公司表现 - Berry Petroleum (BRY) 股价在过去四周下跌了11.7% 目前处于超卖区域 华尔街分析师预计公司未来盈利将优于此前预期 [1] - BRY 的相对强弱指数 (RSI) 为28.22 表明其股价可能即将反转 达到供需平衡 [5] - 过去30天内 分析师对BRY的每股收益 (EPS) 预期上调了10.2% 盈利预期的上调通常预示着短期内股价上涨 [6] - BRY 目前拥有Zacks Rank 2 (买入) 评级 表明其在4000多只股票中排名前20% 基于盈利预期修正和EPS惊喜的趋势 这进一步表明其短期内可能反弹 [7] 技术分析 - 相对强弱指数 (RSI) 是衡量股价动量的常用技术指标 通常当RSI低于30时 股票被视为超卖 [2] - 无论基本面如何 每只股票都会在超买和超卖之间波动 RSI 可以帮助快速判断股价是否达到反转点 [3] - 如果一只股票因过度抛售而远低于其公允价值 投资者可能会寻找入场机会 以从不可避免的反弹中获利 但RSI不应单独用于投资决策 [4]

文章核心观点 - 尽管能源市场存在波动和不确定性，但高油价使上游业务受益，综合能源公司中游业务因稳定的收费收入保持强劲，改善了Zacks美国综合石油天然气行业前景，康菲石油、马拉松石油和贝瑞公司有望利用这一有利环境 [1][2] 行业概况 - Zacks美国综合石油天然气行业由主要从事上游和中游能源业务的公司组成，上游业务包括美国页岩油区的油气勘探和生产，中游业务通过收集、加工设施以及运输管道网络和储存场所开展，美国综合能源公司也有下游业务，将运输的石油通过炼油活动转化为成品 [3] 行业趋势 - 高油价：西德克萨斯中质原油（WTI）价格接近每桶80美元，布伦特原油价格接近每桶85美元，美国能源信息署预计2024年WTI和布伦特原油现货均价分别为每桶83.05美元和87.79美元，有利于综合企业的上游业务 [4] - 稳定的收费收入：综合公司的中游业务受大宗商品价格波动影响较小，因为管道和储存资产通常由托运人长期预订，确保了稳定的收费收入 [5] - 注重降低排放：行业内综合企业认识到气候变化风险，专注于减少温室气体排放和燃烧率 [6] 行业排名 - Zacks美国综合石油天然气行业是Zacks石油 - 能源板块中包含14只股票的子行业，目前排名第34，处于Zacks超250个行业的前14%，表明近期前景乐观 [7][8] 行业表现与估值 - 行业表现：过去一年，Zacks美国综合石油天然气行业跑赢Zacks石油 - 能源板块，但落后于Zacks标准普尔500综合指数，行业涨幅24.7%，板块涨幅18.4%，标准普尔500指数涨幅27.8% [11][12] - 行业估值：基于过去12个月企业价值与息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）比率，行业当前估值为5.27倍，低于标准普尔500指数的13.94倍，高于板块的2.99倍，过去五年行业估值最高达13.36倍，最低为3.29倍，中位数为5.00倍 [13][14][15] 推荐股票 - 康菲石油：利用广泛的钻井库存和多元化的上游资产实现了良好的生产前景，与行业内综合股票相比，债务资本风险敞口较低，目前Zacks排名为2（买入） [16] - 马拉松石油：是领先的勘探和生产企业，在鹰福特、巴肯、俄克拉荷马州的STACK和SCOOP以及二叠纪等资源丰富地区有强大影响力，Zacks排名为2，有望利用高商品价格环境 [16] - 贝瑞公司：利用有利的商品价格提升业绩，致力于通过卓越运营实现可持续现金流，Zacks排名为2，目标是到2025年将当前业务的甲烷排放量减少80% [17]

文章核心观点 - 贝里石油公司被升级为Zacks排名第二（买入），反映了盈利预期上升趋势，可能对股价产生积极影响 [1][4] 评级系统介绍 - Zacks评级仅依赖公司盈利情况变化，通过追踪卖方分析师对当前和下一年每股收益的共识预测来评估 [2] - 该评级系统对个人投资者有用，因华尔街分析师评级多受主观因素影响，而盈利情况变化是影响短期股价的重要因素 [3] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，从强力买入到强力卖出，有良好的外部审计记录，自1988年以来Zacks排名第一的股票平均年回报率为25% [8] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期波动密切相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并进行买卖，从而导致股价变动 [5] - 追踪盈利预期修正趋势进行投资决策可能有回报，Zacks评级系统有效利用了这一力量 [7] 贝里石油公司盈利预期情况 - 该独立上游能源公司预计在2024年12月结束的财年每股收益0.89美元，同比变化74.5% [9] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预测提高了21.5% [10] 总结 - 与华尔街分析师评级系统不同，Zacks评级系统在任何时候对4000多只股票的买入和卖出评级比例相等，只有前5%的股票获强力买入评级，接下来15%获买入评级 [11] - 贝里石油公司升级到Zacks排名第二，意味着其在盈利预期修正方面处于前20%，短期内股价可能上涨 [13]

文章核心观点 - 介绍Zacks Rank系统和Style Scores系统可用于选股，以价值投资为例，指出Berry（BRY）是被市场低估的优质价值股 [1][3][7] 选股系统 - Zacks Rank系统专注于盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - Style Scores系统可帮助投资者找到具有特定特征的股票，价值投资者可关注“价值”类别 [3] 价值投资策略 - 价值投资旨在识别被市场低估的公司，投资者依靠对关键估值指标的传统分析来寻找被低估的股票以获取利润 [2] Berry（BRY）股票情况 - BRY目前Zacks Rank为2（买入），价值评分为A，市盈率为9.60，低于行业平均的13.45，过去52周Forward P/E最高26.64，最低6.30，中位数9.79 [4] - BRY市净率为0.89，低于行业平均的2.29，过去一年市净率最高0.93，最低0.63，中位数0.76 [5] - BRY市现率为3.39，低于行业平均的5.73，过去52周市现率最高3.39，最低1.04，中位数2.52 [6] - 上述指标表明BRY可能被低估，结合其盈利前景，是优质价值股 [7]

公司业务概况 - 公司是美国西部独立上游能源公司，业务分勘探生产和井服务与废弃处理两个板块，勘探生产资产位于加州和犹他州[134] 资产收购 - 2024年4月公司以约1000万美元购买犹他州四口已钻完井21%权益，预计二季度投产[143] 现金流分配 - 调整后自由现金流分配为80%用于债务回购、股票回购、战略增长和收购生产性附加资产，20%用于可变股息[147] - 自2023年起，调整后自由现金流年度分配为80%用于债务回购、股票回购、战略增长和收购生产性附加资产，20%用于可变股息[246] 运营指标与评估 - 公司用调整后息税折旧摊销前利润、调整后自由现金流、勘探生产业务产量等指标管理和评估运营表现[144] - 调整后息税折旧摊销前利润用于分析运营表现、规划资本支出分配和确定战略套期保值需求[146] - 油气生产是运营表现关键驱动因素，公司持续监测产量并调整开发工作[148] - 公司评估勘探生产现场运营效率时考虑核心运营费用、热电联产、营销和运输活动[149] 运营理念与绩效监测 - 公司致力于以道德、安全和负责方式运营，监测健康、安全与环境绩效[153] 业务影响因素 - 井服务与废弃处理业务依赖油气公司支出，受商品价格波动和监管环境变化影响[155] - 公司运营和财务结果受商品价格影响，油气价格波动大且未来不确定[161] 行业动态 - OPEC+自2022年10月起多次减产，2024年1月至3月额外自愿减产220万桶/日，且该减产幅度延长至2024年第二季度[162] 价格数据 - 2024年第一季度布伦特原油平均基准价格为81.76美元/桶，实现价格（无衍生品结算）为75.31美元/桶，占比92%；实现价格（有衍生品结算）为73.14美元/桶，占比89%[167] - 2024年第一季度WTI原油平均基准价格为77.02美元/桶，实现价格（无衍生品结算）为75.31美元/桶，占比98%[167] - 2024年第一季度购买天然气（西北管道联盟）平均月度结算价格为3.41美元/百万英热单位，实现价格（无衍生品结算）为3.99美元/百万英热单位，占比117%；实现价格（有衍生品结算）为4.91美元/百万英热单位，占比144%[167] - 加利福尼亚炼油厂约75%的石油需求从OPEC+国家和其他水运来源进口，当地油价受布伦特油价影响[168] - 犹他州2024年第一季度平均实现油价为65.79美元/桶，同期平均布伦特油价为81.76美元/桶[169] 天然气业务 - 公司在落基山脉购买约48000百万英热单位/日的天然气，2024年第一季度在加利福尼亚市场购买量平均为5000百万英热单位/日[173] - 公司通过出售热电联产运营产生的多余电力来减轻天然气购买风险，天然气价格在2024年第一季度下降，期货显示价格将在2024年底和2025年上涨[174] - 公司通过将热电联产业务的多余电力出售给第三方来对冲天然气采购风险，销售在夏季通常更高[188] 法规影响 - 公司的勘探与生产业务和CJWS受复杂严格的联邦、州和地方法规约束，可能限制产量、增加成本并影响财务状况[178] - 自2022年12月以来，公司无法使用环境影响报告（EIR）获得新井钻探许可，2023年第三季度起新井钻探和侧钻、修井许可审批出现延迟[179] - 截至2023年12月31日，公司约10%的探明储量位于参议院第1137号法案规定的退缩区内，但预计该法案不会对公司现有探明已开发生产储量或当前产量产生重大影响[182] 资本支出 - 2024年第一季度公司总资本支出约1700万美元，其中约90%和10%分别用于加州和犹他州业务[190] - 2024年公司E&P运营、CJWS和企业活动的资本支出预算在9500万至1.1亿美元之间，若全部执行，预计2024年产量与2023年基本持平[191] - 2024年全年公司计划在封堵和废弃活动上支出约2100万至2400万美元，第一季度已支出约200万美元[192] 产量数据 - 2024年第一季度公司平均日产量较2023年同期增加5%，即1100桶油当量/天[197] - 2024年第一季度公司平均日产量为25.4千桶油当量/天，较上一季度下降2%或0.5千桶油当量/天[203] - 2024年第一季度加州产量为21.3千桶油当量/天，较上一季度下降不到1%或0.2千桶油当量/天[203] - 2024年第一季度犹他州产量为4.1千桶油当量/天，较上一季度下降[203] 收入数据 - 2024年第一季度油气和NGL销售额较2023年第四季度减少600万美元，即4%，降至约1.66亿美元[199] - 2024年第一季度净服务收入约为3200万美元，较上一季度的约4100万美元下降[205] - 2024年第一季度石油、天然气和NGL销售额为1.66318亿美元，较上一季度下降4% [205] - 2024年第一季度电力销售额约为400万美元，较上一季度增长46% [205][206] - 2024年第一季度油气销售衍生品损失为7120万美元，上一季度为收益8391.8万美元[205] - 2024年第一季度调整后净收入为1091万美元，摊薄后每股收益为0.14美元[216] 财务指标定义 - 公司定义调整后净收入为净收入经衍生品损益等调整后的金额，用于管理层评估公司财务和运营表现[221] 财务数据对比 - 2024年3月31日调整后EBITDA为6.8534亿美元，2023年12月31日为7.0036亿美元，2023年3月31日为5.9337亿美元[227] - 2024年3月31日调整后自由现金流为110.4万美元，2023年12月31日为5482.4万美元，2023年3月31日为 - 2668.1万美元[230] - 2024年3月31日调整后一般及行政费用为1894.3万美元，2023年12月31日为1788.6万美元，2023年3月31日为1973.7万美元[236] 流动性与资源 - 截至2024年3月31日，公司流动性为1.49亿美元，包括300万美元现金、1.39亿美元2021年RBL信贷安排可用借款额度和700万美元2022年ABL信贷安排可用借款额度[238] - 公司认为当前流动性、资本资源和现金至少未来12个月足以开展业务和履行义务，长期来看油价大幅下跌可能影响现金流和资源状况[247] 债务与担保 - 2018年2月，Berry LLC私募发行4亿美元2026年到期7.0%高级无抵押票据，扣除费用和初始购买者折扣后净收益约3.91亿美元[242] - Macpherson Energy及其某些子公司于2024年1月4日和2月8日根据补充契约成为2026年票据的担保人[249] 套期保值 - 公司通过商品套期保值计划保护预期现金流，包括原油和天然气生产套期保值及天然气采购套期保值，还签订落基山脉天然气运输合同[245] - 2021年RBL信贷安排要求公司维持商品套期保值，对原油最低名义交易量有不同比例要求，且对套期保值协议期限和名义交易量有限制[250] - 截至2024年4月30日，公司原油生产套期保值方面，Q2 2024互换套期保值量为1,611,294桶，加权平均价格为78.97美元/桶等[253] 衍生品损益 - 2024年第一季度，公司商品衍生品实现损失9,094,000美元，未实现损失66,587,000美元，总计损失75,681,000美元[255] 股息分配 - 2024年第一季度，公司董事会宣布固定现金股息为每股0.12美元，基于2023年第四季度业绩的可变现金股息为每股0.14美元，总计每股0.26美元[258] 股票回购 - 2020年2月董事会通过一项计划，最多斥资7500万美元择机回购2026年票据，目前尚未回购[219] - 截至2024年3月31日，公司累计回购1190万股股票，总计约1.14亿美元，剩余股票回购授权为1.9亿美元[262][263] 现金流量 - 2024年第一季度，公司经营活动提供现金27,273,000美元，较2023年同期增加约2500万美元[266][267] - 2024年第一季度，公司投资活动使用现金18,661,000美元，较2023年同期减少1200万美元[266][268] - 2024年第一季度，公司融资活动使用现金9,990,000美元，较2023年同期减少约700万美元[266][269] 财务报表项目变动 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为3,457,000美元，较2023年12月31日减少137.8万美元[266][272] - 公司应收账款较2023年12月31日增加300万美元，主要因各期末油价上涨[272][273] - 公司长期递延所得税资产较2023年12月31日增加1100万美元，主要因第一季度账面亏损的税收影响[272][274] - 净衍生负债增加6700万美元，从2023年12月31日的0美元增至2024年3月31日的6700万美元[275] - 长期递延所得税负债减少200万美元，原因是州税义务从负债变为资产[276] - 其他非流动负债增加400万美元，主要是由于一年多后到期的温室气体排放配额的第一季度义务[278] - 财产、厂房和设备减少2200万美元，主要是由于年初至今的折旧、损耗和摊销4000万美元，被1700万美元的资本投资和100万美元的收购所抵消[281] - 应付账款和应计费用减少2900万美元，包括2024年第一季度燃料气采购减少以及特许权使用费、利息和年度激励薪酬的支付减少[282] - 长期债务增加2000万美元，主要反映了2021年循环信贷融资安排在第一季度的借款，以满足典型的第一季度营运资金需求[283] - 资产报废义务的长期部分从2023年12月31日的1.77亿美元增加100万美元至2024年3月31日的1.78亿美元，原因是300万美元的增值费用，大部分被该期间结算的200万美元负债所抵消[284] - 股东权益减少6900万美元，原因是2400万美元的普通股股息、4000万美元的净亏损和500万美元的股权奖励税款代扣股份，部分被100万美元的基于股票的薪酬所抵消[286] 诉讼和解 - 证券集体诉讼以250万美元达成和解，该诉讼于2024年2月6日获得最终批准并结案[292] 合同义务 - 截至2024年3月31日，公司的总合同义务为8.24534亿美元，其中1年内到期的为9028.7万美元，1 - 3年到期的为5.05593亿美元，3 - 5年到期的为1730.8万美元，之后到期的为2.11346亿美元[297] 营收与费用 - 2024年第一季度总营收及其他收入为1.31111亿美元，较2023年同期的2.54969亿美元下降49%，其中油气及NGL销售约1.66亿美元基本持平，服务收入降至3200万美元，电力销售降至400万美元[311] - 2024年第一季度总费用及其他支出为1.75872亿美元，较2023年同期的2.55829亿美元下降31%，其中租赁运营费用降至6100万美元，服务成本降至2700万美元[317] 业绩对比 - 2024年第一季度净亏损4008.4万美元，较2023年同期的585.9万美元扩大584%；调整后EBITDA为6853.4万美元，较2023年同期增长15%；调整后净收入为1091万美元，较2023年同期增长106%[317] 费用与税费变动 - 2024年3月31日止三个月一般及行政费用为2000万美元，与2023年12月31日止三个月持平；调整后一般及行政费用增加100万美元[304][305] - 2024年3月31日止三个月DD&A较2023年12月31日止三个月增加200万美元，较2023年同期增加300万美元[306][325] - 2024年3月31日止三个月除所得税外的其他税费每桶油当量增加0.15美元，至6.79美元，增幅2%[307] - 2024年3月31日止三个月利息费用较2023年12月31日止三个月增加100万美元[308] - 2024年第一季度油气销售衍生品结算损失为500万美元，较2023年同期的700万美元减少；天然气购买衍生品结算损失为400万美元，而2023年同期为收益5500万美元[314][320] - 2024年第一季度收购成本较2023年同期增加300万美元[322] - 2024年第一季度有效税率为26%，2023年第四季度为29%[310] - 截至2024年3月31日的三个月，除所得税外的税费增至每桶油当量6.79美元，较2023年同期的4.78美元增长42%[326] - 截至2024年3月31日的三个月，利息费用增加100万美元，增幅17%[327] - 2024年第一季度有效税率约为26%，低于2023年同期的约33%[328] - 2024年3月与2023年12月相比，租赁运营费用降至每桶油当量26.28美元，降幅7%[330] -

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为6900万美元,与第四季度基本持平 [6][15] - 季度收入同比下降4%,主要是由于原油产量下降1%和油价下降 [15] - 单位作业费用为27.21美元/桶,低于第四季度并低于全年指引中值 [16] - 第一季度资本支出为1700万美元,预计全年将在95-110亿美元指引范围内 [17] - 第一季度自由现金流为100万美元,低于第四季度的5500万美元,主要由于季节性营运资金变动 [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司热采白垩岩层产能持续提升,过去5年通过优化工艺和增加注汽量,产量增加19% [35][36] - 公司在犹他盆地的水平井项目取得进展,在4口水平井中拥有21%权益,预计将于2024年二季度投产 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于通过优化基础业务、改善资本结构和寻求有价值的收购机会来最大化长期企业价值 [31] - 公司正在探索与合作伙伴共同开发犹他盆地水平井项目的可能性,以降低资本承担 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2024年发展计划不依赖于恢复科恩县环评报告,可通过井修复和侧钻等方式维持产量 [10][11][22][23] - 公司已制定2025年以后的产量维持计划,包括加大井修复和侧钻力度 [23][24] - 公司制定了到2025年减少80%甲烷排放的目标,并将在今年下半年完成无排放设备的更换 [26][27][28] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

业绩总结 - 2024年第一季度的平均日产量为25,400桶油当量/天，其中油生产为23,800桶/天，占94%[4] - 2024年第一季度的调整后EBITDA为4000万美元[99] - 2024年第一季度的现金流来自运营为3000万美元[99] - 2024年第一季度的调整后自由现金流为2500万美元[99] - 2024年第一季度的固定股息为每股0.12美元[99] - 2023年总证明储量的现值（PV10）为20亿美元，主要位于加利福尼亚的油气富集盆地[64] 用户数据 - 加州的油生产为21,300桶/天，占总生产的84%[4] - 预计油生产将占总生产的约93%[20] - 加利福尼亚的储量替代率为176%[64] 未来展望 - 2024年资本支出预计在9500万美元到1.1亿美元之间[40] - 预计2024年第一季度的工作资本变化为历史上最大的使用[9] - 公司计划到2025年底消除与其运营相关的80%的甲烷排放[9] - 预计将导致现有运营的总范围1排放减少约10%[9] - 2024年全年的指导方针将包括80%的债务和20%的股票回购及可变股息[13] 新产品和新技术研发 - 公司在2023年通过C&J Well Services贡献了约9%的调整后EBITDA[25] - 公司拥有约22,000个潜在的净前景区块[6] 负面信息 - 2023年第三季度和第四季度的价格变动影响了应收账款[2] - 2023年第一季度的工作资本使用增加，且由于2022年价格上涨，年度特许权使用费支付增加[4] 其他新策略 - 80%的自由现金流将主要用于债务回购、股票回购和附加收购[21] - 2024年第一季度实现的油价（不含对冲）为每桶78.97美元[57] - 2024年第一季度实现的油价（含对冲）为每桶76.08美元[57] - 2024年第一季度的资本支出为1500万美元[99] - 2024年第一季度的财务结果将包括半年度利息支付[1]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度油气及NGL收入为1.66亿美元，较2023年第四季度的1.72亿美元下降3%，较2023年第一季度持平[1][2][3] - 2024年第一季度净亏损4000万美元，2023年第四季度净利润6300万美元，2023年第一季度净亏损600万美元[1] - 2024年第一季度调整后净利润为1100万美元，较2023年第一季度的500万美元增长106% [1][3] - 2024年第一季度运营现金流为2700万美元，较2023年第四季度的7900万美元减少，较2023年第一季度的200万美元增加[1] - 2024年第一季度调整后EBITDA为6900万美元，较2023年第四季度的7000万美元基本持平，较2023年第一季度的5900万美元增长15% [1][3] - 2024年第一季度摊薄后每股收益为亏损0.53美元，2023年第四季度为0.81美元，2023年第一季度为亏损0.08美元[1] - 2024年第一季度资本支出为1700万美元，与2023年第四季度持平，较2023年第一季度的2100万美元下降19% [1][3] - 2024年3月31日总营收和其他收入为131,111千美元，较2023年12月31日的300,327千美元下降约56.34%[12] - 2024年3月31日净亏损为40,084千美元，而2023年12月31日净利润为62,551千美元[12] - 2024年3月31日调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为68,534千美元，2023年12月31日为70,036千美元[13] - 2024年3月31日调整后自由现金流为1,104千美元，2023年12月31日为54,824千美元[13] - 2024年3月31日有效税率为26%，2023年12月31日为29%[13] - 2024年3月31日经营活动提供的净现金为27,273千美元，2023年12月31日为79,018千美元[13] - 2024年3月31日总流动资产为139,373千美元，2023年12月31日为140,800千美元[13] - 2024年3月31日长期债务为448,121千美元，2023年12月31日为427,993千美元[13] - 2024年3月31日加权平均已实现油价（含套期）为73.14美元/桶，2023年12月为72.65美元/桶[16] - 2024年3月31日，公司商品衍生品实现损失9,094美元，未实现损失66,587美元，总计损失75,681美元[20] - 2024年第一季度、2023年第四季度和2023年第一季度，公司资本支出分别为16,936千美元、17,003千美元和20,633千美元[25] - 2024年第一季度，布伦特原油和亨利中心天然气的平均价格分别为81.76美元/桶和2.15美元/mmbtu[23] - 2024年3月31日调整后EBITDA为6.8534亿美元，2023年12月31日为7.0036亿美元，2023年3月31日为5.9337亿美元[37] - 2024年3月31日调整后自由现金流为110.4万美元，2023年12月31日为5482.4万美元，2023年3月31日为 - 2668.1万美元[38] - 2024年3月31日调整后净收入为1091万美元，2023年12月31日为1042.6万美元，2023年3月31日为530.7万美元[41] - 2024年第一季度净亏损4008.4万美元，2023年12月三个月净收入6255.1万美元，2023年3月净亏损585.9万美元[37][41] - 2024年3月31日利息费用为914万美元，2023年12月31日为968万美元，2023年3月31日为783.7万美元[37] - 2024年3月31日所得税费用为 - 1390万美元，2023年12月31日为2566.5万美元，2023年3月31日为 - 291.3万美元[37] - 2024年3月31日折旧、损耗和摊销为4283.1万美元，2023年12月31日为4093.7万美元，2023年3月31日为4012.1万美元[37] - 2024年3月31日资本支出为1693.6万美元，2023年12月31日为1511.4万美元，2023年3月31日为1927.2万美元[38] - 2024年3月31日固定股息为923.3万美元，2023年12月31日为908万美元，2023年3月31日为919万美元[38] - 2024年3月31日调整后一般及行政费用为18,943千美元，2023年12月31日为17,886千美元，2023年3月31日为19,737千美元[43] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度产量为2.54万桶油当量/日，较2023年第四季度的2.59万桶油当量/日略有下降，较2023年第一季度的2.43万桶油当量/日增长近5% [1][3] - 2024年第一季度E&P业务收入为170,628千美元，较2023年12月的175,663千美元有所下降[15] - 公司在落基山脉地区每日购买约48,000 mmbtu天然气，2024年第一季度在加州平均每日购买量为5,000 mmbtu，2023年第四季度为6,000 mmbtu，2023年第一季度为3,000 mmbtu[17] - 2024年3月31日，公司E&P现场作业费用总计27.21美元/桶油当量，现金结算支付1.91美元/桶油当量，非生产收入总计1.87美元/桶油当量[21] - 2024年3月31日，公司净石油、天然气和NGLs日产量方面，石油为23.8千桶，天然气为7.9百万立方英尺，NGLs为0.3千桶，总产量为25.4千桶油当量[23] - 2024年第一季度油井服务和废弃业务板块收入为2,929千美元，2023年同期为2,177千美元，2023年3月为3,126千美元[43] - 2024年3月31日勘探与生产板块及公司业务收入为16,014千美元，2023年12月31日为15,709千美元，2023年3月31日为16,611千美元[43] - 2024年3月31日勘探与生产板块及公司业务每桶油当量为6.93美元，2023年12月31日为6.59美元，2023年3月31日为7.60美元[43] - 2024年第一季度总产量为25,400桶油当量/天，高于2024年年度指引中点25,200桶油当量/天[47] 公司成本管理与目标设定 - 公司通过战略成本管理使租赁运营费用降低10%，温室气体信用购买成本较预期节省7% [1] - 公司以低于预计成本7%的价格获得了2024年加州温室气体排放配额[47] - 公司设定到2025年底将现有运营相关甲烷排放量减少80%的目标[47] 公司股息相关 - 公司董事会宣布普通股股息为每股0.12美元，固定股息将于2024年5月24日支付给5月15日收盘时登记在册的股东[4] - 公司宣布第一季度固定股息为每股0.12美元[47] 公司套期保值情况 - 截至2024年4月30日，公司布伦特原油生产套期保值方面，2024年第二季度套期保值量为1,611,294桶，加权平均价格为78.97美元/桶；天然气购买套期保值方面，2024年第二季度套期保值量为3,640,000 mmbtu，加权平均价格为3.96美元/mmbtu[19] 公司业务定义 - 公司定义调整后EBITDA为息税前、所得税前、折旧、摊销、衍生品净损益、减值、股份补偿费用和不寻常及非经常性项目前的收益[27] - 公司定义调整后自由现金流不代表现金余额的总增减，不能推断可用于所有用途[28] - 公司定义调整后一般及行政费用为调整非现金股份补偿费用和不寻常及非经常性成本后的一般及行政费用[29] - 2024年更新调整后自由现金流定义，为经营活动现金流减去固定股息和资本支出[34][38] 公司业务拓展 - 公司签署协议参与犹他州尤因塔盆地四口水平井的开发，预计2024年6月投产[47] - 公司正在进行加利福尼亚州克恩县约100桶油当量/天的后续工作权益收购[47]

公司业绩表现 - Berry Petroleum 2024年第一季度每股收益为0.14美元，低于Zacks共识预期的0.18美元，但较去年同期的0.07美元有所增长 [1] - 本季度收益意外为-22.22%，上一季度预期为0.22美元，实际为0.13美元，意外为-40.91% [2] - 过去四个季度中，公司仅有一次超过共识每股收益预期 [2] - 第一季度营收为1.6482亿美元，超过Zacks共识预期2.18%，但低于去年同期的2.5497亿美元 [3] - 过去四个季度中，公司三次超过共识营收预期 [3] 股价表现与市场对比 - Berry Petroleum 股价自年初以来上涨约20.8%，而标普500指数涨幅为5.6% [5] 未来展望与行业影响 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 当前共识预期为下一季度每股收益0.22美元，营收1.66亿美元，本财年每股收益0.89美元，营收6.609亿美元 [9] - 行业前景对股票表现有重大影响，Zacks行业排名中，美国综合油气行业位于前22% [10] - 另一家同行业公司Occidental Petroleum预计将在2024年3月季度报告中公布每股收益0.58美元，同比下降46.8%，营收预计为67亿美元，同比下降7.7% [12] 收益预期与市场反应 - 实证研究表明，短期股价变动与收益预期修正趋势有强相关性 [7] - 在本次财报发布前，Berry Petroleum的收益预期修正趋势为混合，当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场一致 [8]

被动收入投资策略 - 通过投资高股息股票创造被动收入是一种有效的投资策略 这些股票能够提供稳定的股息收入 减少投资者的压力和焦虑 同时为长期增长和财务自由提供保障 [1][3] 公司分析 Annaly Capital Management - 公司是一家位于纽约的房地产投资信托基金 最新一季度财报超出预期 但市场对其股息削减仍存担忧 股价年初至今下跌约1% 分析师给出的目标价为20.47美元 预计未来52周内有8%的上涨空间 [4][5][6] Berry - 公司是一家成立于1909年的上游能源公司 最新四季度收入超出预期 但盈利未达预期 股价年初至今上涨约25% 接近52周高点8.94美元 分析师目标价为9.00美元 若一季度财报强劲 目标价可能上调 [7][8][9] CVR Energy - 公司是一家石油精炼和氮肥制造商 最新一季度财报表现不佳 但股价年初至今上涨超过9% 且较一年前上涨近26% 表现优于标普500指数 分析师目标价已被股价超越 但该股是Carl Icahn长期看好的能源股 [10][11] Eagle Bancorp - 公司是一家位于马里兰州的地区银行 最新季度财报表现参差不齐 主要受商业地产问题影响 股价年初至今下跌超过37% 但远高于52周低点16.72美元 分析师目标价为22.67美元 预计有24%的上涨空间 [12][13] Enterprise Products Partners - 公司是一家位于休斯顿的中游能源公司 最新一季度财报超出预期 收入增长 股价年初至今上涨超过6% 表现优于道琼斯工业平均指数 分析师目标价为32.94美元 预计未来一年有17%的上涨空间 [14][15] Hess Midstream - 公司是一家位于休斯顿的中游能源公司 最新一季度财报表现参差不齐 但季度分配增加2.7%至每股0.65美元 股价年初至今上涨约10% 表现优于大盘 分析师目标价为37.75美元 预计有9%的上涨空间 [16][17] Plains GP Holdings - 公司是一家位于休斯顿的中游能源基础设施公司 最新季度财报显示盈利增长 前景乐观 股价年初至今上涨约15% 接近多年高点19.77美元 分析师目标价为19.39美元 预计有6%的上涨空间 [18][19] Two Harbors Investment - 公司是一家位于明尼苏达州的抵押房地产投资信托基金 最新一季度财报表现强劲 股息与前期持平 股价较90天前下跌约8% 分析师目标价为14.40美元 预计未来一年有上涨空间 [20][21] 投资组合收益 - 投资8万美元 平均分配到上述8只股票 每年可产生约10,023美元的被动收入 若每只股票投资5,000美元 每年可产生约5,012美元的被动收入 [22][23]