财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收9.31亿美元，按固定汇率计算同比增长8%，按报告基础计算同比增长5% [65][93] - 第一季度调整后EBITDA为1.41亿美元，受1400万美元汇率逆风、1700万美元独立成本增量、通胀、运输和分销成本上升以及产品发布投资影响 [101] - 第一季度调整后税率约为6%，调整后每股收益为0.10美元 [76] - 2023年营收指引为39亿 - 39.5亿美元，固定汇率增长率为5% - 6%，预计全年汇率逆风为5000万美元 [102] - 2023年调整后EBITDA指引为7亿 - 7.5亿美元，预计全年汇率逆风约为3500万美元，排除汇率影响中点为7.6亿美元 [103] - 预计全年利息费用约为2.5亿美元，调整后税率约为6%，全年资本支出约为2亿美元 [104] - 第一季度调整后毛利率为60%，较2022年第一季度下降90个基点，主要受库存成本上升、产品组合和供应挑战影响 [130] - 第一季度经营活动使用的调整后现金流为2400万美元，主要受7000万美元战略库存建设影响，第一季度资本支出为3700万美元 [131] 各条业务线数据和关键指标变化 视力保健业务 - 营收5.87亿美元，按固定汇率计算增长8%，消费者和隐形眼镜业务组合均有增长 [66][69] - 消费者业务按固定汇率计算增长8%，LUMIFY、PreserVision和Biotrue多功能解决方案保持市场领先地位 [69] - Artelac品牌在欧洲干眼病业务中按固定汇率计算增长29%，主要受需求增加驱动 [70] - 隐形眼镜组合按固定汇率计算增长10%，Daily SiHy第一季度报告营收增长38%，预计第二季度在美国推出Daily SiHy多焦点镜片 [72] - ULTRA按固定汇率计算增长18%，Biotrue增长8%，SofLens daily增长15% [98] 外科手术业务 - 第一季度营收1.83亿美元，按固定汇率计算增长9%，植入物业务按固定汇率计算增长2%，高端人工晶状体（IOL）组合增长32%，enVista系列增长26% [1] - 耗材组合按固定汇率计算较2022年第一季度增长13%，设备营收同比增长7%，主要受Stellaris系统需求驱动 [128] 眼科制药业务 - 营收1.61亿美元，按固定汇率计算增长7%，美国仿制药业务增长16%，国际业务组合增长5%，主要受Minims系列增长14%驱动 [129] - VYZULTA第一季度报告营收增长25%，美国处方量增长25% [100] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度美国和部分欧洲市场需求强劲，但中国市场营收下降，不过中国市场正在持续复苏 [2] - 干眼病市场在美国目前估计约为20亿美元，预计到2025年将增长到约30亿美元 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了“加速增长路线图”的多年计划，分为三个阶段，第一阶段目标包括实现高于市场的收入增长、建立行业领先的业务发展平台、简化工作流程和提高问责制 [62][88] - 战略重点是通过创新新产品和拓展品类来推动消费者需求，扩大LUMIFY等品牌的市场份额，进入新的地理区域和相邻品类 [9][10] - 公司认为眼健康行业具有吸引力，市场规模大，受人口趋势和生活方式变化驱动，存在大量未满足的需求，竞争环境有利但进入壁垒高 [60] - 公司拥有广泛的商业结构和供应链，但存在基础设施利用率不足、供应链挑战和创新周期差距等问题，需要解决这些问题以实现公司的全部潜力 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年第一季度的营收增长表现感到满意，但对全年剩余时间持谨慎乐观态度，已采取措施改善外科手术业务的供应稳定性，但仍需努力 [5] - 预计调整后EBITDA将随着时间推移而增加，主要受业务自然阶段和产品发布投资时机等因素驱动 [6] - 尽管面临挑战，但公司有信心通过努力工作和执行路线图来实现增长，未来有潜力蓬勃发展 [12] - 公司认为干眼病平台将是未来增长的关键驱动力，能够通过多个渠道接触患者和消费者 [80] 其他重要信息 - NOV03的PDUFA日期为2022年6月28日，预计在下半年推出，前期准备活动正在进行中，随着时间推移投资水平将增加 [3] - 公司近期收购了LUMIFY在18个额外国家的营销权，今年将推出LUMIFY Eye Illuminations系列产品，并正在研发单剂量无防腐剂眼药水和含酮替芬的组合产品 [136] - 公司计划在美国和欧洲提前推出SeeLuma可视化平台，并将进行适当投资以支持商业执行 [74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度8%的有机增长是否为干净数字，有无一次性追赶项目，以及为何8%的增长难以持续 - 公司认为目前难以确定是否会减速，仍存在供应问题，包括新冠后遗症、新技术难题和第三方供应商问题，同时利率上升导致利息费用增加，这些因素都影响了全年的不确定性 [19][20] 问题: 下半年某产品的积极和次优结果是什么，以及该产品的贡献如何考虑 - 公司认为该产品有很大机会，美国干眼病市场规模大且增长迅速，公司的产品是潜在的首款治疗蒸发型干眼病的产品，正在详细制定推出计划，下次电话会议会提供更多更新信息 [16] 问题: 2023年EBITDA利润率约为18.5%，请说明Q2 - Q4的节奏和驱动因素，以及与Q1相比的改善情况 - 第一季度受约1400万美元汇率逆风影响，全年预计汇率逆风为3500万美元，大部分在上半年，下半年汇率将转为顺风或无影响；随着收入增加和杠杆效应，利润将在下半年尤其是Q3和Q4大幅提升，预计Q2较Q1有1 - 1.5个百分点的改善 [29][30] 问题: 外科手术业务需求与产能的匹配情况，以及如何在指导范围内满足全年产能 - 公司存在全球供应挑战，若解决这些问题，将更有信心提供更强的指导；对于NOV03，第一季度已进行相关投资，预计随着时间推移投资将增加，若6月获得积极决定，将考虑报销和进入医保目录等问题，推出节奏预计在秋季 [49] 问题: 公司在高端人工晶状体市场的定位和未来机会，以及如何看待EBITDA的扩张 - 公司在该市场有强大的产品组合，近期引入了新技术，客户反馈积极，但需要提高制造和供应能力；关于EBITDA扩张，公司认为已进行大量基础设施投资，未来可通过增加销售和优化成本结构来实现 [51][52] 问题: 第一季度的增长是否有一次性因素 - 公司表示第一季度受益于定价时机，去年和今年的定价调整在Vision Care的消费者业务中产生了顺风效应 [141] 问题: 如何看待EPS，以及指导中隐含的信息 - 公司长期希望在损益表中实现杠杆效应和利润率扩张，利用现有基础设施创造价值；2023年利息费用增加对EPS有逆风影响，同时需要关注汇率和资本结构的变化 [143][145] 问题: 请介绍隐形眼镜市场的情况，以及公司在市场份额、价格、销量和产品组合方面的考虑 - 公司在隐形眼镜业务上具有良好的竞争地位，Daily SiHy是高品质产品，正在全球推出SPHERE系列，美国将在上半年推出多焦点镜片，未来还计划推出复曲面镜片；本季度增长主要来自销量，价格因素较小 [147][149] 问题: 如何解决基础设施利用率不足的问题，是通过并购、授权还是其他方式 - 公司拥有广泛的运营网络和供应链，但缺乏大的畅销品牌和高利润产品；解决方法包括推出重要产品如NOV03，同时通过小范围优化和创新来提高效率 [155][156] 问题: Stellaris产品的供应问题如何解决 - 公司面临第三方供应商微芯片供应问题，正在努力从供应商处获取芯片，同时寻找替代供应源，并进行创新以开发不依赖特定芯片的下一代产品 [160] 问题: NOV03的投资和推出节奏如何 - 投资在上半年逐渐增加，为6月的PDUFA日期做准备，实际推出可能在秋季（9 - 10月），推出后商业团队将继续支持产品推广 [163][164] 问题: 白内障市场的情况以及对公司外科手术业务的重要性 - 白内障市场是一个不断增长的市场，与老龄化相关，未来几年人口结构有利，对公司外科手术业务的成功至关重要 [166] 问题: 未来几年公司利润率扩张的机会如何 - 公司认为有巨大的利润率扩张机会，但目前处于上任50天，需要更多时间来评估和制定明年的计划，对未来发展充满信心 [168][169]

Bausch + Lomb业务概况 - Bausch + Lomb是Bausch Health Companies Inc.的子公司，BHC持有大约88.6%的Bausch + Lomb普通股[193] - Bausch + Lomb是一家全球领先的眼健康公司，致力于保护和增强全球数百万人的视力，拥有超过400种产品，直接或间接在约100个国家销售[194] - Bausch + Lomb的产品分为三个经营和报告部门：Vision Care、Ophthalmic Pharmaceuticals和Surgical[195] - Vision Care部门包括隐形眼镜和消费者眼部护理产品，如Biotrue® ONEday日抛隐形眼镜和Biotrue®多功能溶液[196] 产品发展计划 - 公司计划在2023年和2024年分别推出多焦点和散光镜片[203] - 公司计划在2023年提交Lumify® Preservative Free的新药申请[204] - 公司计划在2023年下半年在中国推出Biotrue® Advanced MPS[205] - 公司计划在2023年下半年在美国推出NOV03治疗干眼症的新药[207] - 公司正在扩展基于enVista®平台的高端人工晶状体产品组合，包括AspireTM（单焦点Plus）、EnvyTM三焦点和BEYONDTM（扩展焦深度）光学设计，预计将于2023年、2024年和2025/2026年在美国推出[209] 财务状况 - 2023年第一季度，公司总收入为9.31亿美元，较2022年同期增加4.2%[233] - 视觉护理部门的收入为5.87亿美元，较2022年同期增加5%[239] - 眼科制药部门的收入为1.61亿美元，较2022年同期增加4%[239] - 手术部门的收入为1.83亿美元，较2022年同期增加5%[239] - 公司积极管理现金折扣和津贴、退款和分销费用等各种扣除项，以确保净产品销售[240] 资金情况 - 公司目前的流动性和资本资源足以满足未来的现金需求[266] - Bausch + Lomb于2022年5月10日签订了一项信贷协议，提供了一项为期五年的2,500亿美元的贷款和一项为期五年的5亿美元的循环信贷设施[267] - 公司的加权平均利率为8.40%[270] - 公司预计在2023年4月1日至12月31日期间进行的资本支出约为1.6亿美元[273] 风险与挑战 - 公司面临着B+L IPO后的挑战，包括管理独立复杂业务的挑战和与BHC的潜在利益冲突[287] - 公司计划将Bausch + Lomb与BHC分离或剥离，但存在一系列风险和不确定性[288] - 公司面临着多种风险和不确定性，包括经济条件、产品审批、法规审查等方面的挑战[289] - 公司需关注产品知识产权维护和法律诉讼，包括与Norwich Pharmaceuticals Inc.的诉讼[292]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总公司收入为9.96亿美元，较上年同期增长5%，标志着连续第七个季度实现有机增长 [19][20] - 2022年全年总公司收入为37.68亿美元，较上年增长5% [19] - 调整后的EBITDA为1.81亿美元，受到外汇波动和原材料成本上升的影响 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 视觉护理部门第四季度收入为6.26亿美元，较上年增长5%，2022年全年收入为23.73亿美元，增长6% [21] - 外科手术部门第四季度收入为1.88亿美元，增长4%，2022年全年增长8% [25] - 眼科处方药部门第四季度收入为1.82亿美元，增长7% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 在中国市场，COVID政策的变化对收入产生了负面影响，预计未来将逐步恢复稳定增长 [20][86] - 美国的白内障手术需求正在恢复，预计将继续增长 [87] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年推出超过15种新产品，重点关注高增长、高利润的产品类别 [60] - 通过收购AcuFocus，增强外科手术产品组合，特别是在高端IOL市场 [27][51] - 公司将继续专注于创新和市场扩展，以满足眼健康领域的未满足需求 [10][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对中国市场的复苏持乐观态度，认为未来将有积极的增长 [20][86] - 预计2023年第一季度的有机收入增长将与整体眼护理市场增长保持一致 [42] 其他重要信息 - 公司在2022年完成了六项收购或许可交易，以增强其产品管道 [59] - 2022年调整后的每股收益为0.23美元 [32] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于2023年的EBITDA利润率 - 管理层表示，2023年将面临一些短期的毛利压力，主要由于通货膨胀和库存成本的影响，但长期来看，随着产品组合向高端产品的转变，利润率有望改善 [66][70] 问题: 关于中国市场的恢复 - 管理层对中国市场的恢复持乐观态度，预计将逐步改善，但短期内可能会面临一些挑战 [86] 问题: 关于NOV03的市场渗透率 - 管理层认为，NOV03的推出将需要时间来建立市场准入，但预计将成为未来的重要增长驱动力 [120][124]

业绩总结 - 2022财年总收入为37.68亿美元，较2021年增长5%[10] - 2022财年调整后的EBITDA为7.2亿美元，较2021年持平[10] - 2022财年调整后的净收入为3.75亿美元，同比下降17%[30] - 2022财年每股收益为1.07美元，同比下降17%[30] - 2022财年调整后的毛利润为22.49亿美元，同比下降2%[29] - 2022年第四季度总收入为996百万美元，与2021年第四季度的1001百万美元相比持平[57] - 2022年第四季度的净亏损为1百万美元，净收入率为-0.1%[57] 用户数据 - 2022年第四季度视力护理部门收入为6.26亿美元，增长35%[11] - 2022年第四季度外科手术部门收入为1.88亿美元，增长20%[11] - 2022年第四季度眼科药品部门收入为1.82亿美元，增长39%[11] - 2022财年视力护理收入为23.73亿美元，同比增长1%[30] - 2022财年眼科药品收入为6.77亿美元，同比下降4%[30] 未来展望 - 2023年第一季度展望预计有机收入增长为4-5%[2] - 预计2023年将有5个额外的SVS国家推出，包括中国[36] - 预计2023年第一季度调整后的EBITDA将低于2022年第一季度，主要受到货币波动和中国市场复苏速度的影响[93] - 预计在2023年推出超过15种新产品[116] - NOV03的PDUFA日期为2023年6月，预计在2023年获得批准[122] 新产品和新技术研发 - 2022年，Bausch + Lomb完成了6项收购/许可交易，以增强产品管道[107] - 预计在2023年推出的产品包括LUMIFY® Eye Illuminations和enVista® Aspire™[123][124] - 预计在2023年推出的3D显微镜和eyeTelligence™平台[148] - NOV031在两项三期研究和一项二期研究中显示出统计学显著的疗效、安全性和耐受性[112] 市场扩张和并购 - 2022年，Bausch + Lomb在美国的Lumify®品牌市场份额约为50%[71] - 2022年，Bausch + Lomb的强劲财务表现为未来的投资机会提供了灵活性[78] - 2022年，Bausch + Lomb的总收入中，Vision Care部门的收入为2,373百万美元，占总收入的63.0%[174] 负面信息 - 调整后的EBITDA为7.20亿美元，同比下降12%[30] - 2022年第四季度的手术收入为188百万美元，同比下降5%[57] - 2022年第四季度的Surgical Equipment收入为37百万美元，较2021年第四季度的43百万美元下降了13.9%[157]

公司产品和知识产权 - 公司专注于开发创新产品，以满足全球医生、患者和消费者的需求[54] - 公司拥有或独家许可约1934项授予专利，其中约415项为美国专利[57] - 公司依赖专利和数据独占权来保护产品价值[57] - 公司拥有或许可多个在美国、加拿大和其他国家注册的商标[56] - 公司依赖未专利化的专有技术、商业秘密和技术创新来开发和制造主要产品[59] 公司销售与市场 - 公司在美国拥有约900名商业团队员工，专注于销售和市场推广隐形眼镜、镜片护理产品、消费者眼部保健产品、手术和处方药品[70] - 公司的国际商业团队约有3150名员工，以及一系列分销合作伙伴，全球销售和分销产品约在100个国家[70] - 公司的销售代表主要负责向批发商、大型零售商、眼科专业人士、独立药房和医院推广和营销眼科制药产品[72] - 公司在全球外科业务类别的销售代表专注于向眼科专业人士、医生（包括眼科外科医生）、医院和日间手术中心销售产品和设备[73] - 2022年、2021年和2020年，没有任何单个客户占据公司总收入的10%以上[75] 公司生产与供应链 - 公司在全球拥有24个制造设施，位于10个国家，包括美国、爱尔兰、中国、德国、法国和意大利[77] - 公司的制造设施主要根据产品类别组织，专注于制造药品、隐形眼镜、溶液或手术器械[78] - 公司的全球供应团队继续努力应对通货膨胀和供应链挑战[79] 公司员工关怀与发展 - 公司在2022年进行了首次员工调查，结果显示员工对公司的承诺和文化满意度较高[80] - 公司通过各种资源支持员工的健康和成功，包括员工援助计划，涵盖关系问题、压力管理、健身和营养等方面[82] - 公司致力于促进包容的工作环境，通过多样性和包容培训和教育努力推动员工之间的坦诚对话[84] - 公司通过员工资源团体提供机会，包括女性包容网络、LGBTQ+网络、军事网络等，支持员工的专业发展和社交网络[85] - 公司通过员工发展框架支持员工的个人和职业目标，提供各种发展计划，包括个人发展计划，帮助员工实现职业目标[86] 公司财务风险管理 - 在2022年12月31日结束的财年中，公司的大部分收入、支出活动和资本支出以美元计价[325] - 公司面临多种外币风险，包括欧元、人民币和日元等[325] - 公司通过管理同一货币的收入与支出来管理外币风险[325] - 2022年12月31日，外币汇率的1%变动将影响公司股东权益约2700万美元[325] - 截至2022年12月31日，公司拥有24.88亿美元的发行浮动利率债务[326] - 公司的浮动利率债务可能会受到利率变动的影响，对利润和现金流产生不利影响[326] - 利率上升或下降100个基点将对公司的利润和现金流产生年化影响约2500万美元[326] - 公司的浮动利率债务不受公允价值变动的影响[326]

业绩总结 - 消耗品和植入物的年初至今（YTD）报告收入增长均为4%[3] - 2022年9月30日的报告收入为27.72亿美元，较2021年同期增长了0.5%[37] - 2022年第三季度的报告收入为9.42亿美元，较2021年同期下降了1%[37] - 2022年有机收入增长5%，连续6个季度实现有机收入增长[70] 用户数据 - 2022年截至9月30日，视力护理部门的收入为17.47亿美元，占总收入的37%[61] - 2022年截至9月30日，外科手术部门的收入为5.30亿美元，占总收入的27%[61] - 2022年截至9月30日，眼科药品部门的收入为4.95亿美元，占总收入的41%[61] - 2022年，80%以上的全球人口可以接触到Bausch + Lomb的产品，覆盖约100个国家[66] 新产品和技术研发 - 预计2023年将推出超过15款新产品[6] - NOV031的PDUFA日期为2023年6月，已在两项三期研究中显示出显著的疗效、安全性和耐受性[12] - 研发支出同比增长14%[3] 市场扩张 - 公司在18个额外国家获得了产品的销售权[9] - 预计2023年将有6个国家进行全球扩展[10] - 2022年，Bausch + Lomb的产品组合包括约100种产品，具有广泛的市场基础和深度[61] 未来展望 - 2021年至2024年期间，预计年复合增长率（CAGR）为24%[13] - 预计到2025年，视力护理市场的年复合增长率为4%[67] - 2022年，全球市场的眼健康需求因老龄化人口而增加，预计市场规模将达到500亿美元以上[63] 负面信息 - 2022年第三季度的报告收入较2021年同期下降了1%[37] 其他新策略 - 公司使用非GAAP财务指标来评估业绩，这些指标包括有机收入增长，认为这些指标对投资者评估运营表现有帮助[47] - Bausch + Lomb在IPO后完成了5项收购/许可交易，以增强产品管道[83]

业绩总结 - 2022年第三季度总收入为9.42亿美元，同比下降1%[19] - 2022年第三季度有机收入增长为5%[18] - 2022年全年的收入指导为37亿至37.5亿美元，预计有机收入增长为4-5%[25] - 2022年第三季度的EBITDA为1.42亿美元，较2021年同期的1.83亿美元下降22.4%[62] - 2022年第三季度的调整后的EBITDA为1.87亿美元，较2021年同期的2.07亿美元下降9.7%[62] - 2022年第三季度的净亏损为1800万美元，而2021年同期的净收入为6000万美元[62] - 2022年第三季度的调整后的每股收益为0.84美元，同比下降11%[56] - 2022年第三季度的毛利率为60.4%，较去年同期下降110个基点[56] - 2022年第三季度的运营现金流为1.86亿美元[21] 用户数据 - 公司在全球约100个国家拥有超过80%的人口可接触到其产品[12] - Ocuvite®和PreserVision®在美国市场的市场份额分别为95.1%和93.9%，较2021年第三季度增长120个基点[28] - Bausch + Lomb的视力护理收入为17.47亿美元，同比增长2%[57] - 外科手术收入为5.30亿美元，同比增长2%[57] - 眼科药品收入为4.95亿美元，同比下降6%[57] 新产品和新技术研发 - 预计2023年将推出超过15种新产品，进一步扩展产品组合[14] - NOV031的PDUFA日期为2023年6月，预计将成为治疗与睑板腺功能障碍相关的干眼病的首个创新药物[35] - 公司计划推出的3D显微镜已获得FDA受理，预计将推动未来的增长[41] - 预计在2023年推出Lux Premium IOL系列产品，进一步扩展其产品线[40] - LUMIFY®在加拿大市场的推出速度为B+L历史上最快，销售额是之前领先眼药水推出的两倍[30] 市场扩张和并购 - 公司在2021财年成为全球增长最快的隐形眼镜供应商，市场增长速度约为美国市场的1.7倍[11] - 公司计划在未来实现财务灵活性，以扩大对业务的投资和战略机会[13] - 公司在2022年将继续关注市场的耐久性和产品组合的韧性，以应对潜在的经济衰退[13] 负面信息 - 2022年第三季度的净收入为700万美元，同比下降95%[57] - 2022年第三季度的调整后的EBITDA利润率（非GAAP）较2021年同期下降[62] - 2022年第三季度的视力护理部门收入为5.98亿美元，同比下降1%[20] - 2022年第三季度的外科手术部门收入为1.72亿美元，同比下降1%[20] - 2022年第三季度的眼科药品部门收入为1.72亿美元，同比增长1%[20] 其他新策略和有价值的信息 - 公司预计将实现调整后的毛利率增长，基于新产品和供应链效率的提升[13] - 2022年公司预计将继续面临通货膨胀和外汇波动的挑战，但所有三个业务部门的有机收入均实现增长[15] - 公司在关键品牌如Ocuvite®、LUMIFY®和BioTrue®等方面表现强劲，市场份额持续增长[41] - 研发支出为7700万美元，占收入的8.2%[20] - 调整后的毛利润为5.70亿美元，毛利率为60.5%[19]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总公司收入为9.42亿美元，有机增长5%，连续六个季度实现有机增长 [18] - 中国业务有机增长6%，环比增长28% [21] - 外汇逆风对本季度报告收入影响为 - 1%，约5500万美元或575个基点 [22] - 第三季度调整后EBITDA为1.87亿美元，核心调整后毛利率约为60.5%，比2021年第三季度低110个基点 [39] - 研发投资约占收入的8%，比上一年增加约1400万美元或160个基点 [43] - 调整后SG&A同比增加约1200万美元，本季度调整后每股收益为0.31美元 [44] - 第三季度经营活动调整后现金流为4800万美元，年初至今调整后现金流为2.16亿美元 [45] - 第三季度资本支出为4900万美元，季度末债务约为25亿美元，净杠杆率约为2.9倍 [46] - 重申2022年有机收入增长指导在4% - 5%之间，预计全年外汇逆风约为2.1亿美元，报告收入在37亿 - 37.5亿美元之间 [47][48] - 更新2022年调整后EBITDA指导在7.5亿 - 7.55亿美元之间，预计全年利息费用约为1.5亿美元，研发投资约占收入的8%，全年税率预计处于6%的低端 [49][51][52] 各条业务线数据和关键指标变化 视力保健业务 - 第三季度收入有机增长4%，消费者产品组合有机增长3%，在关键类别保持市场份额领先 [23] - 眼部维生素系列PreserVision报告收入增长14%，有机增长6%，占据眼部维生素类别市场主导地位 [25] - LUMIFY报告收入增长7%，市场份额达到创纪录的49%，在加拿大推出后开局良好 [26] - Bio True系列收入强劲增长，B&L在多功能解决方案类别市场份额增加410个基点 [27] - Artelac有机增长11%，是欧洲领先的干眼症产品，收入超过1亿美元 [28] - 镜片收入有机增长6%，三个关键B&L系列均有强劲增长，中国镜片组合有机增长2% [29] - 价值导向的Dailies品牌软性镜片本季度有机增长9% [32] 外科业务 - 第三季度收入有机增长8%，达到1.72亿美元 [33] - 耗材有机收入增长6%，植入物有机收入增长14%，设备组合有机增长3% [33][34] 眼科制药业务 - 第三季度收入为1.72亿美元，有机增长5%，主要受国际市场强劲表现推动 [35] - 美国VYZULTA处方量增长29%，收入增长4%，已在泰国推出，计划年底在巴西推出 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国处方干眼症市场2016 - 2021年复合年增长率为24%，预计2021 - 2027年将实现两位数增长 [14] - LUMIFY美国每周市场份额在注册类别达到49%，在加拿大开局良好 [14][26] - PreserVision在美国市场份额约为95% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 作为独立的纯眼科健康公司，公司认为自身在大型耐用市场有增长机会，长期来看有望实现利润率扩张，且作为上市公司有资产负债表灵活性进行业务投资和战略收购 [8] - 公司计划在2023年推出超过15种新产品，包括眼科产品NOVO3和外科业务的多个产品 [52][53] - 公司将继续投资研发，加速新产品上市，利用现有商业基础设施实现长期利润率扩张 [54] - 公司认为眼健康业务对经济压力具有韧性，自身凭借高品牌知名度、多元化产品组合和广泛地理覆盖，在眼健康领域具有竞争优势 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临货币和通胀逆风压力，公司业务仍持续表现强劲，关键品牌在经济挑战中展现出韧性，未来将继续投资创新以推动增长 [16] - 预计眼保健市场基本面将保持强劲，公司将专注于推动收入增长，尽管宏观市场条件存在不确定性，但仍将优先考虑研发和产品推出 [52][54] 其他重要信息 - 公司预计2023年NOVO3若获FDA批准，将在下半年推出，有望成为业务的主要增长驱动力 [63][64] - 外科业务计划在2023年推出Eye Telligence系统和3D显微镜，市场机会显著 [65][67] - 公司正在准备2023年在北美和欧盟推出高级人工晶状体，随后拓展至亚太地区 [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 通胀压力在第三季度的影响，未来几个季度的通胀压力及对SiHy镜片制造的影响 - 年初预计通胀对COGS的影响约为100个基点，目前更新为全年约130个基点，本季度影响约为100 - 110个基点，预计第四季度仍维持在100个基点左右 [75][76] - 通胀对Daily SiHy镜片制造影响不大，仅在运输方面有轻微影响，且该产品为高价产品，有助于缓解通胀压力 [77][78] 问题2: 研发支出的看法及2022年后的重点，Daily SiHy镜片的增长情况、市场份额来源，以及中国市场的复苏情况 - 公司认为研发投资对确保新产品推出和公司长期增长至关重要，2022年研发支出占比从7% - 8%提升至约8%，未来趋势预计在7% - 8%之间 [80][82] - Daily SiHy镜片本季度增长23%，主要增长来源为DT1、Oasis和新客户，有少量来自自身产品线的蚕食 [85][86] - 中国市场第三季度实现良好复苏，有机收入同比增长6%，环比增长28%，电子商务渠道复苏快于零售渠道，未来将继续关注政策变化 [86][87][88] 问题3: 本季度定价影响，2023年定价策略及节省情况 - 2022年公司对眼科处方产品、隐形眼镜和消费品进行了定价调整，2023年计划在年初对眼科处方产品提价，并根据通胀压力对隐形眼镜和消费品定价做出决策 [90][91] - 公司将继续平衡战略定价和市场份额，同时通过Project Core等项目优化成本和提高净价格 [92][93] 问题4: 资本设备的市场环境、需求情况、本季度的逆风因素，以及第四季度和2023年的趋势 - 基于以往衰退经验，白内障手术需求在衰退期间仍将持续，这将长期推动资本设备需求，尽管本季度资本设备增长低于外科业务其他部分，但仍保持3%的增长率 [99][100][102] 问题5: 眼保健市场的弹性，不同业务的价格和促销敏感度，以及2023年提价的信心和宏观环境的影响，CEO继任计划的更新 - 眼保健市场各业务板块表现不同，消费者业务中LUMIFY和PreserVision市场份额增长，隐形眼镜佩戴量基本持平，更多向日抛型转变 [106][107] - 公司认为在眼科处方业务、消费者业务和镜片业务有提价机会，将根据通胀压力进行定价调整，同时镜片业务的多元化产品组合有助于应对市场变化 [108][109] - 公司7月宣布启动新CEO搜索，搜索委员会正在推进工作，预计年底完成搜索，现任CEO将确保顺利过渡 [110] 问题6: LUMIFY的前景，2023年的收入增长预期、外汇影响、利息费用变化和利润率增长情况，以及税率情况 - LUMIFY本季度增长7%，市场份额达到49%，未来增长驱动因素包括地理扩张、产品线延伸、推出无防腐剂配方和针对过敏眼红的产品等，实际消费呈低两位数增长 [114][116][117] - 2023年公司将专注推动有机增长，有15种新产品推出和Daily SiHy镜片市场需求增加等积极因素，但未给出具体增长百分比 [120][121] - 预计2023年外汇仍将是逆风因素，目前预计全年外汇逆风约为550个基点 [123] - 2022年利息费用指导为1.5亿美元，公司将采取措施管理利息费用，如第三季度进行了交叉货币互换 [124][125] - 公司认为2022年的产品推出、收入增长和商业基础设施建设为2023年及以后的利润率增长提供了机会 [126] - 2022年税率指导为6%，2023年预计仍处于低税率水平，但未给出具体数字 [130] 问题7: 资本支出相关问题，包括供应商在现有设备上提高效率的可能性、上半年设备增长情况和第四季度新订单情况，以及现金流转换情况 - 历史经验显示衰退期间白内障手术需求不会下降，供应商有提高效率的需求，但由于疫情导致的手术需求积压，仍有增长机会，目前设备需求良好，第一季度设备表现稳定 [134][135][137] - 公司认为自由现金流转换率约为EBITDA的40% - 50%，目前为满足市场需求战略性增加了库存，对自由现金流有一定影响，但仍将保持在该转换率范围内 [138][139]

财报内容构成 - 财报涵盖2022年9月30日和2021年12月31日合并资产负债表等多表[7] - 包含管理层对财务状况和经营成果的讨论分析[7] - 有关于市场风险的定量和定性披露[7] - 涉及控制和程序相关内容[7] - 存在法律诉讼、风险因素等其他信息[7] 前瞻性陈述 - 财报中前瞻性陈述涉及业务战略、产品管线等多方面[11] - 前瞻性陈述涉及公司业务战略、产品管线、预期收入、研发和营销支出等多方面[11] - 前瞻性陈述可能受COVID - 19疫情等因素影响[13] 公司面临的重大事件风险 - 公司面临B+L IPO带来的管理等挑战[15] - 公司分离计划存在预期收益、时间等风险和不确定性[15] - 公司面临首次公开募股后的管理挑战，包括业务管理、过渡服务、潜在利益冲突等问题[15] - 公司作为受控公司，BHC的利益可能与其他股东利益冲突[15] - 作为受限子公司，BHC信贷协议和契约可能对公司运营产生不利影响[15] - 公司拟从BHC分离或分拆，存在诸多风险和不确定性，包括交易收益、时间、条件等[15] - 与B+L IPO和拟议的BHC分离相关的诉讼、调查等可能导致成本、资源和管理时间的消耗[15] 公司面临的各类风险 - 公司需应对诉讼、经济条件、定价决策等风险[15] - 公司面临信用评级下调影响举债能力和资本成本的风险[18] - 产品减值分析假设变化可能导致商誉或无形资产减值[18] - 新产品收购和推出存在不确定性，可能导致重大减值费用[18] - 公司需应对来自更大竞争对手的竞争挑战[18] - 产品报销情况受政府、PBMs等第三方支付方决策影响[18] - 俄乌冲突及相关制裁措施对公司业务有影响[20] - 公司面临知识产权获取、维护和授权的风险[20] - 产品临床研究结果和试验进度影响商业化及可能导致减值[20][21] - 公司需应对法律法规变化和政策调整带来的影响[22] - 信息科技系统中断、故障或泄露存在风险[22] - 新冠疫情及其相关因素可能对公司供应链、收入、利润等产生重大不利影响[13] - 不利经济条件，如通货膨胀、衰退等，可能对公司收入、费用和利润产生不利影响[15] - 公司需遵守营销产品的法律和监管要求，以及信贷协议和债务协议中的财务和其他契约[16] - 评级机构对公司或BHC信用评级的下调，会影响公司举债能力和新增债务发行的资本成本[18] - 公司新产品、资产和业务的收购与推出存在不确定性，可能导致重大减值费用[18] - 公司产品实现预期收入和市场接受度受营销支出、竞品推出、产品定价等因素影响[18] - 公司产品的报销情况受政府部门、药房福利管理机构等第三方支付方决策影响，进而影响产品价格和销售[18] - 俄乌冲突及相关出口管制、制裁等措施会对公司产生影响[20] - 公司获取、维护和许可产品知识产权的能力，以及BHC应对诺里奇制药公司相关诉讼的情况，会影响公司计划的分离或分拆交易及时间安排[20] - 公司面临原材料供应困难、产品交付中断、劳动力问题等，会影响制造、分销等运营[20] - 公司产品的临床前和临床试验结果及进展，会影响产品商业化和商业成功，可能导致重大减值费用[20][21] - 公司研发项目的管理审查结果可能导致特定项目终止，进而引发重大减值费用[22] - 公司或第三方合作伙伴需遵守医疗保健、反贿赂、经济制裁等法律法规，违规可能产生影响[22] 财报统计时间 - 财报统计和财务数据截至2022年9月30日[9]

业绩总结 - Bausch + Lomb预计2022年整体收入将实现有机增长，具体数字尚未披露[2] - 2022年第二季度总收入为9.41亿美元，同比增长1%[17] - 2022年第二季度有机收入增长为6%[17] - 视力护理收入为5.89亿美元，同比增长6%[17] - 外科收入为1.84亿美元，同比下降1%[17] - 眼科药品收入为1.68亿美元，同比下降13%[17] - 2022年全年收入指导为37.5亿至38亿美元[21] - 预计2022年有机收入增长为4%至5%[22] - 2022年调整后的EBITDA指导为7.4亿至7.8亿美元[21] - 2022年调整后的毛利率预计约为60%[23] 用户数据 - Bausch + Lomb在2021财年成为全球增长最快的隐形眼镜供应商，市场增长速度超过美国市场约1.7倍[12] - 公司在全球范围内的品牌知名度最高，覆盖80%以上的世界人口[13] - 2020年，全球约7960万人被诊断为青光眼，预计到2040年这一数字将增加40%至1.118亿人[36] 新产品和新技术研发 - Biotrue® Hydration Plus MPS2在美国于2022年推出，全球市场份额较2022年第一季度增加约380个基点[27] - Biotrue® Nighttime Gel在2022年第二季度的报告收入较2021年第二季度增长19%[28] - NOV031针对与睑板腺功能障碍相关的干眼病的NDA已提交FDA，预计在2022年第三季度获得接受[35] 市场扩张和并购 - 公司计划进行分拆，预计将提升利润率和市场灵活性[2] - 公司将利用其财务灵活性进行业务投资和战略机会扩展[14] 负面信息 - 2022年第二季度净收入为500万美元，2021年同期为4400万美元[56] - 2022年上半年，调整后的净收入为1.88亿美元，同比下降10%[51] - 2022年第二季度，眼科药品总收入为1.68亿美元，同比下降13%，有机下降为10%[49] 其他新策略和有价值的信息 - 公司将继续管理调整后的毛利率和调整后的SG&A费用，以支持业务增长[5] - 预计新产品和供应链效率将推动利润率扩张[14] - 2022年第二季度，Bausch + Lomb的Consumer Revenue为3.76亿美元，同比增长11%[48] - 2022年第二季度，Bausch + Lomb的Contact Lens收入为2.13亿美元，同比下降1%，但有机增长为5%[48] - 2022年上半年，总收入为18.3亿美元，同比增长1%，有机增长为5%[51]