股东与股权结构 - 截至2023年12月31日，银行有51名E类股登记持有人，其中13名登记地址在美国，约占银行已发行E类股的86%[1209] - 公司授权股份总数为2.8亿股，其中A类和B类各4000万股，E类和F类各1亿股[1241] - 2021年1月1日流通股总数为3967.794万股，2021年12月31日为3623.1146万股，2022年12月31日为3632.4556万股，2023年12月31日为3653.9861万股[1241] 股息分配 - 2023年，银行向股东宣布的普通股现金股息为每股1.25美元，较2022年和2021年的每股1美元增加了0.25美元[1213] 委员会会议情况 - 2023年，风险政策与评估委员会举行了5次会议，该委员会章程要求每年至少召开4次会议[1223] 股票价格 - 2024年第一季度，E类股在纽约证券交易所的最高价格为30.08美元，最低价格为22.93美元；2023年第一季度，最高价格为19.17美元，最低价格为15.71美元[1228] 员工情况 - 截至2023年12月31日，银行有268名员工，代表17个国籍，其中96%来自拉丁美洲国家[1230] 财务数据 - 借款与债务 - 截至2023年12月31日，短期借款和债务净额为1724605千美元，2022年为2194225千美元[1232] - 2023年，美元借款和债务的固定利率范围为5.44% - 6.50%，2022年为1.53% - 6.52%[1232] - 2023年，美元借款的浮动利率范围为6.08% - 6.33%，2022年为4.90% - 5.72%[1232] 财务数据 - 费用与资金 - 截至2023年12月31日，应计和其他累计费用为24120千美元，2022年为16812千美元[1238] - 截至2023年12月31日，债务偿还收到的资金为14735千美元，2022年无此项[1238] 金融工具计量原则 - 证券及其他FVOCI和FVTPL金融工具、投资性房地产、股份支付按公允价值计量[1247] - 符合条件的公允价值套期关系中指定为被套期项目的金融资产和金融负债，按摊余成本并调整套期关系相关风险成分计量[1247] - 金融资产初始确认后发生信用减值，按摊余成本和实际利率计算利息收入；不再减值则按总额基础计算[1256] - 手续费和佣金根据与客户合同确定，公司在服务控制权转移给客户时确认收入[1258] - 初始确认时，金融资产和金融负债按公允价值计量，非以公允价值计量且其变动计入当期损益的相关交易成本调整初始计量金额，以公允价值计量且其变动计入当期损益的交易成本立即计入损益[1260] - 金融资产满足特定条件按摊余成本计量，不满足则分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益[1262] - 权益工具指定按FVOCI计量，前期在其他综合收益确认的累计损益不重分类至损益，而是在权益内转入留存收益[1263] 风险审查与评估 - 客户和国家根据风险评级在3到12个月内进行审查[1308] - 第一阶段为12个月预期信用损失，适用于所有无重大信用风险增加的金融工具[1309] - 银行认为借款人任何金融债务本金或利息逾期超过90天视为违约，但有合理证据可反驳[1335] - 公司持续评估信用风险的显著增加，考虑定量和定性信息[1360][1363] - 违约损失率（LGD）基于历史信息、行业最佳实践、波动性和前瞻性模拟情景应用一个因子[1367] - 当公司无合理预期收回金融资产时，将其账面价值部分或全部核销[1368] 比率数据对比 - 2023年末比率为205.8%，2022年末为167.5%[1345] - 2023年平均比率为177.2%，2022年为132.6%[1345] - 2023年最高比率为357.0%，2022年为276.9%[1345] - 2023年最低比率为111.5%，2022年为81.2%[1345] 留存收益影响因素 - 留存收益受净利息收入和衍生品公允价值变动影响[1350] 授信承诺 - 授信承诺是在满足银行规定条件下向客户贷款的有约束力法律协议[1352] 预期信用损失模型 - 预期信用损失模型反映金融工具信用质量恶化或改善的一般模式[1331] 资产使用寿命 - 家具和设备的使用寿命为3至5年，硬件为3年，其他设备为2至4年，租赁改良为3至15年或至租赁期限[1387] 租赁相关处理 - 公司将大多数租赁确认为使用权资产和租赁负债，租赁负债按租赁付款额的现值计量[1355] - 转租的使用权资产分类为投资性房地产，按成本模式后续计量，租赁收入在赚取期间确认[1356] 设备与租赁改良处理 - 设备和租赁改良按成本减累计折旧和减值损失列示，处置或无未来经济利益时终止确认[1358][1359] 回购协议处理 - 回购协议中，公司出售证券并同意未来按固定价格回购，继续确认证券，收到的现金确认为金融资产，回购义务确认为金融负债[1375] 信用证与担保业务 - 公司为客户开具、确认和通知信用证及备用信用证和担保，适用与贷款相同的信用政策[1376] 投资性房地产计量 - 投资性房地产初始确认后按公允价值计量，转租协议下的使用权投资性房地产按成本计量[1386]

财务数据和关键指标变化 - 公司净利润达到51.3百万美元,较上年同期增长39%,较上一季度增长11% [3][11] - 资产回报率达到16.8%,较上一季度提升126个基点 [8] - 净息差(NIS)稳定在约1.8%的水平,净利差(NIM)稳定在约2.5%的目标水平 [23][24][25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合规模达到87亿美元,较年末增长2%,较上年同期增长12% [16][17] - 贷款组合资产质量保持良好,97%归类为低风险或第一阶段,不良贷款仅占0.1% [18] - 存款规模达到47亿美元,较上一季度增长7%,较上年同期增长32%,占总融资的52% [6][19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥债券市场发行3亿美元等值的债券,大幅超额认购 [7] - 墨西哥市场融资占总融资的15%左右 [7] - 投资组合77%投放于拉美以外,主要为美国发行人,提供国家风险多元化 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正从优化阶段进入扩张阶段,重点是提升产品套件 [34] - 将实施两大IT平台升级,一个是贸易融资解决方案,另一个是财资管理系统 [35][36][38] - 新系统将提升信用证业务规模和效率,并支持供应链融资等新产品 [36][37] - 财资管理系统将自动化当前高度手工的流程,并提供利率和汇率风险管理工具 [38][39][40][41] - 这些举措不会增加公司风险敞口,而是为客户提供风险管理工具 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境面临更多流动性和竞争压力,但公司有强劲的交易管道可以抵消 [45][46] - 公司维持2024年全年指引,并致力于实现2026年战略目标 [42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Patrick Brown 提问** 本季度利差略有下降,未来趋势如何 [44] **Jorge Salas 回答** 利差下降主要是由于市场流动性增加和竞争加剧,但公司有强劲的交易管道可以抵消 [45][46] 问题2 **Patrick Brown 提问** 本季度费用下降,未来走势如何 [49] **Jorge Salas 回答** 费用通常第四季度较高,第一季度较低,未来应保持在第三季度左右的水平,公司将继续投入IT系统转型 [50] 问题3 **Iñigo Vega 提问** 对2.5%净利差目标的可持续性及IT投入的影响 [52] **Jorge Salas 和 Ana de Mendez 回答** 公司维持2.5%净利差目标,即使利率下降也可通过存款增长等抵消 [57][58][59][60] IT投入约占收入的1.5%,预计到2026年可带来10%的收入增长 [53][54][55]

文章核心观点 公司董事会批准2024年第一季度每股0.50美元的季度现金股息，将于2024年5月15日支付给4月29日登记在册的股东 [1] 公司概况 - 公司由拉丁美洲和加勒比国家的中央银行创立，1979年开始运营，旨在促进该地区的对外贸易和经济一体化 [2] - 公司总部位于巴拿马，在阿根廷、巴西、哥伦比亚、墨西哥、美国设有办事处，并在秘鲁拥有代表处 [2] - 公司客户包括金融机构和企业 [2] - 公司自1992年起在美国纽约证券交易所上市，股东包括代表23个拉丁美洲国家的中央银行、国有银行和实体、商业银行和金融机构，以及通过公开发行股票参与的机构和散户投资者 [3] 股息信息 - 公司董事会批准2024年第一季度每股0.50美元的季度现金股息 [1] - 股息将于2024年5月15日支付给4月29日登记在册的股东 [1] - 截至2024年3月31日，公司所有类别已发行股份为36,727,297.73股 [1] 联系方式 - 如需更多信息，可访问公司网站www.bladex.com或联系首席投资者关系官Carlos Daniel Raad [4] - 联系邮箱为[email protected] / [email protected]，电话为(+507) 366 - 4925分机7925 [4] - 公司总部地址为巴拿马共和国巴拿马市Ave. La Rotonda, Urb. Costa del Este, Business Park, Torre V [4]

公司业绩 - 巴拿马总部的多国银行Bladex宣布2024年第一季度（1Q24）截至2024年3月31日的业绩[1] - 1Q24净利润为5130万美元，同比增长39%，受益于总收入增加和信贷损失减少[3] - 1Q24年化净资产收益率（ROE）达到16.8%，同比增长303个基点，主要得益于强劲的经常性运营业绩[4] - 1Q24净利息收入为6290万美元，同比增长20%，受益于净利息差的提高[5] - 1Q24手续费收入增长97%，达到950万美元，主要来自信用证业务的改善[6] 资产和负债 - 1Q24信贷组合达到9789万美元，商业组合余额创下新纪录[7] - 1Q24投资组合为1099万美元，主要由投资级证券组成，进一步增强了风险分散和提供流动性资金[8] - 大部分信贷组合（97%）被分类为低风险，不良信贷保持不变[9] - 存款基础持续增长，截至1Q24末达到4724万美元，占银行总资金来源的52%[10] - 1Q24流动性位置为1764万美元，占总资产的17%，主要由现金和银行存款组成[11] 资本和股东事项 - 银行的第一层巴塞尔III资本和监管资本充足比率分别提高至16.3%和13.7%[12] - 董事会批准了1Q24每股0.50美元的季度普通股股息[14] - 董事会接受了Silvina Batakis女士的辞职[15] - 年度股东大会选举了新的董事和批准了银行的审计财务报表[16]

文章核心观点 - 公司2023年业绩创历史新高 [4][5] - 公司正在拓展新业务领域,包括项目融资、营运资金和财资解决方案 [7][8][9] - 公司认识到快速增长存在风险,因此将通过提高股息和股票回购来回馈股东 [14][15] - 公司存款结构发生变化,存款来源从主要依赖拉美中央银行转向更多来自金融机构和客户 [18][19] 根据目录分别总结 业绩表现 - 公司2023年信贷规模增长9%,净息差扩大80个基点至2.5% [5] - 利息收入同比增长60%,净利润同比增长80% [5] - 公司管理层预计2024年利息净收入和贷款规模将保持类似增长 [6] 新业务拓展 - 公司正在拓展项目融资、营运资金和财资解决方案等新业务领域 [7][8][9] - 公司在2023年参与了8笔项目融资交易,并在智利启动了2亿美元的保理基金 [8][9] - 公司认识到新业务拓展存在风险,需要谨慎把控增长速度 [10][12] 资本回报 - 公司将每季度派息从0.25美元提高至0.5美元,年度派息2美元 [15] - 公司宣布启动最高5000万美元的股票回购计划 [15] - 公司存款增长40%,但贷款仅增长9%,表明公司谨慎使用资金 [16][17] 估值分析 - 公司当前估值反映了较为悲观的情况,即使在经济衰退和大宗商品价格下跌的情况下,公司也能保持较高的盈利水平 [20][21][22][25][26] - 公司有能力在不利时期控制成本,因此即使在最坏情况下,其估值也不会过高 [26][27]

财务数据和关键指标变化 - 2023年净利润创历史新高,达到1.66亿美元,同比增长81% [19] - 2023年净利差达到1.84%,同比提升45个基点 [28][29] - 2023年净利息收入达到2.33亿美元,同比增长58% [30][31] - 2023年手续费收入达到3.25亿美元,同比增长64% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款组合达到85亿美元,同比增长11% [22] - 商业贷款组合平均剩余期限为13个月,69%将在未来12个月内到期 [22] - 商业贷款组合在巴西、哥伦比亚和墨西哥的占比分别为13%、12%和11% [23] - 信用证和供应链融资业务持续增长,带动整体业务量上升 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年拉美地区经济增长2.5%,2024年预计增长1.9% [38] - 多数拉美国家面临通胀压力,利率水平仍将较高 [38] - 多米尼加共和国、危地马拉、乌拉圭、巴拉圭和哥斯达黎加经济基本面较好 [39] - 巴西和墨西哥作为拉美主要经济体,为公司带来重要的业务机会 [39] - 阿根廷、玻利维亚、厄瓜多尔和萨尔瓦多面临更大的经济政策调整压力 [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已完成战略优化阶段,正进入扩张阶段 [10][11] - 未来将重点拓展供应链融资、财资产品和项目融资等新业务 [12][14][15] - 新业务拓展将需要大量IT系统投入,预计2024年效率指标将略有上升 [41][42] - 公司预计2024年贷款组合将增长5%-7%,存款增速将达到10%-14% [40] - 公司目标是到2026年将贷款组合规模扩大至100-110亿美元,保持15%-16%的一级资本充足率 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年全球经济增长3.1%,预计2024年增长将保持在类似水平 [36][37] - 全球贸易预计2024年将反弹增长3.2% [37] - 拉美地区政策利率仍将维持较高水平,但部分国家已开始降息 [38] - 公司将保持2.5%左右的净利差水平,2024年ROE预计在14%-15%之间 [41][42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ricardo Pajarino 提问** 询问新的股息政策和回购计划如何与公司2026年目标相匹配 [50] **Jorge Salas 回答** 新的股息政策和回购计划不会影响公司达成2026年目标,资本充足率将维持在15%-16%的目标区间 [51][52][53] 问题2 **Inigo Vega 提问** 1) 未来股息政策是否可以推广到全年 2) 5%-7%的贷款增长目标是否为了增加对股东的回报 3) 巴拿马主权评级下降是否会影响公司的融资成本 [56] **Jorge Salas 回答** 1) 新的季度股息政策将贯穿全年 [61] 2) 贷款增长目标是基于公司的风险偏好和盈利能力 [62] 3) 公司融资成本未受到巴拿马主权评级下降的影响 [57][58][59][60] 问题3 **William Highs 提问** 1) 为什么只设置50亿美元的回购额度 2) 公司是否预计净息差将保持在当前水平 [75] **Jorge Salas 回答** 1) 回购计划旨在为公司提供机会性介入市场的选择权 [78] 2) 公司预计2024年净息差将维持在2.5%左右的水平 [79]

业绩总结 - 上市公司在2023年第四季度的净利息收入为65.6亿美元，较上一季度增长8.3%[19] - 上市公司在2023年第四季度的总收入为77.8亿美元，较去年同期增长46.2%[19] - 上市公司在2023年第四季度的净利润为46.4亿美元，较去年同期增长49.7%[19] - 上市公司的资产总额为1074.4亿美元，较去年同期增长15.8%[19] - 上市公司的总资产/总股本比率为8.9倍，保持稳定[19] 贷款和存款 - 2023年贷款组合达到95亿美元，存款达到44亿美元[2] - 存款创下历史新高，资金来源多样化，资本充足率保持在15.4%[7] 资产和投资 - 2023年资产总额增长16%，商业组合增长11%[5] - 投资组合中81%为投资级债券，平均到期期限为2.3年[6] 收入和费用 - 净利差继续推动强劲的收入表现，2023年年度净利差为1.84%[8] - 成功实施战略举措推动NII增长，2023年NII达到2.332亿美元[10] - 手续费收入强劲增长，2023年总手续费达到3.25亿美元[11] 资产质量和风险 - 资产质量强劲，信用风险低，2023年第四季度准备金覆盖率为96%[12]

公司动态 - Bladex宣布董事会授权了一项长达5000万美元的股票回购计划[1] - 回购计划将通过多种方式进行，包括公开市场交易、私下协商交易、衍生品交易等[2] - 公司声明了一些前瞻性陈述，基于管理层的当前预期，但实际结果可能会受到全球政治、经济、商业、市场和监管因素的影响[3] 公司背景 - Bladex是一家跨国银行，总部位于巴拿马，成立于1979年，旨在促进拉丁美洲和加勒比地区的对外贸易和经济一体化[5]

公司背景 - Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A.（Bladex）宣布董事会批准了2023年第四季度每股0.50美元的现金股息[1] - Bladex是一家跨国银行，总部位于巴拿马，成立于1979年，旨在促进拉美和加勒比地区的外贸和经济一体化[2] - Bladex自1992年起在美国纽约证券交易所（NYSE: BLX）上市，股东包括23个拉美国家的中央银行、国有银行和机构投资者[3] - 欲了解更多关于Bladex的信息，请访问其网站www.bladex.com或联系首席投资者关系官Carlos Daniel Raad[4]

流动性管理 - 银行的流动性比率在2023年9月底为161.22%，较2022年底的167.46%略有下降[38] - 银行的现金及来自银行的到期存款在2023年9月底达到1,545百万美元，较2022年底的1,269百万美元有所增加[38] - 银行的需求存款占总存款的比例在2023年9月底为20.99%，较2022年底的18.27%有所增加[38] - 银行的短期贷款和投资组合在2023年9月底的平均剩余期限为191天，较2022年底的200天有所下降[40] - 银行的未来现金流量在2023年9月底的资产和负债中，主要集中在1年内和1到5年内的期限内[41] - 银行持有的流动资产包括现金及现金等价物，用于管理由金融负债引起的流动性风险[45] - 银行在2023年9月底的流动性储备中，持有了1,544.5百万美元的现金及来自银行的资产[46] - 银行的未来融资支持的可用金融资产包括抵押的现金及来自银行的资产、投资证券和贷款[47] 风险管理 - 银行在管理市场风险时，通过考虑银行的综合财务状况来管理利率风险[48] - 2023年9月底，银行的美元LIBOR敞口总额为1.81亿美元，尚未纳入替代参考利率或过渡语言的银团信贷安排中[50] - 银行管理利率基准改革和由此产生的任何风险，预计在每笔交易再定价日期之前将更新合同[50] - 银行外币风险最大敞口金额表明，巴西雷亚尔、欧元、日元、哥伦比亚比索、墨西哥比索等外币对银行总资产和负债的影响[50] - 银行在2023年9月底的金融工具公允价值中，利率互换和跨货币互换等金融工具占据重要地位[52] - 银行在2023年9月底的非重复计价中，现金、银行存款、证券和贷款等金融工具的账面价值和估计公允价值[53] - 银行2023年9月底的现金和银行存款中，美联储无限制存款、其他银行的现金存款和利息存款等详细信息[55] 资产负债管理 - 2023年9月底，银行的证券总额为1,009,858千美元，较2022年底的1,023,632千美元略有下降[56] - 贷款总额为6,899,588千美元，较2022年底的6,763,020千美元有所增长，其中68%为固定利率贷款，剩余期限不超过180天[57] - 向A和B类股东发放的贷款总额为423,698千美元，占总贷款组合的6%[58] - 银行的贷款承诺和金融担保合同总额为1,078,890千美元，较2022年底有所增加[58] - 2023年前九个月，银行的金融工具损益为1,911千美元，主要来自衍生金融工具和外汇交易[59] - 银行使用的衍生金融工具中，以固定利率和外汇风险为主，总额为2,038,311千美元，较2022年底有所增加[60] - 银行的公允价值套期工具中，主要涉及利率风险和利率/外汇风险，总额为20,525千美元，较2022年底有所增加[62] - 银行使用的公允价值套期工具中，主要集中在1年以内和2-5年期限内，总额为834,852千美元[63] 财务状况 - 2023年9月30日，银行的短期借款和债务总额为1,597,054千美元，较2022年12月31日的2,194,225千美元有所下降[72] - 长期借款和债务总额为2,454,362千美元，较2022年12月31日的2,222,286千美元有所增加[73] - 银行在2023年9月30日向支付代理机构支付了1.029亿美元，用于偿还到期于2023年10月2日的债务的本金和利息[75] - 2023年第三季度，银行的净利润为4,575.3万美元，同比增长69.7%[78] - 2023年前九个月，银行的净利润为1.1977亿美元，同比增长96.6%[78] - 2023年第三季度，银行的资产总额为99.78349亿美元[78] - 2023年前九个月，银行的资产总额为93.09946亿美元[79] - 2023年第三季度，银行的资本充足率为13.61%[85] - 2023年第三季度，银行的杠杆比率为10.10%[85] - 2023年第三季度，银行的动态准备金总额为1.36亿美元[88] - 银行自愿设立了9520万美元的资本储备金[89] - 银行宣布2023年第三季度每股0.25美元的现金股息，董事会于2023年10月17日批准，股东截至2023年10月30日持股记录日可领取[89]