财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，公司摊薄每股经济净收益（ENI）为0.28美元，而2022年第一季度为0.52美元，收益下降是由于2022年整个股市下跌导致资产管理规模（AUM）降低，以及与2022年第一季度相比本季度业绩费用减少 [6] - 截至2023年3月31日，公司现金余额为1.54亿美元，本季度Acadian动用了其运营循环信贷额度，季度末未偿还余额为8700万美元 [13] - 公司连续第三个季度实现正资金净流入，2023年第一季度净流入1亿美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - Acadian的投资表现持续强劲，截至2023年3月31日，按收入计算，分别有87%、86%和90%的策略在过去三年、五年和十年内超过了基准 [6] - Acadian的股票替代平台于2022年第四季度获得1500万美元种子资金，目前正在建立投资业绩记录 [7] - 系统性信贷业务的核心团队基本到位，正在研发更先进版本的投资模型、数据和基础设施，预计2023年下半年准备就绪并投入种子资金开始投资 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资核心能力，利用独特的量化平台拓展新领域，如系统性信贷和股票替代计划 [14] - 公司将继续使用自由现金流支持有机增长，并在有机会时进行股票回购，以实现股东价值最大化 [14] - 公司不寻求在自身领域之外进行收购，对引入与整体量化平台有协同效应的特定能力团队持开放态度，也对任何增值合作机会持开放态度 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司销售渠道历史上一直保持强劲，业务继续产生强劲的自由现金流，有望继续支持有机增长和股票回购 [8][12] - 机构业务渠道健康强劲，处于历史较高水平，没有特定的风险领域，尽管第一季度因客户重新平衡投资组合出现7亿美元的大额资金流出，但整体业务仍处于有利地位 [21][22] 问答环节所有提问和回答 问题: 本季度没有进行股票回购的原因，以及公司对股票回购和并购、引入团队等资本管理的想法 - 公司资本管理思路未变，现金主要用于为有机增长机会提供种子资金和股票回购，已为股票替代平台提供种子资金，预计2023年下半年为系统性信贷平台提供约1500万美元种子资金，其余现金主要用于股票回购，具体时机取决于市场机会和窗口期 [16][17] - 公司不寻求在自身领域之外进行收购，对引入与整体量化平台有协同效应的特定能力团队持开放态度，不太可能将大量资金用于收购，更倾向于引入团队等有机增长机会，也对增值合作机会持开放态度 [18] 问题: 本季度是否有股票回购的窗口期 - 可以合理推测本季度没有进行股票回购是因为没有窗口期 [19] 问题: 目前机构业务渠道与一年前和上一季度相比的情况，哪些策略受到关注，以及本季度总销售额与一年前和上一季度相比疲软的原因 - 业务渠道健康强劲，处于历史较高水平，有多个授权处于高级阶段，数量也高于历史标准，没有特定的风险领域，第一季度因客户重新平衡投资组合出现7亿美元的大额资金流出，但整体业务仍处于有利地位，业务渠道中的项目完成时间存在不确定性 [21][22] 问题: 客户对哪些策略表现出兴趣，总销售额的优势体现在哪些方面 - 客户对公司的旗舰策略，如全球股票、新兴市场股票等国际股票策略，以及可持续版本的策略都有广泛兴趣 [23]

业绩总结 - 2023年第一季度的美国通用会计准则（GAAP）每股收益为0.28美元，较2022年第一季度的0.53美元下降了47.17%[4] - 2023年第一季度归属于控股权益的净收入为1200万美元，较2022年第一季度的2380万美元下降了49.79%[4] - 2023年第一季度的总收入为9180万美元，较2022年第一季度下降18.2%[28] - 2023年第一季度的运营收入为1980万美元，较2022年第一季度下降54.2%[28] - 2023年第一季度的净流入为1亿美元，为连续第三个季度的正净流入[4] - 2023年第一季度的经济净收入（ENI）为2380万美元，较2022年第一季度的4290万美元下降44.32%[111] 用户数据 - 截至2023年3月31日，管理资产（AUM）为975亿美元，较2022年12月31日的936亿美元增长了4.17%[4] - 截至2023年3月31日，87%、86%和90%的策略按收入计算超越了各自的基准，分别为过去3年、5年和10年的表现[4] - 2023年第一季度的平均资产管理规模为964亿美元，较2022年第一季度下降13.4%[27] - 2023年第一季度的总资产管理规模（AUM）为975亿美元，其中美国市场占66.7%[41] 未来展望 - Acadian在2023年第一季度的销售管道保持强劲，预计将在下半年推出首个系统信用策略[5] - 预计2023年下半年将开始推出系统化信用策略，团队目前由9人组成，表明公司在扩展业务方面的积极态度[50] - 发展中的替代数据和机器学习技术被视为支持长期有机增长的关键趋势[44] 新产品和新技术研发 - 公司在过去20年中积极开发和应用专有ESG投资信号，显示出其在ESG领域的领导地位[53] - 公司的负责任投资能力已整合到所有策略中，提供客户特定解决方案的能力[52] 市场扩张和并购 - 公司在新市场和渠道的扩展中增加了分销团队，表明其对全球需求的重视[64] 负面信息 - 2023年第一季度的经济净收入（ENI）较2022年第一季度下降44.5%，主要受市场贬值和较低的业绩费用影响[28] - 2023年第一季度的运营费用为7200万美元，较2022年第一季度增长4.3%[28] - 2023年第一季度的可变薪酬为2250万美元，较2022年第一季度的2630万美元下降14.48%[111] 其他新策略和有价值的信息 - 公司董事会批准了每股0.01美元的季度中期股息，将于2023年6月30日支付给截至2023年6月16日的股东[8] - 2023年第一季度的可变薪酬比例为52.7%，较2022年第一季度的41.9%上升1084个基点[71]

资产管理规模与结构 - 截至2022年12月31日，公司管理的资产规模约为940亿美元[133] - Acadian管理的资产规模为940亿美元，覆盖超过150个全球市场的40,000多种证券[135] - 公司80%的资产管理规模（AUM）来自机构渠道，其中公共/政府养老金市场占42%，企业计划市场占14%[165] - 公司通过子咨询渠道管理的资产占AUM的13%，主要面向零售投资者[165] - 截至2022年12月31日，公司管理的总资产（AUM）为936亿美元[183] - 公司约95%的管理资产投资于全球、国际和新兴市场股票，这些市场的管理费通常高于国内市场[242] - 公司40%的管理资产集中在三个投资策略上，分别为新兴市场股票（147亿美元，16%）、全球除美国股票（115亿美元，12%）和全球股票（111亿美元，12%）[260] 客户与收入结构 - 公司前五大客户关系占总管理费收入的约15%，前25大客户占总管理费收入的约36%[145] - Acadian的前五大客户关系占公司总管理费收入的约15%，前25大客户占约36%[234] - 公司的主要收入来源是管理费，较少依赖波动性较大的绩效费[134] - 公司依赖少数投资策略获得大部分收入，策略表现不佳可能影响整体业绩[199] - 公司费用结构受到客户谈判压力和市场竞争的影响，可能导致收入下降[269][270] 投资策略与表现 - 公司通过系统化投资方法管理全球、国际和新兴市场股票，以及多资产和另类策略[135] - 2022年12月31日，Acadian资产中88%的收入表现优于基准[188] - 公司依赖非美国市场的投资，可能面临外汇风险、政治和经济不确定性，影响资产管理和业绩[271][272] - 公司可能因投资决策导致客户损失，面临法律诉讼和声誉损害的风险[280] 风险与挑战 - 公司面临法律诉讼和争议的风险，可能导致声誉损害、客户流失和财务损失[176] - 公司面临竞争压力，竞争对手可能拥有更多的财务资源和分销能力[189] - 公司面临运营风险，任何操作失误或基础设施问题都可能对收入和利润产生不利影响[201] - 公司面临外汇汇率波动的风险，特别是非美元货币的贬值可能减少管理费收入[241] - 公司面临潜在的法律诉讼风险，可能对其业务产生不利影响[250] - 公司面临日益复杂的网络攻击风险，可能导致业务中断、信息泄露和声誉损害[252] - 公司受欧盟和英国的数据保护法规约束，违规可能导致高达全球年营业额4%或2000万欧元的罚款[253] - 公司依赖技术基础设施和第三方服务提供商，任何重大故障可能导致客户损失和监管处罚[262] - 公司可能因保险成本波动和保险覆盖范围限制而面临财务压力[276] - 公司受欧盟、英国、美国等多地数据保护法律的约束，任何违规行为可能对业务、声誉和财务状况产生不利影响[282] - 公司面临反贿赂、出口管制、制裁等法律的合规风险，违规可能导致民事或刑事处罚，影响业务和财务状况[284][285] - 英国脱欧可能导致宏观经济不确定性，影响公司在英国和欧盟的业务、融资成本和监管环境[287][288] - 新冠疫情可能继续扰乱金融市场和公司业务，影响运营和第三方服务提供商的正常运作[289][290] - 资产管理行业竞争激烈，公司面临来自国内外资产管理公司、对冲基金等机构的竞争，且竞争对手可能拥有更大的资本规模和品牌知名度[292] - 公司专注于资产管理业务，可能比其他多元化金融公司更容易受到行业趋势和负面事件的影响[293] - 公司受美国、英国等多地税法的约束，税务合规问题可能导致财务波动和声誉损害[304][305] - 公司面临全球税收合规的挑战，OECD的BEPS项目可能对公司的税务策略产生重大影响[306] - 公司依赖信息技术系统运营业务，任何基础设施中断或网络攻击可能对业务连续性产生重大影响[313][314] - 公司受加州消费者隐私法（CCPA）等隐私法规的约束，合规要求可能增加运营成本，违规可能导致高额罚款[315] - 英国脱欧可能导致市场混乱、对手方风险增加、资产和负债管理困难，进而对公司运营、财务状况和回报产生负面影响[320] - 英国脱欧引发的波动性和不确定性可能对公司投资价值和实现投资目标的能力产生不利影响[321] - COVID-19疫情及相关防控措施对经济和金融市场造成严重影响，可能导致公司资产管理规模、收入和收益下降，并增加融资成本或限制资本市场准入[322] - 公司面临高度竞争环境，若无法提供符合客户需求的产品和服务，可能导致资产流失和业务增长受阻[325] - 公司在美国受SEC监管，需遵守《投资顾问法》和《投资公司法》，并可能受CFTC、劳工部、FINRA及州监管机构的规则约束[327] - 公司在非美国市场（如欧盟、拉丁美洲、中东和亚洲）扩展业务时，可能需遵守新的外国法规，增加合规风险和诉讼风险[328] - 美国和全球政策及立法变化可能对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响，需及时应对监管变化[329] - 公司股票未来大量出售可能导致股价下跌，影响市场对公司股票的信心[331] - 公司修订后的公司章程规定，特拉华州衡平法院为特定诉讼的专属管辖法院，可能限制股东选择有利司法管辖区的权利[333] 人力资源与关键人员 - Acadian拥有超过100名投资和研究专业人员，管理约70种不同的投资产品和策略[136] - 公司依赖关键人员的技能和专业知识，成功和增长取决于吸引和留住关键人员的能力[200] - 截至2022年12月31日，公司拥有354名全职员工，其中22名来自BrightSphere Investment Group Inc.，332名来自Acadian[220] - 公司依赖关键人员的贡献，特别是高级管理团队，以实施战略并推动业务增长[229] 财务与资本管理 - 公司自2017年1月1日至2022年12月31日期间回购了约63%的股份[141] - 公司计划将非美国子公司的收益再投资，短期内无计划汇回这些收益[150] - 公司依赖Acadian的盈利和现金流来支付股息，任何盈利或分红的减少都可能影响股息支付[179] - 截至2022年12月31日，公司承诺了约1900万美元的种子资本，投资于三个产品[246] - 截至2022年1月31日，公司有2.75亿美元的长期债券未偿还[249] - 公司依赖Acadian的盈利能力，因为其大部分现金流来自Acadian的分配[225] - 公司依赖Acadian的盈利能力，任何对其所有权或经济安排的重新谈判可能减少公司从中获得的经济利益[257][258] 技术与运营 - 公司拥有先进的技术能力，支持其系统化的投资流程和后台效率[194] - 公司依赖信息技术系统运营业务，任何基础设施中断或网络攻击可能对业务连续性产生重大影响[313][314]

业绩总结 - 公司在2022年第四季度的每股收益（ENI EPS）为0.67美元，较2021年第四季度的0.53美元增长26.4%[15] - 2022年第四季度的净收入为3040万美元，较2021年第四季度的3920万美元下降22.3%[12] - 2022年第四季度的调整后EBITDA为5090万美元，较2021年第四季度的8760万美元下降42.0%[15] - 2022年第四季度的经济净收入（ENI）为2840万美元，较2021年同期的3930万美元下降27.7%[57] - 2022年第四季度的总收入为1.227亿美元，同比下降24.7%[157] 用户数据 - 截至2022年12月31日，公司的资产管理规模（AUM）为936亿美元，较2022年9月30日的833亿美元增长12.4%[12] - 2022年第四季度的净客户现金流（NCCF）为13亿美元，较2021年第四季度的负8亿美元显著改善[26] - 2022年第四季度的管理资产总额（AUM）为93.6亿美元，较2021年同期的117.2亿美元下降20.1%[94] - 2022年第四季度的市场增值为9.0亿美元，较2021年同期的4.3亿美元增长109.3%[94] - 2022年第四季度的年度化净流入对收入的影响为320万美元，较2021年同期的10万美元显著增长[94] 未来展望 - 2023年全年运营费用比率预计在52%-56%之间，受股市波动影响[81] - 2022年第四季度的现金余额为1.084亿，预计将继续利用多余资本支持有机增长和股票回购[44] 新产品和新技术研发 - Acadian在2022年第四季度为其股权替代平台注入了1500万美元的资本[44] 负面信息 - 2022年第四季度的调整后EBITDA为4710万美元，较2021年同期的6910万美元下降31.8%[57] - 2022年第四季度的可变薪酬比例从2021年第四季度的41.1%下降至40.2%[10] - 2022年第四季度的经济净收入每股收益为0.67美元，较2021年同期的0.53美元增长了26.4%[138] - 2022年第四季度的总负债为5.403亿美元，较2021年同期的7.324亿美元下降26%[109] - 2022年第四季度的总权益为-2160万美元，较2021年同期的-1760万美元有所恶化[109] 其他新策略和有价值的信息 - 公司董事会批准每股0.01美元的季度分红，将于2023年3月31日支付给截至2023年3月17日的股东[17] - 2022年第四季度的可分配给关键员工的分配比例为3.6%，较2021年同期的5.8%下降了223个基点[107] - 2022年第四季度的可变补偿为29.1百万美元，较2021年同期的32.7百万美元下降了11%[91] - 2022年第四季度的管理费用为8600万美元，同比下降19%[80] - 2022年第四季度的绩效费用为3630万美元，同比下降36%[80]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司每股经济净收入（ENI）达到0.67美元，为历史最高水平，较2021年第四季度的0.53美元增长26.4% [7] - 截至2022年12月31日，公司现金余额为1.08亿美元，此前为Acadian的股票替代平台提供了1500万美元的种子资金，并全额偿还了Acadian的季节性信贷安排 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - Acadian在2022年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为5090万美元，而2021年第四季度为8760万美元，主要由于全球股市下跌导致过去12个月资产管理规模（AUM）下降约20%，以及业绩费用低于去年 [9] - 截至2022年12月31日，按收入计算，公司88%、87%、87%和90%的策略分别在过去1年、3年、5年和10年期间跑赢基准 [14] - 公司连续第二个季度实现正的客户净现金流，2022年第四季度净流入13亿美元，多个策略的销售表现强劲 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于核心能力，并利用独特的量化平台拓展新领域，使用自由现金流支持有机增长和在有机会时进行股票回购，专注于实现股东价值最大化 [11] - Acadian继续在系统信贷领域发力，核心投资团队基本到位，预计2023年下半年开始用种子资金投资该策略；2022年第四季度启动了股票替代平台，已投入1500万美元种子资金并开始建立业绩记录 [10] - Acadian在系统宏观方面取得进展，获得客户关注和顾问的更多买入评级，同时看到更多专注于责任投资的投资授权，这些举措有望为Acadian带来持续的有机增长 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在动荡的市场环境中，公司的投资表现持续强劲 [8] - 公司销售渠道保持健康，多个策略的搜索活动持续进行，与历史水平相比处于健康状态 [14][36] 问答环节所有提问和回答 问题: 系统信贷和股票替代平台的团队情况，以及系统股票和系统信贷在流程上的差异和Acadian现在才进入系统信贷领域的原因 - 两个领域的核心团队基本到位，各约有8 - 10人，后续会在数据等特定领域增加人员；股票替代平台已投入种子资金并开始建立业绩记录，系统信贷方面正在增加交易和数据基础设施 [20] - 信贷市场规模与股票市场相当，且是量化驱动的，公司的量化能力在此有优势；近年来信贷市场交易电子化程度提高，数据更易获取；公司积累的数据可用于信贷分析；同时公司找到了合适的团队，Scott Richardson等带来了丰富的经验 [21][22] 问题: 本季度是否回购股票及对潜在增值交易的讨论情况 - 本季度未回购股票，公司不会具体评论相关对话，有时会处于禁售期，如财报发布禁售期或有非公开重大对话时 [31] 问题: 本季度业绩费用的关键驱动因素 - 去年业绩费用基数较高，情况特殊；今年许多账户表现良好，业绩费用处于合理水平 [33] 问题: 销售渠道现状与一年前的比较，以及表现强劲的策略、客户渠道和地理区域 - 与历史水平相比，销售渠道健康，多个策略都有搜索活动，包括旗舰策略如全球股票、新兴市场和管理波动率策略；约四分之一的策略有可持续发展角度，ESG相关搜索增多 [36][42] 问题: 对明年费用增长的预期及指导范围的依据 - 指导范围综合考虑了当前市场情况、对新举措（如信贷、股票替代、多资产类别、ESG等领域）在人员、数据和基础设施方面的投资，以及一定的通胀因素；假设市场在正常范围内波动，公司应能在指导范围内 [38]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度每股收益（ENI）为0.30美元，同比增长7%，主要得益于2021年第四季度和2022年第一季度的股票回购计划 [6] - 公司第三季度净客户现金流入为6亿美元，显示出所有主要策略的净流入 [8] - Acadian第三季度调整后EBITDA为3050万美元，同比下降37.5%，主要由于全球股市下跌和美元走强导致AUM下降27% [11][12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 96%、87%、86%和90%的策略在1年、3年、5年和10年期间的表现分别超过了基准 [7] - 公司在系统信用和股票替代策略方面增加了团队和技术基础设施，并计划在本月启动股票替代平台，初始资本为1500万美元 [9] - 系统宏观策略（如多资产绝对回报）目前管理资产规模为20亿美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司AUM的下降主要受到全球股市下跌和美元走强的影响，尤其是AUM中有相当一部分投资于美国以外市场 [11] - 公司在英国养老金基金和LDI方面受到一定影响，但整体表现仍然积极 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于核心能力，并利用其独特的量化平台扩展到新领域，如系统信用和股票替代策略 [9][16] - 公司计划在未来三年内投入7500万至8000万美元用于系统信用和股票替代策略的种子资金 [22] - 公司将继续利用自由现金流支持有机增长，并在机会出现时回购股票 [10][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场环境波动，公司投资表现依然强劲，销售渠道保持健康 [7][8] - 公司对系统信用和股票替代策略的未来增长持乐观态度，认为这些策略将满足市场对非相关回报的需求 [9][16] - 公司预计未来几年费用将有所增加，主要由于新策略的团队建设和数据技术模块的投入 [33][34] 其他重要信息 - 公司现金余额为1.01亿美元，预计将继续产生强劲的自由现金流 [10] - 公司ESG能力已有20多年历史，并继续看到投资者对ESG因素的需求 [15] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于潜在价值提升交易的讨论 - 公司对任何能够提升股东价值的交易持开放态度，但目前没有具体交易可以透露 [19] 问题: 关于资本分配的进一步说明 - 公司计划将多余现金流用于新策略的种子资金和股票回购，预计未来三年在系统信用和股票替代策略上投入7500万至8000万美元 [21][22] 问题: 第三季度是否有股票回购 - 第三季度没有进行股票回购，但公司将继续在机会出现时进行回购 [24][28] 问题: 关于有机增长和资金流动的详细情况 - 所有策略的资金流动均呈现持平或小幅增长，销售渠道健康，尤其是多资产类别策略表现良好 [30][31] 问题: 关于费用指引的进一步说明 - 公司费用指引基本保持不变，但可变费用有所调整，主要由于新策略的团队建设和数据技术模块的投入 [33][36] 问题: 关于销售渠道的规模和构成 - 销售渠道非常健康，涵盖全球股票、新兴市场、国际市场和ESG相关策略，多资产类别策略也受到早期采用者的青睐 [39][40] 问题: 关于费用率的变化趋势 - 费用率因策略而异，绝对回报策略费用较高，而简单策略费用较低，预计未来费用率有上升趋势 [42][44]

公司业务板块与运营模式 - 公司是全球资产管理控股公司，目前通过Quant & Solutions业务板块运营，该板块涵盖多种投资策略，通过附属公司Acadian开展业务[136] - 公司与Acadian采用利润分享模式，影响可变薪酬计算和员工股权或利润权益分配[141] 外部环境影响 - 2022年2月俄乌冲突增加全球金融市场波动性和不确定性，虽公司对俄罗斯证券总体风险敞口有限，但冲突影响难以预测[137] 费用计算基础 - 截至2022年9月30日的三个月，约80%的管理费基于平均资产管理规模计算，其余基于期末资产管理规模或其他方法计算[139] 业绩费相关 - 约110亿美元（占资产管理规模的13%）的账户参与业绩费分成，多数业绩费基于滚动一年相关基准的增值计算[139] 公司费用项目 - 公司最大的费用项目是员工薪酬和福利，包括固定和可变部分[140] 非GAAP财务指标ENI相关 - 管理层使用非GAAP财务指标经济净收入（ENI）评估业务财务绩效并做运营决策[145] - ENI与美国公认会计原则（U.S. GAAP）确定的净收入不同，排除了某些非现金或非经常性损益表项目[147] - ENI收入主要包括客户支付的咨询服务费和前权益法核算附属公司的收益，与U.S. GAAP收入有所差异[148] - ENI费用反映持续经营业务中归属于股东的常规费用，与U.S. GAAP费用有所不同[149] - 经济净收入计算排除某些持续费用，有局限性，不能替代美国GAAP收益衡量指标[245][246] GAAP基础财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日的三个月，公司美国公认会计原则（GAAP）基础的收入为8.68亿美元，较2021年同期的11.79亿美元减少3.11亿美元；九个月收入为29.45亿美元，较2021年同期的36.09亿美元减少6.64亿美元[152] - 截至2022年9月30日的三个月，公司GAAP基础的持续经营业务税前收入为2.53亿美元，较2021年同期的5.74亿美元减少3.21亿美元；九个月为10亿美元，较2021年同期的11.96亿美元减少1.96亿美元[152] - 截至2022年9月30日的三个月，公司GAAP基础的持续经营业务净利润为1.78亿美元，较2021年同期的4.29亿美元减少2.51亿美元；九个月为7.02亿美元，较2021年同期的8.61亿美元减少1.59亿美元[152] - 截至2022年9月30日的三个月，公司GAAP运营利润率为34.7%，较2021年同期的24.3%增加1033个基点；九个月为40.7%，较2021年同期的27.0%增加1379个基点[152] - 截至2022年9月30日的三个月，公司基本每股收益为0.43美元，较2021年同期的2.88美元减少2.45美元；九个月为1.66美元，较2021年同期的9.93美元减少8.27美元[152] - 2022年三季度总营收为8.68亿美元，较2021年同期的11.79亿美元减少3.11亿美元；2022年前三季度总营收为29.45亿美元，较2021年同期的36.09亿美元减少6.64亿美元[182] - 2022年三季度总运营费用为5.67亿美元，较2021年同期的8.92亿美元减少3.25亿美元；2022年前三季度总运营费用为17.45亿美元，较2021年同期的26.36亿美元减少8.91亿美元[182] - 2022年三季度运营收入为3.01亿美元，较2021年同期的2.87亿美元增加1400万美元；2022年前三季度运营收入为12亿美元，较2021年同期的9.73亿美元增加2.27亿美元[182] - 2022年三季度归属于控股股东的净利润为1.78亿美元，较2021年同期的22.95亿美元减少21.17亿美元；2022年前三季度归属于控股股东的净利润为7.02亿美元，较2021年同期的78.92亿美元减少71.9亿美元[182][184] - 2022年三季度基本每股收益为0.43美元，较2021年同期的2.88美元减少2.45美元；2022年前三季度基本每股收益为1.66美元，较2021年同期的9.93美元减少8.27美元[182] - 2022年三季度稀释每股收益为0.42美元，较2021年同期的2.76美元减少2.34美元；2022年前三季度稀释每股收益为1.62美元，较2021年同期的9.53美元减少7.91美元[182] - 2022年第三季度美国公认会计原则（GAAP）运营利润率为34.7%，前九个月为40.7%；2021年同期分别为24.3%和27.0%[233] - 2022年和2021年第三季度GAAP净利润归属于控股股东分别为1780万美元和2.295亿美元，前九个月分别为7020万美元和7.892亿美元[242] - 2022年和2021年第三季度美国GAAP收入分别为8680万美元和1.179亿美元，前九个月分别为2.945亿美元和3.609亿美元[248] - 2022年和2021年第三季度美国GAAP运营费用分别为5670万美元和8920万美元，前九个月分别为1.745亿美元和2.636亿美元[255] - 2022年三季度美国公认会计原则（GAAP）运营收入为3.01亿美元，2021年同期为2.87亿美元；2022年前三季度为12亿美元，2021年同期为9.73亿美元[262] - 剔除合并基金影响后，2022年三季度美国GAAP运营利润率为34.7%，2021年同期为24.3%；2022年前三季度为40.7%，2021年同期为27.0%[264] 管理资产规模相关数据变化 - 截至2022年9月30日，公司管理资产（AUM）为833亿美元，较2021年12月31日的1172亿美元减少339亿美元，较2021年9月30日的1137亿美元减少304亿美元[152][157][158][160] - 截至2022年9月30日，发达市场管理资产为647亿美元，较2021年12月31日的893亿美元减少246亿美元；新兴市场管理资产为186亿美元，较2021年12月31日的279亿美元减少93亿美元[158] - 截至2022年9月30日，美国地区管理资产为560亿美元，占比67.2%；欧洲地区为144亿美元，占比17.3%；亚洲地区为27亿美元，占比3.2%；澳大利亚地区为50亿美元，占比6.0%；其他地区为52亿美元，占比6.3%[160] - 截至2022年9月30日的三个月，Quant & Solutions业务期初余额为905亿美元，期末余额为833亿美元；九个月期初余额为1172亿美元，期末余额为833亿美元[165] - 截至2022年9月30日，公司管理资产总额为833亿美元，较2022年6月30日的905亿美元减少72亿美元（8.0%），较2021年9月30日的1137亿美元减少304亿美元（26.7%）[177] - 截至2022年9月30日，公司管理资产规模为833亿美元，加权平均费率约38个基点；管理资产规模10%的增减将使年化管理费用收入增减约3130万美元[315] 净客户现金流与净流量相关数据变化 - 截至2022年9月30日的三个月，公司净客户现金流为6亿美元，较2021年同期的 - 7亿美元增加13亿美元；九个月为 - 44亿美元，较2021年同期的 - 51亿美元增加7亿美元[152] - 截至2022年9月30日的三个月，公司净流量的年化收入影响为3000万美元，较2021年同期的 - 1.6亿美元增加1.9亿美元；九个月为 - 8.2亿美元，较2021年同期的 - 10.4亿美元增加2.2亿美元[152] - 2022年三个月季化净流入为0.6亿美元，九个月净流出为44亿美元；2021年三个月季化净流出为0.7亿美元，九个月净流出为56亿美元[165] - 2022年三个月季化净流入年化基点为43.7，九个月为48.9；2021年三个月季化净流入年化基点为47.1，九个月为48.1[165] - 2022年三个月季化净流出年化基点为51.7，九个月为38.0；2021年三个月季化净流出年化基点为41.2，九个月为37.5[165] - 2022年三个月季化净流量年化收入影响为300万美元，九个月为 - 8200万美元；2021年三个月季化净流量年化收入影响为 - 1600万美元，九个月为 - 1.04亿美元[165] - 按客户类型划分，2022年三个月季化Sub - advisory业务净流出0.2亿美元，Institutional业务净流入0.7亿美元，Retail/Other业务净流入0.1亿美元[170] - 2022年九个月Sub - advisory业务净流出0.1亿美元，Institutional业务净流出46亿美元，Retail/Other业务净流入0.3亿美元[170] - 2022年第三季度，公司净流量为6亿美元，2022年第二季度为 - 28亿美元，2021年第三季度为 - 7亿美元[178] - 2022年前三季度，公司净流量为 - 44亿美元，2021年前三季度为 - 51亿美元[179] - 2022年第三季度，净流量的年化收入影响为30万美元，2022年第二季度为 - 740万美元，2021年第三季度为 - 160万美元[178] - 2022年前三季度，净流量的年化收入影响为 - 820万美元，2021年前三季度为 - 1040万美元[179] 市场贬值相关数据变化 - 2022年三个月季化市场贬值78亿美元，九个月贬值295亿美元；2021年三个月季化市场贬值34亿美元，九个月增值112亿美元[165] - 2022年三个月季化Sub - advisory业务市场贬值0.9亿美元，Institutional业务贬值64亿美元，Retail/Other业务贬值0.5亿美元[170] - 2022年九个月Sub - advisory业务市场贬值33亿美元，Institutional业务贬值246亿美元，Retail/Other业务贬值16亿美元[170] 总流入与总流出相关数据变化 - 2022年第三季度，三个月内总流入20亿美元，收益率约44个基点，2021年同期总流入28亿美元，收益率约47个基点[178] - 2022年第三季度，三个月内总流出 - 23亿美元，收益率约52个基点，2021年同期总流出 - 42亿美元，收益率约41个基点[178] - 2022年前三季度，总流入80亿美元，收益率约49个基点，2021年同期总流入84亿美元，收益率约48个基点[179] 管理费用与业绩费用相关数据变化 - 2022年三季度管理费用为8.57亿美元，较2021年同期的11.14亿美元减少2.57亿美元，降幅23.1%；2022年前三季度管理费用为28.14亿美元，较2021年同期的32.68亿美元减少4.54亿美元，降幅13.9%[182][188][189] - 2022年三季度业绩费用为1100万美元，较2021年同期的3400万美元减少2300万美元；2022年前三季度业绩费用为1.31亿美元，较2021年同期的2.84亿美元减少1.53亿美元[182][192][193] 其他收入相关数据变化 - 2022年三季度无其他收入，2021年同期为3100万美元；2022年前三季度无其他收入，2021年同期为5700万美元[182][194][195] 薪酬福利费用相关数据变化 - 2022年三季度薪酬福利费用为3.49亿美元，较2021年三季度的6.72亿美元减少3.23亿美元，降幅48.1%[203] - 2022年前三季度薪酬福利费用为10.87亿美元，较2021年前三季度的19.32亿美元减少8.45亿美元，降幅43.7%[204] - 2022年三季度固定薪酬福利为2.15亿美元，较2021年三季度的2.45亿美元减少0.3亿美元，降幅12.2%[203] - 2022年前三季度固定薪酬福利为6.39亿美元，较2021年前三季度的7.51亿美元减少1.12亿美元，降幅14.9%[204] - 2022年三季度可变薪酬为1.98亿美元，较2021年三季度的2.71亿美元减少0.73亿美元，降幅26.9%[203] - 2022年前三季度可变薪酬为7.04亿美元，较2021年前三季度的8.38亿美元减少1.34亿美元，降幅16.0%[204] - 2022年三季度销售提成薪酬为0.17亿美元，较2021年三季度的0.19亿美元减少0.02亿美元，降幅10.5%[203] - 2022年前三季度销售提成薪酬为0.57亿美元，较2021年前三季度的0.54亿美元增加0.03亿美元，增幅5.6%[204] - 2022年三季度固定薪酬与福利为2.15亿美元，2021年同期为2.36亿美元；2022年前三季度为6.39亿美元，2021年同期为7.21亿美元[257] 一般行政费用相关数据变化 - 2022年三季度一般行政费用为1.75亿美元，较2021年三季度的1.65亿美元增加0.1亿美元，增幅6.1%[206] - 2022年前三季度一般行政费用为5.09亿美元，较2021年前三季度的5.36亿美元减少0.27亿美元，降幅5.0%[207] 利息支出相关数据变化 - 2022年第三季度利息支出从2021年同期的620万美元降至460万美元，减少160万美元，降幅25.8%[218]

财务表现 - 公司总资产从2021年12月31日的714.8亿美元下降至2022年6月30日的478.3亿美元，降幅为33.1%[6] - 2022年第二季度总收入为95.5亿美元，同比下降28.4%，相比2021年同期的133.3亿美元[9] - 2022年上半年总收入为207.7亿美元，同比下降14.5%，相比2021年同期的243.0亿美元[9] - 2022年第二季度净利润为28.6亿美元，同比下降95.1%，相比2021年同期的587.3亿美元[9] - 2022年上半年净利润为52.4亿美元，同比下降91.6%，相比2021年同期的627.7亿美元[9] - 公司现金及现金等价物从2021年12月31日的252.1亿美元下降至2022年6月30日的92.2亿美元，降幅为63.4%[6] - 2022年第二季度管理费收入为93.5亿美元，同比下降16.2%，相比2021年同期的111.6亿美元[9] - 2022年上半年管理费收入为195.7亿美元，同比下降9.1%，相比2021年同期的215.4亿美元[9] - 2022年第二季度绩效费收入为2.0亿美元，同比下降90.2%，相比2021年同期的20.4亿美元[9] - 2022年上半年绩效费收入为12.0亿美元，同比下降52.0%，相比2021年同期的25.0亿美元[9] - 2022年第二季度归属于普通股股东的净收入为2860万美元，较2021年同期的5.327亿美元大幅下降[87] - 2022年第二季度基本每股收益为0.69美元，稀释后每股收益为0.67美元，均低于2021年同期的6.71美元和6.42美元[87] - 2022年第二季度其他综合收益为负180万美元，主要受外汇折算调整负240万美元影响[95] - 截至2022年6月30日，公司累计其他综合收益为负1170万美元，较2021年同期的负1120万美元有所扩大[95] - 2022年第二季度税前利润为41.3亿美元，同比增长6.7亿美元，增幅为19.4%[150] - 2022年第二季度净利润为28.6亿美元，同比下降504.1亿美元，降幅为94.6%[150] - 公司2022年第二季度美国通用会计准则（GAAP）运营利润率为48.9%，同比上升2182个基点[150] - 2022年第二季度净客户现金流出为28亿美元，同比增加19亿美元[150] - 2022年第二季度净流动的年化收入影响为-7.4亿美元，同比下降6.5亿美元[150] - 2022年第二季度总净流出为28亿美元，同比增长115.4%[162] - 2022年第二季度市场贬值169亿美元，同比下降322.4%[162] - 2022年第二季度机构客户净流出28亿美元，同比增长100%[168] - 2022年第二季度零售/其他客户净流入1亿美元，同比增长150%[168] - 2022年第二季度子咨询客户净流出1亿美元，同比下降114.3%[168] - 2022年第二季度总平均资产管理规模为1008亿美元，同比下降19.3%[162] - 2022年第二季度总净流量对收入的年度化影响为-7.4亿美元，同比增长722.2%[162] - 2022年第二季度总期末余额（包括终止运营）为905亿美元，同比下降40.3%[168] - 2022年第二季度总市场贬值为169亿美元，同比下降319.5%[168] - 2022年第二季度净流出28亿美元，较2021年同期的9亿美元增加19亿美元，主要由于少数大客户的战术性资产重新配置[176] - 2022年上半年净流出50亿美元，较2021年同期的44亿美元增加6亿美元，主要由于资产再平衡导致更高的流出[177] - 2022年第二季度市场贬值169亿美元，导致管理资产减少，主要由于股市下跌和美元走强对以外币计价的资产产生负面影响[175] - 2022年第二季度总收入流入25亿美元，收益率为51个基点，较2021年同期的32亿美元（48个基点）有所下降[176] - 2022年第二季度总流出63亿美元，收益率为38个基点，较2021年同期的48亿美元（39个基点）有所增加[176] - 2022年上半年总收入流入60亿美元，收益率为51个基点，较2021年同期的56亿美元（49个基点）有所增加[177] - 2022年上半年总流出129亿美元，收益率为36个基点，与2021年同期的113亿美元（36个基点）持平[177] - 2022年第二季度再投资收入和分配为10亿美元，较2021年同期的7亿美元有所增加[176] - 2022年上半年再投资收入和分配为19亿美元，较2021年同期的13亿美元有所增加[177] - 2022年第二季度管理费收入为9350万美元，同比下降16.2%，主要由于资产管理规模下降和Campbell Global的处置[186] - 2022年上半年管理费收入为1.957亿美元，同比下降9.1%，主要由于股市下跌和净流出[187] - 2022年第二季度绩效费收入为200万美元，同比下降1840万美元，主要由于Campbell Global的处置[190] - 2022年上半年绩效费收入为1200万美元，同比下降1300万美元，主要由于Campbell Global的处置[191] - 2022年第二季度其他收入为0美元，同比下降130万美元，主要由于Campbell Global的处置[192] - 2022年上半年其他收入为0美元，同比下降260万美元，主要由于Campbell Global的处置[193] - 2022年第二季度平均资产管理规模为1008亿美元，同比下降16%[186] - 2022年上半年平均资产管理规模为1055亿美元，同比下降10%[187] - 2022年第二季度运营收入为4670万美元，同比增长1060万美元[180] - 2022年上半年运营收入为8990万美元，同比增长2130万美元[180] - 2022年第二季度薪酬和福利费用同比下降63.2%，从7340万美元减少至2700万美元[201] - 2022年上半年薪酬和福利费用同比下降41.4%，从1.26亿美元减少至7380万美元[202] - 2022年第二季度固定薪酬和福利同比下降19.3%，从2540万美元减少至2050万美元[201] - 2022年上半年固定薪酬和福利同比下降16.2%，从5060万美元减少至4240万美元[202] - 2022年第二季度可变薪酬同比下降30.6%，从3270万美元减少至2270万美元[201] - 2022年上半年可变薪酬同比下降10.8%，从5670万美元减少至5060万美元[202] - 2022年第二季度销售相关薪酬同比增长10.5%，从190万美元增加至210万美元[201] - 2022年上半年销售相关薪酬同比增长14.3%，从350万美元增加至400万美元[202] - 2022年第二季度附属公司关键员工分配同比下降84.4%，从320万美元减少至50万美元[201] - 2022年上半年附属公司关键员工分配同比下降46.7%，从450万美元减少至240万美元[202] 股东权益与股票 - 截至2021年6月30日，公司普通股为79.4百万股，股东权益总额为863.9百万美元[17] - 2021年6月30日，公司净收入为587.3百万美元，其中非控制性权益贡献了54.6百万美元[17] - 截至2022年6月30日，公司普通股减少至41.4百万股，股东权益总额为-71.0百万美元[17] - 2022年6月30日，公司净收入为28.6百万美元，较2021年同期大幅下降[17] - 2021年6月30日，公司资本贡献为29.7百万美元，主要用于非控制性权益的合并基金[17] - 2022年6月30日，公司股息支付为每股0.01美元，总计0.4百万美元[17] - 2021年6月30日，公司股息支付为每股0.02美元，总计1.6百万美元[19] - 2022年6月30日，公司股票回购总额为103.2百万美元[19] - 2021年6月30日，公司净收入为627.7百万美元，其中非控制性权益贡献了68.0百万美元[19] - 2022年6月30日，公司净收入为52.4百万美元，较2021年同期显著下降[19] - 公司2022年6月30日的净收入为52.4百万美元，相比2021年的627.7百万美元大幅下降[22] - 公司在2022年上半年回购了4,147,450股普通股，平均价格为24.09美元/股，总金额约为1亿美元[31] 现金流 - 公司2022年6月30日的经营活动现金流为29.9百万美元，相比2021年的45.4百万美元有所减少[22] - 公司2022年6月30日的投资活动现金流为-6.4百万美元，相比2021年的723.9百万美元大幅下降[22] - 公司2022年6月30日的融资活动现金流为-183.4百万美元，相比2021年的22.1百万美元大幅下降[24] - 公司2022年6月30日的现金及现金等价物为92.2百万美元，相比2021年的1,195.5百万美元大幅减少[24] - 公司2022年6月30日的现金及现金等价物中，2060万美元投资于货币市场基金[81] 业务运营 - 公司目前主要通过其子公司Acadian Asset Management LLC运营，专注于量化与解决方案业务[27] - 公司采用利润分享模式与Acadian的关键员工共享利润，以保持长期业务增长[28] - 2022年6月30日，公司终止运营业务的净收入为508.0百万美元，较2021年同期的516.5百万美元略有下降[43] - 2022年6月30日，公司投资总额为49.1百万美元，较2021年12月31日的54.5百万美元有所减少[47] - 2022年6月30日，公司公允价值资产总额为49.1百万美元，其中40.9百万美元为长期激励补偿计划相关投资[50] - 2022年6月30日，公司未合并基金的投资为4.2百万美元，较2021年12月31日的4.9百万美元有所减少[54] - 2022年6月30日，公司投资收入为-0.7百万美元，较2021年同期的4.7百万美元大幅下降[47] - 2022年6月30日，公司终止运营业务的税前收入为54.4百万美元，较2021年同期的79.0百万美元有所下降[43] - 2022年6月30日，公司终止运营业务的税后收入为53.4百万美元，较2021年同期的75.3百万美元有所下降[43] - 2022年6月30日，公司终止运营业务的处置收益为509.2百万美元，与2021年同期持平[43] - 2022年6月30日，公司终止运营业务的总收入为562.6百万美元，较2021年同期的584.5百万美元有所下降[43] - 2022年6月30日，公司终止运营业务的非控股权益收入为54.6百万美元，较2021年同期的68.0百万美元有所下降[43] - 公司未合并任何可变利益实体（VIE）基金，截至2022年6月30日和2021年12月31日[60] - 未合并VIE的资产在2022年6月30日为7.226亿美元，2021年12月31日为7.955亿美元[61] - 未合并VIE的负债在2022年6月30日为2.984亿美元，2021年12月31日为3.236亿美元[61] - 公司在未合并VIE中的最大风险敞口为420万美元[61] - 公司2022年6月30日的循环信贷额度为5000万美元，2021年12月31日无余额[64] - 公司2022年6月30日的第三方借款为2.733亿美元，2021年12月31日为3.949亿美元[64] - 公司2022年6月30日的运营租赁费用为240万美元，2021年同期为280万美元[70] - 公司2022年6月30日的总租赁支付为9200万美元，扣除隐含利息后为7610万美元[72] - 公司于2021年6月2日以6.9亿美元的价格出售了Landmark Partners LLC，并确认了5.092亿美元的税后收益[39] - 公司于2021年7月22日以2.4亿美元的价格出售了Thompson, Siegel & Walmsley, LLC[40] - 公司主要使用经济净收入（ENI）作为衡量业绩和分配资源的主要指标，ENI调整包括重新分类GAAP收入和费用项目，以及排除非现金、非经济费用[104] - ENI收入包括管理费、绩效费和其他收入，并调整了支付给关联方的管理费和公司从权益法核算的关联方中获得的收益[105] - 公司管理费用的80%基于截至2022年6月30日的三个月内的平均资产管理规模（AUM）计算，其余部分基于期末AUM或其他计算方法[137] - 公司约120亿美元（占AUM的13%）的资产参与绩效费用计算，多数绩效费用基于一年滚动基准的超额收益[137] - 公司最大的支出项目是员工薪酬和福利，包括固定和可变部分，可变部分可能以现金、股权或利润权益形式发放[138] - 公司与Acadian采用利润分享模式，确保Acadian关键员工与公司的经济利益一致，激励长期增长[140] - 公司使用经济净收入（ENI）作为非GAAP财务指标，评估业务财务表现并做出运营决策[143] - ENI收入主要包括客户支付的咨询费用和来自前权益法核算的联营公司的收益，不包括归属于非控股权益的基金收入[146] - ENI费用反映归属于股东的持续运营费用，不包括非控股权益的基金费用、联营公司关键员工股权和利润权益的重估等[147] - 公司对俄罗斯证券的总体敞口有限，但俄乌冲突可能导致市场波动和供应链中断，影响全球经济和通胀[135] - 公司通过Acadian提供多样化的主动管理投资策略和产品，涵盖全球、非美国和小盘股、ESG、多资产等策略[133] - 公司继续监控COVID-19对经济和市场的影响，疫情的不确定性可能进一步影响投资管理行业[134] 资产管理规模（AUM） - 公司2022年6月30日的资产管理规模（AUM）为905亿美元，同比下降364亿美元，降幅为28.7%[150] - 公司2022年第二季度发达市场资产管理规模为695亿美元，同比下降198亿美元，降幅为22.2%[155] - 公司2022年第二季度新兴市场资产管理规模为210亿美元，同比下降69亿美元，降幅为24.7%[155] - 公司2022年第二季度美国客户资产管理规模为609亿美元，同比下降162亿美元，降幅为21.0%[157] - Quant & Solutions 部门在2022年第二季度的期末余额为905亿美元，同比下降23.2%[162] - 截至2022年6月30日，公司管理的总资产为905亿美元，较2022年3月31日的1102亿美元减少197亿美元（17.9%），较2021年6月30日的1269亿美元减少364亿美元（28.7%）[175] 经济净收入（ENI） - 2022年第二季度，公司ENI收入为95.5百万美元，ENI运营费用为39.7百万美元，调整后ENI运营收益为34.1百万美元[110] - 2022年第二季度，公司经济净收入（ENI）为28.6百万美元，较去年同期下降显著[110] - 2022年上半年，公司ENI收入为207.7百万美元，ENI运营费用为80.8百万美元，调整后ENI运营收益为78.9百万美元[116] - 2022年上半年，公司经济净收入（ENI）为52.4百万美元，较去年同期大幅下降[116] - 2021年第二季度，公司ENI收入为133.3百万美元，ENI运营费用为61.3百万美元，调整后ENI运营收益为39.3百万美元[113] - 2021年第二季度，公司经济净收入（ENI）为532.7百万美元，主要得益于处置非持续经营业务的收益[113] - 2021年上半年，公司ENI收入为243.0百万美元，ENI运营费用为113.2百万美元，调整后ENI运营收益为73.1百万美元[119] - 2021年上半年，公司经济净收入（ENI）为559.7百万美元，主要得益于处置非持续经营业务的收益[119] 其他财务信息 - 公司预计未来12个月将重新分类约330万美元至利息支出[99] - 公司于2022年1月18日完成赎回1.25亿美元5.125%优先票据，导致130万美元摊销费用重新分类至利息支出[100]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度每股收益（EPS）为0.41美元，较2021年第二季度的0.40美元增长3%；若排除2021年第二季度来自附属公司的0.07美元贡献，2022年第二季度EPS较2021年同期增长24% [6] - 2022年第二季度唯一运营业务Acadian的调整后EBITDA降至3880万美元，较2021年第二季度的5310万美元下降26.9%，主要因AUM下降23% [7] - 2022年第二季度净客户现金流为负28亿美元，主要受部分客户投资组合重新分配影响；6月和7月至今的净现金流为正 [10] - 截至2022年6月30日，Acadian循环信贷工具的未偿还金额为5000万美元，低于第一季度末的8800万美元；现金余额为9200万美元 [12][13] 各条业务线数据和关键指标变化 - Acadian在2022年第二季度产生3880万美元调整后EBITDA，较2021年第二季度下降，主要因过去12个月AUM下降约23%；较2022年第一季度的4810万美元也有所下降，还因第二季度业绩费降至200万美元，低于第一季度的1000万美元 [14][15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续投资自身能力，利用独特量化平台拓展新领域，使用自由现金流支持有机增长和股票回购，专注于实现股东价值最大化 [24] - Acadian宣布拓展大型信贷市场，该市场系统信贷策略目前尚处起步阶段但有望增长；计划在未来两三年组建约15人团队，初期聚焦14万亿美元的企业信贷市场，该市场系统策略渗透率低于1% [9][20][22] - 公司将在2022年第四季度为Acadian的多策略股票替代平台注资，该平台将整合Acadian在多资产宏观、股票多空、阿尔法信号研究、替代数据和投资组合构建技术等方面的独特能力，目前已有7人核心团队 [9][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司投资业绩在动荡市场中表现强劲，截至6月30日，按收入计算，82%、87%、86%和90%的策略在过去1年、3年、5年和10年期间跑赢基准 [9] - 从长期来看，公司在信贷和股票替代等方面有多项计划，有望受益于长期利好因素，推动更稳定的有机增长 [11] 其他重要信息 - 公司可能会做出有关业务和财务业绩的前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与预测有重大差异；相关风险和不确定性信息见SEC文件 [3][4] - 公司可能会提及某些非GAAP财务指标，有关这些指标的信息及与GAAP指标的对账可在公司网站上找到 [5] 问答环节所有提问和回答 问题: 能否提供有关增值交易潜在讨论的最新情况，以及股票回购暂停是否与讨论状态有关 - 公司一直致力于实现股东价值最大化，对所有可能实现这一目标的方式持开放态度，资本部署会用于股票回购或支持有机增长战略；股票回购有增值作用，但不一定每季度进行，有时因财报电话会议或对话等原因无法进行回购 [26][27] 问题: 支持有机增长的自由现金流优先用于系统信贷和股票替代平台，能否量化建设这些能力所需的资本 - 这两个平台在未来三年每年预计需要约1500万 - 2500万美元，2022年约1500万 - 2000万美元，2023年约2000万 - 2500万美元，2024年约2000万美元 [28]

业绩总结 - 2022年第二季度的美国GAAP每股收益为0.67美元，较2021年第二季度的6.42美元下降[1] - 2022年第二季度的总收入为9550万美元，同比下降28.4%[19] - 2022年第二季度的净收入为2860万美元，同比下降95.1%[19] - 2022年第二季度的经济净收入（ENI）为3360万美元，同比下降29.6%[20] - 2022年第二季度的调整后EBITDA为3880万美元，较2021年第二季度的5310万美元下降[6] - 2022年第二季度的管理费用为9350万美元，同比下降16.2%[19] - 2022年第二季度的运营费用为4880万美元，同比下降49.8%[19] - 2022年第二季度的投资收入为-70万美元，同比下降114.9%[19] 用户数据 - 截至2022年6月30日，管理资产总额（AUM）为905亿美元，较2022年3月31日的1102亿美元下降17.9%[1][18] - 2022年第二季度的净客户现金流（NCCF）为负28亿美元，预计对年化收入的影响为负740万美元[1][18] - 截至2022年6月30日，公司的资产管理规模（AUM）总计为905亿美元，较2021年6月30日的1178亿美元下降23.1%[49] - 2022年第二季度的市场贬值为169亿美元，较2021年同期的市场增值76亿美元变化显著[49] 未来展望 - Acadian计划在2022年第四季度启动Equity Alternatives平台，包含多个与市场低相关的策略[4][18] - 公司预计将继续利用其独特的量化能力，扩展到高需求领域并支持有机增长[34] - 公司计划在2023年推出首批系统化信用策略，已聘请系统化信用先锋Scott Richardson负责该项目[27] 新产品和新技术研发 - 公司在中国市场推出了专门的A策略，并继续扩展该策略以利用更多本地数据和投资信号[27] - 公司通过多资产绝对回报和商品绝对回报策略，系统性地应用新信号和替代数据[27] 负面信息 - 2022年第二季度的每股收益中包含了来自已剥离的附属公司Campbell Global和ICM的0.07美元贡献[1][6] - 2022年第二季度的稀释每股收益为0.67美元，同比下降89.6%[35] - 2022年第二季度的年度化净流出对收入的影响为740万美元，较2021年同期的90万美元显著增加[49] 其他新策略和有价值的信息 - 截至2022年6月30日，公司的现金余额约为9220万美元，预计将继续用于支持有机增长和股票回购[8][18] - 公共/政府客户占AUM的41.4%，合并信托/UCIT占23.2%[24] - 发达市场的AUM占比为76.8%，新兴市场占比为23.2%[24]