个股表现 - 库客音乐股价单日涨幅达120%，收盘价为0.1100美元，成交额为4794.6美元 [1] - 波奇宠物股价单日涨幅达113.73%，收盘价为16.970美元，成交额为6299.85万美元 [1] - 美妍堂股价单日涨幅达45.04%，收盘价为27.760美元，成交额为1703.51万美元 [1] - Advanced Biomed股价单日涨幅为24.56%，收盘价为0.5671美元，成交额为1576.66万美元 [1] - 蓝山控股股价单日涨幅为22.80%，收盘价为3.770美元，成交额为3.75万美元 [1] 市场概况 - 当日中概股涨幅前五的个股涨幅均超过22% [1] - 涨幅排名前三的个股单日涨幅均超过45% [1]

香港公司赴美上市趋势 - 2025年约31家香港公司已在纳斯达克上市 另有至少27家正在申请中[2] - 上市企业包含券商 财经印刷商 财经公关等资本市场中介机构[2] 上市企业具体构成 - 香港券商公司共10家申请上市 其中4家已上市 6家处理中[2] - 财经印刷商有2家已上市[2] - 投资者关系服务商有1家已上市[2] 已上市券商案例 - 贝德斯金融(PLUT)于2025年2月5日上市[3] - 华通证券国际(WTF)于2025年4月1日上市[3] - 均當融资(GRAN)于2025年7月1日上市[3] - 蓝山控股(BMHL)于2025年7月11日上市[3] 申请中券商案例 - 贝塔金融(BTFT)于2025年8月12日递表[3] - 思博控股(SIBO)于2025年8月5日递表[3] - 法博资本(RNBW)于2025年8月4日递表[3] - 中毅资本(GMCM)于2025年7月24日递表[3] - 芒果金融通过SPAC方式于2025年7月15日递表[3] - 绰摇资本(VITT)于2025年3月24日递表[3] 其他中介机构上市情况 - 财经印刷商Cre8创意大中华(CRE)于2025年7月23日上市[3] - 财经印刷商安拍财经(ANPA)于2025年7月8日上市[3] - IR服务商Etoiles参展顾问(EFTY)于2025年8月8日上市[3] 赴美上市原因分析 - 美国上市门槛较低 对业绩要求不高 部分要求低于香港GEM创业板[3] - 美国采用注册制 上市速度更快 只需披露即可 相比香港双重存档制度需经港交所和证监会双重审批更简便[3] - 美国前期IPO费用相对较低[3]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of eve ...

上周新股上市情况 - 上周共有7只新股上市 其中4家为中国企业 [1] - 迈克丽斯(MAMK)以每股4美元发行163万股 募集资金650万美元 [1] - 安柏财经(ANPA)以每股4美元发行125万股 募集资金500万美元 [1] - 盈丰泥水(MSGY)以每股4美元发行150万股 募集资金600万美元 [1] - 蓝山集团(BMHL)以每股4美元发行138万股 募集资金550万美元 [1] - Ten-League International(TLIH)以每股4美元发行224万股 募集资金896万美元 [1] - Delixy Holdings(DLXY)以每股4美元发行200万股 募集资金800万美元 [2] - SPAC Globa Terra Acquisition募集资金1.52亿美元 [2] 新递交招股书企业 - 上周11家公司赴美递交招股书 其中3家为中国企业 [2] - 中国企业包括Agencia Comercial(AGCC) 毛驴快跑(KOKO) 康贝特(KBAT) [2] 本周计划上市企业 - 本周暂有2家公司计划上市 包含中国企业 [3] - Aura Minerals Inc计划于2025年7月16日在纳斯达克上市 代码AUGO [3][4] - Aura Minerals为美洲黄金和铜生产商 在拉丁美洲运营四个全资矿山 [4] - 该公司计划以每股25.92美元发行810万股 拟募资2.1亿美元 [5] - 2025年一季度营收1.62亿美元 净亏损7325万美元 [5] - 新骏羊绒计划于2025年7月18日在纳斯达克上市 代码MJID [6] - 公司为服装行业供应链管理服务供应商 [6] - 计划以每股6-7美元发行250万股 最高募资1750万美元 [7] - 2023-2024财年营收分别为7704万元和8327万元 [7] - 相应净亏损分别为99万元和128万元 [7]

业绩总结 - 2024年9月30日止六个月总营收1310万港元（约170万美元），净利润540万港元（约70万美元）[37] - 2024年3月31日财年总营收3280万港元（约420万美元），净利润920万港元（约120万美元）[37] - 2023年3月31日财年总营收3830万港元，净利润90万港元[37] - 2024年9月30日止六个月净经营现金流入160万港元，2024年3月31日财年净经营现金流出390万港元，2023年3月31日财年净经营现金流入290万港元[195] 用户数据 - 截至招股说明书日期，Bluemount Securities Limited收集和存储少于476名中国个人客户的个人信息[91] 未来展望 - 2025年3月31日财年财务业绩预计受一次性上市费用不利影响[84][187] - 计划加强证券经纪、承销和配售服务，发展资产管理和保证金融资业务实现业务增长[58] 新产品和新技术研发 - 未提及相关内容 市场扩张和并购 - 预计发行净收益40%用于手表贸易业务扩张，30%用于收购金融和投资相关公司，30%用于一般营运资金需求[110] 其他新策略 - 完成发售将采用双重股权结构，A类普通股每股20票投票权，B类普通股每股1票投票权[19][34][110] - 公司拟以包销形式发售137.5万份B类普通股，发行价预计每股4 - 5美元[10] - 首次公开募股价格每股4美元，总金额550万美元，承销折扣和佣金每股0.28美元，总计38.5万美元，公司所得收益（扣除费用前）每股3.72美元，总计511.5万美元[21] - 公司授予承销商45天内按首次公开募股价格减去承销折扣购买最多15%所发售B类普通股的选择权[21] - 公司B类普通股拟在纳斯达克资本市场上市，股票代码“BMHL”，但尚未获得批准[10][111] - 公司B类普通股禁售期3个月，董事、高管及持股5%以上股东禁售期6个月[110]

业绩数据 - 2024年9月30日止六个月总营收1310万港元（约170万美元），净利润540万港元（约70万美元）[37] - 2024年3月31日和2023年3月31日财年营收分别为3280万港元（约420万美元）和3830万港元，净利润分别为920万港元（约120万美元）和90万港元[37] - 2024年9月30日止六个月，70.91%总营收来自咨询和顾问服务，26.08%来自商品交易，3.00%来自金融服务[38] - 2024年和2023年财年，分别约57.05%和77.50%总营收来自咨询和顾问服务，约40.45%和19.27%来自商品交易，金融服务分别占2.50%和3.23%[39] - 2024年9月30日止半年、2024年和2023年3月31日止年度，配售及包销佣金分别为零、零和50万美元，占当年总收入比例分别为0%、0%和1.32%[160][165] - 2024年9月30日止六个月证券经纪服务佣金及经纪收入占总收入1.92%，2024年和2023年3月31日止年度分别为0.14%和0.01%[168] - 2024年9月30日止六个月净运营现金流入160万港元，2024年3月31日财年净运营现金流出390万港元，2023年3月31日财年净运营现金流入290万港元[195] 用户数据 - 截至招股说明书日期，Bluemount Securities Limited收集和存储的中国个人客户个人信息少于476条，远低于100万用户[91] 未来展望 - 2025年3月31日财年财务业绩预计受一次性上市费用不利影响[84][187] - 预计本次发行净收益约410万美元，若承销商全额行使选择权则约490万美元，40%用于手表贸易业务扩张，30%用于收购金融和投资相关公司，30%用于满足一般营运资金需求[110] 市场扩张和并购 - 公司计划加强证券经纪、承销和配售服务，发展资产管理和保证金融资业务[57] - 公司预计将发行净收益的30%用于收购金融和投资相关公司[110] 其他新策略 - 公司将采用双重股权结构，A类普通股每股20票，B类普通股每股1票[19][34] 风险提示 - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计机构，公司B类普通股可能被禁止在全国性证券交易所交易[16] - 公司在中国大陆开展业务面临监管、流动性和执法等风险和不确定性[79] - 若公司被认定为中国居民企业，将按25%税率就全球收入缴纳企业所得税[80] - 非中国控股公司间接转让中国居民企业股权收益，需按10%税率缴纳中国企业所得税[80] - 公司业务依赖金融服务业务板块关键管理和专业人员，若无法招募和留住，业务可能受影响[84] - 若公司运营子公司受规管活动负责人员少于两名，将违反相关牌照规定，危及业务运营[84] - 公司需维持高水平资金和流动性，可能无法按期望获得额外资本[84] - 若未能获得中国监管部门对此次发行的批准，可能面临制裁，影响业务、财务状况等[94] - 咨询和顾问业务面临费用未支付等风险，可能导致业务损失、收入减少和利润降低[120] - 公司可能无法有效管理增长，快速扩张或增长下滑都会产生不利影响[125] - 商品交易业务依赖稳定库存供应，面临价格、数量等不利波动风险[132] - 商品交易业务若内部控制和产品检查失败，会对业务和声誉产生不利影响[133] - 商品交易业务面临市场和价格波动风险，依赖关键管理和资深销售人员[135][136] - 公司业务在香港资本市场占比高，香港资本市场恶化会产生重大不利影响[148] - 公司经营的奢侈品品牌产品零售行业竞争激烈，可能导致利润率下降[143] - 公司业务受季节性因素影响，旺季运营受干扰会对盈利能力产生更大不利影响[142] - 公司运营所在的企业融资服务行业监管严格，法规变化可能影响运营、增加成本并限制服务范围[150] - 公司面临竞争，无法保持竞争力可能导致市场份额下降和利润率降低[159] - 包销业务若证券认购不足，会影响公司流动性、运营结果和财务状况[161] - 尽力而为基础的证券配售若认购不足或市场波动，佣金可能减少甚至为零[163] - 证券交易和经纪服务佣金收入可能波动，影响B类普通股价格[167] - 客户使用证券交易和经纪服务违约付款，会影响公司流动性[169] - 提供证券经纪服务时交易错误可能导致公司损失[170] - 公司金融服务业务可能受无法留住与客户关系良好员工的影响[172] - 其他经纪公司以零或低佣金率竞争，可能使公司失去客户[174] - 公司可能无法及时或完全检测业务中的洗钱等非法活动，面临责任和处罚[188]

发行上市 - 公司拟公开发行137.5万股B类普通股，发行价预计每股4.00 - 5.00美元[10] - 公司已申请B类普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“BMHL”，尚未获批准[10] - 首次公开发行价格为每股4美元，总发行规模550万美元，承销折扣和佣金总计38.5万美元，公司所得款项（扣除费用前）总计511.5万美元[21] - 公司完成发行后将采用双重股权结构，A类普通股每股20票，B类普通股每股1票[19][34] - 公司授予承销商期权，可在发行结束后45天内，以首次公开发行价格减去承销折扣，购买最多占此次发行B类普通股总数15%的股份[21] 业绩数据 - 2024年9月30日止六个月，公司总营收为1310万港元（约170万美元），净利润为540万港元（约70万美元）[37] - 2024年3月31日财年收入为3280万港元（约420万美元），净利润为920万港元（约120万美元）[37] - 2023年3月31日财年收入为3830万港元，净利润为90万港元[37] - 2024年9月30日止六个月，约70.91%的总收入来自咨询和顾问服务，约26.08%来自奢侈品等商品交易，约3%来自金融服务[38] - 2024年3月31日财年和2023年3月31日财年，约57.05%和77.50%的总收入分别来自咨询和顾问服务，约40.45%和19.27%分别来自奢侈品等商品交易，金融服务分别占2.50%和3.23%[39] 用户数据 - 截至招股说明书日期，Bluemount Securities Limited收集和存储的中国个人客户个人信息少于476条，远低于100万用户[91] 未来展望 - 公司2025年3月31日财年的财务业绩预计将受到非经常性上市费用的不利影响[84] - 公司计划加强证券经纪、承销和配售服务，发展资产管理和保证金融资业务[57] 市场扩张和并购 - 公司计划将净收益的40%用于手表贸易业务扩张，30%用于收购金融和投资相关公司，30%用于一般营运资金需求[110] 其他新策略 - 公司自2016年11月开始提供企业咨询服务，包括配售代理服务，并于2016年11月开始为客户提供资产管理服务[152]

业绩总结 - 2024年9月30日止六个月，公司总收入为1310万港元（约170万美元），净利润为540万港元（约70万美元）[37] - 2024年和2023年3月31日财年，公司总收入分别为3280万港元（约420万美元）和3830万港元，净利润分别为920万港元（约120万美元）和90万港元[37] - 2024年9月30日止半年，公司净运营现金流入为160万港元，2024年和2023年3月31日止年度分别为净流出390万港元和净流入290万港元[194] 用户数据 - 截至招股说明书日期，Bluemount Securities Limited收集和存储的中国个人客户个人信息少于476人[91] 未来展望 - 2025年3月31日财年的财务业绩预计受非经常性上市费用不利影响[84][186] - 公司计划加强证券经纪、承销和配售服务，发展资产管理和保证金融资业务[57] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 预计发行净收益40%用于手表贸易业务扩张，30%用于收购金融和投资相关公司，30%用于一般营运资金需求[110] 其他新策略 - 公司拟公开发行137.5万B类普通股，发行价预计在每股4.00 - 5.00美元[10] - 公司将采用双重股权结构，A类普通股每股20票，B类普通股每股1票[19][34] - 首次公开募股价格为每股4美元，总金额550万美元，承销折扣和佣金为每股0.28美元，总计38.5万美元，公司所得款项（扣除费用前）为每股3.72美元，总计511.5万美元[21] - 承销商有45天内从公司购买最多20.625万股额外B类普通股的期权[110] - 公司自发行结束起3个月内不得转让B类普通股，董事、高管及持有5%以上B类普通股的股东自发行结束起6个月内不得转让[110] - 公司已申请将B类普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“BMHL”，但尚未获批[10][110]

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on March 14, 2025. Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION BLUEMOUNT HOLDINGS LIMITED (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) | __________________________________________ | | | | --- | --- | --- | | Cayman Islands | 6199 | Not Applicable | | (State or Other Jurisdiction of | (Primary Standard Industrial | (I.R.S. Employer | | Incorporation or Organization) | Classification Code Number) | Identification No ...