财务数据和关键指标变化 - 公司总收入约为人民币17亿元,同比下降,主要由于全球业务量下降和持续受到COVID-19影响 [16] - 毛利率提升3.8个百分点,成本控制措施提升了盈利能力 [16] - 持续经营净亏损收窄32.2%,调整后EBITDA亏损收窄 [14][16] - 公司资产负债表健康,净现金头寸为10亿人民币 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 BEST Freight - 收入约为10.5亿人民币,同比下降,主要由于UCargo业务退出 [17] - 毛利率亏损0.3%,同比改善6.8个百分点 [17] - 调整后EBITDA亏损收窄至5.91亿人民币 [17] BEST Supply Chain Management - 收入增长7.7%至4.4亿人民币 [17] - 毛利率提升3.9个百分点至8.2% [17] - 调整后EBITDA转正至980万人民币 [17] BEST Global - 收入下降26.7%至1.97亿人民币,主要受泰国和越南业务量下降影响 [18] - 毛利率下降20.2个百分点至负26.5% [18] - 调整后EBITDA亏损扩大至1.02亿人民币 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 东南亚市场经济快速复苏,跨境电商业务量增长约60% [10] - 中国与东盟国家贸易加速,公司在中小企业客户群覆盖增加约15% [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司聚焦数字化转型、业务协同、拓展服务网络等措施,提升核心竞争力 [6][8][9] - 预计2023年实现集团层面盈利 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司已渡过疫情最艰难时期,各项业务呈现复苏态势 [11][21] - 行业整体复苏趋势利好公司,公司已做好准备把握市场机遇 [21]

业绩总结 - 2023年第一季度总收入为17.15亿人民币，同比下降4.8%[30] - 各业务板块收入表现：货运收入为10.52亿人民币，同比下降3.7%；供应链管理收入为4.4亿人民币，同比增长7.7%；全球业务收入为1.97亿人民币，同比下降26.7%；其他业务收入为260万人民币，同比下降18.7%[31] - 总毛利为-8百万人民币，毛利率为-0.5%[31] - 调整后EBITDA为-207百万人民币，调整后EBITDA利润率为-12.1%[31] 用户数据 - 2023年第一季度，SCM配送量同比增长18.2%[11] - 全球业务的跨境交易量环比增长60%[11] 新产品和新技术研发 - 公司计划投资于技术基础设施和数字化转型，以提高运营效率和优化综合供应链物流服务[35] 市场扩张和并购 - SCM在2023年第一季度签署了32个新关键客户项目，以增强行业领导地位[11] - 公司计划通过建立端到端的履行和货运网络来改善服务质量并加速跨境业务[35] 负面信息 - 货运业务的净亏损同比缩小53.6%[9] - 货运业务的毛亏损同比缩小96.4%[11] 其他新策略和有价值的信息 - 公司计划通过加强财务状况来加速货运业务的增长[35] - 公司将通过各业务单元之间的协同作用来改善产品和服务质量[35] - 公司致力于维护行业领先地位，并改善网络能力和服务质量[35] - 公司将扩展高质量客户和高利润行业的服务[35]

公司经营风险和不确定性 - 公司面临在中国经营的法律和运营风险和不确定性[26] - 公司的财务状况和业务运营受中国政府政策和经济政策变化的影响[27] - 公司的业务受中国法律体系的不确定性和不可预测性影响[30] - 公司的业务受中国政府政策和监管变化的影响，可能导致重大合规成本[34] - PRC对于外资并购的规定可能使公司通过收购实现增长变得更加复杂和耗时[37] - PRC对于外资投资的安全审查措施可能会对公司的并购活动产生影响[38] - PRC关于境外公司投资的规定可能会限制公司对中国子公司的资本注入和利润分配[39] - PRC对于外资控股公司对中国实体进行贷款和直接投资的监管可能会延迟或阻止公司使用首次公开发行和可转换高级票据发行的收益[40] - 公司无法保证能够及时完成对未来对中国子公司或VIE进行的贷款或资本注入所需的政府注册或获得必要的政府批准[41] - 公司如果未能遵守关于员工股权激励计划的PRC规定，可能会面临罚款和其他法律或行政制裁[42] - 中国劳动合同法规定，雇主需与连续工作10年的员工签订无固定期限劳动合同[43] - 部分地区的经济发展水平不同，导致中国政府对员工福利计划的要求执行不一致[44] - 我们依赖子公司的股息和其他股权分配来支持离岸现金和融资需求，资本管制措施可能影响我们的资金流动[45] - 如果被视为中国税务居民，全球收入可能会受到中国企业所得税的影响[46] 公司财务和审计风险 - 公司财报中提到，现有和未来的货币兑换限制可能会限制公司利用人民币现金进行业务活动和向股东支付外币股利[50] - PCAOB对中国注册会计师事务所的检查和调查受到限制，可能影响公司在美国的股票交易[51] - 如果PCAOB确定无法完全检查或调查公司审计师，公司的美国存托股票可能会受到交易禁令的影响[52] - SEC对中国“四大”会计师事务所可能实施进一步的纠正措施，可能导致公司未能及时依照证券交易法的要求提交财务报表[53] 公司治理和股东权益 - 公司依赖与VIEs和他们的股东的合同安排来运营中国业务[55] - 公司的股东，包括创始人、董事长和首席执行官，以及阿里巴巴，对公司的重要事项有重大影响[58] - 公司的关键员工或指定法定代表可能滥用其权力，例如通过与公司利益相悖的合同约束公司的PRC子公司和VIEs[61] - 公司可能会分发股东权益，但在美国注册这些权益和证券可能存在限制，可能导致持股被稀释[129] - 可能会面临ADSs转让限制，托管机构可能会在必要时关闭转让簿册[130] 公司业务运营和发展风险 - 公司高度依赖自身技术基础设施，如果无法持续改进和有效利用技术，可能会影响业务运营和前景[67] - 公司竞争激烈，如果无法有效竞争，业务可能会受到影响[70] - 公司在2020年、2021年和2022年分别出现了净亏损、净收入和净亏损[73] - 公司在2020年、2021年和2022年的营业活动现金流分别为负2.31亿、负28.04亿和负11.18亿人民币[73] - 公司的总营收从2020年的1052.82亿人民币增长到2021年的1142.58亿人民币，但在2022年下降至774.41亿人民币[74] - 公司依赖于高级管理层，包括首席执行官和其他关键人员，如果无法吸引和留住高素质的高级管理层，业务运营将受到负面影响[75] - 公司利用特许经营合作伙伴进行业务的某些方面，但与这些关系、员工和其他人员相关的风险存在[76] - 公司的特许经营合作伙伴、子特许经营合作伙伴和员工直接影响公司的声誉和品牌形象，如果服务人员未能满足生态系统参与者的需求，公司的声誉和生态系统参与者的忠诚度可能会受到负面影响[77] - 宏观经济和其他因素可能会减少对供应链服务的需求，对公司业务产生重大不利影响[78] - 在经济衰退期间，公司可能无法适当调整支出以适应市场需求的变化，也可能更难将员工配备与业务需求相匹配[79] 公司股票和投资风险 - 公司股价连续30个交易日低于1美元，面临着被纽约证券交易所摘牌的风险[66] - 公司股价可能会因多种因素波动，包括市场和行业因素、公司业绩、其他中国公司股价表现等[117] - 公司新产品、收购、战略关系等公告可能导致ADS股价和交易量波动[118] - 证券或行业分析师不发布研究或发布不准确或不利研究可能导致ADS市场价格和交易量下降[119] - 短卖者的行为可能导致ADS市场价格下跌，公司可能需要投入大量资源来应对[120] - 公司未来不打算支付股息，投资回报将依赖ADS股价升值[122] - 大规模未来ADS股票销售可能导致ADS股价下跌[124] - 公司财报电话会议中提到，持有2025年可转换债券的阿里巴巴附属公司具有注册权利，可能会影响ADSs或可转换的A类普通股[125]

业绩总结 - SCM毛利率提高了6.3%，达到4.4%[7] - 集团毛利率提高了5.4%，净亏损同比减少了3.683亿人民币[8] - SCM第四季度收入同比增长3%，净亏损同比大幅减少81.3%[8] - 公司2022年第四季度总收入为1,981百万元，其中总货运收入为1,261百万元，占比63.65%[22] - 公司2022年全年总收入为7,744百万元，同比下降32.22%[23] 用户数据 - SCM签约了30多家新KA客户，汽车配件行业的收入同比增长25%[10] 未来展望 - 公司计划通过强化资产负债表、优化产品服务、扩大服务范围等措施加速增长[32] - 公司将继续维持行业领先地位、改善网络能力和服务质量，以提高货运业务[32] - 公司计划通过技术基础设施和自动化提高运营效率，优化供应链物流服务[32] 新产品和新技术研发 - BEST生态系统提供综合供应链和物流解决方案，包括货运、供应链管理和全球云[11] 市场扩张和并购 - 全球链接在中国、东南亚和美国拥有强大的国际网络，价值链覆盖率达99%[16] - 全球计划在东南亚市场继续扩张网络，提高服务质量，加速跨境业务[17] 负面信息 - 2022年第四季度总现金、现金等价物、受限现金和短期投资为5,464百万元，净现金为1,636百万元[28]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总营收约20亿人民币，2021年同期为27亿人民币；全年营收约77亿人民币，2021年为114亿人民币，主要因UCargo业务关停及货运和全球业务量下降 [13] - 2022年第四季度毛利率提升至 - 3%，2021年同期为 - 8.4%；全年毛利率为 - 3.4% [14] - 2022年第四季度持续经营业务净亏损收窄至3.66亿人民币，2021年同期为7.34亿人民币；全年持续经营业务净亏损为15亿人民币，2021年为13亿人民币 [14] - 2022年第四季度持续经营业务调整后EBITDA改善至 - 2.969亿人民币，2021年同期为 - 6.352亿人民币；全年持续经营业务调整后EBITDA为 - 12亿人民币，2021年为 - 9.272亿人民币 [14] - 2022年第四季度运营费用（不包括股份支付）总计2.771亿人民币，占总营收14%，与2021年同期持平；全年运营费用（不包括股份支付）约12亿人民币，与上一年持平 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 BEST Freight - 2022年第四季度营收约13亿人民币，2021年同期为19亿人民币，主要因UCargo营收下降，UCargo第四季度营收同比减少3.49亿人民币 [15] - 2022年第四季度毛利率显著提升，从2021年同期的 - 11.7%提升至 - 1.3% [16] - 2022年第四季度调整后EBITDA为 - 1.155亿人民币，2021年同期为 - 4.239亿人民币；全年营收49亿人民币，2021年为82亿人民币，剔除UCargo后营收同比下降10.7% [16] - 2022年毛利率为 - 4.6%，2021年为 - 3.2%；全年调整后EBITDA为 - 4.167亿人民币，2021年为 - 6.108亿人民币 [16] BEST Supply Chain Management - 2022年第四季度营收同比增长2.7%至5.006亿人民币，毛利率从2021年同期的 - 1.9%大幅提升至4.4% [17] - 2022年第四季度调整后EBITDA为 - 0.052亿人民币，2021年同期为 - 0.629亿人民币；全年营收18亿人民币，同比增长0.4% [17] - 2022年毛利率提升2.1个百分点至6.1%；全年调整后EBITDA为0.096亿人民币，2021年为 - 0.563亿人民币 [17] BEST Global - 2022年第四季度营收同比下降40.8%至1.957亿人民币，主要因业务量下降；该季度毛利率为 - 34.9%，同比下降30.1个百分点 [18] - 2022年第四季度调整后EBITDA为 - 1.228亿人民币，2021年同期为 - 0.788亿人民币；全年营收9.169亿人民币，2021年为12亿人民币 [18] - 2022年毛利率为 - 18%，2021年为 - 5.4%，主要因包裹业务量下降；全年调整后EBITDA为 - 3.864亿人民币，2021年为 - 2.398亿人民币 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聚焦数字转型、提升服务质量和客户满意度、降低成本，以提高运营效率和客户满意度 [10] - BEST Freight持续通过数字转型提升服务质量，强调BEST Global与供应链管理的协同，以降低成本和扩大增长机会，预计2023年第二季度实现盈利并全年产生正现金流 [6] - BEST Supply Chain Management进一步优化客户结构，实现额外运营效率，预计2023年第二季度实现盈利并全年产生正现金流 [7] - BEST Global调整战略和组织架构以适应东南亚市场变化，提升组织能力、扩大网络覆盖、利用IT技术改善基础设施和运营能力、提高服务质量，扩大中小企业客户覆盖，加速B2B2C和跨境业务，预计2023年营收增长40%，盈利能力和现金流将显著改善 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是充满挑战的一年，新冠疫情及其相关管控严重影响了整体经济，对物流行业冲击尤其大，第四季度中国放开管控后，公司运营受到严重干扰 [4] - 随着疫情管控结束，整体经济和公司多个业务线迅速复苏，公司有信心在2023年实现财务业绩的强劲增长 [4] - 公司董事会已授权最高2000万股的股票回购计划 [4] 其他重要信息 - 2022年公司使用14亿人民币回购2024年到期的可转换优先票据后，现金及现金等价物、受限现金和短期投资总计32亿人民币 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国重新开放后，Freight、Supply Chain和Global业务部门第一季度的表现如何，以及对2023年的展望 - 第一季度整体经济和公司业务线快速复苏，供应链管理业务可能为正，除受春节影响的1月外，货运业务在2月和3月表现良好，2月供应链管理和货运业务表现超预期 [23][24] 问题2: BEST Global预计在2023年哪些国家实现盈利 - 在某些国家看到了非常有希望的业务增长和运营指标的好转趋势，特别是越南和马来西亚 [24]

BEST Inc. (NYSE:BEST) Q3 2022 Earnings Conference Call November 16, 2022 8:00 PM ET Company Participants Johnny Chou - Chairman and Chief Executive Officer Gloria Fan - Chief Financial Officer Operator Good morning and good evening, ladies and gentlemen. Thank you for standing by and welcome to BEST Inc.’s Third Quarter 2022 Earnings Conference. [Operator Instructions] Following management’s prepared remarks, there will be a Q&A session. With us today are Johnny Chou, BEST Inc.’s Chairman and CEO and Gloria ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为19亿元人民币 相比去年同期的31亿元人民币下降12.5% 主要由于UCargo业务单元的逐步关闭[13] - 第二季度毛亏损为9380万元人民币 去年同期为毛利润8620万元人民币 毛利率为负4.9% 去年同期为正2.8% 主要由于油价上涨和疫情带来的额外成本[13] - 第二季度持续经营业务净亏损为3.371亿元人民币 去年同期为1.469亿元人民币 但相比2022年第一季度净亏损收窄了4280万元人民币[13][14] - 若剔除与资本业务关闭及ADS比率变更相关的一次性费用 持续经营业务净亏损相比第一季度收窄27.1% 至2.351亿元人民币[12][14] - 第二季度持续经营业务调整后EBITDA为负2.673亿元人民币 去年同期为负5060万元人民币[14] - 公司保持强劲资产负债表 截至第二季度末 现金及现金等价物、受限现金和短期投资总额为44亿元人民币 净现金头寸为14亿元人民币[12] 各条业务线数据和关键指标变化 - **BEST Freight (货运业务)** - 第二季度收入约为12亿元人民币 去年同期为23亿元人民币 下降主要由于UCargo收入减少约8.16亿元人民币[14] - 剔除UCargo影响 货运收入同比下降13.6% 主要由于货运量下降8.8%以及平均单价下降5%[15] - 货运毛利率为负7.8% 同比下降10个百分点 主要由于油价上涨和疫情相关成本[15] - 货运业务调整后EBITDA为负3450万元人民币 去年同期为4140万元人民币[15] - 相比2022年第一季度 货运净亏损大幅收窄1.157亿元人民币 得益于持续的成本控制和运营效率提升[5][15] - 货运准时交付率在第二季度环比提升了11.4%[5] - 货运业务中的电商业务量占总货运量的20.4% 同比提升1.2个百分点[5] - **BEST Supply Chain Management (供应链管理业务)** - 第二季度收入同比下降6%至4.51亿元人民币 主要受疫情干扰[15] - 第二季度毛利率环比提升3.9个百分点至8.2% 得益于聚焦高毛利客户和数字化信息系统提升效率[7][15] - 供应链管理业务调整后EBITDA为2320万元人民币 去年同期为2240万元人民币[16] - 云仓履行订单总数同比下降22%至940万单 加盟云仓履行订单数同比下降19.4%至589万单[7] - 2022年上半年 公司新签34个关键客户 合同代表的首年收入超过5亿元人民币[8] - **BEST Global (全球业务)** - 第二季度收入同比下降23.3%至2.412亿元人民币 主要由于疫情带来的市场挑战[16] - 第二季度毛利率为负14.7% 同比下降10.3个百分点[16] - 全球业务调整后EBITDA为负9770万元人民币 去年同期第一季度为负4730万元人民币[16] - 第二季度全球包裹量为3080万件 同比下降20.6%[9] 各个市场数据和关键指标变化 - **中国市场**：第二季度疫情反复和严格管控影响了整体经济增长和物流行业 特别是上海作为供应链服务的主要枢纽 六个主要仓库关闭超过三个月[4][6] - **东南亚市场**：疫情和严格管控显著影响了东南亚电商业务 并限制了东南亚与中国之间的跨境活动[8] - **美国市场**：美国业务在第二季度继续保持盈利[4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重新聚焦核心业务 正在继续关闭BEST Capital的流程 预计该关闭将在今年年底基本完成 届时将对公司利润产生积极影响[4] - 公司致力于通过数字化端到端物流解决方案赋能客户 供应链管理业务是其关键差异化优势[8] - 公司计划深化在服装和快消品、汽车零部件以及医药行业的布局[8] - 公司强调货运、供应链管理和全球业务之间的协同效应 以创造新的商业机会[6][9] - 公司对东南亚电商业务的长期增长持乐观态度 并已开始在泰国建立初步的跨境仓库 B2B业务为将货运网络扩展至东南亚奠定了基础[9][10] - 公司相信信息技术驱动的集成供应链和物流解决方案将会有很高的需求 以支持电商和跨境业务的增长[10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度疫情反复影响了中国和东南亚的整体经济增长 但公司凭借运营韧性和持续的成本优化努力得以应对并变得更加强大[4] - 随着疫情限制的放宽 货运量自6月中旬以来出现复苏 全球业务量自7月中旬以来也出现缓慢复苏[5][9] - 公司对货运业务的未来增长和盈利充满信心 原因包括：市场总规模仍将因消费趋势和从整车运输向零担运输的转变而增长 行业集中度将提升 以及规模经济效益明显[20][21] - 公司相信随着疫情缓解 其在技术、国内及全球供应链管理和物流能力方面的优势将使其强劲反弹[10] - 公司有信心全球业务将在今年年底恢复增长轨迹[10] 其他重要信息 - 公司持续经营业务的运营费用（不包括股权激励）为3.485亿元人民币 占总收入的18.1% 去年同期为2.8亿元人民币 占总收入的9.1%[16] - 第二季度运营费用包含与资本业务关闭及ADS比率变更相关的一次性费用 剔除这些费用后 运营费用为2.537亿元人民币 同比下降3.2%[16] - 第二季度持续经营业务的销售、一般及行政费用（剔除一次性费用）为2.128亿元人民币 同比下降约2% 反映了成本控制措施的有效性[17] - 第二季度持续经营业务的研发费用为4090万元人民币 占总收入的2.1% 去年同期为4540万元人民币 占总收入的1.5%[17] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在疫情和宏观压力下 货运业务的未来前景如何 公司的核心能力是什么 [19] - 管理层承认宏观压力和疫情会影响货运业务 但指出货运业务与制造业和消费密切相关 中国运输市场规模巨大（超过5-6万亿元人民币）而公司目前的零担货运业务只占其中很小一部分[19] - 随着经济增长向三四线城市渗透以及多渠道营销和消费渠道的发展 运输将越来越多地转向零担货运业务 因此公司相信货运市场总规模仍将增长[20] - 货运业务的主要优势包括：市场总规模仍在扩大 行业集中度将像快递业一样随时间推移而提升 以及明显的规模经济效益[21] - 公司的核心能力源于：进入该业务较早 积累了深厚的技术和信息技术知识 核心网络布局以及加盟商网络[22]

业绩总结 - 2022年第二季度，BEST的总收入为3.15亿人民币，较2021年第二季度的1.93亿人民币增长[26] - 2022年第二季度总收入为1,926百万人民币，同比下降37.7%[32] - 2022年第二季度货运收入为1,208百万人民币，占总收入的62.8%，同比下降46.5%[32] - 2022年第二季度供应链管理收入为451百万人民币，占总收入的23.4%，同比下降6.0%[32] - 2022年第二季度全球业务收入为241百万人民币，占总收入的12.5%，同比下降23.3%[32] - 2022年第二季度毛利为(94)百万人民币，毛利率为(4.9%)，同比下降12.3个百分点[36] - 2022年第二季度调整后EBITDA为(267)百万人民币，调整后EBITDA利润率为(13.9%)，同比下降12.3个百分点[36] - 2022年第二季度，BEST的非GAAP净损失为2.2亿人民币，较2021年第二季度的3.4亿人民币有所改善[3] 用户数据 - 2022年第二季度，BEST的全球包裹量为16,100千件，较2021年第二季度的38,761千件大幅下降[26] - 从2019年第二季度到2022年第二季度，货运量年均增长率为15.2%[9] - 2022年第二季度，SCM签署了23个新关键客户，进一步巩固行业领导地位[8] 成本与效率 - 2022年第二季度，货运的销售、一般和行政费用同比下降23%[8] - 2022年第二季度，货运的毛利率为4.0%，较2021年第二季度的3.4%有所提升[19] - 公司将通过技术基础设施和自动化来提高运营效率，优化综合供应链物流服务[41] 未来展望与策略 - 公司计划通过加强财务状况来加速货运业务的增长[41] - 公司将扩大高质量客户和高利润行业的服务[41] - 2021年12月，公司出售了中国快递业务，导致该业务被从财务报表中剔除[31] 负面信息 - 2022年第二季度，BEST的自营云运营中心数量为418个，较2021年第二季度的424个略有减少[19]

BEST Inc. (NYSE:BEST) Q1 2022 Earnings Conference Call June 8, 2022 9:00 PM ET Company Participants Johnny Chou - Founder, Chairman and Chief Executive Officer Gloria Fan - Chief Financial Officer Conference Call Participants Operator Good morning, and good evening, ladies and gentlemen. Thank you for standing by and welcome to BEST Inc.'s First Quarter 2022 Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. Following management's prepared remarks, there will be a Q&A sessio ...