财务数据和关键指标变化 - 资产总额超过100亿美元,同比增长8% [18] - 贷款组合和表外信用证及担保达到创纪录的82亿美元,同比增长5%,季度增长2% [18] - 贷款组合保持良好的多元化,巴西、哥伦比亚和墨西哥占比分别为13%、13%和12% [19] - 投资证券组合达到10亿美元,69%投资于非拉美发行人,主要为美国,77%为投资级 [21] - 流动性水平达到总资产的15%,存款的37% [22] - 存款达到42亿美元,同比增长23%,占总融资的50% [23] - 资本充足率保持良好,核心一级资本充足率维持在目标范围内 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信用证业务持续强劲,手续费收入同比增长76%,环比增长23% [31] - 银团贷款业务表现出色,完成了两笔重大交易,手续费收入接近300万美元 [10][11][32] - 其他手续费收入也受益于一些机会性交易 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 资产组合中巴西、哥伦比亚和墨西哥占比较大,分别为13%、13%和12% [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续执行2026战略计划,致力于实现中高单位数的可持续回报 [3][4] - 公司利用自身在拉美的结构性竞争优势,持续把握不同的盈利增长机会 [5] - 在更加竞争的环境下,公司仍能保持资产质量良好,不良贷款率低于0.1% [6] - 公司积极拓展客户基础,客户数同比增长超过30% [13] - 公司加强了中期交易的投放,提升了利差水平,但对组合平均期限影响较小 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临高利率环境,但公司资产质量仍保持良好 [6] - 公司对中东地缘政治局势的升级保持谨慎态度,密切关注其对大宗商品价格和金融市场的影响 [52][53][54] - 公司正在制定2024年预算,下次会议将提供2024年指引 [59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Inigo Vega 提问** 其他手续费2.2百万美元的构成及可持续性 [43][44] **Ana Graciela Varela de Mendez 回答** 这些费用主要来自一些机会性交易,预计未来的持续性收入约为100万美元 [45] 问题2 **Inigo Vega 提问** 净利息收入11%的环比增长,具体来源分析 [46] **Ana Graciela Varela de Mendez 回答** 1) 资产规模增长带来约300万美元增加 [47] 2) 资产收益率上升带来约3400万美元增加,而负债成本上升幅度较小 [48][49] 3) 贷款利差同比增加66个基点,但环比保持稳定 [49] 问题3 **Patrick Brown 提问** 中东地缘政治局势对拉美地区及公司的影响 [51] **Jorge Salas 回答** 1) 商品价格波动将利好石油出口国,但不利于石油进口国 [52][53] 2) 公司作为贸易银行,总体受益于商品价格上涨,但也关注市场波动加剧的风险 [53][54] 3) 公司密切关注事态发展,保持充足的流动性和多元化的资金来源 [54]

业绩总结 - 本季度净利息收入（NII）为60.5亿美元，较去年同期增长50.0%[17] - 总收入为71.8亿美元，较去年同期增长55.1%[17] - 每股收益（EPS）为1.25美元，较去年同期增长68.9%[17] 财务状况 - 公司信贷账面余额为92亿美元，存款为42亿美元[2] - 投资等级占41%，非投资等级占59%[4] - 存款占36%，Yankee CDs占14%[6] - 净利差为2.48%，净利息收入为6,050万美元[8] - 手续费收入为1,110万美元，同比增长77%[9] - 阶段2信贷风险为3%，金额为2.73亿美元[10] - 总费用率为27.2%[11] 市场表现 - NII增长受到战略举措和市场利率的推动，NII为167.6万美元[12] - 资产总额为1009.5亿美元，较去年同期增长8.2%[17]

流动性比率和资产结构 - 银行的流动性比率在2023年6月底为136.24%，较2022年底的167.46%下降[37] - 银行的流动资产中，美国现金和银行存款占比最高，达到1,695万美元，拉丁美洲和多边机构的比例较低[37] - 银行的需求存款占总存款的比例在2023年6月底为22.21%，较2022年底的18.27%有所增加[37] - 银行的流动资产储备主要包括美国联邦储备的存款和现金等价物，2023年6月底总额为1,757,492万美元[45] - 银行的未来融资支持的可用金融资产中，抵押的现金和银行存款占比最高，达到1,757,492万美元[46] 贷款和投资组合 - 银行的短期贷款和投资组合中，1年内到期的贷款总额为3,839万美元，平均剩余期限为187天[39] - 银行的中期贷款和投资组合中，1年以上到期的贷款总额为3,965万美元，平均剩余期限为1,367天[39] 资产负债表和现金流量 - 银行的未来现金流量表显示，2023年6月底资产总额为10,529,226万美元，负债总额为8,900,864万美元[40] - 公司总资产为10,133,692千美元，总负债为9,006,170千美元[76] 利率敏感性和债务结构 - 银行的利率敏感性表显示，2023年6月底总利率敏感性为1,194,349万美元，其中净利率风险管理的衍生金融工具为99,810万美元[47] - 长期借款和债务的总净额为2,251,057千美元[71] - 长期借款和债务中，美元占1,126,076千美元，墨西哥比索占913,300千美元[72] 利润和关联方交易 - 2023年6月30日，净利润为37,066千美元，较2022年同期增长[74] - 商业部门和财务部门的净利润分别为36,550千美元和516千美元[75] - 与关联方的利息收入为1,219千美元，利息支出为1,099千美元[77] - 与关联方的其他收入为250千美元，净收入为849千美元[77]

财务数据和关键指标变化 - 公司总资产达到历史新高,超过100亿美元,同比增长14% [15] - 商业贷款组合达到81亿美元,同比增长7%,环比增长4% [16] - 投资证券组合达到80亿美元,主要投资于投资级别发行人 [17] - 存款余额创历史新高,超过40亿美元,同比增长30% [9][19] - 净利息收益率达到2.42%,同比提高88个基点 [23][24][25] - 净利息收入同比增长83% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信用证业务保持强劲,交易量和余额均创新高 [28][29] - 供应链融资业务保持韧性,与大宗商品周期相关 [16] - 中长期贷款业务有望在下半年有所增长 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在巴西、墨西哥、哥伦比亚、秘鲁等主要国家保持良好业务拓展 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略计划执行良好,已达到关键转折点 [12] - 公司持续优化资产负债结构,提高存款占比,拓展融资渠道 [7][9][19][20][21] - 公司加强商业团队激励,提高新客户拓展和交叉销售 [8] - 公司加大自动化和数字化投入,提升运营效率 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年拉美地区经济增速将放缓至1.6% [34][35] - 外资直接投资和稳定的汇款流入为经济增长提供支撑 [34] - 大宗商品价格下跌将拖累部分国家出口收益 [35] - 公司有信心在当前环境下保持良好表现 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gilberto Garcia 提问** 未来净息差可能面临一定压力,是什么因素导致? [49] **Jorge Salas 回答** 公司认为已接近净息差上限,未来增长空间有限,主要受短期贷款占比较高以及利率变化影响 [51][52] 问题2 **Inigo Vega 提问** 信用证业务费用收入表现出色,未来是否还有进一步增长空间? [40] **Jorge Salas 回答** 信用证业务增长主要受处理能力限制,公司正在进行自动化和数字化升级,未来有望进一步提升业务规模 [41] 问题3 **Andrea Atuesta 提问** 本期金融工具损失的原因是什么? [44] **Ana de Mendez 回答** 损失一半来自套期保值无效,另一半来自出售部分投资组合 [46][47]

业绩总结 - 信贷总额为91亿美元，环比增长5%，同比增长5%[1] - 净利息收入为5450万美元，环比增长3%，同比增长67%[3] - 季度净收入为3710万美元，环比持平，同比增长61%[3] - 存款总额为41亿美元，环比增长14%，同比增长31%[4] - 净费用收入为650万美元，环比增长35%，同比增长52%[4] - 2023年上半年净利息收入为1.071亿美元，同比增长83.5%[61] - 2023年第二季度净利息收入为5450万美元，较2022年第二季度的3270万美元增长66.5%[61] - 2023年上半年利润为7400万美元，较2022年上半年的3410万美元增长116.4%[61] - 2023年第二季度每股收益（EPS）为1.02美元，较2022年第二季度的0.63美元增长61.9%[61] - 2023年第二季度的资产总额为101.34亿美元，较2022年第二季度的89.25亿美元增长13.3%[61] - 2023年第二季度的市场资本化为8.04亿美元，较2022年第二季度的4.82亿美元增长66.7%[61] 用户数据 - 客户存款总额为85.3亿美元，显示出强劲的存款增长[22] - 2023年第二季度的流动资产占总资产的比例为17.3%，较2022年第二季度的10.6%显著提高[61] - 2023年第二季度的信用不良贷款占贷款组合的比例为0.1%，较2022年第二季度的0.2%有所改善[61] 财务指标 - 资本充足率（Tier 1 Capital Ratio）为15.7%[29] - 季度股本回报率（ROE）为13.4%，环比下降30个基点，同比上升434个基点[4] - 效率比率为27.2%，环比上升38个基点，同比下降815个基点[3] - 2023年第二季度的净利息利润率（NIM）为2.42%，同比上升88个基点[62] - 2023年第二季度的资产与股本比率为9.0倍，较2022年第二季度的8.8倍有所上升[61] 分红信息 - 每股分红为0.25美元[28]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司总资产为9,248,641美元，较2022年12月31日的9,283,910美元略有下降[5] - 截至2023年3月31日，公司总负债为8,153,108美元，较2022年12月31日的8,214,563美元略有下降[5] - 截至2023年3月31日，公司总股本为1,095,533美元，较2022年12月31日的1,069,347美元有所增长[5] - 2023年第一季度总利息收入为143,379美元，较2022年同期的45,004美元大幅增长[8] - 2023年第一季度总利息支出为90,759美元，较2022年同期的19,283美元显著增加[8] - 2023年第一季度净利息收入为52,620美元，较2022年同期的25,721美元有所增长[8] - 2023年第一季度总营收为59,175美元，较2022年同期的30,252美元大幅增长[8] - 2023年第一季度利润为36,954美元，较2022年同期的11,119美元显著增加[8] - 2023年第一季度基本每股收益和摊薄每股收益均为1.02美元，2022年同期均为0.31美元[8] - 2023年第一季度利润为36,954千美元，2022年同期为11,119千美元[32] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为518,211千美元，2022年同期使用的净现金为481,213千美元[32] - 2023年第一季度投资活动提供的净现金为76,516千美元，2022年同期使用的净现金为272,639千美元[32] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为521,139千美元，2022年同期提供的净现金为153,263千美元[32] - 2023年第一季度末现金及现金等价物为1,264,524千美元，2022年同期为610,412千美元[32] - 2023年和2022年第一季度，公司利润分别为3.6954亿美元和1.1119亿美元，其他综合收益分别为 - 0.3194亿美元和1.0297亿美元，综合收益总额分别为3.376亿美元和2.1416亿美元[129] - 2023年和2022年第一季度，回购协议融资交易的利息费用分别为190万美元和56.7万美元[132] - 其他资产总计从2022年12月31日的736.8万美元增至2023年3月31日的1177.4万美元[136] - 存款总计从2022年12月31日的31.90716亿美元增至2023年3月31日的35.68739亿美元[137] - 纽约分行存款从2022年12月31日的5264.74万美元增至2023年3月31日的7251.17万美元[137] - 纽约分行存款利息支出从2022年的108.6万美元增至2023年的845.5万美元[137] - 回购协议融资交易金额从2022年12月31日的3.005亿美元增至2023年3月31日的3.476亿美元[138] - 2023年3月31日短期借款本金为1,662,727千美元，长期借款本金为637,775千美元，债务总额为3,963,675千美元；2022年12月31日短期借款本金为2,153,351千美元，长期借款本金为650,275千美元，债务总额为4,426,608千美元[149] - 2023年3月31日资产总账面价值为9,080,031千美元，负债总账面价值为7,983,409千美元，净头寸为1,096,622千美元；2022年12月31日相关数据未完整对比提及[160] - 2023年3月31日与美联储的余额为1,101,784千美元，与其他银行的现金及余额为162,740千美元，总计1,264,524千美元；2022年12月31日分别为1,144,896千美元、46,040千美元，总计1,190,936千美元[167] - 2023年3月31日现金及银行到期款项质押为49,360千美元，可用作抵押为1,264,524千美元；投资证券名义金额质押为385,512千美元，可用作抵押为539,048千美元；摊销成本贷款可用作抵押为6,685,375千美元；总计质押为434,872千美元，可用作抵押为8,488,947千美元；2022年12月31日相关数据有对比[167] - 2023年3月31日资产按期限划分，现金及银行到期款项1,313,883千美元，证券净额937,522千美元，贷款6,685,375千美元，总计8,936,780千美元[170] - 2023年3月31日净头寸总计为422,758千美元，各期限净头寸有具体数据体现[160] - 2023年3月31日和2022年12月31日，银行现金及应收银行款项总额分别为1313883千美元和1241586千美元，变化率约为5.82%[195] - 2023年3月31日和2022年12月31日，证券总额分别为939875千美元和1023632千美元，变化率约为 - 8.18%[197] - 2023年3月31日和2022年12月31日，贷款承诺和金融担保合同总额分别为955215千美元和779374千美元，变化率约为22.56%[200] - 2023年3月和2022年31日，衍生金融工具和外汇交易净收益分别为3071千美元和785千美元，变化率约为291.21%[200] - 2023年3月31日，美国联邦储备银行的无限制存款为1101784千美元，较2022年12月31日的1144896千美元减少约3.76%[195] - 2023年3月31日，其他银行的现金及非计息存款为22522千美元，较2022年12月31日的7886千美元增加约185.60%[195] - 2023年3月31日，证券中一年内到期的本金为171546千美元，较2022年12月31日的222666千美元减少约22.96%[197] - 2023年3月31日，为回购交易质押的证券为401827千美元，较2022年12月31日的345187千美元增加约16.41%[197] - 2023年3月31日，按回购协议出售的证券为 - 347594千美元，较2022年12月31日的 - 300498千美元减少约15.67%[197] - 2023年3月和2022年31日，金融工具净收益分别为1704千美元和566千美元，变化率约为201.06%[200] 金融资产与负债相关数据关键指标变化 - 贷款按摊余成本计算，2023年3月31日未偿还余额总计6,763,020千美元，损失准备为55,200千美元[40] - 贷款承诺、财务担保及客户承兑负债总计942,719千美元，损失准备为3,628千美元[42] - 2023年3月31日特定等级贷款相关金额总计898,699千美元，损失准备为9,673千美元[43] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的证券总计77,972千美元，损失准备为10千美元[45] - 衍生交易名义价值总计1,733,454千美元，公允价值资产为68,159千美元，公允价值负债为33,761千美元[48] - 2022年12月31日预期信用损失准备总额为3628千美元，2023年3月31日为3461千美元[52] - 2022年12月31日至2023年3月31日，预期信用损失准备金净变化影响为 - 428千美元[52] - 2022年期间已终止确认的金融工具为 - 1909千美元，2023年第一季度新增或购买的金融工具为2170千美元[52] - 信用评级1 - 4级的12个月违约概率范围为0.03 - 0.74，对应阶段1的金额为2980657千美元[65] - 截至2023年3月31日，贷款摊余成本中，当前余额阶段1为6578105千美元，阶段2为77163千美元，总计6655268千美元[74] - 截至2023年3月31日，违约者余额阶段3为20000千美元，逾期余额阶段3为10107千美元[74] - 截至2022年12月31日，贷款摊余成本当前余额阶段1为6634190千美元，阶段2为98723千美元，总计6732913千美元[74] - 利率互换名义价值为364238千美元，公允价值资产为117千美元，公允价值负债为 - 3801千美元[74] - 交叉货币互换名义价值为1000647千美元，公允价值资产为108566千美元，公允价值负债为 - 30267千美元[74] - 外汇远期名义价值为180639千美元，公允价值资产为17024千美元[74] - 2021年12月31日预期信用损失准备总额为41,476千美元，2022年12月31日为55,200千美元，2023年3月31日为59,271千美元[77][98] - 2022年12月31日贷款承诺和金融担保合同预期信用损失准备总额为7,951千美元，2023年3月31日为9,673千美元[80] - 2023年3月31日信用受损贷款期初为21,561千美元，期末为25,865千美元[86] - 2023年3月31日用于套期保值的衍生金融工具资产总额为125,707千美元，净金额为21,077千美元[93] - 2023年3月31日各类金融资产预期信用损失准备净变化影响合计为5,782千美元，已终止确认金融工具合计为 - 10,841千美元，新增金融资产合计为11,390千美元，总计为6,331千美元[104] - 2023年3月31日摊余成本计量的有信用减值的投资期初为4,002千美元，期末为5,055千美元[106] - 2022年预期信用损失准备各阶段转移情况：转移至整个存续期预期信用损失Stage 1为 - 29千美元、Stage 2为29千美元；转移至12个月预期信用损失Stage 1为176千美元、Stage 2为 - 176千美元；转移至信用受损金融工具Stage 1为 - 130千美元、Stage 3为130千美元[77] - 2022年贷款承诺和金融担保合同预期信用损失准备转移至整个存续期预期信用损失Stage 1为 - 72千美元、Stage 2为72千美元[80] - 2022年证券预期信用损失准备转移至整个存续期预期信用损失Stage 1为 - 46千美元、Stage 2为46千美元；转移至信用受损金融工具Stage 1为 - 33千美元、Stage 3为33千美元[102] - 截至2023年3月31日，贷款摊余成本为6,685,375千美元，较2022年12月31日的6,763,020千美元有所下降[108][110] - 2023年3月31日，贷款和金融合同金额为1,092,801千美元，较2022年12月31日的942,719千美元有所增加[108][110] - 按行业集中度来看，金融机构贷款截至2023年3月31日为2,932,356千美元，较2022年12月31日的2,965,266千美元略有下降[108] - 按评级划分，评级1 - 4的贷款截至2023年3月31日为2,980,657千美元，较2022年12月31日的2,864,685千美元有所增加[110] - 按国家集中度来看，巴西贷款截至2023年3月31日为832,018千美元，较2022年12月31日的980,205千美元有所下降[110] - 证券按成本计算，2023年3月31日为898,699千美元，较2022年12月31日的941,971千美元有所下降[108][110] - FVOCI（以公允价值计量且其变动计入其他综合收益）截至2023年3月31日为38,823千美元，较2022年12月31日的77,972千美元大幅下降[108][110] - 证券销售回购协议下的负债总额为300,498千美元，净资产金额为514,405千美元[114] - 用于套期的衍生金融工具负债为33,761千美元，净金额为 - 16,059千美元[114] - 负债和金融工具相关的现金抵押收到金额为40,649千美元，净金额为498,

净利息收入 - 2021年，银行的净利息收入为8,680万美元，较2020年的9,240万美元减少了570万美元，降幅为6%[565] 手续费和佣金 - 2021年，手续费和佣金总额为1,830万美元，较2020年的1,040万美元增加了790万美元，增幅为76%[566] 资本情况 - 2021年，资产净值平均回报率（ROAE）为6.1%，较2020年的6.2%略有下降，主要由于年度利润下降了1%[567] - 2021年，银行的资本充足率按照巴塞尔III资本充足性指引计算为19.1%，较2020年的26.0%下降[567] - 2021年，银行的资产净值比率为8.1倍，较2020年的6.1倍有所增加[567] 经营效率 - 2021年，银行的效率比率为38%，与2020年持平，总收入增长5%，但营业费用增长7%[568] 融资成本 - 2021年，银行的加权平均融资成本为0.96%，较2020年的1.59%下降63个基点[570]

财务数据和关键指标变化 - 客户存款季度环比增长12%，A类股东和企业客户（包括金融机构）存款均有增长，Yankee CD计划上季度表现良好，存款占总资金的45%，仍有较大提升潜力 [5] - 第一季度信用证业务手续费接近400万美元，同比增长18% [11] - 总资产季度环比保持稳定，为92亿美元，同比增长9% [13] - 净利息差在2023年第一季度达到1.82%，较上一季度增加19个基点，较去年第一季度增加67个基点 [18] - 第一季度净利息收入因利率上升增加690万美元，但因平均交易量变化减少370万美元，主要是平均贷款余额减少4.88亿美元（7%），平均流动性余额增加8400万美元（7%），平均资金量减少4.04亿美元（5%） [19] - 第一季度净利息收入创纪录，达到5200万美元，是2022年第一季度的两倍多；净利息收益率为2.41%，比去年同期高出100多个基点；季度净利润为3700万美元，是去年同期的3倍多；季度股本回报率为13.7% [37] - 贷款组合余额在季度末达到67亿美元，较上一季度略有下降1%，但仍比去年同期增长3% [41] - 银行现金及存放银行款项（主要是存放在纽约联邦储备银行的款项）在季度末占总资产的14%，占存款的37% [42] - 2023年第一季度平均贷款利率较市场基准利率高出2.99%，较去年同期增加80个基点，较上一季度增加18个基点 [43] - 银行存款基础在本季度增加至36亿美元，较2022年12月水平增长12%，较去年同期增长10% [44] - 净利息收益率在2023年第一季度达到2.41%，较上一季度增加30个基点，较去年增加109个基点 [46] - 银行效率呈积极趋势，2023年第一季度成本收入比降至27%以下 [49] - 公司将2023年的股本回报率（ROE）指引从原来的10% - 11%上调至11% - 13% [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业投资组合季度到期金额达45亿美元，占总额的59%，发放金额相近；表外风险敞口（主要与信用证业务相关）较上一季度增长16%，同比增长29%，达到11亿美元，商业投资组合总余额为78亿美元，较上一季度增长1%，比去年水平高出6%，投资组合平均期限较短，接近12个月，69%将在明年内到期 [15][16] - 信用证手续费收入呈季度增长趋势，银行另一主要手续费收入来源——结构和银团业务，因交易性质需按年度分析，本季度活动较少，部分原因是季节性因素，但有交易管道将在未来季度解决，预计年度手续费与2022年相当 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲地区2023年GDP预计增长1.2%，2024年预计增长2%；该地区贸易（进口加出口）预计今年增长2%，明年增长近4%，2022年贸易额近3万亿美元 [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司重点关注盈利能力而非增长，执行精心制定的战略以利用独特商业模式的上行潜力，关注新客户上线时间、新客户数量、增量存款和信用证业务手续费生成等关键指标 [4][10] - 公司战略计划旨在利用五大外部机会实现增量盈利，包括增加客户基础和交叉销售渗透率、改变资金结构增加存款占比、提高运营效率、将财资部门转变为客户解决方案平台以增加手续费收入、增加结构化贸易融资解决方案 [27][75] - 行业竞争方面，在当前环境下，大型全球机构在该地区减少风险敞口，公司面临的竞争减少 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管过去几个月环境充满挑战，但财资部门和新商业团队表现强劲，公司能够根据利率环境迅速调整资产负债表，使其对资产或负债略微敏感，这一能力近期被证明非常有益 [4][24] - 拉丁美洲银行的传染风险应有限，因为它们对美国地区银行的风险敞口极小，该地区银行有大量本地零售存款，且证券投资组合期限比美国银行短 [24] - 当前环境虽然在信用风险方面具有挑战性，但也为公司提供了机会，包括高贸易水平带来的贸易融资需求增加、拉丁美洲国内利率高于美国导致对美元融资需求增加以及大型全球机构减少在该地区的风险敞口 [25] - 公司预计2023年是向增长放缓、利率最终下降和通胀率略低过渡的一年，尽管通胀率仍高于目标水平，预计利率转折点将在今年年底出现，公司短期业务模式和资产负债匹配的特点在当前银行环境中具有优势 [51] - 2022年拉丁美洲经济体增长超预期，但2023年增长预测因金融条件、大宗商品价格下跌和全球经济不确定性而下调，尽管面临挑战，该地区外贸水平依然强劲，宏观经济和金融前景仍不平衡不稳定，预计GDP从峰值增长过渡到低于趋势水平，通胀率下降但仍高于目标 [52] - 公司对执行战略计划持乐观态度，相信通过优先进行战略投资和提高运营效率，能够在今年提高盈利能力 [26] 其他重要信息 - 公司投资证券组合在3月31日的计算市场价值为账面价值的96%，按市值计价相当于银行股权的约3.3%和流动资产的2.8%，其余3900万美元投资证券按公允价值通过其他综合收益计入权益，季度末按市值计价仅为54个基点（21.1万美元） [14] - 资产质量保持稳健，85亿美元（占总信贷组合的98%）被归类为低风险（IFRS 9定义的第一阶段），第二阶段信贷占1.5%（1.33亿美元，较上一季度的1.47亿美元有所下降），第三阶段（受损信贷）占总风险敞口的近0.4%（3500万美元，与上一季度持平），总准备金覆盖率是受损信贷余额的两倍多，2023年第一季度信贷拨备费用为630万美元，主要与增加对第三阶段信贷的个别拨备以及对某些内部评级下调的投资证券增加第二阶段准备金有关 [20][21] - 薪资和员工相关费用季度环比相对稳定，同比有所增加，原因是2022年新员工薪资基数提高，符合公司加强执行能力的战略计划 [22] - 董事会持续讨论资本管理，包括根据市场条件发行混合工具、在有特殊回报时发放特别股息以及根据市场条件进行额外回购 [28] - 银行首笔重大到期债务是2024年末和2025年到期的美国债券和几笔墨西哥债务，银行在合同到期方面基本保持匹配，并将继续监测市场以抓住资本市场提供的新机会，考虑到资产负债表的短期平均期限，当前资金水平反映了银行在当前市场环境中面临的成本，银行在2020 - 2021年利用低利率环境进行固定利率中期交易，导致正的平均利差，随着利率达到峰值，利差优势预计将收窄，但银行仍有超过10亿美元的低成本固定利率负债在未来12个月后重新定价 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 这种盈利水平是否是Bladex的新常态？在低利率环境下是否可持续？不将股息政策提高到疫情前水平的理由是什么？ - 公司战略计划旨在利用五大外部机会实现增量盈利，包括增加客户基础和交叉销售渗透率、改变资金结构增加存款占比、提高运营效率、将财资部门转变为客户解决方案平台以增加手续费收入、增加结构化贸易融资解决方案，这些将确保公司实现可持续的中期股本回报率，董事会持续讨论资本管理，包括根据市场条件发行混合工具、在有特殊回报时发放特别股息以及根据市场条件进行额外回购 [27][28][75] 问题2: 请介绍债务到期时间，以及现有资金成本与当前环境下近似成本和利率的差异？ - 银行首笔重大到期债务是2024年末和2025年到期的美国债券和几笔墨西哥债务，银行在合同到期方面基本保持匹配，并将继续监测市场以抓住资本市场提供的新机会，考虑到资产负债表的短期平均期限，当前资金水平反映了银行在当前市场环境中面临的成本，银行在2020 - 2021年利用低利率环境进行固定利率中期交易，导致正的平均利差，随着利率达到峰值，利差优势预计将收窄，但银行仍有超过10亿美元的低成本固定利率负债在未来12个月后重新定价 [30] 问题3: 请谈谈客户对高利率、通胀影响和违约风险增加的看法，以及Bladex应对更高信用风险的方法？ - 公司业务模式使其能够应对不同国家的各种情况，当前地区面临衰退环境和高利率，公司在选择客户、行业和国家时会考虑这些因素，公司无零售等受影响较大行业的风险敞口，注重客户的利息覆盖比率和债务杠杆比率，确保客户能够承受当前环境，同时，市场上其他银行对投资组合的担忧为公司提供了增加优质客户的机会 [72][90] 问题4: 如何看待今年剩余时间的净利息收益率和利差？ - 公司在2021年末和2022年初进行了大量固定利率债务安排，这些债务将在明年后重新定价，利率上升对净利息收益率产生了积极影响，本季度达到峰值，目前利差优势约为25个基点，预计随着利率达到峰值将收窄，公司资金成本稳定，未受近期金融市场动荡影响，贷款利差在过去几个季度显著增加，主要得益于业务模式的改进和新客户的增加，未来几个季度，由于不改变信用风险偏好，预计利差难以进一步扩大，目标是维持当前利差水平 [79][80][81] 问题5: 请重复年底主要指标的指引，这些指引是否考虑了拉丁美洲国际贸易的新趋势和复苏？ - 资本将保持在15% - 16%，净利息收益率在2.1% - 2.4%之间（目前已处于较高水平），手续费收入预计增长8% - 10%，效率持续改善，股本回报率指引从10% - 11%上调至11% - 13%，贸易是公司重要驱动力，拉丁美洲贸易处于创纪录水平且今年仍在增长 [67][83][84] 问题6: 如何看待战略计划剩余时间内效率比率和净利息差的表现？ - 维持当前利率水平将对该地区过度杠杆化的客户产生信用影响，公司计划和拨备水平已考虑到这一点，公司有能力将风险敞口转移到杠杆率较低的客户，同时，公司战略重点是通过增加财资产品手续费收入和结构化贸易融资解决方案来提高利润率，以应对未来挑战，预计到2026年实现可持续的中期股本回报率 [86][97][100]

财务数据和关键指标变化 - 2022年贷款账册增长18%，净利息收入（NII）同比增长71%，净利息收益率增加近40个基点，手续费（银团贷款和信用证手续费）同比增长8%，全年净利润比去年高出近50%，股本回报率比去年高出近300个基点 [18][19] - 2022年第四季度利润为3100万美元，全年达到9200万美元，同比增长47% [25] - 2022年总资产同比增长15%至93亿美元，贷款组合增长18%，年末达到68亿美元，商业投资组合年末达到77亿美元，较上年增长18% [26] - 2022年末银行现金及银行存款占总资产的13% [27] - 2022年第四季度平均贷款利率较市场基准利率高出2.81%，较一年前增加66个基点，投资组合平均期限接近12个月，72%将在明年到期 [28] - 2022年第四季度净利息利差达到1.63%，较上一季度增加20个基点，较一年前增加37个基点 [30] - 2022年实际股本回报率接近9%，较上一年提高284个基点，第四季度年化季度股本回报率达到11.6% [32] - 2022年末巴塞尔协议III一级资本比率达到15.3%，巴拿马监管机构的资本或股权比率达到13.2% [36] - 2022年第四季度净利息收益率达到2.11%，较上一季度增加34个基点，同比增加69个基点 [38] - 2022年净利息收入增加6100万美元，一半归因于利率上升，另一半归因于平均信贷增长 [39] - 2022年信用证手续费收入达到1400万美元，同比增长16%，银团贷款业务手续费收入增长15%，接近500万美元 [40] - 2022年末低风险第一阶段敞口占总信贷组合的98%，为85亿美元；第二阶段信贷占1.7%，为1.47亿美元；第三阶段或受损信贷占0.4%，为3500万美元 [41][42] - 2022年总信贷拨备费用为1950万美元 [43] - 2022年成本收入效率比率为33%，前两年为38% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信用证业务方面，2022年新客户增加，且向仅做贷款业务的客户交叉销售该业务也越来越成功，手续费收入全年呈季度增长趋势，达到1400万美元，同比增长16% [4][40] - 银团贷款业务有强大的投资者基础，但业务增长需要时间，2022年手续费收入增长15%，接近500万美元 [6][40] - 新增项目融资业务，有望产生更多手续费 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年拉丁美洲经济增长近4%，外贸流量创历史新高，预计2023年底贸易流量将再增长2%，达到近3万亿美元，比2019年疫情前水平高37% [21][48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括优化资本配置、增加交叉销售、自动化关键流程、扩大客户存款基础和客户群等，以提高盈利能力 [23] - 商业团队扩大客户群29%，产品渗透率提高15% [24] - 2023年公司将更注重盈利能力，而非增长，目标是实现3% - 4%的个位数增长，保持严格的信贷承销标准，优化风险回报利差，扩大存款基础，推进流程重新设计和自动化，增强产品供应 [49][50][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是拉丁美洲的过渡年，经济将向低增长、低利率和略低通胀率过渡，但通胀可能比预期更持久，预计利率转折点将在2023年底出现 [46][47] - 公司预计核心股权比率将得到加强，净利息收益率在2.1% - 2.4%之间，手续费将增长8% - 10%，效率目标维持在33%左右，股本回报率可能处于低两位数水平 [53][54] 其他重要信息 - 董事会宣布第四季度股息为每股0.25美元，与上一季度持平，派息率为29% [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近期供应链中断，墨西哥近岸外包是否为公司带来机会，以及如何应对潜在的低市场情景以维持当前的成本收入比 - 公司正在开发新产品，包括扩大信用证业务、项目支付手续费、增加国债产品收入、扩大存款基础等，以补偿潜在的利率下降，且预计短期内不会回到疫情前的低利率水平 [58] - 公司已开始看到墨西哥近岸外包带来的商业机会，如汽车和电信行业的工业园区建设，这将增加美国和墨西哥之间的贸易流量，最终使公司受益 [59][60] 问题2: 公司设定了2026年商业投资组合达到100 - 110亿美元的目标，2023年投资组合增长放缓，如何实现该目标 - 公司增长速度很大程度上取决于地区动态，目前正朝着目标前进，增长速度还取决于产品和客户基础的拓展 [61] 问题3: 第四季度不良贷款从1100万美元增至3500万美元，原因是什么，是否与公司贷款标准变化有关 - 信贷承销标准未改变且将保持保守，不良贷款增加主要是由于墨西哥一家非银行金融机构的单一敞口，该敞口占贷款账册不到0.3%，且在2022年底已大幅计提准备金 [64] 问题4: 当利率开始下降但费用稳定时，公司维持稳定利润率的策略是什么 - 短期内，由于资产和负债的利率重新定价尚未完成，预计净利息收益率将继续扩大，目标在2.2% - 2.4%之间，具体取决于美联储未来行动 [66] - 公司正在开发新的结构化产品和定制解决方案，以提高利差，同时预计利率不会回到疫情初期的0%水平，正常化利率约为2.5% - 3% [67][68]

财务数据和关键指标变化 - 净收入同比增长70%至近2700万美元，ROE扩大至10.3% [7] - 核心一级资本比率从年初的19.1%优化至第三季度末的14.4% [11] - 总资产季度增长4%，超过90亿美元 [15] - 净利息收入（NII）环比增加750万美元，净利息收益率环比上升23个基点，达到1.77% [30] - 信用证手续费收入与上季度持平，较去年有所上升，贷款结构和银团贷款手续费活动在本季度增加，环比增长200万美元 [32] - 本季度拨备增至480万美元，不良贷款（NPLs）接近0% [34] - 效率比率改善至31.6%，运营费用总计1460万美元 [37] - 年化ROE从第二季度的9.1%和去年的6.1%提升至10.3%，本季度利润为2700万美元，环比增长17%，同比增长71% [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业投资组合由贷款组合和或有资产（表外资产）构成，贷款组合季度末达71亿美元，或有资产8000万美元，主要为贸易相关信用证的发行和确认 [16] - 金融机构在投资组合中的占比从上个季度的41%上升2个百分点至43% [19] - 大宗商品相关行业（如油气下游）占总敞口的16%，制造业占8%，电力和食品饮料各占7% [20] - 本季度信贷发放超过40亿美元，超过到期收回金额，占商业投资组合的一半以上，70%的贷款将在未来12个月内到期，投资组合的平均剩余期限约为一年 [21] - 新贷款的利差比到期贷款高14个基点 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 地理敞口保持多元化，巴西占比最大，为16%，其次是墨西哥，占比12%，投资级国家的敞口占商业投资组合的43% [18] - 存款基础占公司资金来源的42%，其中48%的存款来自A类中央银行股东，双边信贷额度和全球资本市场融资占剩余的58% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略旨在利用在拉丁美洲40多年的银行经验，增强盈利能力，确保长期可持续性，为所有利益相关者创造更大价值 [9] - 战略第一阶段优化了资产负债表，更有利可图地分配资本，扩大贷款规模，同时保持良好的资产质量，增加现有客户的渗透率并拓展客户群 [10][11] - 计划在2026年底实现可持续的ROE达到中高个位数水平，增长将主要通过留存收益的积累实现 [45][46] - 公司将专注于贸易领域，扩大贸易相关的产品组合，不会改变客户群体，也不会增加贸易以外的产品线，但会涉足项目融资 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 拉丁美洲经济活动保持韧性，外贸接近创纪录高位，但经济前景有所恶化，面临财政压力增大、融资成本上升和货币贬值压力等问题 [6][51] - 公司的业务模式使其能够成功应对具有挑战性的环境，在危机或衰退时期，来自全球银行的竞争减少，债务资本市场的替代方案对客户来说变得更少且更昂贵，这有利于公司提高利润率 [52][53] - 公司预计未来贷款增长将放缓，资本比率将出现拐点，但仍将保持充足的资本水平 [26] 其他重要信息 - 公司将于11月14日举办虚拟投资者日，深入探讨战略计划，包括不同阶段的进展、运营和财务目标以及关键绩效指标（KPIs） [41][42] - 董事会宣布本季度股息为每股0.25美元，与上季度持平，派息率为34% [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供五年计划的具体数字目标，如ROE、资本比率和贷款利率？以及董事会不提高股息的理由是什么？ - 公司计划在2026年底实现可持续的ROE达到中高个位数水平，增长将主要通过留存收益的积累实现，具体指标和指导将在11月14日的虚拟投资者日详细讨论 [45][46] - 过去公司增长有限，回报不佳，目前进入了一个新阶段，董事会正在积极讨论资本管理，保持强大的资本实力是评级的重要支柱，这一原则不会改变 [47][48] 问题2: 区域和全球经济环境恶化导致增长放缓，对公司业务有何影响？能否保持利润率的扩张？ - 尽管经济环境变得更加动荡和不确定，但公司的业务模式使其能够成功应对挑战，过去在类似环境中的表现证明了这一点 [52] - 在危机或衰退时期，来自全球银行的竞争减少，债务资本市场的替代方案对客户来说变得更少且更昂贵，这有利于公司提高利润率，公司还将坚持定价纪律，即使意味着减少业务量也会优先考虑利润率 [53][54] 问题3: 面对高通胀、货币贬值和高利率等不利因素，公司未来将采取哪些措施来应对？是否会增加拨备？ - 从信贷角度看，公司的投资组合构成和客户类型使其具有较强的抗风险能力，NPL比率较低，且投资组合短期性强，每季度都会进行测试，上季度几乎40亿美元的还款都已收回 [58][59] - 从商业角度看，这是一个很好的机会，公司可以快速重新定价，利用更高的利差，为优质客户提供服务，同时在定价时会考虑机会成本 [59][60] 问题4: 公司是否有考虑进行并购活动，如收购小型银行、建立合资企业或拓展零售银行、投资银行或经纪业务等？ - 公司不会改变专注于贸易的战略，将在贸易领域扩大产品组合，不会增加贸易以外的产品线，但会涉足项目融资，具体将在投资者日进一步讨论 [63][64]