财务数据和关键指标变化 - Q1 2025 营收为 160 万美元，较 Q4 2024 增长 10%，但受去年 Q1 与金融服务客户的两年后续合同影响，同比营收有所下降 [5] - 毛利润在 Q1 保持健康，为 83%，SG&A 费用同比降低 23% [8] - Q1 2025 现金头寸大幅增加至超 300 万美元，应付票据较 2024 年末减少一半以上，余额约为 76.2 万美元 [8] - Q1 2025 服务收入从 21.3 万美元增至约 7.3 万美元，经常性支持服务收入增长 37% 至 26.5 万美元，非经常性服务收入减少 1.2 万美元，硬件收入从 1.8 万美元增至 23.6 万美元 [16][17] - 毛利润率从 Q1 2024 的 86.3% 降至 Q1 2025 的 82.6%，运营费用降低约 18% 或 42.2 万美元至 200 万美元，净亏损从去年同期的 57.3 万美元或每股 0.32 美元增至约 73.7 万美元或每股 0.16 美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 身份绑定生物识别解决方案在国防和金融服务等关键垂直领域获得良好发展，第一季度埃及国家银行开始集成公司的 PortalGuard IAM 平台 [9] - 政府部门业务方面，国内为超 100 所教育机构服务，拥有超 400 万终端用户，Q1 2025 怀俄明州教育部部署 PortalGuard iDAS 支持多达 2 万终端用户，许多现有高校客户从本地解决方案迁移至 PortalGuard iDAS [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA 地区市场，公司从 2024 年下半年开始向销售高利润率的 BIOKIE 品牌产品转型，虽过渡导致同比营收比较面临挑战，但预计随着业务推进，EMEA 业务将恢复增长并提高利润率 [5][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略上，聚焦于销售高利润率的 BIOKIE 品牌产品，特别是在 EMEA 地区，同时努力拓展国防、金融服务、政府等领域的业务 [5][12] - 行业竞争方面，公司认为市场对强大的 IAM 解决方案需求增加，传统基于密码、PIN、令牌等的认证方法存在局限性，公司的身份绑定生物识别解决方案具有独特优势，能满足市场对更高安全性和便利性的需求 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为企业和政府开始采取行动保护数据和网络安全，对强大的 IAM 解决方案需求增加，公司的解决方案有机会实现增长 [13] - 基于改善的资产负债表和不断扩大的经常性 IDAS 收入基础，公司有望实现更好的营收和利润结果，虽财务表现可能季度波动，但随着经常性收入增长将更加稳定 [14] 其他重要信息 - 公司一款增强型指纹生物识别 ID 系统，无需卡片或账号，仅通过指纹扫描认证，能节省客户交互时间，提高安全性和客户体验，为客户节省人力成本，预计为公司带来新的营收机会 [6] - 公司的 PassKey U 解决方案具有独特价值，生物识别可成为通行证和 FIDO 认证器，能应用于各种安全基础设施，已获得一定关注和发展机会 [29][30] 问答环节所有提问和回答 问题 1: 大客在 2026 年 1Q 续约情况、今年是否有其他营收及是否为最大客户 - 该客户是公司目前最大客户，已升级到最新技术，ARR 基本翻倍，从每年约 60 - 70 万美元增至约 140 - 150 万美元，预计 2026 年 1Q 续约合同价值 300 万美元，若签两年合同将提前支付 300 万美元，若签年度合同每年至少 100 万美元 [23][24] 问题 2: 2025 年 1Q 除大客外的营收构成 - 是服务和维护收入、新客户收入（如怀俄明州教育部和埃及国家银行）以及现有客户升级到 IDAS 等多种收入的混合 [27] 问题 3: 怀俄明州教育部和埃及国家银行项目是否会为 2Q 带来营收 - 怀俄明州教育部项目是 1Q 事件，收入已在 1Q 确认，埃及项目可能有升级和增强等后续机会 [28] 问题 4: PassKey U 解决方案的最新情况 - PassKey 应用广泛，公司的 PassKey 解决方案独特之处在于生物识别可成为通行证和 FIDO 认证器，能应用于企业或政府机构不能使用手机或硬件令牌的场景，已获得一定关注和发展机会 [29][30] 问题 5: 不同地区政府增加国防预算带来的机会与大客续约合同的比较 - 这些机会规模大，可能是游戏改变者，能显著改变公司业务状况，部分小国家的交易可能从 50 万美元起，多为经常性收入，包括软件和硬件销售，有望推动公司实现盈利 [37][38] 问题 6: 2Q 及今年剩余时间是否有大型续约或重复采购订单，以及 2Q 季节性情况 - 公司目标是实现业务的连续增长，虽未提供正式指引，但认为目前处于有利位置，有良好的客户基础和强大的业务机会管道。季节性方面，通常第三季度受欧洲 8 月假期影响业务可能放缓 [41][42] 问题 7: 对利润率和运营费用控制的信心，以及 Q1 是否为未来参考基准 - 公司希望毛利率保持在 80% 或更高，运营费用方面，虽有展会、佣金计划和年度会议等会增加成本，但公司会努力控制，Q1 情况有一定参考性 [47][48] 问题 8: 2Q 是否有一次性或季节性事件导致费用增加 - 2Q 有一个展会，费用增加不大，年度会议通常在 3Q，预计不会有大幅费用增加 [50] 问题 9: SG&A 费用下降原因 - 包括人员变动、营销费用减少、更换审计公司以及降低租金等因素 [55][56] 问题 10: 递延收入增加是否会持续及原因 - 是因为公司将许多学校的一年期合同转换为三到五年期合同，按 GAAP 规则，部分收入提前确认，其余递延，并非业务执行问题 [57] 问题 11: 是否会继续偿还应付账款，以及对未来现金消耗的预期 - 之前偿还应付账款是因为之前现金状况不佳，现在有能力偿还，未来预计不会有高的应付账款或应计负债消耗，现金消耗可能会减少，具体取决于应收账款回收情况 [59][60] 问题 12: 90 万美元的当前债务偿还时间 - 公司正在努力处理，有多种机会偿还，预计会按时或提前偿还 [61] 问题 13: 应收账款处于低位是否意味着 2Q 现金消耗增加 - 应收账款有储备金，且有大额款项收回，导致季度末现金增加，应收账款会随订单情况波动，与现金消耗无必然联系 [62][63] 问题 14: 国际国防机构的定义 - 指政府国防部门，如英国国防部、法国武装部队部等，业务通常通过 EMEA 地区的合作伙伴开展 [64][65] 问题 15: 新国际国防项目与旧项目的预期收入比较 - 部分项目可能开始规模较小，但会发展壮大，由于国防机构保密性要求，难以详细讨论具体项目情况 [66] 问题 16: 安装在四天内完成是否意味着项目规模小 - 不是，意味着公司和合作伙伴能够快速部署 PortalGuard 技术，包括生物识别功能，通常 IAM 部署需要数月，此次仅用四天 [68] 问题 17: 对 Boomerang 的投资更新 - 目前没有可提供的更新信息，Boomerang 正在进行技术收购和原型生产工作 [69] 问题 18: 处理已注销库存的情况 - 公司正在积极推进，希望尽快处理大量库存 [70] 问题 19: 第一季度硬件是否主要为库存 - 有部分库存，但大部分是公司向企业和政府客户销售的传统指纹扫描技术产品 [71] 问题 20: 中国库存情况及关税对阅读器价格的影响 - 公司在中国有一些库存零部件，但不显著，关税不影响阅读器价格 [73] 问题 21: 如何回应市场对公司估值的看法 - 公司管理层认为市场观点与事实不符，无法控制市场动态，但公司实际情况不支持市场认为的股权和现金将在年底趋于零并需额外融资的观点 [75][76]

财务数据和关键指标变化 - 2025年Q1营收为160万美元，较2024年Q4增长10%，但与2024年Q1相比减少60万美元，主要受与金融服务客户的两年后续合同收入确认时间影响 [5][17] - 2025年Q1服务收入从2024年Q1的21.3万美元增至约7.3万美元，经常性支持服务收入增长37%至26.5万美元，非经常性服务收入减少1.2万美元，硬件收入从2024年Q1的1.8万美元增至23.6万美元 [17][18] - 2025年Q1毛利润为130万美元，低于2024年Q1的190万美元，毛利率从2024年Q1的86.3%降至2025年Q1的82.6% [18] - 2025年Q1运营费用减少约18%（42.2万美元）至200万美元，主要因SG&A费用减少23%（41万美元） [18] - 2025年Q1净亏损增至约73.7万美元（每股亏损0.16美元），而2024年同期亏损为57.3万美元（每股亏损0.32美元） [18] - 截至2025年3月31日，公司流动资产为460万美元，其中现金为310万美元，高于之前的190万美元（含现金40万美元） [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司退出EMEA Swivel Secure服务协议，将资源重新分配到BIO key品牌业务，虽在2024年下半年和2025年Q1造成营收逆风，但长期将增强业务 [16] - 身份绑定生物识别解决方案在国防和金融服务等关键垂直领域获得良好发展，公司为多个国内外国防和警察组织提供安全生物识别认证服务 [9] - 教育领域，公司为超100家教育机构、超400万终端用户提供服务，2025年Q1，怀俄明州教育部部署PortalGuard iDAS支持多达2万终端用户，许多现有高校客户从本地解决方案迁移至PortalGuard iDAS，公司还与加州EdTech联合权力机构达成联合采购协议，使PortalGuard成为加州1995所学校和学区的批准解决方案，服务超260万学生 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区，公司自2024年下半年起从Swivel Secure许可解决方案和服务转型为BIO key品牌解决方案，虽导致同比营收比较困难，但聚焦了销售和营销工作，提供了更强的利润率 [12] - 公司预计随着2025年推进，EMEA业务将恢复增长并提高利润率 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于销售高利润率的BIO key品牌产品，特别是在EMEA地区，同时加强在国防、金融服务和政府部门（包括教育市场）的业务拓展 [5][9][10] - 公司认为市场对强大的IAM解决方案需求增加，其身份绑定生物识别技术可满足这一需求，向无密码、无钥匙和无令牌认证解决方案的转变将为公司带来增长机会 [13][14] - 与大多数依赖手机认证器或硬件安全密钥的竞争解决方案相比，公司认为自身能更好地符合加州无手机学校法规，具有竞争优势 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为企业和政府开始采取行动，用更强大的IAM解决方案保护数据和网络，公司的IAM解决方案可满足这些需求，未来有增长机会 [13] - 公司预计随着经常性收入基础扩大，财务表现将更稳定，目标是在2025年实现营收逐季增长并实现盈利，但受欧洲季节性因素影响，第三季度可能面临挑战 [14][41][42] 其他重要信息 - 公司一款增强型仅指纹生物识别ID系统，无需卡片或账号，仅通过指纹扫描即可识别客户，可节省客户交互时间，提高安全性和客户体验，为客户节省长期人力成本，预计该客户在2026年Q1开始的两年许可期内收入将增至约300万美元 [6] - 公司PassKey U解决方案可使生物识别成为通行证和FIDO认证器，能应用于企业和政府机构无法使用手机或硬件令牌的场景，已获得一定关注和吸引力 [30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于大客户的续约时间、今年是否有其他收入及是否为最大客户 - 该客户是公司目前最大客户，已升级到最新技术，ARR基本翻倍，从每年约60 - 70万美元增至约140 - 150万美元，2026年Q1续约合同至少为100万美元ARR和收入，若签两年合同将预付300万美元 [24][25] 问题2: 2025年Q1除大客户外其他收入的主要来源 - 是服务和维护收入、新客户（如怀俄明州教育部和埃及国家银行）收入以及现有客户从本地解决方案升级到IDAS的收入的混合 [28] 问题3: 怀俄明州教育部和埃及国家银行项目是否会为2025年Q2带来收入 - 怀俄明州教育部项目是Q1事件，收入已在Q1确认；埃及项目可能有升级和增强的持续机会 [29] 问题4: PassKey U解决方案的最新情况 - PassKey已广泛应用，公司PassKey解决方案独特之处在于生物识别可成为通行证和FIDO认证器，可应用于各种安全基础设施，已获得一定关注和吸引力 [30][31] 问题5: 不同地区政府增加国防预算的机会与大客户续约合同及埃及银行项目相比的规模和可实现性 - 这些机会规模大，可能是游戏改变者，能显著改变公司形象，部分小国家的交易可能从50万美元起，通常为经常性收入，包括生物识别技术，有软件和硬件销售潜力，但因保密问题难以详细讨论 [37][38] 问题6: 2025年Q2及剩余时间是否有大型续约或重复采购订单，以及Q2季节性情况和预期 - 公司目标是业务逐季增长，有良好客户基础和强大机会管道，但需完成交易；通常第三季度受欧洲季节性因素影响可能面临挑战 [41][42] 问题7: 对利润率和运营费用控制的信心，Q1是否为未来的良好基准 - 公司希望毛利率保持在80%或更高；运营费用方面，有一些展会和年会会增加成本，但公司会控制，Q1是相对较好的参考 [47][48] 问题8: 2025年Q2是否有一次性或季节性事件导致费用增加 - Q2有一个展会，不会大幅增加费用，年会通常在第三季度，预计不会有20万美元的大幅增加 [50] 问题9: SG&A费用大幅下降的原因 - 包括人员变动、营销费用减少、更换审计公司以及降低租金费用 [55][56] 问题10: 递延收入增加是否会持续，是否是业务增长的指标 - 递延收入增加是因为将许多学校的一年合同转换为三到五年合同，根据GAAP，部分收入提前确认，其余在合同期内递延，是业务增长的体现 [58] 问题11: 是否会继续以支付应付款的方式消耗现金，未来几个季度现金消耗预期 - 之前支付应付款是因为年底现金状况改善，公司与供应商通常有45天付款条款，预计未来应付款和应计负债不会有高现金消耗，未来现金消耗取决于应收账款回收情况 [59][60] 问题12: 90万美元的当前债务何时还清 - 公司正在努力，有多种方式还款，预计会按时或提前还清 [61] 问题13: 应收账款处于低水平是否意味着Q2现金消耗会增加 - 应收账款有储备金，且有大额款项收回，应收账款会随订单情况波动，与现金消耗无必然联系 [62][63] 问题14: 国际国防机构是指国防承包商还是政府国防部 - 指政府国防部，这些机会通常通过EMEA地区的合作伙伴获得 [65] 问题15: 新的国际国防机构项目与旧项目在预期收入方面的关系 - 新项目有时开始规模小但会发展，因保密问题难以详细讨论，目前有多个项目在进行中 [66][67] 问题16: 安装在四天内完成是否意味着项目规模小 - 不是，意味着公司和合作伙伴能够快速部署PortalGuard技术，包括生物识别技术，通常此类IAM部署需要数月 [68] 问题17: 对Boomerang的投资有何更新 - 目前没有更新，Boomerang正在进行技术收购和原型生产 [69] 问题18: 处理已注销库存的进展 - 公司正在积极推进，希望尽快处理大量库存 [70] 问题19: 2025年Q1大部分硬件是否为已注销库存 - 有部分是，但大部分是公司销售给企业和政府客户的传统指纹扫描技术 [72] 问题20: 中国的库存情况以及关税是否影响阅读器价格 - 公司在中国有一些库存，但不显著，关税不影响阅读器价格 [73] 问题21: 如何回应市场认为公司股权和现金年底将趋于零并需额外融资的观点 - 事实不支持这一观点，公司无法控制市场动态 [75][76]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度总营收为160.72万美元，较2024年第一季度的218.12万美元下降，主要因长期金融服务客户续约合同收入减少[10] - 2025年第一季度许可费收入降至109.88万美元，低于2024年的195.04万美元，反映长期金融服务客户收入差异及EMEA地区产品转型影响[10] - 2025年第一季度服务收入增至27.26万美元，较2024年的21.31万美元增长，其中经常性维护和支持收入约26.5万美元，非经常性定制服务收入8000美元[11] - 2025年第一季度硬件销售增至23.58万美元，远高于2024年的1.76万美元，主要因指纹生物识别扫描仪采购增加[12] - 2025年第一季度毛利润降至132.77万美元，2024年为188.16万美元，毛利率分别为82.6%和86.3%，主要因营收降低和低利润率硬件收入增加[13] - 2025年第一季度净亏损增至73.65万美元，即每股亏损0.16美元，2024年为51.03万美元，即每股亏损0.32美元[15] - 2025年第一季度净亏损73.6545万美元，较2024年同期的51.0285万美元亏损扩大约44.34%[25] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度运营费用降至196.83万美元，较2024年的239.05万美元减少42.22万美元，SG&A费用下降23%至137.25万美元[14] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为83.5312万美元，而2024年同期为净流入29.7084万美元[25] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为4570美元，较2024年同期的1869美元有所增加[25] - 2025年第一季度融资活动净现金流入352.9227万美元，而2024年同期为净流出5.3891万美元[25] - 2025年第一季度折旧费用为2.1782万美元，较2024年同期的2.3808万美元减少约8.42%[25] - 2025年第一季度无形资产摊销费用为7.6245万美元，较2024年同期的7.8005万美元减少约2.26%[25] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司流动资产增至460万美元，其中现金及现金等价物为310万美元，高于2024年12月31日的190万美元[16] - 截至2025年3月31日，公司总资产为1.1183676亿美元，较2024年12月31日的8615.56万美元增长约29.81%[23] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为313.3752万美元，较2024年12月31日的43.7604万美元增长约615.20%[23][25] - 截至2025年3月31日，应付账款为56.8836万美元，较2024年12月31日的81.8187万美元减少约30.48%[23] - 截至2025年3月31日，累计亏损为1.30044447亿美元，较2024年12月31日的1.29307902亿美元有所增加[23] 业务线表现 - 公司为新国际国防机构客户完成基于生物识别的部署，埃及国家银行部署PortalGuard IAM和身份治理解决方案，保障3万名员工数字身份安全[5] 地区表现 - 公司与Arrow ECS Iberia合作加强在西班牙和葡萄牙的市场准入，与加州Ed Tech JPA及其195个成员机构合作，服务超260万学生[5][7]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission file number 1-13463 BIO-KEY INTERNATIONAL, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) DELAWARE 41-1741861 (State or Othe ...

文章核心观点 BIO - key国际公司公布2025年第一季度财报，虽受特定合同和业务转型影响收入有变化，但毛利率健康、费用降低、现金状况改善，在多领域有业务进展，对2025年增长前景乐观 [1][2][3][10] 公司业务进展 - 向欧洲、中东和非洲地区销售高利润率BIO - key品牌产品，预计2026年起某长期金融服务客户收入显著增加 [2] - 身份绑定生物识别解决方案在国防/安全和金融服务应用中获关注，支持多个国防和警察组织的安全生物识别认证 [4] - 政府及相关客户群体扩大，独特认证解决方案受关注 [5] - 在国内州、地方和教育市场有稳固地位，服务超100家机构、超400万终端用户，2025年第一季度怀俄明州教育部部署PortalGuard IDaaS，增加达2万SaaS终端用户，众多高校客户从本地解决方案迁移至PortalGuard IDaaS [6] - 2025年第一季度与加州教育技术联合权力机构达成战略伙伴关系和联合采购协议，PortalGuard成为195所K - 12学校和学区的获批解决方案，服务超260万学生，且符合加州相关法案 [7] 财务结果 - 总营收从2024年第一季度的218.1203万美元降至2025年第一季度的160.7159万美元，主要因某长期金融服务客户合同及业务转型影响 [11] - 许可费收入从2024年第一季度的195.0434万美元降至2025年第一季度的109.8758万美元 [11] - 服务收入从2024年第一季度的21.3122万美元增至2025年第一季度的27.2598万美元，其中经常性维护和支持收入增长37%，非经常性定制服务收入减少 [12] - 硬件销售从2024年第一季度的1.7647万美元增至2025年第一季度的23.5803万美元 [13] - 毛利润从2024年第一季度的188.1560万美元降至2025年第一季度的132.7661万美元，毛利率分别为86.3%和82.6% [13] - 2025年第一季度运营费用从2024年第一季度的239.0494万美元降至196.8299万美元，其中SG&A费用减少23%，研发费用因租金成本降低而减少 [14] - 2025年第一季度净亏损增至73.6545万美元，即每股亏损0.16美元，2024年第一季度净亏损为51.0285万美元，即每股亏损0.32美元 [15] 资产负债表 - 截至2025年3月31日，公司流动资产增至460万美元，包括310万美元现金及现金等价物、80万美元应收账款净额及应收代理商款项、约35.8万美元存货；2024年12月31日流动资产为190万美元 [16] 会议电话详情 - 时间：2025年5月16日上午10点（美国东部时间） - 拨打号码：美国1 - 877 - 418 - 5460，国际1 - 412 - 717 - 9594 - 网络直播/回放：链接可用3个月 - 音频回放：美国1 - 877 - 344 - 7529，国际1 - 412 - 317 - 0088，代码6501265 [17]

财务表现 - 第一季度总收入同比下降26%至1607万美元 主要由于长期金融服务客户两年期续约合同收入从Q1'24的120万美元降至Q1'25的69万美元 [9] - 服务收入同比增长28%至2726万美元 其中维护支持类经常性收入增长37%至26.5万美元 [10] - 硬件销售大幅增长至23.6万美元 主要来自指纹生物识别扫描仪的采购需求 [11] - 毛利率维持在82.6%的高水平 但受硬件销售占比提升影响较去年同期下降3.7个百分点 [11] - 经营费用同比下降23%至196.8万美元 其中SG&A费用削减41万美元 [12] - 净亏损扩大至73.7万美元 每股亏损从0.32美元收窄至0.16美元 [13] 战略转型 - EMEA地区战略转向销售高毛利自有品牌产品 导致短期收入承压但预期将改善利润率 [2] - 逐步淘汰Swivel Secure第三方授权解决方案 预计2025年下半年恢复EMEA市场增长 [7] - 现金储备大幅增加至310万美元 主要来自Q1权证行权收益 同时减少应付票据本金 [3] 市场拓展 - 政府与教育领域取得突破 已服务超100家机构覆盖400万终端用户 [5] - 与加州教育技术联盟达成合作 覆盖195所K-12学校及260万学生 其无手机认证方案契合当地政策 [6] - 国防与金融领域需求增长 生物识别方案因可验证个体身份而非易泄露的替代因素获得青睐 [3] 产品优势 - 无密码、无手机、无令牌的绑定生物识别方案解决核心安全与易用性痛点 [1] - 一对多指纹识别系统无需卡片或账号 预计2026年起将显著提升金融服务客户收入 [2] - PortalGuard IDaaS解决方案获得高等教育客户从本地部署向云服务的迁移 [5] 资产负债表 - 总流动资产增至460万美元 其中现金及等价物占比达68% [14] - 股东权益从377万美元跃升至752.7万美元 主要来自权证行权带来的资本注入 [22]

文章核心观点 公司将在5月16日上午10点举办2025年第一季度投资者电话会议，结果会在周四收盘后公布 [1] 会议信息 - 会议时间为5月16日上午10点ET [1][2] - 美国拨打号码为1 - 877 - 418 - 5460，国际拨打号码为1 - 412 - 717 - 9594 [2] - 网络直播和回放链接有效期3个月 [2] - 音频回放美国拨打号码为1 - 877 - 344 - 7529，国际拨打号码为1 - 412 - 317 - 0088，代码为6501265 [2] 公司介绍 - 公司以生物识别为中心的多因素身份和访问管理软件革新认证和网络安全，为超四千万用户提供安全访问 [3] - 公司允许客户为不同用例选择合适的认证因素，包括无电话、无令牌和无密码生物识别选项 [3] - 其托管或本地部署的PortalGuard IAM解决方案可提供经济高效、易于部署、便捷且安全的计算机、信息、应用程序和高价值交易访问 [3] 互动渠道 - 公司Facebook主页为https://www.facebook.com/BIOkeyInternational/ [4] - 公司LinkedIn主页为https://www.linkedin.com/company/bio - key - international [4] - 公司X账号为@BIOkeyIntl，投资者X账号为@BIO_keyIR [4] - 公司StockTwits账号为BIO_keyIR [4] 投资者联系方式 - 投资者联系人有William Jones和David Collins [5] - 联系邮箱为BKYI@catalyst - ir.com [5] - 联系电话为212 - 924 - 9800 [5]

客户与市场情况 - 截至2024年12月31日，超600家多行业客户使用公司产品保障和管理全球用户访问[19] - 历史上公司最大市场是政府和医疗等高度监管行业的身份和访问管理[37] - 公司产品简化认证流程、提高安全级别，市场机会巨大且在增长[36] - 一家大型银行每天使用公司指纹生物识别技术在分行对超2170万客户进行注册和识别[155] 公司收购与合作 - 2020年6月30日，公司收购PistolStar，其为美国及国际商业、政府和教育客户提供企业级身份访问管理解决方案[22] - 2022年3月8日，公司收购Swivel Secure Europe，拓展欧洲、非洲和中东销售及支持业务，该公司服务超300家客户[23] - 2024年11月27日，公司与Fiber Food Systems合作，探索食品行业IAM用例，并收购Boumarang股份，将生物识别技术集成到自主系统[24] 产品与技术情况 - BIO - key PortalGuard和PortalGuard IDaaS有17种MFA认证因素选择、多种用户目录选择和多种单点登录联合选项[27] - 公司开发的指基生物识别技术嵌入PortalGuard产品，适用于企业安全及政府等大规模身份项目[33] - 公司提供PIV Pro、SidePass等指纹扫描仪，可用于含USB A或C端口的设备[34] - 公司PortalGuard IAM产品线成熟，有数百个活跃客户，还将通过MobileAuth应用增加新认证因素集[62] - 公司于2008 - 2021年间获得多项美国专利，有效期至2025 - 2039年不等[47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57] - 公司已在美国及许多外国注册“BIO - key”等多个商标，并拥有“PortalGuard Nebula™”等未注册商标[59][60] 渠道联盟与合作计划 - 2024年公司继续发展渠道联盟合作伙伴计划，且是微软合作伙伴，指纹扫描仪获微软认证[40] - 公司通过渠道联盟计划与超85家经销商、系统集成商和其他分销合作伙伴合作，并计划在2025年积极扩大该计划[43] - 公司渠道联盟计划参与者已超85个，并持续产生增量收入[162] 财务数据关键指标变化 - 硬件产品在2024年和2023年分别占公司收入的9%和15%[42] - 公司在2024年和2023年的研发费用分别为2511080美元和2394926美元[64] - 2024年总营收为6929571美元，较2023年的7754905美元减少825334美元，降幅11%[168][169] - 2024年服务收入为1108506美元，较2023年的2218885美元减少1110379美元，降幅50%；其中，经常性服务收入减少15%，非经常性定制服务收入减少91%[168][170] - 2024年许可费收入为5189370美元，较2023年的4342010美元增加847360美元，增幅20%[168][171] - 2024年硬件收入为631695美元，较2023年的1194010美元减少562315美元，降幅47%[168][171] - 2024年总成本及其他费用为1289385美元，较2023年的6323586美元减少5034201美元，降幅80%[168] - 2024年服务成本降至396274美元，降幅约54%；许可费降至589505美元，降幅约50%；硬件成本降至516611美元，降幅约26%；硬件储备成本减少3799505美元[172][173] - 2024年毛利润从2023年的1431319美元增至5640186美元[174] - 2024年销售、一般和行政成本为7140147美元，较2023年的7862710美元减少722563美元，降幅9%[176] - 2024年研发和工程成本为251.108万美元，较2023年的239.4926万美元增长5%[177] - 2024年其他收入（费用）为 - 31.2649万美元，较2023年的17.0466万美元减少283%，其中多项收入和费用有大幅变动[178] - 2024年净亏损为430.0692万美元，较2023年的852.1837万美元有所改善[179] - 2024年经营活动净现金使用量为291.4072万美元，投资活动净现金使用量为1.3047万美元[180] - 2024年融资活动提供约390.8万美元，包括有担保票据所得款项、认股权证行使所得款项等[181] - 2025年1月15日，公司与投资者达成认股权证行使协议，实现约380万美元的毛收入[183] - 2024年6月24日，公司发行236万美元的高级有担保本票，扣除费用后获得约182.6万美元的毛收入[185] - 2024年公司产生约693万美元的收入，不足以满足每月约81.2万美元的运营现金需求[192] - 2024年12月31日，公司现金及现金等价物约为43.8万美元，报告日期时约为300万美元[191] 公司运营与人员情况 - 截至报告日期，公司有42名员工，包括41名全职员工和1名兼职员工，另有2名中国工厂承包商[74] - 公司在明尼苏达州伊根（1994平方英尺）、新罕布什尔州贝德福德（3364平方英尺）等地租赁办公场所开展业务[140] - 截至2025年4月21日，公司普通股的登记股东人数为170人[145] - 公司尚未支付普通股现金股息，且在可预见的未来无意支付[146] - 2024年公司没有未注册的股权证券销售，此前未在10 - Q季度报告或8 - K当前报告中披露[147] 公司面临的风险 - 公司因财务报告内部控制存在重大缺陷，对2023年季度财务报表进行重述[78][79] - 因2023年12月31日止年度10 - K表格年报和2024年3月31日止季度10 - Q表格季报未及时提交，公司暂无法用S - 3表格注册证券发售[85] - 公司独立注册会计师事务所对公司持续经营能力存重大疑虑，因其现金资源有限、历史亏损显著、现金流为负且依赖债务和股权融资[81] - 公司生物识别技术未获广泛市场认可，其市场接受度受国家或国际事件、解决方案性能等多因素影响[86][89] - 公司软件产品可能存在缺陷，会影响交付技术、修改设计，进而影响竞争地位和客户获取[91] - 公司依赖独立原始设备制造商等推广技术，但无法控制这些合作方，可能影响销售和创收[92] - 公司面临激烈竞争，可能因技术更新不及时致技术过时，若其他生物识别技术被广泛采用，指纹识别技术市场将缩小[93] - 公司面临外汇风险，外币相对美元贬值会影响外币销售和盈利的美元价值，目前无汇率对冲安排[94] - 公司在亚洲和非洲的应收账款无法全部收回，已造成重大冲销，影响财务状况和经营成果[96] - 公司核心技术的知识产权保护可能无法提供可持续竞争优势，且可能面临侵权索赔，导致成本增加和资源分散[98][100] - 公司国际业务扩张面临知识产权保护难题，无法确保独立开发技术不侵权或获得合理许可[102] - 若无法维护和改进服务，公司可能无法盈利[103] - 收购Swivel Secure Europe SA后，公司国际业务面临法律、监管、财务等多方面风险[104][105] - 公司面临安全威胁，包括网络安全威胁，可能导致数据泄露和声誉受损，虽有保险但可能不足[106][107][108][109] - 若不遵守隐私、数据保护和信息安全相关法律法规和合同义务，公司将面临重大责任和财务影响，2023年SEC新规则或增加合规成本[110][112] - 贸易关税和贸易壁垒可能增加公司进口成本，影响业务和现金流，还可能导致竞争加剧[113] - 公司ESG实践受利益相关者审查，可能增加运营成本，反ESG情绪可能影响公司声誉和业务[114] - 2024年3月SEC通过气候披露规则，虽面临法律挑战且实施情况不确定，但可能增加公司合规成本和诉讼风险[115] - 俄乌冲突造成政治和经济动荡，可能影响公司财务状况和经营成果，国际制裁或导致成本上升[116] - 公司收购业务和资产面临机会稀缺和竞争激烈问题，可能支付更高价格或无法完成收购[117][118] - 截至报告日期，约4275056股普通股预留用于已发行股票期权和认股权证的行使或转换，会稀释现有股东权益[124] - 2024年公司收到纳斯达克多次通知，未及时提交2023财年年度报告、2024年第一季度季度报告，且未维持至少250万美元的最低股东权益，但已及时纠正[127] - 近期公司普通股交易价格跌破1美元的最低出价要求，持续低于该价格可能导致公司股票从纳斯达克退市[127] - 公司受特拉华州法律规定限制，禁止与持有公司15%或以上已发行有表决权股份的人进行广泛业务合并，除非按规定方式获得批准[130] 公司数据安全措施 - 公司采取纵深防御方法保护数据、客户数据、基础设施和员工，嵌入数据保护措施[134] - 独立第三方将对公司IT环境进行年度多阶段渗透测试[137] 公司财务报告内部控制变更 - 2024年第四季度，公司对财务报告内部控制实施多项变更，包括分配人力资源、增加测试等[205] 公司管理层情况 - Michael W. DePasquale自2003年1月3日起担任公司首席执行官和董事，自2014年1月29日起担任董事长[211] - Michael W. DePasquale在2005年7月至2006年8月期间担任公司联合首席执行官[211] - Michael W. DePasquale为公司带来超30年的高管管理、销售和营销经验[211] - Cameron Williams年龄为78岁，担任公司董事[210] - Robert J. Michel年龄为68岁，担任公司董事[210] - Wong Kwok Fong (Kelvin)年龄为61岁，担任公司董事和副董事长[210] - Emmanuel Alia年龄为60岁，担任公司董事[210] - Cecilia C. Welch年龄为65岁，担任公司首席财务官[210] - Mira K. LaCous年龄为63岁，担任公司首席技术官[210] - James D. Sullivan年龄为57岁，担任公司战略与合规副总裁、首席法务官[210]

文章核心观点 BIO-key International与Arrow ECS Iberia建立战略合作伙伴关系，通过此次合作，Arrow ECS Iberia加入BIO-key的渠道联盟合作伙伴计划，扩大BIO-key前沿IAM解决方案在伊比利亚市场的可用性，双方将在4月2日里斯本活动上正式展示合作，共同为伊比利亚企业提供安全、可扩展且合规的IAM解决方案 [1][3][8] 合作背景 - 西班牙和葡萄牙对强大、合规安全解决方案的需求不断增加 [2] 合作信息 合作双方 - BIO-key International是创新的劳动力和客户身份与访问管理（IAM）软件提供商，其生物识别为中心的多因素身份和访问管理软件为超四千万用户提供安全访问 [1][11] - Arrow ECS Iberia是西班牙和葡萄牙领先的增值经销商，专注于企业IT解决方案、网络安全、云基础设施和身份管理 [10] 合作内容 - Arrow ECS Iberia加入BIO-key的渠道联盟合作伙伴计划，推动BIO-key先进认证解决方案在该地区的采用 [1][6] 合作意义 - 加强BIO-key提供下一代无电话、无令牌、无密码身份安全解决方案的承诺，提高网络安全弹性和用户体验 [2] - 使金融服务、医疗保健、关键基础设施和公共部门等关键行业的企业在确保无缝用户体验的同时增强安全性 [7] 活动信息 活动概况 - 4月2日在葡萄牙里斯本MEO ARENA举行的Arrow ECS活动上，BIO-key和Arrow ECS Iberia将正式展示合作，预计将有超800名合作伙伴、技术领袖和网络安全专家参加 [3] 活动安排 - BIO-key将设专门展位进行解决方案现场演示，包括多因素身份验证（MFA）、单点登录（SSO）和身份绑定生物识别（IBB） [4] - BIO-key将作为特邀演讲者，与行业领袖讨论IAM的未来以及组织如何在确保符合相关法规的同时加强安全 [4] 解决方案优势 - 提供售前咨询、技术培训和部署支持 [9] - 提供全面的身份与访问管理（IAM）解决方案，包括多因素身份验证（MFA）、单点登录（SSO）和身份绑定生物识别（IBB） [9] - 先进的生物识别认证消除对传统密码的需求 [9] - 符合欧洲指令的合规网络安全解决方案，如NIS2和GDPR [9] 双方表态 Arrow ECS Portugal - 致力于为组织提供一流的网络安全解决方案，与BIO-key合作能提供创新的IAM技术，凭借其市场知识和经销商网络推动BIO-key解决方案在该地区的采用 [6] BIO-key - 认为Arrow ECS Iberia是IT安全分销领域的公认领导者，双方共同致力于为伊比利亚的组织提供安全、可扩展且合规的IAM解决方案 [8]

财务数据和关键指标变化 - 2024年公司高利润率软件许可费收入增长20%，达520万美元；排除硬件储备影响，2024年毛利润增长8%，达540万美元，调整后毛利率从2023年的64%提升至78%；收入下降11%，至690万美元；运营费用降低6%；现金消耗减少23%，至290万美元 [10][11] - 2024年第四季度，许可费收入增长77%，至100万美元；低利润率服务收入下降28%，至34.4万美元；硬件收入下降88%，至9.4万美元；第四季度收入为150万美元，而2023年第四季度为180万美元 [27] - 2024年公司毛利润从2023年的140万美元增至560万美元；运营费用从2023年的1030万美元降至970万美元；2024年净亏损从2023年的850万美元改善至430万美元，或每股亏损从21.21美元降至15.02美元；2024年第四季度净亏损从2023年第四季度的240万美元改善至160万美元，或每股亏损从3.99美元降至0.53美元 [28][30] - 截至2024年12月31日，公司流动资产为190万美元，包括43.8万美元的现金及现金等价物 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年许可费收入增长20%，至520万美元；服务收入从2023年的220万美元降至110万美元；硬件收入从2023年的120万美元下降63.2万美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中东和亚洲地区，其无密码、无手机和无令牌认证解决方案的安全性和价值得到越来越多的认可和采用 [14] - 公司在美国教育市场建立了强大的业务，覆盖超过100家机构，为超过40亿终端用户提供服务 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司退出与Swivel Secure的低利润率软件和服务关系，专注于核心解决方案，如PortalGuard IAM和身份绑定生物识别技术，以提高利润率和竞争力 [8][9] - 公司积极开拓新兴市场，包括食品和食品安全、物联网解决方案、无人机技术和自动驾驶汽车等领域，并与相关企业建立合作关系 [19] - 公司将EMEA业务重点转向物联网解决方案，并通过中国渠道联盟合作伙伴计划和内部销售团队推动销售增长 [20][21] - 公司于去年秋季在AWS市场推出PortalGuard IDAS，使AWS客户能够无缝购买和集成该产品 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司加强了业务的利润率、盈利能力和战略潜力，进入2025年，公司处于更有利的位置来推动收入增长并提高盈利能力 [7][11] - 2025年公司已看到令人鼓舞的订单活动和客户对其解决方案的兴趣，对今年和未来的业务充满信心 [12] - 随着网络安全需求的增加、网络攻击事件的频发以及网络安全人才的短缺，公司的解决方案具有很大的市场潜力 [13] 其他重要信息 - 公司预计在本周一提交10 - K报告，所提及的重述是指2023年的重述，今年没有新的重述 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 10 - K报告的提交时间以及是否有新的重述 - 公司预计在本周一提交10 - K报告，所提及的重述是指2023年的重述，今年没有新的重述 [35] 问题2: 2024年实际收入与预期有差异的原因 - 主要是由于Swivel Secure业务的服务协议导致全年收入差异约80 - 90万美元，部分业务机会转换为BIO - key业务时花费了更多时间，部分业务推迟到了2025年第一季度；退出低利润率软件支持合同对毛利率有巨大积极影响 [39][40] 问题3: 从SWO安全合同向BIO - key解决方案过渡是否完成 - 过渡已完全完成，公司在国际国防市场建立了重要地位 [44] 问题4: 2025年第一季度的预期情况 - 公司尚未结束第一季度的业务；预计2025年业务将绝对增长，毛利率将提高，盈利和现金流盈亏平衡的进程将加速 [47][48] 问题5: 硬件和服务收入是否会增长 - 硬件方面，随着生物识别技术在合同中越来越普遍，预计硬件销售将增长；服务方面，预计将保持稳定增长，主要是专业服务或为客户提供的支持服务 [53][54] 问题6: 第四季度91万美元合同的收入确认情况 - 约25万美元在第四季度确认，约60万美元将在2025年第一季度确认，该合同为现有客户的升级合同，带来150万美元的经常性收入 [57][58] 问题7: 与欧洲国防机构新合同的规模和经常性收入情况 - 合同与新客户Nutanix签订，公司无法提供更多细节，合同分阶段进行，下一阶段将在第二季度开展 [63][64] 问题8: 尼日利亚ID计划相关合同的最新情况 - 世界银行在去年底今年初试图加速尼日利亚公民的全面注册，公司正在关注，目前无法提供更多信息 [68][69] 问题9: 原有硬件库存是否有销售潜力 - 有销售潜力，但需要相应的设施；公司在2024年已销售部分库存，预计2025年将销售更多 [72] 问题10: 第四季度20万美元反向储备的情况 - 公司有多个项目正在进行中，希望在未来看到更多大额订单 [74] 问题11: 第四季度的现金流损失情况 - 公司没有单独的第四季度现金流数据，只有全年数据；第四季度现金流损失比之前减少 [76][78] 问题12: 研发费用增加的用途 - 公司在进行Passkey产品的集成工作，生物识别技术在交易中越来越重要，公司将资金和精力主要投入到与大型合作伙伴的集成、API开发以及移动领域 [80][81] 问题13: 未来运营费用的预期情况 - 未来几个季度运营费用将保持相对平稳，公司将优化现有业务 [85]