业绩总结 - DTC（直接面向消费者）收入为390百万欧元，同比增长12%（按固定汇率增长16%）[11] - B2B（企业对企业）收入为244百万欧元，同比增长15%（按固定汇率增长18%）[11] - 总收入为635百万欧元，同比增长9%（按固定汇率增长12%）[11] - 调整后EBITDA为384百万欧元，EBITDA利润率为60.5%，同比增长14%[11] - 调整后净利润为116百万欧元，调整后每股收益（EPS）为0.62欧元，同比增长27%[11][27] - 毛利率为34.4%，较去年同期增加100个基点[11][18] 现金流与负债 - 运营现金流为261百万欧元，现金期末余额为262百万欧元[36] - 净负债比率为1.7倍，较去年下降6%[31] - 2024年9月的净债务为1,006百万欧元，较2025年6月的1,096百万欧元有所下降[50] - 2024年9月的现金及现金等价物为356百万欧元，较2025年6月的262百万欧元显著增加[50] 收入与利润增长 - FY24前三季度，BIRKENSTOCK的总收入为1,349百万欧元，较FY25的1,571百万欧元增长了16%[42] - FY24前三季度，净利润为139百万欧元，而FY25的净利润为254百万欧元，增长了83%[41] - FY24前三季度，调整后的EBITDA为430百万欧元，FY25为520百万欧元，调整后的EBITDA利润率从31.9%提升至33.1%[45] - FY24前三季度，毛利润为792百万欧元，FY25为934百万欧元，增长了18%[39] - FY24前三季度，税前利润为216百万欧元，FY25为369百万欧元，增长了71%[39] 成本与费用 - 销售和分销费用为163百万欧元，占Q3 FY25收入的25.6%[20] - FY24前三季度，销售和分销费用为366百万欧元，FY25为407百万欧元，增长了11%[43] - FY24前三季度，财务费用净额为108百万欧元，FY25降至72百万欧元，减少了33%[41] 每股收益与毛利 - FY24前三季度，调整后的每股收益（EPS）为0.99欧元，而FY25为1.34欧元，增长了35%[49] - 毛利率为34.4%，较去年同期增加100个基点[11][18] 其他财务指标 - 2024年9月的调整后EBITDA为555百万欧元，较2025年6月的645百万欧元下降[50] - 2024年9月的净杠杆率为1.8倍，较2025年6月的1.7倍有所上升[50] - 非流动贷款和借款在2024年9月为1,170百万欧元，较2025年6月的1,166百万欧元略有增加[50] - 2024年9月的非流动租赁负债为143百万欧元，较2025年6月的144百万欧元基本持平[50] - 2024年9月的流动租赁负债为41百万欧元，与2025年6月持平[50] - 2024年9月的流动美元定期贷款为8百万欧元，较2025年6月的7百万欧元有所上升[50]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16 UNDER THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Month of August 2025 Commission file number: 001-41836 Birkenstock Holding plc (Translation of registrant's name into English) 1-2 Berkeley Square London W1J 6EA United Kingdom (Address of principal executive office) Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Fo ...

期权市场动态 - Birkenstock Holding plc (BIRK) 的期权市场近期出现显著波动 其中2025年10月17日到期的22 5美元看涨期权隐含波动率位居所有股票期权前列 [1] - 高隐含波动率表明投资者预期公司股价未来可能出现大幅波动 可能是由于即将发生的事件导致大涨或大跌 [2] 分析师观点 - 公司目前获Zacks评级为3级(持有) 在鞋类和零售服装行业中排名后30% [3] - 过去60天内 2名分析师上调了当季盈利预期 3名分析师下调预期 导致Zacks共识预期从每股69美分降至67美分 [3] 交易策略分析 - 期权交易者可能利用高隐含波动率出售期权溢价 这是一种成熟策略 旨在利用时间价值衰减获利 期望标的股票波动小于预期 [4]

公司业绩表现 - Birkenstock在过去两个季度中平均超出盈利预期10.25% [2] - 最近一个季度每股收益为0.58美元，超出Zacks共识预期0.57美元，超出幅度1.75% [3] - 前一季度每股收益为0.19美元，超出预期0.16美元，超出幅度达18.75% [3] 盈利预测指标 - 公司当前盈利ESP(预期惊喜预测)为+0.43%，显示分析师近期对公司盈利前景持乐观态度 [9] - 研究显示，具有正盈利ESP和Zacks排名3(持有)或更高评级的股票，近70%情况下会产生正盈利惊喜 [7] - 盈利ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，分析师在财报发布前修订的估计可能包含最新信息 [8] 行业与市场表现 - Birkenstock属于Zacks鞋类和零售服装行业 [1] - 公司盈利预期的有利变化部分归因于其历史业绩表现 [6] - 下一次财报预计将于2025年8月14日发布 [9]

业绩总结 - FY 23的总收入为6.21亿欧元，同比增长20%[22] - FY 23的调整EBITDA利润率为32.4%[22] - H1 FY 24的总收入为4.58亿欧元，同比增长24%[24] - H1 FY 24的调整EBITDA利润率为31.1%[24] - FY 24上半年总收入为784百万欧元，同比增长22%[54] - FY 24上半年净利润为64百万欧元，同比增长60%[51] - FY 24上半年每股收益为0.34欧元，同比增长54.5%[51] - 2023财年第二季度净利润为6400万欧元，较2022财年的4000万欧元增长60%[66] - 2023财年第二季度的基本和稀释每股收益（EPS）为0.34欧元，较2022财年的0.22欧元增长54.5%[68] 用户数据 - 欧洲市场的收入为9,000万欧元，同比增长20%[27] - APMA市场的收入为4.35亿欧元，同比增长25%[27] - 美洲市场的收入为2.56亿欧元，同比增长46%[27] - DTC渠道的收入为2.78亿欧元，同比增长31%[27] - FY 24上半年DTC收入为278百万欧元，同比增长27%[54] - FY 24上半年B2B收入为503百万欧元，同比增长19%[54] 财务数据 - FY 23的毛利率为62.1%[22] - H1 FY 24的毛利率为58.2%[24] - FY 24上半年毛利润为456百万欧元，同比增长17%[51] - 2023财年第二季度的收入税费用为5500万欧元，较2022财年的6300万欧元下降约12.7%[66] - 2023财年第二季度的融资成本净额为6300万欧元，较2022财年的10700万欧元下降约41.1%[65] - 2023财年第二季度的折旧和摊销费用为4100万欧元，较2022财年的4700万欧元下降约12.8%[65] - 2023财年第二季度的外汇损益为4800万欧元，较2022财年的1700万欧元增长182.4%[66] 未来展望与投资 - FY 22-24期间，资本投资约为1.8亿欧元，预计将推动产能提升[48] - FY 24上半年现金及现金等价物为176百万欧元[53] 负面信息 - 调整后的净利润为9400万欧元，较2022财年的1.02亿欧元下降约19.6%[68] - 调整后的每股收益（Adjusted EPS）为0.50欧元，较2022财年的0.56欧元下降约10.7%[68] - 调整后的EBITDA为4830万欧元，调整后EBITDA利润率为35.0%[65]

市场波动与投资者信心 - 近期市场波动接近年内高点 引发投资者对"美国例外主义交易"信心减弱的担忧 [1] - 欧洲股市今年以美元计价上涨超过20% [1] 分析师背景 - Gary Alexander拥有华尔街科技公司分析及硅谷工作经验 并担任多家种子轮初创公司外部顾问 [1] - 自2017年起定期在Seeking Alpha发表文章 观点被多家网络媒体引用并同步至Robinhood等交易应用 [1]

股价表现与目标价分析 - Birkenstock(BIRK)股价过去四周上涨4.1%至54.76美元 但华尔街分析师平均目标价68.88美元显示仍有25.8%潜在上涨空间 [1] - 17份目标价预测区间为57-81美元 标准差7.34美元 最低目标价对应4.1%涨幅 最高目标价对应47.9%涨幅 标准差反映分析师预测离散程度 [2] - 分析师目标价共识虽受投资者关注 但单纯依赖该指标可能误导投资决策 需保持审慎态度 [3][10] 盈利预测修正 - 分析师普遍上调盈利预测 当前年度Zacks共识预期30天内增长4% 8家机构上调 1家下调 [12] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势存在强相关性 这成为支撑股价上涨的实质性因素 [4][11] - 公司目前获Zacks Rank 1(强力买入)评级 位列4000多只股票前5% 该评级基于四项盈利预测相关因素 具有较高参考价值 [13] 目标价可信度研究 - 全球多所大学研究表明 分析师目标价误导投资者的频率高于指导作用 实证显示目标价对实际股价走向预测效果有限 [7] - 华尔街分析师虽掌握公司基本面数据 但受商业利益驱动(如维护客户关系) 常设定过度乐观目标价 [8][9] - 低标准差的目标价集群反映分析师对股价变动方向和幅度高度共识 可作为研究基本面驱动力的起点 但不保证达到平均目标价 [9]

股票推荐 Marex Group PLC (MRX) - 公司提供多元化全球金融服务平台 [1] - Zacks评级为1(强力买入) 过去60天当前年度盈利共识预期增长7% [1] - 过去三个月股价上涨18.4% 同期标普500指数下跌0.8% [1] - 动量得分为A级 [1] Birkenstock Holding PLC (BIRK) - 公司主营凉鞋、鞋类、闭趾鞋型、护肤品及配饰产品 覆盖男女及儿童市场 [2] - Zacks评级为1 过去60天当前年度盈利共识预期增长3.9% [2] - 过去三个月股价上涨7.9% 同期标普500指数下跌0.8% [2] - 动量得分为A级 [2] Deutsche Bank (DB) - 全球最大金融机构之一 提供投资、金融及相关产品服务 [3] - Zacks评级为1 过去60天当前年度盈利共识预期增长4.2% [3] - 过去三个月股价上涨29.2% 同期标普500指数下跌0.8% [3] - 动量得分为B级 [3] 市场表现基准 - 标普500指数在过去三个月累计下跌0.8% [1][2][3]

投资观点 - 对Birkenstock Holding (NYSE: BIRK) 给予买入评级 因估值降至具有吸引力的水平 风险回报比具有吸引力 [1] - 2Q25业绩验证了此前的投资观点 [1] 投资方法 - 投资背景涵盖多种方法 包括基本面投资（自下而上等）、技术投资（历史图表分析）以及一定程度上的动量投资（财报后股价反应等） [1] - 多年来结合各种方法的优点完善投资流程 [1] 写作目的 - 使用SeekingAlpha平台作为投资想法表现的跟踪器 [1] - 与具有相同投资兴趣的志同道合投资者建立联系 [1]

股价表现与目标价分析 - Birkenstock(BIRK)股价过去四周上涨9.6%至55.05美元 华尔街分析师平均目标价68.88美元隐含25.1%上行空间 [1] - 17份目标价预测区间为57-81美元 标准差7.34美元 最低目标价隐含3.5%涨幅 最高目标价隐含47.1%涨幅 [2] - 分析师对盈利预期的共识上调 当前年度Zacks共识预期过去一个月增长3.4% 7家机构上调 2家下调 [12] 分析师目标价可信度研究 - 学术研究表明目标价误导投资者的频率高于指导作用 分析师设定的目标价很少能准确预测股价实际走向 [7] - 华尔街分析师常因商业利益设定过高目标价 特别是与覆盖公司存在业务关联时 [8][9] - 低标准差显示分析师对股价变动方向和幅度高度一致 可作为研究基本面驱动力的起点 [9] 盈利预期与评级支撑 - 分析师普遍上调EPS预期 盈利修正趋势与短期股价走势存在强相关性 [11] - 公司当前Zacks评级为2级(买入) 位列4000多只股票前20% 该评级体系基于四项盈利相关因素 [13] - 盈利预期修正的积极趋势虽不能量化涨幅 但已被证实能有效预测上行空间 [4]