业绩总结 - SCM毛利率提高了6.3%，达到4.4%[7] - 集团毛利率提高了5.4%，净亏损同比减少了3.683亿人民币[8] - SCM第四季度收入同比增长3%，净亏损同比大幅减少81.3%[8] - 公司2022年第四季度总收入为1,981百万元，其中总货运收入为1,261百万元，占比63.65%[22] - 公司2022年全年总收入为7,744百万元，同比下降32.22%[23] 用户数据 - SCM签约了30多家新KA客户，汽车配件行业的收入同比增长25%[10] 未来展望 - 公司计划通过强化资产负债表、优化产品服务、扩大服务范围等措施加速增长[32] - 公司将继续维持行业领先地位、改善网络能力和服务质量，以提高货运业务[32] - 公司计划通过技术基础设施和自动化提高运营效率，优化供应链物流服务[32] 新产品和新技术研发 - BEST生态系统提供综合供应链和物流解决方案，包括货运、供应链管理和全球云[11] 市场扩张和并购 - 全球链接在中国、东南亚和美国拥有强大的国际网络，价值链覆盖率达99%[16] - 全球计划在东南亚市场继续扩张网络，提高服务质量，加速跨境业务[17] 负面信息 - 2022年第四季度总现金、现金等价物、受限现金和短期投资为5,464百万元，净现金为1,636百万元[28]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总营收约20亿人民币，2021年同期为27亿人民币；全年营收约77亿人民币，2021年为114亿人民币，主要因UCargo业务关停及货运和全球业务量下降 [13] - 2022年第四季度毛利率提升至 - 3%，2021年同期为 - 8.4%；全年毛利率为 - 3.4% [14] - 2022年第四季度持续经营业务净亏损收窄至3.66亿人民币，2021年同期为7.34亿人民币；全年持续经营业务净亏损为15亿人民币，2021年为13亿人民币 [14] - 2022年第四季度持续经营业务调整后EBITDA改善至 - 2.969亿人民币，2021年同期为 - 6.352亿人民币；全年持续经营业务调整后EBITDA为 - 12亿人民币，2021年为 - 9.272亿人民币 [14] - 2022年第四季度运营费用（不包括股份支付）总计2.771亿人民币，占总营收14%，与2021年同期持平；全年运营费用（不包括股份支付）约12亿人民币，与上一年持平 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 BEST Freight - 2022年第四季度营收约13亿人民币，2021年同期为19亿人民币，主要因UCargo营收下降，UCargo第四季度营收同比减少3.49亿人民币 [15] - 2022年第四季度毛利率显著提升，从2021年同期的 - 11.7%提升至 - 1.3% [16] - 2022年第四季度调整后EBITDA为 - 1.155亿人民币，2021年同期为 - 4.239亿人民币；全年营收49亿人民币，2021年为82亿人民币，剔除UCargo后营收同比下降10.7% [16] - 2022年毛利率为 - 4.6%，2021年为 - 3.2%；全年调整后EBITDA为 - 4.167亿人民币，2021年为 - 6.108亿人民币 [16] BEST Supply Chain Management - 2022年第四季度营收同比增长2.7%至5.006亿人民币，毛利率从2021年同期的 - 1.9%大幅提升至4.4% [17] - 2022年第四季度调整后EBITDA为 - 0.052亿人民币，2021年同期为 - 0.629亿人民币；全年营收18亿人民币，同比增长0.4% [17] - 2022年毛利率提升2.1个百分点至6.1%；全年调整后EBITDA为0.096亿人民币，2021年为 - 0.563亿人民币 [17] BEST Global - 2022年第四季度营收同比下降40.8%至1.957亿人民币，主要因业务量下降；该季度毛利率为 - 34.9%，同比下降30.1个百分点 [18] - 2022年第四季度调整后EBITDA为 - 1.228亿人民币，2021年同期为 - 0.788亿人民币；全年营收9.169亿人民币，2021年为12亿人民币 [18] - 2022年毛利率为 - 18%，2021年为 - 5.4%，主要因包裹业务量下降；全年调整后EBITDA为 - 3.864亿人民币，2021年为 - 2.398亿人民币 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聚焦数字转型、提升服务质量和客户满意度、降低成本，以提高运营效率和客户满意度 [10] - BEST Freight持续通过数字转型提升服务质量，强调BEST Global与供应链管理的协同，以降低成本和扩大增长机会，预计2023年第二季度实现盈利并全年产生正现金流 [6] - BEST Supply Chain Management进一步优化客户结构，实现额外运营效率，预计2023年第二季度实现盈利并全年产生正现金流 [7] - BEST Global调整战略和组织架构以适应东南亚市场变化，提升组织能力、扩大网络覆盖、利用IT技术改善基础设施和运营能力、提高服务质量，扩大中小企业客户覆盖，加速B2B2C和跨境业务，预计2023年营收增长40%，盈利能力和现金流将显著改善 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是充满挑战的一年，新冠疫情及其相关管控严重影响了整体经济，对物流行业冲击尤其大，第四季度中国放开管控后，公司运营受到严重干扰 [4] - 随着疫情管控结束，整体经济和公司多个业务线迅速复苏，公司有信心在2023年实现财务业绩的强劲增长 [4] - 公司董事会已授权最高2000万股的股票回购计划 [4] 其他重要信息 - 2022年公司使用14亿人民币回购2024年到期的可转换优先票据后，现金及现金等价物、受限现金和短期投资总计32亿人民币 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国重新开放后，Freight、Supply Chain和Global业务部门第一季度的表现如何，以及对2023年的展望 - 第一季度整体经济和公司业务线快速复苏，供应链管理业务可能为正，除受春节影响的1月外，货运业务在2月和3月表现良好，2月供应链管理和货运业务表现超预期 [23][24] 问题2: BEST Global预计在2023年哪些国家实现盈利 - 在某些国家看到了非常有希望的业务增长和运营指标的好转趋势，特别是越南和马来西亚 [24]

Table of Contents l UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019. OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHAN ...

业绩总结 - 2019年第一季度公司收入为人民币69亿元，同比增长37.4%[5] - 快递业务收入为人民币43亿元，同比增长32.2%[5] - 货运业务收入为人民币9.879亿元，同比增长29.5%[5] - 供应链管理(SCM)收入为人民币5.338亿元，同比增长33.9%[5] - 毛利润为人民币2.927亿元，同比增长167.3%，毛利率为4.3%[5] - 调整后EBITDA为负人民币7910万元，同比改善人民币1.321亿元[5] - 非GAAP净亏损为负人民币2.084亿元，同比改善人民币1.068亿元[5] - 运营活动中使用的净现金为人民币2.056亿元，同比改善人民币4.050亿元[5] - 2019年第一季度净亏损为233,411,000元，较2018年同期的339,602,000元亏损减少了31.2%[52] 用户数据 - 快递包裹交付量达到13.4亿，同比增长41.0%，市场份额从9.6%提升至11.0%[6] - 货运交付量达到127万吨，同比增长28.8%，毛利率同比提升5.6个百分点至3.4%[6] - 2019年第一季度，订单量同比增长36.7%至6200万[34] - 2018年，快递业务市场份额从2014年的2.0%增长至10.8%[21] - 2018年，货运量从2014年的67.8万吨增长至543万吨，2019年第一季度同比增长28.8%至126.8万吨[29] 新产品和新技术研发 - 2019年第一季度研发费用为54,019,000元，占总收入的0.8%[52] - UCargo平台自2018年3月对外开放以来，交易量显著增加，2018年交易次数达到466,278，外部交易收入占公司总收入的6.5%[40] 市场扩张和并购 - 2018年，品牌店数量从422增加至2,571，会员店数量同比增长13.7%至426,729[37] - 2018年，来自特许经营的订单量同比增长61.7%至2250万，占总订单的36.3%[34] 负面信息 - 2018年净亏损为508,391,000元人民币，2019年第一季度净亏损为233,411,000元人民币[57] - 2018年调整后EBITDA为(18,174,000)元人民币，2019年第一季度调整后EBITDA为(79,078,000)元人民币[57] 其他新策略和有价值的信息 - 2019年，计划将中心和分拣中心的数量减少至约90个，以降低运输和其他成本[24] - 2018年，单位经济持续改善，包裹成本同比下降8.2%，而每件收入下降6.3%[23] - 2018年，公司的资产轻型商业模式确保了稳定的经营现金流，资本支出最小化[46]

各业务线客户及覆盖范围情况 - 截至2018年12月31日，百世供应链管理服务超700家企业客户[239] - 截至2018年12月31日，百世快递服务网络覆盖中国100%的省市和99.0%的区县[240] - 2012 - 2018年，百世快运货运量复合年增长率达71%，全国货运网络覆盖中国100%的省份和99.0%的城市[241] - 截至2018年12月31日，超4500家运输服务提供商和代理商在百世优货平台注册，提供超26.1万辆卡车，覆盖中国30个省份[243] - 截至2018年12月31日，百世店加有423,636家会员店[244] - 公司快递服务网络截至2018年12月31日覆盖100%的中国省市和99.0%的区县[286] - 截至2018年12月31日，超4,500家运输服务提供商和代理商携超261,000辆卡车注册BEST UCargo平台，覆盖中国30个省份[310] 各业务线设施及运营规模情况 - 截至2018年12月31日，约9064家加盟商运营超44900个快递和快运服务站及237个加盟云仓[246] - 截至2018年12月31日，加盟商运营67.0%的云仓、超99.9%的百世快递服务站和所有百世快运服务站[264] - 截至2018年12月31日，公司有423名本地经理分布在中国各地与加盟商日常互动[270] - 截至2018年12月31日，公司有423,636家会员便利店，从2016年6月30日的65,573家实现快速增长[300][301] - 2017 - 2018年，公司收购的便利店连锁品牌WOWO等，截至2018年12月31日共有351家便利店[301] - 截至2018年12月31日，BEST Capital为超8,500辆卡车提供融资租赁[308] - 截至2018年12月31日，BEST Cloud的SaaS、OMS和ERP解决方案有超720,000用户，热门在线平台公众号有超3400万订阅者[314] - 截至2018年12月31日，公司有352个Cloud OFC，总面积280万平方米，其中115个自营，237个由加盟商运营[317] - 截至2018年12月31日，BEST Express有62个枢纽和44个分拣中心，BEST Freight有54个枢纽和57个分拣中心，超37%的BEST Freight枢纽和分拣中心与BEST Express相邻[320] - 截至2018年12月31日，公司有超44,900个服务站，其中超31,000个为BEST Express服务站，超13,800个为BEST Freight服务站[322] - 截至2018年12月31日，公司网络有超3,300条BEST Express长途运输路线和超2,100条BEST Freight长途运输路线[325] - 截至2018年12月31日，公司枢纽和分拣中心有73条自动分拣线，分拣准确率超99.6%，双层高速自动分拣线每小时可分拣超44000件物品[333] - 截至2018年12月31日，公司供应链解决方案和运输服务营销销售团队有1101人[351] - 截至2018年12月31日，公司在中国注册240个商标，215个商标正在申请中，获26项版权，持有154个域名，有11项已授权专利和25项公开申请中的专利[355] - 截至2018年12月31日，公司总部总面积约14626平方米，已租赁500万平方米工业和仓库空间[363] 各业务线数据关键指标变化情况 - 2014 - 2018年，供应链管理服务中云OFCs总数从65个增至352个，总面积从48.7万平方米增至280.9万平方米，总订单履行量从2028.4万单增至24671.7万单，双十一促销期间订单履行量从331.5万单增至2148.8万单[273] - 2016 - 2018年，快递包裹总量从21.655亿件增至54.701亿件，复合年增长率为58.9%，市场份额从6.9%增至10.8%，峰值日包裹量从2330万件增至5000万件[286] - 2016 - 2018年，货运总量从298.21万吨增至543万吨，复合年增长率为34.9%，全国货运网络覆盖99.0%的中国城市[294] - 2016 - 2018年双十一促销期间，快递网络处理包裹量分别为2330万件、3760万件和5000万件[293] - 2018年双十一促销期间，公司完成超2140万笔订单[332] 公司技术团队及技术能力情况 - 公司拥有超700名专业人员的技术团队[249] - 公司自主研发的智能分拣技术识别非标准地址准确率超99.9%，处理每个地址仅需2毫秒[257] 加盟商相关情况 - 加盟商需支付一次性费用和履约保证金，违反协议可能会被没收保证金[269] - 公司为加盟商提供技术基础设施支持，加盟商不得用自有或其他方品牌提供类似服务，未经同意不得转让协议权利[267] - 公司为加盟商员工定期提供培训，有权检查服务质量、要求整改、罚款或单方面终止合同[268] 供应链管理服务情况 - 公司供应链管理服务为客户提供一站式、可定制解决方案，包括云OFCs、运输服务和增值服务[274] 公司人员规模情况 - 截至2016、2017和2018年12月31日，公司分别有10061、8784和8325名员工，2018年供应链管理、快递、货运等各职能员工占比不同[358][359] - 截至2018年12月31日，公司有超29000名外包人员参与运营[360] 公司运营设施需求情况 - 公司目前租赁的设施能满足当前运营需求，且认为未来可获得足够设施以实现扩张计划[364] 公司竞争情况 - 公司可能与供应链管理服务提供商、快递和货运服务提供商等广泛公司竞争，部分业务面临特定竞争对手[365][366] 公司法律诉讼情况 - 公司目前未涉及可能对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响的法律诉讼、调查或索赔[368] 行业政策法规情况 - 2018年负面清单部分废除2017年目录，禁止外资从事国内信件快递服务，增值电信服务（电商除外）受外资持股限制[371] - 2019年3月15日通过的外商投资法2020年1月1日生效，将取代三部现有外资法[374] - 外资对增值电信企业的实益股权不得超过50%，且主要外资投资者需有相关业务经验[378] - 经营省内快递服务注册资本不少于50万元，跨省不少于100万元，国际快递不少于200万元[380] - 未取得快递业务经营许可证经营，可处5万至20万元罚款[381] - 快递业务经营许可证有效期5年，有年度报告义务[382] - 快递服务公司未及时提交年报或隐瞒事实、欺诈，可处1万至30万元罚款[385] - 快递服务通过特许经营开展，未取得许可证或超范围经营，可处5000元至3万元罚款[387] - 未遵守快递暂行条例中用户信息安全规定，可处1万至100万元罚款[389] - 违规运营载货车辆每次最高罚款3万元，多次违规监管部门可暂停运营许可证和/或撤销车辆业务运营登记[395] - 国际海运货代最低注册资本为500万元人民币，空运为300万元人民币，陆运或国际快递服务为200万元人民币；设立分支机构需增加50万元人民币注册资本[397] - 商业特许经营中，特许人需在首次签订特许经营合同15天内到商务部或其地方对应部门备案，并在备案后每年第一季度报告特许经营合同现状[399] - 快递企业需与员工签订客户信息保密协议，与委托方签订保障快递服务用户信息安全的协议，违规将承担赔偿、行政或刑事责任[401] - 增值电信业务提供商需从工信部或其省级对应部门获得运营许可证，许可证持有者或其股东须直接拥有日常运营使用的域名和商标[402][403] - 提供商业服务的互联网信息服务提供商需从工信部或其省级对应部门获得运营许可证，涉及特定事项还需获得相关行业监管部门批准[404][405] - 互联网内容提供商若发现网站有禁止内容，需立即移除、记录并报告相关部门，违规将被罚款和吊销业务运营许可证[406][407] - 网络运营商传输个人信息和重要数据到国外，若涉及50万以上用户个人信息、超1000GB数据等情况，需进行安全评估并获得相关部门批准[416] - 外资融资租赁公司外国投资者总资产不得少于500万美元，该规定于2018年失效[418] 公司资质情况 - 公司1家子公司、VIE及13家VIE子公司已获快递业务经营许可证[389] - 公司子公司BEST Logistics Technologies (China) Co., Ltd.获得国际货运代理业务批准证书并完成备案，VIE Hangzhou BEST Network Technologies Ltd.获得增值电信业务所需许可证[398][409] - 新源（浙江）金融租赁有限公司获中国监管机构开展融资租赁业务批准[420] 相关法律法规颁布及生效情况 - 《消费者权益保护法》1993年10月31日颁布，1994年1月1日生效，2013年10月25日修订[421] - 《产品质量法》1993年2月22日颁布，1993年9月1日生效，2018年12月29日修订[423] - 《价格法》1997年12月29日颁布，1998年5月1日生效[424] - 《城市房地产管理法》1995年1月生效，2009年8月最新修订[425] - 《中华人民共和国合同法》1999年10月生效[426] - 《中华人民共和国物权法》2007年10月生效[427] 知识产权保护期限情况 - 中国版权软件保护期限为50年[428] - 专利权利期限自申请日起为10年或20年[429] - 商标注册有效期为可续展的10年[430]