文章核心观点 - 蒙特利尔银行宣布对其两系列未偿还的交易所交易票据实施反向拆分，预计4月29日生效 [1] 反向拆分详情 - 反向拆分于4月29日开盘时生效，ETN将在纽约证券交易所Arca以反向拆分调整后的基础进行交易，4月29日前购买ETN的持有人将按比例获得反向拆分调整后的ETN [3] - 持有ETN数量不能被上述数字整除的投资者将获得现金支付，现金金额于5月2日确定，蒙特利尔银行将于5月7日左右支付 [3] - 4月26日每个ETN的收盘指示价值将乘以相应数字确定反向拆分调整后的收盘指示价值，反向拆分后ETN将有新的CUSIP，但继续使用当前交易代码 [4] - 反向拆分影响ETN的交易面额，但不影响其总本金金额，除非因现金支付而减少 [4] 反向拆分示例 - 假设1比10反向拆分对ETN假设收盘指示价值的影响，ETN的收盘指示价值与其本金金额或交易价格不同 [5] 相关说明 - 蒙特利尔银行发行的其他交易所交易票据不受此公告影响，ETN是蒙特利尔银行的高级无担保债务义务 [5] - 杠杆ETN是为成熟投资者设计的每日交易工具，用于管理每日交易风险，长期回报可能与直接做空基础指数的回报有显著差异 [6] 信息获取 - 蒙特利尔银行已向美国证券交易委员会提交有关ETN的注册声明等文件，可通过访问SEC网站或致电获取 [7][8] 相关公司介绍 - REX是创新的ETF提供商，专注于另类策略ETF和ETN，创建了MicroSectors™并共同创建了T - REX产品线 [9] - 蒙特利尔银行金融集团是北美资产第八大银行，截至2024年1月31日总资产达1.3万亿美元，为1300万客户提供广泛金融产品和服务 [10]

文章核心观点 2024年4月16日蒙特利尔银行举行年度股东大会，2024年2月7日管理委托书通告中列出的所有董事候选人当选 [1] 股东大会选举结果 - 13名候选人当选蒙特利尔银行董事 [1] - 各候选人得票情况：Janice M. Babiak获342,157,861票（97.36%），9,271,842票被扣留（2.64%）；Craig W. Broderick获347,929,389票（99.00%），3,500,313票被扣留（1.00%）；Hazel Claxton获350,277,619票（99.67%），1,152,183票被扣留（0.33%）；George A. Cope获334,780,073票（95.26%），16,649,729票被扣留（4.74%）；Stephen Dent获350,489,694票（99.73%），939,655票被扣留（0.27%）；Christine A. Edwards获340,920,673票（97.01%），10,508,676票被扣留（2.99%）；Martin S. Eichenbaum获349,808,876票（99.54%），1,620,472票被扣留（0.46%）；David Harquail获350,281,227票（99.67%），1,148,121票被扣留（0.33%）；Linda S. Huber获350,224,200票（99.66%），1,205,559票被扣留（0.34%）；Eric R. La Flèche获346,253,767票（98.53%），5,176,036票被扣留（1.47%）；Lorraine Mitchelmore获347,954,785票（99.01%），3,474,973票被扣留（0.99%）；Madhu Ranganathan获318,658,988票（90.68%），32,770,815票被扣留（9.32%）；Darryl White获349,208,736票（99.37%），2,221,067票被扣留（0.63%） [2] - 股东大会所有事项最终投票结果将很快在www.bmo.com公布，并提交给加拿大和美国证券监管机构 [2] 公司概况 - 按资产计算，BMO金融集团是北美第八大银行，截至2024年1月31日总资产达1.3万亿美元 [3] - 公司服务客户超200年，员工团队多元化，为加拿大、美国及全球部分市场的1300万客户提供广泛金融产品和服务 [3] - 公司致力于推动世界积极变革，为繁荣经济、可持续未来和包容性社会进步 [3] - 公司官网为www.bmo.com，推特账号为@BMOMedia [3]

文章核心观点 - 蒙特利尔银行宣布对旗下三个系列的交易所交易票据实施1比10的反向拆分，预计2024年3月25日生效 [1] 反向拆分信息 - 反向拆分将于2024年3月25日开盘时生效，当日起ETN将在NYSE Arca以反向拆分调整后的基础进行交易，2024年3月25日前购买ETN的持有者每10份拆分前ETN将获得1份拆分后ETN [1] - 持有ETN数量不能被10整除的投资者将获得剩余零碎ETN的现金支付，现金金额将于2024年3月28日确定，等于该日每份剩余ETN的收盘指示价值，蒙特利尔银行将于2024年4月3日左右支付 [2] - 2024年3月22日每个ETN的收盘指示价值将乘以10以确定反向拆分调整后的收盘指示价值，反向拆分后ETN将有新的CUSIP，但继续使用当前交易代码 [2] - 反向拆分将影响ETN的交易面额，但不影响ETN的总本金金额，除非因零碎ETN现金支付而相应减少 [2] 示例说明 - 表格展示了1比10反向拆分对ETN假设收盘指示价值的影响，ETN的收盘指示价值与其本金金额或交易价格不同 [3] 相关主体信息 - REX是创新型ETF提供商，专注于替代策略ETF和ETN，创建了MicroSectors™并共同创建了T - REX杠杆和反向交易工具产品线 [8] - 蒙特利尔银行金融集团是北美资产规模第八大银行，截至2024年1月31日总资产达1.3万亿美元，为1300万客户提供广泛金融产品和服务 [9]

文章核心观点 - 蒙特利尔银行2024财年第一季度财报发布后股价下跌3.7%，调整后每股收益同比下降16.3%，信贷损失准备金大幅增加和调整后费用上升影响业绩，但净利息收入和非利息收入增加带来积极影响，考虑非经常性项目后净收入同比显著增加 [1] 营收与费用情况 - 调整后总收入（扣除保险索赔、佣金和保单福利负债变动）为78.5亿加元（58.1亿美元），同比增长10.3% [2] - 净利息收入同比增长7.4%至47.4亿加元（35.1亿美元），非利息收入为31.2亿加元（23.1亿美元），同比增长15.1% [2] - 调整后非利息费用同比增长15.7%至47.8亿加元（35.4亿美元），调整后效率比率（扣除保单福利负债变动）从2023年1月31日的58.1%升至60.9%，表明盈利能力下降 [2] - 报告期内信贷损失准备金为6.27亿加元（4.641亿美元），较上年同期大幅增加 [2] 贷款与存款情况 - 截至2024年1月31日，总资产为1.32万亿加元（9840亿美元），较上季度末下降1.7% [3] - 蒙特利尔银行总净贷款环比下降2.2%至6420.5亿加元（4786亿美元），总存款较上季度略有增长至9141.4亿加元（6815亿美元） [3] 盈利与资本比率情况 - 蒙特利尔银行财年第一季度调整后普通股权益回报率为10.6%，而2023年1月31日为12.9%，调整后有形普通股权益回报率为14.3%，上年同期为14% [4] - 截至2024年1月31日，一级普通股权益比率为12.8%，低于一年前的18.2%，一级资本比率为14.4%，上年为20.1% [4] 综合分析与展望 - 蒙特利尔银行的重点和努力与有机和业务重组战略一致，预计将在未来支持营收，但高昂的费用和不确定的宏观经济背景构成不利因素 [5] 其他银行情况 - 多伦多道明银行和加拿大帝国商业银行预计于2月29日公布季度财报 [6]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度报告EPS为1.73美元,净收入为13亿美元 [18] - 调整后EPS为2.56美元,净收入为19亿美元,同比下降12% [19] - 收入增长10%,拨备前税前利润增长3% [19] - 费用增长16%,主要由于收购影响,部分被成本协同和效率举措抵消 [19] - 总拨备为6.27亿美元,其中154万美元为执行贷款拨备 [19][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 加拿大个人和商业银行净收入同比下降3%,但拨备前税前利润增长8% [30] - 美国个人和商业银行净收入同比下降4%,但拨备前税前利润增长19% [32] - 财富管理业务净收入同比下降7%,保险业务净收入同比转正 [33] - 资本市场业务净收入同比下降17%,反映较弱的市场环境 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大经济预计2024年实际GDP增长0.8%,美国增长2.2% [8] - 加拿大个人和商业银行新客户增长7%,加拿大新客户增长35% [9] - 美国业务在第一季度持续贡献超过10亿美元的拨备前税前利润,占集团45%收益 [10] - 美国商业银行子公司资本比率同比提高80个基点 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在优化业务和资产负债表,控制成本,发展客户关系,以推动长期可持续增长 [5] - 公司正在积极追求跨业务的收入协同,并在ETF、共同基金等领域推出创新解决方案 [12][13] - 公司正在支持客户向净零排放过渡,并获得可持续发展指数的认可 [14] - 公司在加拿大和英国的市场地位保持领先,在美国正在通过收购整合和品牌推广扩大市场份额 [10][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内市场敏感业务收入增长受限,但个人和商业银行业务强劲增长 [5] - 预计北美经济增长在上半年将保持疲软,下半年将有所恢复 [8] - 公司正在动态管理业务以应对环境,并为更有利的环境做好准备 [7][8] - 公司有信心在当前环境下实现正的营运杠杆,并在未来恢复增长 [28][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ebrahim Poonawala 提问** 询问公司在美国个人和商业银行业务的流动性和资本优化情况 [48][49] **Tayfun Tuzun 回答** 公司在美国的存贷比和资本水平都处于良好水平,为未来增长创造了空间 [51][52] 问题2 **Meny Grauman 提问** 询问公司是否会更谨慎地进行风险转移交易,考虑到资本比率和收入环境的挑战 [59] **Darryl White 回答** 公司目前资本充足,不会因此而限制风险转移交易,相反这些交易有助于为未来增长创造空间 [60][61] 问题3 **Mario Mendonca 提问** 询问公司在企业服务部门的其他收入波动的原因 [67][68] **Tayfun Tuzun 回答** 这是由于市场波动导致的衍生工具公允价值变动,属于临时性影响,长期会收敛至0 [69][70]

文章核心观点 蒙特利尔银行宣布2024财年第二季度股息分配情况，包括普通股和各类优先股股息，明确支付时间、税收属性及股东红利再投资计划相关安排 [1][2][3] 分组1：股息宣布 - 董事会宣布2024财年第二季度普通股每股股息1.51美元，与上一季度持平 [1] - 宣布各类优先股股息，如B类优先股系列27每股0.24075美元等 [1] 分组2：股息支付 - 普通股股息于2024年5月28日支付给4月29日登记在册股东 [2] - 优先股股息于2024年5月27日支付给4月29日登记在册股东 [2] 分组3：股息属性 - 普通股和优先股股息被指定为符合加拿大所得税法及类似省和地区立法的“合格”股息 [2] 分组4：红利再投资计划 - 普通股股东可按计划将现金股息再投资于银行普通股 [2] - 2024年第二季度股息及后续直至另行通知，额外普通股将在公开市场无折扣购买 [3] - 2023年12月1日宣布的普通股季度股息，额外普通股将从库存股中按平均市场价格2%折扣发行 [3] - 计划“可选现金支付”特征下购买的普通股不适用折扣 [3] - 注册股东若参与计划，需在2024年5月1日营业结束前将登记表交至银行过户代理 [3] - 受益或非注册持有人需提前联系金融机构或经纪人获取参与指示 [3] 分组5：其他信息 - 可在指定网址获取计划及注册更多信息 [4] - B类优先股系列50和52未在任何证券交易所上市 [4]

净利润及收入 - 2024年1月31日，银行的净利润为12.92亿加元，较2023年10月31日的17.1亿加元有所下降[1] - 银行的总收入为76.72亿加元，较2023年10月31日的83.19亿加元有所下降[1] - 2024年1月31日，银行的净收入为1,292百万加元[7] - 2024年1月31日，BMO金融集团总收入为77.2亿加元，较2023年同期增长50.1%[93] - 2024年1月31日，BMO金融集团净利润为12.9亿加元，较2023年同期增长868.4%[93] 资产情况 - 银行的总资产为1324.76亿加元，较2023年10月31日的1347亿加元有所下降[4] - 银行的贷款总额为645.81亿加元，较2023年10月31日的660.47亿加元有所下降[4] - 银行的现金及现金等价物为746.59亿加元，较2023年10月31日的779.34亿加元有所下降[4] - BMO金融集团平均资产为1321.99亿加元，较2023年同期增长8.7%[93] 贷款情况 - 2024年1月31日，保守的住房抵押贷款总额为1561.58亿加元，较2023年10月31日的1582.95亿加元略有下降[35] - 2024年1月31日，消费者分期付款和其他个人贷款总额为917.61亿加元，较2023年10月31日的932.67亿加元略有下降[35] - 2024年1月31日，信用卡总额为121.04亿加元，较2023年10月31日的122.24亿加元略有下降[35] - 截至2024年1月31日，BMO金融集团的贷款总额为4228亿加元，其中包括贷款和其他信贷工具[39] 股东权益 - 银行的总股东权益为77,250百万加元[7] - 银行的总股东权益为77,279百万加元[9] - 银行的总股东权益为73,826百万加元[9] 保险服务业绩 - 保险服务业绩包括保险收入、保险服务费用和再保险结果[20] - 2024年第一季度，保险服务业绩为99百万加元，较去年同期增长11.4%[21] - 保险投资业绩方面，2024年第一季度投资回报为1,283百万加元，较去年同期增长61.6%[21] 会计政策变更 - 银行在2023年11月1日起采用了IFRS 17保险合同准则[14] - 2023年11月1日起，公司将常规交易日而非结算日作为金融资产买卖的会计政策[24] - 2023年11月1日起，公司根据IAS 12收入税收入标准进行了修订，对资产和负债记录了分开的递延税资产和负债[25] 股票及股权 - 2024年1月31日，公司的股票期权可转换为703.54万股普通股，其中324.32万股可行权[56] - 公司在2024年1月31日发行了405.79万股普通股，其中267.63万股是通过股东股利再投资和股票购买计划发行的[57] - 公司持有的非控股权益为2900万加元[62] Fair Value Measurements - BMO金融集团在Level 3 Fair Value Measurements中，使用折现现金流量和市场可比性调整等估值技术，对私募股权、投资物业和NHA MBS等进行估值[74] - BMO金融集团在Level 3 Fair Value Measurements中，对私募股权、投资物业和NHA MBS等的估值使用了重要的不可观察输入，如净资产价值、折现现金流量和偿还率等[74] - BMO金融集团在Level 3 Fair Value Measurements中，未应用其他合理可能的替代假设，因为私募股权的净资产价值由投资或基金经理提供[73] - BMO金融集团在Level 3 Fair Value Measurements中，对私募股权、投资物业和NHA MBS等的估值范围的重要不可观察输入低至3%，高至65%[74] - BMO金融集团在Level 3 Fair Value Measurements中，对私募股权、投资物业和NHA MBS等的估值范围的重要不可观察输入低至0.34，高至23x[74] 资本情况 - 2024年1月31日，公司满足OSFI的目标资本比例要求，包括2.5%的资本保护缓冲区、1.0%的国内系统重要银行（D-SIBs）的普通股权益附加费、逆周期缓冲区和适用于D-SIBs的3.5%的国内稳定性缓冲区（DSB）[80] - CET1资本为52,860百万加元，Tier 1资本为59,721百万加元，总资本为68,566百万加元[81] 其他 - 在2024年第一季度，公司对其他员工未来福利计划进行了修改，将几个计划的管理合并，并将一个定义为金融计划转换为定义为金融计划，因此在资产负债表上带来了净资产，相当于该计划中的剩余资产，这导致了8400万加元的计划修订利益[85] - 在2024年第一季度，公司的基本每股收益为1.73加元，稀释每股收益也为1.73加元[88] - 加拿大税务机构对公司进行了重新评估，要求公司支付约14.65亿加元的额外所得税和利息，公司对此提出上诉，认为其税务申报立场是适当的[90]

文章核心观点 - 蒙特利尔银行即将公布财报，近期盈利预测修正活动向好，有望在即将到来的财报中实现盈利超预期 [1] 盈利预测修正情况 - 蒙特利尔银行近期盈利预测修正活动向好，通常是盈利超预期的先兆，分析师在财报公布前上调预测，表明公司存在积极趋势 [1] - 本季度最准确的每股盈利预测为2.60美元，而Zacks普遍共识预测为2.48美元，显示分析师近期上调了对该公司的盈利预测，使该股票在财报季前的Zacks盈利ESP为+5.05% [1] 盈利ESP的重要性 - 正的Zacks盈利ESP在产生积极惊喜和跑赢市场方面非常有效，过去10年的回测显示，盈利ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会出现积极惊喜，平均年回报率超过28% [2] 投资建议 - 蒙特利尔银行Zacks评级为3且盈利ESP为正，投资者可在财报公布前考虑买入该股票 [2] - 近期盈利预测修正表明蒙特利尔银行前景乐观，即将公布的财报可能超预期 [2]

Agent IQ与BMO合作推出数字工具 - Bili由Agent IQ的个人数字参与平台Lynq™提供支持，为BMO InvestorLine客户提供实时聊天和无缝自助支持[1] - BMO的数字优先战略通过Agent IQ的Lynq平台为BMO InvestorLine客户提供更丰富、便捷、个性化的数字支持[3] Lynq平台功能 - Lynq平台允许BMO InvestorLine根据个人偏好定制平台界面，包括聊天提示、语言和可访问性功能[4]

文章核心观点 BMO金融集团发布2023和2022财年补充财务信息包，反映会计政策和业务调整变化，预计影响2022年11月1日留存收益，2024年第一季度补充财务信息或有进一步完善，集团将于2月27日公布第一季度收益 [1][2][5] 财务信息发布 - 2024年1月29日BMO金融集团发布包含2023和2022财年季度和年度财务信息的补充财务信息包，反映自2023年11月1日起采用的列报变化，包括国际财务报告准则第17号保险合同相关变化 [1] - 补充财务信息可在指定网址下载 [4] 会计政策变更 IFRS 17和IAS 40相关 - 向IFRS 17过渡时，公司对债权人业务采用全面追溯法，对2022年11月1日前承保的其他产品采用公允价值法 [2] - 公司自愿将投资性房地产计量会计政策从成本法改为公允价值法并追溯应用，这些变更预计使2022年11月1日留存收益税后减少9.74亿美元，2023年重述结果可能不能完全代表未来盈利情况 [2] 证券交易会计政策 - 自2024年第一季度起，公司自愿将证券交易会计政策从结算日改为交易日并追溯应用，导致某些前期余额和比率重新分类 [3] 业务调整 - 2024年第一季度起，公司反映业务部门调整和集团分配变化，包括将加拿大和美国间接零售汽车融资业务从个人和商业银行重新分类至企业服务，以及将某些项目从企业服务分配至运营集团，前期结果和比率已重新分类以符合当前列报 [4] 公司概况 - BMO金融集团是北美资产第八大银行，截至2023年10月31日总资产1.3万亿美元，服务客户超200年，为超1300万客户提供广泛金融产品和服务，致力于推动积极变革 [10]