财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年5月31日止三个月总收入为2,051,857美元，较2024年同期的1,224,992美元增长67.5%[197] - 比特币自挖矿收入从2024年的1,187,758美元下降至2025年的813,027美元，降幅31.5%，主要因300台新矿机安装延迟及终止与Soluna的托管协议影响1,095台矿机运营[198] - 矿机租赁收入在2025年达1,074,561美元，其中3,000台矿机的租赁协议将带来固定收入3,200,000美元直至2025年12月31日[200] - 设备销售收入从2024年的20,470美元大幅增长至2025年的129,200美元，主要来自850台ASIC矿机的销售[201][202] - 托管收入从2024年的16,762美元降至2025年零，因公司终止所有第三方托管业务[204] - 比特币咨询收入2025年为35,068美元，源于一份总价800,000美元的服务合同[205] - 九个月累计收入从2024年的2,627,913美元增长81.5%至2025年的4,770,110美元[220] - 公司在2025年前九个月通过自挖矿产生比特币收入2,814,133美元，较2024年同期的2,378,507美元增长18.3%[221] - 2025年前九个月设备销售收入846,347美元，较2024年同期的210,662美元增长301.8%[225][226] - 2025年前九个月租赁收入为1,074,561美元，其中3月租赁协议收入850,000美元，5月租赁协议收入3,200,000美元[224] - 2025年前九个月咨询收入为35,069美元，来自一份总金额800,000美元的合同[230] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 销售成本从2024年的1,003,305美元上升至2025年的1,560,985美元，主要受自挖矿成本下降（从988,094美元至785,129美元）但租赁和设备销售成本新增影响[208][209][212] - 运营费用同比增长26.8%至958,824美元，其中董事薪酬暴增326.9%至56,355美元，专业费用增长86.5%至217,702美元[214] - 2025年前九个月挖矿成本为2,408,459美元，较2024年同期的1,767,885美元增长36.2%[233] - 自有矿场的比特币挖矿成本为75,336.43美元/枚，占平均挖矿收入的87.78%；托管矿场的成本为88,039.65美元/枚，占平均挖矿收入的97.0%[235] - 自有矿场每千瓦时能源成本为0.018美元，较2024年同期的0.0485美元下降62.9%[235] - 托管矿场的能源成本占挖矿收入的57.53%，较2024年同期的35.10%显著上升[235] - 2025年前九个月销售成本为3,854,316美元，较2024年同期的1,978,522美元增长94.8%[232] - 公司2025年前九个月运营费用为3,181,387美元，较2024年同期的2,436,401美元增长30.6%[244] - 高管薪酬增长75.8%至1,109,148美元，董事薪酬激增360.3%至182,265美元，主要因2024年9月启动的新薪酬计划[244][245] 财务数据关键指标变化（利润和亏损） - 净亏损从2024年的654,228美元收窄至2025年的622,762美元，每股亏损从0.26美元扩大至0.31美元[218] - 2025年前九个月净亏损达5,715,039美元（每股2.62美元），包含2,960,648美元一次性优先股转换价调整导致的账面股息[248] 业务线表现（矿机运营） - 公司目前仅托管了9%的矿机，其余91%由第三方托管[175] - 公司与KULR签订协议，租赁3,000台比特币ASIC矿机，总金额320万美元，其中160万美元预付，并签署80万美元的咨询服务合同[183] - 公司在特立尼达运营2个容器，部署465台矿机，其中315台运行中，另有2个未使用容器[187] - 德克萨斯州Pecos合资项目拥有6个浸没式容器，公司持有30%股权，截至2024年5月应收票据本息合计592,870美元[189] - 公司Silverton数据中心托管2,900台ASIC矿机，电费为实际成本加1.6美分/千瓦时，托管费为净收益的50%[194] - 截至2025年5月31日，公司矿机总数为3,790台，其中3,392台已部署，85台待维修[195] - 2025年11月购买3,000台ASIC矿机，其中大部分在12月安装，对挖矿收入产生积极影响[221] - 新增3,000台矿机使总矿机数达3,790台，预计显著提升2025年营收[256] 业务线表现（技术和服务） - 浸没式冷却技术可降低数据中心冷却能耗高达90%，服务器运营成本降低10%[176] - 比特币咨询收入2025年为35,068美元，源于一份总价800,000美元的服务合同[205] - 2025年前九个月咨询收入为35,069美元，来自一份总金额800,000美元的合同[230] 地区表现 - 公司与特立尼达电信公司TSTT达成协议，可托管最多125个800千瓦容器，电费最低3.5美分/千瓦时[186] - 德克萨斯州Pecos合资项目拥有6个浸没式容器，公司持有30%股权，截至2024年5月应收票据本息合计592,870美元[189] - 公司Silverton数据中心托管2,900台ASIC矿机，电费为实际成本加1.6美分/千瓦时，托管费为净收益的50%[194] 管理层讨论和指引 - 比特币网络算力从2024年8月的620.355 EH/s增至2025年5月的942.612 EH/s，增长51.95%[185] - 比特币价格从2024年8月的58,969.90美元上涨至2025年5月的104,638.09美元，涨幅77.44%[185] - 2025年前九个月经营活动现金流为正1,365,868美元，2024年同期为负247,017美元[258] - 与机构投资者签订私募协议拟以每股4.50美元发售55,555,556股，预计融资2.5亿美元用于以太坊战略[254] - 与IDI达成债务重组：100万美元转为年息12.5%的长期贷款，60万美元置换为ROC Digital应收款[255] - 2025年前九个月融资活动现金流为负373,637美元，主要因偿还Luxor融资协议848,637美元[262] 其他重要内容（财务政策和披露） - 公司财务报表依据美国公认会计原则(GAAP)编制，管理层需对资产、负债、净销售额和费用进行估计和判断[263] - 管理层基于历史经验和其他合理假设进行会计估计，实际结果可能因不同假设或条件而有所差异[263] - 公司重要会计政策在财务报表附注1中详细描述，包括需要重大估计、假设和判断的关键会计政策[264] - 关键会计政策反映公司在编制财务报表时使用的最重要估计和假设[264] - 公司无表外安排[265] - 作为较小规模报告公司，公司无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[266] 其他重要内容（现金流和融资） - 截至2025年5月31日现金储备为1,473,501美元，通过公开发售融资16,150,000美元并投资比特币[250][252] - 加密货币公允价值变动收益减少79.4%至24,733美元，投资者关系费用下降81.8%至30,850美元[244]

公司动态 - 公司于2025年6月9日宣布为其比特币国库业务线购买了100枚比特币 [1] - 此次购买比特币的资金来源于公司近期普通股发行的收益，该发行于2025年6月6日（周五）完成 [1] - 公司首席执行官表示这是其首次在公开市场购买比特币，并预期未来将进行更多比特币购买 [2] 公司业务模式 - 公司是一家比特币网络公司，核心重点是通过比特币挖矿运营或资本募集交易所得来积累比特币，以进行长期投资 [2] - 公司业务线包括比特币挖矿、通过参与比特币挖矿进行的合成比特币挖矿、将算力作为金融产品、为有意获得比特币计价收入的公司提供咨询和挖矿服务，以及为上市公司提供通用比特币咨询 [2] - 公司运营位于低能源成本地区，包括特立尼达、德克萨斯州佩科斯和德克萨斯州西尔弗顿 [2]

财务数据关键指标变化 - 2025年2月28日止三个月，公司营收1,517,422美元，2024年2月29日止三个月营收891,613美元[157] - 2025年2月28日止三个月，公司自采数字资产比特币收入为1517422美元，2024年同期为861613美元；设备销售收入为0美元，2024年同期为20471美元；托管收入为0美元，2024年同期为10116美元[158][160][164] - 2025年2月28日止三个月，公司销售成本为1212706美元，2024年同期为567991美元；其中采矿销售成本为1212706美元，2024年同期为556849美元；托管销售成本为0美元，2024年同期为11142美元；采矿设备销售成本均为0美元[166][167][169][170] - 2025年2月28日止三个月，公司运营费用为1218339美元，2024年同期为972362美元，增长25%；主要组成部分中，行政和管理费用增长46%，折旧减少3%，专业费用减少5%，投资者关系费用减少91%，保险增长19%，高管薪酬增长74%，董事薪酬增长327%，员工股东薪酬增长32%，加密货币公允价值变动为26170美元（2024年为 - 76591美元）[171] - 2025年2月28日止三个月，公司其他净费用为243269美元，2024年同期为253941美元；利息费用为60496美元，2024年同期为54279美元[175] - 2025年2月28日止三个月，公司普通股股东净亏损为1156891美元，合每股亏损0.03美元，2024年同期净亏损为902682美元，合每股亏损0.02美元[176] - 2025年2月28日止六个月，公司总收入为2718252美元，2024年同期为1402921美元[178] - 2025年2月28日止六个月，公司自采数字资产比特币收入为2001105美元，2024年同期为1190749美元[179] - 2025年2月28日止六个月设备销售收入717,147美元，2024年2月29日止六个月为190,192美元[181] - 2025年和2024年2月止六个月，“完成销售”法下设备销售记录收入分别为703,500美元和149,250美元[182] - 2025年2月28日止六个月托管收入为0美元，2024年2月29日止六个月为21,980美元[185] - 2025年2月28日止六个月销售成本为2,293,331美元，2024年2月29日止六个月为975,217美元[187] - 2025年2月28日止六个月自有设施每枚比特币开采成本77,530.29美元，托管设施为86,061.40美元；2024年分别为42,558.81美元和43,305.69美元[191] - 2025年2月28日止六个月自有设施开采比特币3.792639025枚，托管设施为18.66358293枚；2024年分别为5.18946646枚和23.98608769枚[191] - 2025年2月28日止六个月托管销售成本为0美元，2024年2月29日止六个月为14,534美元[197] - 2025年2月28日止六个月矿机设备销售成本为670,000美元，2024年2月29日止六个月为180,891美元[198] - 2025年2月28日止六个月运营费用为2,222,563美元，2024年2月29日止六个月为1,686,295美元，增幅32%[199] - 2025年2月28日止六个月净其他费用为333,988美元，2024年2月29日止六个月为571,931美元；2025年同期利息费用为128,931美元，2024年为153,699美元[203] - 2025年2月28日止六个月归属于普通股股东净亏损为5,092,277美元，合每股亏损0.12美元；2024年2月29日止六个月为1,830,522美元，合每股亏损0.04美元[204] - 2025年2月28日止六个月经营活动使用现金流量为310,144美元，2024年2月29日止六个月为204,304美元[214][215] - 2025年2月28日止六个月投资活动使用现金流量为18,000美元，2024年2月29日止六个月为48,946美元[214][216] - 2025年2月28日止六个月融资活动提供现金流量为311,825美元，2024年2月29日止六个月为325,000美元[214][217] 各条业务线表现 - 截至2025年2月28日，公司ASIC矿机库存总计4,640台，其中安装4,204台，85台需维修[155] - 截至2025年2月28日，公司拥有4640台可运行矿机，其中4204台用于自采；剩余436台中，403台已运往安装地点，33台因维护问题离线[158][179] - 2025年4月8日，Soluna SW, LLC决定不按现有条款续签托管协议，4月30日终止；其托管的1095台矿机目前每季度约产生300000美元采矿收入[159][180] - 未来公司预计从某些托管设备转售、“买/托管”交易中获取额外收入；运营费用预计将大幅上升[163][174] 各地区表现 - 截至2025年2月28日，公司在特立尼达有340台运营矿机，其中315台在运行，100台在运输途中[146] - 公司与特立尼达TSTT达成协议，可共址最多125个800 kW集装箱，协议2031年10月14日到期[144] - 公司在得克萨斯州佩科斯的合资企业场地于2023年6月全面通电，目前约五个托管集装箱有客户使用[150] 管理层讨论和指引 - 公司计划使用浸没式冷却技术，相比风冷可降低数据中心冷却能源成本达90%，降低服务器运营成本达10%[136] - 预计未来运营费用将大幅上升，因支付常规薪酬、招聘员工和新增折旧费用[202] - 若ThinkEquity牵头公开发行成功，公司与IDI达成债务重组协议，100万美元债务转为年利率12.5%的无担保定期贷款，约60万美元债务与ROC Digital的贷款应收款交换，其余债务按公开发行价转换为普通股[210][213] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年2月28日，比特币网络哈希率从620.355 EH/s增长到797.818 EH/s，涨幅28.61%；难度指数从58,969.90增至84,705.63，涨幅23.58%；市场价格从620.355美元涨至84,705.63美元，涨幅43.64%[143] - 2022年10月，公司与ROC Manager在得克萨斯州佩科斯成立合资企业，公司资本贡献987,429美元，拥有ROC Digital约30%股权和ROC Manager 33 1/3%股权[149] - 2023年10月，公司以488,775美元从Luxor购买1,050台二手ASIC矿机，在肯塔基州默里的Soluna托管[153] - 2024年11月，公司以1,035,000美元从Luxor购买3,000台S - 19j Pro计算机，2,900台在得克萨斯州西尔弗顿的DVSL托管[154] - 截至招股说明书日期，公司拥有约4,700台矿机，其中2025财年第一季度收购3,000台[206][211] - 2024年12月多数股东书面同意批准1比5至1比30范围内反向股票拆分，该决议于2025年1月生效[209]

根据您提供的财报关键点，我将按照要求进行主题分组。 收入和利润表现 - 2025财年第一季度总收入为1,200,830美元，较2024财年同期的511,308美元增长约135%[3] - 2025财年第一季度运营亏损为884,018美元[2] - 2025财年第一季度归属于普通股股东的净亏损为3,935,386美元，主要归因于A类优先股的一次性非现金视同股利2,960,648美元[2][3] - 2025财年第一季度基本和稀释后每股亏损为0.08美元，去年同期为0.02美元[2][4] - 经调整后（非GAAP）归属于普通股股东的净亏损为974,738美元，调整后基本和稀释后每股亏损为0.02美元[2][5][6] 业务线收入构成 - 自挖矿收入为483,683美元，托管收入为0美元，矿机销售收入为717,147美元[2] 运营资产与投资 - 截至2024年11月30日，公司拥有4,640台矿机，而去年同期为1,606台，数量增长约189%[3] - 公司在2025财年第一季度购买了3,000台新矿机，其中约2,600台已于12月安装，预计全部安装后自挖矿收入将增加约两倍[8] 现金流情况 - 2025财年第一季度用于经营活动的现金为95,934美元[3]

比特币持有量变化 - 比特币持有量从0.30枚增至1.54枚，期末价值达149,779美元[72] 收入表现 - 总收入同比增长135%至1,200,830美元，其中自营挖矿收入483,683美元[73] - 矿机销售收入同比猛增322%至717,147美元[73] - 与Rykor能源交易产生收入703,500美元，实现利润33,500美元[89] 资产和投资 - 设备未投入服务资产大幅增长34%至4,124,565美元，含3000台ASIC矿机[74][75] - 合资企业投资账面价值667,707美元，公允价值评估超过账面值但未调整[81] - 公司购买3000台矿机，记录在途固定资产103.5万美元，对应应付Luxor贷款103.5万美元[95] 成本和费用 - 折旧费用同比下降41%至130,625美元[76] - 算力销售协议产生17.6177万美元票据折扣，按365天摊销利息费用，16天内确认7723美元利息支出[95] - 债务清偿损失2.3003万美元，因交付算力合约价值6.3432万美元，市场价值8.6435万美元[95] - A系列优先股转换价格从0.575美元/股自动降至0.20美元/股，导致可额外发行14,803,239股普通股，确认视同股息支出296.0648万美元[103] 应收和应付项目 - 对ROC Digital的应收票据减少62,407美元至592,870美元[78][82] - 关联方信贷额度增至2,300,000美元，应付本息总额达2,251,321美元[85] - 通过算力销售协议融资765,862美元购买矿机，形成1,064,912美元应付贷款[90][91] 股权和股本变动 - 公司授权发行5亿股普通股，每股面值0.0001美元，以及2000万股优先股，每股面值0.0001美元[92] - 截至2024年11月30日，流通普通股数量为39,667,607股，较2024年8月31日的49,665,649股减少约20.1%[92] - A系列可转换优先股授权发行50万股，已发行453,966股，每股清算优先权为10美元[93][94] - 发行2500股B系列优先股，每股清算价值1000美元，转换价格0.20美元/股[103] - 普通股公允价值从0.44美元降至0.289美元，基于第三方估值[113] - 发行100万股普通股给两名高管（每人50万股），25.5万股给服务提供商，每股价值0.289美元[117]

Table of Contents ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 000-56220 BITMINE IMMERSION TECHNOLOGIES, INC. | Delaware | 84-3986354 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | (I.R.S. Employer | | incorporation or organization) | Identification Number) | 10845 G ...

比特币网络与市场表现 - 比特币网络哈希率从2023年8月31日的368.924 EH/s增至2024年5月31日的599.46 EH/s，增长62.49%[110] - 比特币挖矿难度指数从2023年8月31日的55.61万亿增至2024年5月31日的84.38万亿，增长51.74%[110] - 比特币市场价格从2023年8月31日的25,931.47美元增至2024年5月31日的68,362.52美元，增长163.63%[110] - 减半事件使挖矿区块奖励减少50%，但交易费用占比增加缓解了收入下降的影响[179] 挖矿业务运营与部署 - 截至2024年5月31日，公司拥有1,691台矿机，其中1,573台已部署用于自挖矿[125] - 截至2024年7月1日，公司在特立尼达的初始TSTT设施部署了148台矿机[112] - 截至2024年7月10日，公司在Pecos站点的托管容器中部署了145台Antminer S-19 pro矿机[119] - 公司于2023年10月4日以488,775美元购买1,050台二手ASIC矿机，并于2024年5月从Soluna增购45台[121] 电力成本与供应协议 - 公司在特立尼达与TSTT的协议确保电力成本为每千瓦时3.5美分或75%的申报储备容量（以7.40美元计算的最高预期月需求）[111] - 公司有权在电力消耗价格超过每千瓦时0.05美元时终止与TSTT的协议[111] - Pecos合资企业的电力供应协议价格为每千瓦时0.03991美元，适用于至少95%的年化小时区间[119] - 公司与Soluna的托管协议期限18个月，电费为每千瓦时0.025美元，保证每周正常运行时间为83%[121] 挖矿技术与效率 - 浸没冷却技术效率比标准空气冷却高95%，预计电源使用效率为1.05，并能延长机器寿命30%或更长[103] - 公司自有设施挖矿消耗1,617,536.147千瓦时能源，总能源费用80,447.86美元，每千瓦时成本0.05美元[138] - 公司托管设施挖矿消耗6,653,427.30千瓦时能源，总能源费用227,377.56美元，每千瓦时成本0.03美元[138] 近期（三个月）收入与利润 - 公司2024年5月31日止三个月总收入为1,224,992美元，相比2023年同期的142,126美元增长762%[124] - 公司2024年5月31日止三个月自挖矿比特币收入为1,187,759美元，相比2023年同期的128,479美元增长824%[125] 近期（三个月）成本与费用 - 公司2024年5月31日止三个月自挖矿业务销售成本为988,094美元，相比2023年同期的72,392美元增长1265%[134] - 截至2024年5月31日的三个月，公司运营费用为756,224美元，较2023年同期的579,248美元增长31%[145] - 关联方补偿费用大幅增加至349,584美元，较2023年同期的110,712美元增长216%[145] - 折旧费用增至232,781美元，较2023年同期的147,005美元增长58%，主要由于投入服务的设备数量增加[145] 累计（九个月）收入与利润 - 截至2024年5月31日的九个月，公司总收入为2,627,913美元，较2023年同期的399,932美元显著增长[150] - 自挖矿业务产生比特币收入2,378,507美元，较2023年同期的261,921美元大幅增长[151] - 设备销售收入为210,662美元，较2023年同期的138,011美元有所增长[154] 累计（九个月）成本与费用 - 截至2024年5月31日的九个月，销售成本为1,978,522美元，较2023年同期的286,233美元显著增加[159] - 自挖矿相关销售成本为1,767,885美元，较2023年同期的241,743美元增加[160] - 截至2024年5月31日的九个月，公司营业费用为2,431,889美元，较2023年同期的1,403,965美元增长74%[170] - 折旧费用大幅增加至684,564美元，较2023年同期的294,270美元增长133%，主要由于新挖矿设备部署[170] - 关联方报酬激增至1,053,733美元，较2023年同期的350,536美元增长201%[170] 挖矿成本效益分析 - 公司自有设施挖矿成本为每比特币51,637.89美元，占平均挖矿收入77.62%[138] - 公司托管设施挖矿成本为每比特币41,918.84美元，占平均挖矿收入63.06%[138] - 自有设施挖矿一个比特币的平均成本为36,617.55美元，占平均挖矿收入48,938.34美元的74.82%[166] - 托管设施挖矿一个比特币的成本为29,990.47美元，占平均挖矿收入48,590.69美元的61.72%[166] 财务状况与现金流 - 公司净亏损扩大至2,474,120美元（每股0.05美元），较2023年同期的净亏损1,301,775美元（每股0.03美元）增加[173] - 截至2024年5月31日，公司现金余额为281,004美元[174] - 2024年九个月经营活动所用现金净额为247,017美元，较2023年同期的443,025美元有所改善[175] - 2024年九个月投资活动所用现金净额为67,526美元，显著低于2023年同期的731,100美元[176] 融资与应收款项 - 截至2024年5月31日，公司根据信贷协议借款1,625,000美元，该协议总额度提高至1,750,000美元[178] - 在德克萨斯州Pecos的合资企业中，公司对ROC Digital的应收票据从2023年8月31日的1,029,721美元降至2024年5月31日的748,888美元[114] 未来预期收入 - 公司预计每月从两个浸没式集装箱的销售中获得约4,572美元利息，并从合资企业销售中获得约31,000美元[180]

FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended February 29, 2024 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Commission file number: 000-56220 BITMINE IMMERSION TECHNOLOGIES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Del ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended November 30, 2023 (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 84-3986354 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | (I.R.S. Employer | | incorporation or organization) | Identification No.) | | 2030 Powers Ferry Road SE | | | Suite 212, Atlanta, Georgia | 30 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 For the fiscal year ended August 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 000-56220 BITMINE IMMERSION TECHNOLOGIES, INC. | Delaware | 84-3986354 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | (I.R.S. Employer | | incorporation or organization) | Identification Number) | 2030 Powers Ferry Road SE, Suite 212, Atlanta, Georgia 30339 ( ...