文章核心观点 公司将公布2024年第三季度财报并召开电话会议 [1] 分组1：财务结果与会议安排 - 公司将于2024年11月7日美股收盘后公布截至9月30日的第三季度财务结果 [1] - 管理层将于当天下午2点（太平洋时间）/下午5点（东部时间）主持电话会议 [1] - 电话会议将进行网络直播和回放，可在公司投资者关系网站查看 [1] - 可通过注册获取电话会议拨入详情，建议提前15分钟拨入 [1] 分组2：公司介绍 - 公司是面向首席财务官办公室的未来就绪平台，推动数字金融转型 [2] - 公司综合平台涵盖记录到报告、发票到现金等关键流程 [2] - 公司通过可见性、自动化和人工智能实现统一准确的数据、简化优化的流程和实时洞察 [2] - 公司采用协作方法确保持续转型，带来即时影响和持续价值 [2] - 公司有创新记录、领先的研发投资和世界级安全实践 [2] - 公司拥有超4400家跨行业客户 [2] 分组3：联系方式 - 投资者关系联系人是Matt Humphries，邮箱为matt.humphries@blackline.com [2]

文章核心观点 - 属于Zacks互联网软件行业的BlackLine公司连续两个季度超出盈利预期，近期盈利预测上调，其正的盈利ESP和Zacks排名显示下季度可能继续超出盈利预期，建议在季度财报发布前查看公司盈利ESP以增加投资成功几率 [1][3][7] 公司盈利表现 - 公司在过去两个季度有超出盈利预期的良好表现，平均超出15.45% [1] - 最近一个季度预期每股收益0.50美元，实际报告0.58美元，超出16%；上一季度共识预期每股收益0.47美元，实际为0.54美元，超出14.89% [2] 盈利预测情况 - 鉴于盈利历史，公司近期盈利预测上调，Zacks盈利ESP为正，结合其Zacks排名是盈利超出预期的好迹象 [3] - 研究显示正的盈利ESP和Zacks排名3（持有）或更好的股票，近70%的时间会带来正向惊喜 [4] - 目前公司盈利ESP为+2.77%，结合Zacks排名1（强力买入），显示可能再次超出盈利预期 [6] 盈利ESP指标说明 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [5] - 负的盈利ESP会降低预测能力，但不表示盈利未达预期 [6] 投资建议 - 很多公司超出每股收益共识估计，但这不是股价上涨的唯一原因，有些股票未达预期也可能保持稳定，建议在季度财报发布前查看公司盈利ESP并利用盈利ESP筛选器选股 [7]

文章核心观点 - 财务记录到报告平台BlackLine被评为IDC MarketScape全球首席财务官办公室记录到报告2024供应商评估的领导者，其平台能力和以客户为中心的创新精神获认可 [1][3] 分组1：新闻事件 - BlackLine宣布被评为IDC MarketScape全球首席财务官办公室记录到报告2024供应商评估的领导者 [1] - IDC报告评估九家供应商支持记录到报告（R2R）流程的能力，BlackLine被评为领导者 [2] 分组2：BlackLine优势 - BlackLine平台具备强大技术能力，包括实时数据集成、自动化工作流管理和高级分析，支持关键会计功能，可提升财务运营准确性、效率和合规性 [3] - BlackLine以客户为中心进行创新，提供全面的公司间交易全生命周期管理解决方案 [3] - BlackLine理解首席财务官办公室面临的挑战，致力于持续投资产品以满足客户不断变化的需求 [3] 分组3：各方评价 - IDC研究总监Heather Herbst认为BlackLine当前能力和对未来财务运营的愿景反映其对首席财务官办公室挑战的深刻理解，因此将其评为领导者 [3] - IDC MarketScape指出，首席财务官办公室若寻求强大、全面且合规的记录到报告解决方案，尤其是复杂业务，可考虑BlackLine [3] - BlackLine联合首席执行官兼创始人Therese Tucker表示获此认可反映其平台价值，能助力公司实现未来财务运营 [3] 分组4：相关介绍 - IDC MarketScape供应商评估模型旨在概述特定市场中技术和服务供应商的竞争状况，为技术买家提供全面评估 [4] - BlackLine是面向首席财务官办公室的平台，推动数字金融转型，其综合平台涵盖关键流程，超4400家多行业客户与其合作 [5][6]

文章核心观点 - 对于价值投资者而言，Zoom Video Communications（ZM）比BlackLine（BL）更具吸引力 [1][6] 投资策略 - 结合强大的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级，能产生最佳回报 [2] - Zacks排名强调盈利预测修正趋势积极的公司，风格评分突出具有特定特征的股票 [2] 公司Zacks排名情况 - Zoom Video Communications的Zacks排名为2（买入），BlackLine的Zacks排名为5（强烈卖出），表明ZM的盈利预测修正活动更出色，分析师对其前景更看好 [3] 价值投资者关注指标 - 价值投资者会关注传统指标，以寻找当前股价被低估的股票 [4] - 风格评分系统的价值类别通过多个关键指标识别被低估的公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [4] 公司估值指标对比 - Zoom Video Communications的预期市盈率为13.13，BlackLine为25.99 [5] - Zoom Video Communications的PEG比率为3.10，BlackLine为6.10 [5] - Zoom Video Communications的市净率为2.52，BlackLine为10.46 [6] 公司价值评级情况 - Zoom Video Communications的价值评级为B，BlackLine为F [6]

文章核心观点 - 财务办公室未来就绪平台BlackLine宣布任命David Henshall为董事会成员，其经验与公司愿景契合，将助力公司发展 [1][3] 分组1：David Henshall个人情况 - 拥有企业软件领域丰富经验，在金融、战略和技术开发方面专业能力强 [1] - 在Citrix担任近20年各种高管职务，最近担任总裁兼首席执行官，推动公司云转型和提升运营绩效，此前还担任过首席运营官和首席财务官 [2][4] - 是经验丰富的上市公司董事会董事，目前担任HashiCorp、Aspen Technology和Feedzai的董事会成员，曾担任Everbridge董事长及New Relic和LogMeIn董事 [5] 分组2：各方表态 - BlackLine联合首席执行官兼董事长Owen Ryan表示欢迎David加入董事会，其经验与公司愿景和运营模式契合，将支持公司战略发展，体现公司对良好治理和股东价值的承诺 [3] - 联合首席执行官兼创始人Therese Tucker期待与David合作，其领导能力和见解将增强董事会实力，为利益相关者创造价值 [3] - David Henshall称很荣幸加入BlackLine董事会，公司市场定位独特，期待与团队合作推动持续增长和成功 [3] 分组3：BlackLine公司情况 - 是财务办公室未来就绪平台，推动数字金融转型，为组织提供准确、高效和智能的财务运营 [6] - 综合平台涵盖关键流程，能实现统一准确数据、简化优化流程和实时洞察，采用协作方法确保持续转型，为客户带来价值 [7] - 拥有创新记录、领先研发投资和世界级安全实践，超4400家多行业客户与其合作 [7]

文章核心观点 - 公司被评为Ventana Research 2024财务结算买家指南中的模范供应商和财务结算总体领导者，体现其对提供准确、高效和智能财务运营的承诺 [1] 公司荣誉 - 公司被Ventana Research评为2024财务结算买家指南中的模范供应商和财务结算总体领导者 [1] 评选方法 - Ventana的买家指南采用Ventana价值指数方法，基于广泛的市场和产品研究，通过纳入技术选择标准来复制RFI流程 [2] 公司优势 - 公司在十个产品和客户体验类别中的七个类别中排名领先，优势包括产品体验（可管理性、管理、隐私和安全）和客户体验（客户的总体拥有成本和投资回报率） [2] 相关人员观点 - 公司创始人兼联合首席执行官表示获得领先地位证明了以客户为中心的创新，公司平台能确保转型成功并为客户带来价值 [3] - Ventana Research高级副总裁兼研究总监称随着金融格局演变，公司数字化转型方法使其成为全球组织的可靠合作伙伴 [3] 公司简介 - 公司是面向首席财务官办公室的平台，推动数字金融转型，提供准确、高效和智能的财务运营 [4] - 公司综合平台涵盖关键流程，能实现统一准确的数据、简化优化的流程和实时洞察，确保持续转型并带来价值 [5] - 公司有创新记录、领先的研发投资和世界级安全实践，超4400家多行业客户与其合作 [5]

文章核心观点 - BlackLine公司宣布其管理团队将参加Piper Sandler Growth Frontiers Conference [1] - BlackLine公司提供面向首席财务官办公室的解决方案,可实现数字化财务转型,推动组织向未来发展的财务运营 [2] - BlackLine公司的综合平台涵盖关键流程,如从记录到报告、从发票到现金,实现数据统一和准确、流程精简优化、实时洞见 [2] - BlackLine公司采取经过验证的协作方法,确保持续转型,带来即时影响和持续价值 [2] - BlackLine公司拥有创新的记录、行业领先的研发投资和世界级的安全实践,与4,400多家客户跨行业合作,引领组织走向未来 [2] 公司概况 - BlackLine公司是一家上市公司,股票代码为Nasdaq: BL [1][2] - BlackLine公司提供面向首席财务官办公室的解决方案,帮助组织实现数字化财务转型 [2] - BlackLine公司的综合平台涵盖从记录到报告、从发票到现金等关键流程 [2] - BlackLine公司采取经过验证的协作方法,确保持续转型,带来即时影响和持续价值 [2] - BlackLine公司拥有创新的记录、行业领先的研发投资和世界级的安全实践,与4,400多家客户跨行业合作 [2] 行业信息 - BlackLine公司为组织提供未来发展的财务运营解决方案 [2] - BlackLine公司的解决方案可实现数据统一和准确、流程精简优化、实时洞见 [2] - BlackLine公司与4,400多家客户跨行业合作,引领组织走向未来 [2]

业务概况 - 公司提供基于云的解决方案,帮助中型和大型企业转型和现代化会计和财务运营[107] - 截至2024年6月30日,公司拥有396,366名个人用户,遍及4,435家客户[107] - 公司收入中95%来自云端软件平台订阅,5%来自专业服务[108] - 公司通过直销团队销售解决方案,并与SAP、Google Cloud等建立合作关系[108] 财务表现 - 公司客户续订率指标(dollar-based net revenue retention rate)在105%左右,客户数量和用户数量持续增长[112][113][115][116] - 公司非GAAP毛利率和非GAAP营业利润率分别为79.3%和19.8%,显示出较强的盈利能力[118][119] - 订阅和支持收入同比增长12%，达到301.3百万美元[127] - 用户数量同比增长5%，达到396,366名[128] - 非GAAP毛利率为79.1%，较上年同期提高0.3个百分点[131] - 非GAAP经营利润率为18.4%，较上年同期提高6.1个百分点[123] - 非GAAP净利润为83.0百万美元，较上年同期增长48.7%[123] - 客户数量同比增长4%，达到4,435家[128] - 客户续订率为104%，较上年同期下降2个百分点[128] - 毛利率和经营利润率提升主要得益于收入增长和成本控制[131,123] - 非GAAP净利润大幅增长主要得益于经营利润提升和一次性收益[123] 成本管控 - 成本增加主要由于云服务支出增加和开发技术摊销增加[132] - 销售和营销费用在2024年6月30日结束的季度和2024年6月30日结束的6个月期间分别下降4%和3%[133][134][135][136] - 研发费用在2024年6月30日结束的季度和2024年6月30日结束的6个月期间分别下降4%和6%[137][138][139] - 一般及行政费用在2024年6月30日结束的季度和2024年6月30日结束的6个月期间分别增加不适用和112%[140][141][142] - 重组费用在2024年6月30日结束的季度和2024年6月30日结束的6个月期间分别增加不适用和19%[143][144] 财务状况 - 公司于2024年6月30日有12.2亿美元的未偿还票据本金总额，其中2.5亿美元已于2024年8月1日偿还[157] - 公司预计并相信能够在未来12个月内支付所有预期利息[157] - 公司与交易对手方签订了2024年、2026年和2029年可转换票据的相关套期保值合约(Capped Calls),用于抵消潜在的普通股摊薄[157,158] - 公司于2024年6月30日有1890万美元的现有房地产和设备租赁相关义务[157] - 公司于2024年6月30日有4110万美元的合同义务,其中2250万美元需在12个月内支付[157] - 公司可能需要支付最高7320万美元的或有对价,与2022年1月至2025年1月期间完成的FourQ收购相关[158] 宏观环境影响 - 公司面临宏观经济不确定性,部分客户推迟购买决策,短期需求受到一定影响[110] 财务指标披露 - 公司通过非GAAP财务指标来评估业务表现,提高透明度和可比性[117] 销售季节性 - 公司销售周期因客户规模和产品复杂度的不同而有所差异,呈现一定的季节性[109]

财务数据和关键指标变化 - 总收入增长11%,达到1.61亿美元,其中订阅收入增长12% [10][47] - 计算账单增长12%,过去12个月账单增长11% [47] - 剩余履约义务(RPO)增长9%,其中当前RPO增长10% [47] - 总年度经常性收入(ARR)增长10%,达到6.2亿美元 [47] - 非GAAP毛利率为79%,非GAAP订阅毛利率为82% [52] - 非GAAP营业利润率为20%,非GAAP净利润率为27% [53][54] - 经营活动现金流为4100万美元,自由现金流为3400万美元,自由现金流率为21% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 战略产品占总销售的28%,处于目标范围的较高端 [51] - 财务报告和分析、智能关闭(Smart Close)以及交易匹配等战略产品表现强劲 [51] - SAP合作伙伴收入占总收入的25% [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和亚太地区的企业业务表现出色 [13][26] - 中小企业客户流失率有所上升,但企业客户续约率提升至95% [99] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加强与合作伙伴的合作,85%的大单交易涉及合作伙伴参与 [51] - 正在整合财务关闭和合并解决方案,为客户提供端到端的解决方案 [14] - 正在加强营销信息传达,提升客户价值主张,在价值而非成本上与竞争对手差异化 [16][17] - 数字财务转型仍是客户的核心战略,公司长期机会依然强劲 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 总体需求环境仍然疲软,但保持稳定 [45][58] - 服务收入增长仍将成为全年总收入增长的拖累因素 [58] - 正在持续优化客户入职体验和自助服务选项,以提升客户满意度和降低服务成本 [23][24] - 对未来12-18个月内实现传统高续约率水平保持乐观 [25] 其他重要信息 - 公司最近完成了可转债的再融资交易,现金和现金等价物超过10亿美元 [56][57] - 公司在第二季度推出了基于生成式AI的日记账风险分析器解决方案,并获得客户积极反馈 [34][35] - 公司在第二季度将发票到现金解决方案纳入了Gartner魔力象限 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Enders 提问** 询问公司执行力改善是否主要源于内部执行力提升,还是需求环境有所改善 [61][62] **Owen Ryan 回答** 公司执行力提升主要源于内部的聚焦和执行,而非需求环境的改善,仍在努力开拓每一个机会 [62] 问题2 **Rob Oliver 提问** 询问财务报告和分析(FRA)解决方案纳入SAP合作的潜在影响,以及SAP合作收入占比未来是否有望进一步提升 [67][68] **Therese Tucker 和 Owen Ryan 回答** FRA解决方案与SAP合作的整合还处于早期阶段,但双方正在建立良好的合作关系,未来有望带来更多商机 [68][69] 问题3 **Chris Quintero 提问** 询问欧洲和亚太地区业务表现优于北美的原因 [71][72] **Owen Ryan 回答** 欧洲和亚太地区业务规模相对较小,但当地团队执行力出色是主要原因,未来有望持续提升 [72]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度财报表现良好，营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标也有不错表现，但近一个月股价表现不佳 [1][8] 财务数据 - 2024年第二季度营收1.6051亿美元，同比增长11%，超Zacks共识预期1.56% [1] - 同期每股收益0.58美元，去年同期为 - 0.41美元，超共识预期16% [1] 关键指标表现 - 总用户数396366，高于两位分析师平均预估的389145 [3] - 总客户数4435，略低于两位分析师平均预估的4445 [4] - 专业服务收入872万美元，高于六位分析师平均预估的777万美元，同比增长0.3% [5] - 订阅和支持收入1.5179亿美元，高于六位分析师平均预估的1.5034亿美元，同比增长11.7% [6] - 专业服务毛利润213万美元，高于两位分析师平均预估的86万美元 [7] - 订阅和支持毛利润1.1803亿美元，低于两位分析师平均预估的1.2137亿美元 [8] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 - 10.3%，Zacks标准普尔500综合指数变化为 - 6.7% [8] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [8]