独立验证过程，结果报告给多个委员会[138] - 公司内部控制有效性由专业人员、明确流程和技术支持，基于COSO框架和ISACA的COBIT 5指南，执行控制合规性测试的区域认证控制的存在和有效性，测试结果用于制定公司风险指南[139] 安全管理 - 公司在最高战略层面考虑网络和信息安全，采取预防、检测和纠正措施保护技术基础设施和客户信息[140] - 公司开发安全框架，关注网络安全，投入持续投资，有多种安全系统并不断升级软硬件安全[141] - 公司采取严格程序确保客户信息安全，使用多种安全设备和技术，开展客户网络风险教育活动[141] - 公司对员工进行安全培训和意识提升，设有执行委员会制定安全策略[141] - 公司遵守CMN相关决议和开放银行安全手册规定，2021年7月1日起4658/18号决议将被4893/21号决议替代[141] - 公司企业安全部门关注信息安全、网络安全等多方面，各部门有明确职责[143][144] - 公司信用卡欺诈预防部门识别和降低金融损失和声誉影响风险，有相关策略和措施[144] - 公司拥有面积11900平方米的数据中心，数据在二级处理中心持续复制[145][146] - 公司每年进行IT中心故障模拟演练，数据中心停电可独立运行72小时[146] - 公司IT环境有多种安全防护系统，安全工具监控软硬件，有数据丢失预防系统[146] 企业诚信 - 公司通过布拉德斯科诚信计划维护企业诚信，防止和打击腐败与贿赂[147] 业务收入与市场份额 - 2020年银行贷款及垫款利息等收入665.66亿雷亚尔，保险和养老金计划保费收入736.68亿雷亚尔[154] - 截至2020年12月31日，储蓄存款达1367亿雷亚尔，占巴西储蓄存款总额的13.0%[154] - 2020年汽车融资贷款市场份额为13.3%，支付1160万笔INSS福利款项，占INSS支付总数的32.1%[154] - 2020年巴西保险市场份额为22.4%，Grupo Bradesco Seguros总收入达737亿雷亚尔[155] - 2020年银行金融中介业务收入743.36亿雷亚尔，净收入114.86亿雷亚尔[156] 客户与业务规模 - 截至2020年底，客户群由7020万客户组成[157] - 公司零售服务网络包括3049家分行、708个业务单位、3915个服务中心、822个电子服务中心和39100个银行代理点[161] - 截至2020年12月31日，公司有3230万支票账户持有人，其中3060万为个人，170万为公司；有6990万储蓄账户[166] - 2020年公司客户存款中，活期存款502.47亿雷亚尔，占比9.2%；储蓄存款1366.98亿雷亚尔，占比25.1%；定期存款3583.47亿雷亚尔，占比65.7%[167] - 2020年公司对客户的贷款和垫款中，公司贷款占比50.0%，个人贷款占比50.0%[168] - 公司私人银行目前在巴西有13个办事处，在国外有5个办事处[160] - 公司为高收入个人提供的Prime服务，可根据投资和消费情况享受最高100%服务套餐价值豁免和信用卡年费豁免等福利[162] - 2019年11月公司推出面向非账户持有人销售数字产品的销售门户[163] - 2020年公司通过数字渠道为客户新增16种产品，并计划在2021年开始构建组织市场平台[164] - 公司企业业务分为大型企业、企业、Corporate One和多机构四个大领域，其中Corporate One在巴西有66个单位和97个企业空间[159] - 公司储蓄账户利息根据SELIC利率目标不同计算，若高于8.5%，为巴西参考利率加0.5%月息；若等于或低于8.5%，为巴西参考利率加SELIC利率目标的70.0%[166] - 2020年末最大借款方占比2.1%，10大借款方占比7.5%，20大借款方占比10.9%，50大借款方占比15.7%，100大借款方占比19.2%[169] - 2020年末有25.93万份住房贷款融资合同，住宅地产融资年利率6.7% - 12.0%加TR，商业地产融资年利率10.5% - 15.0%加TR[171] - 2020年发放BNDES/Finame贷款62亿雷亚尔，94.5%贷给中小微企业[172] - 2020年末有5289份活跃租赁协议，在巴西市场份额23.3%，市场组合现值113亿雷亚尔[174] - 2020年农村贷款中，需求存款投资组合94亿雷亚尔，平均利率5.4%；银行资金投资组合39亿雷亚尔，平均利率7.9%；BNDES转贷平均利率7.4%[177] - 2020年信用卡交易金额1928.141亿雷亚尔，交易笔数19.696亿笔[179] - 紧急就业支持计划贷款利率3.75%，还款期36个月，宽限期6个月[182] - 公司对大客户信用额度每180天审查一次，对其他客户每90天审查一次[185] - 公司最大客户风险敞口由客户评级决定，总风险敞口上限为参考权益的15.0%[185] - 任何客户最大风险敞口超过阈值或总风险敞口达到或超过50亿雷亚尔需提交董事会批准[185] - 不同客户评级对应一级资本的百分比不同，如AA1为15%，AA2为12.5%等[186] - 个人客户贷款方面，分行可根据情况批准最高50,000雷亚尔的贷款，不同规模分行经理对无抵押和有抵押贷款的审批额度不同，如极小分行经理无抵押最高批5000雷亚尔，有抵押最高批10,000雷亚尔[187][188] - 公司客户贷款方面，分行可根据情况批准最高400,000雷亚尔的贷款，不同规模分行经理对无抵押和有抵押贷款的审批额度不同，如极小分行经理无抵押最高批10,000雷亚尔，有抵押最高批60,000雷亚尔[190][191] - 2020年公司通过Cobrança Bradesco服务结算13亿张发票，通过税务征收系统和水电费账单等服务收到5.386亿笔款项，企业系统处理12亿份与供应商付款、工资和税收相关的文件[196] - 公司与约512家特许经营公司达成协议，为当地生产集团（APL）提供服务，目前服务423个APL[197][198] - 公司有9个专业平台协助政府等，35个平台在零售领域为市政厅等提供服务，2020年参与并成功中标巴西政府工资招标流程，是INSS福利支付的领导者，服务超1150万退休人员和养老金领取者[199] 创新业务 - Inovabra有多个互补项目，如inovabra centers有超200名员工参与，inovabra startups已进行75次概念验证并签约20家初创公司[151][152] - inovabra ventures目前资本为4亿雷亚尔，已投资10家初创公司[152] - inovabra lab面积1700平方米，完成666项认证和159次概念验证，可减少60%新技术评估和认证等流程时间[152] - inovabra habitat面积超2.2万平方米，有超174家初创公司和78家大公司，超1200人合作创新，已达成超430份合同[152] 投资业务 - 截至2020年12月31日，BRAM管理1573只基金和618个投资组合，为300万投资者提供服务[201] - 2020年固定收益投资基金权益为453,016,864,000雷亚尔，2019年为492,730,111,000雷亚尔；2020年可变收益投资基金权益为21,133,265,000雷亚尔，2019年为18,592,866,000雷亚尔[202] - 2020年固定收益管理投资组合权益为68,861,529,000雷亚尔，2019年为57,832,718,000雷亚尔；2020年可变收益管理投资组合权益为13,026,240,000雷亚尔，2019年为9,631,860,000雷亚尔[202] - 2020年总体管理权益为610,968,863,000雷亚尔，2019年为627,889,581,000雷亚尔[202] - 截至2020年12月31日，投资基金管理组合数量为1573个，2019年为1282个；总体总数为2191个，2019年为1772个[203] - 2020年固定收益投资基金权益为720886130千雷亚尔，可变收益为91310877千雷亚尔；2019年固定收益为724190789千雷亚尔，可变收益为86296909千雷亚尔[204] - 2020年Bradesco BBI为客户提供咨询的投资银行运营共200项，总额约3331亿雷亚尔[205] - 2020年Bradesco BBI就23项已披露的并购交易提供咨询，金额达868亿雷亚尔[206] - 2020年Bradesco BBI协调31项股票市场运营，投标总额超972亿雷亚尔[206] 其他业务 - 2020年底Ágora客户达547700个，较2019年底增长49.2%；托管资产达624亿雷亚尔，增长9%[209] - 2020年Bradesco Corretora在B3的可变收益市场交易额为6474亿雷亚尔，排名第九[210] - 2020年Bradesco Corretora在B3交易3.169亿份期货、远期、掉期和期权，总额达20.3万亿雷亚尔，排名第九[211] - 截至2020年12月31日，Bradesco Custódia的投资基金和管理组合托管资产为1.9万亿雷亚尔，管控资产为2.8万亿雷亚尔[213] - 截至2020年12月31日，公司有3家海外分行、12家子公司和2个代表处[215] - 截至2020年12月31日，海外分行总资产为403亿雷亚尔，2020年发行国际债务证券290亿雷亚尔（56亿美元），融资交易达136亿雷亚尔（26亿美元）[216] - 2020 - 2018年巴西业务收入分别为1396.59亿、1444.46亿、1413.20亿雷亚尔，占比分别为96.5%、96.5%、96.9%；海外业务收入分别为50.21亿、53.09亿、45.65亿雷亚尔，占比分别为3.5%、3.5%、3.1%[219] - 截至2020年12月31日，Bradesco Administradora de Consórcios注册销售152.91万份未偿还配额，净收入14亿雷亚尔，财团费用19亿雷亚尔，交易总额超802亿雷亚尔[223] - 2020 - 2018年保险、养老金计划和资本化债券业务运营利润分别为86.52亿、118.75亿、107.31亿雷亚尔，净利润分别为50.29亿、74.11亿、63.89亿雷亚尔[225] - 截至2020年12月31日，有3190万寿险保单持有人[227] - 截至2020年12月31日，Bradesco Saúde及其子公司有超360万受益人，约15.9万家巴西公司缴费，包括43家国内前100大公司，其服务网络有11128个实验室、17657家专科诊所、15302名医生和2086家医院[228] - 截至2020年12月31日，Bradesco Auto/RE有160万辆投保汽车和110万份财产/意外险保单及票据[230] - 截至2020年12月31日，Bradesco Vida e Previdência在补充养老金计划缴费中占比20.6%，管理资产占比24.2%，其中VGBL占22.4%、PGBL占22.5%、传统养老金计划占50.2%[231] - 公司管理的开放式补充养老金计划覆盖290万参与者，余额达2518亿雷亚尔，个人计划参与者占总数58.4%，商业计划占技术准备金15.6%[231] - 截至2020年12月31日，公司有700万“传统”资本化债券和1650万激励资本化债券，共约2350万资本化债券和250万客户[232] - 2020 - 2018年服务站数量分别为79870、80279、76122个，ATM数量

财务总体情况 - [2020年末总资产为1342.53亿雷亚尔，较2019年末的1128.69亿雷亚尔增长18.95%][6] - [2020年末总负债为1198.83亿雷亚尔，较2019年末的994.91亿雷亚尔增长20.49%][8] - [2020年全年净收入为16.55亿雷亚尔，较2019年的22.58亿雷亚尔下降26.73%][10] - [2020年全年收入为7.4777658亿雷亚尔，较2019年的9.5701441亿雷亚尔有所下降，2020年全年收入百分比为287.2%，2019年为249.1%][14] - [截至2020年12月31日，公司资本为7910万美元，较2018年12月31日的6710万美元有所增加][12] - [截至2020年12月31日，公司总资产为23,905,679千雷亚尔，总负债为17,816,827千雷亚尔，净资产为6,088,852千雷亚尔][108] 金融中介业务情况 - [2020年金融中介业务收入为86.08亿雷亚尔，较2019年的107.96亿雷亚尔下降20.27%][10] - [2020年金融中介业务费用为58.21亿雷亚尔，较2019年的47.84亿雷亚尔增长21.68%][10] - [2020年金融中介费用支出为5.8205791亿雷亚尔，较2019年的4.7841374亿雷亚尔有所增加，2020年百分比为 - 223.6%，2019年为 - 124.5%][14] 收益相关情况 - [2020年预期信用损失费用为25.23亿雷亚尔，较2019年的18.75亿雷亚尔增长34.56%][10] - [2020年基本每股收益普通股为1.78雷亚尔，较2019年的2.43雷亚尔下降26.75%][10] - [2020年基本每股收益优先股为1.96雷亚尔，较2019年的2.68雷亚尔下降26.87%][10] - [2020年净增加值为 - 229.7246万雷亚尔，较2019年的2736.6994万雷亚尔大幅下降，2020年百分比为 - 8.8%，2019年为71.2%][14] - [2020年通过转让获得的增加值为2833.1346万雷亚尔，较2019年的1105.6301万雷亚尔有所增加，2020年百分比为108.8%，2019年为28.8%][14] - [2020年需分配的增加值为2603.41万雷亚尔，与2019年的3842.3295万雷亚尔相比有所减少，两年百分比均为100.0%][14] - [2020年分配给人员的增加值为1519.4013万雷亚尔，较2019年的1748.7513万雷亚尔有所下降，2020年百分比为58.4%，2019年为45.5%][14] - [2020年税费和捐款为 - 812.0247万雷亚尔，较2019年的 - 352.3172万雷亚尔亏损增加，2020年百分比为 - 31.2%，2019年为 - 9.2%][14] - [2020年资本提供者报酬为239.6389万雷亚尔，较2019年的186.0801万雷亚尔有所增加，2020年百分比为9.2%，2019年为4.8%][14] - [2020年分配给股东的增加值为1656.3945万雷亚尔，较2019年的2259.8153万雷亚尔有所减少，2020年百分比为63.6%，2019年为58.8%][14] 现金流量情况 - [2020年下半年经营活动产生的净现金为37,898,878千雷亚尔，2020年累计为149,026,046千雷亚尔，2019年12月31日为 - 30,079,766千雷亚尔][16] - [2020年下半年投资活动产生的净现金为9,756,459千雷亚尔，2020年累计为18,722,591千雷亚尔，2019年12月31日为 - 6,045,695千雷亚尔][16] - [2020年下半年融资活动产生的净现金为 - 19,402,307千雷亚尔，2020年累计为 - 41,505,780千雷亚尔，2019年12月31日为 - 13,303,886千雷亚尔][16] - [2020年现金及现金等价物净增加额为126,242,857千雷亚尔，2019年为 - 49,429,347千雷亚尔][16] 公司业务与结构情况 - [公司是一家私营上市的综合性银行，通过多种业务组合开展各类银行业务，并涉及租赁、投资银行等多项活动][21] - [公司对多家子公司持股比例为100%，如Banco Bradesco Argentina S.A.U、Banco Bradesco BBI S.A.等，部分子公司持股比例有变化，如Banco Bradesco BBI S.A.从99.96%变为100%，Crediare S.A.从50.00%变为无持股][28] - [2020年10月30日公司收购BAC Flórida Bank和BAC Flórida Investments，其功能货币为美元][28][29] - [2020年7月公司处置Crediare S.A.，5月BCN - Consultoria, Adm. Bens, Serv. e Publicidade Ltda.被Nova Paiol Participações Ltda合并，11月MPO Processadora de Pagamentos Móveis S.A.被Alvorada Serviços e Negócios Ltda合并][28][29] - [2020年8月Carson Serviços Financeiros S.A.更名为BITZ Serviços Financeiros S.A.，6月Lecce Holdings S.A.被合并][28][29] 财务报表编制情况 - [财务报表编制遵循国家货币委员会第4,280/13号决议和巴西央行的额外规则][22] - [财务报表纳入了巴西央行第2/20号决议带来的变化，目的是与国际财务报告准则接轨][23] - [编制合并财务报表时消除了股权、资产负债表账户余额等，对非控股股东的净利润和股东权益单独列账][24] - [财务报表包含估计和假设，至少每年审查一次，2020年第一季度因疫情对某些资产的假设进行了审查][25] - [公司财务报表于2021年3月30日获执行官员董事会批准][25] 财务报表列报与确认情况 - [保诚集团财务报表以巴西雷亚尔列报，国外分支机构和子公司以雷亚尔为功能货币，资产、负债和损益按适当汇率换算成巴西雷亚尔][30] - [收入和费用按权责发生制确认，固定利率合同按赎回价值确认，金融收入和成本每日按比例确认，浮动利率和外币指数合同按报告日利率和汇率调整][31] - [现金及现金等价物包括货币资金、黄金投资、回购协议下出售的证券和其他银行90天内到期的有息存款][32] - [证券分为交易性证券、可供出售证券和持有至到期证券，按不同方式确认和计量][34] - [对可供出售证券和持有至到期证券进行减值审查，确认减值损失时计入当年收入][36] - [衍生金融工具按公允价值记录，根据套期会计分类调整计入损益或权益，套期工具分为市场风险套期、现金流量套期和境外净投资套期][39][40] - [贷款和租赁等按风险等级分类，逾期期限与客户评级对应，如15 - 30天为B级][42][43] - [逾期交易利息和通胀调整在逾期60天内计入损益表，H级逾期交易6个月后核销][44] - [所得税按应税收入的15%加10%附加费计算，金融公司社会贡献费率有变化，如2015年8月前为15%，2015年9月 - 2018年12月为20%，2019年1月起为15%，2020年3月起银行净利润社会贡献费率从15%增至20%，其他公司为9%][48][49] - [对有重大影响或投票资本占比20%及以上的附属公司和联合控制公司投资采用权益法估值][50] - [房产年折旧率为4%，设施、家具等为10%，运输系统为10% - 20%，数据处理系统为20% - 40%][51] - [软件按成本减去直线法计算的摊销（年摊销率20%）计量][52] - [资产减值损失基于资产或现金产生单元账面价值超过估计可收回金额的部分确认][57] - [回购协议下出售的证券等按成本加应计利息计量，无转售限制的按公允价值计量][61] - [公司为员工和管理层提供补充养老金计划，缴费时确认为费用，对既定福利计划的净义务根据未来福利现值减去计划资产公允价值计算][67][68] - [非经常性收入与非典型活动相关，预计未来不会频繁发生，经常性收入与典型活动相关，预计未来会频繁发生][71] 各类资产情况 - [2020年末客户存款为548.24亿雷亚尔，较2019年末的369.76亿雷亚尔增长48.27%][8] - [2020年末贷款为445.67亿雷亚尔，较2019年末的376.44亿雷亚尔增长18.40%][6] - [现金及现金等价物方面，2020年12月31日为189,954,270千雷亚尔，2019年12月31日为61,399,815千雷亚尔][74] - [同业投资方面，2020年12月31日总计190,604,202千雷亚尔，其中1 - 30天占比87.6%；2019年12月31日总计58,230,763千雷亚尔，其中1 - 30天占比61.3%][75] - [同业投资收入方面，2020年第二学期为3,038,127千雷亚尔，2020年12月累计为6,630,673千雷亚尔，2019年为7,189,099千雷亚尔][78] - [巴西央行强制存款方面，2020年12月31日总计83,757,533千雷亚尔，2019年12月31日为90,622,338千雷亚尔][79] - [强制存款准备金收入方面，2020年第二学期为745,197千雷亚尔，2020年12月累计为2,023,469千雷亚尔，2019年为4,327,390千雷亚尔][80] - [证券方面，2020年12月31日总计328,704,315千雷亚尔，其中交易性证券占比16.6%；2019年12月31日总计318,183,969千雷亚尔，其中交易性证券占比12.5%][84] - [2020年各类证券总计公允价值调整为1510278千雷亚尔，2019年为3863804千雷亚尔][87] - [2020年持有至到期证券总计公允价值为67184763千雷亚尔，未计入损益的收益为1915174千雷亚尔][89] - [2020年12月31日证券质押总计为224993450千雷亚尔，2019年为142657852千雷亚尔][90] - [2020年12月31日固定收益证券总计为220481277千雷亚尔，2019年为138088767千雷亚尔][90] - [2020年12月31日受限证券总计为99639643千雷亚尔，2019年为171536343千雷亚尔][90] - [2020年12月31日附回购协议证券总计为86875614千雷亚尔，2019年为152543889千雷亚尔][90] - [2020年12月31日向巴西央行提供担保的证券总计为5252403千雷亚尔，2019年为4063388千雷亚尔][90] - [2020年国家国债票据1 - 30天金额为15169152千雷亚尔，31 - 180天为1637703千雷亚尔][87] - [2020年公司债券1 - 30天金额为101021千雷亚尔，31 - 180天为3868884千雷亚尔][87] - [2020年外国公司证券1 - 30天金额为48625千雷亚尔，31 - 180天为26077千雷亚尔][87] - [2020年12月31日止年度，“可供出售”和“持有至到期”类别证券相关金融资产（主要是债券）确认减值26.38177亿雷亚尔（2019年为20.58004亿雷亚尔）][93] - [2020年下半年，“可供出售”和“持有至到期”类别证券相关金融资产（主要是债券）的减值费用（扣除转回后）为19.93002亿雷亚尔][94] - [2020年6月30日编制合并财务报表时，管理层决定将200.09471亿雷亚尔的可供出售证券重分类为持有至到期证券，无损益][93] - [各类证券（国债票据、国债债券、金融国债债券等）在不同时期有不同的金额和占比情况，如总计金额在不同时期分别为371.89254亿、419.56568亿等][93] - [2020年12月31日，贷款总额为577,242,799千雷亚尔，较2019年的515,499,223千雷亚尔增长；其中贴现贸易应收款和贷款

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入68亿雷亚尔，季度净资产收益率（ROE）为20% [10] - 巴塞尔I比率达13.8%，季度提升9个基点，较2019年12月提升50个基点 [10] - 第四季度总成本降低9.3%，成本收入比（ER）降至44.6%，累计下降3.7个百分点 [10] - 净利息收入季度增长9%，年度增长8%；拨备费用再次下降；手续费及佣金收入季度增长7.3%，年度降幅收窄至1.3% [11] - 客户存款（扣除法定存款准备金）第四季度增长3.3%，年度增长38%，2020年净融资约1580亿雷亚尔，贷存比年末为82% [12] - 2020年扩展拨备费用降至258亿雷亚尔，较2019年增加114亿雷亚尔；第四季度降至46亿雷亚尔，占贷款组合的2.7% [13] - 90天以上逾期率季度下降10个基点；15 - 90天逾期率上升50个基点 [14] - 第四季度不良贷款生成额增至37亿雷亚尔，季度总拨备覆盖率为111% [15] - 90天不良贷款覆盖率增至403%，其中个人为268%，大企业为1167%，中小企业为566%；含重组贷款的覆盖率降至118% [15] - 第四季度扩展后贷款组合账面价值为480亿雷亚尔，较第三季度减少13% [16] - 第四季度重组贷款组合增加19亿雷亚尔，其中17亿为活跃信贷；重组贷款拨备占比61.5%，12月逾期率为7.4% [18] - 净息差（NIM）第四季度升至6.4%，客户NIM稳定在9.2% [19] - 人员和行政费用第三季度下降6.9%，2020年全年下降5.9%；总成本季度下降9.3%，2020年下降5.3% [20][21] - 一级普通股权益比率季度增加90个基点，普通股权益达12.7%，一级资本达13.8% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 扩展信贷组合12个月增长10.3%，其中大企业增长5.6%，中小企业增长18.7%，个人增长11.7%；房地产融资增长33.6%，中小企业贷款增长18.7%，工资扣除贷款增长10.6% [12] - 保险业务第四季度财务收入回升；全年利润下降31%，收入仅下降5.1%；综合比率达85% [23][24] - 数字业务方面，2020年移动客户增长23%，数字客户增长15%，柜员交易减少近62% [22] - Agora年末客户达54.7万，增长49%，客户平均资产（AUC）增长33%；Next年末客户达370万，新增190万；Bitz于2020年9月推出，已有21.8万客户 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 战略聚焦以客户需求为导向的服务，提升客户忠诚度，包括重组“100%客户”企业项目和设立首席客户官职位 [26] - 推进数字化转型，利用数据支持业务决策，构建数字化旅程，与第三方合作拓展产品 [27][28] - 重视ESG，在各项ESG指数和评级中表现出色，2020年发行巴西私人银行最大规模ESG债券，实现100%可再生能源供应，宣布中和碳排放 [30][31] - 认为金融科技公司并非主要竞争对手，而是加速数字化投资趋势的伙伴，公司凭借全银行服务和对客户的深入了解具有竞争优势 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2021年经济状况将巩固，尽管新冠病例增加带来限制，但影响小于疫情初期；巴西央行可能在未来几个月加息 [9] - 预计2021年GDP增长3.6%，公司贷款组合增长9% - 13%，客户部分增长2% - 6%，手续费收入增长1% - 5%，成本降低5% - 1%，保险业务增长2% - 6%，扩展拨备费用140 - 170亿雷亚尔，净利息收入市场部分略低于2020年，所得税税率32% - 34% [31][32] 其他重要信息 - 2021年开始按新方法公布贷款组合，展示扣除摊销后的会计余额 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 手续费收入增长指引为何保守，能否按主要业务线拆分；分行调整对净推荐值（NPS）、分行规模、收入及保险业务的影响 - 手续费收入指引保守是因处于疫情第二波，经济受影响程度未知，且预计竞争加剧，中期3%的增长可行；信用卡业务表现将良好，支票账户手续费有积极表现，资产管理业务上半年仍受固定收益基金管理费和资源减少影响 [34][36][38] - 今年至少关闭或改造300家分行，客户更多使用数字渠道，分行改造可降低成本，NPS持续增长；分行转型为业务办公室后，保险业务有望增长 [37][39][44] 问题2: 运营费用指引区间（-5%至 -1%）的假设是什么；贷款规模增长指引与去年相近的原因 - 费用降低是持续过程，客户习惯数字化有助于分行关闭和改造，减少安全等成本；去年分行和人员调整的影响将体现在今年费用中；预计今年改造300家分行、关闭100家，上半年主要是改造；不利因素是9月员工工资调整，预计通胀约3.5% [46][48][53] - 贷款规模增长指引虽略高于2020年，但经济仍在复苏，存在第二波疫情影响，且要保持保守策略，注重降低成本和维持健康的贷款组合 [47][50] 问题3: 近期数字银行大量融资对竞争环境的影响，公司如何应对 - 公司认为金融科技公司加速了数字化投资趋势，是合作伙伴；公司通过数字化转型，凭借全银行服务和对客户的了解，有能力成为客户的主要银行 [55][57][58]

财务数据和关键指标变化 - 二季度净利润增长3.2%，达到39亿雷亚尔，但与去年同期相比仍下降40.1% [16] - ROE小幅扩大至11.9% [16] - 股东权益在本季度增长4.3% [16] - 总净利息收入本季度增长15.3% [17] - 本季度拨备总额达89亿雷亚尔，季度增长32.5% [17] - 保险收入本季度增长28.9%，但与2019年同期相比仍下降9.6% [17] - 手续费及佣金收入受经济形势影响，与去年同期相比下降7.9% [17] - 运营费用与去年同期相比下降5.5% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 大企业贷款同比增长18.2% [18] - 中小企业贷款同比增长11.7%，本季度有所下降 [18] - 工资贷款同比保持14.2%的良好增长 [18] - 房地产融资同比扩张18.8% [18] - 信用卡组合本季度下降11.2% [18] - 车辆融资同比增长8.7%，但本季度下降4% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西经济GDP预期从之前预测的下降5.9%上调至下降4.5% [8] - BOVESPA指数缩水12% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将传统银行向全数字化银行转型，推出新的移动银行应用程序 [13] - 重点发展Ãgora和Next两个战略，Ãgora投资公司客户群在2020年强劲增长22.4%，Next数字原生银行预计到2020年底达到350万客户 [14][15] - 实施全面计划以控制成本，包括改变客户服务模式、加速网点合理化进程、利用居家办公模式等，目标是在2020年和2021年实现名义成本降低 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 二季度是银行近期历史上最具挑战性的季度之一，疫情对经济造成强烈冲击，但从5月开始活动和信心有显著改善，目前经济形势仍具挑战，但最坏时刻已过 [7][8] - 预计2020年贷款组合增长将高于金融系统（预计金融系统增长5%），净利息收入将与贷款组合同步增长，手续费及佣金收入仍受经济形势压力但可能较二季度有所改善，保险收入将受益于低赔付率但受低利率压力，成本将在名义上降低，拨备费用下半年将低于上半年，2021年将显著低于2020年 [33][34] 其他重要信息 - 疫情期间，公司采取多项措施支持员工、客户和社会，94%办公室员工居家办公，50%分行员工每周轮岗，进口50万份血清学检测试剂并已完成5.7万份检测，为员工提供Viva Bem计划，为客户扩展超190万笔贷款协议，总金额达82亿雷亚尔分期款项 [11][12] - 二季度新增140万移动银行用户和90万数字账户持有人，移动银行交易本季度增长17%，过去12个月增长33%，分行柜员交易量大幅减少 [13] - 巴西央行措施释放241亿雷亚尔强制储备金，公司上半年新增32亿雷亚尔总资金，贷款与存款比率本季度收于83% [19] - 贷款组合多元化，外币组合仅占7%且完全对冲，信用组合59%有担保 [20] - 6月30日，延期贷款组合总计61亿雷亚尔，涉及190万笔业务和82亿雷亚尔分期款项，50%来自个人，50%来自公司，最大延期项目为营运资金（占32%），其次是房地产融资（占29%） [25] - 6月，重新协商组合包括48亿雷亚尔从核销中收回的贷款（100%拨备）和183亿雷亚尔其他重新协商贷款，重新协商组合拨备率为68.2% [25][26] - 布拉德斯科保险上半年收入下降30.9%，ROE为14.4%，保险在银行利润中的占比升至33%，多数业务线赔付率大幅下降，尤其是健康和汽车业务 [30] - 本季度巴塞尔比率显著改善，普通股权益增加120个基点至11.5%，一级资本增加110个基点至12.5%，流动性比率保持良好，LCR为170%，NSFR为120.6% [31][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何得出本季度不良贷款和拨备已达峰值，下半年拨备将降低的结论，以及如何看待包含重新协商贷款的124%覆盖率 - 公司观察到基本逾期率约为3.5%，此后家庭还款表现良好，除非出现比全球更严重的第二波疫情，否则有信心峰值已过 [38][39] - 重新协商组合拨备率为68%，剔除已全额拨备的贷款后，实际未全额拨备贷款的覆盖率更高，124%的覆盖率是不错的 [40] 问题2: 如何理解公司预计今年和未来几年名义成本下降8% - 公司致力于名义成本降低，通过居家办公、减少分行使用、将分行转变为服务点、降低交通和分行安全成本等措施，有信心在2020年和2021年实现这一目标 [39] 问题3: 如何看待分行未来的作用，以及在客户日益数字化的情况下减少或提高分行效率的潜力 - 公司已将区域分行转变为商务办公室，减少了安全成本，同时增加了分行网络的交易量，已关闭近400家分行，今年该数字可能进一步增加，客户行为的改变为分行调整提供了空间 [42] 问题4: 疫情后金融科技公司是否比以前更具风险，以及公司在疫情期间是否抓住了该市场的机会 - 公司有私募股权和风险投资部门，对能增强生态系统和带来良好回报的机会持开放态度，已在各技术领域进行大量投资，目前银行结构良好，暂无进行战略收购以获取控股权的计划 [44] 问题5: 二季度不良贷款率改善70个基点的原因，以及是否对3月时的不良贷款进行了重组 - 本季度公司对2月29日或3月未逾期的贷款进行了延期（总计61亿雷亚尔），对3月前已逾期的贷款进行了重新协商，重新协商后贷款变为正常贷款，同时本季度有部分去年影响不良贷款的贷款自然核销，还有约5000万雷亚尔已全额拨备的小额贷款组合，重新协商组合拨备率为68% [46][47] - 2月29日或3月未逾期的贷款为延期贷款，3月前已逾期的贷款在重新协商组合中 [50] 问题6: 不良贷款何时达到峰值，以及布拉德斯科保险医疗赔付率和车辆赔付率改善的可持续性如何 - 不良贷款峰值可能在第一季度左右，延期贷款可能在10月恢复还款，且不应再对已重新协商的贷款进行重新协商，但具体时间取决于很多变量 [53] - 二季度医疗赔付率的大幅下降是由于疫情和社交距离措施的全面影响，预计未来会上升，公司通过创建储备金来加强资产负债表，以实现更正常的医疗赔付率和结果 [55][56] 问题7: 公司认为最坏时刻已过的依据是什么，以及如何看待2021年经济增长的控制因素 - 全球经济复苏速度比最初想象的快，巴西用于衡量信心、生产、消费和销售的所有指标都超出预期，多数银行首席经济学家的观点一致，公司以此调整预算和对经济改善的看法，自5月以来贷款表现良好，增强了对巴西经济复苏的信心，但第二波疫情的影响未知 [59][60] 问题8: 公司经济学家对明年的预期如何，是否与GDP增长约3.5%的共识一致 - 假设没有严重的第二波疫情影响自然复苏，明年GDP增长3.5%是合理的，今年经济萎缩4.5%，明年增长3.5%并不能回到原来的水平 [62] 问题9: 银行对即将到来的税收改革和其他潜在改革有何期待 - 公司认为税收改革将通过，尽管国会仍有很多元素需要讨论，但政治家们支持改革简化，改革成本将由社会中的富人和公司承担，目前讨论的总体水平似乎可以接受 [64]