总营收与有机营收情况 - 2024年第四季度总营收同比增长16%至3.299亿美元，有机营收同比增长19%[1][3] - 2024年全年总营收同比增长14%至14亿美元，有机营收同比增长17%[1][6] - 2024年第四季度和全年营收分别为3.29892亿美元和13.89037亿美元，2023年同期分别为2.84648亿美元和12.18555亿美元[34] - 2024年第四季度和全年有机收入分别为3.26707亿美元和13.77116亿美元，2023年同期分别为2.82522亿美元和11.67132亿美元；有机收入增长率2024年第四季度为19%，全年为17%，2023年同期分别为15%和19%[36] 净亏损与调整后摊薄每股收益情况 - 2024年第四季度GAAP净亏损3480万美元，摊薄后每股亏损0.31美元；调整后摊薄每股收益同比增长93%至0.27美元[1][3] - 2024年全年GAAP净亏损4110万美元，摊薄后每股亏损0.39美元；调整后摊薄每股收益同比增长34%至1.50美元[6] - 2024年公司净亏损4108.1万美元，较2023年的1.64亿美元净亏损有所收窄[19] - 2024年第四季度和全年净亏损分别为3483.9万美元和4108.1万美元，2023年同期分别为6249.6万美元和1.64019亿美元[34] - 2024年第四季度和全年调整后净收入分别为3211.5万美元和1.76898亿美元，2023年同期分别为1616.3万美元和1.31096亿美元；调整后摊薄每股收益2024年第四季度为0.27美元，全年为1.50美元，2023年同期分别为0.14美元和1.12美元[38] 调整后EBITDA及利润率情况 - 2024年第四季度调整后EBITDA同比增长38%至6320万美元，调整后EBITDA利润率为19.1%，较上年同期扩大310个基点[1][3] - 2024年全年调整后EBITDA同比增长25%至3.125亿美元，调整后EBITDA利润率为22.5%，较2023年扩大200个基点[1][6] - 2024年第四季度和全年调整后EBITDA分别为6316万美元和3.12485亿美元，2023年同期分别为4560.8万美元和2.50204亿美元；调整后EBITDA利润率2024年第四季度为19.1%，全年为22.5%，2023年同期分别为16.0%和20.5%[34] 备考调整后EBITDA情况 - 2024年第四季度备考调整后EBITDA同比增长42%至6320万美元[1][3] - 2024年全年备考调整后EBITDA同比增长27%至3.109亿美元[6] - 2024年第四季度和全年备考调整后EBITDA分别为6316万美元和3.10888亿美元，2023年同期分别为4432.8万美元和2.43995亿美元；备考调整后EBITDA利润率2024年第四季度为19%，全年为22%，2023年同期分别为16%和21%[41] 经营活动现金及调整后自由现金流情况 - 2024年全年经营活动提供的净现金为1.022亿美元，调整后自由现金流同比增长97%至1.349亿美元[6] - 2024年经营活动提供的净现金为1.02亿美元，较2023年的4464.4万美元增长128.81%[19] - 2024年现金及现金等价物和受限现金净增加8580.6万美元，而2023年净减少350.8万美元[19] - 2024年经营活动提供的净现金为102,151千美元，2023年为44,644千美元[44] - 2024年调整后自由现金流为134,859千美元，2023年为68,584千美元[44] - 若不考虑2024年1400万美元的一次性第三方再融资成本，截至2024年12月31日的调整后自由现金流同比增长117%至1.489亿美元[45] 现金及借款能力情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为1.481亿美元，公司循环信贷安排下的借款能力为5.88亿美元[4] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物和受限现金为3.13亿美元，较2023年的2.27亿美元增长37.80%[19] 资产情况 - 截至2024年12月31日，公司总资产为35.35亿美元，较2023年的35.02亿美元增长0.94%[17] - 2024年长期债务（扣除流动部分）为13.98亿美元，较2023年的9.68亿美元增长44.39%[17] - 2024年无形资产净值为9.53亿美元，较2023年的10.17亿美元下降6.28%[17] - 2024年商誉保持不变，为14.12亿美元[17] 其他费用情况 - 2024年第四季度和全年佣金及费用分别为3.26707亿美元和13.77116亿美元，2023年同期分别为2.82522亿美元和12.11828亿美元[36] - 2024年第四季度和全年利息费用净额分别为2944.1万美元和1.23644亿美元，2023年同期分别为3186.5万美元和1.19465亿美元[34] - 2024年第四季度和全年摊销费用分别为2639.6万美元和1.0273亿美元，2023年同期分别为2319.9万美元和9270.4万美元[34] - 2024年第四季度和全年股份支付费用分别为1873.9万美元和6550.3万美元，2023年同期分别为958.5万美元和5622.2万美元[34] - 2024年保费、佣金和应收费用的净变化为73,762千美元，2023年为132,269千美元[44] - 2024年应付账款、应计费用和其他流动负债的变化为 - 81,561千美元，2023年为 - 132,655千美元[44] - 2024年或有盈利支付超出购买价格应计额为23,395千美元，2023年为24,326千美元[44] - 2024年同事盈利激励支付为17,112千美元，2023年无此项[44]

文章核心观点 BRP通过“Yellow Day”活动及“Ride Out Intimidation”项目对抗欺凌，呼吁公众参与并提供支持 [1][2][3] 分组1：BRP的反欺凌活动 - 公司在“Yellow Day”当天，每有一条公开社交帖子分享，就会向全球六个反欺凌组织捐款，去年BRP社区通过该活动筹集10万加元用于支持反欺凌组织 [1] - 2月13日，公司呼吁公众穿黄色衣服参与活动，可在领英、脸书和照片墙发布照片并使用RideOutIntimidation标签表达支持 [2] 分组2：反欺凌项目情况 - 自2022年项目启动以来，公司与近30个有反欺凌项目的组织合作，还与各类大使联手对抗欺凌 [3] 分组3：公司简介 - BRP是动力运动产品、推进系统和船只领域的全球领导者，拥有Ski - Doo、Sea - Doo等多个知名品牌，还提供配件和服装产品组合，正为现有产品线开发电动车型 [4] - 公司总部位于加拿大魁北克，截至2024年1月31日，年销售额达104亿加元，业务覆盖超130个国家，员工近2万人 [4]

文章核心观点 - BRP公司预计2024年10月季度收益同比下降，实际结果与预期的对比将影响短期股价，该公司可能超预期盈利；ChargePoint预计本季度每股亏损，难以确定是否能超预期盈利 [1][19] BRP公司情况 业绩预期 - 预计2024年12月6日发布的报告中，季度每股收益0.50美元，同比下降77.8%，收入13.6亿美元，同比下降25.2% [2][3][4] 预测修正趋势 - 过去30天，本季度共识每股收益预测下调0.93% [5] 盈利惊喜预测 - Zacks Earnings ESP模型显示，该公司Most Accurate Estimate高于Zacks Consensus Estimate，Earnings ESP为+3.59%，Zacks Rank为3，可能超预期盈利 [7][11][12] 盈利惊喜历史 - 上一季度预期每股收益0.22美元，实际0.45美元，惊喜率+104.55%；过去四个季度三次超预期 [14][15] ChargePoint公司情况 业绩预期 - 预计2024年10月季度每股亏损0.09美元，同比变化+69%，本季度收入8968万美元，同比下降18.7% [19] 预测修正趋势 - 过去30天，共识每股收益预测下调2.2% [20] 盈利惊喜预测 - Most Accurate Estimate较低，Earnings ESP为 - 14.29%，Zacks Rank为4，难以确定是否能超预期盈利；过去四个季度仅一次超预期 [20]

文章核心观点 BRP公司将在2024年12月6日举行2025财年第三季度财报电话会议，届时公司总裁兼首席执行官及首席财务官将介绍财报结果并回答分析师提问 [1] 第三季度财报发布安排 - 财报新闻稿将于2024年12月6日上午约6点（东部夏令时）在加拿大和美国新闻专线发布 [2] - 电话会议于2024年12月6日上午9点（东部夏令时）举行，公司总裁兼首席执行官José Boisjoli和首席财务官Sébastien Martel将介绍2025财年第三季度财报结果并回答分析师提问 [1] 投资者和分析师参与方式 - 电话：北美免费拨打1 - 800 - 717 - 1738，活动代码65618，可点击获取国际拨号号码 [3] - 网络直播：可点击链接参与，商业媒体可参加但不能提问，直播也会在指定网址进行，活动两小时后会有存档录音，存档30天 [3] 公司简介 - BRP是动力运动产品、推进系统和船只领域的全球领导者，拥有80多年历史，专注于消费者需求 [4] - 旗下品牌包括Ski - Doo和Lynx雪地摩托、Sea - Doo水上摩托和浮筒船、Can - Am越野和公路车辆等 [4] - 公司致力于开发现有产品线的电动车型，总部位于加拿大魁北克，年销售额达104亿加元，业务覆盖130多个国家，全球员工近20000人 [4]

文章核心观点 BRP公司将在2024年12月6日举行2025财年第三季度财报电话会议，届时公司总裁兼首席执行官和首席财务官将介绍业绩并回答分析师问题 [1] 第三季度财报会议安排 - 财报新闻稿将于12月6日约上午6点（东部时间）在加拿大和美国新闻专线发布 [2] - 电话会议时间为12月6日上午9点（东部时间） [1] - 投资者和分析师可通过电话1 - 800 - 717 - 1738（北美免费）参与，活动代码为65618，也可点击链接获取国际拨入号码 [2] - 可点击链接进行网络直播观看 [2] - 商业媒体可参加电话会议但不能提问，网络直播也会在指定网址进行，活动两小时后会有存档录音，存档30天 [3] 公司介绍 - BRP是动力运动产品、推进系统和船只领域的全球领导者，拥有80多年历史且注重消费者需求 [4] - 旗下品牌包括Ski - Doo、Lynx雪地摩托，Sea - Doo水上摩托和浮筒船，Can - Am越野和公路车辆，Alumacraft和Quintrex船只，Manitou浮筒船，Rotax船用推进系统以及用于卡丁车和休闲飞机的Rotax发动机等 [4] - 公司还提供零部件、配件和服装产品组合以优化骑行体验，并致力于开发现有产品线的电动车型 [4] - 公司总部位于加拿大魁北克，年销售额达104亿加元，业务覆盖130多个国家，全球员工近20000人 [4]

文章核心观点 - 除Zacks Rank外投资者可结合Style Scores系统寻找特定特征股票，BRP（DOOO）是受关注的价值股，当前被低估且盈利前景良好 [1][3][6] 投资策略 - 投资者倾向发展个人策略，公司关注价值、增长和动量趋势发掘优质公司 [1] - 价值投资是最受欢迎的股市趋势之一，价值投资者用多种方法包括估值指标寻找股票 [2] - 除Zacks Rank外投资者可借助Style Scores系统寻找特定特征股票，价值投资者可关注“价值”类别 [3] 公司情况 - BRP（DOOO）当前Zacks Rank为1（强力买入），价值评分为A，市盈率为13.68，低于行业平均的14.18，过去一年远期市盈率最高18.87，最低6.19，中位数11.17 [4] - 价值投资者也用市销率，DOOO市销率为0.53，低于行业平均的0.67 [5] - 上述数据表明DOOO可能被低估，加上盈利前景良好，是优质价值股 [6]

文章核心观点 - BRP Inc.（DOOO）近期股价呈下降趋势，但因处于超卖区域且华尔街分析师认为公司盈利将超预期，股价有望反转 [1] 如何判断股票是否超卖 - 常用技术指标相对强弱指数（RSI）可判断股票是否超卖，它是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器 [2] - RSI在0到100之间波动，通常RSI读数低于30时股票被视为超卖 [2] - RSI可帮助快速检查股票价格是否接近反转点，但有局限性，不能单独用于投资决策 [2] DOOO可能反转的原因 - DOOO的RSI读数为26.32，表明大量抛售可能已接近尾声，股价趋势可能很快反转以恢复供需平衡 [3] - 过去30天，覆盖该股票的卖方分析师对DOOO当前年度的每股收益（EPS）共识估计提高了4.2%，盈利预测上调通常会在短期内推动股价上涨 [4] - DOOO目前的Zacks排名为1（强力买入），意味着它在基于盈利预测修正趋势和EPS意外情况排名的4000多只股票中处于前5%，这更有力地表明其股价短期内可能反转 [4]

公司业绩表现 - BRP Inc 在过去两个季度中平均超出盈利预期 56.12% [1] - 最近一个季度 BRP 的每股收益为 0.45 美元 超出 Zacks 共识预期 0.22 美元 104.55% [2] - 上一季度 BRP 的每股收益为 0.70 美元 超出预期 0.65 美元 7.69% [2] 盈利预期趋势 - 近期 BRP 的盈利预期持续上调 [3] - BRP 目前的 Zacks 盈利 ESP 为 +12.21% 表明分析师对公司盈利前景持乐观态度 [6] - 具有正盈利 ESP 和 Zacks 排名 3（持有）或更高评级的股票 70% 的情况下会超出盈利预期 [4] 盈利预测方法 - Zacks 盈利 ESP 将最准确估计与 Zacks 共识估计进行比较 最准确估计是基于分析师在财报发布前的最新信息 [5] - 负盈利 ESP 会降低预测能力 但并不一定意味着盈利未达预期 [6] 投资策略建议 - 在季度财报发布前检查公司的盈利 ESP 可以提高投资成功的几率 [7] - 即使公司超出盈利预期 股价也可能不会上涨 而一些未达预期的股票可能保持稳定 [7]

财务状况 - 2024年第三季度现金及现金等价物为181,759千美元，较2023年12月31日增加65,550千美元[10] - 2024年第三季度保费、佣金及费用应收款净额为656,111千美元，较2023年12月31日增加28,320千美元[10] - 2024年第三季度应付保费给保险公司为589,157千美元，较2023年12月31日增加33,588千美元[10] - 2024年第三季度应付经纪人佣金为71,179千美元，较2023年12月31日增加6,875千美元[10] - 2024年第三季度长期债务(减去即期部分)为1,399,010千美元，较2023年12月31日增加430,827千美元[10] - 公司于2023年9月30日的资产负债表中,总股东权益为10.74亿美元[16] 经营业绩 - 2024年第三季度收入为3.39亿美元，同比增长10.6%[12] - 2024年前三季度收入为10.59亿美元，同比增长13.4%[12] - 2024年第三季度净亏损为844万美元，上年同期净亏损为1763万美元[12] - 2024年前三季度净亏损为436万美元，上年同期净亏损为5566万美元[12] - 2024年第三季度每股亏损为0.13美元，上年同期每股亏损为0.29美元[12] - 2024年前三季度每股亏损为0.07美元，上年同期每股亏损为0.93美元[12] - 2024年第三季度佣金和费用收入为3.35亿美元，同比增长10.2%[12] - 2024年前三季度佣金和费用收入为10.50亿美元，同比增长13.0%[12] - 2024年第三季度利息费用净额为3133万美元，上年同期为3058万美元[12] - 2024年前三季度利息费用净额为9420万美元，上年同期为8760万美元[12] - 公司2023年前9个月的净亏损为1.02亿美元[16] - 公司2023年前9个月的股份支付费用为3,612万美元[16] 现金流 - 公司2023年前9个月的现金流量表中,经营活动产生的现金流入为2,280万美元[18] - 公司2023年前9个月的现金流量表中,投资活动产生的现金流入为1,695万美元[18] - 公司2023年前9个月的现金流量表中,筹资活动产生的现金流入为4,193万美元[18] - 公司2023年前9个月的现金及现金等价物净增加为3,608万美元[18] - 公司2023年9月30日的现金及现金等价物余额为1.94亿美元[18] - 公司2023年前9个月的利息支付为7,746万美元[20] - 公司2023年前9个月的所得税支付为121万美元[20] 业务变化 - 公司于2023年底决定出售其专业批发经纪业务，该业务于2024年3月1日完成出售，获得约5890万美元的收益[34][35][36] - 公司将新增业务的增量佣金支出资本化并在5年内摊销[49][50] - 公司于2024年5月完成了债务再融资，发行了6亿美元7.125%的优先有担保票据并新增8.4亿美元的优先有担保贷款[52][53] - 公司将FounderShield Partner从承保、承保能力和技术解决方案业务部门转移到保险咨询解决方案业务部门[100] - 公司的三大业务部门分别为保险咨询解决方案、承保、承保能力和技术解决方案以及主街保险解决方案[101] 会计政策变更 - 公司于2023年11月发布了ASU 2023-07，要求披露定期向首席运营决策者提供的重大分部费用，以及包含在分部利润或亏损中的其他分部项目的总金额及其构成[33] - 公司将新增业务的增量佣金支出资本化并在5年内摊销[49][50] 风险管理 - 公司面临利率上升导致的利息费用增加风险,已采取利率掉期等措施进行风险管理[222][224] 或有事项 - 公司涉及多起日常经营中的索赔和法律诉讼,管理层认为最终解决不会对公司的财务状况、经营成果或流动性产生重大不利影响[98] - 2023年,公司一名A类股东提起集体诉讼,法院裁定2019年股东协议中的部分条款无效[99] - 公司与佛罗里达大学南校区(USF)有4.2百万美元的捐赠承诺,将于2028年10月前完成[97] 公允价值 - 公司2024年9月30日的长期债务公允价值为1,466,400,000美元，高于账面价值1,437,900,000美元[96] - 公司2023年12月31日的长期债务公允价值为997,489,000美元，略高于账面价值998,737,000美元[96] - 公司2023年12月31日的循环信贷额度公允价值为335,963,000美元[96] - 公司2024年9月30日的或有对价负债为203,790,000美元，较2023年12月31日的276,467,000美元有所下降[92][95] - 公司2024年第三季度和前9个月分别确认了952,000美元和17,276,000美元的或有对价公允价值变动收益[95] 股权激励 - 截至2024年9月30日，公司未行权股份为3,720,279股，加权平均授予日公允价值为30.49美元[80] - 公司2024年前9个月内确认股份支付费用4,680万美元，其中包括年度奖金中以股票支付的部分[81] 收入来源 - 公司主要收入来源包括佣金收入、利润分成收入、咨询和服务费收入、保单费和分期付款费收入等[41][42][43] - 保险咨询解决方案和承保、承保能力及技术解决方案部门还获得服务费和咨询费收入[103] - 主街保险解决方案部门获得营销收入[104] - 公司在各业务部门均获得佣金收入、利润分成收入以及其他辅助性收入[102] 可变利益实体 - 公司持续评估是否对其可变利益实体具有控制性权益，并将其纳入合并财务报表[37][38][39][40] 债务 - 公司于2024年5月完成了债务再融资，发行了6亿美元7.125%的优先有担保票据并新增8.4亿美元的优先有担保贷款[52][53] - 公司发行了32.0百万美元的债务发行成本，其中18.0百万美元被资本化为递延融资成本，将在相关债务期限内摊销[55] - 公司发行了优先担保票据，票面利率为每年5月15日和11月15日支付[56] - 优先担保票据可以在2027年5月15日之后赎回，赎回价格根据票据契约中规定的价格[57] - 优先担保票据契约包含限制公司及其附属公司的条款，如限制额外债务、资产抵押、分配和交易等[58] - 2024年信贷额度中的2024年定期贷款利率为SOFR加上325个基点，如果净负债率低于4.00x则利率下调至300个基点[60]

财务业绩 - 总收入增长11%至3.389亿美元，有机收入增长14%[1] - 净亏损1450万美元，每股摊薄亏损0.13美元；经调整每股摊薄收益增长14%至0.33美元[2][3] - 经调整EBITDA增长14%至7280万美元，经调整EBITDA利润率为21%，较上年同期提升60个基点[3][4] - 前9个月收入增长13%至11亿美元，有机收入增长16%[4] - 前9个月经调整每股收益增长26%至1.23美元，经调整EBITDA增长22%至2.493亿美元[4] - 前9个月经调整自由现金流增长31%至9920万美元[5] - 公司2024年第三季度收入为3.39亿美元,同比增长10.6%,调整后EBITDA为7,275万美元,调整后EBITDA利润率为21%[36] - 公司2024年前三季度有机收入为105.04亿美元,同比增长16.4%[37] - 公司2024年第三季度调整后净收益为3,853万美元,调整后每股收益为0.33美元[38] - 公司2024年前三季度调整后净收益为1.45亿美元,调整后每股收益为1.23美元[38] - 公司第三季度收入为3.39亿美元，同比增长10.6%[40] - 公司前九个月收入为10.59亿美元，同比增长13.4%[40] - 公司第三季度经调整EBITDA为7,275.1万美元，同比增长18.0%[40] - 公司前九个月经调整EBITDA为24,772.8万美元，同比增长24.1%[40] - 公司第三季度经调整EBITDA利润率为21%，与去年同期持平[40] - 公司前九个月经调整EBITDA利润率为24%，较去年同期提高2个百分点[40] - 公司第三季度经调整自由现金流为9,923.5万美元，同比增长30.6%[41] - 公司前九个月经调整自由现金流为9,923.5万美元，同比增长30.6%[41] - 公司第三季度净亏损为1,447.5万美元，较去年同期亏损3,200.6万美元收窄54.8%[40] - 公司前九个月净亏损为624.2万美元，较去年同期亏损10.15亿美元大幅收窄[40] 财务状况 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为1.818亿美元，公司有6亿美元的可用信用额度[3] - 公司2024年9月30日的现金及现金等价物为1.82亿美元，较2023年12月31日增加了5.55亿美元[19] - 公司2024年9月30日的总资产为35.39亿美元，较2023年12月31日增加了3.7亿美元[19] - 公司2024年9月30日的总负债为25.02亿美元，较2023年12月31日增加了1.94亿美元[19] - 公司2024年前9个月的营业活动产生的现金流为8,570万美元，较2023年同期增加了6,290万美元[20] - 公司2024年前9个月的投资活动产生的现金流为2,560万美元，较2023年同期增加了4.26亿美元[20] - 公司2024年前9个月的融资活动产生的现金流为6,440万美元，较2023年同期增加了4.84亿美元[20] 非GAAP指标解释 - 公司调整后EBITDA是用于消除利息、税收、折旧和摊销等因素的影响,以更好地衡量公司的经营业绩[23] - 公司调整后EBITDA率是调整后EBITDA除以总收入,用于衡量公司的盈利能力[24] - 公司有机收入是剔除新收购公司前12个月收入和已剥离业务收入后的收入,用于衡量公司的内生增长[26] - 公司调整后净收益是剔除折旧、摊销、或有对价公允价值变动等非经常性因素后的净收益,用于更好地反映公司的经营业绩[27] - 公司调整后的稀释每股收益(Adjusted diluted EPS)剔除了某些费用的影响，可以更好地反映公司的每股经营业绩[28] - 公司提供了剔除2024年剥离业务影响的pro forma财务数据，包括收入、净收益和调整后EBITDA[29,30,32] - 公司调整后的自由现金流(Adjusted free cash flow)剔除了保险业务相关的应收款和应付款变动以及超额应付或有对价支付的影响[33] - 公司无法提供调整后EBIT、有机收入增长、调整后每股收益和调整后自由现金流的前瞻性指引,因为相关GAAP指标的预测存在较大不确定性[34] 剥离业务影响 - 公司2024年第三季度剥离业务产生的收益为1,809万美元[36] - 公司2024年前三季度剥离业务产生的收益为3.90亿美元[36]