财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总营收约20亿人民币，2021年同期为27亿人民币；全年营收约77亿人民币，2021年为114亿人民币，主要因UCargo业务关停及货运和全球业务量下降 [13] - 2022年第四季度毛利率提升至 - 3%，2021年同期为 - 8.4%；全年毛利率为 - 3.4% [14] - 2022年第四季度持续经营业务净亏损收窄至3.66亿人民币，2021年同期为7.34亿人民币；全年持续经营业务净亏损为15亿人民币，2021年为13亿人民币 [14] - 2022年第四季度持续经营业务调整后EBITDA改善至 - 2.969亿人民币，2021年同期为 - 6.352亿人民币；全年持续经营业务调整后EBITDA为 - 12亿人民币，2021年为 - 9.272亿人民币 [14] - 2022年第四季度运营费用（不包括股份支付）总计2.771亿人民币，占总营收14%，与2021年同期持平；全年运营费用（不包括股份支付）约12亿人民币，与上一年持平 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 BEST Freight - 2022年第四季度营收约13亿人民币，2021年同期为19亿人民币，主要因UCargo营收下降，UCargo第四季度营收同比减少3.49亿人民币 [15] - 2022年第四季度毛利率显著提升，从2021年同期的 - 11.7%提升至 - 1.3% [16] - 2022年第四季度调整后EBITDA为 - 1.155亿人民币，2021年同期为 - 4.239亿人民币；全年营收49亿人民币，2021年为82亿人民币，剔除UCargo后营收同比下降10.7% [16] - 2022年毛利率为 - 4.6%，2021年为 - 3.2%；全年调整后EBITDA为 - 4.167亿人民币，2021年为 - 6.108亿人民币 [16] BEST Supply Chain Management - 2022年第四季度营收同比增长2.7%至5.006亿人民币，毛利率从2021年同期的 - 1.9%大幅提升至4.4% [17] - 2022年第四季度调整后EBITDA为 - 0.052亿人民币，2021年同期为 - 0.629亿人民币；全年营收18亿人民币，同比增长0.4% [17] - 2022年毛利率提升2.1个百分点至6.1%；全年调整后EBITDA为0.096亿人民币，2021年为 - 0.563亿人民币 [17] BEST Global - 2022年第四季度营收同比下降40.8%至1.957亿人民币，主要因业务量下降；该季度毛利率为 - 34.9%，同比下降30.1个百分点 [18] - 2022年第四季度调整后EBITDA为 - 1.228亿人民币，2021年同期为 - 0.788亿人民币；全年营收9.169亿人民币，2021年为12亿人民币 [18] - 2022年毛利率为 - 18%，2021年为 - 5.4%，主要因包裹业务量下降；全年调整后EBITDA为 - 3.864亿人民币，2021年为 - 2.398亿人民币 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聚焦数字转型、提升服务质量和客户满意度、降低成本，以提高运营效率和客户满意度 [10] - BEST Freight持续通过数字转型提升服务质量，强调BEST Global与供应链管理的协同，以降低成本和扩大增长机会，预计2023年第二季度实现盈利并全年产生正现金流 [6] - BEST Supply Chain Management进一步优化客户结构，实现额外运营效率，预计2023年第二季度实现盈利并全年产生正现金流 [7] - BEST Global调整战略和组织架构以适应东南亚市场变化，提升组织能力、扩大网络覆盖、利用IT技术改善基础设施和运营能力、提高服务质量，扩大中小企业客户覆盖，加速B2B2C和跨境业务，预计2023年营收增长40%，盈利能力和现金流将显著改善 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是充满挑战的一年，新冠疫情及其相关管控严重影响了整体经济，对物流行业冲击尤其大，第四季度中国放开管控后，公司运营受到严重干扰 [4] - 随着疫情管控结束，整体经济和公司多个业务线迅速复苏，公司有信心在2023年实现财务业绩的强劲增长 [4] - 公司董事会已授权最高2000万股的股票回购计划 [4] 其他重要信息 - 2022年公司使用14亿人民币回购2024年到期的可转换优先票据后，现金及现金等价物、受限现金和短期投资总计32亿人民币 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国重新开放后，Freight、Supply Chain和Global业务部门第一季度的表现如何，以及对2023年的展望 - 第一季度整体经济和公司业务线快速复苏，供应链管理业务可能为正，除受春节影响的1月外，货运业务在2月和3月表现良好，2月供应链管理和货运业务表现超预期 [23][24] 问题2: BEST Global预计在2023年哪些国家实现盈利 - 在某些国家看到了非常有希望的业务增长和运营指标的好转趋势，特别是越南和马来西亚 [24]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为20亿元人民币，去年同期为28亿元人民币，同比下降主要由于UCargo业务单元的收缩[14] - 剔除UCargo和Capital业务，第三季度收入同比下降2.3%，但环比2022年第二季度增长5%[13] - 毛利率为负1.9%，较去年同期的负3.9%有所改善[15] - 毛亏损较2021年同期减少约7000万元人民币[15] - 持续经营业务净亏损为3.789亿元人民币，去年同期为1.916亿元人民币[15] - 持续经营业务调整后EBITDA为负3.2亿元人民币，去年同期为负1.484亿元人民币[15] - 非GAAP净亏损同比显著收窄16%，即6930万元人民币，但此数据剔除了去年第三季度出售资产带来的约2.09亿元人民币一次性收益[13] - 资产负债表保持健康，在支付7.465亿元人民币回购2024年到期的可转换优先票据后，现金及现金等价物、受限现金和短期投资总额为33亿元人民币，第三季度末净现金头寸为11亿元人民币[13] 各条业务线数据和关键指标变化 - **BEST Freight (货运业务)**： - 第三季度货运量同比增长4.1%，环比增长13.7%[7] - 货运电商业务量占总量的21.1%[7] - 收入约为13亿元人民币，去年同期为21亿元人民币，下降主要由于UCargo收入减少约7.3亿元人民币[16] - 剔除UCargo，货运收入同比下降2.4%[16] - 毛利率为负3%，较去年同期改善2.3个百分点[16] - 毛亏损较去年同期收窄7040万元人民币[7] - 调整后EBITDA为负1.168亿元人民币，去年同期为负1.955亿元人民币[16] - **BEST Supply Chain Management (供应链管理业务)**： - 第三季度收入同比增长15.2%，达到4.615亿元人民币[17] - 汽车配件行业收入贡献了本季度总收入的约18%[8] - 毛利率显著改善至7.2%，较去年同期提升3.5个百分点[8][17] - 调整后EBITDA为2.5万元人民币，去年同期为负1600万元人民币[17] - **BEST Global (全球业务)**： - 第三季度总包裹量同比下降27.1%，至2700万件[10] - 收入同比下降29.1%，至2.113亿元人民币，主要由于泰国和马来西亚的量和收入下降[17] - 毛利率为负20.8%，同比下降14.1个百分点[17] - 调整后EBITDA为负1.025亿元人民币，去年同期为负6180万元人民币[17] - 越南和新加坡的包裹量分别同比增长34.4%和23.5%，收入分别同比增长42.3%和45.2%[10] - **UCargo业务**： - 第三季度收入约为43.2万元人民币，去年同期为7.3亿元人民币，业务正在收缩[14] 各个市场数据和关键指标变化 - **东南亚市场**：市场环境充满挑战，随着疫情管控放松，消费者消费出现从线上到线下的明显转变，对电商物流行业产生负面影响[10] 同时，一些主要电商平台更多依赖自身物流能力，逐步减少对第三方物流服务的依赖[10] - **越南和新加坡市场**：表现相对积极，包裹量和收入均实现显著同比增长[10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续进行运营优化以提高质量并进一步降低成本，以减轻疫情影响[7] - 长期重点在于协同货运、供应链管理和全球业务，以获取额外商机，维持未来增长和盈利能力[7] - 供应链管理业务是关键差异化优势，为客户提供数字化端到端物流解决方案，也是BEST生态系统协同的中心[9] - 针对东南亚市场的变化，公司重新聚焦于扩大中小企业覆盖范围，以多元化客户基础[11] 同时，将加速B2B2C和跨境业务，以提供更多产品选择[11] - 公司正在加速发展东南亚地区的供应链管理和货运能力，以实现业务多元化，支持长期增长和盈利能力[12] - 公司预计货运和供应链管理业务将在明年实现盈利，全球业务将在未来几个季度恢复增长轨道[12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 持续的COVID-19大流行继续影响中国和东南亚的经济，给物流行业带来沉重压力[6] - 在充满挑战的环境中，公司在季节性疲软的第三季度取得了良好进展[6] - 进入第四季度，货运量将进一步复苏，但疫情相关管控可能给量增带来障碍和不确定性[7] - 尽管宏观经济和物流行业仍面临压力，但各业务线在降本和服务质量提升方面的努力帮助公司度过了难关[12] - 随着市场复苏，货运和供应链管理业务正在复苏的道路上[12] - 公司相信这一战略方向将随时间取得成果，并目标实现全球业务的可持续长期增长[11] - 展望未来，公司对其在技术、国内及全球供应链管理和物流能力方面的优势充满信心，这将支持其维持未来增长并为客户和股东创造长期价值[19] 其他重要信息 - 运营费用（不包括股权激励）在第三季度总计2.989亿元人民币，占总收入的14.7%，去年同期为2.903亿元人民币，占总收入的10.3%[18] - 销售、一般及行政费用为2.605亿元人民币，占总收入的12.8%，去年同期第二季度为2.501亿元人民币，占总收入的8.9%，增加主要与BEST Capital业务收缩相关的额外费用有关[18] - 研发费用为3840万元人民币，占总收入的1.9%，去年同期为4020万元人民币，占总收入的1.4%[18] 总结问答环节所有的提问和回答 - 根据提供的会议记录文本，在管理层陈述结束后，会议直接进入了结束环节，没有记录到分析师提问和管理层回答的问答环节内容[19][20]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为19亿元人民币 相比去年同期的31亿元人民币下降12.5% 主要由于UCargo业务单元的逐步关闭[13] - 第二季度毛亏损为9380万元人民币 去年同期为毛利润8620万元人民币 毛利率为负4.9% 去年同期为正2.8% 主要由于油价上涨和疫情带来的额外成本[13] - 第二季度持续经营业务净亏损为3.371亿元人民币 去年同期为1.469亿元人民币 但相比2022年第一季度净亏损收窄了4280万元人民币[13][14] - 若剔除与资本业务关闭及ADS比率变更相关的一次性费用 持续经营业务净亏损相比第一季度收窄27.1% 至2.351亿元人民币[12][14] - 第二季度持续经营业务调整后EBITDA为负2.673亿元人民币 去年同期为负5060万元人民币[14] - 公司保持强劲资产负债表 截至第二季度末 现金及现金等价物、受限现金和短期投资总额为44亿元人民币 净现金头寸为14亿元人民币[12] 各条业务线数据和关键指标变化 - **BEST Freight (货运业务)** - 第二季度收入约为12亿元人民币 去年同期为23亿元人民币 下降主要由于UCargo收入减少约8.16亿元人民币[14] - 剔除UCargo影响 货运收入同比下降13.6% 主要由于货运量下降8.8%以及平均单价下降5%[15] - 货运毛利率为负7.8% 同比下降10个百分点 主要由于油价上涨和疫情相关成本[15] - 货运业务调整后EBITDA为负3450万元人民币 去年同期为4140万元人民币[15] - 相比2022年第一季度 货运净亏损大幅收窄1.157亿元人民币 得益于持续的成本控制和运营效率提升[5][15] - 货运准时交付率在第二季度环比提升了11.4%[5] - 货运业务中的电商业务量占总货运量的20.4% 同比提升1.2个百分点[5] - **BEST Supply Chain Management (供应链管理业务)** - 第二季度收入同比下降6%至4.51亿元人民币 主要受疫情干扰[15] - 第二季度毛利率环比提升3.9个百分点至8.2% 得益于聚焦高毛利客户和数字化信息系统提升效率[7][15] - 供应链管理业务调整后EBITDA为2320万元人民币 去年同期为2240万元人民币[16] - 云仓履行订单总数同比下降22%至940万单 加盟云仓履行订单数同比下降19.4%至589万单[7] - 2022年上半年 公司新签34个关键客户 合同代表的首年收入超过5亿元人民币[8] - **BEST Global (全球业务)** - 第二季度收入同比下降23.3%至2.412亿元人民币 主要由于疫情带来的市场挑战[16] - 第二季度毛利率为负14.7% 同比下降10.3个百分点[16] - 全球业务调整后EBITDA为负9770万元人民币 去年同期第一季度为负4730万元人民币[16] - 第二季度全球包裹量为3080万件 同比下降20.6%[9] 各个市场数据和关键指标变化 - **中国市场**：第二季度疫情反复和严格管控影响了整体经济增长和物流行业 特别是上海作为供应链服务的主要枢纽 六个主要仓库关闭超过三个月[4][6] - **东南亚市场**：疫情和严格管控显著影响了东南亚电商业务 并限制了东南亚与中国之间的跨境活动[8] - **美国市场**：美国业务在第二季度继续保持盈利[4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重新聚焦核心业务 正在继续关闭BEST Capital的流程 预计该关闭将在今年年底基本完成 届时将对公司利润产生积极影响[4] - 公司致力于通过数字化端到端物流解决方案赋能客户 供应链管理业务是其关键差异化优势[8] - 公司计划深化在服装和快消品、汽车零部件以及医药行业的布局[8] - 公司强调货运、供应链管理和全球业务之间的协同效应 以创造新的商业机会[6][9] - 公司对东南亚电商业务的长期增长持乐观态度 并已开始在泰国建立初步的跨境仓库 B2B业务为将货运网络扩展至东南亚奠定了基础[9][10] - 公司相信信息技术驱动的集成供应链和物流解决方案将会有很高的需求 以支持电商和跨境业务的增长[10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度疫情反复影响了中国和东南亚的整体经济增长 但公司凭借运营韧性和持续的成本优化努力得以应对并变得更加强大[4] - 随着疫情限制的放宽 货运量自6月中旬以来出现复苏 全球业务量自7月中旬以来也出现缓慢复苏[5][9] - 公司对货运业务的未来增长和盈利充满信心 原因包括：市场总规模仍将因消费趋势和从整车运输向零担运输的转变而增长 行业集中度将提升 以及规模经济效益明显[20][21] - 公司相信随着疫情缓解 其在技术、国内及全球供应链管理和物流能力方面的优势将使其强劲反弹[10] - 公司有信心全球业务将在今年年底恢复增长轨迹[10] 其他重要信息 - 公司持续经营业务的运营费用（不包括股权激励）为3.485亿元人民币 占总收入的18.1% 去年同期为2.8亿元人民币 占总收入的9.1%[16] - 第二季度运营费用包含与资本业务关闭及ADS比率变更相关的一次性费用 剔除这些费用后 运营费用为2.537亿元人民币 同比下降3.2%[16] - 第二季度持续经营业务的销售、一般及行政费用（剔除一次性费用）为2.128亿元人民币 同比下降约2% 反映了成本控制措施的有效性[17] - 第二季度持续经营业务的研发费用为4090万元人民币 占总收入的2.1% 去年同期为4540万元人民币 占总收入的1.5%[17] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在疫情和宏观压力下 货运业务的未来前景如何 公司的核心能力是什么 [19] - 管理层承认宏观压力和疫情会影响货运业务 但指出货运业务与制造业和消费密切相关 中国运输市场规模巨大（超过5-6万亿元人民币）而公司目前的零担货运业务只占其中很小一部分[19] - 随着经济增长向三四线城市渗透以及多渠道营销和消费渠道的发展 运输将越来越多地转向零担货运业务 因此公司相信货运市场总规模仍将增长[20] - 货运业务的主要优势包括：市场总规模仍在扩大 行业集中度将像快递业一样随时间推移而提升 以及明显的规模经济效益[21] - 公司的核心能力源于：进入该业务较早 积累了深厚的技术和信息技术知识 核心网络布局以及加盟商网络[22]

业绩总结 - 2022年第二季度，BEST的总收入为3.15亿人民币，较2021年第二季度的1.93亿人民币增长[26] - 2022年第二季度总收入为1,926百万人民币，同比下降37.7%[32] - 2022年第二季度货运收入为1,208百万人民币，占总收入的62.8%，同比下降46.5%[32] - 2022年第二季度供应链管理收入为451百万人民币，占总收入的23.4%，同比下降6.0%[32] - 2022年第二季度全球业务收入为241百万人民币，占总收入的12.5%，同比下降23.3%[32] - 2022年第二季度毛利为(94)百万人民币，毛利率为(4.9%)，同比下降12.3个百分点[36] - 2022年第二季度调整后EBITDA为(267)百万人民币，调整后EBITDA利润率为(13.9%)，同比下降12.3个百分点[36] - 2022年第二季度，BEST的非GAAP净损失为2.2亿人民币，较2021年第二季度的3.4亿人民币有所改善[3] 用户数据 - 2022年第二季度，BEST的全球包裹量为16,100千件，较2021年第二季度的38,761千件大幅下降[26] - 从2019年第二季度到2022年第二季度，货运量年均增长率为15.2%[9] - 2022年第二季度，SCM签署了23个新关键客户，进一步巩固行业领导地位[8] 成本与效率 - 2022年第二季度，货运的销售、一般和行政费用同比下降23%[8] - 2022年第二季度，货运的毛利率为4.0%，较2021年第二季度的3.4%有所提升[19] - 公司将通过技术基础设施和自动化来提高运营效率，优化综合供应链物流服务[41] 未来展望与策略 - 公司计划通过加强财务状况来加速货运业务的增长[41] - 公司将扩大高质量客户和高利润行业的服务[41] - 2021年12月，公司出售了中国快递业务，导致该业务被从财务报表中剔除[31] 负面信息 - 2022年第二季度，BEST的自营云运营中心数量为418个，较2021年第二季度的424个略有减少[19]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为人民币18亿元，去年同期为人民币28亿元，下降主要由于UCargo业务单元逐步关闭[15] - 第一季度毛亏损为人民币7680万元，去年同期为毛利润人民币5170万元，毛利率为负4.3%，去年同期为正1.9%[16] - 第一季度持续经营业务净亏损为人民币3.799亿元，去年同期为人民币1.912亿元[16] - 第一季度经调整EBITDA为负人民币2.946亿元，去年同期为负人民币9850万元[16] - 截至第一季度末，公司现金及现金等价物、受限制现金和短期投资总额约为人民币53亿元[14] - 公司拥有净现金头寸人民币15亿元[5] - 第一季度运营费用（不包括股权激励）为人民币2.675亿元，占收入的14.8%，去年同期为人民币2.629亿元，占收入的9.4%[19] - 第一季度持续经营业务的销售、一般及行政费用为人民币2.357亿元，占收入的13%，去年同期为人民币2.247亿元，占收入的8.1%[19] - 第一季度持续经营业务的研发费用为人民币3190万元，占收入的1.8%，去年同期为人民币3810万元，占收入的1.3%[19] 各条业务线数据和关键指标变化 BEST Freight (货运) - 第一季度货运服务收入约为人民币11亿元，去年同期为人民币20亿元，下降主要由于UCargo收入减少约人民币8.49亿元[17] - 剔除UCargo影响，货运收入同比下降8.6%，主要由于货运量下降13.5%，部分被平均单价上涨4.5%所抵消[17] - 第一季度货运量同比下降13.5%[7] - 毛利率为负7.1%，同比下降7.7个百分点，主要由于油价上涨和疫情带来的额外成本[17] - 第一季度经调整EBITDA为负人民币1.499亿元，去年同期为负人民币3290万元[18] - 电子商务相关交易量占总量的22.2%，同比提升5.6个百分点[6] - 准时交付率同比提升14%[6] BEST Supply Chain Management (供应链管理) - 第一季度收入同比下降8.6%至人民币4.09亿元，主要由于终止了部分低利润的传统客户[18] - 毛利率为4.3%，同比下降1.1个百分点，主要由于部分仓库因疫情封锁[18] - 第一季度经调整EBITDA为负人民币850万元，去年同期为正人民币16.7万元[18] - 第一季度客户满意度达到99%[10] - 云仓履行订单总数下降13%至8700万单，其中特许经营云仓履行订单数同比增长2.4%至5400万单[10] - 供应链管理前20%的客户中，超过20%使用了公司的货运服务[10] BEST Global (全球业务) - 第一季度收入同比增长7.3%至人民币2.697亿元，受东南亚货量稳健增长驱动[18] - 毛利率为负6.3%，下降0.4个百分点，主要由于燃料价格上涨和疫情相关额外成本，部分被货量增长所抵消[18] - 第一季度经调整EBITDA为负人民币6340万元，去年同期为负人民币5190万元[18] - 东南亚包裹量同比增长25%，超过3800万件[11] - 越南、马来西亚和新加坡的包裹量分别增长约68%和72%[11] - 美国业务在2021年实现盈亏平衡，并在2022年第一季度持续盈利[11] UCargo业务 - UCargo业务正在逐步关闭[5] - 第一季度UCargo收入约为人民币1900万元，去年同期为人民币8.69亿元[16] - UCargo的财务业绩已合并至其他三个业务分部[16] 各个市场数据和关键指标变化 - 东南亚市场：货量同比增长25%，市场份额持续提升[5][11] - 美国市场：业务在2021年实现盈亏平衡，并在2022年第一季度持续盈利[11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在执行战略调整计划，逐步关闭UCargo和Capital业务线，以实现更精简的组织和更低的成本结构[5] - 公司将继续专注于提升货运的网络能力和服务质量，并与供应链管理和全球业务协同以获取额外商机[8] - 公司将继续利用自动化提高运营效率和降低成本[8] - 供应链管理是公司的关键差异化优势，通过数字化端到端物流解决方案赋能客户[9] - 公司利用专业知识和行业声誉，扩大并深化在服装、快消品、汽车零部件和制药行业的布局[9] - 第一季度签署了11个新的关键客户[9] - 全球业务在完成初步扩张阶段后进入新的增长阶段，在东南亚建立了强大的服务和网络能力[11] - 全球业务将继续建设信息技术和基础设施，以提升质量和运营效率[12] - 在东南亚，将专注于加强网络稳定性和可靠性，并提升特许经营商的运营能力[12] - 公司将利用供应链管理的专业知识，为本地、跨境和区域运营建立国与国之间的智能物流解决方案[12] - 行业面临疫情带来的瓶颈和挑战，但技术驱动的集成供应链和物流解决方案需求旺盛[13][20] - 公司在技术、国内外端到端供应链和物流能力以及广泛的客户基础方面的优势，将有助于抓住增长机遇[13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情造成干扰，公司仍以运营韧性持续服务客户[5] - 疫情对物流行业和公司运营造成重大影响，部分主要分拣中心和部分运输车队受到限制[7] - 尽管宏观环境和疫情存在不确定性，公司对未来增长和盈利能力已做好准备[8] - 随着疫情缓解，相信中国和东南亚的供应链和物流活动将迅速回升，技术驱动的集成供应链和物流解决方案将有很大需求[13] - 疫情造成了各种瓶颈，对物流行业构成重大挑战，但第一季度业绩证明了公司强大的业务韧性[14] - 由于与新冠疫情及其复苏相关的不确定性，公司之前的业绩指引将不再有效[20] - 管理层对业务前景感到兴奋，并完全有信心从市场挑战中变得更强大，为利益相关者带来长期利益[20] 其他重要信息 - 公司拥有强大的资产负债表，对服务质量和运营效率的重视将加强其在货运、集成供应链管理和全球物流解决方案方面的核心竞争力[14] - 公司正在逐步关闭Capital业务线[19] 总结问答环节所有的提问和回答 - 问答环节没有收到任何问题，因此直接结束[20][21]

业绩总结 - 2022年第一季度总收入为18.03亿人民币，同比下降35.2%[56] - 2022年第一季度调整后EBITDA为负933百万人民币，调整后EBITDA利润率为-8.2%[55] - 2022年第一季度货运收入为10.93亿人民币，占总收入的60.6%[56] - 2022年第一季度供应链管理收入为4.09亿人民币，占总收入的22.7%[56] - 2022年第一季度全球业务收入为2.69亿人民币，占总收入的14.9%[56] 用户数据 - 2022年第一季度客户流失率低于5%[20] - 2022年第一季度SCM仓库利用率同比提高14%，客户满意度达到99%[20] 市场表现 - 2022年第一季度全球包裹总量同比增长25%[20] - 供应链管理(SCM)在时尚与快速消费品(FMCG)领域保持市场领导地位，同时扩展至制药和汽车零部件行业[20] 现金流状况 - 2022年第一季度总现金、现金等价物和短期投资为53亿人民币，净现金为15亿人民币[19]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司持续经营业务总收入从2019年的104.81亿元人民币增长至2020年的105.282亿元，并在2021年进一步增长8.5%至114.258亿元人民币（约合17.93亿美元）[436] - 公司2021年总收入同比增长8.5%至114.258亿元人民币（17.93亿美元）[477] - 公司2021年总营收为114.258亿元人民币，较2020年的105.282亿元增长8.5%[541] - 2020年总收入同比微增0.5%至105.282亿元人民币，但受新冠疫情影响，第一季度收入同比下降[487][488] - 公司持续经营业务净亏损在2019年为4.124亿元，2020年扩大至10.284亿元，2021年进一步扩大至12.639亿元人民币（约合1.983亿美元）[436] - 2021年公司净亏损（来自持续经营业务）为1,263.861百万人民币，相比2020年净亏损1,028.434百万人民币有所增加[473] - 公司2021年持续经营业务净亏损扩大至12.63861亿元人民币（1.98327亿美元）[478] - 公司2021年持续经营业务净亏损为12.639亿元人民币，较2020年的净亏损10.284亿元扩大22.9%[541] - 净亏损（来自持续经营业务）扩大至10.284亿元人民币[496] - 2021年持续经营业务净亏损为12.639亿元人民币[501] - 2020年公司持续经营业务净亏损10.28亿元，终止经营业务净亏损10.23亿元，全年合并净亏损20.51亿元[503] - 2019年公司持续经营业务总收入104.81亿元，净亏损4.12亿元，终止经营业务净利润1.93亿元，全年合并净亏损2.19亿元[505] 财务数据关键指标变化：毛利率与毛利润 - 公司持续经营业务毛利率从2019年的5.3%下降至2020年的2.3%，并在2021年转为负值，为-1.7%[436] - 2021年公司毛亏损为199.388百万人民币，相比2020年毛利润242.282百万人民币和2019年毛利润553.011百万人民币出现恶化[473] - 公司2021年总毛利润为-1.994亿元人民币，出现亏损，而2020年毛利润为2.423亿元[541] - 货运业务2021年毛利润为-1.218亿元人民币，出现亏损，而2020年毛利润为1.126亿元[541] 财务数据关键指标变化：运营费用与亏损 - 2021年公司运营亏损为1,462.972百万人民币，相比2020年运营亏损971.942百万人民币和2019年运营亏损441.085百万人民币进一步扩大[473] - 2021年公司销售费用为260.219百万人民币，一般及行政费用为881.498百万人民币，研发费用为180.204百万人民币，总运营费用为1,321.921百万人民币[469][473] - 2020年运营费用增长22.2%至12.39亿元人民币，占收入比例从9.7%上升至11.8%[493] - 2020年公司运营费用为12.14亿元，2019年运营费用为9.94亿元[503][505] - 2021年调整后EBITDA为负92.7167亿元人民币（负14.549亿美元）[478] 财务数据关键指标变化：成本 - 2021年公司总成本为11,625.224百万人民币，其中货运成本5,557.115百万人民币，供应链管理成本1,741.832百万人民币，全球业务成本1,258.511百万人民币，其他业务成本3,067.766百万人民币[463][473] - 2021年总收入成本增长13.0%至116.252亿元人民币，占收入比例从97.7%恶化至101.7%[480] - 2021年合并总成本为116.252亿元人民币[501] - 2020年公司持续经营业务总成本为102.86亿元，其中货运业务成本50.63亿元，供应链管理业务成本18.47亿元[503] - 2019年公司持续经营业务总成本为99.28亿元，其中货运业务成本49.35亿元，供应链管理业务成本20.52亿元[505] - 货运服务成本主要包括支付给第三方服务提供商的运输成本、劳动力成本、租赁成本以及自2017年起增加的最后一公里配送成本[464] - 供应链管理服务成本主要包括与自营云仓相关的劳动力、租赁、设备折旧、材料成本以及支付给运输服务提供商的费用[466] 各条业务线表现：收入构成与变化 - 货运业务收入占总收入比例从2019年的50.1%降至2021年的47.6%，供应链管理业务收入占比从20.9%降至15.9%，全球业务收入占比从3.2%显著提升至10.4%[454] - 2021年公司总收入为11,425.836百万人民币，按服务线划分：货运5,435.354百万人民币，供应链管理1,815.104百万人民币，全球业务1,193.855百万人民币，其他业务2,981.523百万人民币[473] - 2021年货运业务收入增长5.0%至54.354亿元人民币，货运量增长9.8%，但每吨平均售价下降4.2%[479] - 2021年全球业务收入大幅增长53.5%至11.939亿元人民币，主要受东南亚包裹量增长驱动[479] - 全球业务2021年营收为11.941亿元人民币，较2020年的7.777亿元增长53.6%[541] - 供应链管理业务2021年营收为18.202亿元人民币，较2020年的19.123亿元下降4.8%[541] - 2020年全球业务收入同比激增130.8%至7.777亿元人民币[489] - 2020年货运业务收入51.76亿元，供应链管理业务第三方收入13.92亿元[503] - 2019年货运业务收入52.49亿元，供应链管理业务第三方收入16.62亿元[505] 各条业务线表现：业务量 - 2021年百世供应链自营云仓履行订单数为1.799亿单，同比下降17.7%；加盟云仓履行订单数为2.683亿单，同比增长25.0%[443] - 2021年百世货运货量（吨位）为921.8万吨，较2020年的839.2万吨增长9.8%[443] - 2021年第四季度，百世供应链自营云仓履行订单数为4893.3万单，加盟云仓履行订单数为7437.6万单[441] - 2021年第四季度，百世货运货量（吨位）为240.8万吨[441] 各地区表现 - 全球板块收入因东南亚地区外部客户收入增加而同比增长[544] 管理层讨论和指引：业务表现驱动因素 - 货运板块收入因外部客户收入减少而同比下降，但单位每吨成本有所下降[544] - 供应链管理板块收入因外部客户收入减少而同比下降，且人工和租赁成本因部分传统关键账户客户业务逐步终止而减少[544] - 其他板块收入因向客户提供的服务规模缩小而同比下降[544] - 公司业务受季节性因素影响，第四季度（受双十一和双十二促销推动）历来是业务量最强的季度，而第一季度（受春节影响）历来是业务量较低的季度[445] 管理层讨论和指引：现金流与流动性 - 2021年持续经营业务净现金流出8.911亿美元，而2020年为净现金流入7052.7万美元，经营现金流状况显著恶化[508][509] - 公司2021年持续经营业务经营活动净现金流出为8.911亿元人民币，而2020年为净流入7.052亿元人民币，主要因2020年因疫情延长的付款期在2021年逐步正常化，以及持续经营业务净亏损增加2.354亿元[530] - 2021年持续经营投资活动净现金流入4.991亿美元，主要来自其他子公司，而2020年净流入为2.6848亿美元，投资活动现金流入增加[508][509] - 公司2021年持续经营业务投资活动净现金流入为49.907亿元人民币，主要源于处置子公司及长期投资获得39.043亿元人民币（包括百世快递业务），以及购买物业设备支出1.6亿元等[531] - 2021年持续经营融资活动净现金流出2.3792亿美元，而2020年为净现金流入15.587亿美元，融资活动由净流入转为净流出[508][509] - 公司2021年持续经营业务筹资活动净现金流出为2.379亿元人民币，主要因获得短期和长期银行贷款16.074亿元，但偿还短期银行贷款22.451亿元[535] - 公司2020年持续经营业务筹资活动净现金流入为15.587亿元人民币，主要源于发行可转换优先票据获得10.614亿元，以及获得短期和长期银行贷款21.201亿元[536] - 2021年终止经营业务净现金流出19.128亿美元，主要由于VIE及其子公司流出19.3845亿美元，而2020年净流出为3.0176亿美元，终止经营现金流出大幅增加[508][509] - 2021年终止经营投资活动净现金流出4.4802亿美元[508] - 2020年终止经营投资活动净现金流出11.4141亿美元[509] - 2019年持续经营业务净现金流入2068.6万美元，终止经营业务净现金流入8.3215亿美元，经营现金流状况与后续年份差异显著[510] - 2019年持续经营投资活动净现金流出6.0595亿美元，而持续经营融资活动净现金流入22.3489亿美元，依赖融资支持投资[510] - 公司主要流动性来源包括股权证券、可赎回可转换优先股、可转换高级票据及短期借款的发行[516] - 公司认为现有现金、运营现金流及改善流动性的计划足以满足未来至少12个月的义务、营运资金、偿债及资本支出需求[518] 管理层讨论和指引：资产出售与业务重组 - 公司于2021年12月完成了中国快递业务（百世快递）的出售，其历史财务业绩在合并报表中列为终止经营[434] - 2020年终止经营业务中快递服务第三方收入192.14亿元，商店业务第三方收入22.01亿元[503] - 2019年终止经营业务中快递服务第三方收入216.03亿元，商店业务第三方收入28.17亿元[505] 其他重要内容：财务状况（资产、负债、权益） - 公司合并现金及现金等价物为35.71745亿元，其中母公司持有0.6805亿元，其他子公司持有34.0291亿元，VIE持有1.6203亿元[512] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为35.717亿元人民币（5.605亿美元），受限现金（流动部分）为6.752亿元人民币（1.059亿美元）[517] - 2020年末合并现金及现金等价物为11.80787亿元，2021年末同比增长约202%[512][514] - 2021年末合并受限现金为17.44003亿元（流动部分6.75159亿元，非流动部分10.69244亿元）[512] - 合并总资产为113.43883亿元，较2020年末的198.70823亿元大幅下降[512][514] - 2020年末合并资产中持有待售资产为87.18603亿元（流动部分28.23278亿元，非流动部分58.95325亿元），2021年此项已消除[514] - 合并总负债为91.27019亿元，其中流动负债58.5185亿元，非流动负债32.75169亿元[513] - 公司合并股东权益为20.24999亿元，其中归属于百世集团股东的权益为20.7096亿元，非控股权益为-0.45961亿元[513] - 2021年末合并应收账款及票据净额为8.27631亿元[512] - 2021年末合并短期借款及长期借款当期部分合计为8.18309亿元[513] - 2021年末合并应付账款及票据为13.5315亿元[513] 其他重要内容：债务与合同义务 - 截至2021年12月31日，公司短期银行贷款为5.305亿元人民币（8320万美元），其中4.905亿元人民币（7700万美元）为现金抵押，加权平均利率为3.84%[517] - 截至2021年12月31日，公司未来12个月内到期的债务包括：第三方融资租赁公司借款40万元人民币（6万美元），长期借款2.878亿元人民币（4520万美元），以及可转换高级票据12.67亿元人民币（1.988亿美元）[517] - 公司合同义务总额为65.00839亿元人民币，其中1年内到期29.48431亿元人民币，1年后到期35.52408亿元人民币[522] - 合同义务明细包括：短期银行贷款5.30495亿元人民币，长期银行贷款7.69767亿元人民币，可转换高级票据22.31495亿元人民币，资本支出承诺1.17289亿元人民币，经营租赁义务23.56166亿元人民币，长期借款4.9135亿元人民币，第三方融资租赁公司借款4277万元人民币[522] 其他重要内容：关联方交易与内部现金流 - 2021年其他子公司向VIE及其子公司提供贷款11.1868亿美元，并收回贷款10.0912亿美元，集团内部借贷活跃[508] - 2020年其他子公司向VIE及其子公司提供贷款2.144亿美元，并收回贷款2.4323亿美元[509] - 2019年、2020年及2021年，公司子公司通过集团内部现金池向可变利益实体（VIEs）提供的现金支持分别为43亿元、51亿元及60亿元人民币[524][525] - 同期，可变利益实体（VIEs）通过集团内部现金池向上述子公司的还款分别为32亿元、44亿元及37亿元人民币[524][525] - 截至2020年及2021年12月31日，可变利益实体（VIEs）持有的现金及现金等价物分别为2.655亿元人民币及1.62亿元人民币（2540万美元）[524] 其他重要内容：费用与收入细项 - 2021年研发费用增长32.4%至1.802亿元人民币，以支持全球业务在东南亚的扩张[484] - 研发费用同比下降7.2%至1.361亿元人民币，主要因部分研发支出资本化[494] - 其他营业收入增至2480万元人民币，主要因政府补贴增加[494] - 利息收入同比下降34.3%至5550万元人民币，主要因短期投资平均余额变动[494] - 利息费用同比激增154.9%至1.192亿元人民币，主要因短期银行贷款增加及可转换票据利息[494] - 汇兑损失为820万元人民币，主要反映人民币兑美元汇率波动[495] - 其他收入增至4750万元人民币，主要因权益投资未实现收益增加[495] - 2021年公司其他收入净额为58.337百万人民币，利息收入为49.658百万人民币，利息费用为142.751百万人民币[473] - 2021年公司所得税费用为3.198百万人民币，归属于百世集团（BEST Inc.）的净收入为261.907百万人民币，主要得益于已终止经营业务带来的1,473.489百万人民币净收入[473] 其他重要内容：收入确认与会计政策 - 公司确认收入是在将承诺商品或服务的控制权转移给客户时，金额为公司预期有权获得的交易对价，并将增值税作为收入的减项列报[571] - 货运服务收入按运输时间比例确认，货物从始发地到目的地移动过程中按比例确认收入和相关成本，每票货物运输时间通常为一周或更短[572] - 供应链管理服务合同大多有效期为一年，但客户可提前一个月通知终止，因此被视为按月续签的服务合同，客户信用期在5至120天之间[574] - 全球物流服务收入在货物从始发地到目的地移动过程中，基于运输时间按比例确认，相关成本在发生时确认[579] - 资本服务收入主要包括租赁租金和其他融资应收款的利息收入，使用实际利率法确认[582] - 快递服务（现披露为终止经营业务）收入在包裹从始发地到目的地移动过程中按比例确认，相关成本在发生时确认，每票包裹运输时间通常为一周或更短[585] - 快递服务收入包含初始不可退还的特许经营费，该费用在特许经营期内因加盟商有权使用公司标识和品牌名称而确认，在所有列报期间占收入比例非常小[587] 其他重要内容：租赁会计 - 公司自2019年1月1日起采用ASC 842租赁准则，并选择了实务豁免包，对某些类别标的资产（如办公场所、仓库、枢纽和分拣中心设施及设备）的短期租赁（租期12个月或更短）采用了豁免[588] - 公司作为出租人进行售后回租交易时，若卖方-承租人转移了租赁资产的控制权，则按ASC360核算资产购买，后续回租按ASC842核算；若未转移控制权，则作为融资处理，支付的款项计入其他融资应收款[593] - 公司作为承租人，租赁开始日若满足特定标准之一则分类为融资租赁，否则为经营租赁；两类租赁均需在开始时确认租赁负债和使用权资产[594] - 当租赁中隐含利率不易确定时，公司使用其增量借款利率来折现未来租赁付款额以确定现值，该利率参考其信用评级及类似金额、币种和期限的公开借款利率数据[595] - 经营租赁使用权资产和负债在资产负债表上分别列示为"经营租赁使用权资产"和"经营租赁负债"；一年内到期的租赁负债列为流动负债[597] - 租赁开始后，经营租赁负债按租赁开始日确定的折现率对剩余租赁付款额进行折现计量；经营租赁使用权资产按租赁负债金额调整，并进一步考虑预付/应计租金、租赁激励余额、未摊销初始直接成本及减值[598] - 融资租赁使用权资产计入"财产和设备"，融资租赁负债在合并资产负债表单独列示；一年内到期的部分列为流动负债；融资租赁使用权资产按直线法摊销[599] -

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入为27亿元人民币，同比下降约20% [18] - 2021年全年总收入为114亿元人民币，同比增长8.5% [18] - 第四季度持续经营业务的毛亏损为2.28亿元人民币，而2020年同期为毛利润1.15亿元人民币 [18] - 第四季度毛利率为负8.4%，而去年同期为3.4% [18] - 第四季度持续经营业务的调整后EBITDA为负6.35亿元人民币，去年同期为负1.67亿元人民币 [18] - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物、受限现金和短期投资总额约为55亿元人民币 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - **百世快运**：第四季度收入为15亿元人民币，同比下降7.4%，主要由于货运量同比下降8% [19] - 百世快运全年货运量同比增长10% [19] - 百世快运第四季度调整后EBITDA为负2.48亿元人民币，去年同期为正2750万元人民币 [19] - 第四季度，快运业务中电商相关业务量占比约22%，同比提升5个百分点 [7] - **百世供应链**：第四季度收入为4.87亿元人民币，同比下降10%，主要由于终止了低利润率客户 [20] - 第四季度，云仓履行订单总数同比下降9.4%至1.233亿单，但加盟云仓履行订单数达7440万单，同比增长11% [8] - 供应链第四季度毛利率同比下降0.6个百分点，主要受终止低利润率客户的一次性成本影响 [20] - 供应链全年毛利率同比提升0.6个百分点至4% [20] - 供应链第四季度调整后EBITDA约为负6300万元人民币，较去年同期的负6700万元人民币有所改善 [20] - **百世国际**：第四季度收入为3.31亿元人民币，同比增长30.5% [21] - 东南亚包裹量同比增长约57%至4400万件 [10] - 国际业务毛利率同比扩大约3个百分点 [10] - 国际第四季度调整后EBITDA为负7880万元人民币，去年同期为负5470万元人民币 [21] - **其他业务**：第四季度收入为4.03亿元人民币，同比增长约60%，主要由于UCargo和金融业务单元逐步关停 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - **中国市场**：公司已成功将国内快递业务转让给极兔速递 [5] - **东南亚市场**：国际业务在东南亚的跨境和本地业务取得扎实进展，实现持续的业务量增长和利润率扩张 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成战略重心调整，业务将围绕快运、一体化供应链管理和全球物流解决方案等核心能力展开 [5] - 作为战略调整的一部分，公司正在逐步关停UCargo和金融业务线 [10] - 转让国内快递业务后，公司资产负债表显著改善，组织更精简专注，为可持续增长和未来盈利奠定基础 [5][7] - 对于快运业务，公司计划进一步巩固行业领先地位，专注于提升服务质量和业务量增长，预计2022年收入增长15%至20% [12] - 对于供应链业务，2022年将专注于向高质量客户和更高利润率的行业（如医药、汽车零部件）拓展服务，同时继续发展云仓网络和云配能力 [13] - 公司预计供应链业务2022年收入将与2021年相对持平，但盈利能力将同比改善 [13] - 对于国际业务，2022年的重点将是网络覆盖扩张、服务质量提升和市场份额增长，预计收入将增长45%至55% [14] - 公司预计2022年核心业务板块（快运、供应链、国际）总收入将增长15%至20% [15] - 公司将继续投资先进技术和设备升级，以优化基于一体化供应链的物流服务 [12] - 行业方面，快运市场增长由电商（尤其是大件商品）和低线城市发展驱动，并且业务量正集中流向头部玩家，规模经济显现，运价也在逐步回升 [26] - 供应链市场方面，电商发展更加碎片化，直播等新模式兴起，客户需要更一体化的解决方案，制造商和品牌方对供应链和物流服务的外包需求为公司提供了强劲的新客户驱动力 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司持续受到充满挑战的宏观环境影响，包括新冠疫情、油价上涨等 [7] - 由于快运和快递共享部分加盟商和供应商资源，快递业务的困难也影响了快运的表现 [7] - 随着国内快递业务交接基本完成，快运在12月实现了显著反弹，月度净亏损收窄了50% [8] - 尽管终止低利润率账户影响了短期业绩，但管理层相信这是正确的短期权衡，将为长期收益奠定基础 [9] - 展望未来，公司看到市场对一体化智能供应链物流服务解决方案的需求不断增长 [11] - 凭借更专注的组织和显著增强的资产负债表，公司有能力通过提供产品和服务来扩大增长并提升服务质量 [11] - 快运和供应链管理业务正走向盈利的拐点 [15] 其他重要信息 - 自完成国内快递业务出售后，公司的财务报表及同比数据已不包括该快递业务的财务业绩 [17] - 第四季度持续经营业务的运营费用（不包括股权激励）总计3.81亿元人民币，占收入的14%，去年同期为2.39亿元人民币，占收入的10% [21] - 销售、一般及行政费用增加主要由于处置百世金融部分固定资产以及国内快递业务过渡产生的费用 [22] - 研发费用增加主要由于国内快递业务过渡产生的额外费用 [22] - 基于当前运营和市场状况，公司预计2022年核心业务（快运、供应链、国际）总收入将在100亿至120亿元人民币之间 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待国内快运和供应链市场的竞争格局？是否有市场份额目标？ [25] - 快运市场增长由电商大件商品渗透和低线城市发展驱动，并且业务量正集中流向头部玩家，规模经济显现，运价也在逐步回升 [26] - 百世是该市场最早的参与者之一，始于2012年，仍保持非常好的领先地位，预计增速将快于市场，目标增长15%至20% [27] - 供应链市场方面，电商发展更加碎片化，直播等新模式兴起，客户需要更一体化的解决方案，制造商和品牌方对供应链和物流服务的外包需求为公司提供了强劲的新客户驱动力 [28] 问题: 高油价将如何影响成本和利润率？ [25] - 成本上升趋势明显，主要体现在油价（2021年已显著上涨，2022年进一步上涨）和劳动力成本上 [29] - 为应对成本压力，公司将采取以下措施：1) 利用运价（ASP）有所上涨的机会；2) 加大自动化投入，计划在2022年使超过50%的主要分拨中心实现部分半自动化，以提高效率、降低人力成本；3) 增加使用自有车队以降低运输成本 [29] - 总体而言，公司需要在运价提升与成本降低措施（尤其是人力成本和运输成本）之间取得平衡 [30]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为68亿元人民币，同比下降14.6% [14] - 第三季度毛亏损为5.05亿元人民币，去年同期为5850万元人民币 [15] - 第三季度毛利率为负7.4%，去年同期为负0.7% [15] - 第三季度持续经营业务的调整后EBITDA为负4.81亿元人民币，去年同期为负3.695亿元人民币 [15] - 第三季度末，公司现金、现金等价物、受限现金和短期投资余额为34亿元人民币 [14] - 第三季度资本支出为1.169亿元人民币，占总收入的1.7%，去年同期为4.843亿元人民币，占总收入的6.1% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - **快递业务 (BEST Express)** - 第三季度收入为40亿元人民币，同比下降21.7% [15] - 第三季度包裹量同比下降10.9%至21亿件 [8] - 每包裹平均售价同比下降12% [8] - 每包裹平均成本同比下降5.5% [8] - 毛利率同比下降7.6个百分点 [8] - 调整后EBITDA为负3.485亿元人民币，去年同期为负1.877亿元人民币 [15] - **货运业务 (BEST Freight)** - 第三季度收入为14亿元人民币，同比下降9% [16] - 第三季度货运量同比下降1.5% [8] - 电子商务相关货运量占总量的20.4%，同比上升4.5个百分点 [8] - 每吨平均售价同比下降7.5% [9] - 每吨平均成本同比下降1.3% [9] - 毛利率为负5.4%，同比下降6.7个百分点 [9] - 调整后EBITDA为负1.404亿元人民币，去年同期为负3700万元人民币 [16] - **供应链管理业务 (BEST Supply Chain Management)** - 第三季度收入为4.006亿元人民币，同比下降11.5% [16] - 毛利率为3.6%，同比下降0.6个百分点 [9] - 调整后EBITDA为负1600万元人民币，去年同期为负2670万元人民币 [16] - 云仓订单履行总量为1.036亿单，同比增长1.4% [10] - 加盟云仓订单履行量为6800万单，同比增长27.1% [10] - 加盟云仓数量为351个，同比增长1.7% [10] - **全球业务 (BEST Global)** - 第三季度收入为2.983亿元人民币，同比增长38.1% [16] - 东南亚包裹量达3710万件，同比增长78.7% [10] - 泰国、马来西亚和柬埔寨的包裹量分别同比增长123%、933.2%和264.5% [10] - 毛利率同比上升4.1个百分点 [10] - 调整后EBITDA为负6180万元人民币，去年同期为负6070万元人民币 [16] - **其他业务 (UCargo和Capital)** - 第三季度收入为7.67亿元人民币，同比增长6% [17] - 调整后EBITDA为负7850万元人民币，去年同期为负2670万元人民币 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已与极兔速递中国达成协议，以68亿元人民币的企业估值出售其在中国国内的快递业务 [6] - 出售国内快递业务后，公司将专注于其核心的供应链能力，将资源更高效地配置于综合供应链物流、货运和全球供应链及物流服务 [7] - 公司认为自己是综合智能供应链的先行者和大型服务提供商，将定位于为寻求提高运营效率和加速供应链数字化转型的企业服务 [11] - 在供应链管理方面，公司将继续向毛利率更高的行业扩张，如汽车零部件和医药 [11] - 在货运方面，公司将继续巩固其行业领导者地位，增强服务电子商务客户的能力，并利用与供应链管理的协同效应 [12] - 随着电子商务在东南亚和中国的渗透加深，以及亚洲跨境贸易以两位数速度增长，全球业务将继续成为公司的增长驱动力 [12] - 公司预计供应链和物流业务将在2022年实现盈利，货运业务预计在2022年全年实现盈利 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国快递市场竞争异常激烈，领先企业和新进入者都采取激进的定价策略，新冠疫情使情况进一步复杂化 [6] - 宏观经济和市场动态影响了快递和货运业务的货量和平均售价 [14] - 尽管全球物流和航运中断的疫情持续影响，但全球业务在第三季度表现优异，保持了强劲增长 [14] - 与极兔速递的交易将显著改善公司的流动性，提供财务灵活性以降低杠杆并增加投资，为恢复盈利和建立增长轨迹奠定坚实基础 [14] - 公司相信与极兔速递的交易将为公司开启新篇章，使公司能够专注于利用技术优势实现可持续和盈利的长期增长 [18] 其他重要信息 - 公司第三季度持续经营业务的销售、一般及行政费用为3.964亿元人民币，占总收入的5.8%，去年同期为4.233亿元人民币，占总收入的5.3% [17] - 公司第三季度持续经营业务的研发费用为5910万元人民币，占总收入的0.9%，去年同期为4280万元人民币，占总收入的0.5% [18] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2022年不同业务板块（货运、供应链、全球）的前景展望、竞争格局、竞争优势以及出售快递业务所得现金的用途 [20] - **回答 (2022年展望与竞争优势)** - 全球业务的快速增长得益于东南亚电子商务渗透率的提升以及中国与东南亚之间跨境贸易的增长 [21] - 公司在东南亚各国已投资建设了多年的网络和基础设施，例如在泰国有近9个分拣中心和枢纽，在越南约有10个，在马来西亚有7-8个 [21] - 公司在这些国家（尤其是泰国、越南等早期进入市场）的网络覆盖已接近完成100% [22] - 在跨境业务上，公司利用其供应链能力以及在中国国内的货运和快递网络，为希望进入东南亚市场的中国大型企业提供端到端的仓储、最后一公里配送、门到门等服务 [22] - 在供应链业务方面，公司是中国供应链服务的先行者，拥有超过10年的经验，并专注于服装、快消品等高毛利率行业，近期也拓展至医药、电动汽车零部件等领域 [23][24] - 供应链、全球和货运业务之间存在协同效应，许多供应链客户也需要货运服务，同时一些客户有全球扩张的需求 [24] - **回答 (现金用途)** - 出售国内快递业务后，现金将更好地用于剩余业务，特别是货运、全球和供应链业务 [25] - 资金将主要用于自动化、网络数字化、研发以增强数字化转型、网络扩张和客户获取等方面 [25][26] 问题: 关于出售快递业务的对价构成、货运量趋势以及全球业务是否考虑拓展货运代理业务 [28] - **回答 (交易对价构成)** - 交易总对价（企业价值）为68亿元人民币，预计公司收到的现金约为39亿元人民币 [29] - 剩余部分将用于偿还快递业务相关的债务、应付营运资金等，因此68亿元人民币是净回流至集团的现金 [29] - **回答 (货运量趋势)** - 第三季度货运量面临挑战，主要受三方面因素影响：局部疫情反复导致部分枢纽关闭和收发件受阻；部分地区电力限制政策的影响；以及第三季度（尤其是夏季）传统上是淡季 [30] - 第四季度已看到改善，电力限制已缓解，尽管近期疫情有所反复，但在10月和11月，特别是过去几周，货运量已显著恢复，预计将逐步复苏 [31] - **回答 (货运代理业务)** - 公司目前并未积极考虑拓展货运代理业务，主要专注于两方面：一是在泰国、越南等地结合快递和货运网络发展本地业务（可处理高达50-100公斤的货物）；二是专注于为中国大型客户拓展东南亚市场提供跨境、供应链、最后一公里配送和仓储服务 [32][33] - 公司会关注货运代理业务，但目前没有积极的计划 [33] 问题: 关于出售快递业务给极兔速递的监管审批进展和预计完成时间 [34] - **回答** - 公司已提交申请，正在等待结果，对预计完成时间没有评论 [35]