财报时间与范围说明 - 管理层讨论与分析用于评估银行截至2024年7月31日的财务状况和经营成果，日期为2024年8月27日[5] 前瞻性陈述相关 - 公司的公开沟通中不时包含前瞻性陈述，此类陈述受美国和加拿大相关法律“安全港”条款保护[6] - 前瞻性陈述需进行假设，受固有风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异[6] - 影响前瞻性陈述未来结果的因素众多，包括经济市场状况、货币利率变化等[6] - 公司业务涉及向特定公司、行业或国家提供贷款或投入资源，不可预见事件可能对财务结果产生重大不利影响[6] - 本文件前瞻性陈述的重大经济假设在2023年年报“展望”部分列出，并按季度报告更新[6] - 本文件中的前瞻性陈述仅代表管理层截至文件日期的观点，除法律要求外公司不承担更新义务[6] 信息获取渠道 - 公司相关额外信息可在其网站、SEDAR+网站和SEC网站获取[5][6] 整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年7月31日，净利息收入为48.62亿美元，上一季度为46.94亿美元，去年同期为45.73亿美元[7] - 截至2024年7月31日，基本每股收益为1.43美元，上一季度为1.59美元，去年同期为1.72美元[7] - 截至2024年7月31日，股本回报率为9.8%，上一季度为11.2%，去年同期为12.0%[7] - 截至2024年7月31日，现金及存放金融机构款项为583.29亿美元，交易资产为1339.99亿美元[7] - 截至2024年7月31日，贷款总额为7592.11亿美元[7] - 截至2024年7月31日，一级普通股资本充足率（CET1）为13.3%，上一季度为13.2%，去年同期为12.7%[7] - 截至2024年7月31日，净减值贷款为44.49亿美元，上一季度为43.99亿美元，去年同期为36.67亿美元[7] - 截至2024年7月31日，调整后总收入为85.07亿美元，上一季度为83.47亿美元，去年同期为80.67亿美元[7] - 截至2024年7月31日，收盘价为64.47美元，上一季度为63.16美元，去年同期为66.40美元[7] - 截至2024年7月31日，全职员工数量为89239人，分支机构和办事处数量为2279个[7] - 2024年第三季度净利息收入为48.62亿美元，2024年前三个月为46.94亿美元，2023年同期为45.73亿美元[9] - 2024年第三季度非利息收入为35.02亿美元，2024年前三个月为36.53亿美元，2023年同期为34.94亿美元[9] - 2024年第三季度总营收为83.64亿美元，2024年前三个月为83.47亿美元，2023年同期为80.67亿美元[9] - 2024年第三季度信贷损失拨备为10.52亿美元，2024年前三个月为10.07亿美元，2023年同期为8.19亿美元[9] - 2024年第三季度净利润为19.12亿美元，2024年前三个月为20.92亿美元，2023年同期为21.92亿美元[9] - 2024年第三季度摊薄后每股收益为1.41美元，2024年前三个月为1.57美元，2023年同期为1.70美元[9] - 2024年第三季度调整后非利息收入为36.45亿美元，2024年前三个月为36.53亿美元，2023年同期为34.94亿美元[9] - 2024年第三季度调整后总营收为85.07亿美元，2024年前三个月为83.47亿美元，2023年同期为80.67亿美元[9] - 2024年第三季度调整后净利润为21.91亿美元，2024年前三个月为21.05亿美元，2023年同期为22.07亿美元[9] - 2024年第三季度调整后摊薄后每股收益为1.63美元，2024年前三个月为1.58美元，2023年同期为1.72美元[9] - 截至2024年7月31日的三个月，公司报告净收入为19.12亿美元，调整后净收入为21.91亿美元[12] - 截至2024年4月30日的三个月，公司报告净收入为20.92亿美元，调整后净收入为21.05亿美元[13] - 截至2023年7月31日的三个月，公司报告净收入为21.92亿美元，调整后净收入为22.07亿美元[14] - 公司报告净收入为62.03亿美元，其中加拿大银行业务为32.13亿美元，国际银行业务为21.67亿美元[15] - 公司报告归属于普通股股东的净收入为57.65亿美元，其中加拿大银行业务为32.12亿美元，国际银行业务为20.85亿美元[15] - 调整项目对税前净收入的总影响为3.65亿美元，其中加拿大银行业务为300万美元，国际银行业务为2300万美元[15] - 调整项目对净收入的总影响为3.03亿美元，其中加拿大银行业务为200万美元，国际银行业务为1700万美元[15] - 调整后净收入为65.08亿美元，其中加拿大银行业务为32.15亿美元，国际银行业务为21.84亿美元[15] - 九个月截至2023年7月31日，公司报告净收入为60.96亿美元，其中加拿大银行业务为31.91亿美元，国际银行业务为19.75亿美元[16] - 九个月截至2023年7月31日，公司报告归属于普通股股东的净收入为57.05亿美元，其中加拿大银行业务为31.88亿美元，国际银行业务为18.97亿美元[16] - 九个月截至2023年7月31日，调整项目对净收入的总影响为6.24亿美元，其中加拿大银行业务为300万美元，国际银行业务为2200万美元[16] - 九个月截至2023年7月31日，调整后净收入为67.2亿美元，其中加拿大银行业务为31.94亿美元，国际银行业务为19.97亿美元[16] - 本季度公司报告净收入为19.12亿美元，去年同期为21.92亿美元，上季度为20.92亿美元；摊薄后每股收益为1.41美元，去年同期为1.70美元，上季度为1.57美元；股本回报率为9.8%，去年同期为12.0%，上季度为11.2%[33] - 调整后净收入为21.91亿美元，去年为22.07亿美元，下降1%；较上季度的21.05亿美元增加4%；调整后摊薄每股收益为1.63美元，去年为1.72美元，上季度为1.58美元；调整后股本回报率为11.3%，去年为12.1%，上季度为11.3%[33] - 截至2024年7月31日的九个月，归属于普通股股东的净收入为57.65亿美元，2023年同期为57.05亿美元；平均普通股权益为705.12亿美元，2023年同期为670.59亿美元；股本回报率为10.9%，2023年同期为11.1%[29] - 调整后归属于普通股股东的净收入为60.68亿美元，2023年同期为63.29亿美元；调整后股本回报率为11.5%，2023年同期为12.1%[29] - 截至2024年7月31日，平均有形普通股权益为57.795亿美元，2023年同期为53.886亿美元；有形普通股权益回报率为13.4%，2023年同期为14.3%；调整后有形普通股权益回报率为14.0%，2023年同期为15.7%[30] - Q3 2024净收入为19.12亿美元，较Q3 2023的21.92亿美元减少13%，较Q2 2024的20.92亿美元减少9%；年初至今Q3 2024净收入为62.03亿美元，较年初至今Q3 2023的60.96亿美元增加2%[40][41][42] - Q3 2024调整后净收入为21.91亿美元，较Q3 2023的22.07亿美元减少1%，较Q2 2024的21.05亿美元增加4%；年初至今Q3 2024调整后净收入为65.08亿美元，较年初至今Q3 2023的67.20亿美元减少3%[40][41][42] - Q3 2024总营收为83.64亿美元，较Q3 2023的80.67亿美元增加4%，较Q2 2024的83.47亿美元基本持平；年初至今Q3 2024总营收为251.44亿美元，较年初至今Q3 2023的239.42亿美元增加5%[43][44][45] - Q3 2024调整后营收为85.07亿美元，较Q3 2023的80.67亿美元增加5%，较Q2 2024的83.47亿美元增加2%；年初至今Q3 2024调整后营收为252.87亿美元，较年初至今Q3 2023的239.42亿美元增加6%[43][44][45] - Q3 2024净利息收入为48.62亿美元，较Q3 2023增加2.89亿美元或6%，较Q2 2024增加1.68亿美元或4%；年初至今Q3 2024净利息收入为143.29亿美元，较年初至今Q3 2023增加7.33亿美元或5%[43][44][45] - Q3 2024非利息收入为35.02亿美元，较Q3 2023增加800万美元，较Q2 2024减少1.51亿美元；年初至今Q3 2024非利息收入为108.15亿美元，较年初至今Q3 2023增加4.69亿美元或5%[43][44][45] - Q3 2024调整后非利息收入为36.45亿美元，较Q3 2023增加1.51亿美元或4%，较Q2 2024减少800万美元；年初至今Q3 2024调整后非利息收入为109.58亿美元，较年初至今Q3 2023增加6.12亿美元或6%[43][44][45] - Q3 2024信贷损失拨备为10.52亿美元，较Q3 2023的8.19亿美元增加2.33亿美元，较Q2 2024的10.07亿美元增加4500万美元；年初至今Q3 2024信贷损失拨备为30.21亿美元，较年初至今Q3 2023的21.66亿美元增加8.55亿美元[46][48][49] - Q3 2024信贷损失拨备率为55个基点，较Q3 2023增加13个基点，较Q2 2024增加1个基点；年初至今Q3 2024信贷损失拨备率为53个基点，较年初至今Q3 2023增加16个基点[46][48][49] - 2024年7月净利息收入TEB毛增额为100万美元，2024年前7个月为300万美元[56] - 2024年7月非利息收入TEB毛增额为500万美元，2024年前7个月为5000万美元[56] - 2024年7月总营收和所得税拨备TEB毛增额为600万美元，2024年前7个月为5300万美元[56] - 2024年Q3非利息支出为49.49亿美元，较2023年Q3增加3.9亿美元或9%，较2024年Q2增加2.38亿美元或5%[50][51] - 2024年前三季度非利息支出为143.99亿美元，较2023年前三季度增加8.05亿美元或6%[52] - 2024年Q3调整后非利息支出为47.63亿美元，较2023年Q3增加2.24亿美元或5%，较2024年Q2增加7000万美元或1%[50][51] - 2024年前三季度调整后非利息支出为141.77亿美元，较2023年前三季度增加6.45亿美元或5%[52] - 2024年Q3实际税率为19.1%，较2023年Q3的18.5%上升，较2024年Q2的20.4%下降[53][54] - 2024年前三季度实际税率为19.7%，较2023年前三季度的25.5%下降[55] - 2024年7月净利息收入为48.62亿美元，非利息收入为35.02亿美元，总收入为83.64亿美元[98] - 2024年7月信贷损失拨备为10.52亿美元，非利息支出为49.49亿美元，所得税支出为4.51亿美元[98] - 2024年7月净收入为19.12亿美元，基本每股收益为1.43美元，摊薄后每股收益为1.41美元[98] - 2024年7月净利息收益率为2.14%，有效税率为19.1%[98] - 调整后2024年7月净收入为21.91亿美元，调整后摊薄每股收益为1.63美元[98] 各业务线数据关键指标变化 国际银行业务 - 2024年4月30日止三个月，国际银行业务报告净收入为6.95亿美元，调整后为7.01亿美元[13] - 2023年7月31日止三个月，全球财富管理业务报告净收入为3.68亿美元，调整后为3.75亿美元[14] - 2024年7月31日止三个月，国际银行业务净利息收入报告值为21.1亿美元，同比增加2900万美元；净利润报告值为6.39亿美元，同比减少600万美元[18] - 截至2024年4月30日，国际银行业务净利息收入报告值为22.61亿美元，同比减少800万美元；净利润报告值为6.95亿美元，同比减少600万美元[18] - 截至2024年7月31日的九个月，国际银行业务净利息收入报告值为60.01亿美元，同比减少5200万美元；净利润报告值为19.

文章核心观点 - 若寻求收益，加拿大丰业银行和 Realty Income 是两只值得购买的高收益股息股票 [1][2] 加拿大丰业银行情况 - 该行在关键行业指标上落后于同行，但管理层正将业务转向优势市场并远离弱势市场以解决问题 [3] - 业务改革非短期能完成，但投资者对其业绩不佳的担忧使股息收益率升至 6.5%，远高于银行平均约 2.5%的水平 [4] - 作为加拿大银行，受严格监管保护，在行业中地位稳固 [5] - 公司在南美市场的增长努力未达预期，但因基础业务强，长期来看风险回报比有利 [6] Realty Income 情况 - 是规模远超同行的最大净租赁房地产投资信托基金，市值 500 亿美元，约为次大同行的四倍 [6] - 规模大使其能承接小公司无法处理的交易，还可作为行业整合者，且更易进入资本市场，资金成本低 [7] - 拥有强大行业地位支撑 5.2%的股息收益率，近三十年每年都提高派息，在规模和稳定性上领先同行 [8] 综合评价 - 加拿大丰业银行虽有问题，但在银行业仍地位良好，有望在转型中继续回报投资者；Realty Income 提供有吸引力的收益率和行业领先业务，对保守投资者有吸引力 [9]

文章核心观点 - 华尔街预计加拿大丰业银行2024年7月季度收益同比下降但收入增加，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差和Zacks排名来判断公司盈利超预期的可能性 [1][2] 加拿大丰业银行（BNS） 业绩预期 - 预计2024年8月27日发布的季度报告中每股收益1.18美元，同比变化-9.2%，收入62亿美元，同比增长2.3% [2][3] 预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调1.11%至当前水平 [4] 盈利预期偏差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正向ESP对预测盈利超预期有重要意义 [5][6][7] - 加拿大丰业银行最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为-0.15%，当前Zacks排名为4，难以确定其是否会超预期 [10] 盈利惊喜历史 - 上一季度预期每股收益1.14美元，实际1.16美元，惊喜率+1.75%，过去四个季度三次超预期 [11][12] 总结 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素，加拿大丰业银行不太可能盈利超预期，但投资者决策前还应关注其他因素 [13][15] 多伦多道明银行（TD） 业绩预期 - 预计2024年7月季度每股收益1.51美元，同比变化+2%，收入102.6亿美元，同比增长7.9% [16] 预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调1.7%至当前水平 [17] 盈利预期偏差（Earnings ESP） - Earnings ESP为-1.77%，Zacks排名为3，难以确定其是否会超预期 [17] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度两次超预期 [17]

文章核心观点 - 股息增长股票虽不刺激但能为收益投资者带来长期财富，筛选股息股票对收益投资者很重要，文章利用Seeking Alpha网站的量化评级筛选出部分股票并分析 [1][2] 股息增长股票特点及筛选意义 - 股息增长股票通常是规模较大、财务更稳定的公司，能为投资者提供可靠现金流，可促进股价升值，但市场上存在收益率陷阱 [1] - 筛选股息股票是初步探索，后续还需更多尽职调查 [1] 筛选参数 - 利用Seeking Alpha网站的量化评级筛选，包括股息安全性、股息增长和股息一致性 [2] - 股息安全性考虑收益支付比率、债务和自由现金流等因素，评级为A+至B- [2] - 股息增长考虑不同时期的复合年增长率、收益、收入和EBITDA增长，评级为A+至B- [3] - 股息一致性要求股票长期可靠支付股息，最好逐年提高，也包括股息支付总体呈上升趋势的股票 [3] - 经初步筛选有440只股票，再按远期股息收益率从高到低排序 [3] 筛选结果 - 跳过Hess Midstream、Innovative Industrial Properties、Canadian Imperial Bank of Commerce、The Western Union Company和Credicorp [4] - 剩余OneMain Holdings、Enbridge、The Bank of Nova Scotia、VICI Properties和The Toronto - Dominion Bank [4] 各公司分析 OneMain Holdings - 股息收益率9%，常出现，依赖强劲经济，近期收益超预期，但股价承压使收益率提高 [5] - 公司对低端消费者敏感，若经济放缓有削减股息风险，当前股价基于历史交易范围看可能被高估 [7] - 预计2024年收益下降，2025年收益有望大幅增长，但2024年收益复苏存疑，可在经济衰退恐慌下跌时考虑买入 [8] Enbridge - 股息收益率8.16%，是加拿大基础设施公司，业务集中于管道运营，还涉足公用事业和可再生能源发电 [12] - 收购有助于提高2024年EBITDA，液体管道业务在Q2占调整后EBITDA近57%，股息覆盖强且可分配现金流预计持续增长 [12] - 对美国投资者而言，因加元兑美元汇率转换，股息看起来增长不明显 [13] The Bank of Nova Scotia - 股息收益率6.85%，是加拿大第三大银行，定期增加股息，但美国投资者看到的股息近年停滞 [13][14] - 因预计今年收益不增长，最新宣布暂停股息增加，计划2025年第二季度恢复，预计2025和2026年收益增长 [15] VICI Properties - 股息收益率5.27%，是专注于体验式资产的房地产投资信托，主要收入来自赌场 [16] - 租户集中使其有一定风险，采用期权轮策略，股价呈上升趋势，预计下季度增加股息，未来几年运营资金预计增长，派息比率适中 [17] The Toronto - Dominion Bank - 股息收益率5.22%，是加拿大第二大银行，有167年连续股息历史，过去25年股息上升，曾在金融危机和疫情期间冻结股息 [18][19] - 2024年收益预计疲软，2025和2026年预计上升，股息支付比率约50%，股息较安全 [22][23]

Deagreez This is a hectic week for economic data and essential eamings. · Wholesale inflation · Wholesaic · Inflation · Walmart (WMT) earnings - state of the consumer · Retail sales · Weekly jobless claims With volatility collapsing after last week's historic carry trade freak out on Monday, the market is poised for either major tailwinds or headwinds. CBOE VIX INDEX +4.05 20.65 10 Days VIX 65.66 40.74 15.81 30 31 2 5 6 Aug 2024 1 8 9 12 Jul 2024 Bloomberg Consider Nvidia (NVDA), which makes up 5% of the S& ...

文章核心观点 - 加拿大丰业银行历史悠久、分红稳定、业务布局独特，是应对市场下行风险的可靠投资选择 [2][3][10] 分组1：市场周期与投资策略 - 华尔街牛市后会跟随熊市崩盘，这是自然周期，当标普500接近历史高位时需警惕 [1] - 为应对市场下行风险并从中获利，应寻找可靠的股息股票 [2] 分组2：加拿大丰业银行的历史与分红 - 加拿大丰业银行历史可追溯到1832年，有望在未来持续经营 [3] - 该行自1833年开始分红，大衰退时未削减股息，管理层重视分红 [4] 分组3：加拿大丰业银行的业务特点 - 与美国银行相比，加拿大银行业监管更严格，丰业银行等大型加行更保守且行业地位稳固 [5][6] - 与多数加拿大同行不同，丰业银行将扩张重点放在南美，加拿大业务占62%，美国仅占8% [7] - 2023年初美国银行挤兑潮未对丰业银行股价造成影响，因其在美国业务占比小 [8] 分组4：南美业务现状与机会 - 南美业务表现不佳，公司业绩落后于同行，管理层计划聚焦优质市场并退出薄弱市场 [9] - 尽管银行有诸多优势，但投资者因南美业务问题避开该股，当前股息率达6.6%颇具吸引力 [9] 分组5：投资价值与应对策略 - 丰业银行是高收益多元化投资标的，美国业务占比小，华尔街低迷对其长期财务影响不大 [10] - 即使熊市中股价下跌，也可通过股息再投资购买更多股票，投资者无需过度担忧市场崩盘 [11]

文章核心观点 - 加拿大丰业银行（BNS）二季度财报表现出色，虽面临宏观挑战但产品服务受客户认可，财务健康状况改善，股价有折扣，股息有增长潜力，值得买入 [1][7] 各部分总结 财务表现 - 二季度营收同比增长4.9%至61亿美元，超分析师预期，调整后每股收益同比下降7.2%至1.16美元，但仍高于分析师共识0.02美元 [1][2][16] - 加拿大银行业务营收增长7%，净利息收入增长12%，贷款减少1%，调整后净收入下降4% [2] - 国际银行业务营收增长9%，净利息收入增长14%，贷款减少2%，调整后净收入增长5% [2] - 全球财富管理业务营收增长9%，调整后净收入增长8% [2] - 全球银行与市场业务营收下降2%，净收入增长7% [2] 客户情况 - 本财年上半年新增9.5万净新主要客户，客户流失率为三年来最低，超45%零售客户持有银行至少3种产品，较去年同期提高230个基点 [2] 估值分析 - 过去三个月BNS股价下跌8%，而标准普尔500指数上涨6%，当前市盈率为9.6，低于20年平均的11.8 [3] - 预计2024财年调整后每股收益下降1.7%至4.73美元，2025财年增长8%至5.11美元，2026财年增长9.9%至5.62美元 [2] - 保守估计公允价值倍数为10.6，12个月远期调整后每股收益为4.92美元，得出公允价值为每股52美元，较6月20日股价45美元有13%的折扣，到2026年10月底累计总回报率可达46% [3] 财务状况 - 二季度普通股一级资本比率环比提高30个基点，同比提高90个基点至13.2%，首席财务官归因于风险加权资产优化 [5] - 穆迪、标普和惠誉分别给予AA2（相当于AA）、A+和AA的信用评级，展望稳定 [5] 股息情况 - 远期股息收益率为6.7%，接近金融行业3.7%的两倍，获Seeking Alpha量化系统A级评分 [6] - 五年复合年股息增长率为4.2%，略低于行业中位数6.4%，获量化系统C-级评分 [6] - 自1833年以来持续支付股息，预计未来每年股息增长约3%，2024财年派息率为65.8%，有望在本十年后期将派息率恢复至50%以下 [6] 风险因素 - 若宏观经济恶化，BNS的信贷损失拨备可能进一步增加，影响短期盈利能力 [4] - 公司拥有大量敏感数据，若IT网络被渗透，数据泄露将损害声誉并引发重大诉讼 [4]

文章核心观点 - 市场接近历史高位时，若想购买低价股票，可能需选择面临困境的公司，多伦多道明银行和丰业银行虽面临挑战但长期前景光明，适合能承受一定风险的长期投资者 [1][9] 多伦多道明银行情况 - 今年股价下跌近15%，或因纽约和佛罗里达分行员工潜在洗钱问题遭多次金融调查，银行本应加强内部控制 [10] - 收购计划取消，升级内部控制增加成本，可能面临巨额罚款，已拨备4.5亿美元损失准备金，分析师估计最终罚款可能高达40亿美元 [2] - 目前发展停滞，股价下跌使股息收益率升至历史高位5.3%，是美国银行平均收益率2.8%的近两倍 [12] - 虽面临问题，但长期增长不会结束，解决当前问题后有望继续拓展美国市场 [3] 丰业银行情况 - 在盈利增长、非利息收入增长和股本回报率等关键指标上表现落后，导致股票股息收益率高达6.6% [13] - 与多数加拿大同行专注美国市场不同，试图在南美寻找增长机会，南美市场风险更高 [15] - 调整策略，聚焦墨西哥市场机会，考虑退出哥伦比亚等吸引力较低市场，正进行多年的业务转型 [5] - 一级资本比率同比上升近1个百分点，2024财年第二季度达13.2%，高于监管最低要求，有助于业务改革 [6]

会议主要讨论的核心内容 - 公司正在执行转型,从产品中心转向客户中心,包括建立按客户细分的利润中心、优化资本配置、控制费用等 [4][5][7] - 公司正在推行区域化银行模型,集中决策权限,提高效率和收益 [10][11][12][13] - 公司将北美走廊(加拿大-美国-墨西哥)作为重点发展区域,计划优先投资于加拿大,并在美国和墨西哥建立支持能力 [19][20][21][22][23][24] - 公司正在出售一些不符合新战略的业务,如秘鲁的消费金融业务 [36][37] - 公司正在大力发展跨国公司业务和交易银行业务,作为未来增长点 [45][46][47][48][49][50][51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mario Mendonca 提问** 如何确保区域化银行模型能够适应不同国家的差异,如墨西哥和秘鲁的差异 [14] **Francisco Aristeguieta 回答** 尽管不同国家有宏观差异,但客户群体的需求是相似的,关键在于当地团队根据市场情况进行灵活的定价和营销 [15][16] 问题2 **Mario Mendonca 提问** 对于秘鲁和哥伦比亚的业务,公司的策略和前景如何 [31] **Francisco Aristeguieta 回答** 公司不追求在任何市场成为最大,而是专注于为股东创造价值,会根据各市场的收益情况进行资本配置优化 [32][33][34] 问题3 **Mario Mendonca 提问** 公司的费用支出情况如何,是否会大幅增加以支持新的战略举措 [52] **Francisco Aristeguieta 回答** 公司将通过 800 百万加元的费用削减来为新的投资提供资金支持,主要投资领域包括交易银行和商业银行,但不会大规模改造核心系统 [53][54][55][56][57]

文章核心观点 公司国际银行负责人介绍业务战略和重点，包括资本分配、区域银行模式、北美走廊机会等，强调以客户为中心转型、优化资本和降低成本，预计到2028年减少8亿美元滚动费率开支，同时提及各业务增长举措和对不同市场的展望 [6][8][22] 分组1：资本分配与战略目标 - 公司优先在加拿大进行资本投资和部署，高于美国和墨西哥 [2] - 致力于到2028年减少8亿美元滚动费率开支，目前重组已实现显著节省 [8] - 目标是为投资者创造价值，优化资本、最大化回报并推动以客户为中心的业务模式 [6] 分组2：区域银行模式 - 区域化并非将业务集中到服务中心，而是重新定义决策和职责，区域产品团队决策，国家团队执行 [11][20] - 通过区域化可更好利用资源，优先考虑回报和规模，避免额外开支，同时建立按细分市场的损益表以优化资源配置 [40][41] 分组3：北美走廊机会 - 北美走廊为公司提供独特增长空间，公司作为加拿大在墨西哥唯一有规模的银行，有望在该地区业务中获得更大份额 [13] - 墨西哥受益于美国供应链多元化，预计未来五年将有350 - 600亿美元外国直接投资流入，创造超110万个就业岗位 [15][23] 分组4：不同市场展望 - 墨西哥虽为新兴市场，需改善制度和财富分配，但私人投资流入将推动其发展，公司看好其长期潜力 [22][25] - 公司对秘鲁和哥伦比亚业务进行优化，以实现更高回报，不排除退出不贡献主要业务或回报不佳的业务 [26][28] 分组5：业务增长举措 - 开展服务跨国公司的战略，已有17家试点客户，培训相关账户经理，招聘人才提升业务能力 [35][36] - 交易银行、商业银行业务是增长领域，公司重新配置交易银行战略，集中化管理，优先投资以提升能力 [57][58] - 非传统投资领域环球交易银行（GTB）将成为重点，以满足区域现金管理需求 [60] 分组6：客户管理与风险管理 - 通过优化GBM客户资本配置、按细分市场建立损益表等方式进行客户筛选，退出无利可图的关系 [53][54] - 建立中央风险审批流程和合规文件库，为跨国客户提供更好服务 [67][68] - 国际银行业务信用指标表现良好，公司认为已度过智利、哥伦比亚和秘鲁宏观疲软导致的业绩不佳阶段，未来将恢复正常水平 [62] 分组7：费用管理 - 公司费用将下降，到2028年实现8亿美元滚动费率减少，通过重新分配资源和调整决策方式，利用节省的费用支持新业务投资 [69]