文章核心观点 今日三只股票被加入Zacks排名5（强力卖出）名单 [1] 分组1 - 餐饮控股公司Bloomin' Brands, Inc.（BLMN）近60天当前年度盈利的Zacks共识预期下调12.2% [1] - 投资控股公司周大福珠宝集团有限公司（CJEWY）近60天当前年度盈利的Zacks共识预期下调8.6% [1] - 银行控股公司Carter Bankshares, Inc.（CARE）近60天当前年度盈利的Zacks共识预期下调68.2% [2]

文章核心观点 Bloomin' Brands任命前达美航空首席运营官Michael Spanos为新首席执行官 其将接替宣布退休的David Deno 并负责扭转公司股价下跌局面 [1][3] 分组1：人事变动 - Bloomin' Brands任命前达美航空首席运营官Michael Spanos为新首席执行官 [1] - Spanos将接替5月宣布计划退休的David Deno [1][3] - 达美航空称Spanos入职一年后将离开公司 [2] 分组2：离职原因 - Spanos在CrowdStrike软件更新失败引发全球微软Windows故障 导致达美航空数千航班取消一个月后离职 [2] - 据彭博社报道 Spanos在故障发生前就在另寻机会 [3] 分组3：业务挑战 - Bloomin' Brands股价在2024年已下跌38% 今日迄今约下跌4% Spanos将负责扭转股价 [3] - 即将离任的首席执行官Deno承认休闲餐饮行业“比预期疲软” 公司本月早些时候公布第二季度业绩并下调全年指引 [3] 分组4：个人履历 - Spanos曾担任六旗娱乐首席执行官 并在百事公司和百事瓶装集团工作超25年 [4]

文章核心观点 - 公司增长放缓、通胀侵蚀盈利，二季度财报不佳致股价下跌，虽分析师此前看好且有股息收益，但美联储降息短期难改现状 [1][4][9] 公司业务情况 - 公司是多家餐厅母公司，旗下有澳拜客牛排屋、卡拉巴萨意大利烧烤餐厅等 [1] 二季度财报情况 - 营收11.2亿美元，略低于分析师预期的11.3亿美元，较2023年同期的11.5亿美元有所下降 [2] - 每股收益51美分，低于分析师预期12%，同比下降31% [3] - 调整后营业利润率为5.7%，低于上一季度的7.8%；餐厅层面营业利润率降至14.3%，低于此前的16.4% [3] 行业竞争情况 - 公司在非必需消费品股票板块与德州公路屋、达顿餐厅等竞争，此次财报是三家公司中最弱的 [4] 公司前景展望 - 公司下调营收和盈利预期，预计可比餐厅销售额下降2%至持平，全年每股收益预期降至2.10 - 2.30美元，此前为2.51 - 2.66美元 [5][7] 利率影响情况 - 美联储9月可能降息，但经济学家认为短期内难对公司产生影响 [8][9] 股票分析情况 - 财报发布前分析师看好公司，目标价26.56美元，较当前有56%涨幅；股票接近52周低点，股息收益率5.64% [10][11]

餐厅运营情况 - 公司拥有和经营1,173家餐厅，特许经营292家餐厅，共计1,465家餐厅[161] - 美国市场同店销售下降0.1%[149] - 餐厅销售额下降主要由于(i)自2023年3月26日以来关闭了53家餐厅、(ii)可比餐厅销售额下降以及(iii)巴西增值税减免优惠的影响[164] - 餐厅销售额下降部分被55家新开餐厅的销售额抵消[164] - 餐厅销售额下降主要由于(i)自2022年12月25日以来关闭了57家餐厅、(ii)可比餐厅销售额下降包括会计日历变更的影响以及(iii)巴西增值税减免优惠的影响[165] - 餐厅销售额下降部分被65家新开餐厅的销售额和巴西雷亚尔相对美元汇率变动的影响所抵消[165] - 美国Outback Steakhouse、Carrabba's Italian Grill、Bonefish Grill和Fleming's Prime Steakhouse & Wine Bar的可比餐厅销售额分别下降0.1%、上升2.0%、下降2.0%和下降1.1%[168] - 巴西Outback Steakhouse的可比餐厅销售额下降1.1%[168] - 美国Outback Steakhouse、Carrabba's Italian Grill、Bonefish Grill和Fleming's Prime Steakhouse & Wine Bar的客流量分别下降4.1%、下降1.8%、下降4.8%和下降8.2%[170] - 巴西Outback Steakhouse的客流量下降2.7%[170] 财务指标 - 总收入下降2.9%[149] - 营业利润率为4.1%，餐厅营业利润率为14.3%[149] - 营业利润为4,610万美元，每股摊薄收益为0.32美元[149] - 主要财务指标包括平均餐厅营业额、同店销售、系统销售额、餐厅营业利润率、营业利润、净利润和每股收益[152][153][154][155][156][157][158][159][160] - 公司总收入为23.24亿美元，同比下降7.8%[201] - 餐厅运营收入为15.78亿美元，同比下降15.6%[201] - 餐厅运营利润率为14.3%，同比下降2.1个百分点[201,206] - 美国业务餐厅运营收入为13.65亿美元，同比下降11.9%[202] - 美国业务餐厅运营利润率为14.2%，同比下降1.4个百分点[202] - 国际业务餐厅运营收入为2.20亿美元，同比下降25.8%[203] - 国际业务餐厅运营利润率为15.6%，同比下降5.0个百分点[203] - 调整后营业收入为15.34亿美元，同比下降27.0%[212] - 调整后每股收益为0.51美元，同比下降27.1%[213,214] 成本管理 - 食品和饮料成本占餐厅销售额的比重下降1.4%,主要由于人均消费增加带来的菜单价格上涨[175] - 人工成本占餐厅销售额的比重上升1.8%,主要由于工资率上涨[176] - 其他餐厅运营成本占餐厅销售额的比重上升1.6%,主要由于通胀带来的运营和供应成本上升[177] 业务调整 - 正在评估和探索巴西业务的战略选择,包括可能出售该业务[150][151] - 公司在2024年第二季度决定关闭9家香港餐厅,2023年第四季度决定关闭36家主要表现不佳的美国餐厅[183] - 公司在2024年5月23日开始有资格享受新的巴西增值税优惠政策[184] - 关闭9家香港餐厅和36家美国老旧表现欠佳餐厅[211] 资金管理 - 截至2024年6月30日,公司现金及现金等价物为1.179亿美元,其中5,920万美元由海外分支机构持有[221] - 截至2024年6月30日,公司在海外的未分配收益约为3,310万美元,可以不缴纳额外的美国联邦所得税而将其汇回美国[222] - 截至2024年6月30日,公司在2025年票据部分回购后的未偿还债务总额为10.057亿美元[224] - 截至2024年6月30日,公司在2025年票据部分回购后的可用未使用借款额度为2.972亿美元[227] - 公司预计2024年的资本支出将在2.6亿美元至2.7亿美元之间[237] - 公司于2024年7月宣布派发每股0.24美元的季度现金股利[239] - 公司于2024年2月批准了一项新的3.5亿美元的股票回购计划,并于2024年3月启动了2.2亿美元的加速股票回购计划[240,241] - 公司在二十六周内通过提取信用额度和终止协议净现金流入来满足股票回购和股息支付[248] - 公司截至2024年6月30日的流动资产为300,211千美元,流动负债为867,270千美元,流动资金缺口为-567,059千美元[249] - 流动资金缺口包括未兑换礼品卡收入309,000千美元和当期租赁负债169,400千美元[250] - 公司通常保持负流动资金状态,因为餐厅销售收到的现金早于支付当前负债,且存货周转率较低[251] 会计政策变更 - 公司在2024年第二季度采用了新的会计准则,对合并财务报表可能产生重大影响[252] 风险因素 - 公司面临商品价格、劳动力成本上涨和汇率波动等市场风险,与2023年12月31日相比无重大变化[253]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度营收和每股收益同比下降且未达市场预期，部分关键指标表现有差异，近一个月股价表现优于标普500但评级为卖出 [1][8] 营收与收益情况 - 2024年第二季度营收11.2亿美元，同比下降2.9%，低于Zacks共识预期的11.3亿美元，差异为-0.78% [1] - 同期每股收益0.51美元，去年同期为0.74美元，低于共识预期的0.57美元，差异为-10.53% [1] 可比餐厅销售情况 - 美国Carrabba’s Italian Grill可比餐厅销售为2%，高于六位分析师平均估计的1.1% [3] - 美国Outback Steakhouse可比餐厅销售为-0.1%，低于六位分析师平均估计的0.5% [3] - 美国综合可比餐厅销售为-0.1%，低于六位分析师平均估计的0.3% [3] - 美国Fleming’s Prime Steakhouse and Wine Bar可比餐厅销售为-1.1%，低于六位分析师平均估计的0.6% [4] - 美国Bonefish Grill可比餐厅销售为-2%，低于六位分析师平均估计的-1.8% [4] - 国际巴西Outback Steakhouse可比餐厅销售为-1.1%，低于四位分析师平均估计的3% [5] 餐厅数量情况 - 全系统餐厅总数为1465家，与六位分析师平均估计的1465家持平 [4] - 美国Fleming’s Prime Steakhouse and Wine Bar公司自有餐厅数量为63家，低于四位分析师平均估计的65家 [4] - 美国Bonefish Grill餐厅总数为166家，与三位分析师平均估计的166家持平 [6] - 美国Carrabba’s Italian Grill餐厅总数为210家，与三位分析师平均估计的210家持平 [6] 其他营收情况 - 特许经营及其他营收为1530万美元，高于五位分析师平均估计的1478万美元，同比变化为-0.4% [7] - 餐厅销售营收为11亿美元，低于五位分析师平均估计的11.1亿美元，同比变化为-3% [8] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为+3%，同期Zacks标普500综合指数变化为-6.7% [8] - 股票目前Zacks评级为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [8]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为11亿美元,同比下降3%,主要由于可比餐厅销售下降、餐厅关闭和开业净影响以及巴西增值税优惠政策结束的影响 [30] - 美国可比餐厅销售下降10个基点,客流量下降380个基点,但仍优于同行业20个基点 [31] - 平均客单价上涨3.7%,公司适当平衡为客户提供价值和支持业务运营 [32] - 美国外卖销售占比约24%,第三方外卖业务占比14%,同比增长2个百分点 [33] - 二季度GAAP每股收益为0.32美元,调整每股收益为0.51美元,同比下降 [34] - 调整后的股数发生变化,对全年每股收益产生约0.05美元的负面影响 [36] - 二季度调整后营业利润率为5.7%,同比下降2.1个百分点,主要受巴西增值税优惠政策结束、劳动力成本上升和广告投入增加的影响 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 外卖业务持续保持强劲增长,占美国销售的24% [24] - 餐饮外卖业务增长迅速,占美国销售的14%,同比增长2个百分点 [33] - 卡拉贝餐厅的外卖业务在过去两年增长约180% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场经济环境较为疲软,受高利率和严重洪涝灾害的影响,销售表现可能会有波动 [81][82][83] - 巴西市场仍是公司最强大的品牌之一,公司正在尽量避免大幅提价来支持业务 [84][85] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在采取多项措施提升Outback品牌的表现,包括提升服务质量、优化菜单、加强营销等 [13][14][19][20] - 公司计划在2024年新开40-45家餐厅,其中15家为Outback品牌,并进行60-65家餐厅的翻新 [21][22] - 公司将继续优化资产组合,对收益不佳的餐厅进行关闭,同时保持高回报的新开餐厅 [22][23] - 公司在巴西市场的业务表现良好,正在考虑进行部分重新特许经营 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业环境短期内仍然充满挑战,但公司有信心通过各项措施来应对并获得市场份额 [10][11][12] - 预计未来通胀和利率将有所下降,为行业和公司创造更有利的环境 [11] - 公司对Outback品牌的长期发展前景保持乐观,正在采取多项措施提升其表现 [13][20] - 巴西市场短期内可能会受到经济环境的影响,但仍是公司最强大的品牌之一 [81][82][83][84][85] 其他重要信息 - 公司正在进行CEO继任计划,现任CEO将全力支持平稳过渡 [29] - 公司维持良好的资本结构和现金流,为各项战略举措提供支持 [26] - 公司将继续通过股票回购和派息来回报股东 [40][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeffrey Bernstein 提问** 对于当前行业环境下更加注重价值的趋势,公司有何应对计划? [50] **David Deno 和 Michael Healy 回答** 公司将在Outback推出更多注重价值的优惠活动,如3道菜14.99美元的套餐,同时通过菜品搭配等方式控制成本,为股东创造良好回报 [51][52][53][54][55][65] 问题2 **Alex Slagle 提问** 公司如何看待当前消费者环境,以及在菜单设计上的应对措施? [60][62] **David Deno 和 Michael Healy 回答** 消费者正变得更加谨慎挑选消费场所,公司将通过优化菜单搭配、提供丰富物有所值的套餐来吸引客流 [61][63][64][65] 问题3 **Jeff Farmer 提问** 14.99美元3道菜的优惠活动是否足以带动客流? [68] **David Deno 和 Michael Healy 回答** 公司相信这一价格点足以吸引客流,同时通过菜品搭配等方式确保活动的盈利性 [69][70][71]

文章核心观点 - 公司本季度财报未达预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化，行业排名靠后 [1][3][4] 公司业绩情况 - 本季度每股收益0.51美元，未达预期的0.57美元，去年同期为0.74美元，盈利意外为 - 10.53% [1][2] - 上一季度预期每股收益0.75美元，实际为0.70美元，盈利意外为 - 6.67%，过去四个季度超预期两次 [2] - 截至2024年6月季度营收11.2亿美元，未达预期0.78%，去年同期为11.5亿美元，过去四个季度未超营收预期 [3] 公司股价表现 - 年初至今股价下跌约35%，同期标准普尔500指数上涨8.7% [4] 公司盈利预期 - 盈利预期变化对短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank工具跟踪 [6] - 财报发布前盈利预期修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计近期股价表现不佳 [7] - 下一季度预期每股收益0.35美元，营收10.7亿美元，本财年预期每股收益2.37美元，营收45.2亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，零售 - 餐厅行业处于底部26%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [9] 同行业公司情况 - 同行业Brinker International预计8月14日公布2024年6月季度财报 [10] - 预计该季度每股收益1.65美元，同比增长18.7%，过去30天预期上调11.2%，营收预计11.6亿美元，同比增长7.7% [11]

财务表现 - 公司第二季度收入为11.189亿美元，同比下降2.9%[9] - 公司第二季度GAAP营业利润率为4.1%，同比下降3.7个百分点[10] - 公司第二季度餐厅营业利润率为14.3%，同比下降2.1个百分点[10] - 公司调整后第二季度每股收益为0.51美元，同比下降0.19美元[7] - 2023年第二季度总收入为23.14亿美元，同比下降3.5%[33] - 餐厅销售收入为22.83亿美元，同比下降3.5%[33] - 2023年第二季度营业利润为1.23亿美元，同比下降41.3%[33] - 公司整体营业利润为1.232亿美元，营业利润率为5.3%[54] - 公司调整后营业利润为1.534亿美元，调整后营业利润率为6.6%[54] 业务展望 - 公司预计2024年全年调整后每股收益为2.10-2.30美元[21] - 公司预计第三季度调整后每股收益为0.17-0.25美元[24] - 公司2024年资本支出预计为2.6-2.7亿美元[21] - 公司2024年调整后税率预计为8%-10%[21] 股东回报 - 公司宣布派发每股0.24美元的季度现金股利[18] - 公司2024年上半年已回购990万股，剩余9940万美元未执行[19] 业务表现 - 2023年第二季度美国业务收入为10.05亿美元，同比下降4.4%[37] - 2023年第二季度国际业务收入为1.47亿美元，同比下降6.1%[37] - 2023年第二季度餐厅营业利润率为15.2%，同比下降2个百分点[42] - 2023年第二季度美国业务餐厅营业利润率为15.0%，同比下降1.5个百分点[43] - 2023年第二季度国际业务餐厅营业利润率为17.0%，同比下降4.8个百分点[44] - 2023年第二季度食品和饮料成本占餐厅销售收入的30.5%，同比下降0.4个百分点[46] - 2023年第二季度人工成本占餐厅销售收入的29.8%，同比上升1.1个百分点[47] - 餐厅层面的营业利润率为14.3%，同比下降2.1个百分点[48] - 餐厅销售收入占比100.0%，与去年同期持平[49] - 食品和饮料成本占比30.4%，同比下降0.7个百分点[50] - 人工成本及其他相关成本占比29.4%，同比上升1.2个百分点[50] - 其他餐厅运营成本占比25.0%，同比上升1.5个百分点[50] - 餐厅层面的营业利润率为15.2%，同比下降2.0个百分点[51] - 美国业务调整后营业利润为1.925亿美元，调整后营业利润率为9.5%[56] - 国际业务调整后营业利润为2899万美元，调整后营业利润率为9.8%[57] - 公司在2024年6月30日共有1,465家餐厅，其中1,173家为自营餐厅，292家为特许经营餐厅[64] - 美国市场Outback Steakhouse、Carrabba's Italian Grill、Bonefish Grill和Fleming's Prime Steakhouse & Wine Bar的同店销售额分别下降0.1%、上升2.0%、下降2.0%和下降1.1%[67] - 国际市场Outback Steakhouse - Brazil的同店销售额下降1.1%[67] - 美国市场Outback Steakhouse、Carrabba's Italian Grill、Bonefish Grill和Fleming's Prime Steakhouse & Wine Bar的客流量分别下降4.1%、下降1.8%、下降4.8%和下降8.2%[69] - 国际市场Outback Steakhouse - Brazil的客流量下降2.7%[69] - 美国市场Outback Steakhouse、Carrabba's Italian Grill、Bonefish Grill和Fleming's Prime Steakhouse & Wine Bar的人均消费分别上升4.0%、上升3.8%、上升2.8%和上升7.1%[71] - 国际市场Outback Steakhouse - Brazil的人均消费上升1.0%[71]

文章核心观点 - 华尔街预计Bloomin' Brands在2024年第二季度财报中收益和营收同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，该公司不太可能超出每股收益共识预期，但投资者决策还应考虑其他因素 [1][18] 分组1：财报预期 - 公司即将发布的财报预计每股收益0.57美元，同比下降23% [3] - 预计营收11.3亿美元，较去年同期下降2.2% [4] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天，该季度的共识每股收益预期下调了9.91%至当前水平 [5] 分组3：盈利惊喜预测 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利惊喜，正的Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3时，股票近70%的时间会有正向惊喜 [6][7][8] - 公司目前Zacks Rank为4，最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -5.74%，难以确定公司会超出每股收益共识估计 [9][13][14] 分组4：盈利惊喜历史 - 上一季度，公司预期每股收益0.75美元，实际为0.70美元，惊喜率为 -6.67% [10] - 过去四个季度，公司三次超出每股收益共识估计 [16]

行业情况 - 华尔街高成长小盘股吸引力大，潜在回报高，但风险也更大，相比大盘股更易波动和受市场影响 [1] - 2024年以来，标准普尔500指数上涨超17%，先锋小盘股指数基金ETF仅上涨2%，小盘股有补涨潜力 [14] 公司情况 百胜品牌（Bloomin' Brands，BLMN） - 休闲餐饮领域知名企业，旗下有澳拜客牛排屋和卡鲁巴西意大利烧烤等品牌，提供多样餐饮体验 [8] - 2024年第一季度财报喜忧参半，营收同比下降4%至12亿美元，调整后摊薄每股收益降至70美分，同比下降28.5%，但美国同店销售额表现超行业平均 [2] - 股价年初至今下跌40%，股息率达5.9%，市盈率为6.5倍，市销率为0.3倍，被低估，分析师预测12个月目标价为27美元，潜在涨幅超65% [4] - 激进投资公司Starboard Value加入董事会，公司正探索巴西业务战略选择，包括出售或重新授权，巴西有159家澳拜客牛排屋且有扩张计划 [15] 米勒诺尔（MillerKnoll，MLKN） - 商业办公家具设计领域知名企业，提供家具和室内设计服务 [16] - 2024财年第四季度业绩增长显著，订单增长1.1%至9.33亿美元，调整后摊薄每股收益飙升63%至67美分，超预期，得益于诺尔整合带来的1.6亿美元成本协同效应 [5] - 2024年股价下跌近3%，股息率为2.9%，市盈率为11.7倍，市销率为0.5倍，分析师预测12个月目标价为35美元，潜在涨幅近35% [10] - 可持续发展努力和获奖设计推动客户需求和市场份额增长，管理层预计2025财年因合同空间活动增加、展会流量改善和房屋销售趋势向好而实现增长 [18] 泰格纳（Tegna，TGNA） - 媒体公司，通过美国数十家电视台提供电视节目和数字内容 [20] - 2024年第一季度营收7.14亿美元，同比下降4%，主要因订阅收入减少，非公认会计准则净利润同比下降25%至8000万美元，摊薄每股收益为45美分 [11] - 股价年初至今下跌7%，股息率为3.6%，市盈率为4.6倍，市销率为0.9倍，分析师预测12个月目标价为18.5美元，潜在涨幅30% [12] - 公司扩大本地新闻和体育节目，与华盛顿指挥官队等达成独家合作，增加印第安纳狂热队转播市场，预计总统大选报道将推动下半年业绩 [6] - 管理层计划在2024 - 2025年通过股息和回购将第一季度1.13亿美元调整后自由现金流的40% - 60%返还给股东，其余用于投资、收购和偿债 [21]