公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为450,250千美元，较2019年12月31日的398,768千美元增长12.91%[12] - 截至2020年3月31日，公司总负债为195,406千美元，较2019年12月31日的161,494千美元增长21.00%[12] - 截至2020年3月31日，公司股东权益总额为254,805千美元，较2019年12月31日的237,251千美元增长7.40%[12] - 2020年第一季度，公司收入为54,159千美元，较2019年同期的29,837千美元增长81.52%[20] - 2020年第一季度，公司总运营费用为48,855千美元，较2019年同期的18,505千美元增长164.01%[20] - 2020年第一季度，公司运营收入为5,304千美元，较2019年同期的11,332千美元下降53.19%[20] - 2020年第一季度，公司净收入为4,707千美元，较2019年同期的9,742千美元下降51.68%[20] - 2020年第一季度，归属于公司的净收入为1,468千美元，2019年同期为0[20] - 2020年第一季度，基本每股收益为0.08美元，摊薄后每股收益为0.07美元[20] - 2020年第一季度净收入为4,707,000美元，2019年同期为9,742,000美元[28] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为4,971,000美元，2019年同期为4,865,000美元[28] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为39,888,000美元，2019年同期为36,188,000美元[28] - 2020年第一季度融资活动提供的净现金为19,811,000美元，2019年同期为34,122,000美元[28] - 2020年第一季度现金及现金等价物和受限现金净减少15,106,000美元，2019年同期净增加2,799,000美元[28] - 2020年3月31日现金及现金等价物和受限现金余额为55,965,000美元，2019年同期为10,794,000美元[28] - 2020年第一季度支付的利息现金为573,000美元，2019年同期为1,275,000美元[32] - 2020年企业合并中发行的非控股权益为12,177,000美元，2019年为1,000,000美元[32] - 2019年可赎回权益的赎回价值变动为33,271,000美元，2020年为0 [32] - 2020年和2019年第一季度的预计营收分别为56550千美元和41750千美元，净收入分别为5917千美元和12194千美元，归属于公司的净收入2020年第一季度为1853千美元[68] - 2020年3月31日和2019年12月31日，合同资产分别为50764千美元和47337千美元，合同负债分别为4766千美元和5349千美元，2020年第一季度确认与2019年12月31日合同负债余额相关的收入为3200000美元[77] - 2020年和2019年第一季度递延佣金费用期初余额分别为3621千美元和2882千美元，资本化成本分别为492千美元和348千美元，摊销分别为 - 321千美元和 - 227千美元，期末余额分别为3792千美元和3003千美元[78] - 2020年第一季度基本每股收益和摊薄每股收益均为0.09美元，A类普通股加权平均流通股数（基本）为19523千股，A类普通股加权平均流通股数（摊薄）为19860千股[68] - 2020年3月31日无形资产净值为1.11264亿美元，2019年12月31日为9245万美元；2020年第一季度无形资产摊销费用为360万美元，2019年同期为87.6万美元[79] - 2020年3月31日商誉账面价值为1.97531亿美元，2019年12月31日为1.6447亿美元，增加3306.1万美元[81] - 2020年和2019年第一季度，与关联方村庄控股公司相关的佣金收入分别为26.9万美元和31万美元[86] - 2020年和2019年第一季度，与村庄控股公司及其子公司的租金费用分别为13.3万美元和12.4万美元；与其他关联方的租金费用分别为24.8万美元和14.9万美元[87][88] - 2020年第一季度，公司根据综合激励计划向非员工董事授予2298股限制性股票，向同事授予7021股限制性股票；记录的股份支付费用为64.5万美元[89][90] - 2020年第一季度，基本每股收益为0.08美元，稀释每股收益为0.07美元；基本和稀释加权平均流通的A类普通股分别为1948.2万股和1981.6万股[95] - 2020年3月31日和2019年12月31日，三级资产（或有可退还对价）分别为25.8万美元和7万美元；三级负债（或有盈利负债）分别为5385.5万美元和4876.9万美元[100] - 2020年第一季度，或有可退还对价资产公允价值净增加18.8万美元，或有盈利负债公允价值净增加180万美元；3月31日，或有可退还对价最大退款评估为130万美元，或有盈利负债最大估计风险敞口为1.193亿美元[100][101] - 截至2020年3月31日，或有可退还对价期末余额为25.8万美元，或有盈利负债期末余额为5385.5万美元；2019年3月31日，或有盈利负债期末余额为646.3万美元[105] - 2020年3月31日，循环信贷承诺公允价值约为5890万美元，账面价值为6040万美元；2019年12月31日，循环信贷承诺账面价值4040万美元接近公允价值[106] - 2020年3月31日，公司在摩根大通信贷协议项下有6040万美元未偿还借款，若伦敦银行同业拆借利率分别提高25和50个基点，摩根大通信贷协议的年度利息费用将分别增加15.1万美元和30.2万美元[213] 合并可变利益实体（VIE）财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，合并可变利益实体的资产为380千美元，较2019年12月31日的160千美元增长137.50%；负债为237千美元，较2019年12月31日的50千美元增长374.00%[16] - 2020年和2019年第一季度，公司合并可变利益实体（VIE）的总营收分别为238000美元和4700000美元，总费用分别为189000美元和2700000美元[72] - 2020年3月31日，公司合并VIE的总资产为380千美元，总负债为237千美元；另一时期总资产为160千美元，总负债为50千美元[73] 普通股股份及金额情况 - 2020年3月31日A类普通股股份为19,847,354股，金额为199,000美元；B类普通股股份为43,544,362股，金额为4,000美元[24] 业务合并相关情况 - 2020年第一季度公司完成4笔业务合并，总收购价5970万美元[56] - 2020年第一季度公司从业务合并中获得总收入770万美元，净收入150万美元[62] - 2020年第一季度公司因业务合并产生收购相关成本45.6万美元[63] - 业务合并记录的收购价包含或有对价义务公允价值估计，最高潜在或有对价为16828美元[57][62] - 业务合并记录的收购价还包含非控股权益公允价值估计，总计1217.7万美元[58][65] - 2020年第一季度因业务合并收购的无形资产中，购买的客户账户、经销商关系、运营商关系、软件和商标的估计加权平均寿命分别为15.0年、20.0年、0.8年、2.0年和4.2年，未来五年估计摊销费用分别为3883千美元（2020年剩余时间）、3227千美元（2021年）、2486千美元（2022年）、1956千美元（2023年）和1433千美元（2024年）[67] 各业务线收入构成情况 - 2020年和2019年第一季度，直接账单收入分别为28109千美元和19602千美元，代理账单收入分别为16429千美元和4570千美元，利润分成收入分别为5124千美元和4453千美元，政策费和分期付款费收入2020年第一季度为3382千美元，咨询和服务费收入分别为715千美元和647千美元，其他收入分别为400千美元和565千美元，总佣金和费用分别为54159千美元和29837千美元[74] 各运营集团业务数据关键指标变化 - 2020年第一季度，各运营集团佣金和费用分别为：中端市场2203.2万美元、专业市场1741.6万美元、主街市场830.8万美元、医疗保险市场640.3万美元；2019年第一季度分别为1653.9万美元、283.1万美元、653.1万美元、393.6万美元[115][116] - 2020年第一季度，各运营集团净收入（亏损）分别为：中端市场818.9万美元、专业市场 - 168.9万美元、主街市场124.4万美元、医疗保险市场261.4万美元、公司及其他 - 565.1万美元；2019年第一季度分别为790万美元、16.7万美元、226.9万美元、184万美元、 - 243.4万美元[115][116] - 2020年3月31日，各运营集团总资产分别为：中端市场1.52133亿美元、专业市场1.70922亿美元、主街市场5999.1万美元、医疗保险市场3392.7万美元、公司及其他3327.7万美元，总计4.5025亿美元[116] 公司业务合作及收购情况 - 一家保险公司合作伙伴在2020年第一季度占公司核心佣金总额约10%[55] - 2020年4月1日，公司以2660万美元现金和814640个有限责任公司单位（对应814640股B类普通股）收购保险风险合作伙伴有限责任公司部分资产、知识产权和无形资产并承担部分负债[117] - 2020年4月1日，公司在循环信贷承诺项下额外借款2450万美元用于保险风险合作伙伴有限责任公司合作项目；4月28日，公司将此前为营运资金目的在循环信贷承诺项下提取的1000万美元借款转换用途，用于为5月1日完成的合作项目提供资金[121] 公司准则适用及评估情况 - 公司采用ASU 2018 - 13指导，影响了公允价值计量披露的列报，但未影响合并财务报表[52] - ASU 2016 - 02租赁准则于2020年12月15日后的财年及2021年12月15日后的财年中期生效，公司正在评估其影响[49] - ASU 2016 - 13金融工具信用损失准则于2022年12月15日后的财年及财年中期生效，公司正在评估其影响[51] 公司客户认定情况 - 公司在多数合同关系中视保单持有人为客户，在医疗保险运营部门合同中视保险公司合作伙伴为客户[75] 公司佣金摊销政策情况 - 公司对新业务支付的生产者佣金增量成本按五年摊销，代表管理层估计的平均受益期[78] 公司限制性股票授予情况 - 2020年第一季度，公司根据综合激励计划向非员工董事授予2298股限制性股票，向同事授予7021股限制性股票；记录的股份支付费用为64.5万美元[89][90] - 2020年4月，公司根据综合计划向非员工董事、高管和其他符合条件的同事授予总计172470股限制性股票[120] 公司信贷协议情况 - 2019年12月31日摩根大通信贷协议下循环信贷承诺总借款能力为2.25亿美元，2020年3月12日增至3亿美元，并提取200万美元用于营运资金[82][83] - 2020年3月31日和2019年12月31日，摩根大通信贷协议下循环信贷承诺适用利率分别为3.00%和3.81%[84] 公司信用风险情况 - 现金及现金等价物使公司面临信用风险集中，FDIC对有息和无息账户保险上限为25万美元，公司存款超过该金额[54]

公司概况 - 公司代表超45万客户，有超600名员工，包括约200名风险顾问，在7个州设有约50个办事处[13] - 截至2019年12月31日，公司有超600名全职员工、100名兼职员工和超1000名独立签约代理[39] - 公司核心产品包括商业财产险、员工福利险和个人险[31] - 公司目标是未来十年成为国内十大保险经纪商之一[23] 业务合作与收购 - 2019年完成6项合作，总收购价1.741亿美元[21] - 2016年以来已与29家公司达成合作，认为有大量潜在目标公司[24] 品牌与技术 - 2020年推出新品牌Guided Solutions，利用创新云技术为客户服务[26] 市场特点 - 保险经纪市场有季节性，调整后EBITDA和利润率通常一季度最高、四季度最低[28] - 美国保险经纪行业高度分散，约有3.7万家地区参与者[31] - 保险佣金收入随保费水平波动，市场软硬会影响保费和佣金[33] - 医疗保险行业规模约7000亿美元，市场分为原始医保计划和医保优势计划[38] 客户与收入 - 2019年最大单一客户收入占比不到1%[40] 首次公开募股 - 2019年10月28日完成首次公开募股，出售1885.93万股，净收益2.414亿美元[47] - 公司使用首次公开募股净收益从BRP、Lowry Baldwin和Villages Invesco收购1640万个新发行的有限责任公司单位[48] 税收协议 - 《税收应收协议》要求公司将实际节省的美国联邦、州和地方所得税或特许经营税现金的85%支付给BRP的有限责任公司成员[48][52] 投资与风险 - 截至2019年12月31日，公司投资资产公允价值接近账面价值，市场风险不重大[379] 信贷与利息 - 截至2019年12月31日，公司在摩根大通信贷协议下有4040万美元未偿还借款[382] - LIBOR在2019年12月31日分别提高25和50个基点，摩根大通信贷协议的年利息费用将分别增加10.1万美元和20.2万美元[382]

首次公开募股相关 - 2019年10月28日公司完成A类普通股首次公开募股，出售18,859,300股，初始发行价每股14美元，扣除承销折扣、佣金及费用后净收益约2.419亿美元[22] - 首次公开募股完成后，公司授权股本包括3亿股A类普通股（面值0.01美元）、5000万股B类普通股（面值0.0001美元）和5000万股优先股（面值0.01美元）[23] - 与首次公开募股相关，公司根据激励计划授予风险顾问和员工共504,145股A类普通股[27] - 2019年10月28日，BRP Group完成A类普通股首次公开募股，成为公司唯一管理成员[56] - 2019年10月28日，公司完成18,859,300股A类普通股的发售，初始发行价为每股14美元，扣除承销折扣、佣金和发行费用后，净收益约为2.419亿美元[60] 激励计划相关 - 2019年10月24日公司采用综合激励计划，允许授予69.6万股A类普通股，后续每年自动增加，上限为前一财年末A类和B类流通股的2% [28] 税收应收协议相关 - 2019年10月28日公司与有限责任公司成员签订税收应收协议，将支付实际实现现金节省的85% [29] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为11,106,139美元，较2018年12月31日的7,995,118美元有所增加[33] - 截至2019年9月30日，总流动资产为68,452,200美元，较2018年12月31日的38,593,599美元增长[33] - 截至2019年9月30日，总负债为2.95248119亿美元，较2018年12月31日的1.17021373亿美元增加[33] - 截至2019年9月30日，总成员权益（赤字）为 -2.03895114亿美元，较2018年12月31日的 -6275.8143万美元扩大[33] - 截至2019年9月30日，合并可变利益实体总资产为1064.96万美元，较2018年12月31日的893.18万美元增长19.23%[36] - 截至2019年9月30日，合并可变利益实体总负债为409.52万美元，较2018年12月31日的291.24万美元增长40.61%[36] - 2019年第三季度，公司佣金和费用收入为3838.35万美元，较2018年同期的1853.86万美元增长107.04%[40] - 2019年前三季度，公司佣金和费用收入为1.01亿美元，较2018年同期的5902.39万美元增长71.60%[40] - 2019年第三季度，公司总运营费用为3690.90万美元，较2018年同期的1719.60万美元增长114.63%[40] - 2019年前三季度，公司总运营费用为8781.01万美元，较2018年同期的5024.97万美元增长74.75%[40] - 2019年第三季度，公司净亏损和综合亏损为230.56万美元，2018年同期净利润和综合收益为5.24万美元[40] - 2019年前三季度，公司净收入和综合收入为447.71万美元，较2018年同期的355.20万美元增长26.04%[40] - 截至2019年9月30日，成员权益（赤字）总额为 - 2.04亿美元，较2018年12月31日的 - 6275.81万美元赤字扩大[43] - 截至2019年9月30日，夹层可赎回非控股股东权益为8260.77万美元，较2018年12月31日的4620.75万美元增长78.78%[43] - 2017年12月31日累计亏损4046.5787万美元，2018年9月30日累计亏损5208.0906万美元[46] - 2019年前九个月净收入447.7069万美元，2018年同期为355.1993万美元[50] - 2019年前九个月折旧和摊销725.3143万美元，2018年同期为217.9119万美元[50] - 2019年前九个月投资活动净现金使用1.0182208亿美元，2018年同期为4159.4379万美元[50] - 2019年前九个月融资活动净现金提供9684.1873万美元，2018年同期为3610.2028万美元[50] - 2019年前九个月现金及现金等价物和受限现金净增加951.4553万美元，2018年同期为448.4374万美元[50] - 2019年前九个月支付利息747.9755万美元，2018年同期为171.0954万美元[53] - 2019年可赎回权益赎回价值变动为1.40708042亿美元，2018年为1571.9866万美元[53] - 2019年业务合并中发行的非控股权益为3863.6673万美元，2018年为1339.4424万美元[53] - 2019年第三季度总营收为3880.06万美元，2018年同期为3165.62万美元；2019年前九个月总营收为1.16亿美元，2018年同期为9422.53万美元[117] - 2019年第三季度净亏损218.38万美元，2018年同期净利润为328.24万美元；2019年前九个月净利润为977.24万美元，2018年同期为1049.70万美元[117] - 2019年第三季度合并可变利益实体（VIE）的总收入和总费用分别为330万美元和240万美元，2018年同期分别为290万美元和220万美元；2019年前九个月分别为1110万美元和710万美元，2018年同期分别为1010万美元和670万美元[120] - 截至2019年9月30日，合并VIE的总资产为1064.96万美元，总负债为409.52万美元；截至2018年12月31日，总资产为893.18万美元，总负债为291.24万美元[122][123] - 2019年第三季度直接账单收入为1766.35万美元，2018年同期为1263.16万美元；2019年前九个月为5325.78万美元，2018年同期为3823.42万美元[124] - 2019年第三季度代理账单收入为1425.32万美元，2018年同期为414.36万美元；2019年前九个月为3108.44万美元，2018年同期为1334.93万美元[124] - 截至2019年9月30日，合同资产为2142.09万美元，合同负债为434.93万美元；截至2018年12月31日，合同资产为2067.23万美元，合同负债为144.98万美元[126] - 2019年前九个月，公司确认与2018年12月31日合同负债余额相关的收入为140万美元[126] - 截至2019年9月30日，递延佣金费用期末余额为341.85万美元，2018年同期为256.01万美元[127] - 2019年前九个月递延佣金费用资本化成本为127.97万美元，摊销费用为74.30万美元；2018年同期资本化成本为112.56万美元，摊销费用为49.25万美元[127] - 2019年前9个月无形资产摊销费用为680万美元，2018年同期为180万美元；2019年第三季度为310万美元，2018年同期为70万美元[128] - 未来五年无形资产预计摊销费用分别为2019年剩余时间308.4645万美元、2020年1183.2926万美元、2021年1199.5271万美元、2022年1221.703万美元、2023年1200.2633万美元、2024年723.8846万美元[130] - 2019年9月30日商誉总值为1.7081567亿美元，较2018年12月31日的6576.4251万美元增加[131] - 2019年前9个月激励单位费用为66.3万美元，2018年同期为19万美元；2019年第三季度为30.3万美元，2018年同期为9.7万美元[143] - 2019年9月30日和2018年12月31日，顾问激励负债中存款买入金额分别约为100万美元和37.8万美元[150] - 2019年9月30日和2018年12月31日，关联方债务未偿还余额分别为8840万美元和3690万美元[155] - 2019年和2018年9月30日止三个月，佣金收入分别为53.7万美元和67万美元；九个月分别为100万美元和110万美元[158] - 2019年和2018年9月30日止三个月，与Villages及其子公司的租金费用分别为12.5万美元和12.1万美元；九个月分别为37.4万美元和37.1万美元[159] - 2019年和2018年9月30日止三个月，与其他关联方的租金费用分别为15.6万美元和12.7万美元；九个月分别为45.4万美元和25.9万美元[160] - 2019年9月30日，或有可退还对价为321,147美元，或有盈利负债为35,143,744美元；2018年12月31日，或有盈利负债为9,248,910美元[165] - 2019年9月30日，公司评估或有可退还对价的最大估计退款为130万美元，或有盈利负债的最大估计风险敞口为1.044亿美元[165][168] - 2019年9月30日止九个月，公司记录前期收购的或有盈利负债估计公允价值净减少320万美元[168] - 2019年第三季度佣金和费用总计1853.8628万美元，净收入为5.2448万美元[182] - 2019年前九个月佣金和费用总计1.01280661亿美元，净收入为447.7069万美元[182] - 2018年前九个月佣金和费用总计5902.3915万美元，净收入为355.1993万美元[182] - 截至2019年9月30日，总资产为3.46199126亿美元；截至2018年12月31日，总资产为1.39824614亿美元[182] - 截至2019年9月30日，公司信贷协议下有1.934亿美元未偿还借款，1.05亿美元按浮动利率计息[292] 股权结构相关 - 公司授权发行1000股股票，面值每股0.01美元[20] - 公司合并财务报表包括BRP及其全资子公司，以及对BKS 96.6%的权益[62] - Main Street对Laureate、Ryan、Bradenton、AHI、Black、TVIP和Foundation分别持有45%、75%、90%、58.9%、60%、50%和80%的权益[63] - MIH包括其全资子公司，BIH对Millennial Specialty Insurance和ABRS分别持有70%和60%的权益，ABRS对KBRS持有66.7%的权益[64] - BKS对iPEO、Smith、Saunders、Galati和D&M Holdings分别持有50%、60%、60%、51%和89.1%的权益，D&M Holdings对D&M持有85%的权益[65] - 2017年成立的D&M中，W. David Cox和Michael P. Ryan拥有15%股权，KMW在D&M Holdings中拥有9.9%股权[91] - 2017年成立的Bradenton中，Wentzell拥有10%股权[92] - 2017年成立的Smith和Saunders中，Smith & Associates和Saunders & Company分别拥有40%股权[94] - 2018年成立的Black中，Chris Black拥有40%股权[95] - 2018年BIH收购ABRS 60%的会员权益，Lauria获得KBRS 33.3%的会员权益，AB Holdco拥有ABRS 40%股权[96] - 2019年BIH收购Millennial Specialty Insurance, LLC 70%的会员权益，MSH拥有30%股权[97] 会计准则相关 - 2016年2月FASB发布的ASU 2016 - 02，将于2020年12月15日后的财年及2021年12月15日后的财年中期生效，公司正在评估其影响[75] - 2016年6月FASB发布的ASU 2016 - 13，将于2022年12月15日后的财年及财年中期生效，公司正在评估其影响[76] - 2019年4月公司收购Millennial Specialty Insurance LLC时采用了ASU 2016 - 18，该准则要求现金流量表包含受限现金的变动情况[78] - 2019年1月1日公司提前采用ASU 2017 - 04进行商誉减值测试，该准则简化了商誉减值测试方法，对当期财务报表无影响[79] 业务收购相关 - 2019年4月公司业务收购Millennial Specialty Insurance LLC后，新增政策费和分期手续费收入流，政策费收入在保单期限内递延确认，分期手续费收入在服务提供期间确认[83] - 2019年3月公司以1250万美元回购595780份少数创始人的有表决权普通股[101] - 2019年前9个月公司完成4笔业务合并，总收购价为1.735亿美元[107] - 2019年前9