文章核心观点 提供Distressed Value Investing免费两周试用，介绍分析师情况及Berry Corporation新定期贷款协议 [1][2] 分组1：Distressed Value Investing相关 - 提供Distressed Value Investing免费两周试用，加入社区可获独家公司研究及超1000份超100家公司历史研究报告 [1] 分组2：分析师情况 - Aaron Chow有超15年分析经验，是TipRanks顶级分析师，曾联合创立移动游戏公司Absolute Games被PENN Entertainment收购，用分析建模技能为两款总安装超3000万的移动应用设计游戏内经济模型，是Distressed Value Investing投资组作者，专注价值机会和困境投资，重点关注能源行业 [2] 分组3：Berry Corporation情况 - Berry Corporation达成新定期贷款协议，将解决近期债务到期问题，可能将下次债务到期时间推迟至2029年（含展期） [1]

文章核心观点 - 阿默科（Amcor plc）将收购贝里全球集团（Berry Global Group, Inc.），交易预计2025年年中完成，新公司将成全球消费包装解决方案领导者 [1][3][5] 交易情况 - 阿默科与贝里全球达成收购协议，财务条款未披露 [1] - 交易完成后，贝里全球股东每股将获7.25股阿默科股票，贝里全球将持有合并后公司约37%股份，阿默科持有63%，交易获双方董事会批准，贝里全球股票估值为每股73.59美元 [4] 公司表现 - 贝里全球股价昨日上涨4.3%，收于69美元，过去一年股价上涨7.6%，而行业增长20.2%，目前Zacks排名为3（持有） [2][6] - 贝里全球受益于北美消费包装业务，在设备技术、薄膜开发和循环设计方面的投资前景良好，但国际消费包装业务因树脂价格下降导致售价降低而表现疲软 [7] 新公司情况 - 合并将整合两家互补业务，新公司将在消费包装解决方案领域居全球领先地位，为客户提供更多产品组合和可持续解决方案，预计营收240亿美元，调整后息税折旧摊销前利润43亿美元，服务140多个国家客户，拥有约400个生产基地 [3][4][5] 其他公司推荐 - 美国包装公司（PKG）目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为8.6%，过去60天2024年盈利共识预期提高4% [8] - RBC轴承公司（RBC）目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为2.5%，过去60天2025财年盈利共识预期提高2.3% [9][10]

文章核心观点 - 贝里全球集团2024财年第四季度财报表现有亮点也有不足，各业务板块情况不一，同时公司有业务重组和被收购计划，并给出2025财年业绩指引；此外还提及其他工业公司同期业绩情况 [1][11][13] 贝里全球集团财报情况 整体业绩 - 2024财年第四季度调整后每股收益2.27美元，超Zacks共识预期的2.25美元，同比降0.9% [1] - 净销售额31.6亿美元，超共识预期的3.15亿美元，同比增3%，主要因售价提高和有机销量增长1% [1] 各业务板块业绩 - 国际消费包装业务净销售额9.99亿美元，占总销售额31.5%，与去年同期持平，运营收入7200万美元，同比降14% [3] - 北美消费包装业务净销售额8.4亿美元，占总销售额26.5%，同比增7%，运营收入同比增32%至1.24亿美元 [4] - 健康、卫生与特种产品业务净销售额6.42亿美元，占总销售额20.3%，同比增2%，运营收入1100万美元，同比降69.4% [5] - 软包装业务净销售额6.87亿美元，占总销售额21.7%，同比增2%，运营收入6200万美元，同比降29% [6] 成本与EBITDA - 商品销售成本增3.1%至26亿美元，销售、一般和行政费用同比增6.1%至2.28亿美元 [7] - 运营EBITDA为5.46亿美元，与去年同期持平，运营收入同比降11%至2.69亿美元 [7] 资产负债表与现金流 - 第四季度末现金及现金等价物110万美元，低于2023财年末的12亿美元，当前和长期债务总计83亿美元，低于2023财年末的90亿美元 [8] - 2024财年经营活动产生净现金14亿美元，低于去年同期的16亿美元，资本支出5.51亿美元，低于上一年度的6.89亿美元 [9] - 调整后自由现金流8.54亿美元，低于去年同期的9.26亿美元，2024财年回购200万股，约1.2亿美元，支付股息1.39亿美元 [9] 贝里全球集团业务动态 - 宣布免税分拆计划，将健康、卫生与特种产品业务多数部门与格拉特费尔特公司合并，并将工程材料部门更名为软包装部门 [2] - 已与安姆科达成协议，将被其以84.3亿美元全股票交易收购，预计2025年年中完成 [11][12] 贝里全球集团业绩指引 - 预计2025财年调整后每股收益在6.10 - 6.60美元之间 [13] - 预计经营活动现金流在11.25 - 12.25亿美元之间，自由现金流在6 - 7亿美元之间 [13] 其他工业公司业绩情况 - 艾利丹尼森公司第三季度调整后每股收益2.33美元，超Zacks共识预期，同比增9%，总收入同比增4.1%至21.8亿美元，未达共识预期 [15] - 约翰比恩科技公司2024年第三季度调整后每股收益1.50美元，超共识预期，同比增35.1%，收入4.54亿美元，同比增12.4%，超共识预期 [16] - A.O.史密斯公司第三季度调整后每股收益82美分，符合Zacks共识预期，同比降8.9%，净销售额9.026亿美元，未达共识预期，同比降4% [17]

文章核心观点 Rowley Law PLLC正在调查Berry Global Group及其董事会在被Amcor收购交易中是否存在潜在证券法违规行为 [1] 收购交易情况 - Amcor拟收购Berry Global Group，股东每持有一股Berry Global Group股票将获得7.25股Amcor普通股 [1] - 交易预计在2025年年中完成 [1] 调查信息获取方式 - 若为Berry Global Group股东且想了解调查更多信息，可访问http://www.rowleylawpllc.com/investigation/bery/ [2] - 可联系Rowley Law PLLC的Shane Rowley，地址为50 Main Street Suite 1000, White Plains, NY 10606，邮箱为[email protected]，电话为914 - 400 - 1920或844 - 400 - 4643（免费） [2] 律所相关信息 - Rowley Law PLLC在复杂公司诉讼中代表全国股东进行集体诉讼和派生诉讼 [3] - 如需了解该律所及其律师更多信息，可访问http://www.rowleylawpllc.com [3]

文章核心观点 - 北美领先油田化学品分销和混合公司Bri - Chem公布2024年第三季度财务结果，业绩受美国钻井活动减少等因素影响下滑，对2025财年前景保持乐观 [1][9] 财务业绩 - 2024年第三季度调整后销售额2197.5万美元，较2023年的2683万美元减少485.5万美元（18%）；前九个月销售额6245.2万美元，较2023年的7926万美元减少1680.8万美元（21%） [2] - 2024年第三季度EBITDA为58.7万美元，占收入3%，较2023年的105.1万美元（占收入4%）减少46.4万美元（44%）；前九个月EBITDA为85.1万美元，占收入1%，较2023年的463.8万美元（占收入6%）减少378.8万美元（82%） [2] - 2024年第三季度调整后运营收益23.4万美元，较2023年的118.5万美元减少95.1万美元（80%）；前九个月为71万美元，较2023年的369.8万美元减少298.8万美元（81%） [2] - 2024年第三季度调整后摊薄每股净亏损0.02美元，较2023年的0.01美元亏损幅度扩大；前九个月摊薄每股净亏损0.11美元，较2023年的0.03美元亏损大幅增加 [2] - 截至2024年9月30日，总资产5710.1万美元，较2023年的7053.2万美元减少1343.1万美元（19%）；营运资金1374万美元，较2023年的1601.2万美元减少227.1万美元（14%）；长期债务656.4万美元，较2023年的677.1万美元减少20.8万美元（3%）；股东权益2124.8万美元，较2023年的2278万美元减少153.2万美元（7%） [2] 第三季度亮点 - 2024年第三季度合并销售额2200万美元，较上年减少18%，主要因美国钻井活动减少，平均钻机数量下降 [3] - 2024年第三季度合并毛利润较去年同期减少110万美元，主要与美国部门销售额下降有关 [3] 各部门销售情况 - 加拿大钻井液分销部门2024年第三季度销售额380万美元，较上年同期的390万美元略有下降，与部分商品销售放缓有关；2024年第三季度活跃陆地钻机平均数量206台，较去年同期的187台增加约10% [6] - 美国钻井液分销部门2024年第三季度销售额1170万美元，较2023年同期的1550万美元减少24%，主要因美国钻机数量减少，2024年第三季度活跃陆地钻机平均数量566台，较2023年第三季度的627台减少约10% [6] - 加拿大混合和包装部门2024年第三季度销售额460万美元，较2023年第三季度的390万美元增加68.2万美元，与加拿大西部固井和增产活动增加有关 [7] - 美国混合和包装部门2024年第三季度销售额180万美元，较上年的350万美元减少170万美元，与客户自主供应导致商品销售损失有关 [7] 展望 - 短期内，油气行业面临大宗商品价格波动和美国钻井活动增长受限挑战，若大宗商品价格长期稳定，预计客户将加强资产负债表，增加新钻井活动 [9] - 进入2025财年，鉴于近期美国选举结果和更有利的油气钻探政策前景，公司对前景保持乐观，将应对行业挑战，监测市场条件并调整策略 [9] 非GAAP财务指标 - 公司使用调整后净（亏损）收益、调整后净（亏损）每股收益、调整后EBITDA和调整后EBITDA每股收益等非GAAP财务指标，这些指标无IFRS规定的标准含义，用于为股东和潜在投资者提供额外信息 [13] - 调整后净（亏损）收益定义为扣除企业所得税前非经常性事件的净收益/（亏损）；调整后净收益每股收益为调整后净（亏损）收益除以摊薄加权平均普通股 [14] - 调整后EBITDA定义为息税、折旧、摊销、减值费用、股份支付和非经常性事件前的收益；调整后EBITDA每股收益为调整后EBITDA除以摊薄加权平均普通股 [15]

财务数据和关键指标变化 - 本季度实现原油价格下降7%至每桶72.40美元，该价格为布伦特原油价格的92%，商品总收入达1.54亿美元[28] - 第三季度租赁运营费用（扣除天然气套期保值）下降约2%，调整后的一般管理费用较第二季度下降3%，第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为6700万美元[28] - 第三季度资本支出为2600万美元，较第二季度减少1600万美元，年初至今资本支出达8500万美元，预计全年资本支出将保持在9500万 - 1.1亿美元之间[29] - 第三季度运营现金流为7100万美元，与第二季度持平，自由现金流为4500万美元，较第二季度增长55%[30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度平均总产量为2.48万桶油当量/日，较上季度略有下降，主要是由于Midway - Sunset油田新井投产时间问题，这些井在季度末上线，产量在第三季度末持续增长[9] - 今年迄今为止共钻探48口井，其中加利福尼亚州有10口新井，钻探活动的产量超出预期，热硅藻土油藏中的侧钻油井回报率超过100%[10] - 在犹他州，今年早些时候确定的四口尤因塔盆地水平井平均单井日产油当量约1100桶，表现好于预期[15] - 甲烷减排方面，公司提前一年多完成到2025年底相比2022年基准减排80%的目标，250万美元的投资预计将为公司节省290万美元的2024年废气排放费用[24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未涉及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司签署5.45亿美元定期贷款信贷安排，用于赎回2026年2月到期的所有未偿票据，并取代明年到期的现有循环信贷额度，新的定期贷款初始期限为三年，可选择再延长两年至2029年，公司正在努力建立新的循环信贷额度，但新定期贷款可满足流动性需求[14][31][32] - 在犹他州，公司签署了第二份农场协议，覆盖近5800英亩土地，计划钻探约12口水平井，前两口井将于年底上线，其余将在2025 - 2026年钻探，公司正在积极评估潜在的合资伙伴以加速水平井开发[16][18] - 在加利福尼亚州，公司已获得约三分之一的2025年钻探计划所需许可证，基于现有库存和许可流程，至少到2026年可维持稳定产量[22][23] - 公司开始采用新的资本分配方法，目标是每股每年0.12美元的固定股息率，2024年第三季度董事会已宣布每股0.03美元的固定股息[34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管监管和许可环境充满挑战且不断变化，但公司过去六年一直能够实现维持产量稳定的目标，并且对2025年在加利福尼亚州继续执行该战略充满信心[12][13] - 公司在犹他州的机会在过去几个月显著增加，虽然仍有很多工作要做，但从长远来看，犹他州可能成为变革性的价值创造者[20][21] - 公司在加利福尼亚州拥有世界级资产，一些项目回报率可达100%，这在全球范围内都属于较好的油田开发经济效益[37] 其他重要信息 - 公司提醒本次会议包含联邦证券法意义内的某些预测和前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异，更多信息可参考公司向美国证券交易委员会提交的文件[4] - 投资者关系网站ir.bry.com有与本次电话会议相关的财报发布、投资者资料、美国证券交易委员会文件和投资者演示文稿的链接，电话会议中的信息包含在财报发布和演示文稿中，公司无计划或义务更新，除非法律要求[5] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第二份农场协议是如何达成的，是否是为降低西部土地风险而寻求的，以及年底前上线的两口井是否在资本预算内 - 为加速评估阶段和降低土地风险，公司与Wasatch Energy Management达成合作，此次合作涉及9个区域共约5800英亩土地，将在24个月内钻探12口井，公司工作权益约为16%，资本需求不大，且这两口井已纳入资本展望[40][41][42][43] 问题: 加利福尼亚州热硅藻土资产本季度是否有特殊变化 - 之前通过优化蒸汽和注入策略、修井和重新完井，在2023年底前四年内将热硅藻土资产产量提高了19%，今年开始侧钻，第三季度末上线的一批井中有20口热硅藻土井，回报率超过100%，2025年还有更多计划[46][47][48] 问题: 侧钻是否带来了修井和调整蒸汽生产无法实现的效果 - 调整蒸汽生产和修井使资产产量在四年内提高了19%，侧钻是对产量的进一步提升，所有措施都有助于提高热硅藻土的产量[49] 问题: 定期贷款和股息变更后现金使用的优先级 - 现金分配部分受定期贷款条款约束，定期贷款有助于逐步降低公司资产负债表杠杆率，股息率调整为与同行更一致，以确保有能力对犹他州和加利福尼亚州的高发展机会进行资本分配[52][53] 问题: CUP和多盆地钻探许可证的更新情况，是否预计2025年有相关进展以及影响 - 公司目前正在获取侧钻、修井和已有CEQA批准区域新井的许可证，2025年计划将侧重于这些活动，不依赖EIR流程，虽然特定领域的CUP选项还需18个月左右，但现有库存足以维持明年及后续产量稳定[54][55] 问题: 5.45亿美元定期贷款的时间进度，是否已完成，如果未完成何时完成 - 已签署有效文件，昨天签署了承诺书，未立即完成是为了敲定条款并争取建立循环信贷额度，目前正在与银行进行讨论，包括潜在的牵头银行，目标是在今年年底前完成所有工作[58][59][60] 问题: 如果获得新的循环信贷额度，5.45亿美元的承诺是否会减少 - 会减少，以一换一的方式，如果获得9500万美元的循环信贷额度，将取代定期贷款中的9500万美元承诺[61] 问题: 4.5亿美元的定期贷款是否会摊销 - 会，年摊销率为10%[62]

业绩总结 - 2024年第三季度平均日产量为24,800桶油当量/天，其中约92%为原油[10] - 调整后EBITDA为6710万美元[10] - 自由现金流为4500万美元，较2024年第二季度增加1600万美元[14] - 实现的原油价格（不含对冲）为每桶72.41美元，约占布伦特原油价格的92%[17] - 2024年第三季度每股分红为0.03美元[10] - 2024年第三季度的杠杆率为1.5倍[10] - 2024年资本支出为2600万美元，其中勘探与生产资本支出为2500万美元[17] - 2024年第三季度运营费用（LOE）较第二季度下降约2%[18] - 2022年和2023年，公司的平均日生产量为25.6 Mboe/d，95%的总生产来自于低衰退的基础生产[26] - 过去五年公司产生的可持续自由现金流超过11亿美元[49] - 过去五年公司向股东返还的现金总额为4.15亿美元[49] 未来展望 - 2024年预计年产量将在24,600到25,800桶油当量/天的中点[14] - 预计2024年将通过热沉积物的管理，增加约1,000 bopd（19%）的生产量[26] - 预计2024年将实现可持续的自由现金流，主要来自低资本强度项目[45] - 预计2024年将完成的甲烷排放减少目标为22%，并计划在2025年实现80%的减排目标[30] - 预计2024年将完成的两个新井将在年底前上线，计划在2025年和2026年增加更多井[39] - 预计2024年在犹他州的水平开发将覆盖约100,000英亩，已钻探4口水平井并开始生产[27] 新产品与技术研发 - 2024年将投资250万美元以更换所有天然气气动设备，预计将减少80%的甲烷排放，并节省290万美元的废物排放费用[29] - BRY通过创新的油藏工程技术，成功保持了生产水平，甚至在某些地区实现了增长[62] 市场扩张与并购 - 在加州的NEPA覆盖区域，计划在35个地点进行新钻探，预计每口井可产生602 bopd[27] - 通过收购增值和生产的附加资产，公司将有机会在其他具有相似特征的盆地中应用其专业知识和运营纪律[42] 负面信息 - 加州环境质量法（CEQA）要求对新井的环境影响进行审查，自2015年以来，Kern县的环境影响报告（KC EIR）已被暂停，预计在2026年恢复[62] - 根据SB1137法案，设定了3200英尺的安全距离，禁止在敏感区域内钻探新井或进行现有井的工作[62] - BRY的闲置井法规要求在两种管理计划下进行井的测试和封堵，预计对封堵和废弃成本的影响将是微不足道的[62] - BRY在加州的生产活动受到新法规的影响，但预计不会对现有的已开发储量或当前生产产生实质性变化[62]

公司概况 - 公司是美国西部独立上游能源公司，业务分勘探生产和井服务与废弃处理两个板块[120] 业务收购与权益变动 - 2023年9月完成对Macpherson Energy的收购，2023年12月和2024年第二季度在加州克恩县收购额外工作权益[121] - 截至2024年9月30日，公司在尤因塔盆地持有约99,000英亩净面积[122] - 2024年4月购买尤特兰比尤特油藏四口井21%工作权益，初始产量超预期；11月达成交换协议，将获约17%工作权益[122] 运营管理与评估 - 公司用调整后息税折旧摊销前利润、自由现金流等指标管理和评估运营表现[126] - 油气生产是公司运营表现的关键驱动因素，公司持续监测并依结果调整开发工作[131] 资本分配与股东回报 - 2024年10月，公司从股东回报模式转向更灵活的资本分配方式，优先减少债务[130] - 2024年10月，公司转变为更灵活的资本分配方式，优先考虑减少债务，同时促进运营战略和对发展机会的投资[264] - 2022年1月引入股东回报模型，80%自由现金流用于债务回购、股票回购等，20%用于可变股息；2024年10月转为更灵活资本分配方式，优先偿还债务[286] - 2024年10月公司从既定股东回报模型转向更灵活的资本分配方式，暂停季度可变股息[318] - 公司董事会决定将季度固定股息降至0.03美元/股[318] - 固定股息将于2024年11月25日支付给2024年11月15日收盘时登记在册的股东[318] 热电联产设施运营 - 公司运营多个热电联产设施，其效率受衍生品现金结算影响，还有燃料气运输合同[132] 运营理念与安全指标 - 公司致力于以道德、安全和负责的方式运营，将HSE指标纳入员工短期激励计划[134] 大宗商品价格影响 - 公司运营和财务结果受大宗商品价格波动影响，作为天然气净购买者，运营成本受天然气价格波动影响更大[138] - 2024年6月OPEC+将366万桶/日的减产配额延长至2025年底，2.2万桶/日的自愿减产延长至2024年9月底；9月又将2.2万桶/日的额外自愿减产延长两个月至11月底，12月1日起逐步取消[140] - 2024年9月底前油价下跌，10月初因中东地缘政治紧张局势上涨[140] - 2024年第三季度，布伦特原油平均价格为78.71美元/桶，实现价格（无衍生品结算）为72.40美元/桶，占平均基准价格的92%；实现价格（有衍生品结算）为71.01美元/桶，占比90%[146] - 2024年第三季度，WTI原油平均价格为75.26美元/桶，实现价格（无衍生品结算）为72.40美元/桶，占平均基准价格的96%[146] - 2024年第三季度，购买天然气（西北管道联盟）平均月度结算价格为1.92美元/百万英热单位，实现价格（无衍生品结算）为2.70美元/百万英热单位，占比141%；实现价格（有衍生品结算）为4.34美元/百万英热单位，占比226%[146] - 2024年第三季度，加州石油价格较第二季度和2023年第三季度下降；犹他州三个月平均实现油价分别为60.35美元、65.58美元和70.48美元[149][150] - 2024年第三季度，公司天然气采购未套期保值平均支付2.70美元/百万英热单位，套期保值后分别支付4.34美元、4.30美元和5.61美元/百万英热单位[151] - 2024年第三季度，犹他州业务平均实现天然气价格为2.01美元，西北落基山脉天然气平均价格为1.92美元，实现率为105%[152] - 公司在落基山脉购买约4.8万百万英热单位/日天然气，加州购买量第三季度平均为2000百万英热单位/日[153] 法规监管影响 - 公司勘探与生产业务和CJWS业务受复杂严格的联邦、州和地方法规监管，可能限制井数量和位置、开发资产和运营能力，增加成本[157] - 2024年5月公司获得13口新井钻探许可，计划在2024和2025年执行[160] - 2024年10月1日起，CalGEM禁止对油井增产处理进行许可，但公司近期无水力压裂开发计划[162] - 2024年第二季度公司就未探明油气资产记录了4400万美元的非现金税前资产减值费用，税后为3300万美元，约占油气资产总成本基础的2%[165] - 截至2024年9月30日的九个月里，约13%的产量处于SB 1137规定的缓冲区内[166] - 2024年9月AB 218签署，将SB 1137部分合规期限延至2026年7月1日，部分要求最多延长三年[164] - 2024年9月AB 3233签署，授权地方政府限制或禁止辖区内油气运营，公司目前仅在克恩县运营[168] - 2024年9月AB 2716签署，要求在规定时间内封堵鲍德温山保护区内低产油井，公司不受影响[169] - 2024年9月AB 1866签署，2025年1月1日生效，公司预计对封堵成本影响较小[172] - 加州两项气候披露法案SB 253和SB 261分别适用于年收入超10亿美元和5000万美元的公司，已被挑战且实施条例时间延长[173] - 2024年7月加州签署法案限制净营业亏损扣除，适用于净收入或调整后总收入达100万美元及以上的企业纳税人[174] 产量情况 - 2023年约95%的产量来自基础生产，其余来自当年在加州钻的33口井、修井等活动及收购的产量[163] - 2024年公司已完成计划钻探活动，手头许可可支持2024剩余及2025年活动，有信心2025年产量保持平稳[160] - 2024年第三季度日均总产量为2.48万桶油当量，较第二季度下降2%，较2023年同期下降2%[184][187][188] - 2024年第三季度加州日均产量为2.01万桶油当量，较第二季度下降5%，犹他州日均产量增加0.5万桶油当量[186][187] - 2024年前9个月平均日产量与2023年同期相当，加州产量增至20.8 mboe/d，增幅2%，犹他州降至4.4 mboe/d，降幅8%[193][194] 资本支出与预算 - 2024年前三季度资本支出约8500万美元，其中勘探与生产及公司支出约8300万美元，约75%和25%分别用于加州和犹他州业务[179] - 2024年勘探与生产、CJWS和公司活动资本支出预算预计在9500万至1.1亿美元之间，预计实现与2023年一致的产量目标[180] - 2024年全年计划在封堵和废弃活动上支出约1300万至1700万美元，2023年支出1800万美元[181] - 2024年前三季度资本支出为8513.5万美元，2023年前三季度为5612万美元[275] 销售与收入情况 - 2024年第三季度油气及NGL销售额降至1.54亿美元，降幅8%，主要因油价降1200万美元和销量降200万美元[197] - 2024年第三季度服务收入降至2500万美元，降幅18%，因第三季度费率和业务量降低[198] - 2024年第三季度电力销售额增至400万美元，增幅19%，因热电联产设施运营率提高[199] - 2024年第三季度油气销售衍生品收益为7543.4万美元，上一季度亏损584.4万美元，主要因布伦特结算价格降低[200] - 2024年第三季度总营收及其他收入达2.59784亿美元，较2023年同期的1.18802亿美元增长1.40982亿美元，涨幅119%[217] - 2024年第三季度石油、天然气和NGL销售额降至约1.54亿美元，较2023年同期减少1800万美元，降幅11%[217] - 2024年第三季度服务收入（不含公司间金额）降至2500万美元，较2023年同期减少2000万美元，降幅44%[218] - 2024年第三季度电力销售达400万美元，较2023年同期略有增长，主要因价格上涨[218] - 2024年第三季度油气销售衍生品收益为7543.4万美元，而2023年同期亏损1.03282亿美元[217] - 2024年前9个月总营收为5.89亿美元，较2023年同期减少1440万美元，降幅2%，其中油气及NGL销售减少700万美元，降幅1%，服务收入减少5000万美元，降幅36% [237][238] 成本与费用情况 - 2024年第三季度租赁运营费用增至5500万美元，增幅2%，因天然气成本增加和服务维护活动减少[203] - 2024年第三季度服务成本降至2300万美元，降幅8%，因业务量降低实现成本节约[204] - 2024年第三季度电力生产费用增加约100万美元，因热电联产设施运营率和燃料价格提高[205] - 2024年第三季度天然气采购衍生品亏损800万美元，上一季度亏损300万美元，因结算价格相对固定价格提高[208] - 2024年第三季度除所得税外的其他税费降至4.54美元/桶油当量，降幅18%，主要因温室气体排放量和市值计价价格降低[212] - 2024年第三季度总费用及其他支出降至1.56559亿美元，较2023年同期减少1350.5万美元，降幅8%[220] - 2024年第三季度租赁运营费用降至5500万美元，较2023年同期减少500万美元，降幅8%[222] - 2024年第三季度除所得税外的其他税费降至每桶油当量4.54美元，较2023年同期减少3.19美元，降幅41%[231] - 2024年前9个月总费用为5.32亿美元，较2023年同期减少7770万美元，降幅13%，其中租赁运营费用减少8000万美元，降幅32%，服务成本减少3400万美元，降幅31% [241][242][243] - 2024年前9个月油气销售衍生品收益为亏损160万美元，较2023年同期亏损4390万美元减少4230万美元，降幅96% [237] - 2024年前9个月天然气购买衍生品亏损为1490万美元，较2023年同期亏损490万美元增加990万美元，增幅199% [241][244] - 2024年前9个月折旧、损耗和摊销为1.28亿美元，较2023年同期增长900万美元，增幅7%，油气资产减值为4400万美元，2023年同期无减值 [241][248][249] - 2024年前9个月除所得税外的其他税费为每桶油当量5.61美元，较2023年同期的6.12美元减少0.51美元，降幅8% [241][249][251] - 2024年前9个月利息费用为2820万美元，较2023年同期增长240万美元，增幅9%，有效税率约为26%，2023年同期为23% [241][253] - 截至2024年9月30日的三个月，租赁运营费用为24.02美元/桶油当量，较上一时期增加0.55美元，增幅2%，较去年同期减少1.71美元，降幅7% [256][257] - 截至2024年9月30日的三个月，电力生产费用为0.55美元/桶油当量，较上一时期增加0.31美元，增幅129%，较去年同期减少0.09美元，降幅14% [256][257] - 截至2024年9月30日的三个月，运输费用为0.58美元/桶油当量，较上一时期增加0.13美元，增幅29%，较去年同期增加0.11美元，增幅23% [256][257] - 截至2024年9月30日的三个月，天然气采购套期保值现金结算为3.28美元/桶油当量，较上一时期减少0.77美元，降幅19%，较去年同期增加0.22美元，增幅7% [256][257] - 截至2024年9月30日的三个月，电力销售为1.93美元/桶油当量，较上一时期增加0.33美元，增幅21%，较去年同期增加0.28美元，增幅17% [256][257] - 截至2024年9月30日的九个月，租赁运营费用为24.60美元/桶油当量，较去年同期减少11.68美元，降幅32% [259] - 截至2024年9月30日的九个月，电力生产费用为0.42美元/桶油当量，较去年同期减少0.34美元，降幅45% [259] - 截至2024年9月30日的九个月，运输费用为0.50美元/桶油当量，较去年同期增加0.03美元，增幅6% [259] - 截至2024年9月30日的九个月，天然气采购套期保值现金结算为3.08美元/桶油当量，较去年同期增加8.47美元，增幅157% [259] 利润与现金流情况 - 2024年第三季度净利润为6986.3万美元，而2023年同期亏损4506.2万美元[220] - 2024年前9个月所得税前收入为2820万美元，较2023年同期亏损3280万美元实现扭亏，增长186%，净利润为2100万美元，较2023年同期亏损2520万美元增长184% [241] - 2024年前9个月调整后EBITDA为2.10亿美元，较2023年同期增长1180万美元，增幅6%，调整后净利润为3590万美元，较2023年同期增长710万美元，增幅25% [241] - 2024年第三季度净利润为6986.3万美元，2024年第二季度净亏损876.9万美元，2023年第三季度净亏损4506

产量相关 - 第三季度平均日产量为24800桶油当量产量季末上升[2] - 2024年全年产量预计达到每日24600 - 25800桶油当量指导区间的中点[2] - 2024年9月30日加利福尼亚石油产量20.1万桶/日 犹他州2.7万桶/日 总产量22.8万桶/日[31] - 2024年总千桶油当量分别为2281 2300 2326[49] 财务指标相关 - 自由现金流较上季度增长55%[2] - 调整后息税折旧摊销前利润为6700万美元较第二季度下降10%[5] - 运营现金流为7100万美元与第二季度持平[5] - 自由现金流为4500万美元较第二季度增长55%[5] - 2024年9月30日总营收259784美元2024年6月30日为197819美元2023年9月30日为118802美元[17] - 2024年9月30日净收入69863美元2024年6月30日净亏损8769美元2023年9月30日净亏损45062美元[17] - 2024年9月30日调整后净收入10839美元2024年6月30日为14155美元2023年9月30日为11831美元[17] - 2024年9月30日调整后EBITDA为67121美元2024年6月30日为74329美元2023年9月30日为69829美元[18] - 2024年9月30日自由现金流44821美元2024年6月30日为28566美元2023年9月30日为41724美元[18] - 2024年9月30日有效税率26%2024年6月30日为28%2023年9月30日为25%[18] - 2024年9月30日净收入69863000美元[43] - 2024年9月30日调整后息税折旧摊销前利润为67121000美元[43] - 2024年6月30日止三个月运营活动提供的净现金为70695000美元[45] - 2024年6月30日止三个月自由现金流为44821000美元[45] - 2024年9月30日调整后净收入为10839000美元[47] - 2024年9月30日调整后每股净收入为0.14美元[47] - 2024年资本支出为25874000美元[45] - 2023年9月30日净收入为 - 45062000美元[43] - 2023年9月30日调整后息税折旧摊销前利润为69829000美元[43] - 2023年9月30日自由现金流为41724000美元[45] 费用相关 - 勘探与生产板块及公司调整后一般及行政费用因通胀压力提高至每桶油当量6.3 - 6.5美元[8] - 井服务与弃置板块调整后息税折旧摊销前利润因当地市场扰动降至600 - 800万美元[8] - 2024年9月30日一般及行政费用为19111千美元2024年6月30日前三个月为18881千美元2023年9月30日为20987千美元[49] - 2024年9月30日调整后的一般及行政费用为16466千美元2024年6月30日前三个月为17038千美元2023年9月30日为16763千美元[49] - 2024年9月30日油井服务和废弃板块为2351千美元2024年6月30日前三个月为2454千美元2023年9月30日为2910千美元[49] - 2024年9月30日勘探与生产板块及公司为14115千美元2024年6月30日前三个月为14584千美元2023年9月30日为13853千美元[49] - 2024年9月30日勘探与生产板块及公司每桶油当量为6.19美元2024年6月30日前三个月为6.34美元2023年9月30日为5.96美元[49] - 2024年9月 公司租赁运营费用24.02美元 电力生产费用0.55美元 运输费用0.58美元[29] 资本与债务相关 - 签订5.45亿美元定期贷款信贷安排[2] - 2024年9月30日总流动资产136864美元2023年12月31日为140800美元[19] - 2024年9月30日长期债务398000美元2023年12月31日为427993美元[19] - 2024年9月30日股东权益总额732209美元2023年12月31日为757976美元[19] - 2024年9月30日未偿还普通股76939股2023年12月31日为75667股[19] - 2024年9月30日资本支出25874美元 2024年6月30日为42325美元[33] 套期保值相关 - 公司在落基山脉购买约48000百万英热单位/日天然气 加利福尼亚市场购买量有波动[25] - 截至2024年11月1日 布伦特原油生产和天然气购买套期保值情况[26] - 2024年9月30日 原油销售衍生品实现损失2907美元 天然气购买衍生品实现损失7490美元[28] 财务指标定义相关 - 调整后息税折旧摊销前利润为补充性非GAAP财务指标[34] - 公司将调整后息税折旧摊销前利润定义为特定项目前的收益[35] 非经常性成本相关 - 2024年非经常性成本包括成本节约计划2023年非经常性成本包括股东诉讼和解相关成本[49] 股息相关 - 宣布第三季度每股固定股息0.03美元[2]

公司业绩 - Berry Petroleum (BRY) 公布的季度每股收益为 $0.14，未达到 Zacks 共识预期 $0.15，去年同期每股收益为 $0.15，季度收益意外下降 6.67% [1] - 上一季度，公司实际每股收益为 $0.18，低于预期的 $0.20，收益意外下降 10% [1] - 过去四个季度，公司未能超过共识每股收益 (EPS) 预期 [2] - 公司本季度营收为 $149.8 百万，未达到 Zacks 共识预期，同比下降 11.88%，去年同期营收为 $118.8 百万 [2] - 过去四个季度中，公司两次超过共识营收预期 [2] 股价表现 - 公司股价自年初以来已下跌约 20.6%，而 S&P 500 指数上涨 24.3% [3] 未来展望 - 公司未来股价的可持续性将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者关注的问题是公司未来的表现，这可以通过公司的盈利前景来评估，包括当前的共识盈利预期及其变化趋势 [4] - 研究表明，短期股价变动与盈利预期修订趋势之间存在强相关性，投资者可以跟踪这些修订或依赖 Zacks Rank 等评级工具 [5] - 在财报发布前，Berry Petroleum 的盈利预期修订趋势为混合，当前状态为 Zacks Rank 3 (Hold)，预计股价将与市场表现一致 [6] - 未来几天内，预计将看到对未来季度和当前财年的盈利预期变化，当前共识 EPS 估计为 $0.16，营收为 $166 百万，当前财年 EPS 估计为 $0.64，营收为 $660 百万 [7] 行业影响 - 行业前景对公司股价表现有重要影响，目前 Zacks 行业排名中，石油和天然气 - 综合 - 美国行业位于 250 多个行业中的底部 11% [8] - 研究显示，排名前 50% 的 Zacks 行业的表现超过排名后 50% 的行业 2 倍以上 [8] 其他公司 - Energy Vault Holdings, Inc. (NRGV) 尚未公布 2024 年第三季度的业绩，预计将于 11 月 12 日发布，预计季度亏损 $0.15 每股，同比下降 15.4%，共识 EPS 估计在过去 30 天内保持不变 [9] - Energy Vault Holdings, Inc. 的营收预计为 $4.8 百万，同比下降 97.2% [10]