投资收购与经纪佣金 - 公司在2018年12月31日结束的三年里未支付任何与投资收购和处置相关的经纪佣金[90] 股息再投资计划 - 公司采用股息再投资计划，未“退出”该计划的普通股股东现金股息将自动再投资[91] - 注册普通股股东可书面通知计划管理员在股息记录日前选择现金股息[92] - 若公司股票交易价格高于或等于资产净值，计划主要使用新发行股票实施；若低于则在公开市场购买[93] - 参与计划的普通股股东无经纪费用，但某些经纪公司可能向客户收费，公司支付计划管理员费用[93] - 计划管理员出售参与者账户股票时，将扣除15美元交易费和每股0.10美元经纪佣金[93] - 以股票形式获得股息的普通股股东与现金股息股东面临相同税收后果[94] 资产净值确定 - 公司至少每季度确定一次普通股每股资产净值，必要时更频繁[84] 投资组合管理与退出 - 公司为部分投资组合公司提供管理协助并可能收取费用[85] - 公司主要通过债务再融资或偿还退出投资，也协助投资组合公司制定退出策略[86] 人员与协议 - 截至2018年12月31日，公司雇佣两名行政专业人员[99] - 2018年8月2日，公司与巴克莱签订咨询协议和管理协议[100] 费用相关 - 基础管理费按公司总资产计算，2018年8月2日至12月31日为1.0%，2019年1月1日至12月31日为1.125%，之后为1.375%[104] - 激励费由基于预激励费净投资收益的部分和基于证券投资组合净资本收益的部分组成[107] - 预激励费净投资收益与季度2%（年化8%）的门槛率比较，超过门槛率但低于2.5%（年化10%）部分按100%支付，超过部分按20%支付[109][111] - 2020年起，基于预激励费净投资收益的激励费支付不超过激励费上限[112] - 资本利得费自2018年12月31日起每年年末确定并支付，为累计净资本收益的20%减去之前已支付的资本利得费[115] 协议条款 - 咨询协议初始期限为两年，之后每年自动续约，需董事会或多数股东及多数独立董事批准[118] - 咨询协议可提前60天书面通知终止，或因“转让”自动终止[118] - 管理协议下，巴克莱为公司提供行政服务并安排相关人员服务[119] - 管理协议初始期限为两年，之后每年自动延续，需经董事会（含多数独立董事）至少每年批准[121] - 管理协议可由公司董事或巴克莱随时终止，需提前60天书面通知对方，且未经对方同意不得转让[122] 监管选择与要求 - 公司和Triangle SBIC均选择按1940年法案被监管为BDC，公司还选择按税法M分章被视为RIC [123] - 公司需将至少90.0%的美国联邦应税总收入作为合格投资收入，以满足RIC税收要求[125] - 作为BDC，公司资产与高级证券的覆盖率需至少达到150%，限制了使用杠杆融资投资组合的能力[126] - 1940年法案规定，改变公司业务性质以退出BDC身份需获得多数已发行有表决权证券的批准，“多数已发行有表决权证券”指67.0%以上出席会议的有表决权证券（出席或委托代表超过已发行有表决权证券的50.0%）或50.0%的有表决权证券[131][132] - 1940年法案规定，BDC收购资产时，合格资产需至少占公司总资产的70.0% [133] - 合格资产包括从特定发行人处购买的证券等七类，其中小而有偿付能力的公司需满足总资产不超过400万美元且资本和盈余不少于200万美元[133][135] - 为使投资组合证券符合70.0%测试的合格资产条件，公司需控制证券发行人或提供重大管理协助[137] - 若超过25.0%的总资产为来自单一交易对手的回购协议，公司将无法满足维持美国联邦所得税RIC待遇的资产多元化测试[138] - 2018年7月25日起，公司适用的资产覆盖率从200%降至150%[140] - 公司可因临时或紧急目的借入不超过总资产价值5.0%的金额[140] - 公司需每年将至少90%的“投资公司应税收入”分配给股东以获得RIC税收待遇[156] - 公司将对某些未分配收入缴纳4%的美国联邦消费税，除非及时分配至少等于特定金额之和的款项[159] - 公司每个日历年需分配至少98.0%的普通收入和98.2%的资本利得净收入[159] - 公司每个纳税年度至少90%的总收入需来自特定来源以符合RIC资格[160] - 每个纳税季度末，公司至少50%的资产价值需由特定资产构成[160] - 公司投资于实体的资产价值不超过25%需满足特定条件以符合RIC资格[160] 财务报告相关 - 公司首席执行官和首席财务官需证明定期报告中财务报表的准确性[149] - 公司管理层需编制关于财务报告内部控制评估的报告[149] 税收风险与影响 - 公司可能需在未收到现金的情况下确认应税收入，为满足年度分配要求避免4.0%美国联邦消费税，可能需向股东分配，否则难以获得和维持RIC税收待遇[163][166] - 投资组合公司财务困难导致的重组可能产生无法使用的资本损失、未来非现金收入及大量不符合90%收入测试的非合格收入[167] - 购买“被动外国投资公司”（PFIC）股份，公司可能需就部分“超额分配”或处置收益缴纳美国联邦所得税，还可能面临额外利息费用[170] - 若未能满足年度分配要求或不符合RIC税收待遇，公司该年度所有应税收入将按企业层面美国联邦所得税税率纳税[173][174] - 若连续两年以上未满足RIC要求后重新申请，公司在后续五年内确认的内置收益将需缴纳企业层面税，除非做出特殊选举[182] - 非美国股东收到的公司股息分配一般需缴纳美国所得税或预扣税，净资本收益分配可享受较低税率或免税[184] - 符合条件的RIC支付的“与利息相关的股息”分配，非美国股东一般可免缴美国预扣税，但无法保证公司分配是否符合该豁免条件[185] - 公司若未能通过90%收入测试或多元化测试，在某些救济条款适用时仍可能符合RIC税收待遇，但可能需支付企业层面联邦税或处置某些资产[180] - 若无法获得RIC税收待遇，公司应税收入将按常规企业税率纳税，向股东的分配一般作为股息收入纳税，非企业美国股东最高适用20%的合格股息收入联邦所得税税率[181] 市场风险与财务数据 - 公司面临市场风险，包括利率、商品价格、股票价格变化及其他影响市场敏感工具的市场变化[530] - 截至2018年12月31日，债务投资组合本金约为11.778亿美元，利率均为浮动利率，利率假设变动200个基点，投资收入每年最多变动2360万美元[533] - 截至2018年12月31日，2018年8月信贷安排下未偿还借款利率假设变动200个基点，利息支出每年最多变动1140万美元[534] - 截至2018年12月31日，未使用融资承诺余额为1924.8395万美元[539] - 截至2018年12月31日，未来固定现金支付承诺总计6.16693403亿美元，其中2019年为2.28153057亿美元，2020 - 2021年为3.88540346亿美元[540] - 2018年12月31日后，公司新增约4360万美元中端市场私人债务承诺，其中约1570万美元已完成交易，加权平均发起收益率为8.3%[541] - 2019年2月21日，公司签订2019年信贷安排，初始承诺总额为8亿美元，可增加至最多12亿美元[542] - 2019年2月28日起，2018年8月信贷安排下的总承诺从7.5亿美元降至6亿美元[546] - 2019年2月25日，董事会宣布每股0.12美元的季度分红，3月20日支付[547] - 2019年2月25日，公司通过股票回购计划，2019年最多可回购5%的流通股[547] - 2018年12月31日，信贷安排未使用金额为1.8亿美元，未偿还借款为5.7亿美元，利息支出按3.654%计算[540]