公司背景 - Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A.（Bladex）宣布董事会批准了2023年第四季度每股0.50美元的现金股息[1] - Bladex是一家跨国银行，总部位于巴拿马，成立于1979年，旨在促进拉美和加勒比地区的外贸和经济一体化[2] - Bladex自1992年起在美国纽约证券交易所（NYSE: BLX）上市，股东包括23个拉美国家的中央银行、国有银行和机构投资者[3] - 欲了解更多关于Bladex的信息，请访问其网站www.bladex.com或联系首席投资者关系官Carlos Daniel Raad[4]

公司动态 - Bladex宣布董事会授权了一项长达5000万美元的股票回购计划[1] - 回购计划将通过多种方式进行，包括公开市场交易、私下协商交易、衍生品交易等[2] - 公司声明了一些前瞻性陈述，基于管理层的当前预期，但实际结果可能会受到全球政治、经济、商业、市场和监管因素的影响[3] 公司背景 - Bladex是一家跨国银行，总部位于巴拿马，成立于1979年，旨在促进拉丁美洲和加勒比地区的对外贸易和经济一体化[5]

流动性管理 - 银行的流动性比率在2023年9月底为161.22%，较2022年底的167.46%略有下降[38] - 银行的现金及来自银行的到期存款在2023年9月底达到1,545百万美元，较2022年底的1,269百万美元有所增加[38] - 银行的需求存款占总存款的比例在2023年9月底为20.99%，较2022年底的18.27%有所增加[38] - 银行的短期贷款和投资组合在2023年9月底的平均剩余期限为191天，较2022年底的200天有所下降[40] - 银行的未来现金流量在2023年9月底的资产和负债中，主要集中在1年内和1到5年内的期限内[41] - 银行持有的流动资产包括现金及现金等价物，用于管理由金融负债引起的流动性风险[45] - 银行在2023年9月底的流动性储备中，持有了1,544.5百万美元的现金及来自银行的资产[46] - 银行的未来融资支持的可用金融资产包括抵押的现金及来自银行的资产、投资证券和贷款[47] 风险管理 - 银行在管理市场风险时，通过考虑银行的综合财务状况来管理利率风险[48] - 2023年9月底，银行的美元LIBOR敞口总额为1.81亿美元，尚未纳入替代参考利率或过渡语言的银团信贷安排中[50] - 银行管理利率基准改革和由此产生的任何风险，预计在每笔交易再定价日期之前将更新合同[50] - 银行外币风险最大敞口金额表明，巴西雷亚尔、欧元、日元、哥伦比亚比索、墨西哥比索等外币对银行总资产和负债的影响[50] - 银行在2023年9月底的金融工具公允价值中，利率互换和跨货币互换等金融工具占据重要地位[52] - 银行在2023年9月底的非重复计价中，现金、银行存款、证券和贷款等金融工具的账面价值和估计公允价值[53] - 银行2023年9月底的现金和银行存款中，美联储无限制存款、其他银行的现金存款和利息存款等详细信息[55] 资产负债管理 - 2023年9月底，银行的证券总额为1,009,858千美元，较2022年底的1,023,632千美元略有下降[56] - 贷款总额为6,899,588千美元，较2022年底的6,763,020千美元有所增长，其中68%为固定利率贷款，剩余期限不超过180天[57] - 向A和B类股东发放的贷款总额为423,698千美元，占总贷款组合的6%[58] - 银行的贷款承诺和金融担保合同总额为1,078,890千美元，较2022年底有所增加[58] - 2023年前九个月，银行的金融工具损益为1,911千美元，主要来自衍生金融工具和外汇交易[59] - 银行使用的衍生金融工具中，以固定利率和外汇风险为主，总额为2,038,311千美元，较2022年底有所增加[60] - 银行的公允价值套期工具中，主要涉及利率风险和利率/外汇风险，总额为20,525千美元，较2022年底有所增加[62] - 银行使用的公允价值套期工具中，主要集中在1年以内和2-5年期限内，总额为834,852千美元[63] 财务状况 - 2023年9月30日，银行的短期借款和债务总额为1,597,054千美元，较2022年12月31日的2,194,225千美元有所下降[72] - 长期借款和债务总额为2,454,362千美元，较2022年12月31日的2,222,286千美元有所增加[73] - 银行在2023年9月30日向支付代理机构支付了1.029亿美元，用于偿还到期于2023年10月2日的债务的本金和利息[75] - 2023年第三季度，银行的净利润为4,575.3万美元，同比增长69.7%[78] - 2023年前九个月，银行的净利润为1.1977亿美元，同比增长96.6%[78] - 2023年第三季度，银行的资产总额为99.78349亿美元[78] - 2023年前九个月，银行的资产总额为93.09946亿美元[79] - 2023年第三季度，银行的资本充足率为13.61%[85] - 2023年第三季度，银行的杠杆比率为10.10%[85] - 2023年第三季度，银行的动态准备金总额为1.36亿美元[88] - 银行自愿设立了9520万美元的资本储备金[89] - 银行宣布2023年第三季度每股0.25美元的现金股息，董事会于2023年10月17日批准，股东截至2023年10月30日持股记录日可领取[89]

财务数据和关键指标变化 - 资产总额超过100亿美元,同比增长8% [18] - 贷款组合和表外信用证及担保达到创纪录的82亿美元,同比增长5%,季度增长2% [18] - 贷款组合保持良好的多元化,巴西、哥伦比亚和墨西哥占比分别为13%、13%和12% [19] - 投资证券组合达到10亿美元,69%投资于非拉美发行人,主要为美国,77%为投资级 [21] - 流动性水平达到总资产的15%,存款的37% [22] - 存款达到42亿美元,同比增长23%,占总融资的50% [23] - 资本充足率保持良好,核心一级资本充足率维持在目标范围内 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信用证业务持续强劲,手续费收入同比增长76%,环比增长23% [31] - 银团贷款业务表现出色,完成了两笔重大交易,手续费收入接近300万美元 [10][11][32] - 其他手续费收入也受益于一些机会性交易 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 资产组合中巴西、哥伦比亚和墨西哥占比较大,分别为13%、13%和12% [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续执行2026战略计划,致力于实现中高单位数的可持续回报 [3][4] - 公司利用自身在拉美的结构性竞争优势,持续把握不同的盈利增长机会 [5] - 在更加竞争的环境下,公司仍能保持资产质量良好,不良贷款率低于0.1% [6] - 公司积极拓展客户基础,客户数同比增长超过30% [13] - 公司加强了中期交易的投放,提升了利差水平,但对组合平均期限影响较小 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临高利率环境,但公司资产质量仍保持良好 [6] - 公司对中东地缘政治局势的升级保持谨慎态度,密切关注其对大宗商品价格和金融市场的影响 [52][53][54] - 公司正在制定2024年预算,下次会议将提供2024年指引 [59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Inigo Vega 提问** 其他手续费2.2百万美元的构成及可持续性 [43][44] **Ana Graciela Varela de Mendez 回答** 这些费用主要来自一些机会性交易,预计未来的持续性收入约为100万美元 [45] 问题2 **Inigo Vega 提问** 净利息收入11%的环比增长,具体来源分析 [46] **Ana Graciela Varela de Mendez 回答** 1) 资产规模增长带来约300万美元增加 [47] 2) 资产收益率上升带来约3400万美元增加,而负债成本上升幅度较小 [48][49] 3) 贷款利差同比增加66个基点,但环比保持稳定 [49] 问题3 **Patrick Brown 提问** 中东地缘政治局势对拉美地区及公司的影响 [51] **Jorge Salas 回答** 1) 商品价格波动将利好石油出口国,但不利于石油进口国 [52][53] 2) 公司作为贸易银行,总体受益于商品价格上涨,但也关注市场波动加剧的风险 [53][54] 3) 公司密切关注事态发展,保持充足的流动性和多元化的资金来源 [54]

业绩总结 - 本季度净利息收入（NII）为60.5亿美元，较去年同期增长50.0%[17] - 总收入为71.8亿美元，较去年同期增长55.1%[17] - 每股收益（EPS）为1.25美元，较去年同期增长68.9%[17] 财务状况 - 公司信贷账面余额为92亿美元，存款为42亿美元[2] - 投资等级占41%，非投资等级占59%[4] - 存款占36%，Yankee CDs占14%[6] - 净利差为2.48%，净利息收入为6,050万美元[8] - 手续费收入为1,110万美元，同比增长77%[9] - 阶段2信贷风险为3%，金额为2.73亿美元[10] - 总费用率为27.2%[11] 市场表现 - NII增长受到战略举措和市场利率的推动，NII为167.6万美元[12] - 资产总额为1009.5亿美元，较去年同期增长8.2%[17]

流动性比率和资产结构 - 银行的流动性比率在2023年6月底为136.24%，较2022年底的167.46%下降[37] - 银行的流动资产中，美国现金和银行存款占比最高，达到1,695万美元，拉丁美洲和多边机构的比例较低[37] - 银行的需求存款占总存款的比例在2023年6月底为22.21%，较2022年底的18.27%有所增加[37] - 银行的流动资产储备主要包括美国联邦储备的存款和现金等价物，2023年6月底总额为1,757,492万美元[45] - 银行的未来融资支持的可用金融资产中，抵押的现金和银行存款占比最高，达到1,757,492万美元[46] 贷款和投资组合 - 银行的短期贷款和投资组合中，1年内到期的贷款总额为3,839万美元，平均剩余期限为187天[39] - 银行的中期贷款和投资组合中，1年以上到期的贷款总额为3,965万美元，平均剩余期限为1,367天[39] 资产负债表和现金流量 - 银行的未来现金流量表显示，2023年6月底资产总额为10,529,226万美元，负债总额为8,900,864万美元[40] - 公司总资产为10,133,692千美元，总负债为9,006,170千美元[76] 利率敏感性和债务结构 - 银行的利率敏感性表显示，2023年6月底总利率敏感性为1,194,349万美元，其中净利率风险管理的衍生金融工具为99,810万美元[47] - 长期借款和债务的总净额为2,251,057千美元[71] - 长期借款和债务中，美元占1,126,076千美元，墨西哥比索占913,300千美元[72] 利润和关联方交易 - 2023年6月30日，净利润为37,066千美元，较2022年同期增长[74] - 商业部门和财务部门的净利润分别为36,550千美元和516千美元[75] - 与关联方的利息收入为1,219千美元，利息支出为1,099千美元[77] - 与关联方的其他收入为250千美元，净收入为849千美元[77]

财务数据和关键指标变化 - 公司总资产达到历史新高,超过100亿美元,同比增长14% [15] - 商业贷款组合达到81亿美元,同比增长7%,环比增长4% [16] - 投资证券组合达到80亿美元,主要投资于投资级别发行人 [17] - 存款余额创历史新高,超过40亿美元,同比增长30% [9][19] - 净利息收益率达到2.42%,同比提高88个基点 [23][24][25] - 净利息收入同比增长83% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信用证业务保持强劲,交易量和余额均创新高 [28][29] - 供应链融资业务保持韧性,与大宗商品周期相关 [16] - 中长期贷款业务有望在下半年有所增长 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在巴西、墨西哥、哥伦比亚、秘鲁等主要国家保持良好业务拓展 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略计划执行良好,已达到关键转折点 [12] - 公司持续优化资产负债结构,提高存款占比,拓展融资渠道 [7][9][19][20][21] - 公司加强商业团队激励,提高新客户拓展和交叉销售 [8] - 公司加大自动化和数字化投入,提升运营效率 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年拉美地区经济增速将放缓至1.6% [34][35] - 外资直接投资和稳定的汇款流入为经济增长提供支撑 [34] - 大宗商品价格下跌将拖累部分国家出口收益 [35] - 公司有信心在当前环境下保持良好表现 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gilberto Garcia 提问** 未来净息差可能面临一定压力,是什么因素导致? [49] **Jorge Salas 回答** 公司认为已接近净息差上限,未来增长空间有限,主要受短期贷款占比较高以及利率变化影响 [51][52] 问题2 **Inigo Vega 提问** 信用证业务费用收入表现出色,未来是否还有进一步增长空间? [40] **Jorge Salas 回答** 信用证业务增长主要受处理能力限制,公司正在进行自动化和数字化升级,未来有望进一步提升业务规模 [41] 问题3 **Andrea Atuesta 提问** 本期金融工具损失的原因是什么? [44] **Ana de Mendez 回答** 损失一半来自套期保值无效,另一半来自出售部分投资组合 [46][47]

业绩总结 - 信贷总额为91亿美元，环比增长5%，同比增长5%[1] - 净利息收入为5450万美元，环比增长3%，同比增长67%[3] - 季度净收入为3710万美元，环比持平，同比增长61%[3] - 存款总额为41亿美元，环比增长14%，同比增长31%[4] - 净费用收入为650万美元，环比增长35%，同比增长52%[4] - 2023年上半年净利息收入为1.071亿美元，同比增长83.5%[61] - 2023年第二季度净利息收入为5450万美元，较2022年第二季度的3270万美元增长66.5%[61] - 2023年上半年利润为7400万美元，较2022年上半年的3410万美元增长116.4%[61] - 2023年第二季度每股收益（EPS）为1.02美元，较2022年第二季度的0.63美元增长61.9%[61] - 2023年第二季度的资产总额为101.34亿美元，较2022年第二季度的89.25亿美元增长13.3%[61] - 2023年第二季度的市场资本化为8.04亿美元，较2022年第二季度的4.82亿美元增长66.7%[61] 用户数据 - 客户存款总额为85.3亿美元，显示出强劲的存款增长[22] - 2023年第二季度的流动资产占总资产的比例为17.3%，较2022年第二季度的10.6%显著提高[61] - 2023年第二季度的信用不良贷款占贷款组合的比例为0.1%，较2022年第二季度的0.2%有所改善[61] 财务指标 - 资本充足率（Tier 1 Capital Ratio）为15.7%[29] - 季度股本回报率（ROE）为13.4%，环比下降30个基点，同比上升434个基点[4] - 效率比率为27.2%，环比上升38个基点，同比下降815个基点[3] - 2023年第二季度的净利息利润率（NIM）为2.42%，同比上升88个基点[62] - 2023年第二季度的资产与股本比率为9.0倍，较2022年第二季度的8.8倍有所上升[61] 分红信息 - 每股分红为0.25美元[28]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司总资产为9,248,641美元，较2022年12月31日的9,283,910美元略有下降[5] - 截至2023年3月31日，公司总负债为8,153,108美元，较2022年12月31日的8,214,563美元略有下降[5] - 截至2023年3月31日，公司总股本为1,095,533美元，较2022年12月31日的1,069,347美元有所增长[5] - 2023年第一季度总利息收入为143,379美元，较2022年同期的45,004美元大幅增长[8] - 2023年第一季度总利息支出为90,759美元，较2022年同期的19,283美元显著增加[8] - 2023年第一季度净利息收入为52,620美元，较2022年同期的25,721美元有所增长[8] - 2023年第一季度总营收为59,175美元，较2022年同期的30,252美元大幅增长[8] - 2023年第一季度利润为36,954美元，较2022年同期的11,119美元显著增加[8] - 2023年第一季度基本每股收益和摊薄每股收益均为1.02美元，2022年同期均为0.31美元[8] - 2023年第一季度利润为36,954千美元，2022年同期为11,119千美元[32] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为518,211千美元，2022年同期使用的净现金为481,213千美元[32] - 2023年第一季度投资活动提供的净现金为76,516千美元，2022年同期使用的净现金为272,639千美元[32] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为521,139千美元，2022年同期提供的净现金为153,263千美元[32] - 2023年第一季度末现金及现金等价物为1,264,524千美元，2022年同期为610,412千美元[32] - 2023年和2022年第一季度，公司利润分别为3.6954亿美元和1.1119亿美元，其他综合收益分别为 - 0.3194亿美元和1.0297亿美元，综合收益总额分别为3.376亿美元和2.1416亿美元[129] - 2023年和2022年第一季度，回购协议融资交易的利息费用分别为190万美元和56.7万美元[132] - 其他资产总计从2022年12月31日的736.8万美元增至2023年3月31日的1177.4万美元[136] - 存款总计从2022年12月31日的31.90716亿美元增至2023年3月31日的35.68739亿美元[137] - 纽约分行存款从2022年12月31日的5264.74万美元增至2023年3月31日的7251.17万美元[137] - 纽约分行存款利息支出从2022年的108.6万美元增至2023年的845.5万美元[137] - 回购协议融资交易金额从2022年12月31日的3.005亿美元增至2023年3月31日的3.476亿美元[138] - 2023年3月31日短期借款本金为1,662,727千美元，长期借款本金为637,775千美元，债务总额为3,963,675千美元；2022年12月31日短期借款本金为2,153,351千美元，长期借款本金为650,275千美元，债务总额为4,426,608千美元[149] - 2023年3月31日资产总账面价值为9,080,031千美元，负债总账面价值为7,983,409千美元，净头寸为1,096,622千美元；2022年12月31日相关数据未完整对比提及[160] - 2023年3月31日与美联储的余额为1,101,784千美元，与其他银行的现金及余额为162,740千美元，总计1,264,524千美元；2022年12月31日分别为1,144,896千美元、46,040千美元，总计1,190,936千美元[167] - 2023年3月31日现金及银行到期款项质押为49,360千美元，可用作抵押为1,264,524千美元；投资证券名义金额质押为385,512千美元，可用作抵押为539,048千美元；摊销成本贷款可用作抵押为6,685,375千美元；总计质押为434,872千美元，可用作抵押为8,488,947千美元；2022年12月31日相关数据有对比[167] - 2023年3月31日资产按期限划分，现金及银行到期款项1,313,883千美元，证券净额937,522千美元，贷款6,685,375千美元，总计8,936,780千美元[170] - 2023年3月31日净头寸总计为422,758千美元，各期限净头寸有具体数据体现[160] - 2023年3月31日和2022年12月31日，银行现金及应收银行款项总额分别为1313883千美元和1241586千美元，变化率约为5.82%[195] - 2023年3月31日和2022年12月31日，证券总额分别为939875千美元和1023632千美元，变化率约为 - 8.18%[197] - 2023年3月31日和2022年12月31日，贷款承诺和金融担保合同总额分别为955215千美元和779374千美元，变化率约为22.56%[200] - 2023年3月和2022年31日，衍生金融工具和外汇交易净收益分别为3071千美元和785千美元，变化率约为291.21%[200] - 2023年3月31日，美国联邦储备银行的无限制存款为1101784千美元，较2022年12月31日的1144896千美元减少约3.76%[195] - 2023年3月31日，其他银行的现金及非计息存款为22522千美元，较2022年12月31日的7886千美元增加约185.60%[195] - 2023年3月31日，证券中一年内到期的本金为171546千美元，较2022年12月31日的222666千美元减少约22.96%[197] - 2023年3月31日，为回购交易质押的证券为401827千美元，较2022年12月31日的345187千美元增加约16.41%[197] - 2023年3月31日，按回购协议出售的证券为 - 347594千美元，较2022年12月31日的 - 300498千美元减少约15.67%[197] - 2023年3月和2022年31日，金融工具净收益分别为1704千美元和566千美元，变化率约为201.06%[200] 金融资产与负债相关数据关键指标变化 - 贷款按摊余成本计算，2023年3月31日未偿还余额总计6,763,020千美元，损失准备为55,200千美元[40] - 贷款承诺、财务担保及客户承兑负债总计942,719千美元，损失准备为3,628千美元[42] - 2023年3月31日特定等级贷款相关金额总计898,699千美元，损失准备为9,673千美元[43] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的证券总计77,972千美元，损失准备为10千美元[45] - 衍生交易名义价值总计1,733,454千美元，公允价值资产为68,159千美元，公允价值负债为33,761千美元[48] - 2022年12月31日预期信用损失准备总额为3628千美元，2023年3月31日为3461千美元[52] - 2022年12月31日至2023年3月31日，预期信用损失准备金净变化影响为 - 428千美元[52] - 2022年期间已终止确认的金融工具为 - 1909千美元，2023年第一季度新增或购买的金融工具为2170千美元[52] - 信用评级1 - 4级的12个月违约概率范围为0.03 - 0.74，对应阶段1的金额为2980657千美元[65] - 截至2023年3月31日，贷款摊余成本中，当前余额阶段1为6578105千美元，阶段2为77163千美元，总计6655268千美元[74] - 截至2023年3月31日，违约者余额阶段3为20000千美元，逾期余额阶段3为10107千美元[74] - 截至2022年12月31日，贷款摊余成本当前余额阶段1为6634190千美元，阶段2为98723千美元，总计6732913千美元[74] - 利率互换名义价值为364238千美元，公允价值资产为117千美元，公允价值负债为 - 3801千美元[74] - 交叉货币互换名义价值为1000647千美元，公允价值资产为108566千美元，公允价值负债为 - 30267千美元[74] - 外汇远期名义价值为180639千美元，公允价值资产为17024千美元[74] - 2021年12月31日预期信用损失准备总额为41,476千美元，2022年12月31日为55,200千美元，2023年3月31日为59,271千美元[77][98] - 2022年12月31日贷款承诺和金融担保合同预期信用损失准备总额为7,951千美元，2023年3月31日为9,673千美元[80] - 2023年3月31日信用受损贷款期初为21,561千美元，期末为25,865千美元[86] - 2023年3月31日用于套期保值的衍生金融工具资产总额为125,707千美元，净金额为21,077千美元[93] - 2023年3月31日各类金融资产预期信用损失准备净变化影响合计为5,782千美元，已终止确认金融工具合计为 - 10,841千美元，新增金融资产合计为11,390千美元，总计为6,331千美元[104] - 2023年3月31日摊余成本计量的有信用减值的投资期初为4,002千美元，期末为5,055千美元[106] - 2022年预期信用损失准备各阶段转移情况：转移至整个存续期预期信用损失Stage 1为 - 29千美元、Stage 2为29千美元；转移至12个月预期信用损失Stage 1为176千美元、Stage 2为 - 176千美元；转移至信用受损金融工具Stage 1为 - 130千美元、Stage 3为130千美元[77] - 2022年贷款承诺和金融担保合同预期信用损失准备转移至整个存续期预期信用损失Stage 1为 - 72千美元、Stage 2为72千美元[80] - 2022年证券预期信用损失准备转移至整个存续期预期信用损失Stage 1为 - 46千美元、Stage 2为46千美元；转移至信用受损金融工具Stage 1为 - 33千美元、Stage 3为33千美元[102] - 截至2023年3月31日，贷款摊余成本为6,685,375千美元，较2022年12月31日的6,763,020千美元有所下降[108][110] - 2023年3月31日，贷款和金融合同金额为1,092,801千美元，较2022年12月31日的942,719千美元有所增加[108][110] - 按行业集中度来看，金融机构贷款截至2023年3月31日为2,932,356千美元，较2022年12月31日的2,965,266千美元略有下降[108] - 按评级划分，评级1 - 4的贷款截至2023年3月31日为2,980,657千美元，较2022年12月31日的2,864,685千美元有所增加[110] - 按国家集中度来看，巴西贷款截至2023年3月31日为832,018千美元，较2022年12月31日的980,205千美元有所下降[110] - 证券按成本计算，2023年3月31日为898,699千美元，较2022年12月31日的941,971千美元有所下降[108][110] - FVOCI（以公允价值计量且其变动计入其他综合收益）截至2023年3月31日为38,823千美元，较2022年12月31日的77,972千美元大幅下降[108][110] - 证券销售回购协议下的负债总额为300,498千美元，净资产金额为514,405千美元[114] - 用于套期的衍生金融工具负债为33,761千美元，净金额为 - 16,059千美元[114] - 负债和金融工具相关的现金抵押收到金额为40,649千美元，净金额为498,

净利息收入 - 2021年，银行的净利息收入为8,680万美元，较2020年的9,240万美元减少了570万美元，降幅为6%[565] 手续费和佣金 - 2021年，手续费和佣金总额为1,830万美元，较2020年的1,040万美元增加了790万美元，增幅为76%[566] 资本情况 - 2021年，资产净值平均回报率（ROAE）为6.1%，较2020年的6.2%略有下降，主要由于年度利润下降了1%[567] - 2021年，银行的资本充足率按照巴塞尔III资本充足性指引计算为19.1%，较2020年的26.0%下降[567] - 2021年，银行的资产净值比率为8.1倍，较2020年的6.1倍有所增加[567] 经营效率 - 2021年，银行的效率比率为38%，与2020年持平，总收入增长5%，但营业费用增长7%[568] 融资成本 - 2021年，银行的加权平均融资成本为0.96%，较2020年的1.59%下降63个基点[570]