公司业务板块与运营模式 - 公司是全球资产管理控股公司，目前通过Quant & Solutions业务板块运营，该板块涵盖多种投资策略，通过附属公司Acadian开展业务[136] - 公司与Acadian采用利润分享模式，影响可变薪酬计算和员工股权或利润权益分配[141] 外部环境影响 - 2022年2月俄乌冲突增加全球金融市场波动性和不确定性，虽公司对俄罗斯证券总体风险敞口有限，但冲突影响难以预测[137] 费用计算基础 - 截至2022年9月30日的三个月，约80%的管理费基于平均资产管理规模计算，其余基于期末资产管理规模或其他方法计算[139] 业绩费相关 - 约110亿美元（占资产管理规模的13%）的账户参与业绩费分成，多数业绩费基于滚动一年相关基准的增值计算[139] 公司费用项目 - 公司最大的费用项目是员工薪酬和福利，包括固定和可变部分[140] 非GAAP财务指标ENI相关 - 管理层使用非GAAP财务指标经济净收入（ENI）评估业务财务绩效并做运营决策[145] - ENI与美国公认会计原则（U.S. GAAP）确定的净收入不同，排除了某些非现金或非经常性损益表项目[147] - ENI收入主要包括客户支付的咨询服务费和前权益法核算附属公司的收益，与U.S. GAAP收入有所差异[148] - ENI费用反映持续经营业务中归属于股东的常规费用，与U.S. GAAP费用有所不同[149] - 经济净收入计算排除某些持续费用，有局限性，不能替代美国GAAP收益衡量指标[245][246] GAAP基础财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日的三个月，公司美国公认会计原则（GAAP）基础的收入为8.68亿美元，较2021年同期的11.79亿美元减少3.11亿美元；九个月收入为29.45亿美元，较2021年同期的36.09亿美元减少6.64亿美元[152] - 截至2022年9月30日的三个月，公司GAAP基础的持续经营业务税前收入为2.53亿美元，较2021年同期的5.74亿美元减少3.21亿美元；九个月为10亿美元，较2021年同期的11.96亿美元减少1.96亿美元[152] - 截至2022年9月30日的三个月，公司GAAP基础的持续经营业务净利润为1.78亿美元，较2021年同期的4.29亿美元减少2.51亿美元；九个月为7.02亿美元，较2021年同期的8.61亿美元减少1.59亿美元[152] - 截至2022年9月30日的三个月，公司GAAP运营利润率为34.7%，较2021年同期的24.3%增加1033个基点；九个月为40.7%，较2021年同期的27.0%增加1379个基点[152] - 截至2022年9月30日的三个月，公司基本每股收益为0.43美元，较2021年同期的2.88美元减少2.45美元；九个月为1.66美元，较2021年同期的9.93美元减少8.27美元[152] - 2022年三季度总营收为8.68亿美元，较2021年同期的11.79亿美元减少3.11亿美元；2022年前三季度总营收为29.45亿美元，较2021年同期的36.09亿美元减少6.64亿美元[182] - 2022年三季度总运营费用为5.67亿美元，较2021年同期的8.92亿美元减少3.25亿美元；2022年前三季度总运营费用为17.45亿美元，较2021年同期的26.36亿美元减少8.91亿美元[182] - 2022年三季度运营收入为3.01亿美元，较2021年同期的2.87亿美元增加1400万美元；2022年前三季度运营收入为12亿美元，较2021年同期的9.73亿美元增加2.27亿美元[182] - 2022年三季度归属于控股股东的净利润为1.78亿美元，较2021年同期的22.95亿美元减少21.17亿美元；2022年前三季度归属于控股股东的净利润为7.02亿美元，较2021年同期的78.92亿美元减少71.9亿美元[182][184] - 2022年三季度基本每股收益为0.43美元，较2021年同期的2.88美元减少2.45美元；2022年前三季度基本每股收益为1.66美元，较2021年同期的9.93美元减少8.27美元[182] - 2022年三季度稀释每股收益为0.42美元，较2021年同期的2.76美元减少2.34美元；2022年前三季度稀释每股收益为1.62美元，较2021年同期的9.53美元减少7.91美元[182] - 2022年第三季度美国公认会计原则（GAAP）运营利润率为34.7%，前九个月为40.7%；2021年同期分别为24.3%和27.0%[233] - 2022年和2021年第三季度GAAP净利润归属于控股股东分别为1780万美元和2.295亿美元，前九个月分别为7020万美元和7.892亿美元[242] - 2022年和2021年第三季度美国GAAP收入分别为8680万美元和1.179亿美元，前九个月分别为2.945亿美元和3.609亿美元[248] - 2022年和2021年第三季度美国GAAP运营费用分别为5670万美元和8920万美元，前九个月分别为1.745亿美元和2.636亿美元[255] - 2022年三季度美国公认会计原则（GAAP）运营收入为3.01亿美元，2021年同期为2.87亿美元；2022年前三季度为12亿美元，2021年同期为9.73亿美元[262] - 剔除合并基金影响后，2022年三季度美国GAAP运营利润率为34.7%，2021年同期为24.3%；2022年前三季度为40.7%，2021年同期为27.0%[264] 管理资产规模相关数据变化 - 截至2022年9月30日，公司管理资产（AUM）为833亿美元，较2021年12月31日的1172亿美元减少339亿美元，较2021年9月30日的1137亿美元减少304亿美元[152][157][158][160] - 截至2022年9月30日，发达市场管理资产为647亿美元，较2021年12月31日的893亿美元减少246亿美元；新兴市场管理资产为186亿美元，较2021年12月31日的279亿美元减少93亿美元[158] - 截至2022年9月30日，美国地区管理资产为560亿美元，占比67.2%；欧洲地区为144亿美元，占比17.3%；亚洲地区为27亿美元，占比3.2%；澳大利亚地区为50亿美元，占比6.0%；其他地区为52亿美元，占比6.3%[160] - 截至2022年9月30日的三个月，Quant & Solutions业务期初余额为905亿美元，期末余额为833亿美元；九个月期初余额为1172亿美元，期末余额为833亿美元[165] - 截至2022年9月30日，公司管理资产总额为833亿美元，较2022年6月30日的905亿美元减少72亿美元（8.0%），较2021年9月30日的1137亿美元减少304亿美元（26.7%）[177] - 截至2022年9月30日，公司管理资产规模为833亿美元，加权平均费率约38个基点；管理资产规模10%的增减将使年化管理费用收入增减约3130万美元[315] 净客户现金流与净流量相关数据变化 - 截至2022年9月30日的三个月，公司净客户现金流为6亿美元，较2021年同期的 - 7亿美元增加13亿美元；九个月为 - 44亿美元，较2021年同期的 - 51亿美元增加7亿美元[152] - 截至2022年9月30日的三个月，公司净流量的年化收入影响为3000万美元，较2021年同期的 - 1.6亿美元增加1.9亿美元；九个月为 - 8.2亿美元，较2021年同期的 - 10.4亿美元增加2.2亿美元[152] - 2022年三个月季化净流入为0.6亿美元，九个月净流出为44亿美元；2021年三个月季化净流出为0.7亿美元，九个月净流出为56亿美元[165] - 2022年三个月季化净流入年化基点为43.7，九个月为48.9；2021年三个月季化净流入年化基点为47.1，九个月为48.1[165] - 2022年三个月季化净流出年化基点为51.7，九个月为38.0；2021年三个月季化净流出年化基点为41.2，九个月为37.5[165] - 2022年三个月季化净流量年化收入影响为300万美元，九个月为 - 8200万美元；2021年三个月季化净流量年化收入影响为 - 1600万美元，九个月为 - 1.04亿美元[165] - 按客户类型划分，2022年三个月季化Sub - advisory业务净流出0.2亿美元，Institutional业务净流入0.7亿美元，Retail/Other业务净流入0.1亿美元[170] - 2022年九个月Sub - advisory业务净流出0.1亿美元，Institutional业务净流出46亿美元，Retail/Other业务净流入0.3亿美元[170] - 2022年第三季度，公司净流量为6亿美元，2022年第二季度为 - 28亿美元，2021年第三季度为 - 7亿美元[178] - 2022年前三季度，公司净流量为 - 44亿美元，2021年前三季度为 - 51亿美元[179] - 2022年第三季度，净流量的年化收入影响为30万美元，2022年第二季度为 - 740万美元，2021年第三季度为 - 160万美元[178] - 2022年前三季度，净流量的年化收入影响为 - 820万美元，2021年前三季度为 - 1040万美元[179] 市场贬值相关数据变化 - 2022年三个月季化市场贬值78亿美元，九个月贬值295亿美元；2021年三个月季化市场贬值34亿美元，九个月增值112亿美元[165] - 2022年三个月季化Sub - advisory业务市场贬值0.9亿美元，Institutional业务贬值64亿美元，Retail/Other业务贬值0.5亿美元[170] - 2022年九个月Sub - advisory业务市场贬值33亿美元，Institutional业务贬值246亿美元，Retail/Other业务贬值16亿美元[170] 总流入与总流出相关数据变化 - 2022年第三季度，三个月内总流入20亿美元，收益率约44个基点，2021年同期总流入28亿美元，收益率约47个基点[178] - 2022年第三季度，三个月内总流出 - 23亿美元，收益率约52个基点，2021年同期总流出 - 42亿美元，收益率约41个基点[178] - 2022年前三季度，总流入80亿美元，收益率约49个基点，2021年同期总流入84亿美元，收益率约48个基点[179] 管理费用与业绩费用相关数据变化 - 2022年三季度管理费用为8.57亿美元，较2021年同期的11.14亿美元减少2.57亿美元，降幅23.1%；2022年前三季度管理费用为28.14亿美元，较2021年同期的32.68亿美元减少4.54亿美元，降幅13.9%[182][188][189] - 2022年三季度业绩费用为1100万美元，较2021年同期的3400万美元减少2300万美元；2022年前三季度业绩费用为1.31亿美元，较2021年同期的2.84亿美元减少1.53亿美元[182][192][193] 其他收入相关数据变化 - 2022年三季度无其他收入，2021年同期为3100万美元；2022年前三季度无其他收入，2021年同期为5700万美元[182][194][195] 薪酬福利费用相关数据变化 - 2022年三季度薪酬福利费用为3.49亿美元，较2021年三季度的6.72亿美元减少3.23亿美元，降幅48.1%[203] - 2022年前三季度薪酬福利费用为10.87亿美元，较2021年前三季度的19.32亿美元减少8.45亿美元，降幅43.7%[204] - 2022年三季度固定薪酬福利为2.15亿美元，较2021年三季度的2.45亿美元减少0.3亿美元，降幅12.2%[203] - 2022年前三季度固定薪酬福利为6.39亿美元，较2021年前三季度的7.51亿美元减少1.12亿美元，降幅14.9%[204] - 2022年三季度可变薪酬为1.98亿美元，较2021年三季度的2.71亿美元减少0.73亿美元，降幅26.9%[203] - 2022年前三季度可变薪酬为7.04亿美元，较2021年前三季度的8.38亿美元减少1.34亿美元，降幅16.0%[204] - 2022年三季度销售提成薪酬为0.17亿美元，较2021年三季度的0.19亿美元减少0.02亿美元，降幅10.5%[203] - 2022年前三季度销售提成薪酬为0.57亿美元，较2021年前三季度的0.54亿美元增加0.03亿美元，增幅5.6%[204] - 2022年三季度固定薪酬与福利为2.15亿美元，2021年同期为2.36亿美元；2022年前三季度为6.39亿美元，2021年同期为7.21亿美元[257] 一般行政费用相关数据变化 - 2022年三季度一般行政费用为1.75亿美元，较2021年三季度的1.65亿美元增加0.1亿美元，增幅6.1%[206] - 2022年前三季度一般行政费用为5.09亿美元，较2021年前三季度的5.36亿美元减少0.27亿美元，降幅5.0%[207] 利息支出相关数据变化 - 2022年第三季度利息支出从2021年同期的620万美元降至460万美元，减少160万美元，降幅25.8%[218]

财务表现 - 公司总资产从2021年12月31日的714.8亿美元下降至2022年6月30日的478.3亿美元，降幅为33.1%[6] - 2022年第二季度总收入为95.5亿美元，同比下降28.4%，相比2021年同期的133.3亿美元[9] - 2022年上半年总收入为207.7亿美元，同比下降14.5%，相比2021年同期的243.0亿美元[9] - 2022年第二季度净利润为28.6亿美元，同比下降95.1%，相比2021年同期的587.3亿美元[9] - 2022年上半年净利润为52.4亿美元，同比下降91.6%，相比2021年同期的627.7亿美元[9] - 公司现金及现金等价物从2021年12月31日的252.1亿美元下降至2022年6月30日的92.2亿美元，降幅为63.4%[6] - 2022年第二季度管理费收入为93.5亿美元，同比下降16.2%，相比2021年同期的111.6亿美元[9] - 2022年上半年管理费收入为195.7亿美元，同比下降9.1%，相比2021年同期的215.4亿美元[9] - 2022年第二季度绩效费收入为2.0亿美元，同比下降90.2%，相比2021年同期的20.4亿美元[9] - 2022年上半年绩效费收入为12.0亿美元，同比下降52.0%，相比2021年同期的25.0亿美元[9] - 2022年第二季度归属于普通股股东的净收入为2860万美元，较2021年同期的5.327亿美元大幅下降[87] - 2022年第二季度基本每股收益为0.69美元，稀释后每股收益为0.67美元，均低于2021年同期的6.71美元和6.42美元[87] - 2022年第二季度其他综合收益为负180万美元，主要受外汇折算调整负240万美元影响[95] - 截至2022年6月30日，公司累计其他综合收益为负1170万美元，较2021年同期的负1120万美元有所扩大[95] - 2022年第二季度税前利润为41.3亿美元，同比增长6.7亿美元，增幅为19.4%[150] - 2022年第二季度净利润为28.6亿美元，同比下降504.1亿美元，降幅为94.6%[150] - 公司2022年第二季度美国通用会计准则（GAAP）运营利润率为48.9%，同比上升2182个基点[150] - 2022年第二季度净客户现金流出为28亿美元，同比增加19亿美元[150] - 2022年第二季度净流动的年化收入影响为-7.4亿美元，同比下降6.5亿美元[150] - 2022年第二季度总净流出为28亿美元，同比增长115.4%[162] - 2022年第二季度市场贬值169亿美元，同比下降322.4%[162] - 2022年第二季度机构客户净流出28亿美元，同比增长100%[168] - 2022年第二季度零售/其他客户净流入1亿美元，同比增长150%[168] - 2022年第二季度子咨询客户净流出1亿美元，同比下降114.3%[168] - 2022年第二季度总平均资产管理规模为1008亿美元，同比下降19.3%[162] - 2022年第二季度总净流量对收入的年度化影响为-7.4亿美元，同比增长722.2%[162] - 2022年第二季度总期末余额（包括终止运营）为905亿美元，同比下降40.3%[168] - 2022年第二季度总市场贬值为169亿美元，同比下降319.5%[168] - 2022年第二季度净流出28亿美元，较2021年同期的9亿美元增加19亿美元，主要由于少数大客户的战术性资产重新配置[176] - 2022年上半年净流出50亿美元，较2021年同期的44亿美元增加6亿美元，主要由于资产再平衡导致更高的流出[177] - 2022年第二季度市场贬值169亿美元，导致管理资产减少，主要由于股市下跌和美元走强对以外币计价的资产产生负面影响[175] - 2022年第二季度总收入流入25亿美元，收益率为51个基点，较2021年同期的32亿美元（48个基点）有所下降[176] - 2022年第二季度总流出63亿美元，收益率为38个基点，较2021年同期的48亿美元（39个基点）有所增加[176] - 2022年上半年总收入流入60亿美元，收益率为51个基点，较2021年同期的56亿美元（49个基点）有所增加[177] - 2022年上半年总流出129亿美元，收益率为36个基点，与2021年同期的113亿美元（36个基点）持平[177] - 2022年第二季度再投资收入和分配为10亿美元，较2021年同期的7亿美元有所增加[176] - 2022年上半年再投资收入和分配为19亿美元，较2021年同期的13亿美元有所增加[177] - 2022年第二季度管理费收入为9350万美元，同比下降16.2%，主要由于资产管理规模下降和Campbell Global的处置[186] - 2022年上半年管理费收入为1.957亿美元，同比下降9.1%，主要由于股市下跌和净流出[187] - 2022年第二季度绩效费收入为200万美元，同比下降1840万美元，主要由于Campbell Global的处置[190] - 2022年上半年绩效费收入为1200万美元，同比下降1300万美元，主要由于Campbell Global的处置[191] - 2022年第二季度其他收入为0美元，同比下降130万美元，主要由于Campbell Global的处置[192] - 2022年上半年其他收入为0美元，同比下降260万美元，主要由于Campbell Global的处置[193] - 2022年第二季度平均资产管理规模为1008亿美元，同比下降16%[186] - 2022年上半年平均资产管理规模为1055亿美元，同比下降10%[187] - 2022年第二季度运营收入为4670万美元，同比增长1060万美元[180] - 2022年上半年运营收入为8990万美元，同比增长2130万美元[180] - 2022年第二季度薪酬和福利费用同比下降63.2%，从7340万美元减少至2700万美元[201] - 2022年上半年薪酬和福利费用同比下降41.4%，从1.26亿美元减少至7380万美元[202] - 2022年第二季度固定薪酬和福利同比下降19.3%，从2540万美元减少至2050万美元[201] - 2022年上半年固定薪酬和福利同比下降16.2%，从5060万美元减少至4240万美元[202] - 2022年第二季度可变薪酬同比下降30.6%，从3270万美元减少至2270万美元[201] - 2022年上半年可变薪酬同比下降10.8%，从5670万美元减少至5060万美元[202] - 2022年第二季度销售相关薪酬同比增长10.5%，从190万美元增加至210万美元[201] - 2022年上半年销售相关薪酬同比增长14.3%，从350万美元增加至400万美元[202] - 2022年第二季度附属公司关键员工分配同比下降84.4%，从320万美元减少至50万美元[201] - 2022年上半年附属公司关键员工分配同比下降46.7%，从450万美元减少至240万美元[202] 股东权益与股票 - 截至2021年6月30日，公司普通股为79.4百万股，股东权益总额为863.9百万美元[17] - 2021年6月30日，公司净收入为587.3百万美元，其中非控制性权益贡献了54.6百万美元[17] - 截至2022年6月30日，公司普通股减少至41.4百万股，股东权益总额为-71.0百万美元[17] - 2022年6月30日，公司净收入为28.6百万美元，较2021年同期大幅下降[17] - 2021年6月30日，公司资本贡献为29.7百万美元，主要用于非控制性权益的合并基金[17] - 2022年6月30日，公司股息支付为每股0.01美元，总计0.4百万美元[17] - 2021年6月30日，公司股息支付为每股0.02美元，总计1.6百万美元[19] - 2022年6月30日，公司股票回购总额为103.2百万美元[19] - 2021年6月30日，公司净收入为627.7百万美元，其中非控制性权益贡献了68.0百万美元[19] - 2022年6月30日，公司净收入为52.4百万美元，较2021年同期显著下降[19] - 公司2022年6月30日的净收入为52.4百万美元，相比2021年的627.7百万美元大幅下降[22] - 公司在2022年上半年回购了4,147,450股普通股，平均价格为24.09美元/股，总金额约为1亿美元[31] 现金流 - 公司2022年6月30日的经营活动现金流为29.9百万美元，相比2021年的45.4百万美元有所减少[22] - 公司2022年6月30日的投资活动现金流为-6.4百万美元，相比2021年的723.9百万美元大幅下降[22] - 公司2022年6月30日的融资活动现金流为-183.4百万美元，相比2021年的22.1百万美元大幅下降[24] - 公司2022年6月30日的现金及现金等价物为92.2百万美元，相比2021年的1,195.5百万美元大幅减少[24] - 公司2022年6月30日的现金及现金等价物中，2060万美元投资于货币市场基金[81] 业务运营 - 公司目前主要通过其子公司Acadian Asset Management LLC运营，专注于量化与解决方案业务[27] - 公司采用利润分享模式与Acadian的关键员工共享利润，以保持长期业务增长[28] - 2022年6月30日，公司终止运营业务的净收入为508.0百万美元，较2021年同期的516.5百万美元略有下降[43] - 2022年6月30日，公司投资总额为49.1百万美元，较2021年12月31日的54.5百万美元有所减少[47] - 2022年6月30日，公司公允价值资产总额为49.1百万美元，其中40.9百万美元为长期激励补偿计划相关投资[50] - 2022年6月30日，公司未合并基金的投资为4.2百万美元，较2021年12月31日的4.9百万美元有所减少[54] - 2022年6月30日，公司投资收入为-0.7百万美元，较2021年同期的4.7百万美元大幅下降[47] - 2022年6月30日，公司终止运营业务的税前收入为54.4百万美元，较2021年同期的79.0百万美元有所下降[43] - 2022年6月30日，公司终止运营业务的税后收入为53.4百万美元，较2021年同期的75.3百万美元有所下降[43] - 2022年6月30日，公司终止运营业务的处置收益为509.2百万美元，与2021年同期持平[43] - 2022年6月30日，公司终止运营业务的总收入为562.6百万美元，较2021年同期的584.5百万美元有所下降[43] - 2022年6月30日，公司终止运营业务的非控股权益收入为54.6百万美元，较2021年同期的68.0百万美元有所下降[43] - 公司未合并任何可变利益实体（VIE）基金，截至2022年6月30日和2021年12月31日[60] - 未合并VIE的资产在2022年6月30日为7.226亿美元，2021年12月31日为7.955亿美元[61] - 未合并VIE的负债在2022年6月30日为2.984亿美元，2021年12月31日为3.236亿美元[61] - 公司在未合并VIE中的最大风险敞口为420万美元[61] - 公司2022年6月30日的循环信贷额度为5000万美元，2021年12月31日无余额[64] - 公司2022年6月30日的第三方借款为2.733亿美元，2021年12月31日为3.949亿美元[64] - 公司2022年6月30日的运营租赁费用为240万美元，2021年同期为280万美元[70] - 公司2022年6月30日的总租赁支付为9200万美元，扣除隐含利息后为7610万美元[72] - 公司于2021年6月2日以6.9亿美元的价格出售了Landmark Partners LLC，并确认了5.092亿美元的税后收益[39] - 公司于2021年7月22日以2.4亿美元的价格出售了Thompson, Siegel & Walmsley, LLC[40] - 公司主要使用经济净收入（ENI）作为衡量业绩和分配资源的主要指标，ENI调整包括重新分类GAAP收入和费用项目，以及排除非现金、非经济费用[104] - ENI收入包括管理费、绩效费和其他收入，并调整了支付给关联方的管理费和公司从权益法核算的关联方中获得的收益[105] - 公司管理费用的80%基于截至2022年6月30日的三个月内的平均资产管理规模（AUM）计算，其余部分基于期末AUM或其他计算方法[137] - 公司约120亿美元（占AUM的13%）的资产参与绩效费用计算，多数绩效费用基于一年滚动基准的超额收益[137] - 公司最大的支出项目是员工薪酬和福利，包括固定和可变部分，可变部分可能以现金、股权或利润权益形式发放[138] - 公司与Acadian采用利润分享模式，确保Acadian关键员工与公司的经济利益一致，激励长期增长[140] - 公司使用经济净收入（ENI）作为非GAAP财务指标，评估业务财务表现并做出运营决策[143] - ENI收入主要包括客户支付的咨询费用和来自前权益法核算的联营公司的收益，不包括归属于非控股权益的基金收入[146] - ENI费用反映归属于股东的持续运营费用，不包括非控股权益的基金费用、联营公司关键员工股权和利润权益的重估等[147] - 公司对俄罗斯证券的总体敞口有限，但俄乌冲突可能导致市场波动和供应链中断，影响全球经济和通胀[135] - 公司通过Acadian提供多样化的主动管理投资策略和产品，涵盖全球、非美国和小盘股、ESG、多资产等策略[133] - 公司继续监控COVID-19对经济和市场的影响，疫情的不确定性可能进一步影响投资管理行业[134] 资产管理规模（AUM） - 公司2022年6月30日的资产管理规模（AUM）为905亿美元，同比下降364亿美元，降幅为28.7%[150] - 公司2022年第二季度发达市场资产管理规模为695亿美元，同比下降198亿美元，降幅为22.2%[155] - 公司2022年第二季度新兴市场资产管理规模为210亿美元，同比下降69亿美元，降幅为24.7%[155] - 公司2022年第二季度美国客户资产管理规模为609亿美元，同比下降162亿美元，降幅为21.0%[157] - Quant & Solutions 部门在2022年第二季度的期末余额为905亿美元，同比下降23.2%[162] - 截至2022年6月30日，公司管理的总资产为905亿美元，较2022年3月31日的1102亿美元减少197亿美元（17.9%），较2021年6月30日的1269亿美元减少364亿美元（28.7%）[175] 经济净收入（ENI） - 2022年第二季度，公司ENI收入为95.5百万美元，ENI运营费用为39.7百万美元，调整后ENI运营收益为34.1百万美元[110] - 2022年第二季度，公司经济净收入（ENI）为28.6百万美元，较去年同期下降显著[110] - 2022年上半年，公司ENI收入为207.7百万美元，ENI运营费用为80.8百万美元，调整后ENI运营收益为78.9百万美元[116] - 2022年上半年，公司经济净收入（ENI）为52.4百万美元，较去年同期大幅下降[116] - 2021年第二季度，公司ENI收入为133.3百万美元，ENI运营费用为61.3百万美元，调整后ENI运营收益为39.3百万美元[113] - 2021年第二季度，公司经济净收入（ENI）为532.7百万美元，主要得益于处置非持续经营业务的收益[113] - 2021年上半年，公司ENI收入为243.0百万美元，ENI运营费用为113.2百万美元，调整后ENI运营收益为73.1百万美元[119] - 2021年上半年，公司经济净收入（ENI）为559.7百万美元，主要得益于处置非持续经营业务的收益[119] 其他财务信息 - 公司预计未来12个月将重新分类约330万美元至利息支出[99] - 公司于2022年1月18日完成赎回1.25亿美元5.125%优先票据，导致130万美元摊销费用重新分类至利息支出[100]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度每股收益（EPS）为0.41美元，较2021年第二季度的0.40美元增长3%；若排除2021年第二季度来自附属公司的0.07美元贡献，2022年第二季度EPS较2021年同期增长24% [6] - 2022年第二季度唯一运营业务Acadian的调整后EBITDA降至3880万美元，较2021年第二季度的5310万美元下降26.9%，主要因AUM下降23% [7] - 2022年第二季度净客户现金流为负28亿美元，主要受部分客户投资组合重新分配影响；6月和7月至今的净现金流为正 [10] - 截至2022年6月30日，Acadian循环信贷工具的未偿还金额为5000万美元，低于第一季度末的8800万美元；现金余额为9200万美元 [12][13] 各条业务线数据和关键指标变化 - Acadian在2022年第二季度产生3880万美元调整后EBITDA，较2021年第二季度下降，主要因过去12个月AUM下降约23%；较2022年第一季度的4810万美元也有所下降，还因第二季度业绩费降至200万美元，低于第一季度的1000万美元 [14][15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续投资自身能力，利用独特量化平台拓展新领域，使用自由现金流支持有机增长和股票回购，专注于实现股东价值最大化 [24] - Acadian宣布拓展大型信贷市场，该市场系统信贷策略目前尚处起步阶段但有望增长；计划在未来两三年组建约15人团队，初期聚焦14万亿美元的企业信贷市场，该市场系统策略渗透率低于1% [9][20][22] - 公司将在2022年第四季度为Acadian的多策略股票替代平台注资，该平台将整合Acadian在多资产宏观、股票多空、阿尔法信号研究、替代数据和投资组合构建技术等方面的独特能力，目前已有7人核心团队 [9][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司投资业绩在动荡市场中表现强劲，截至6月30日，按收入计算，82%、87%、86%和90%的策略在过去1年、3年、5年和10年期间跑赢基准 [9] - 从长期来看，公司在信贷和股票替代等方面有多项计划，有望受益于长期利好因素，推动更稳定的有机增长 [11] 其他重要信息 - 公司可能会做出有关业务和财务业绩的前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与预测有重大差异；相关风险和不确定性信息见SEC文件 [3][4] - 公司可能会提及某些非GAAP财务指标，有关这些指标的信息及与GAAP指标的对账可在公司网站上找到 [5] 问答环节所有提问和回答 问题: 能否提供有关增值交易潜在讨论的最新情况，以及股票回购暂停是否与讨论状态有关 - 公司一直致力于实现股东价值最大化，对所有可能实现这一目标的方式持开放态度，资本部署会用于股票回购或支持有机增长战略；股票回购有增值作用，但不一定每季度进行，有时因财报电话会议或对话等原因无法进行回购 [26][27] 问题: 支持有机增长的自由现金流优先用于系统信贷和股票替代平台，能否量化建设这些能力所需的资本 - 这两个平台在未来三年每年预计需要约1500万 - 2500万美元，2022年约1500万 - 2000万美元，2023年约2000万 - 2500万美元，2024年约2000万美元 [28]

业绩总结 - 2022年第二季度的美国GAAP每股收益为0.67美元，较2021年第二季度的6.42美元下降[1] - 2022年第二季度的总收入为9550万美元，同比下降28.4%[19] - 2022年第二季度的净收入为2860万美元，同比下降95.1%[19] - 2022年第二季度的经济净收入（ENI）为3360万美元，同比下降29.6%[20] - 2022年第二季度的调整后EBITDA为3880万美元，较2021年第二季度的5310万美元下降[6] - 2022年第二季度的管理费用为9350万美元，同比下降16.2%[19] - 2022年第二季度的运营费用为4880万美元，同比下降49.8%[19] - 2022年第二季度的投资收入为-70万美元，同比下降114.9%[19] 用户数据 - 截至2022年6月30日，管理资产总额（AUM）为905亿美元，较2022年3月31日的1102亿美元下降17.9%[1][18] - 2022年第二季度的净客户现金流（NCCF）为负28亿美元，预计对年化收入的影响为负740万美元[1][18] - 截至2022年6月30日，公司的资产管理规模（AUM）总计为905亿美元，较2021年6月30日的1178亿美元下降23.1%[49] - 2022年第二季度的市场贬值为169亿美元，较2021年同期的市场增值76亿美元变化显著[49] 未来展望 - Acadian计划在2022年第四季度启动Equity Alternatives平台，包含多个与市场低相关的策略[4][18] - 公司预计将继续利用其独特的量化能力，扩展到高需求领域并支持有机增长[34] - 公司计划在2023年推出首批系统化信用策略，已聘请系统化信用先锋Scott Richardson负责该项目[27] 新产品和新技术研发 - 公司在中国市场推出了专门的A策略，并继续扩展该策略以利用更多本地数据和投资信号[27] - 公司通过多资产绝对回报和商品绝对回报策略，系统性地应用新信号和替代数据[27] 负面信息 - 2022年第二季度的每股收益中包含了来自已剥离的附属公司Campbell Global和ICM的0.07美元贡献[1][6] - 2022年第二季度的稀释每股收益为0.67美元，同比下降89.6%[35] - 2022年第二季度的年度化净流出对收入的影响为740万美元，较2021年同期的90万美元显著增加[49] 其他新策略和有价值的信息 - 截至2022年6月30日，公司的现金余额约为9220万美元，预计将继续用于支持有机增长和股票回购[8][18] - 公共/政府客户占AUM的41.4%，合并信托/UCIT占23.2%[24] - 发达市场的AUM占比为76.8%，新兴市场占比为23.2%[24]

业绩总结 - 2022年第一季度的美国公认会计原则（GAAP）每股收益为0.53美元，较2021年第一季度的0.33美元增长60.6%[1] - 2022年第一季度的ENI每股收益为0.52美元，较2021年第一季度的0.27美元增长92.6%[1] - 2022年第一季度总收入为112.2百万美元，较2021年第一季度的109.7百万美元增长2.3%[15] - 2022年第一季度的净收入为23.8百万美元，较2021年第一季度的40.4百万美元下降41.1%[15] - 2022年第一季度的调整后EBITDA为48.1百万美元，较2021年第一季度的45.5百万美元增长5.7%[17] 用户数据 - 截至2022年3月31日，管理资产（AUM）为1102亿美元，较2021年12月31日的1172亿美元下降6.0%[1] - 2022年第一季度的净客户现金流（NCCF）为负22亿美元，预计对年化收入的影响为负11万美元，约占Acadian 2021年管理费收入的0.3%[4] - 2022年第一季度的总流入为35亿美元，较2021年第一季度的24亿美元增长45.8%[46] - 2022年第一季度的总流出为66亿美元，较2021年第一季度的65亿美元增长1.5%[46] - 2022年第一季度的净流出为22亿美元，较2021年第一季度的36亿美元改善38.9%[46] 未来展望 - 公司预计将继续将多余资本用于支持有机增长和股票回购[1] - 2022年第一季度的经济净收入（ENI）为42.9百万美元，较2021年第一季度的40.3百万美元增长6.5%[17] - 2022年第一季度的ENI运营费用比率为44.6%，较2021年第一季度的47.0%有所改善[36] 新产品和新技术研发 - 96%、86%、88%和90%的策略按收入计算在过去1年、3年、5年和10年内超越各自基准[2] - 投资表现显示，超过85%的策略在短期和长期内超越基准[19] 负面信息 - 2022年第一季度的净收入较2021年第一季度下降11.9%[33] - 2022年第一季度的市场增值为-48亿美元，较2021年第四季度的77亿美元下降162.3%[46] 其他新策略 - 公司在2022年第一季度回购了约1亿美元的普通股（410万股，占总流通普通股的9%）[1] - 公司董事会批准了每股0.01美元的季度中期股息，将于2022年6月24日支付给截至2022年6月10日的股东[6]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度摊薄后每股收益（EPS）为0.52美元，2021年第一季度为0.27美元，增长主要源于股票回购和更高的业绩提成费 [4] - 2022年第一季度净客户现金流为负22亿美元，年化收入影响为负110万美元，约占Acadian 2021年管理费收入的0.3% [5] - 2022年第一季度回购约9%的流通股，花费1亿美元；完成1.25亿美元优先票据赎回，目前仅剩2.75亿美元2026年到期的执行优先票据为长期债务 [7] - 截至2022年3月31日，Acadian循环信贷安排有8800万美元未偿还，预计年底前还清；现金余额为8900万美元 [7] - Acadian在2022年第一季度调整后EBITDA为4810万美元，2021年第一季度为4550万美元，增长主要源于更高的业绩提成费 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2022年3月31日，按收入计算，公司96%、86%、88%和90%的策略在过去1年、3年、5年和10年期间跑赢基准 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司针对全球机构投资者对收益、下行保护和低市场相关性的需求，推出系统宏观策略和股票替代策略，获得客户和顾问良好反馈，业务管道正在建立 [10][11] - 公司受益于ESG投资需求增长趋势，ESG因素是核心投资流程的关键部分，可利用数据和技术帮助客户定制ESG投资组合，预计有助于保留和获取资产 [12][13] - 公司看好中国A股市场，相关策略进展良好，预计未来将扩大规模；还计划将量化优势应用于信贷等其他市场领域，并通过零售等新渠道分销产品 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管短期净客户现金流为负，但公司投资表现出色且不断增强，预计资金流向将改善；新策略如ESG、股票替代和中国市场策略具有长期增长潜力 [5][6] - 鉴于持续强劲的投资表现和2022年第一季度较高的业绩提成费，公司对2022年全年业绩提成费持乐观态度，大部分预计在第四季度确认 [8] 问答环节所有提问和回答 问题: 第一季度净资金流是否有特定策略的贡献，以及管理波动率策略的净资金流情况 - 第一季度净资金流无特定模式，受一些较大资金流出影响；管理波动率策略有资金流出但在减少，该策略近期表现良好，预计未来会有资金流入 [18] 问题: 公司正在进行的成本削减工作进展 - 公司未来更关注增长并投资新举措，在费用方面会继续在中心区域保持纪律性并进行削减，预计在年底或明年年初看到成效 [20] 问题: 公司将多少现金流投入种子基金，以及未来用于股票回购的现金流情况 - 公司未分配特定预算，将根据情况将现金用于有机增长和股票回购；会保留资金支持有机增长和种子新策略，也会适时回购股票 [24] 问题: 如何考虑公司的现金流生成以及可用于股票回购和有机举措的现金流 - 公司的ENI是现金流生成的良好指标，第一季度约为23.4，第四季度通常因业绩提成费较高 [26] 问题: 公司的股票回购计划情况 - 2022年第一季度的回购是公开市场回购，认为公开市场回购是利用低价的好方式；也可在合适时机使用10b5 - 1安全港规则进行回购 [27] 问题: 公司股票回购在今年剩余时间是否受债务水平或超额容量限制 - 财报发布期间有禁售期，与潜在合作伙伴进行合作对话时可能受限，除此之外无其他限制 [28] 问题: 本季度末的股份数量 - 基本股份约为4140万股，摊薄后约为4200万股，具体将在即将发布的10 - Q报告中披露 [29] 问题: 公司对并购和战略行动的看法如何演变 - 公司专注于利用独特平台拓展到其他资产类别，若有合适团队可加速业务发展会考虑；不考虑传统多精品店式并购，更关注与量化平台契合的小项目 [31] 问题: 公司如何考虑进入零售渠道 - 进入零售渠道具有机会性，可能采取合资、收益分享或并购合作等多种形式 [32]

公司业务板块与运营模式 - 公司是全球资产管理公司，目前通过量化与解决方案业务板块运营，该板块涵盖多种投资策略，通过附属公司Acadian开展业务[117] - 公司业务通过Quant & Solutions可报告业务部门开展，采用ENI衡量业绩和分配资源[232][234] 管理费用与业绩费用计算方式 - 约80%的管理费用基于平均资产管理规模计算，其余基于期末资产管理规模或其他方法计算[121] - 约140亿美元（占比13%）的资产管理规模来自参与业绩费用的账户[121] - 约140亿美元（占合并关联方资产管理规模的13%）的账户具有业绩提成特征[170] 财务指标定义与构成 - 公司使用非GAAP财务指标经济净收入评估业务财务表现并做运营决策[127] - 经济净收入与美国公认会计准则净收入不同，排除了某些非现金或非经常性损益表项目[128] - 经济净收入的收入主要包括客户支付的咨询服务费用和前权益法核算附属公司的收益[130] - 经济净收入的费用反映了持续经营业务中归属于股东的所有常规费用[131] - 美国公认会计准则中的“非控股权益”指不归属于公司股东的收入和费用净额组成部分[132] - 公司定义调整后EBITDA为经济净收入扣除净利息、所得税、折旧和摊销，是一项非GAAP流动性指标[249] 外部环境影响 - 新冠疫情对全球经济和金融市场产生重大影响，公司持续监测其对业务的影响[118] - 2022年2月俄罗斯对乌克兰的军事入侵增加了全球金融市场的波动性和不确定性，公司对俄罗斯证券的总体风险敞口有限[119] - 通胀预期导致利率上升时，公司管理资产价值可能受负面影响，进而导致收入减少[199] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度收入为1.122亿美元，较2021年的1.097亿美元增长250万美元[134] - 2022年第一季度持续经营业务的税前收入为3340万美元，较2021年的2760万美元增长580万美元[134] - 2022年第一季度持续经营业务的净利润为2380万美元，较2021年的1850万美元增长530万美元[134] - 2022年第一季度美国公认会计原则（GAAP）运营利润率为38.5%，较2021年的29.6%提高888个基点[134] - 2022年第一季度基本每股收益为0.54美元，较2021年的0.34美元增长0.20美元[134] - 2022年第一季度摊薄每股收益为0.53美元，较2021年的0.33美元增长0.20美元[134] - 截至2022年3月31日，管理资产（AUM）为1102亿美元，较2021年的1202亿美元减少100亿美元[134] - 2022年第一季度净客户现金流为 - 22亿美元，较2021年的 - 35亿美元增加13亿美元[134] - 2022年第一季度净现金流的年化收入影响为 - 110万美元，较2021年的 - 790万美元增加680万美元[134] - 2022年第一季度经济净收入（ENI）为2340万美元，较2021年的2250万美元增长90万美元[134] - 2022年3月31日公司管理资产总额为1102亿美元，较2021年12月31日的1172亿美元减少70亿美元（6.0%），较2021年3月31日的1202亿美元减少100亿美元（8.3%）[157] - 2022年第一季度净资金流为 - 22亿美元，2021年第四季度为 - 8亿美元，2021年第一季度为 - 35亿美元[161] - 2022年第一季度再投资收入和分配为9亿美元，2021年第四季度为7亿美元，2021年第一季度为6亿美元[161] - 2022年第一季度净资金流的年化收入影响为 - 110万美元，2021年第四季度为10万美元，2021年第一季度为 - 790万美元[161] - 2022年第一季度管理费用为1.022亿美元，2021年同期为1.038亿美元[162] - 2022年第一季度业绩费用为1000万美元，2021年同期为460万美元[162] - 2022年第一季度总运营费用为6900万美元，2021年同期为7720万美元[162] - 2022年第一季度持续经营业务税前收入为3340万美元，2021年同期为2760万美元[162] - 2022年第一季度净利润为2380万美元，2021年同期为4040万美元[162] - 2022年第一季度美国公认会计原则运营利润率为38.5%，2021年同期为29.6%[162] - 2022年第一季度管理费率为37.3个基点，2021年同期为37.0个基点，整体加权平均费率上升[167] - 2022年第一季度管理费用为1.022亿美元，较2021年同期的1.038亿美元减少160万美元，降幅1.5%[168] - 剔除权益法核算的关联方后，2022年第一季度平均资产管理规模为1113亿美元，较2021年同期的1140亿美元下降2.4%[168] - 2022年第一季度业绩提成费用为1000万美元，较2021年同期的460万美元增加540万美元[171] - 2022年第一季度其他收入为0，较2021年同期的130万美元减少130万美元[172] - 2022年第一季度薪酬和福利费用为4680万美元，较2021年同期的5260万美元减少580万美元，降幅11.0%[180] - 2022年第一季度一般及行政费用为1690万美元，较2021年同期的1910万美元减少220万美元，降幅11.5%[181] - 2022年第一季度折旧和摊销费用为530万美元，较2021年同期的550万美元减少20万美元，降幅3.6%[182] - 2021年第一季度终止经营业务收入为2190万美元，2022年同期无终止经营业务收入[194] - 2022年第一季度美国公认会计准则（GAAP）运营收入为4.32亿美元，2021年同期为3.25亿美元；运营利润率2022年为38.5%，2021年为29.6%[196] - 2022年第一季度美国GAAP总运营费用为6.9亿美元，2021年同期为7.72亿美元；运营费用与管理费收入比率2022年为67.5%，2021年为74.4%[196] - 2022年第一季度美国GAAP可变薪酬为2.79亿美元，2021年同期为2.4亿美元；可变薪酬比率2022年为38.2%，2021年为41.5%[196] - 2022年第一季度美国GAAP关联方关键员工分配为0.19亿美元，2021年同期为0.13亿美元；关联方关键员工分配比率2022年为4.2%，2021年为3.8%[196] - 2022年第一季度归属于控股股东的净利润为2.38亿美元，2021年同期为2.7亿美元；经济净收入2022年为2.34亿美元，2021年为2.25亿美元[205] - 2022年第一季度种子/共同投资收益为0.01亿美元，2021年同期亏损0.46亿美元；融资成本2022年为0.01亿美元，2021年为0.07亿美元[205] - 2022年第一季度美国GAAP收入为11.22亿美元，2021年同期为10.97亿美元；经济净收入（ENI）收入2022年为11.22亿美元，2021年为10.98亿美元[209] - 2022年第一季度ENI管理费为10.22亿美元，2021年同期为10.38亿美元；绩效费2022年为1亿美元，2021年为0.46亿美元[209] - 2022年第一季度美国GAAP其他收入为0，2021年同期为0.13亿美元；ENI其他收入2022年为0，2021年为0.14亿美元[212] - 2022年第一季度美国公认会计原则（GAAP）运营费用为6900万美元，2021年同期为7720万美元[216] - 2022年第一季度经济净收入（ENI）运营费用为4560万美元，2021年同期为4880万美元[216][218][221] - 2022年第一季度ENI固定薪酬和福利费用为2190万美元，2021年同期为2430万美元[218] - 2022年第一季度ENI一般及行政费用为1840万美元，2021年同期为1900万美元[218][220] - 2022年第一季度ENI运营利润率为34.5%，2021年同期为34.2%[221] - 2022年第一季度ENI运营费用比率为44.6%，2021年同期为47.0%[221] - 2022年第一季度ENI可变薪酬比率为41.9%，2021年同期为38.5%[221] - 2022年第一季度ENI附属公司关键员工分配比率为4.9%，2021年同期为3.5%[221] - 2022年第一季度美国GAAP运营收入为4320万美元，2021年同期为3250万美元[223] - 2022年第一季度不包括合并基金影响的美国GAAP运营利润率为38.5%，2021年同期为29.6%[225] - 2022年第一季度税前经济净收入为3.22亿美元，2021年同期为3.08亿美元；经济净收入有效税率2022年为27.3%，2021年为26.9%[228] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为1440万美元，2021年同期为730万美元，减少710万美元[246][247] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为400万美元，2021年同期为提供60万美元，减少460万美元[246][247] - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为1.449亿美元，2021年同期为提供7840万美元，减少2.233亿美元[246][247] - 2022年第一季度归属于控股股东的净利润为2.38亿美元，2021年同期为2.7亿美元[251] - 2022年第一季度调整后EBITDA为4.3亿美元，2021年同期为4.21亿美元[251] - 2022年第一季度经济净收入为2.34亿美元，2021年同期为2.25亿美元[251] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度Quant & Solutions业务的ENI收入为1.122亿美元，较2021年同期的1.035亿美元增加870万美元，增幅8.4%[239][240] - 2022年第一季度其他ENI收入为0，2021年同期为630万美元，源于2021年处置附属公司[241] - 2022年第一季度Quant & Solutions业务的ENI运营费用为4110万美元，较2021年同期的3910万美元增加200万美元，增幅5.1%[242][244] - 2022年第一季度其他ENI运营费用为450万美元，较2021年同期的970万美元减少520万美元，降幅53.6%[242][245] 资产与负债情况 - 截至2022年3月31日，循环信贷额度为8.8亿美元，利率为SOFR + 1.0%加0.25%承诺费，到期日为2025年3月7日[256] - 截至2022年3月31日，第三方借款为2.732亿美元，2021年12月31日为3.949亿美元[256] - 截至2022年3月31日，基于股份的支付负债为2500万美元，2021年12月31日为2810万美元[251][265] - 截至2022年3月31日，关联公司利润权益负债为2550万美元，2021年12月31日为3060万美元[265] 市场变化对收入影响 - 截至2022年3月31日，公司管理资产规模为1102亿美元，管理费率约为37个基点，10%的增减将使管理费用收入增减约4110万美元[274] - 截至2022年3月31日，约140亿美元（占AUM的13%）的资产有资格获得业绩费，10%的AUM增减将对业绩费产生750万美元的影响[274] - 市场变化对管理费用和业绩费用的综合影响将使税后经济净收入每年变化约1800万美元[274] - 截至2022年3月31日，公司管理资产总值为1102亿美元，若其价值增减10%，年化管理费用收入将增减约4110万美元，对毛绩效费用影响为750万美元，税后经济净收入将有1800万美元的年度变化[274] - 公司约40%的经济净收入成本结构为可变成本，代表可变薪酬和关键员工分配，税前利润变化按约27.3%的法定综合州和联邦税率计算税后利润[273] - 公司权益市场管理资产为1079亿美元，权益市场10%的涨跌会使其增减108亿美元，年化管理费用收入变化4020万美元，税后经济净收入年度变化约1560万美元[277] - 约124亿美元（占权益市场管理资产的12%）的账户需支付绩效费用，权益市场10%的变化对税后经济净收入的绩效费用影响约为200万美元[277] - 外币管理资产为879亿美元，外汇汇率相对美元10%的涨跌会使其增减88亿美元，年化管理费用收入变化3480万美元，税后经济净收入年度变化1350万美元[277] - 约126亿美元（占外币管理资产的14%）的账户需支付绩效费用，外汇汇率10%的变化对税后经济净收入的绩效费用影响约为150万美元[277]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-38979 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------|------------|-------------------------------------------- ...

BrightSphere Investment Group Inc. (NYSE:BSIG) Q4 2021 Earnings Conference Call February 3, 2022 11:00 AM ET Company Participants Elie Sugarman - Head of Corporate Development and Investor Relations Suren Rana - Chief Executive Officer Conference Call Participants Kenneth Lee - RBC Capital Markets Rob Lee - KBW Michael Cyprys - Morgan Stanley John Dunn - Evercore Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome to the BrightSphere Investment Group Earnings Conference Call and Webcast for th ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38979 BRIGHTSPHERE Investment Group Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware ...