文章核心观点 - 2024年Bath & Body Works表现不佳，股价下跌，面临华尔街分析师降级，但也有机构看好 公司正采取策略改善业绩，其忠诚度计划和男性客户业务有增长机会 [1][2] 公司现状 - 2024年公司股价下跌约24%，与适度增长的非必需消费品行业形成鲜明对比，该行业基金今年上涨约4% [1] - 公司股票遭华尔街分析师降级，花旗集团和巴克莱银行8月初将目标价下调近30%，认为公司接近合理估值，但德意志银行目标价暗示超50%上涨空间 [2] - 公司主要是线下零售业务，美国有超1700家门店，加拿大超100家，国际合作伙伴运营近500家 2025财年第一季度，77%净销售额来自美加实体店，19%来自美加在线直销，4%来自国际销售 [3] 财务状况 - 截至2024年第一季度，公司过去六个季度销售额持续下降，收入比疫情前峰值低约40%，但利润率大幅提高，净收入和自由现金流水平相近 [4] - 公司无显著增长的营收项目，自2023年1月以来门店销售几乎未增加，在线销售下降近10% 美国零售销售自2023年初以来增长不到1%，公司增长慢于整体专业零售行业 [5] - 2024年第二季度财报公布后股价下跌，收益和收入符合预期，但公司大幅下调全年调整后每股收益指引，中点指引为3.16美元，分析师预期为3.25美元 [6] 公司策略 - 公司与埃森哲合作改善客户数字体验，利用技术提升营销能力和使用人工智能提供更好客户体验，如“香水查找器” 公司还向非购物中心位置转型，目前约一半门店在非购物中心，目标是提高到三分之二 [7] 增长机会 - 公司忠诚度计划是优势，会员达3700万，较去年增长8%，占美国销售额80%，新客户占注册人数43% [9] - 公司应利用忠诚客户群促进销售，如推广频繁购买和推出会员订阅层 拓展男性客户产品可增强市场地位 [10] 股票预测 - 12个月股票价格预测为45.53美元，上涨41.06%，基于15位分析师评级为“持有”，最高预测56美元，平均预测45.53美元，最低预测30美元 [5]

财务表现 - 2024年第二季度合并净销售额为15.26亿美元，同比下降2.1%[65] - 2024年第二季度营业利润为1.83亿美元，同比下降3%[65] - 2024年累计净销售额下降4500万美元,下降1.5%,达到29.10亿美元[79] - 毛利润增加1500万美元至12.33亿美元,毛利率从41.2%提升至42.4%[79] - 销售费用增加1200万美元,占净销售额的17.5%,较上年增加0.7个百分点[80] - 总经营费用增加1400万美元,占净销售额的29.6%,较上年增加0.9个百分点[81] - 利息费用下降1600万美元至1.59亿美元,主要由于平均每日借款减少[82,83] - 其他收入增加1600万美元至6100万美元,主要由于出售Easton投资产生3900万美元收益[84] - 所得税有效税率从24.7%下降至12.1%,主要由于出售Easton投资导致递延税资产估值准备转回[85] 成本优化 - 公司正在通过成本优化计划实现每年2.8亿美元的成本节约，其中2023财年实现1.5亿美元，2024财年预计再实现1.3亿美元[66] 未来展望 - 公司预计下半年将继续面临压力，但将专注于精准执行、为客户带来新产品以及发挥自身的价值主张[67] - 公司将继续投资于产品和营销以提升客户价值，并投资于基础工具和系统以提升客户参与度和购物体验[67] 渠道表现 - 2024年第二季度直销渠道净销售额下降9.7%，主要由于客户选择门店自提服务以及网站流量下降[73] - 2024年第二季度国际业务净销售额增长2.2%，主要由于产品发货量增加[73] 毛利率及费用 - 2024年第二季度毛利率为41.0%，同比提升110个基点，主要由于商品毛利率提升和采购及租金成本下降[74] - 2024年第二季度一般、行政及门店运营费用率为29.1%，同比上升130个基点，主要由于营销投入增加和员工工资上涨[74] 资本支出及股票回购 - 公司计划2024年资本支出为2.5亿美元,主要用于门店投资和技术升级[90] - 公司在2024年累计回购5763万股股票,总金额为2.49亿美元[93,94] - 公司在2024年8月宣布了第三季度2024年普通股股息为每股0.20美元[98] - 公司在2024年第二季度和2024年年初至今分别回购并偿还了9100万美元和2亿美元的优先票据本金[99] 财务状况 - 公司在2024年8月3日的可用ABL信贷额度为6.51亿美元[101] - 公司在2024年8月3日的信用评级为Moody's Ba2和S&P BB[101] - 公司在2024年年初至今的净销售额为27.67亿美元[105] - 公司在2024年年初至今的净收入为1.64亿美元[105] - 公司在2024年8月3日和2024年2月3日的流动资产分别为20.13亿美元和25.45亿美元[103] - 公司在2024年8月3日和2024年2月3日的非流动资产分别为25.16亿美元和25.54亿美元[103] - 公司在2024年8月3日和2024年2月3日的流动负债分别为27.12亿美元和29.35亿美元[103] - 公司在2024年8月3日和2024年2月3日的非流动负债分别为50.20亿美元和56.50亿美元[103] 风险管理 - 公司投资组合主要由短期利息收益工具组成，主要目标是保本、维持流动性和最大化利息收益[111] - 公司截至2024年8月3日的所有未偿债务均为固定利率[111] - 公司定期调整利率风险敞口，通过利率互换安排来限制利率变动的影响[111] - 公司认为账面值与公允价值接近，因为到期期限较短[113] - 公司维持与多家主要金融机构的现金及衍生工具交易，并限制单一实体的信用风险敞口[113] - 公司的投资组合主要由美国政府债券、美国国库券和AAA级货币市场基金、商业票据和银行存款组成[113] 法律合规 - 公司管理层认为当前法律诉讼不会对经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响[114] - 公司已就两起有关信用卡交易法案的集体诉讼达成和解,预计不会对经营产生重大不adverse影响[115] - 公司的披露控制和程序被评估为有效,可确保及时披露所需信息[113] - 公司在第二季度内部控制未发生重大变化,不会对内部控制产生重大影响[113]

文章核心观点 - 公司下调2024年业绩指引，二季度净销售额未达预期，股价下跌，但上调股份回购金额，二季度摊薄后每股收益高于预期 [1][2] 业绩预期 - 公司预计今年净销售额较2023年的74.3亿美元下降2% - 4%，此前预期为下降2.5%至持平 [1] - 首席执行官吉娜·博斯韦尔称鉴于宏观经济环境不稳定和上半年销售趋势，采取谨慎态度调整全年指引 [1] 股价表现 - 公司下调2024年业绩指引且二季度销售未达预期后，股价下跌，近期下跌6%，年初至今跌幅超20% [1][2] 股份回购 - 公司将今年预计用于股份回购的金额增加1亿美元至4亿美元 [2] 二季度业绩 - 二季度净销售额下降2.1%至15亿美元，低于Visible Alpha分析师共识 [2] - 二季度摊薄后每股收益为68美分，高于去年同期的43美分且超出预期 [2] 客户反馈 - 首席执行官博斯韦尔表示客户虽谨慎且追求性价比，但对公司新品和创新反应积极 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为15亿美元,同比下降2.1% [30] - 第二季度毛利率为41%,同比增加110个基点,连续第四个季度毛利率扩张 [32] - 第二季度经营利润为1.83亿美元,同比下降2.7% [33] - 第二季度调整后每股收益为0.37美元,超出公司指引 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家居香氛和身体护理销售额同比下降低个位数,洗手液和消毒剂销售额同比下降中个位数 [23] - 男士护理业务是第二季度增长最快的身体护理品类之一 [25] - 唇部护理业务在全北美门店铺开后,销售额同比翻倍 [25][26] - 洗衣护理业务将于9月底前全面铺开至所有美国门店 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场第二季度销售额增长2.2%,较第一季度有明显改善 [31] - 国际市场门店数量达497家,合作伙伴在第二季度新开11家净新店 [34] - 受中东战争影响的地区持续受压,其他地区国际销售额实现双位数增长 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在通过创新、提升产品质量和客户体验来巩固品牌地位和客户忠诚度 [12][13] - 公司正在拓展新的品类和渠道,如男士护理、发型护理、唇部护理和洗衣护理等 [14][25][26] - 公司正在加快国际市场的拓展,预计今年合作伙伴将新开约50家净新店 [15][16] - 公司正在优化运营效率,将2024年成本节约目标从1亿美元提高至1.3亿美元 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度受到经济不确定性和消费者重视性价比的挑战 [9] - 公司调整了全年收入和利润预期,主要受第一半年销售趋势和宏观环境更加动荡的影响 [20][35] - 公司相信长期可持续盈利增长的战略是正确的,并将继续执行 [22] 其他重要信息 - 公司将把2024年股票回购规模从3亿美元提高至4亿美元 [21] - 公司将把2024年资本支出指引从3亿-3.25亿美元收紧至约2.5亿美元 [38] - 公司预计2024年将产生6.75亿-7.75亿美元的自由现金流 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Simeon Siegel 提问** 新品类收入是否会对现有业务构成替代,还是会带来增量客户 [43] **Gina Boswell 回答** 新品类如男士护理、发型护理和唇部护理等,不仅实现了销售目标,而且带来了新客户,提高了重复购买率和增量性 [45] 问题2 **Lorraine Hutchinson 提问** 第四季度销售指引低于第三季度,原因是什么 [48][49][50] **Eva Boratto 回答** 主要是由于消费者更加注重性价比,以及新客户增长速度低于预期,导致全年销售指引下调 [49][50] 问题3 **Kate McShane 提问** 关于半年度大促的表现,未来会如何调整 [55][56] **Julie Rosen 回答** 公司将评估大促的时间点、营销、陈列等多个方面,以优化大促的表现 [56][57]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度财报显示营收和每股收益有变化，部分指标与华尔街预期有差异，关键指标能更准确反映公司财务健康状况，有助于投资者预测股价表现 [1] 公司业绩情况 - 2024年第二季度营收15.3亿美元，同比下降2.1%，每股收益0.37美元，去年同期为0.40美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期1.54亿美元，差异为-1.15%，每股收益高于共识预期0.35美元，差异为+5.71% [1] 公司运营门店数量情况 - 公司运营门店总数1872家，高于五位分析师平均估计的1865家 [3] - 美国运营门店1761家，高于三位分析师平均估计的1755家 [3] - 加拿大运营门店111家，与三位分析师平均估计数一致 [3] - 国际旅行零售合作运营门店31家，与两位分析师平均估计数一致 [3] - 国际合作运营门店总数497家，与两位分析师平均估计数一致 [3] - 国际合作运营门店466家，与两位分析师平均估计数一致 [3] 公司不同地区净销售额情况 - 美国和加拿大门店净销售额11.4亿美元，低于四位分析师平均估计的1.15亿美元，同比变化-0.4% [4] - 国际净销售额8900万美元，高于四位分析师平均估计的7177万美元，同比变化+3.5% [5] - 美国和加拿大直销净销售额2.97亿美元，低于四位分析师平均估计的3.2147亿美元，同比变化-9.7% [6] 公司股价表现情况 - 过去一个月公司股价回报率为-5.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+3.2% [6] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [6]

业绩总结 - Q2 2024净销售额为15亿美元，同比增长41%[6] - 第二季度净销售额为15.26亿美元，同比下降2.1%[30] - 调整后每股收益为0.37美元，超出预期[6] - 每股摊薄收益为0.68美元，较去年0.43美元增长[48] - 调整后每股摊薄收益为0.37美元，较去年0.40美元有所下降[48] - 预计2024财年净销售额将下降4%至下降2%[35] - 预计2024财年调整后每股摊薄收益为3.06至3.26美元[35] 用户数据 - 截至Q2末，活跃忠诚会员超过3700万，同比增长8%[15] - 年初至今，超过80%的美国销售额来自忠诚会员，同比增长6个百分点[16] 未来展望 - 预计2024财年自由现金流为6.75亿至7.75亿美元[21] - 预计2024年新增国际门店约50家，较之前计划的至少35家有所增加[13] - 预计第三季度净销售额将持平至增长2.5%[39] - 2024年预计运营活动提供的净现金为860百万至960百万美元[63] 成本与支出 - 预计2024财年资本支出约为2.5亿至3亿美元[35] - 预计2024年成本节约计划将达到1.3亿美元，较之前的1亿美元有所上调[37] - 2024年第一季度销售费用为247百万美元，占净销售的17.8%[68] - 2024年第二季度销售费用为261百万美元，占净销售的17.1%[68] - 2024年截至目前的销售费用总计为508百万美元，占净销售的17.5%[68] 新产品与技术 - 计划在Q3推出TikTok商店，并在Q4推出AI香氛推荐工具[17][18] 股票回购 - 2024财年回购股票的预测从3亿美元增加至4亿美元[21]

财务业绩 - 第二季度净销售额为15.26亿美元，与指引范围一致[2] - 经调整每股摊薄收益为0.37美元，超出预期[4] - 公司第二季度总销售额为15.26亿美元，同比下降2.1%[27] - 线下门店销售额为11.40亿美元，同比下降0.3%[27] - 线上销售额为2.97亿美元，同比下降9.7%[27] - 国际市场销售额为0.89亿美元，同比增长2.2%[27] - 第二季度调整后每股收益为0.37美元，上年同期为0.40美元[20] 财务指引 - 预计全年净销售额将下降4%至2%之间[5] - 预计全年每股摊薄收益将在3.37美元至3.57美元之间[5] - 预计全年经调整每股摊薄收益将在3.06美元至3.26美元之间[5] - 第三季度净销售额预计将持平至增长2.5%之间[6] - 第三季度每股摊薄收益预计将在0.41美元至0.47美元之间[6] 资本回报 - 计划全年回购4亿美元股票，较之前预期的3亿美元有所增加[5] - 公司的高毛利业务模式和强劲的现金流使其能够继续投资关键举措并回报股东[3] 其他 - 公司拥有灵活的业务模式，能够应对动态的零售环境[3] - 第二季度净利润中包含3900万美元的投资收益和4400万美元的递延税资产抵免[25] - 上年同期第二季度净利润中包含900万美元的债务提前偿还收益[25] - 公司在美国和加拿大新开40家门店，关闭18家门店，总门店数为1,872家[29] - 国际市场新开25家合作门店，关闭13家，总合作门店数为497家[30]

文章核心观点 公司2024年第二季度净销售额符合指引，调整后摊薄每股收益超预期，鉴于宏观经济环境和上半年销售趋势更新2024财年指引并增加全年股票回购预期 [1] 2024年第二季度业绩 - 净销售额15.26亿美元，较2023年同期的15.59亿美元下降2.1% [3] - 摊薄每股收益0.68美元，2023年同期为0.43美元；二季度营业收入1.83亿美元，2023年为1.88亿美元；净利润1.52亿美元，2023年为0.99亿美元 [3] - 2024年二季度业绩含3900万美元税前收益和4400万美元税收优惠，2023年含900万美元税前收益 [3] - 调整后二季度摊薄每股收益0.37美元，2023年为0.40美元；净利润8300万美元，2023年为9200万美元 [4] 2024年业绩指引 - 2024财年净销售额预计较2023年的74.29亿美元下降4% - 2%，2023年的53周对2024年净销售额变化有100个基点的不利影响 [5] - 2024年全年摊薄每股收益预计在3.37 - 3.57美元，2023年为3.84美元；调整后摊薄每股收益预计在3.06 - 3.26美元，2023年为3.27美元 [5] - 2024年第三季度净销售额预计持平至增长2.5%，2023年三季度为15.62亿美元；预计受益于2023年多出一周的财年日历变化约200个基点 [6] - 第三季度摊薄每股收益预计在0.41 - 0.47美元，2023年三季度摊薄每股收益为0.52美元，调整后为0.48美元 [6] 股票回购 - 公司将全年预期股票回购金额从3亿美元增至4亿美元 [1][5] 各渠道销售情况 2024年第二季度 | 渠道 | 2024年二季度销售额（百万美元） | 2023年二季度销售额（百万美元） | 变化率 | 2024年年初至今销售额（百万美元） | 2023年年初至今销售额（百万美元） | 变化率 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 美国和加拿大门店 | 1140 | 1144 | -0.3% | 2205 | 2177 | 1.3% | | 美国和加拿大直销 | 297 | 329 | -9.7% | 558 | 609 | -8.4% | | 国际市场 | 89 | 86 | 2.2% | 147 | 169 | -13.1% | | 总计 | 1526 | 1559 | -2.1% | 2910 | 2955 | -1.5% | [24] 门店数量 | 类型 | 2024年2月3日门店数 | 新开 | 关闭 | 2024年8月3日门店数 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 美国自营店 | 1739 | 40 | 18 | 1761 | | 加拿大自营店 | 111 | 0 | 0 | 111 | | 自营店总计 | 1850 | 40 | 18 | 1872 | | 国际合作店 | 454 | 25 | 13 | 466 | | 国际旅游零售店 | 31 | 0 | 0 | 31 | | 国际店总计 | 485 | 25 | 13 | 497 | [26][27] 财务报表数据 合并利润表（未经审计，单位：百万美元，每股数据除外） | 项目 | 2024年二季度 | 2023年二季度 | 2024年年初至今 | 2023年年初至今 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 净销售额 | 1526 | 1559 | 2910 | 2955 | | 销售成本、采购和占用成本 | -900 | -937 | -1677 | -1737 | | 毛利润 | 626 | 622 | 1233 | 1218 | | 一般、行政和门店运营费用 | -443 | -434 | -863 | -849 | | 营业收入 | 183 | 188 | 370 | 369 | | 利息费用 | -77 | -86 | -159 | -175 | | 其他收入 | 47 | 25 | 61 | 45 | | 税前收入 | 153 | 127 | 272 | 239 | | 所得税费用 | 1 | 28 | 33 | 59 | | 净利润 | 152 | 99 | 239 | 180 | | 摊薄后每股净利润 | 0.68 | 0.43 | 1.06 | 0.78 | | 加权平均摊薄后流通股数 | 223 | 229 | 225 | 230 | [13] 合并资产负债表（未经审计，单位：百万美元） | 项目 | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | | --- | --- | --- | | 资产 | | | | 现金及现金等价物 | 514 | 790 | | 应收账款净额 | 146 | 153 | | 存货 | 863 | 818 | | 其他 | 143 | 132 | | 流动资产总计 | 1666 | 1893 | | 财产和设备净额 | 1166 | 1236 | | 经营租赁资产 | 1043 | 1080 | | 商誉 | 628 | 628 | | 商标 | 165 | 165 | | 递延所得税资产 | 143 | 38 | | 其他资产 | 137 | 155 | | 资产总计 | 4948 | 5195 | | 负债和权益（赤字） | | | | 应付账款 | 411 | 508 | | 应计费用和其他 | 526 | 518 | | 流动债务 | 313 | 0 | | 当期经营租赁负债 | 186 | 187 | | 所得税 | 61 | 0 | | 流动负债总计 | 1497 | 1213 | | 递延所得税负债 | 45 | 168 | | 长期债务 | 3881 | 4668 | | 长期经营租赁负债 | 984 | 1036 | | 其他长期负债 | 259 | 264 | | 权益（赤字） | -1718 | -2154 | | 负债和权益（赤字）总计 | 4948 | 5195 | [14][15] 合并现金流量表（未经审计，单位：百万美元） | 项目 | 2024年年初至今 | 2023年年初至今 | | --- | --- | --- | | 经营活动 | | | | 净利润 | 239 | 180 | | 折旧和摊销 | 142 | 129 | | 股份支付费用 | 22 | 18 | | 出售Easton投资收益 | -39 | 0 | | 债务清偿损失（收益） | 3 | -16 | | 递延所得税 | -102 | 0 | | 资产和负债变动 | | | | 应收账款 | 78 | 74 | | 存货 | -154 | -109 | | 应付账款、应计费用和其他 | -67 | -87 | | 应付所得税 | -79 | -107 | | 其他资产和负债 | -13 | -5 | | 经营活动提供的净现金 | 30 | 77 | | 投资活动 | | | | 资本支出 | -101 | -178 | | 出售Easton投资所得款项 | 50 | 0 | | 其他投资活动 | 11 | 2 | | 投资活动使用的净现金 | -40 | -176 | | 融资活动 | | | | 长期债务支付 | -202 | -182 | | 普通股回购 | -248 | -48 | | 股息支付 | -90 | -92 | | 股份奖励相关的税款支付 | -15 | -9 | | 其他融资活动 | -5 | -12 | | 融资活动使用的净现金 | -560 | -343 | | 现金及现金等价物净减少 | -570 | -442 | | 期初现金及现金等价物 | 1084 | 1232 | | 期末现金及现金等价物 | 514 | 790 | [16] 调整后财务信息（未经审计，单位：百万美元，每股数据除外） | 项目 | 2024年 | 2024年二季度 | 2023年二季度 | 2024年年初至今 | 2023年年初至今 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 报告净利润 | 152 | 99 | | 239 | 180 | | 出售Easton投资收益 | -39 | 0 | | -39 | 0 | | 债务清偿收益 | 0 | -9 | | 0 | -16 | | 调整项目的税收影响 | 14 | 2 | | 14 | 4 | | 估值备抵释放的税收优惠 | -44 | 0 | | -44 | 0 | | 调整后净利润 | 83 | 92 | | 170 | 168 | | 报告摊薄后每股净利润 | 0.68 | 0.43 | | 1.06 | 0.78 | | 出售Easton投资收益 | -0.18 | 0 | | -0.18 | 0 | | 债务清偿收益 | 0 | -0.04 | | 0 | -0.07 | | 调整项目的税收影响 | 0.06 | 0.01 | | 0.06 | 0.02 | | 估值备抵释放的税收优惠 | -0.20 | 0 | | -0.19 | 0 | | 调整后摊薄后每股净利润 | 0.37 | 0.40 | | 0.76 | 0.73 | [18] 调整后预测财务信息（未经审计） | 项目 | 2024年预测下限 | 2024年预测上限 | | --- | --- | --- | | 预测摊薄后每股净利润 | 3.37 | 3.57 | | 出售Easton投资净收益 | -0.11 | -0.11 | | 估值备抵释放的税收优惠 | -0.20 | -0.20 | | 调整后预测摊薄后每股净利润 | 3.06 | 3.26 | [20] 调整项说明 2024财年 - 二季度调整后结果排除3900万美元税前收益和4400万美元税收优惠，一季度无调整项 [21] - 调整后2024年全年预测摊薄每股收益排除上述调整项 [21] 2023财年 - 二季度调整后结果排除900万美元税前收益 [21] - 一季度调整后结果排除700万美元税前收益 [22]

文章核心观点 - Bath & Body Works (BBWI)是美国最大的专业家居香氛和个人护理产品零售商 [2] - BBWI预计在第二季度的收入和利润将超出预期 [2][6] - BBWI股价自年初以来下跌17%,低于大盘同期18%的涨幅,但同行American Eagle Outfitters (AEO)股价上涨6% [2][4] - BBWI面临消费支出模式和高通胀环境下的竞争风险,但凭借其品牌实力和估值水平长期有望上涨 [3] - BBWI计划开设新的非购物中心门店、改造部分门店,并投资于技术和供应链,2024财年资本支出预算为3-3.25亿美元 [3] - BBWI的忠诚度计划会员已达3700万,忠诚度销售占其美国销售的80%,有助于提高重复销售 [3] - BBWI各产品类别相比2019年数据均实现大幅增长,有利于公司长期扩张 [3] - 尽管BBWI股价自2021年初以来上涨15%,但其表现远低于同期50%的标普500指数涨幅,且2022和2023年均低于大盘 [4][5] - 根据Trefis分析,BBWI的估值为43美元,较当前市场价格高出20%以上 [6][11] 财务数据总结 - 2024财年第二季度收入预计为16亿美元,略高于共识预期 [7] - 2024财年全年收入预计为74亿美元,较2023财年的75亿美元略有下降 [7][9] - 2024财年每股收益预计为3.05-3.35美元,包括约3亿美元的股票回购影响 [8][9] - 2023财年每股收益为3.84美元,调整后每股收益为3.27美元 [9] - 2024财年第二季度每股收益预计为0.39美元,高于共识预期 [10]

文章核心观点 - 即将发布的Bath & Body Works报告预计显示季度每股收益下降10%、营收下降0.8%，分析师对季度每股收益共识估计在过去30天下调0.5%，盈利预测修订对预测投资者反应至关重要，同时介绍了分析师对公司部分关键指标的预测及公司股价表现和评级 [1] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益0.36美元，较去年同期下降10% [1] - 分析师预测营收15.5亿美元，同比下降0.8% [1] - 季度每股收益共识估计在过去30天下调0.5%至当前水平 [1] 关键指标预测 地理净销售额 - 预计“美国和加拿大门店地理净销售额”为11.5亿美元，同比变化+0.9% [2] - 预计“国际地理净销售额”为7177万美元，同比变化-16.6% [2] - 预计“美国和加拿大直销地理净销售额”为3.2147亿美元，同比变化-2.3% [2] 门店数量 - 预计“公司运营门店总数 - 全品牌 - 总计 - 门店（期末）”为1865家，去年同期为1823家 [3] - 预计“公司运营门店总数 - 全品牌 - 加拿大 - 门店（期末）”为111家，去年同期为109家 [3] - 预计“公司运营门店总数 - 全品牌 - 美国 - 门店（期末）”为1755家，去年同期为1714家 [3] - 预计“合作伙伴运营门店总数 - 国际 - 国际 - 门店（期末）”为466家，去年同期为416家 [3] - 预计“合作伙伴运营门店总数 - 国际 - 总计 - 门店（期末）”为497家，去年同期为444家 [4] - 预计“合作伙伴运营门店总数 - 国际 - 国际 - 旅游零售 - 门店（期末）”为31家，去年同期为28家 [4] 股价表现与评级 - 过去一个月，Bath & Body Works股价回报率为+2.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+0.3% [4] - 目前BBWI的Zacks评级为3（持有），表明近期表现可能与整体市场一致 [4]