Berry Global Group, Inc. (NYSE:BERY) Q1 2021 Earnings Conference Call February 5, 2021 10:00 AM ET Corporate Participants Dustin Stilwell - Head, Investor Relations Tom Salmon - Chief Executive Officer Mark Miles - Chief Financial Officer Conference Call Participants Anthony Pettinari - Citi Ghansham Panjabi - Baird George Staphos - Bank of America Neel Kumar - Morgan Stanley Mike Leithead - Barclays Kyle White - Deutsche Bank Josh Spector - UBS Arun Viswanathan - RBC Capital Markets Phil Ng - Jefferies Mar ...

Fiscal 2021 - 1stQuarter Earnings Conference Call Supplement Thomas E. Salmon – Chairman and CEO Mark W. Miles – CFO Friday, February 5, 2021 'Always Advancing to Protect What's Important' Safe Harbor Statements and Important Information Forward-Looking Statements Statements in this presentation that are not historical, including statements relating to the expected future performance of the Company, are considered "forward looking" within the meaning of the federal securities laws and are presented pursuant ...

财务数据关键指标变化 - 2020年11月公司完成美国软包装加工业务出售，净收益1.4亿美元，该业务2020财年净销售额2.03亿美元[59] - 2021财年公司预计运营现金流在15.25 - 16.25亿美元之间，资本支出6500万美元[61] - 2021年1月2日季度与2019年12月28日季度相比，净销售额从28.16亿美元增至31.36亿美元，增长11%，运营收入从1.99亿美元增至3.04亿美元，增长53%[64] - 其他费用从1300万美元增至2500万美元，增长92%，利息费用从1.18亿美元降至9700万美元，减少18%[72][73] - 综合收入较上一季度增加1.73亿美元，主要归因于货币换算增加8600万美元和净收入改善8300万美元[74] - 截至2021年1月2日，公司现金余额8.47亿美元，约80%位于美国境外，授权股票回购额度3.93亿美元仍可用[77][76] 各条业务线数据关键指标变化 - 消费者包装国际业务净销售额从9300万美元增至9880万美元，增长6%，运营收入从3800万美元增至7100万美元，增长87%[66] - 消费者包装北美业务净销售额从6110万美元增至6860万美元，增长12%，运营收入从4400万美元增至5900万美元，增长34%[68] - 工程材料业务净销售额从6650万美元增至7220万美元，增长9%，运营收入从7000万美元增至7800万美元，增长11%[69] - 健康、卫生与特种业务净销售额从6100万美元增至7400万美元，增长21%，运营收入从4700万美元增至9600万美元，增长104%[71] 公司信贷安排及利率情况 - 公司高级有担保信贷安排包括54亿美元定期贷款和8.5亿美元循环信贷安排[82] - 循环信贷安排的伦敦银行同业拆借利率借款适用利差为1.25% - 1.50%，定期贷款利率为每年2.00%[82] - 期末，约0.14%的伦敦银行同业拆借利率适用于定期贷款[82] - 伦敦银行同业拆借利率变动0.25%，将使可变利率定期贷款的年利息支出增加600万美元[82] 公司利率互换交易情况 - 公司有4.5亿美元、10亿美元、4亿美元、8.84亿美元和4.73亿美元的利率互换交易，固定年利率分别为1.398%、1.835%、1.916%、1.857%和2.050%[83] 汇率影响情况 - 外币汇率下降10%，将对2021年1月2日结束的季度净收入产生800万美元的不利影响[84] 公司交叉货币互换协议及债务套期保值情况 - 公司交叉货币互换协议到期时间分别为2022年5月（2.5亿欧元）、2024年6月（16.25亿欧元）和2027年7月（7亿英镑）[85] - 截至2021年1月2日，公司有7.85亿欧元的未偿还长期债务被指定为对某些欧元计价外国子公司净投资的套期保值[85]

员工情况 - 截至2020财年末，公司约有47000名员工，约20%的员工受集体谈判协议覆盖，多数协议在2021财年到期需重新谈判[26] 安全指标 - 公司OSHA事故率约为1.0，显著低于行业平均水平[25] 信贷安排 - 截至2020年9月26日，公司高级有担保信贷安排包括62亿美元定期贷款和8.5亿美元循环信贷安排（无未偿还借款），定期贷款利率为适用利差加LIBOR，利差为2.00%，LIBOR约为0.18%，LIBOR变动0.25%将使可变利率定期贷款年利息费用增加800万美元[127] 利率互换交易 - 截至2020年9月26日，公司有多项利率互换交易，包括4.5亿美元（固定年利率1.398%，2026年6月到期）、10亿美元（固定年利率1.835%，2026年6月到期）、4亿美元（固定年利率1.916%，2026年6月到期）、8.84亿美元（固定年利率1.857%，2024年6月到期）和4.73亿美元（固定年利率2.050%，2024年6月到期）[128] 汇率影响 - 外币汇率波动会影响公司收入、销售成本和运营费用，外币汇率下降10%会对2020财年净收入产生3200万美元的不利影响[129] 交叉货币互换协议 - 公司有交叉货币互换协议，分别于2022年5月（2.5亿欧元）、2024年6月（16.25亿欧元）和2027年7月（7亿英镑）到期[130] 长期债务套期保值 - 截至2020年9月26日，公司有7.85亿欧元未偿还长期债务被指定为对某些欧元计价外国子公司净投资的套期保值[130] 业务线产品材料 - 公司消费包装北美分部生产的管材，材料混合中高达70%为消费后树脂[16] 市场竞争 - 公司主要市场竞争激烈，竞争对手包括Amcor、Silgan、Aptar等[23] 原材料情况 - 公司主要原材料为塑料树脂，还使用丁基橡胶、粘合剂等其他材料，原材料可从多个全球供应商处获取[24]

Berry Global Group, Inc. (NYSE:BERY) Q4 2020 Earnings Conference Call November 19, 2020 10:00 AM ET Company Participants Dustin Stilwell - Head, IR Tom Salmon - CEO & Chairman Mark Miles - CFO & Treasurer Conference Call Participants Arun Viswanathan - RBC Capital Markets Ghansham Panjabi - Robert W. Baird & Co. George Staphos - Bank of America Merrill Lynch Duffy Fischer - Barclays Neel Kumar - Morgan Stanley Adam Josephson - KeyBanc Capital Markets Josh Spector - UBS Anthony Pettinari - Citi Gabe Hajde - ...

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业绩总结 - 公司年收入为126亿美元，员工约47,000人，拥有293个设施[4] - 公司在2019财年的调整后每股收益为3.41美元[16] - 公司在四个互补的业务部门中，消费包装占36%的收入[8] - 公司在2019财年的自由现金流年复合增长率超过20%[12] - 公司在过去的财年中，超过了每年的自由现金流指导[12] - 公司预计2020财年的正常化自由现金流超过9亿美元[12] - Berry在FY2020的现金流预计为14.5亿美元，资本支出为6.2亿美元，自由现金流为8.3亿美元[49] - RPC的调整后EBITDA在2019财年为15.3亿美元[77] - RPC的自由现金流在2019财年为7.64亿美元[75] - 2019年营业收入为2,818百万美元，LTM营业EBITDA利润率为17.0%[79] - 2019年净销售额为3,019百万美元，LTM营业EBITDA利润率为17.2%[79] 用户数据 - 公司在稳定的消费导向市场中，约70%的销售来自此类市场[6] - 食品和饮料市场占公司收入的34%，家庭、健康和个人护理市场占30%[6] - RPC的产品组合中，食品和饮料占比约40%[55] - RPC的健康、卫生和特种产品在其销售中占比约20%[55] 未来展望 - Berry的目标是在2025年前减少温室气体排放强度25%，目前已实现相较2016年基准的14%减排[36] - Berry的塑料包装预计在未来将成为长期增长的基础，成本优势预计在2025年超过40%[29] - Berry的目标是通过减少能源和水消耗每年各减少1%[35] - RPC的国际业务预计2020财年的净销售额为14.5亿美元[75] 新产品和新技术研发 - 公司在设计和工程方面的投资使其成为领先的创新者[17] - Berry在FY19年创下了70,000公吨（154百万磅）的后消费塑料使用新纪录[36] 市场扩张和并购 - Berry已完成46项收购，目标是将杠杆率降低至3.x[23] - RPC在欧洲市场是领先的刚性和柔性包装制造商，服务于消费品、医疗保健和工业市场，约占其销售的40%[55] - RPC在全球拥有127个制造地点，其中北美地区有139个，EMEAI地区有27个[57] 负面信息 - 2019年每股摊薄净收益为3.00美元，较2018年的3.67美元下降18.3%[78] - 2019年其他费用（收入）为1.15百万美元，较2018年的0.18百万美元显著增加[78] - 2019年重组和交易活动费用为(0.98)百万美元，较2018年的0.27百万美元大幅下降[78]

净利润与综合收益变化 - 2020年第二季度净利润为1.91亿美元，2019年同期为1300万美元[7] - 2020年第二季度综合收益为1.89亿美元，2019年同期亏损1200万美元[7] - 2020年前三个季度净利润为3.64亿美元，2019年同期为1.75亿美元[7] - 2020年前三个季度综合收益为2亿美元，2019年同期为1.2亿美元[7] - 2020年第二季度其他综合损失为200万美元，2019年同期为2500万美元[7] 资产负债相关数据变化 - 截至2020年6月27日，现金及现金等价物为9.06亿美元，2019年同期为7.5亿美元[8] - 截至2020年6月27日，应收账款（扣除坏账准备）为14.71亿美元，2019年同期为15.26亿美元[8] - 截至2020年6月27日，总资产为167.31亿美元，2019年同期为164.69亿美元[8] - 截至2020年6月27日，总负债为148.62亿美元，2019年同期为148.51亿美元[8] - 截至2020年6月27日，股东权益为18.69亿美元，2019年同期为16.18亿美元[8] 季度净收入与净现金变化 - 2020年6月27日季度净收入3.64亿美元，2019年6月29日季度为1.75亿美元[12] - 2020年6月27日季度净现金来自经营活动为9.79亿美元，2019年6月29日季度为5.71亿美元[12] - 2020年6月27日季度净现金来自投资活动为 - 1.52亿美元，2019年6月29日季度为 - 2.69亿美元[12] - 2020年6月27日季度净现金来自融资活动为 - 6.67亿美元，2019年6月29日季度为 - 4.3亿美元[12] 客户回扣应计额变化 - 2020年6月27日和2019年9月28日客户回扣应计额分别为9300万美元和1.14亿美元[20] 美国合格项目净销售额变化 - 2020年6月27日和2019年6月29日季度美国合格项目净销售额分别为2.42亿美元和2.41亿美元[21] 公司收购与出售业务情况 - 2019年7月公司以61亿美元收购RPC Group Plc [22] - 2019年7月公司出售Seal For Life业务，净收益3.25亿美元[29] RPC业务数据 - 2020年6月27日季度RPC净销售额和营业收入分别为10.92亿美元和1.11亿美元[23] 2019年备考净销售额和净收入 - 2019年6月29日季度和三个季度的未经审计的备考净销售额和净收入分别为33亿美元和3800万美元、96亿美元和2.17亿美元[28] 重组和交易活动应计余额 - 截至2020年6月27日，重组和交易活动应计余额为13美元，其中员工遣散费和福利为9美元，设施成本为4美元[31] 租赁相关数据 - 截至2020年6月27日，公司的租赁资产中，使用权资产为563美元，金融租赁使用权资产为88美元；租赁负债中，经营租赁负债为579美元，金融租赁负债为88美元[35][39] - 2020财年第一季度，公司采用新租赁准则，加权平均剩余租赁期限经营租赁为8年，金融租赁为4年；加权平均折现率经营租赁为4.6%，金融租赁为3.7%[33][37] 长期债务相关情况 - 截至2020年6月27日，公司长期债务为10760美元，较2019年9月28日的11365美元有所减少；长期债务净额为10690美元，较2019年9月28日的11261美元有所减少[40] - 2020年1月，公司发行7亿欧元的1.00%优先担保票据和3.75亿欧元的1.50%优先担保票据，对42.5亿美元的定期贷款进行再融资，利率降低50个基点[40] 衍生金融工具相关情况 - 公司使用交叉货币互换和利率互换等衍生金融工具管理市场风险，截至2020年6月27日，交叉货币互换到期金额分别为2.5亿欧元（2022年5月）、16.25亿欧元（2024年6月）和7亿英镑（2027年7月）[44] - 2020财年，公司现金结算现有交叉货币互换，获得2.81亿美元收益，结算影响计入累计其他综合损失中的货币换算部分[45] - 截至2020年6月27日，公司有五笔利率互换交易，涉及金额分别为4.5亿美元、10亿美元、4亿美元、8.84亿美元和4.73亿美元，固定年利率分别为1.398%、1.835%、1.916%、1.857%和2.050%[47] - 公司按交易对手净额记录衍生金融工具公允价值，截至2020年6月27日，交叉货币互换在其他长期负债中的余额为153美元，利率互换在其他长期负债中的余额为228美元[48] - 衍生金融工具对合并损益表的影响方面，交叉货币互换在利息费用净额中的季度影响为 - 2美元（2020年6月27日）和 - 5美元（三个季度），利率互换在利息费用净额中的季度影响为13美元（2020年6月27日）和17美元（三个季度）[49] 非经常性公允价值计量资产情况 - 截至2020年6月27日，非经常性公允价值计量的资产总额为1.2201亿美元，减值损失为2万美元；2019年9月28日，资产总额为1.2545亿美元，减值损失为8万美元[51] - 截至2020年6月27日，公司可销售长期债务的账面价值超过公允价值3100万美元[51] 公司总净销售额、经营收入和折旧摊销变化 - 2020年第二季度，公司总净销售额为29.1亿美元，2019年同期为19.37亿美元；前三季度总净销售额为87.01亿美元，2019年同期为58.59亿美元[53] - 2020年第二季度，公司总经营收入为3.47亿美元，2019年同期为2.15亿美元；前三季度总经营收入为8.3亿美元，2019年同期为5.76亿美元[53] - 2020年第二季度，公司总折旧和摊销为2.09亿美元，2019年同期为1.27亿美元；前三季度总折旧和摊销为6.38亿美元，2019年同期为3.97亿美元[53] 各地区净销售额变化 - 2020年6月27日，美国和加拿大净销售额为14.3亿美元，2019年6月29日为15.56亿美元；前三季度分别为46.48亿美元和46.72亿美元[56][57] - 2020年6月27日，欧洲净销售额为11.72亿美元，2019年6月29日为2亿美元；前三季度分别为31.56亿美元和6.14亿美元[56][57] - 2020年6月27日，其他地区净销售额为3.08亿美元，2019年6月29日为1.81亿美元；前三季度分别为8.97亿美元和5.73亿美元[56][57] 股份回购情况 - 截至2020年6月27日的三个季度内未回购股份，公司仍有3.93亿美元的授权股份回购额度[60] 每股净收益情况 - 2020年第二季度，基本每股净收益为1.44美元，摊薄后为1.42美元；前三季度基本每股净收益为2.75美元，摊薄后为2.71美元[63] 累计其他综合损失变化 - 2020年3月28日累计其他综合损失为5.48亿美元，6月27日为5.5亿美元[64] 高级有担保信贷安排情况 - 公司高级有担保信贷安排包括62亿美元定期贷款和8.5亿美元循环信贷安排，定期贷款利率为适用利差加伦敦银行同业拆借利率，适用利差为每年2%，期末伦敦银行同业拆借利率约为0.18%，伦敦银行同业拆借利率变动0.25%将使可变利率定期贷款的年利息支出增加800万美元[110] 利率互换交易情况 - 期末公司有五笔利率互换交易，分别为4.5亿美元（固定年利率1.398%，2026年6月到期）、10亿美元（固定年利率1.835%，2026年6月到期）、4亿美元（固定年利率1.916%，2026年6月到期）、8.84亿美元（固定年利率1.857%，2024年6月到期）、4.73亿美元（固定年利率2.050%，2024年6月到期）[111] 外币汇率影响情况 - 外币汇率下降10%，将对截至2020年6月27日的三个季度净收入产生2000万美元的不利影响[112] 交叉货币互换协议及长期债务套期保值情况 - 公司有交叉货币互换协议，到期时间分别为2022年5月（2.5亿欧元）、2024年6月（16.25亿欧元）和2027年7月（7亿英镑）[113] - 截至2020年6月27日，公司有7.85亿欧元的未偿还长期债务被指定为对某些欧元计价外国子公司净投资的套期保值[113]

Berry Global Group, Inc. (NYSE:BERY) Q3 2020 Earnings Conference Call July 31, 2020 10:00 AM ET Company Participants Dustin Stilwell - Head, IR Thomas Salmon - CEO & Chairman Mark Miles - CFO & Treasurer Conference Call Participants Bryan Burgmeier - Citigroup Philip Ng - Jefferies Ghansham Panjabi - Robert W. Baird & Co. Arun Viswanathan - RBC Capital Markets Brian Maguire - Goldman Sachs Group George Staphos - Bank of America Merrill Lynch Anojja Shah - BMO Capital Markets Neel Kumar - Morgan Stanley Kyle ...

业绩总结 - 财政2020年第三季度净销售额为29.10亿美元，同比增长50%[8] - 财政2020年第三季度运营收入为3.47亿美元，同比增长61%[8] - 财政2020年第三季度运营EBITDA为5.81亿美元，同比增长67%[8] - 财政2020年第三季度每股收益（EPS）为1.42美元，同比增长1320%[8] - 财政2020年第三季度自由现金流为2.90亿美元，同比增长113%[8] - 财政2020年第三季度现金流来自运营为4.46亿美元，同比增长86%[8] - 2020财年自由现金流为8.3亿美元，较2019财年的7.64亿美元增长8.4%[21] 未来展望 - 预计自由现金流指导提高至8.30亿美元[8] - 2020财年运营现金流预计为14.5亿美元，资本支出为6.2亿美元[21] - 2020财年运营EBITDA指导提高70百万美元，达到21亿美元[19] - HHS部门预计增长低双位数，CPNA部门预计增长低个位数[18] - 预计CPI部门将下降低个位数，EM部门将下降中个位数[18] 负债与流动性 - 公司手头现金为9亿美元，未提取的ABL循环信贷额度为8.50亿美元，总流动性约为18亿美元[16] - 净债务与调整后EBITDA比率为4.5倍，优于计划[8] - 通过三个季度，公司已减少债务超过6亿美元，降低年利息成本超过1亿美元，杠杆率从4.9倍降至4.5倍[19] 成本协同与整合 - RPC整合和协同效应超出计划，预计在2020财年实现8500万美元的成本协同效应[19]