UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-41139 Blaize Holdings, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) (State or other jurisdiction of incorporation ...

Blaize Announces Second Quarter 2025 Financial Results Second quarter results demonstrate shift from validation to execution, with Hybrid AI and smart infrastructure deployments underway across Asia El Dorado Hills, Calif. – August 14, 2025 — Blaize Holdings, Inc. (NASDAQ: BZAI) ("Blaize"), a leader in programmable, energy-efficient edge AI computing, today announced financial results for the quarter ended June 30, 2025 – a quarter that marks a critical inflection point as Blaize shifts from technology vali ...

公司合并相关 - 2025年1月13日完成与BurTech的合并，Legacy Blaize股东获发87,314,968股普通股[198][199] - 合并后，BurTech的28,750,000份公共认股权证和898,250份私人认股权证成为公司认股权证[202] - 合并时，BurTech LP以8,753,744美元本金的担保本票和质押协议换750,000股公司普通股，本票利率7% [203] - 2024年12月31日至2025年1月13日，BurTech等与投资者达成非赎回协议，公司和BurTech LP保证投资者每股获1.50美元回报[205] - 同期，BurTech以15,295,000美元私募1,529,500股A类普通股给订阅者，合并前这些股份成为公司普通股[206] 业务机会与项目情况 - 公司确定潜在4.58亿美元未来业务机会[209] - 截至2025年3月31日，有40个概念验证项目在进行，有34个合作伙伴，21个设计中标项目[211][212][213] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2025年第一季度收入100.7万美元，较2024年同期的54.9万美元增长83% [220] - 2025年第一季度亚太地区收入96万美元，占比95%；美国无收入；其他地区4.7万美元，占比5% [221] - 2024年第一季度亚太地区收入33.3万美元，占比61%；美国21.5万美元，占比39%；其他地区无收入 [221] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，公司分别有100%和61%的收入来自美国境外业务[252] - 2025年截至3月31日的三个月，一名客户约占公司收入的95%[258] - 2024年截至3月31日的三个月，两名关联方客户约占公司收入的100%[258] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2025年第一季度总运营费用为3902.8万美元，较2024年的868.6万美元增加3034.2万美元，增幅349%[222] - 2025年第一季度研发费用为1311.8万美元，较2024年的409.4万美元增加902.4万美元，增幅220%[222] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为1335.7万美元，较2024年的398.8万美元增加936.9万美元，增幅235%[222] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2025年第一季度净亏损约为14780万美元，2024年同期约为1670万美元，亏损增加主要归因于可转换票据和认股权证负债公允价值变动2.26亿美元及运营亏损增加2990万美元[233] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物与累计亏损 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物约为4500万美元，累计亏损为5.77亿美元[235] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为1594.4万美元，2024年同期为736.3万美元，增加主要由于净亏损增加1.31亿美元和或有股份负债公允价值减少1.165亿美元[238][239] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为66.1万美元，2024年同期为17.7万美元，增加主要因软件许可[238][240] - 2025年第一季度融资活动提供净现金1134.3万美元，主要来自合并和PIPE融资所得1590万美元，部分被递延发行成本支付450万美元抵消；2024年同期为1137.2万美元，主要来自发行有担保可转换票据所得1150万美元[238][241] 财务数据关键指标变化 - 采购订单与合同义务 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司未完成采购订单和合同义务分别为30万美元和20万美元，用于采购库存[242] 公司相关政策与风险 - 公司是新兴成长公司，可利用JOBS法案的豁免和减少报告要求，直至满足特定条件不再符合新兴成长公司资格[245][246][247] - 公司现金账户有时会超过联邦存款保险25万美元的覆盖范围[255] 财务数据关键指标变化 - 信用损失备抵与应收账款 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，信用损失备抵均为40万美元[256] - 截至2025年3月31日，一名客户约占公司应收账款总额的95%[257] - 截至2024年12月31日，一名客户约占公司应收账款总额的98%[257]

第一季度财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度收入同比增长83%，达到略超100万美元[6] - 2025年第一季度净亏损1.478亿美元，2024年同期为1670万美元[6] - 2025年第一季度调整后EBITDA亏损1540万美元，2024年同期为750万美元[6] - 2025年第一季度总营收为1,007美元，较2024年同期的549美元增长83.42%[25] - 2025年第一季度净亏损为147,761美元，较2024年同期的16,743美元亏损扩大782.57%[25] - 2025年第一季度基本和摊薄后每股净亏损为1.61美元，2024年同期为1.23美元[25] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为15,944美元，较2024年同期的7,363美元增加116.54%[27] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为661美元，较2024年同期的177美元增加273.45%[27] - 2025年第一季度融资活动净现金提供量为11,343美元，2024年同期为11,372美元[27] - 2025年第一季度现金支付的所得税为129美元，2024年同期为60美元[27] - 2025年第一季度可转换票据转换为普通股的金额为314,334美元[27] 第二季度及财年财务数据指引 - 2025年第二季度总营收指引为150 - 170万美元，2025财年为1900 - 5000万美元[9] - 2025年第二季度调整后EBITDA亏损指引为1300 - 1400万美元，2025财年为4000 - 5500万美元[9] - 2025年第二季度基于股票的薪酬约为1000万美元，2025财年约为3500万美元[9] - 2025年第二季度加权平均流通股为9000万股，2025财年为9900万股[9] 公司资产情况 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为4500万美元[6] - 截至2025年3月31日，公司总资产为100,203美元，较2024年12月31日的80,516美元增长24.45%[23] - 截至2025年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为45,226美元，较期初的50,488美元减少10.42%[27] 业务发展动态 - 公司计划在2025年第三季度推出新的垂直AI解决方案平台[7] - 公司在韩国、海湾地区和美国国防市场从试点项目推进到实际部署[5]

公司业务与产品 - 公司提供AI加速计算解决方案，适用于边缘视觉分析应用，尤其在移动和汽车领域[20] - 公司拥有超十年研发投入，开发出突破性技术和专有并行计算架构[21] - 公司目标市场为短周期工业和长周期汽车这两个需边缘AI加速计算的高影响力垂直领域[32] - 公司产品组合包括高效可编程AI处理器，GSP是创新型AI计算加速器[38][39] - 公司支持行业标准API和框架，提供Blaize AI Studio软件套件[41] - 公司当前产品主要专注于边缘视频分析应用和AI推理，可应用于多个领域[43] - 公司产品路线图聚焦为边缘AI应用创建优化解决方案，目标市场包括企业、商业、工业和汽车[45] 公司业务开展方式与战略 - 公司增长战略的关键要素包括销售和营销，GTM战略注重创建合作伙伴生态系统[49][50] - 公司通过多种方式开展业务，包括与OEM合作打造硬件、提供全栈解决方案等[51] 公司人员与专利情况 - 截至2024年12月31日，公司持有39项专利，有17项专利申请待决，专利预计在2031年6月16日至2044年9月24日到期，两项已获批的外国专利分别在英国和韩国，五项待决的外国专利申请包括印度的申请[64] - 截至2024年12月31日，公司全球共雇佣约232人，其中美国全职56人，国际全职164人，包括约166名软硬件工程师[67] 公司面临的法律法规风险 - 公司面临美国和国际的各类法律法规，如数据隐私、版权、反垃圾邮件等，合规可能需改变业务实践并投入大量管理时间和精力[52] - 数据保护和隐私方面，各州有安全漏洞通知法律，数据保护不当可能面临监管调查、执法行动和诉讼，相关法律范围和解释可能变化，合规成本可能增加[53] - AI和机器学习技术的监管框架快速演变，美国拜登政府发布2023年AI行政命令，特朗普政府于2025年1月20日撤销该命令并于1月23日发布新行政命令，其实施情况和影响不明[56] - 公司受美国《反海外腐败法》约束，类似法律存在于其他国家，历史上科技公司是反腐败调查和处罚的目标[60] - 公司受美国和外国限制特定国家和人员活动的法律法规约束，包括经济制裁和出口管制法律[61] - 非美国投资者对公司的投资可能需接受美国外国投资委员会审查，因其技术被视为美国国家安全关键技术，某些投资可能需强制提交申请[62] - 公司业务受美国和国际多种法律法规约束，合规需改变业务实践，投入大量管理时间和精力，新法规影响风险增加[168] - 公司平台和产品受美国出口管制和经济制裁法律约束，违规会面临罚款、声誉损害等后果，获取出口授权可能耗时，影响销售[171] - 若合作伙伴未获得适当进出口许可证，公司会受到声誉损害和其他负面影响，公司将合规要求纳入合作协议，但不能保证合作伙伴遵守[174] - 非美国投资者对公司的投资可能需接受美国外国投资委员会（CFIUS）审查，涉及关键技术的投资可能触发强制申报[176] - 公司面临政府合同相关的各种要求和风险，包括政府审查、审计、调查等[178] - 公司受反腐败、反贿赂、反洗钱等法律约束，违规可能面临刑事和/或民事责任[179] 公司财务数据关键指标变化 - 公司存在经营亏损历史，独立注册会计师报告对其持续经营能力表示怀疑，未来可能面临多种风险影响业务、财务状况和股价[73] - 2024年和2023年公司分别产生4760万美元和3850万美元的经营亏损，经营活动现金使用量分别为5350万美元和2800万美元，截至2024年12月31日累计亏损4.293亿美元[76] - 公司从电装和梅赛德斯 - 奔驰分别确认约2500万美元和700万美元的非经常性工程费用[81] - 公司与主要一级供应商电装的概念验证协议完成后预计收益约300万美元[82] - 公司独立注册会计师事务所对公司持续经营能力表示重大怀疑[80] - 截至2024年12月31日，公司有大约2.155亿美元和1.499亿美元的联邦和州净运营亏损结转额，分别有大约570万美元和430万美元可用于抵消未来美国联邦和州所得税应付额，还有大约110万美元外国税收抵免可用于抵消未来印度所得税应付额[187] - 2017年12月之后应税期间产生的美国联邦净运营亏损结转额可无限期结转，但2020年12月31日之后应税年度的扣除额限制为应税收入的80%[187] - 若公司发生“所有权变更”，即“5%股东”累计所有权变更在滚动三年期间超过50个百分点，使用变更前净运营亏损结转额和其他属性抵减变更后收入或税收的能力可能受限[188] 公司业务发展相关情况 - 公司2024年启动下一代硅产品开发计划，预计至少两年后才能上市销售[76] - 公司与梅赛德斯 - 奔驰基于其技术的高级驾驶辅助系统解决方案预计2028年或更晚投入生产[82] - 公司产品路线图预计2028年开始实现高级驾驶辅助系统解决方案的生产并确认相关收入[82] - 公司近期营收增长归因于与汽车合作伙伴的非经常性工程业务以及2022年第四季度开始的少量产品出货[76] - 公司未来增长依赖于扩大合作伙伴生态系统、吸引新客户、拓展市场等多方面，但无法保证能实现这些目标[77][79][86] - 公司销售和营销努力若未带来相应收入增长，业务和经营业绩将受损害[87] - 公司计划拓展合作伙伴生态、扩大客户群、创新产品并进行战略收购[90] 公司业务面临的各类风险 - 销售受销售人员效率、采购决策、经济条件等因素影响，难以预测销售完成时间和收入确认时间[91][92] - 品牌维护和增长对吸引和留住客户至关重要，若失败可能影响业务[93] - 高质量支持对客户续约和业务拓展很重要，无法及时招聘技术支持人员会影响业务[94][95] - 公司依赖有限供应商的材料供应和第三方制造商，供应链中断会影响业务和财务状况[96][97][98][100] - 需改进产品功能以满足客户需求，否则业务可能受不利影响[101] - 新服务和技术可能使现有产品过时，软件开发存在困难且投资回报不确定[102] - 公司发展数字业务的策略存在不确定性，客户可能因多种原因不采用相关产品[104][107] - 公司使用AI存在风险，依赖第三方数字应用也可能影响业务[108] - 公司若不能有效管理增长，可能无法执行商业计划、维持服务水平和应对竞争挑战[109][110] - 公司当前芯片是3年前设计，可能在性能和功能上缺乏竞争力，影响收入预测并导致失去关键客户机会[123] - 某些地区争夺高技能人才的工资通胀在过去几年极高，公司虽留住关键员工但仍有一定流失率[130] - 公司面临激烈竞争，半导体、边缘计算等领域竞争激烈且未来竞争可能加剧[113][115] - 并购活动可能使公司与大型科技公司竞争，竞争对手有诸多竞争优势[116] - 公司可能需减少或改变定价模式以保持竞争力，否则会影响业务和财务状况[119] - 若无法适应技术、行业标准和客户需求变化，平台和产品将缺乏竞争力，影响收入和运营结果[120] - 公司运营复杂度随业务增长而增加，可能面临管理挑战，影响业务和财务状况[125] - 公司依赖高级管理团队和高技能员工，人才竞争激烈，人员流失或招聘困难会影响业务[127][128] - 若软件或硬件有严重错误或缺陷，公司会损失收入、市场接受度并承担索赔成本[133] - 公司处理机密信息，若违反隐私和安全法律或信息系统受损，会损害声誉并面临业务损失[135] - 公司面临众多网络安全风险，可能导致IT系统故障或机密信息丢失，还会影响客户系统和信息安全[137] - 信息安全风险近年来显著增加，公司难以预见和防范，数据泄露会影响业务和声誉[138][139] - 公司虽有安全措施，但不能保证有效，过去网络事件虽未造成重大影响，但未来不确定[140] - 公司使用和开发AI技术，面临模型设计、数据质量、监管等风险，未来需增加投资[143][144][145] - AI领域知识产权保护不确定，若公司相关权利未获保护或被削弱，会影响业务和财务状况[146] - AI监管框架快速演变，美国相关政策有变化，立法在推进，影响公司业务和财务[147][148][149] - 公司依赖第三方数据托管和传输服务，成本增加、服务中断等会影响平台交付和业务[151] - 第三方数据服务成本占运营成本很大比例，成本增加可能使运营结果不如预期[152] - 公司依赖第三方软硬件和服务，无法获取或使用出现问题会影响业务和运营结果[154][156] - 公司使用开源软件和数据集，可能面临诉讼和不利许可条件，影响销售[155] - 公司业务增长依赖第三方关系，识别、谈判和整合第三方资源需大量时间和资源，若第三方违约或业务失败，公司有失去客户的风险[157] - 公司平台和产品成功部分取决于整合第三方应用的能力，若无法保持兼容性，平台需求可能下降，影响业务[158] - 竞争对手可能激励第三方开发者青睐其产品，第三方供应商表现不佳或与公司产生纠纷，会对公司业务和经营结果产生不利影响[159] - 公司保护知识产权可能产生大量成本，若保护不足，会损害竞争地位，导致收入减少和诉讼成本增加[160] - 公司专利可能无法提供竞争优势，知识产权可能被挑战、规避或无效，法律标准不确定，可能被第三方复制[161] - 公司扩展国际业务，知识产权被侵权风险增加，不同国家保护措施和法律不同，法律变化可能使权利难以执行[162] 公司其他相关情况 - 2025年1月13日，BurTech完成与Legacy Blaize的合并，公司更名为Blaize Holdings, Inc. [24] - 公司客户订阅和合作伙伴及服务合同主要以美元计价，大部分收入无外汇风险，但美元走强可能增加美国以外客户的实际成本[183] - 公司保险成本可能大幅增加，可能无法获得同等水平的保险覆盖，现有保险可能不足以覆盖所有损失[184] - 公司普通股市场价格高度波动且可能持续下跌，受多种不可控因素影响，公司近期不打算支付现金股息[191] - 若证券或行业分析师不发布研究报告或发布负面报告，公司普通股市场价格可能下跌[194] - 公司未来及时筹集资金的能力可能受限，若无法筹集足够资金，可能损害业务、经营成果和财务状况[195] - 成为上市公司需遵守多项法规，会占用管理层时间并增加成本和费用[197] - 管理层运营上市公司经验有限，可能需扩充员工并增加运营成本[198] - 特拉华州法律及公司相关文件规定，“利益股东”持股达15%以上，三年内进行“业务合并”受限[199] - 公司作为新兴成长公司和较小报告公司，可享受部分披露要求豁免，直至满足特定条件，如年总收入达12.35亿美元等[202] - 未能有效实施萨班斯 - 奥克斯利法案第404(a)条要求的控制和程序，会对公司业务产生负面影响[206] - 截至2024年12月31日，公司未完成ISO 27001或NCSF认证[208] - 公司在加利福尼亚州埃尔多拉多山租赁约1753平方英尺办公空间，租约2025年6月15日到期[215] - 公司在加利福尼亚州圣何塞租赁约4192平方英尺办公空间，租约2026年9月1日到期[215] - 公司在印度海得拉巴租赁约35000平方英尺办公空间，租约2028年9月30日到期[216] - 公司在英国租赁约1000平方英尺办公空间，租约2029年8月9日到期；还租赁约1500平方英尺，租约2025年7月15日到期[217]

财务数据关键指标变化 - 净收入与净亏损 - 2024财年净收入从上年的390万美元降至160万美元[5] - 2024财年净亏损6120万美元，较上年的8760万美元减少30%[5] - 2024年总营收为1554万美元，2023年为3856万美元[24] - 2024年净亏损为6119.5万美元，2023年为8758.9万美元[24] - 2024年基本和摊薄后普通股股东每股净亏损为3.5美元，2023年为20.79美元[24] 财务数据关键指标变化 - EBITDA亏损 - 2024财年调整后EBITDA亏损4330万美元，2023财年为3030万美元[5] - 2025年第一季度调整后EBITDA亏损指引为1500 - 1600万美元，2025财年为7000 - 7500万美元[7] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为5020万美元[5] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为5.0488亿美元，2023年末为3213万美元[26] 财务数据关键指标变化 - 营收与费用指引 - 2025年第一季度总营收指引为90万美元，2025财年为1900 - 5000万美元[7] - 2025年第一季度基于股票的薪酬为770万美元，2025财年约为2000万美元[7] 财务数据关键指标变化 - 流通股数量 - 2025年第一季度加权平均流通股为9000万股，2025财年为9900万股[7] 财务数据关键指标变化 - 资产与筹资 - 公司已从战略和金融投资者处筹集超3.3亿美元[10] - 2024年末总资产为8.0516亿美元，2023年末为1.8639亿美元[22] 财务数据关键指标变化 - 员工情况 - 公司全球员工超200人，分布于多地[10] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2024年经营活动净现金使用量为5353.2万美元，2023年为2795.5万美元[26] - 2024年投资活动净现金使用量为90.2万美元，2023年为22万美元[26] - 2024年融资活动净现金提供量为1.01709亿美元，2023年为2647.5万美元[26] 财务数据关键指标变化 - 费用情况 - 2024年研发费用为2509.4万美元，2023年为1811.5万美元[24] - 2024年销售、一般和行政费用为2241.3万美元，2023年为1730.3万美元[24]

公司融资与股东赎回 - 2021年12月15日公司完成首次公开募股2875万单位 每股10美元[153] - 2023年3月10日股东投票 22119297股被赎回 约2.278亿美元被从信托账户移除[154] - 2023年12月11日股东投票 2285040股被赎回 约2450万美元被从信托账户移除[155] 公司业务合并相关 - 公司有权12次延长业务合并时间 每次1个月[158] - 若无法在规定时间完成初始业务合并 将停止运营赎回公众股并清算[159] - 2023年12月22日公司签订合并协议进行业务合并[160] - 合并协议规定伯克汉将购买布莱兹可转换本票和预筹认股权证 总收益2500万美元[161] - 布莱兹股东和伯克汉可能获得1630万股盈利分成股[165] - 合并协议受若干常规成交条件制约[167] - 公司和布莱兹完成合并各自有其他条件制约[168][169] - 合并协议包含各方的契约、陈述和保证等多项内容[172][173] - 合并协议可在特定情况下被终止[174] 公司经营与收入情况 - 公司至今未开展任何业务也未产生任何收入[190] - 公司到2024年9月30日的活动为组织活动、为首次公开募股做准备以及确定业务合并的目标公司[190] - 公司预计在业务合并完成前不会产生任何营业收入[190] - 公司以信托账户中持有的有价证券的利息股息形式产生非营业收入[190] - 2024年三季度净亏损875953美元运营成本和特许经营税1302114美元[191] - 2024年前三季度净亏损1486799美元运营成本和特许经营税2526265美元[192] - 2023年三季度净收入3362美元投资利息910391美元[193] - 2023年前三季度净收入1676925美元投资利息4809802美元[194] 公司财务状况细节 - 截至2024年9月30日受限现金账户有66621美元信托投资有49915251美元[195] - 截至2024年9月30日信托账户存款利息收入4633444美元[195] - 公司距强制清算不足7个月流动性状况引发对持续经营能力的重大怀疑[198] - 无表外融资安排特殊目的实体债务担保等情况[200] - 除每月支付10000美元办公场地等费用外无长期债务等[201] 公司财务相关协议与准则 - 公司与EF Hutton于2024年4月26日修订了2021年12月10日签署的承销协议公司将支付150万美元现金以履行递延承销佣金义务[187] - 若公司信托账户在赎回后支付费用前的现金少于3000万美元赞助商将按每股10美元购买一定数量的A类普通股[188] - 公司根据相关准则将支持性认购协议作为负债按公允价值入账并在每个报告期调整[189] 会计准则影响评估 - 公司正在评估2020 - 06号会计准则更新对财务状况的影响[215]

首次公开募股与私募 - 2021年12月15日，公司完成2875万单位的首次公开募股，每单位10美元；同时向赞助商私募89.825万单位，总价898.25万美元[145] 股份赎回与信托账户资金变动 - 2023年3月10日特别股东大会，2211.9297万股被赎回，约2.278亿美元从信托账户取出支付股东，赎回后公司有663.0703万股A类普通股流通，约6800万美元留在信托账户[146] - 2023年12月11日第二次特别股东大会，228.504万股被赎回，约2450万美元从信托账户取出支付股东，该款项于2024年1月5日取出[147] 公司存续期延长 - 公司有权将完成业务合并的时间延长12次，每次1个月，至2024年12月15日，每次需存入信托账户不超过每股0.03美元或15万美元；2024年1 - 7月，赞助商多次存入13.037万美元以延长公司存续期[150] 业务合并协议 - 2023年12月22日，公司与相关方签订合并协议，合并完成后公司将更名为“Blaize Holdings, Inc.”[152] - 合并协议规定，Burkhan及其关联方将购买Blaize的可转换本票和预融资认股权证，为Blaize带来2500万美元总收益[153] - 合并生效时，Blaize普通股将按特定交换比率兑换公司A类普通股，Blaize股票期权和受限股票单位将分别转换为公司A类普通股期权和受限股票单位[154] - 合并完成后至5周年内，若新公司普通股收盘价满足不同阈值，最多可发行1630万奖励股给Burkhan和Blaize股东[157] - 合并协议需满足多项成交条件，包括双方股东批准、Form S - 4注册声明生效、反垄断审批、英国国家安全审批等[159] - 公司完成合并的其他条件包括Blaize陈述与保证真实、履行所有重大契约、无重大不利影响、完成可转换票据等的转换或行使[160] - 合并协议规定，布莱兹在交割前的金额加上此前可转换债券融资交易获得的500万美元总收益，扣除相关费用后应不少于1.25亿美元[163] - 布莱兹可在2023年12月22日后至交割前，与布尔汗及其关联方等进行最高2500万美元的融资[170] - 合并协议可在交割前多种情况下终止，若2024年12月31日前未完成交割也可终止[166] - 布莱兹超过15%的资产或股权交易（公司融资除外）受限[169] 合并相关其他规定 - 锁定期从交割开始，至交割后180天或新布莱兹普通股股价达到12美元等情况提前结束[175] - 股东集团持有新布莱兹普通股总数10%及以上时，有权指定2名董事会成员[176] 协议修改与签订 - 2024年4月26日，公司与EF Hutton修改承销协议，公司在业务合并交割时支付150万美元现金即可履行递延承销佣金义务[179] - 2024年4月22日，保荐人与公司和布莱兹签订后援认购协议，若信托账户现金少于3000万美元，保荐人将按每股10美元购买公司A类普通股[180] 公司运营与营收情况 - 截至2024年6月30日，公司未开展运营和产生营收，仅进行组织活动、IPO准备和寻找目标公司[182] 后援认购协议会计处理 - 公司将后援认购协议按ASC 815 - 40准则分类为负债，并在每个报告期调整至公允价值[181] 财务盈亏情况 - 2024年第二季度净亏损600,213美元，由748,339美元运营成本和特许经营税、356,847美元支持协议公允价值变动、120,943美元所得税准备组成，被信托账户投资利息625,916美元抵消[183] - 2024年上半年净亏损610,846美元，由1,224,151美元运营成本和特许经营税、356,847美元支持协议公允价值变动、283,838美元所得税准备组成，被信托账户投资利息1,253,990美元抵消[184] - 2023年第二季度净收入98,772美元，由信托账户有价证券利息823,682美元组成，被556,455美元运营成本和特许经营税、168,455美元所得税准备抵消[185] - 2023年上半年净收入1,673,563美元，由信托账户有价证券利息3,899,411美元组成，被1,452,265美元运营成本和特许经营税、773,583美元所得税准备抵消[186] 资产情况 - 截至2024年6月30日，公司受限现金账户有26,944美元，信托投资有48,885,820美元，信托账户存款中3,995,122美元为利息收入[187] 债务情况 - 截至2024年6月30日，公司可转换本票未偿还金额为1,500,000美元，发起人预付款未偿还金额为1,059,551美元[188] 潜在赎回股份情况 - 截至2024年6月30日，4,345,663股A类普通股可能被赎回，按赎回价值作为临时权益列示[196] 潜在普通股计算情况 - 29,648,250股潜在普通股因认股权证的或有行使条件未满足且计入会产生反稀释作用，被排除在2024年和2023年第二季度及上半年摊薄每股收益计算之外[204] 内部控制情况 - 2024年第二季度末，公司披露控制和程序无效，2023年12月31日存在与信托账户资金提取和A类普通股会计处理相关的重大内部控制缺陷[213] 消费税情况 - 公司可能需就2023年12月31日后普通股赎回缴纳《2022年降低通胀法案》规定的1%消费税[218] - 2023年12月31日后发生的赎回或回购可能需缴纳消费税，公司是否及在多大程度上需缴纳取决于多种因素[220] - 消费税由公司而非赎回持有人支付，具体支付机制尚未确定[220] - 消费税可能导致公司完成业务合并的可用现金减少及完成业务合并的能力下降[220] - 根据美国国税局和财政部的临时指导，公司清算时消费税通常不适用[220] 报告附件情况 - 季度报告包含31.1、31.2、32等多个附件[222] 报告签署情况 - 报告由Shahal Khan和Roman Livson于2024年8月13日代表公司签署[225]

首次公开募股与私募 - 2021年12月15日，公司完成2875万单位的首次公开募股，每单位10美元；同时向赞助商私募89.825万单位，总价898.25万美元[139] 股票赎回与信托账户资金变动 - 2023年3月10日特别股东大会，2211.9297万股被赎回，约2.278亿美元从信托账户取出支付持有人，赎回后公司有663.0703万股A类普通股流通，约6800万美元留在信托账户[140] - 2023年12月11日第二次特别股东大会，228.504万股被赎回，约2450万美元从信托账户取出支付持有人，该款项于2024年1月5日取出[141] 业务合并时间延长规定 - 公司有权将完成业务合并的时间延长12次，每次1个月，直至2024年12月15日，每次需向信托账户存入不超过每股0.03美元或15万美元[143] 业务合并相关协议 - 2023年12月22日，公司与相关方签订合并协议，合并完成后公司将更名为“Blaize Holdings, Inc.”[145] - 合并协议签订后，Burkhan及其关联方将从Blaize购买可转换本票和预融资认股权证，为Blaize带来2500万美元总收益[146] - 合并生效时，Blaize普通股将按特定比例兑换为公司A类普通股，Blaize股票期权和受限股票单位也将相应转换[147] - 合并完成后至五年内，若New Blaize普通股收盘价满足不同阈值，最多可发行1630万奖励股[150] - 合并协议需满足多项成交条件，包括双方股东批准、注册声明生效、反垄断审批等[152] - 公司完成合并的其他条件包括Blaize陈述与保证真实、履行所有重大契约等；Blaize完成合并的其他条件包括公司陈述与保证真实、信托账户现金等满足要求等[153][154] - 公司与Blaize的合并协议若在2024年12月31日前未完成交割则可终止[159] - 公司与Blaize约定在合并协议签署日至交割日期间相互排他，不得寻求其他交易提案[160][161] 合并期间融资安排 - 2023年12月22日后至交割前，Blaize可通过特定融资方式获得最高2500万美元资金[163] 股票锁定期与董事会指定 - 锁定期协议限制自交割日起180天内转让股票，或在满足特定股价条件或公司清算时提前结束[169] - 当股东集团合计持有新Blaize普通股总数10%或以上时，有权指定公司董事会9人中的2人[170] 运营与营收情况 - 截至2024年3月31日，公司未开展运营和产生营收，预计业务合并完成后才有运营收入[173] 财务收支情况 - 2024年第一季度公司净亏损10633美元，包括信托账户投资利息628074美元，运营成本和税费475812美元，所得税拨备162895美元[174] - 2023年第一季度公司净收入1574791美元，包括信托账户有价证券利息3075729美元，运营成本和税费895810美元，所得税拨备605128美元[175] 资产与负债情况 - 截至2024年3月31日，公司受限现金账户有148736美元，信托投资有47868795美元，其中3369206美元为利息收入[176] - 截至2024年3月31日，公司有1500000美元可转换本票未偿还，418441美元来自赞助商的预付款未偿还[177] - 公司需在7个月内完成强制清算，流动资金不足引发对持续经营能力的重大怀疑[179] - 截至2024年3月31日，公司无资产负债表外融资安排[181] 费用支出情况 - 公司每月需向财务顾问关联方支付10,000美元用于办公场地、公用事业和行政支持费用[182] 潜在赎回与认股权证情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，4,345,663股A类普通股可能被赎回，按赎回价值作为临时权益列报[184] - 2024年3月31日和2023年第一季度末，29,648,250份潜在普通股认股权证因未满足行使条件，不纳入稀释每股收益计算[190] 会计准则影响评估 - 2024年1月1日起，较小报告公司需采用ASU 2020 - 06简化特定金融工具会计处理，公司正在评估影响[191] - 2024年12月15日后开始的财年需采用ASU 2023 - 09改进所得税披露，公司认为对财务报表无重大影响[192] 内部控制情况 - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序无效，2023年存在财务报告内部控制重大缺陷[196] - 截至2024年3月31日财季末，公司披露控制与程序无效[196] - 2023年12月31日，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，涉及信托账户资金提取和A类普通股会计处理[196] 股票回购消费税情况 - 2022年《降低通胀法案》规定，2023年1月1日后某些股票回购需缴纳1%联邦消费税，公司普通股赎回可能受影响[202] - 公司普通股在2023年12月31日后的赎回可能需缴纳消费税，具体取决于多种因素，或影响业务合并[203] - 2022年8月16日，《2022年降低通胀法案》签署成为联邦法律，规定自2023年1月1日起，对美国国内上市公司等的某些股票回购征收1%消费税[202] - 2023年12月31日后，公司普通股的任何赎回或其他回购可能需缴纳消费税，税额一般为回购时股票公平市值的1% [202][203] - 计算消费税时，回购公司可将同一纳税年度内某些新股票发行的公平市值与股票回购的公平市值相抵[202] - 根据美国国税局和财政部最近发布的临时指南，在某些例外情况下，公司清算时消费税不适用[203] 公司报告基本信息 - 报告日期为2024年6月5日，首席执行官为Shahal Khan，首席财务官兼秘书为Roman Livson[208]

股权交易与赎回 - 2021年12月15日，公司完成2875万股的首次公开募股，每股10美元；同时向发起人私募配售898,250股，总价898.25万美元[121] - 2023年3月10日股东大会，22,119,297股被赎回，约2.278亿美元从信托账户取出支付给持有人，赎回后公司A类普通股流通股为6,630,703股，信托账户剩余约6800万美元[122] - 2023年12月11日第二次股东大会，2,285,040股被赎回，约2450万美元于2024年1月5日从信托账户取出支付给持有人[123] - 截至2023年12月31日和2022年，分别有4,345,663股和28,750,000股A类普通股可能被赎回，按赎回价值作为临时权益列示[161] 公司存续期与信托账户操作 - 公司有权将完成业务合并的时间延长12次，每次1个月，直至2024年12月15日，每次需向信托账户存入不超过每股0.03美元或15万美元[124] - 2024年1月16日、2月9日、3月12日和4月10日，发起人每次向信托账户存入130,370美元，将公司存续期延长至2024年5月15日[125] 公司合并相关 - 2023年12月22日，公司与相关方签订合并协议，合并完成后公司将更名为“Blaize Holdings, Inc.”[127] - 合并协议规定，Burkhan及其关联方将购买Blaize的可转换本票和预融资认股权证，为Blaize带来2500万美元的总收益[128] - 合并生效时，Blaize普通股将按特定交换比例兑换为公司A类普通股，Blaize的股票期权和受限股票单位也将相应转换[129] - 合并完成后至5周年内，若New Blaize普通股收盘价满足不同阈值，最多可发行1630万股业绩奖励股份[131] - 合并协议需满足一系列成交条件，包括双方股东批准、注册声明生效、反垄断审批等[133] - 合并协议可在交割前多种情况下终止，最晚终止时间为2024年12月31日[139] - 布莱兹承诺不进行涉及超过15%财产、资产或股权的公司收购提案相关活动[141] 公司融资情况 - 公司融资包括2023年12月22日后向布莱兹提供最多2500万美元的私募融资[142] 股份锁定期与董事会指定 - 锁定期从交割开始，至交割后180天或新布莱兹普通股股价达12美元等情况提前结束[146] - 股东集团合计持有新布莱兹普通股10%或以上时，有权指定2名董事会成员[147] 财务数据关键指标变化 - 2023年公司净收入为1339142美元，由信托账户投资利息5751596美元减去运营成本等得出[151] - 2022年公司净收入为1673607美元，由信托账户有价证券利息3989294美元减去成本等得出[152] - 截至2023年12月31日，公司受限现金账户有843313美元，信托投资有71432177美元[153] - 截至2023年12月31日，公司可转换本票有810345美元未偿还，无未偿还营运资金贷款[154] - 截至2023年12月31日和2022年，29,648,250份购买公司股票的未行使认股权证对应的潜在普通股被排除在摊薄每股收益计算之外[167] 公司经营与费用 - 公司距强制清算不足7个月，因营运资金不足和强制清算对持续经营能力存重大疑虑[156] - 公司每月需向财务顾问关联方支付10,000美元用于办公场地、公用事业和行政支持费用[159] 会计准则相关 - 2020年8月FASB发布的ASU 2020 - 06对较小报告公司于2024年1月1日生效，公司截至2023年12月31日未采用该准则[168] - 2023年12月FASB发布的ASU 2023 - 09对2024年12月15日后开始的财年生效，公司管理层认为采用该准则不会对财务报表和披露产生重大影响[169] 内部控制相关 - 截至2023年12月31日，公司披露控制和程序因信托账户资金提取控制不足以及可能被赎回的A类普通股会计核算控制不足而无效[173] - 管理层计划通过加强信托账户资金提取的控制流程来补救重大缺陷[174] - 管理层评估认为截至2023年12月31日，公司未对信托账户资金提取保持有效内部控制[176] - 公司已实施补救措施改善财务报告内部控制，包括扩大和改进复杂证券及相关会计准则的审查流程[177] - 最近一个财季公司财务报告内部控制无重大变化[179]