文章核心观点 - 零售商Bath & Body Works公布第三季度财报，盈利和营收超预期，股价上涨，还上调全年业绩预测，股票或受益于评级上调，期权交易活跃 [1][2][3] 公司业绩与股价表现 - 公司公布第三季度盈利和营收超预期，股价上涨17.7%，至36.14美元，为7月以来最高水平 [1] - 股票有望创下单日最大百分比涨幅纪录，过去四个交易日中第三次收涨，自6月初以来首次收于40日移动均线上方，过去一年上涨22.5% [2] 评级情况 - 券商对BBWI看法不一，九家给予“持有”或更低评级，九家给予“买入”或更高评级，股票或受益于评级上调 [2] 期权交易情况 - 期权交易活跃，迄今已交易9553份看涨期权和2275份看跌期权，是通常此时交易量的11倍，最活跃合约是12月6日到期、行权价为35和36的周度看涨期权，目前正在买入新头寸 [3]

文章核心观点 - 介绍Bath & Body Works 2024年10月季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和股价回报情况 [1][3][4] 财务表现 - 2024年10月季度营收16.1亿美元，同比增长3.1%，超Zacks共识预期1.99% [1] - 同期每股收益0.49美元，去年同期为0.48美元，超共识预期6.52% [1] 关键指标表现 - 美国公司运营门店期末数量1773家，略低于三位分析师平均预期的1774家 [3] - 加拿大公司运营门店期末数量112家，高于三位分析师平均预期的111家 [3] - 国际合作伙伴运营门店期末数量510家，高于两位分析师平均预期的480家 [3] - 国际旅游零售合作伙伴运营门店期末数量31家，与两位分析师平均预期持平 [3] - 美加地区门店净销售额12.2亿美元，高于四位分析师平均预期的12亿美元，同比增长4.5% [3] - 国际净销售额6900万美元，与四位分析师平均预期的6903万美元接近，同比下降10.4% [3] - 美加地区直销净销售额3.21亿美元，高于四位分析师平均预期的3.1225亿美元，同比增长1.3% [3] 股价表现 - 过去一个月Bath & Body Works股价回报为+1.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.1% [4] - 该股目前Zacks评级为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [4]

业绩总结 - Q3营业收入为2.18亿美元，同比下降1%[11] - 第三季度净销售额为16.1亿美元，同比增长3.0%[56] - 每股摊薄收益为0.49美元，较去年下降5.8%[55] - 毛利率为43.5%，较去年下降10个基点[57] - SG&A费用率为30.0%，较去年上升50个基点[58] - 预计第四季度净销售额将下降6.5%至4.5%[71] - 预计2024财年净销售额将下降2.5%至1.7%[74] 用户数据 - 会员忠诚度计划的活跃会员数达到3800万，同比增长4%[42] - 超过80%的美国年初至今销售额来自忠诚会员，同比增长6个百分点[42] - Q3期间，客户保留率创下历史新高，吸引新客户的能力有所提升[39] 成本与节省 - 2024年成本节省预期从1.3亿美元上调至1.5亿美元，预计两年总节省达到3亿美元[13][48] - 2024年第三季度的销售费用占净销售额的18.3%，较2023年第三季度的18.1%有所上升[115] - 2024年第三季度的总费用占净销售额的30.0%，与2023年第三季度的29.5%相比略有上升[115] 未来展望 - 预计2024年将新增50个国际门店，国际市场成为增长的重要支柱[31][35] - 公司在Q4假日销售季节中，准备推出引人注目的产品以推动强劲需求[53] - 预计2024财年调整后每股收益为3.15至3.28美元[72] - 预计2024财年自由现金流为6.75亿至7.75亿美元[72] 其他财务信息 - 2024年第三季度报告的净非经营费用为7300万美元，较2023年的6200万美元增加了18.5%[101] - 2024年全年预测的净非经营费用为2.41亿美元，调整后的净非经营费用为2.80亿美元，包含3900万美元的东部投资销售收益[109] - 2024年全年预计的税率为22.6%，调整后的税率为26.5%[105]

财务表现 - 第三季度净销售额为16.1亿美元，同比增长3%[3] - 第三季度每股收益为0.49美元，低于去年同期的0.52美元[3] - 第三季度运营收入为2.18亿美元，低于去年同期的2.21亿美元[3] - 第三季度净收入为1.06亿美元，低于去年同期的1.19亿美元[3] - 2024年第三季度净收入为3.45亿美元，相比2023年同期的2.99亿美元增长了15.4%[19] - 2024年第三季度调整后净收入为2.76亿美元，相比2023年同期的2.78亿美元略有下降[20] - 2024年第三季度调整后每股稀释收益为1.24美元，相比2023年同期的1.21美元略有增长[19] - 2024年第三季度总销售额为16.1亿美元，相比2023年同期的15.62亿美元增长了3%[35] - 2024年第三季度美国和加拿大门店销售额为12.2亿美元，相比2023年同期的11.68亿美元增长了4.4%[35] - 2024年第三季度直接销售（美国和加拿大）销售额为3.21亿美元，相比2023年同期的3.17亿美元增长了1.5%[35] - 2024年第三季度国际销售额为6900万美元，相比2023年同期的7700万美元下降了11.1%[35] 财务预测 - 公司上调了2024财年全年净销售额和每股收益指引[4] - 预计第四季度净销售额将下降4.5%至6.5%，主要受2023年额外一周的影响[4] - 预计2024财年净销售额将下降1.7%至2.5%，同样受2023年额外一周的影响[4] - 2024年全年调整后每股稀释收益预测为3.15美元至3.28美元，排除特定调整[23] 股票回购 - 公司计划在2024财年使用4亿美元进行股票回购[4] 供应链与门店分布 - 公司主要依赖美国本土供应链，以应对零售环境的波动[2] - 公司在全球拥有超过1,880家自营店和500家国际特许经营店[7] 调整结果 - 2024年第二季度调整结果排除了一项3900万美元的税前收益（税后净收益2500万美元），与Easton投资的销售相关[26] - 2024年第二季度调整结果还排除了一项4400万美元的税收优惠，与递延所得税资产的估值准备金释放相关[27]

文章核心观点 公司2024年第三季度业绩超预期，上调全年业绩指引，虽面临零售环境波动和假日日历缩短挑战，但凭借创新、灵活商业模式和供应链优势，有望实现可持续长期盈利增长 [1] 各部分总结 2024年第三季度业绩 - 净销售额16.1亿美元，较2023年同期15.62亿美元增长3% [2] - 摊薄后每股收益0.49美元，去年同期为0.52美元；营业收入2.18亿美元，去年同期2.21亿美元；净利润1.06亿美元，去年同期1.19亿美元 [2] - 2023年第三季度业绩含1200万美元税前收益（税后900万美元），剔除该项目后，2023年第三季度调整后摊薄每股收益0.48美元，调整后净利润1.1亿美元 [3] 2024年业绩指引 - 2024年第四季度13周净销售额预计较2023年14周的29.12亿美元下降6.5% - 4.5%，因财政日历变动预计带来约500个基点不利影响；摊薄后每股收益预计在1.94 - 2.07美元，2023年第四季度为2.55美元，调整后摊薄每股收益为2.06美元 [4] - 2024财年上调全年净销售额和盈利指引，预计净销售额较2023财年的74.29亿美元下降2.5% - 1.7%，2023年第53周对2024财年净销售额变化带来约100个基点不利影响；2024年全年摊薄后每股收益预计在3.46 - 3.59美元，2023年为3.84美元；2024年全年调整后摊薄每股收益预计在3.15 - 3.28美元，2023财年为3.27美元；全年指引包含4亿美元股票回购预期影响 [5] 销售渠道业绩 - 美国和加拿大门店第三季度销售额12.2亿美元，2023年同期11.68亿美元，增长4.4%；年初至今销售额34.25亿美元，2023年同期33.45亿美元，增长2.4% [23] - 美国和加拿大直销渠道第三季度销售额3.21亿美元，2023年同期3.17亿美元，增长1.5%；年初至今销售额8.79亿美元，2023年同期9.26亿美元，下降5% [23] - 国际市场第三季度销售额6900万美元，2023年同期7700万美元，下降11.1%；年初至今销售额2.16亿美元，2023年同期2.46亿美元，下降12.5% [23] 门店数量变化 - 美国公司运营门店从2024年2月3日的1739家，新开75家、关闭41家，变为11月2日的1773家；加拿大从111家新开1家变为112家；总计从1850家变为1885家 [30] - 国际合作伙伴运营门店从2月3日的454家，新开40家、关闭15家，变为11月2日的479家；国际旅游零售门店从31家，新开1家、关闭1家，仍为31家；国际总计从485家变为510家 [30] 其他收益 - 第三季度其他收入含3900万美元东顿投资销售税前总收益（税后2500万美元）和4400万美元递延税资产估值备抵释放税收优惠 [24] - 2023年有与提前偿还未偿票据相关的税前收益，分别为1200万美元（税后900万美元）、900万美元（税后700万美元）、700万美元（税后500万美元） [25][26][27]

文章核心观点 Bath & Body Works将公布第三季度财报，分析师对其盈利和营收有预期，公司宣布季度股息，多位分析师对其进行评级并调整目标价 [1][2] 财报信息 - 公司将于11月25日周一开盘前公布第三季度财报 [1] - 分析师预计公司本季度每股收益47美分，低于去年的48美分 [1] - 公司预计本季度营收15.8亿美元，高于去年的15.6亿美元 [1] 股息信息 - 11月8日公司宣布每股20美分的常规季度股息，12月6日支付给11月22日收盘时登记在册的股东 [2] 股价表现 - 周四公司股价上涨0.8%，收于30.75美元 [2] 分析师评级及目标价调整 - 11月6日富国银行分析师Ike Boruchow维持“持股观望”评级，将目标价从35美元降至32美元，准确率66% [2] - 8月29日BMO Capital分析师Simon Siegel重申“跑赢大盘”评级，将目标价从52美元降至50美元，准确率75% [2] - 8月29日高盛分析师Kate McShane维持“买入”评级，将目标价从60美元降至49美元，准确率69% [2] - 8月29日摩根大通分析师Matthew Boss维持“中性”评级，将目标价从42美元降至39美元，准确率67% [2] - 8月29日Raymond James分析师Olivia Tong维持“中性”评级，将目标价从51美元降至42美元，准确率66% [2] 共识目标价 - 基于22位分析师评级，公司共识目标价为42.1美元，最高为TD Cowen在3月1日给出的5美元，最低为……（文档此处信息不完整） [2]

华尔街分析师对Bath & Body Works公司的盈利预测 - 预计每股季度收益为0.46美元同比下降4.2% 预计营收达15.8亿美元同比增长1.1%过去30天每股收益预期共识未变[1] - 盈利预测变化对预测投资者对股票反应至关重要与股票短期价格走势有强关联[2] - 投资者通常用共识盈利和营收估计评估公司季度表现审视分析师对关键指标预测可提供更全面视角[3] 公司各项指标的分析师预测 - 美国和加拿大地区净销售额预计12亿美元同比增长3.1%国际地区净销售额预计6903万美元同比下降10.4%[4] - 美国和加拿大地区直接净销售额预计3.1225亿美元同比下降1.5%公司运营门店总数预计1884家去年同期1843家[5] - 加拿大公司运营门店数预计111家与去年同期相同美国门店平均规模预计284万平方英尺去年同期282万平方英尺[6] - 美国公司运营门店数预计1774家去年同期1732家美国门店总销售面积预计502万平方英尺去年同期488万平方英尺[7] - 国际合作伙伴运营门店数预计480家去年同期430家国际合作伙伴运营门店总数预计511家去年同期458家[8] - 国际旅游零售合作伙伴运营门店数预计31家去年同期28家[9] 公司股票表现 - 过去一个月股票回报率为+2.1%标准普尔500指数回报率为+1%股票Zacks评级为4（卖出）预计近期落后于整体市场[10]

文章核心观点 - 介绍Bath & Body Works公司业务及投资者投资理念 [1] 公司情况 - Bath & Body Works是一家在美国和加拿大销售家居香水、身体护理产品、消毒剂等类似产品的零售商 [1] 投资理念 - 投资者专注于小盘股公司投资，有投资美国、加拿大和欧洲市场的经验 [1] - 投资理念围绕通过了解公司财务背后的驱动因素识别定价错误的证券来在股市获得高回报，常通过DCF模型估值来实现 [1] - 该方法不局限于传统价值、股息或成长型投资，而是综合考虑股票前景来确定风险回报 [1]

文章核心观点 - Bath & Body Works股价上一交易日上涨但过去四周下跌，公司受益于增长举措，即将公布的财报有盈利和营收预期，盈利预估无变化，需关注后续走势；Ulta Beauty股价上一交易日下跌但过去一个月有回报，盈利预估有变化 [1][2][5] Bath & Body Works情况 - 上一交易日股价收涨5%至31.51美元，成交量可观，过去四周股价下跌4.6% [1] - 受益于“Fuel for Growth”举措的有效执行，灵活商业模式能适应市场，客户对创新和新产品参与度高，高利润率和强劲现金流支持核心投资并回报股东 [2] - 即将公布的财报预计每股收益0.46美元，同比下降4.2%，营收15.8亿美元，同比增长1.1% [3] - 近30天该季度每股收益共识预估未变，股价通常在盈利预估无趋势时难持续上涨，目前Zacks评级为3（持有） [5] Ulta Beauty情况 - 上一交易日股价收跌1.2%至380.54美元，过去一个月回报4% [5] - 即将公布的财报每股收益共识预估过去一个月变化-2%至4.45美元，同比下降12.2%，目前Zacks评级为3（持有） [6] 行业情况 - 两家公司均属于Zacks零售-杂项行业 [5]

文章核心观点 公司计划于2024年11月25日盘前公布第三季度财报，并将举行电话会议讨论结果和业务情况 [1] 财报及会议安排 - 公司计划在2024年11月25日市场开盘前公布2024年第三季度财务结果 [1] - 公司将在美东时间上午9点举行电话会议，CEO Gina Boswell和CFO Eva Boratto将讨论公司业绩并提供业务更新 [1] - 补充材料将在电话会议开始前约45分钟发布在公司网站投资者板块的活动和演示页面 [1] 会议参与方式 - 投资者和分析师可拨打877 - 407 - 9219（国内）或201 - 689 - 8852（国际）参与电话会议 [2] - 可拨打877 - 660 - 6853（国内）或201 - 612 - 7415（国际）并输入访问代码13749737收听电话会议重播 [2] - 可访问公司网站投资者板块的活动和演示页面收听网络直播，直播结束约三小时后可观看重播，重播将存档90天 [3] 公司简介 - 公司是个人护理和家居香氛领域的全球领导者，提供优质且价格合理的产品 [4] - 公司在美国和加拿大拥有超1870家自营门店，在国际上有超490家特许经营店，还有线上商店 [4] 联系方式 - 投资者关系联系Luke Long，邮箱investorrelations@bbw.com [5] - 媒体关系联系Emmy Beach，邮箱communications@bbw.com [5]