财务关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额为27.52亿美元，2020年同期为25.43亿美元[13] - 2021年第一季度毛利润为18.58亿美元，2020年同期为17.37亿美元[13] - 2021年第一季度营业利润为3.7亿美元，2020年同期为1.46亿美元[13] - 2021年第一季度净利润为3.41亿美元，2020年同期为0.11亿美元[13] - 2021年第一季度归属于普通股股东的净利润为3.27亿美元，2020年同期为0.11亿美元[13] - 2021年第一季度基本每股收益为0.23美元，2020年同期为0.01美元[13] - 截至2021年3月31日，总资产为309亿美元，截至2020年12月31日为307.77亿美元[17] - 截至2021年3月31日，总负债和股东权益为309亿美元，截至2020年12月31日为307.77亿美元[17] - 2021年第一季度其他综合收益为4700万美元，2020年同期为亏损1.01亿美元[15] - 2021年第一季度综合收益为3.88亿美元，2020年同期为亏损0.91亿美元[15] - 2021年第一季度净收入为3.41亿美元，2020年同期为0.11亿美元[20] - 2021年第一季度经营活动提供的现金为2.84亿美元，2020年同期使用现金0.77亿美元[20] - 2021年第一季度投资活动提供的现金为0.71亿美元，2020年同期使用现金0.76亿美元[20] - 2021年第一季度融资活动使用的现金为0.95亿美元，2020年同期提供现金2.56亿美元[20] - 2021年第一季度折旧费用为8300万美元，2020年第一季度为7600万美元[109] - 2021年第一季度持续经营业务有效税率为 - 4.9%，2020年同期为52.3%[115] - 截至2021年3月31日，公司贸易应收账款净额为16.31亿美元，较2020年12月31日的15.31亿美元有所增加[102] - 截至2021年3月31日，公司存货为14.07亿美元，较2020年12月31日的13.51亿美元有所增加[107] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物等为22.53亿美元，较2020年12月31日的19.95亿美元有所增加[102] - 截至2021年3月31日，公司总负债为51.35亿美元，较2020年12月31日的54.64亿美元有所减少[111][112][113] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司对可能且可估计的法律事项的应计费用分别为4.55亿美元和5.69亿美元，减少主要因产品责任案件和解支付[123] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司合格结算基金分别为1.84亿美元和2.08亿美元，包含在其他流动资产的受限现金和受限现金等价物中[123] - 2021年第一季度，公司记录了400万美元的诉讼相关净费用，2020年第一季度无此类费用[124] - 2021年第一季度，公司合并净销售额为27.52亿美元，税前收入为3.25亿美元；2020年同期，合并净销售额为25.43亿美元，税前收入为0.22亿美元[149] - 2021年第一季度基本加权平均流通股为14.187亿股，假设摊薄的加权平均流通股为14.308亿股；2020年同期，基本加权平均流通股为13.974亿股，假设摊薄的加权平均流通股为14.135亿股[142] - 2021年第一季度，600万份股票期权和2400万股MCPS因具有反摊薄效应，被排除在假设摊薄的加权平均流通股计算之外[143] - 截至2021年3月31日递延收入余额为4.03亿美元，2020年12月31日为3.95亿美元，2021年第一季度确认收入3600万美元[153] - 2021年第一季度其他综合收益（损失）表中，外币折算调整前余额2.18亿美元，变动后为1.34亿美元；衍生金融工具变动前为3600万美元，变动后为1.65亿美元；净养老金等项目变动前为 - 4700万美元，变动后为 - 4500万美元；总计从2.07亿美元变为2.54亿美元[158] - 2021年第一季度净销售额为27.52亿美元，2020年第一季度为25.43亿美元，增长2.09亿美元，增幅8.2%，其中运营净销售额增长5.6%，外汇波动带来260个基点的积极影响[175] - 2021年第一季度报告的归属于普通股股东的净收入为3.27亿美元，摊薄后每股0.23美元，调整后为5.24亿美元，摊薄后每股0.37美元[175] - 2020年第一季度报告的净收入为1100万美元，摊薄后每股0.01美元，调整后为3.91亿美元，摊薄后每股0.28美元[175] - 2021年第一季度经营活动提供的现金为2.84亿美元，截至2021年3月31日，总债务为90.95亿美元，现金及现金等价物为20.16亿美元，营运资金为27.08亿美元[179] - 2021年第一季度净销售额为27.52亿美元，较2020年同期的25.43亿美元增长8.2%[181] - 新兴市场2021年第一季度净销售额占合并净销售额的12%，较2020年同期的11%有所增长，报告基础上增长16.0%[192] - 2021年第一季度毛利润为18.58亿美元，2020年同期为17.37亿美元，毛利率从2020年第一季度的68.3%降至2021年第一季度的67.5%[193] - 2021年第一季度非GAAP调整项中，摊销费用1.8亿美元，无形资产减值费用1.68亿美元等，调整后净收入为3.91亿美元[179] - 2021年第一季度销售、一般和行政（SG&A）费用为10.19亿美元，占净销售额的37%，较2020年第一季度增加4100万美元，增幅4%，占比下降150个基点[195][196] - 2021年第一季度研发（R&D）费用为2.76亿美元，占净销售额的10%，较2020年第一季度减少2400万美元，降幅8%，占比下降180个基点[195][197] - 2021年第一季度特许权使用费为1200万美元，占净销售额的0.4%，与2020年第一季度基本持平，占比下降[195][198] - 2021年第一季度摊销费用为1.85亿美元，较2020年第一季度减少1600万美元，降幅8%[200][201] - 2020年第一季度无形资产减值费用为1.98亿美元，与收购nVision Medical Corporation有关[200][202][203] - 2021年和2020年第一季度或有对价净收益与减少或有对价负债有关，2021年第一季度因达到里程碑支付1100万美元[204] - 2019年重组计划预计产生3.75 - 4.75亿美元税前费用，其中3.4 - 4.4亿美元为现金支出，预计2022年底基本完成，2021年和2020年第一季度重组费用分别为300万和1000万美元[205] - 2021年第一季度因产品停产记录200万美元重组费用和1500万美元相关费用，预计产生8000 - 8500万美元税前净费用，一季度基本完成重组活动[206] - 2021年第一季度诉讼相关净费用为400万美元，与和解有关，2020年第一季度无此类费用[207] - 2021年和2020年第一季度SG&A费用中重组相关费用分别为2900万和2000万美元[205] 业务收购与剥离 - 2021年3月1日，公司完成对Preventice Solutions的收购，交易包括9.25亿美元的前期现金支付和最高3亿美元的潜在商业里程碑付款[30] - 公司收购Preventice Solutions时，重新计量先前持有的投资，在2021年第一季度确认1.95亿美元的收益[30] - 2021年3月1日，公司完成对特种制药业务的剥离，售价约8亿美元[35] - 2021年第一季度，公司在剥离业务交易中确认600万美元的处置收益[36] - 截至2021年3月31日，公司因已完成收购可能需支付的未来或有对价最高为7.54亿美元[38] - 公司计划以约10.7亿美元收购Lumenis LTD的全球外科业务，预计2021年下半年完成[29] 投资相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，战略投资的合计账面价值分别为6.43亿美元和9.18亿美元[43] - 2021年第一季度，公司对Pulmonx Corporation的投资记录了1.46亿美元净亏损[44] - 截至2021年3月31日，权益法投资成本超过公司在净资产中所占权益2.86亿美元[44] 商誉与无形资产 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，商誉和其他无形资产的账面总值分别为3.4733亿美元和3.3646亿美元[46] - 2021年第一季度商誉和无形资产余额增加主要与收购Preventice有关[47] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，各报告分部的商誉余额分别为10.868亿美元和9.951亿美元[49] - 2021年第一季度未记录商誉减值费用，2020年第一季度记录了1.98亿美元无形资产减值费用[50] 金融衍生工具与套期 - 公司发行的0.625%优先票据本金总额为9亿欧元，部分被指定为净投资套期[61] - 公司使用非指定的远期外汇合约管理货币资产和负债及相关预测交易的汇率风险，合约期限一般少于一年[62] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司无指定为现金流套期的利率衍生工具，终止的现金流套期在AOCI的递延金额余额分别为2800万美元损失和2900万美元损失[64][65] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司无指定为公允价值套期的利率衍生工具，终止的公允价值套期在长期债务中的递延收益余额 immaterial [66] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，套期工具未平仓合约的名义总额分别为1.1969亿美元和1.1349亿美元[68] - 2021年第一季度，指定为现金流套期的远期外汇合约税前收益为1.71亿美元，税后收益为1.33亿美元；指定为净投资套期的远期外汇合约税前收益为5200万美元，税后收益为4000万美元[71] - 2020年第一季度，指定为现金流套期的远期外汇合约税前收益为1.19亿美元，税后收益为9200万美元；指定为净投资套期的远期外汇合约税前收益为2200万美元，税后损失为400万美元[71] - 截至2021年3月31日，未来十二个月可能从AOCI重分类至收益的指定套期工具的税前收益为1600万美元[72] - 2021年第一季度，货币套期合约净损失为100万美元，货币交易敞口净收益为800万美元，货币兑换净损失为200万美元；2020年第一季度，货币套期合约净损失为1500万美元，货币交易敞口净收益为800万美元，货币兑换净损失为700万美元[73] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，衍生和非衍生资产分别为39900万美元和24200万美元，衍生和非衍生负债分别为1.151亿美元和1.262亿美元[75] - 指定为现金流套期的所有远期外汇合约剩余到期时间在2021年3月31日为60个月以内，非指定的远期外汇合约一般少于一年，指定为净投资套期的远期外汇合约一般在未来两年内到期，指定为净投资套期的欧元债务本金合同到期日为2027年12月1日[69] 金融资产与负债估值 - FASB ASC Topic 820建立了三级估值层次结构，用于披露公允价值计量，公司按此对金融资产和负债进行分类[76] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，货币市场基金和定期存款投资分别为17.59亿美元和15.84亿美元，付息和非付息银行账户分别为2.57亿美元和1.5亿美元[78] - 截至2021年3月31日，许可安排金融资产和负债公允价值分别为3.38亿美元和3.56亿美元，金融资产折现率为15%，金融负债折现率为12%-15%[81] - 2021年第一季度，许可安排金融资产收益为2200万美元，非现金影响为2200万美元，公允价值调整收益为1600万美元[84] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，未偿债务公允价值分别为102.25亿美元和107.74亿美元[87] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，总债务分别为90.95亿美元和91.43亿美元，当前到期债务均为1300万美元[88] - 公司维持27.5亿美元的循环信贷安排，到期日为2023年12月19日，有一年展期选择权，截至2021年3月31日和2020年12月31日无未偿金额[90] - 截至2021年3月31日，公司遵守现有信贷安排的财务契约，最大允许杠杆率要求为4.50倍，实际为3.29倍[92] - 2020年4月21日，公司与银行辛迪加达成协议，修订信贷安排财务契约，设定2020年第二至四季度合并EBITDA为6.71亿美元，最大允许杠杆率逐步降低[92] - 许可

Apollo Endosurgery, Inc. (APEN) Q1 2021 Earnings Conference Call May 4, 2021 4:30 PM ET Company Participants Matt Kreps - Investor Relations Charles McKhann - Chief Executive Officer Stefanie Cavanaugh - Chief Financial Officer Conference Call Participants Matt Hewitt - Craig-Hallum Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and welcome to the Apollo Endosurgery First Quarter 2021 Results. At this time, all participants are placed on listen-only mode. And the floor will be opened for your questions and ...

Apollo Endosurgery, Inc. (APEN) Q4 2020 Earnings Conference Call February 25, 2021 4:30 PM ET Company Participants Matt Kreps - IR Todd Newton - CEO Stefanie Cavanaugh - CFO Conference Call Participants Matt Hewitt - Craig-Hallum Capital Group Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and welcome to the Apollo Endosurgery Fourth Quarter 2020 Results Conference Call. [Operator Instructions] It is now my pleasure to turn the floor over to your host, Matt Kreps. Sir, the floor is yours. Matt Kreps Thank y ...

公司战略与业务架构 - 公司运营遵循五项战略要务，包括加强品类领导地位、拓展高增长邻接领域、推动全球扩张等[14] - 公司七个核心业务分为三个可报告部门：MedSurg、Rhythm and Neuro、Cardiovascular[18] 产品研发与商业化 - 2020年第三季度，公司在美国推出下一代SpaceOAR Vue™水凝胶[21] - 2020年6月，公司宣布LUX - Dx™插入式心脏监测器（ICM）系统获得美国510(k)批准，并于第三季度开始美国商业化[23] - 2020年6月，公司宣布在美国推出DIRECTSENSE™技术，该技术于2018年获得CE认证并在欧洲推出[26] - 2020年第二季度，公司的INTELLANAV STABLEPOINT™消融导管获得CE认证[26] - 2020年，公司的POLARx™冷冻消融系统获得CE认证，并于第三季度开始欧洲商业化[27] - 2020年第三季度，公司宣布WaveWriter Alpha™脊髓刺激器（SCS）系统在欧洲推出，并于第四季度获得FDA批准[31] - 2020年第三季度，公司的第四代Vercise Genus™深部脑刺激（DBS）系统获得CE认证并在欧洲进行有限市场发布[32] - 2019年第一季度下一代WATCHMAN FLX™左心耳封堵装置在欧洲获得CE标志并有限市场发布，2020年6月在美国获得FDA批准并推出[39] - 2020年第四季度公司收到Ranger™药物涂层球囊的FDA批准并开始在美国商业化[44] 公司收购与出售 - 2021年1月，公司宣布达成收购Preventice Solutions, Inc.的最终协议[23] - 2019年第一季度公司收购Millipede, Inc.，正在开发用于治疗严重二尖瓣反流的IRIS经导管瓣环成形环系统[41] - 2019年第三季度公司完成对BTG plc的收购，将其介入医学产品组合整合到外周介入部门[42] - 2020年12月1日公司宣布出售特种制药业务，交易预计在2021年上半年完成，购买价格为8亿美元[47] 产品召回 - 2020年第四季度公司宣布自愿召回LOTUS Edge™主动脉瓣膜系统并停止LOTUS项目[40] 市场销售数据 - 2020年公司产品和解决方案面向全球120多个国家约35000家医院、诊所、门诊机构和医疗办公室进行营销[51] - 2020年和2019年国际净销售额占公司净销售额的42%，2018年占44%[53] - 2020年新兴市场净销售额占公司合并净销售额的11%，2019年占12%[53] - 2020年国际净销售额占全球净销售额的42%，公司计划拓展美国以外市场[138] 生产制造情况 - 截至2020年12月31日公司有11个主要国际制造工厂，2020年约52%的产品在这些国际工厂生产[54] - 截至2020年12月31日，公司拥有16个主要制造工厂，其中美国7个、爱尔兰3个、哥斯达黎加2个、波多黎各1个、马来西亚1个、巴西1个、瑞士1个[203] 供应链与质量体系 - 公司致力于供应链弹性投资，有供应商弹性计划识别和降低风险[57] - 公司所有医疗设备制造设施和配送中心均通过ISO 13485质量体系标准认证[58] 竞争对手 - 公司主要竞争对手包括雅培实验室和美敦力公司等[60] 行业法规与政策 - 美国新设备分销授权有510(k)、PMA、HDE三种途径，HUD针对美国每年受影响不超8000人的疾病或状况[64][65][66] - 欧盟自2021年5月起实施MDR，现有CE证书设备可售至2024年5月或证书到期[67] 政府事务与影响 - 公司维持全球政府事务部门，总部位于华盛顿特区[71] - 全球政治、经济和监管影响使医疗行业面临潜在根本变化，影响公司运营[72] 合规报告要求 - 公司需按法律要求报告向医疗保健专业人员提供的多种付款和价值转移[73][74] 专利与知识产权 - 截至2020年12月31日，公司持有超18000项专利，约6000项专利申请待决[77] - 医疗设备行业存在大量专利和知识产权诉讼，公司会应对侵权指控并可能发起诉讼[78] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司约有38000名员工，其中运营部门约16000人，销售、营销、分销和行政部门约18000人，临床、监管和研发部门约4000人，约21000人在美国境外工作，其中约10000人在制造运营部门[80] - 截至2020年12月31日，女性占董事会成员的30%，占员工总数的47%，美国和波多黎各的员工中34%为多元文化人才[82] - 公司“3UP by 2023”倡议目标是到2022年12月31日，主管和经理级别的女性和多元文化人才占比分别提高3%至43%和23%，截至2020年12月31日，管理岗位员工中女性占40%，多元文化人才占21%[83] - 公司全球员工性别薪酬统计差异小于1%，美国和波多黎各多元文化人才薪酬统计差异也小于1%[86] 公司目标与承诺 - 公司设定到2030年每100名员工工伤事故率不超过0.25起的目标，较2019年事故率降低50%[87] - 公司承诺到2030年实现制造和关键配送站点的碳中和，到2024年100%的电力来自可再生能源，到2027年预计90%的能源为可再生能源[92] 客户与患者服务 - 公司每年服务约3000万名患者[94] 社会责任 - 2020年员工在家打包超34000个急救包，在超50个国家参与社区志愿活动[97] - 2020年公司为全球抗疫援助贡献超1800万美元[99] 销售季节性 - 公司医疗设备客户采购量在第一和第三季度历来较低[100] 疫情影响 - 新冠疫情对公司运营、财务业绩和现金流产生重大不利影响，导致全球经济活动放缓、供应链中断和金融市场波动[118][119] - 疫情导致部分地区择期手术接近疫情前水平，但患者顾虑和医疗资源限制或影响销售[122] 公司面临的风险 - 公司面临运营相关风险，包括员工健康安全保护带来的运营挑战、产品和服务需求及销量下降、客户付款延期请求等[120] - 客户相关风险导致公司部分产品需求显著且不可预测地减少，美国部分地区暂停或取消择期手术，使净销售额大幅降低[121] - 公司业务受多种因素影响，如自然灾害、公共卫生危机、竞争产品、医生与医院的合作关系等[105] - 监管合规、诉讼和数据保护方面存在风险，包括医疗政策变化、监管合规要求、诉讼成本等[107] - 创新和增长举措面临挑战，如战略增长计划的时间、规模和成本，新产品研发和上市的及时性等[108] - 国际市场存在风险，包括依赖国际净销售额、客户付款时间和可收回性、地缘政治和经济条件等[111] - 公司流动性面临考验，需产生足够现金流以支持运营、资本支出等，同时要应对税务和诉讼事项[112] - 成本降低和优化举措存在风险，如组织和运营结构变化带来的业务中断和员工分心[115] - 公司面临潜在的商誉和无形资产减值费用对经营业绩的影响[106] - 公司为应对疫情对员工采取临时减少工时和降薪措施，未来可能采取更多行动[123] - 公司面临会计估计偏差风险，可能对经营、财务和现金流产生重大不利影响[124] - 金融市场动态和波动使公司降低杠杆的时间表可能延迟[125] - 医疗设备市场竞争激烈，公司需开发数字能力以保持竞争力[128][129] - 医疗行业整合和政府控价可能导致价格压力和市场份额下降[132][133] - 国际业务面临市场、法律和监管等风险，可能影响销售和利润[137][138][139] - 公司若无法管理债务水平、维持投资级信用评级或现金流中断，将影响借款成本和财务状况[144] - 全球经济状况不确定性或影响公司现金流、运营结果、平均售价、净销售额、利润率、手术量和第三方报销率[148][149] - 收购业务整合不成功可能对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[150][151] - 未来战略收购、投资或联盟不成功可能导致公司无法实现业务增长[152][153] - 未来收购可能会稀释公司收益，并可能需要额外的债务或股权融资[154] - 新产品和现有产品的开发需要大量研发、临床试验和监管批准，可能无法产生商业可行的产品[157][158] - 供应链或制造运营中断可能对公司运营结果和财务状况产生不利影响[159][160][161] - 医疗政策变化，包括医疗改革立法，可能对公司业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响[164][165][166][167] - 公司产品受广泛且动态的医疗器械监管，可能阻碍产品批准或销售[168][169] - 相对较小的业绩和现金流下降、业务结构变化或关键假设改变，可能导致重大资产减值费用[147] - 多数美国以外国家要求产品批准每四到五年定期更新或重新认证[170] - 全球监管环境日益严格和不可预测，或增加产品获批时间、成本和复杂性[171] - 美国FDA可对违规公司采取多种措施，不利监管行动或限制公司产品营销和销售[172] - 产品临床试验结果可能意外或被市场视为不利，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[174] - 公司面临政府当局调查，可能导致民事和刑事诉讼、巨额罚款等后果[176] - 公司需遵守美国《医师支付阳光法案》，披露2013年8月1日后向美国医生和教学医院的付款和其他价值转移[178] - 公司在波多黎各和哥斯达黎加的税收激励和补助将于2027年至2035年到期，若无法续约或获得新补助，将影响未来财务结果[184] - 知识产权诉讼复杂且不可预测，不利结果可能限制公司产品销售或降低运营利润率[186] - 公司拥有众多美国和外国专利及待决专利申请，但不能保证专利获批、不被挑战或规避[188] - 公司依赖信息技术系统运营业务，系统遭受网络攻击或其他破坏可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[191] - 欧盟新的通用数据保护条例（GDPR）可能对公司处以高达全球收入4%的罚款[192] - 美国联邦和州隐私安全法要求公司保护个人信息机密性并遵守相关要求[192] - 国际上部分国家要求公民可识别数据存储在本地服务器，并可能限制数据传输或处理[192] - 公司目前面临各种专利诉讼和产品责任诉讼等法律程序[194][197] - 作为医疗设备制造商，公司需向FDA注册并接受定期检查，在欧盟需维持ISO认证并接受检查[199][200] - 近年来，公司在企业社会责任和可持续发展方面的举措若失败或报告不准确，可能对财务产生重大不利影响[201] 财务数据 - 截至2020年12月31日，公司未偿还债务余额为91.43亿美元，2019年12月31日为100.08亿美元[145] - 2019年重组计划预计产生约3.75亿至4.75亿美元的税前费用，到2023年底将使年度税前运营费用减少约2亿至2.5亿美元[156] 设施面积 - 截至2020年12月31日，公司美国自有设施面积4043041平方英尺、租赁设施面积1319960平方英尺，国际自有设施面积2200044平方英尺、租赁设施面积1653732平方英尺，总面积9216777平方英尺[204] 股权情况 - 截至2021年1月29日，公司普通股有6943名登记持有人[208] - 公司在2018年、2019年和2020年未支付普通股现金股息，目前也不打算支付，但未来可能会考虑[208]

债务发行与偿还情况 - 2019年11月公司完成发行9亿欧元（约10亿美元）的0.625%高级票据，2027年12月到期[51] - 2019年11月公司完成约10亿美元高级票据发行，用于偿还部分高级票据本金及相关费用[93] - 2020年5月完成17亿美元高级票据发行[92] - 2020年5月27日，公司完成10,062,500股5.50%强制可转换优先股（MCPS）A系列的发行，净收益约9.75亿美元，截至2020年9月30日，MCPS总清算偏好为10.06亿美元[135] - 2020年5月27日，公司完成29,382,500股普通股的发行，净收益约9.75亿美元[144] - 2020年第一季度公司用循环信贷工具所得为13.6亿美元商业票据再融资，截至9月30日无未偿还商业票据[91] - 2020年4月21日公司签订12.5亿美元定期贷款信贷协议，5月用高级票据发行所得预付5亿美元，后用MCPS和普通股发行所得偿还剩余7.5亿美元并终止协议[82] - 2020年2月27日公司签订10亿美元定期贷款信贷协议，利率为LIBOR加0.85%，二季度预付7.5亿美元，三季度预付剩余2.5亿美元并终止协议[83] - 2019年12月5日公司签订7亿美元定期贷款信贷协议，2020年1月偿还3亿美元，4月用其他贷款所得偿还剩余款项并终止协议[84] - 2020年5月公司发行17亿美元优先票据，预付12.5亿美元定期贷款，再融资4.5亿美元循环信贷安排[238] - 2020年第三季度公司进一步预付2.5亿美元2021年2月定期贷款并终止该贷款安排[238] 套期相关数据 - 截至2020年9月30日，未到期净投资对冲的名义价值为18.85亿美元，2019年12月31日为19.5亿美元[51] - 2019年前九个月，公司以2.94亿美元结算所有未到期合约，获得33.12亿英镑现金用于收购BTG，按对冲汇率换算为43.03亿美元[53] - 2019年第三季度公司因合约公允价值变动在其他项净亏损2.07亿美元，前九个月净亏损3.23亿美元[54] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，终止的现金流对冲在累计其他综合收益中的递延金额亏损分别为3000万美元和3400万美元[55] - 截至2020年9月30日，指定为现金流对冲的所有远期外汇合约剩余到期时间在60个月内，非指定远期外汇合约一般少于一年，指定为净投资对冲的远期外汇合约一般在未来两年内到期，指定为净投资对冲的欧元债务本金合同到期日为2027年12月1日[57] - 截至2020年9月30日，指定为现金流对冲的远期外汇合约名义金额为41.18亿美元，2019年12月31日为38.91亿美元[58] - 截至2020年9月30日，指定为净投资对冲的远期外汇合约名义金额为9.91亿美元，2019年12月31日为9.53亿美元[58] - 截至2020年9月30日，指定为净投资对冲的外币债务名义金额为8.94亿美元，2019年12月31日为9.97亿美元[58] - 截至2020年9月30日，非指定的远期外汇合约名义金额为42.83亿美元，2019年12月31日为43.77亿美元[58] - 2020年第三季度，现金流套期的产品销售成本为8.69亿美元，净投资套期（2）的利息费用为8600万美元[60] - 2019年第三季度，现金流套期的产品销售成本为7.77亿美元，净投资套期（2）的利息费用为9500万美元[60] - 2020年前九个月，现金流套期的产品销售成本为24.65亿美元，净投资套期（2）的利息费用为2.65亿美元[60] - 2019年前九个月，现金流套期的产品销售成本为22.65亿美元，净投资套期（2）的利息费用为2.94亿美元[60] - 截至2020年9月30日，预计未来十二个月内从AOCI重分类至收益的现金流量套期的税前收益为7900万美元，净投资套期为1700万美元，利率衍生工具合约为 - 500万美元[61] - 2020年第三季度，货币套期合约净收益（损失）为2900万美元，2019年为 - 2.02亿美元；2020年前九个月为2000万美元，2019年为 - 3.34亿美元[62] 资产与负债情况 - 截至2020年9月30日，指定套期工具的衍生和非衍生资产中，其他流动资产为9000万美元，其他长期资产为1.79亿美元；非指定套期工具的其他流动资产为5600万美元，资产总计3.25亿美元[66] - 截至2019年12月31日，指定套期工具的衍生和非衍生资产中，其他流动资产为7200万美元，其他长期资产为2.16亿美元；非指定套期工具的其他流动资产为3300万美元，资产总计3.21亿美元[66] - 截至2020年9月30日，指定套期工具的衍生和非衍生负债中，其他流动负债为600万美元，其他长期负债为10.51亿美元；非指定套期工具的其他流动负债为5800万美元，负债总计11.16亿美元[66] - 截至2019年12月31日，指定套期工具的衍生和非衍生负债中，其他流动负债为300万美元，其他长期负债为10.07亿美元；非指定套期工具的其他流动负债为2900万美元，负债总计10.37亿美元[66] - 截至2020年9月30日，货币市场基金和定期存款投资为17.16亿美元，2019年12月31日为5000万美元；计息和不计息银行账户分别为3.05亿美元和1.65亿美元[69] - 截至2020年9月30日，许可安排金融资产公允价值为3.96亿美元，金融负债为4.13亿美元；2019年12月31日分别为5.18亿美元和5.71亿美元[69][73][76][77] - 截至2020年9月30日，未偿还债务义务公允价值为109.01亿美元，2019年12月31日为110.2亿美元[78] - 截至2020年9月30日，总债务为93.36亿美元，2019年12月31日为100.08亿美元[79] - 2020年9月30日，欧元计价2027年12月票据相关债务为10.5亿美元，2019年12月31日为10.04亿美元[78][79] - 截至2020年9月30日公司高级票据未偿还金额为94.04亿美元[92] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司应收账款保理安排中欧元、日元和人民币计价的已确认金额及平均利率不同[97] - 截至2020年9月30日公司未偿还信用证为1.25亿美元，2019年12月31日为1.05亿美元[98] - 截至2020年9月30日公司现金及现金等价物等为22.82亿美元，2019年12月31日为6.07亿美元[100] - 截至2020年9月30日，信用损失准备金期末余额为1.03亿美元，较2019年末的7500万美元有所增加[102] - 截至2020年9月30日，存货总额为14.72亿美元，较2019年末的15.79亿美元有所减少[104] - 截至2020年9月30日，其他流动资产总额为8.94亿美元，较2019年末的8.8亿美元略有增加[105] - 截至2020年9月30日，公司法律事项应计费用为6亿美元，2019年末为6.97亿美元[121] 税务相关情况 - 2020年前三季度和第三季度持续经营业务有效税率分别为24.3%和31.7%，2019年同期分别为 - 1.6%和 - 38.7%[111] - 2020年第三季度，公司因解决2014 - 2016年税务审查记录了9100万美元净税收利益，预计2020年第四季度从美国国税局获得6200万美元退款[112] - 截至2020年9月30日，公司有2.79亿美元未确认税收利益，其中1.85亿美元确认后会影响有效税率，2019年末分别为4.55亿美元和3.55亿美元[113] - 未来12个月内，公司与税务机关解决问题可能使未确认税收利益余额最多减少2300万美元[114] - 2020年第三季度和前九个月持续经营业务有效税率分别为31.7%和24.3%，2019年同期分别为-38.7%和-1.6%[229] - 2020年第三季度公司因解决2014 - 2016年税务问题记录了9100万美元的净税收优惠，预计第四季度从美国国税局获得6200万美元退款[231] 诉讼相关情况 - 2020年前三季度和第三季度诉讼相关费用为2.6亿美元，2019年前三季度诉讼相关净信贷含1.48亿美元收益[122] - 截至2020年10月21日，约54,000起与经阴道手术网片产品相关的产品责任案件或索赔被提起，约52,000起已达成原则性和解协议，约47,500起已满足和解条件并最终解决[125] - 公司目前在92起涉及Greenfield腔静脉滤器的产品责任案件中被列为被告，还收到624起未提交的索赔通知[127] - 2020年第三季度和前九个月诉讼相关净费用均为2.6亿美元，主要与经阴道网片产品有关；2019年前九个月诉讼相关净收益包括1.48亿美元的收益[222] 股权相关情况 - 公司授权发行20亿股普通股，每股面值0.01美元[143] - 2020年第三季度，加权平均基本流通股数为14.309亿股，2019年同期为13.931亿股[146] - 2020年前九个月，加权平均基本流通股数为14.13亿股，2019年同期为13.906亿股[146] - 2020年第三季度发行约300万股普通股，2019年第三季度发行200万股；2020年前九个月发行800万股，2019年前九个月发行900万股[150] - 2020年第三季度和前九个月，MCPS转换为普通股的影响为反摊薄，不纳入每股收益计算[149] 业务销售数据 - 2020年第三季度可报告业务板块净销售额为25.84亿美元，2019年同期为26.84亿美元；2020年前九个月为70.21亿美元，2019年同期为78.07亿美元[153] - 2020年第三季度综合净销售额为26.59亿美元，2019年同期为27.07亿美元；2020年前九个月为72.04亿美元，2019年同期为78.31亿美元[153] - 2020年第三季度医疗外科业务收入为3.07亿美元，2019年同期为3.19亿美元；2020年前九个月为7.38亿美元，2019年同期为8.7亿美元[154] - 2020年医疗外科业务可报告业务板块营业收入占净销售额的比例为37.2%（第三季度）和33.9%（前九个月），2019年为37.8%（第三季度）和35.8%（前九个月）[155] - 2020年第三季度美国市场净销售额为15.6亿美元，其他地区为10.98亿美元；2019年同期美国为15.8亿美元，其他地区为11.26亿美元[156] - 2020年前九个月美国市场净销售额为41.67亿美元，其他地区为30.37亿美元；2019年同期美国为44.62亿美元，其他地区为33.69亿美元[157] - 截至2020年9月30日，递延收入余额为4.05亿美元，截至2019年12月31日为4亿美元[159] - 2020年第三季度确认收入2800万美元，前九个月确认收入8400万美元，该收入包含在2019年12月31日的合同负债余额中[159] - 2020年第三季度，公司因向寄售库存模式转换产生6300万美元收入费用，与美国推出下一代WATCHMAN FLX™设备有关[160] - 2020年第三季度净销售额为26.59亿美元，较2019年第三季度的27.07亿美元减少4800万美元，降幅1.8%，其中运营净销售额下降2.5%，外汇波动带来70个基点的积极影响[182] - 2020年前九个月净销售额为72.04亿美元，较2019年前九个月的78.31亿美元减少6.26亿美元，降幅8.0%，其中运营净销售额下降7.6%，外汇波动带来40个基点的负面影响[186] - 2020年第三季度公司净销售额下降1.8%，前九个月下降8.0%，第二季度下降最显著[174] - 2020年第三季度公司净销售额为26.59亿美元，较2019年的27.07亿美元下降1.8%；前九个月净销售额为72.04亿美元，较2019年的78.31亿美元下降8.0%[195][196] - 2020年第三季度内窥镜业务净销售额为4.75亿美元，占合并净销售额的18%，较2019年下降2.1%；前九个月为12.65亿美元，占比18%，较2019年下降9.4%[195][196][197] - 2020年第三季度泌尿和盆腔健康业务净销售额为3.5亿美元，占合并净销售额的13%，较2019年下降2.6%；前九个月为9.1亿美元，占比13%，较2019年下降11.9%[195][196][198] - 2020年第三季度心脏节律管理业务净销售额为4.65亿美元，占合并净销售额的17%，较2019年下降2.7%；前九个月为12.53亿美元

Boston Scientific Corporation (NYSE:BSX) Q3 2020 Results Earnings Conference Call October 28, 2020 8:00 AM ET Company Participants Susan Lisa - Vice President, Investor Relations Michael Mahoney - Chairman and Chief Executive Officer Daniel Brennan - Executive Vice President and Chief Financial Officer Ian Meredith - Executive Vice President and Global Chief Medical Officer Kenneth Stein - Senior Vice President and Associate Chief Medical Officer, CRM Group Conference Call Participants David Lewis - Morgan ...

债务发行与偿还 - 2019年11月公司完成9亿欧元（约10亿美元）的0.625%优先票据发行，到期日为2027年12月[50] - 2019年11月，公司完成9亿欧元（约10亿美元）0.625%高级票据发行，用于偿还部分高级票据本金[91] - 2019年2月，公司完成43亿美元高级票据发行，部分所得款项用于偿还到期高级票据和定期贷款，剩余用于收购BTG[92] - 2020年5月完成17亿美元高级票据发行[90] - 公司维持27.5亿美元循环信贷安排，2020年第一季度用其再融资13.6亿美元商业票据，5月偿还4.5亿美元[78] - 2020年4月签订12.5亿美元定期贷款协议，5月提前偿还5亿美元，后偿还剩余7.5亿美元并终止协议[80] - 2020年2月签订10亿美元定期贷款协议，5月提前偿还7.5亿美元，6月30日余额为2.5亿美元[81] - 2019年12月签订7亿美元定期贷款协议，2020年1月偿还3亿美元，4月偿还剩余部分并终止协议[82] - 2020年第一季度，公司用循环信贷安排所得款项为13.6亿美元商业票据再融资，截至2020年6月30日无未偿还商业票据，2019年12月31日为7.11亿美元[89] - 2020年5月公司完成17亿美元优先票据发行，预付12.5亿美元2021年2月和4月定期贷款，再融资4.5亿美元循环信贷安排下的未偿金额[233] 套期相关数据 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司未平仓净投资对冲的名义价值分别为19.46亿美元和19.50亿美元[50] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，终止的现金流对冲在其他综合收益中的递延金额损失分别为3200万美元和3400万美元[53] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，套期工具未平仓合约金额分别为94.20亿美元和102.18亿美元[55] - 2020年第二季度，公司取消了部分净投资对冲[50][55] - 2020年3个月至6月30日，现金流套期的远期货币合约税前损失800万美元，税后损失600万美元[58] - 2020年3个月至6月30日，净投资套期的远期货币合约税前损失500万美元，税后损失400万美元[58] - 2020年6个月至6月30日，现金流套期的远期货币合约税前收益1.11亿美元，税后收益8600万美元[58] - 2020年6个月至6月30日，净投资套期的远期货币合约税前收益1700万美元，税后损失800万美元[58] - 截至2020年6月30日，所有指定的远期货币合约剩余到期时间在60个月内，非指定的一般少于1年，欧元债务本金指定的净投资对冲合约到期日为2027年12月1日[56] - 截至2020年6月30日，指定为现金流量和净投资套期的衍生工具未来十二个月可能从累计其他综合收益重分类至收益的税前净收益或损失分别为：远期货币合同（现金流量套期）1.07亿美元、远期货币合同（净投资套期）0.21亿美元、利率衍生合同（现金流量套期） - 0.05亿美元[60] - 2020年3个月、6个月和2019年3个月、6个月的货币套期合同净收益（损失）分别为0.06亿美元、 - 0.09亿美元、 - 1.52亿美元、 - 1.30亿美元；货币交易敞口净收益（损失）分别为 - 0.11亿美元、 - 0.03亿美元、 - 0.04亿美元、0.02亿美元；净货币兑换收益（损失）分别为 - 0.05亿美元、 - 0.12亿美元、 - 1.56亿美元、 - 1.27亿美元[61] - 2019年第二季度和前六个月，公司因非指定远期货币合同公允价值变动在其他净项中分别确认1.51亿美元和1.16亿美元损失[61] 资产与负债数据 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，衍生和非衍生资产分别为4.02亿美元和3.21亿美元，衍生和非衍生负债分别为10.36亿美元和10.37亿美元[64] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，按公允价值计量的资产分别为23.16亿美元和8.90亿美元，负债分别为17.32亿美元和19.63亿美元[67] - 截至2020年6月30日，公司投资于货币市场和政府基金147.3亿美元，另有2.51亿美元存在于有息和无息银行账户；截至2019年12月31日，投资于货币市场和政府基金5000万美元，另有1.65亿美元存在于有息和无息银行账户[67] - 截至2020年6月30日，许可安排金融资产公允价值为4.40亿美元，金融负债公允价值为4.88亿美元[71] - 许可安排金融资产和负债的估值技术采用现金流折现法，金融资产折现率为12% - 15%，加权平均为13%；金融负债折现率为11% - 15%，加权平均为15%[71] - 预计付款年份金融资产为2020 - 2028年，中位数为2024年；金融负债为2020 - 2027年，中位数为2024年[71] - 许可安排金融资产2019年12月31日余额为5.18亿美元，2020年6月30日为4.4亿美元[74] - 许可安排金融负债2019年12月31日余额为5.71亿美元，2020年6月30日为4.88亿美元[75] - 未偿还债务义务公允价值2020年6月30日为109.47亿美元，2019年12月31日为110.2亿美元[76] - 总债务2020年6月30日为95.32亿美元，2019年12月31日为100.08亿美元[77] - 截至2020年6月30日，公司高级票据未偿还金额为93.59亿美元，2019年12月31日为76.61亿美元[90] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司应收账款保理安排中欧元和日元计价的已终止确认金额及平均利率有变化[95] - 截至2020年6月30日，公司未使用信用证为1.11亿美元，2019年12月31日为1.05亿美元[96] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物等合计20.16亿美元，2019年12月31日为6.07亿美元[98] - 截至2020年6月30日，公司贸易应收账款净额为14.57亿美元，2019年12月31日为18.28亿美元[99] - 截至2020年6月30日，公司应计费用为17.18亿美元，2019年12月31日为21.09亿美元[106] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司对可能且可估计的法律事项的应计费用分别为3.68亿美元和6.97亿美元[118] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司合格结算基金分别为2.45亿美元和3.46亿美元[118] 税收相关数据 - 2020年第二季度和前六个月持续经营业务的有效税率分别为18.4%和13.7%，2019年同期分别为 - 5.9%和4.0%[109] - 截至2020年6月30日，公司有3.83亿美元的未确认税收利益总额，其中2.83亿美元若确认会影响有效税率；截至2019年12月31日，这两个数字分别为4.55亿美元和3.55亿美元[110] - 未来12个月内，公司可能解决与外国、联邦和州税务机关的多个问题，未确认税收利益余额最多减少9800万美元[111] 法律诉讼相关 - 2019年前六个月，公司诉讼相关净信贷包括1.48亿美元的收益，占2019年1月从爱德华兹生命科学公司获得的1.8亿美元一次性和解款项的一部分[119] - 截至2020年7月22日，约有5.4万起与经阴道手术网片产品相关的产品责任案件或索赔针对公司，约5.2万起已达成原则性和解协议或处于最终和解阶段，其中约4.65万起已满足和解条件并最终确定[125] - 2020年4月30日，美国上诉法院裁定波士顿科学公司两项专利的权利要求仍然有效，另外两项专利将由美国专利商标局的专利审判和上诉委员会进一步审查[121] - 2020年6月22日，两起针对Nevro的专利侵权诉讼合并，盗窃商业秘密、专利反诉和专利侵权索赔定于2021年10月审判[122][124] - 公司曾拟以1.45亿美元现金和最高1.3亿美元或有付款收购Channel，后协议终止引发纠纷，最终和解支付未披露金额并放弃股权[132][133] 股权发行与股息 - 2020年5月27日，公司完成1006.25万股5.50%强制可转换优先股A系列发行，净收益约9.75亿美元，截至6月30日清算优先权总计10.06亿美元[135] - 2020年5月27日，公司完成2938.25万股普通股发行，净收益约9.75亿美元[135][142] - 2020年7月30日，公司宣布向优先股股东支付每股1.4361美元现金股息，总计1400万美元，支付日期为9月1日[140] - 截至2020年6月30日，公司在未审计合并资产负债表中累计未支付股息为500万美元[140] - 2020年第二季度和前六个月加权平均基本流通股分别为14.109亿股和14.041亿股，2019年同期分别为13.91亿股和13.894亿股[144] - 2020年第二季度公司发行不足100万股普通股，2019年同期约100万股；2020年前六个月发行约500万股，2019年同期约700万股[147] - 2020年5月27日，公司完成10,062,500股5.50% A系列强制可转换优先股发行，每股发行价和清算优先权为100美元，净收益约9.75亿美元[240] - 2020年5月27日，公司完成29,382,500股普通股发行，每股公开发行价为34.25美元，净收益约9.75亿美元[240] - 2020年前六个月，公司从股票期权和员工股票购买计划的股票发行中获得4800万美元收益[241] - 2019年前六个月，公司从股票期权和员工股票购买计划的股票发行中获得6300万美元收益[241] 业务销售与收入数据 - 2020年第二季度和前六个月，公司可报告业务部门净销售额分别为19.35亿美元和44.37亿美元，2019年同期分别为26.31亿美元和51.24亿美元[151] - 2020年第二季度和前六个月，公司合并净销售额分别为20.03亿美元和45.46亿美元，2019年同期分别为26.31亿美元和51.24亿美元[151] - 2020年第二季度和前六个月，公司税前收入分别为亏损1.81亿美元和亏损1.59亿美元，2019年同期分别为盈利1.45亿美元和盈利6.02亿美元[151] - 2020年和2019年可报告业务部门总运营收入分别为3.91亿美元和7.63亿美元，对应百分比分别为30.1%和36.1%[152][153] - 2020年上半年和2019年同期净销售额分别为20.03亿美元和26.31亿美元[154] - 2020年全年和2019年全年净销售额分别为45.46亿美元和51.24亿美元[155] - 2020年和2019年美国地区净销售额分别为10.58亿美元和14.78亿美元[156] - 2020年6月30日和2019年12月31日递延收入余额分别为3.93亿美元和4亿美元[158] - 2020年第二季度和前六个月确认的包含在2019年12月31日合同负债余额中的收入分别为3100万美元和6600万美元[158] - 新兴市场2020年和2019年净销售额分别为2.55亿美元和3.18亿美元[156] - 2020年第二季度净销售额为20.03亿美元，较2019年同期的26.31亿美元减少6.28亿美元，降幅23.9%，其中运营净销售额下降23.1%，外汇波动负面影响80个基点[179] - 2020年第二季度报告净亏损1.47亿美元，合每股摊薄亏损0.11美元；调整后净收入为1.2亿美元，合每股摊薄收益0.08美元[180] - 2019年第二季度报告净收入为1.54亿美元，合每股摊薄收益0.11美元；调整后净收入为5.5亿美元，合每股摊薄收益0.39美元[180] - 2020年前六个月公司净销售额为45.46亿美元，较2019年同期的51.24亿美元减少5.78亿美元，降幅11.3%[185] - 2020年前六个月公司报告净亏损1.37亿美元，摊薄后每股亏损0.10美元；调整后净收入为5.11亿美元，摊薄后每股0.36美元[186] - 2019年前六个月公司报告净收入为5.78亿美元，摊薄后每股0.41美元；调整后净收入为10.40亿美元，摊薄后每股0.74美元[187] - 2020年前六个月经营活动提供的现金为1.92亿美元；截至2020年6月30日，总债务为95.32亿美元，现金及现金等价物为17.24亿美元，营运资金为26.94亿美元[189] 各业务线销售数据 - 2020年第二季度公司内镜业务净销售额为3.48亿美元，占合并净销售额的17%；上半年为7.90亿美元，占

债务发行与偿还 - 2019年11月公司完成发行9亿欧元（约10亿美元）的0.625%高级票据，2027年到期[51] - 2019年11月，公司完成9亿欧元（约10亿美元）2027年到期的0.625%高级票据发行，用部分净收益偿还部分高级票据本金[96] 套期工具相关数据 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，未偿还净投资对冲的名义价值分别为19.54亿美元和19.50亿美元[51] - 截至2020年3月31日，终止的现金流对冲在累计其他综合收益中的递延金额损失为3300万美元，2019年12月31日为3400万美元[54] - 2020年3月31日和2019年12月31日，指定为现金流对冲的利率衍生工具均无未偿还[54] - 2020年3月31日和2019年12月31日，指定为公允价值对冲的利率衍生工具均无未偿还[55] - 截至2020年3月31日，现金流量套期的远期外汇合约名义金额为39.16亿美元，2019年12月31日为38.91亿美元[56] - 截至2020年3月31日，净投资套期的远期外汇合约名义金额为9.57亿美元，2019年12月31日为9.53亿美元[56] - 截至2020年3月31日，非指定的远期外汇合约名义金额为42.09亿美元，2019年12月31日为43.77亿美元[56] - 截至2020年3月31日，所有套期工具未偿还名义总额为100.78亿美元，2019年12月31日为102.18亿美元[56] 套期工具收益与损失 - 2020年第一季度，现金流套期的远期外汇合约税前收益1.19亿美元，税后9200万美元[60] - 截至2020年3月31日，未来十二个月可能从AOCI重分类至收益的衍生工具税前净收益或损失中，现金流量套期的远期外汇合约为1.16亿美元，净投资套期的远期外汇合约为0.24亿美元，现金流量套期的利率衍生合约为 - 0.05亿美元[63] - 2020年第一季度，未指定为套期工具的货币套期合约净损失为1500万美元，2019年同期净收益为2200万美元；货币交易敞口净收益为800万美元，2019年同期为600万美元；净货币兑换损失为700万美元，2019年同期净收益为2800万美元[64] 套期工具资产与负债 - 截至2020年3月31日，指定套期工具的衍生和非衍生资产为4.04亿美元（2019年12月31日为2.88亿美元），非指定套期工具为1.06亿美元（2019年12月31日为0.33亿美元），总计5.09亿美元（2019年12月31日为3.21亿美元）[67] - 截至2020年3月31日，指定套期工具的衍生和非衍生负债为9.82亿美元（2019年12月31日为10.09亿美元），非指定套期工具为0.43亿美元（2019年12月31日为0.29亿美元），总计10.25亿美元（2019年12月31日为10.37亿美元）[67] 资产与负债分类数据 - 截至2020年3月31日，一级资产为1700万美元，二级资产为5.09亿美元，三级资产为4.8亿美元，总计10.06亿美元；截至2019年12月31日，一级资产为5100万美元，二级资产为3.21亿美元，三级资产为5.18亿美元，总计8.9亿美元[68] - 截至2020年3月31日，一级负债为0，二级负债为10.25亿美元，三级负债为7.25亿美元，总计17.5亿美元；截至2019年12月31日，一级负债为0，二级负债为10.37亿美元，三级负债为9.25亿美元，总计19.63亿美元[68] 投资与账户资金情况 - 截至2020年3月31日，公司在货币市场和政府基金投资1600万美元，有3.53亿美元计息和不计息银行账户；截至2019年12月31日，在货币市场和政府基金投资5000万美元，有1.65亿美元计息和不计息银行账户[69] 资产出售情况 - 2019年第四季度，公司将收购BTG获得的未来Zytiga™特许权使用费流的剩余50%以2.56亿美元现金出售给安大略省市政雇员退休系统[72] 许可安排金融资产与负债 - 截至2020年3月31日，许可安排金融资产公允价值为4.8亿美元，金融负债为5.07亿美元；金融资产折现率为11% - 15%，加权平均15%，预计付款年份为2020 - 2028年，加权平均2024年；金融负债折现率为12% - 15%，加权平均13%，预计付款年份为2020 - 2027年，加权平均2023年[74] 债务义务公允价值与总债务 - 截至2020年3月31日，公司未偿还债务义务公允价值为110.08亿美元，2019年12月31日为110.2亿美元[80] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总债务分别为103.36亿美元和100.08亿美元[81] 信贷安排与借款情况 - 2020年第一季度，公司用循环信贷安排的收益为13.6亿美元商业票据再融资，截至2020年3月31日，循环信贷安排下有13.6亿美元未偿还，2019年12月31日无未偿还金额[82] - 2020年4月21日，公司签订12.5亿美元定期贷款信贷协议，年利率为伦敦银行同业拆借利率加1.875%，可额外借款不超过4亿美元[83] - 截至2020年3月31日，2021年2月到期的10亿美元定期贷款未偿还，年利率为伦敦银行同业拆借利率加0.85%[84] - 截至2020年3月31日，2020年12月到期的定期贷款未偿还金额为4亿美元，年利率为伦敦银行同业拆借利率加0.65%[85] 杠杆比率与财务契约 - 截至2020年3月31日，公司需维持的最大杠杆比率要求为4.50倍，实际为4.10倍[87][88] - 2020年4月21日，公司修改信贷安排财务契约要求，设定2020年第二、三、四季度合并息税折旧摊销前利润为6.71亿美元，将2020年剩余时间最大杠杆比率提高到4.75倍[90] 商业票据与高级票据情况 - 截至2020年3月31日，公司商业票据未偿还金额为0，2019年12月31日为7.11亿美元，最大借款能力为27.5亿美元[94] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司高级票据未偿还金额分别为76.38亿美元和76.61亿美元[95] 应收账款保理计划 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司应收账款保理计划中，欧元计价的已终止确认金额分别为1.47亿美元和1.71亿美元，平均利率分别为1.9%和1.4%；日元计价的已终止确认金额分别为1.97亿美元和2.26亿美元，平均利率均为0.6%[100] 未使用信用证情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司未使用的信用证分别为1.07亿美元和1.05亿美元，主要包括银行担保和工人补偿保险安排的抵押品[101] 现金及等价物与受限现金情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为3.7亿美元和2.17亿美元，受限现金及受限现金等价物分别为7亿美元和6.07亿美元[103] 贸易应收账款净额与信用损失备抵 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司贸易应收账款净额分别为15.77亿美元和18.28亿美元，信用损失备抵分别为0.87亿美元和0.74亿美元[104] 存货情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司存货分别为16.28亿美元和15.79亿美元，其中产成品分别为9.91亿美元和9.71亿美元，在产品分别为1.84亿美元和1.92亿美元，原材料分别为4.53亿美元和4.16亿美元[107] 折旧费用情况 - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司折旧费用分别为7600万美元和6900万美元[109] 有效税率情况 - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司持续经营业务的有效税率分别为52.3%和7.1%[114] 未确认税收利益情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司未确认的税收利益分别为4.49亿美元和4.55亿美元，其中分别有3.5亿美元和3.55亿美元若被确认将影响有效税率[115] - 未来12个月内，公司可能与外国、联邦和州税务机关解决多个问题，未确认税收利益余额最多减少9800万美元[116] 税务援助与福利 - 公司正在评估美国和外国司法管辖区提供的其他援助，预计利用允许纳税人推迟支付某些工资税雇主部分的福利至2020年底[117] 法律事务应计费用情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司法律事务应计费用分别为4.13亿美元和6.97亿美元，减少主要因与Channel Medsystems的诉讼和解付款及经阴道手术网片产品相关产品责任案件和解付款[123] 诉讼相关净费用情况 - 2020年第一季度未记录任何与诉讼相关的净费用，2019年第一季度诉讼相关净信贷包括1.48亿美元收益，占2019年1月从爱德华兹生命科学公司收到的1.8亿美元一次性和解付款一部分[124] 经阴道手术网片产品责任案件情况 - 截至2020年4月22日，约有5.4万起经阴道手术网片产品相关产品责任案件或索赔，约5.2万起已原则上达成和解协议或处于最终阶段，约4.6万起已满足和解条件并最终确定[128] 流通股情况 - 2020年和2019年加权平均基本流通股分别为13.974亿股和13.877亿股，假设摊薄的加权平均流通股分别为14.135亿股和14.084亿股[132] - 2020年第一季度和2019年第一季度分别发行约400万股和约600万股普通股，两个季度均未回购普通股[133] 业务部门净销售额与营业收入情况 - 2020年和2019年第一季度可报告业务部门净销售额分别为25.02亿美元和24.93亿美元，综合净销售额分别为25.43亿美元和24.93亿美元[136] - 2020年和2019年第一季度可报告业务部门总营业收入分别为5.56亿美元和6.86亿美元，经营收入（亏损）分别为1.46亿美元和5.41亿美元，税前收入（亏损）分别为0.22亿美元和4.57亿美元[137] - 2020年和2019年第一季度，MedSurg业务部门营业收入占净销售额的百分比均为33.4%，Rhythm and Neuro分别为14.1%和20.5%，Cardiovascular分别为19.4%和28.3%[138] 业务部门收入按业务和地区划分情况 - 按业务划分，2020年第一季度内窥镜业务收入4.42亿美元、泌尿和盆腔健康业务3.32亿美元、心脏节律管理业务4.37亿美元等；按地区划分，美国市场收入14.52亿美元、EMEA地区5.52亿美元、APAC地区4.09亿美元等[139][140] 递延收入情况 - 截至2020年3月31日，递延收入余额为3.9亿美元，2019年12月31日为4亿美元，2020年第一季度确认了包含在2019年12月31日合同负债余额中的3500万美元收入[141] 其他综合收益（损失）情况 - 2020年第一季度其他综合收益（损失）总计为 - 1.01亿美元，2019年第一季度为5400万美元[144][145] 会计准则更新影响评估 - ASC Update No. 2019 - 12将于2020年12月15日之后的年度期间生效，公司正在评估采用季度及对财务状况和经营成果的影响[148] 疫情对业务的影响 - 受COVID - 19疫情影响，2020年第一季度后两个月手术量大幅下降，对收入和营业收入产生负面影响，预计第二季度比第一季度受影响更严重[152][153] - 公司实施成本削减举措，包括减少差旅、会议和客户活动、招聘、临床项目和部分研发项目，实行临时四天工作制并降低员工薪酬，关闭部分制造工厂[153] - 预计2020年第二季度运营费用占净销售额的百分比将增加，因约70%的运营费用为固定性质，且毛利率将受不利影响，第三、四季度将逐步改善[153] - 公司评估了截至2020年3月31日资产的可收回性，考虑了COVID - 19造成的干扰，并持续监测减值迹象[154] 净销售额情况 - 2020年第一季度净销售额为25.43亿美元，较2019年第一季度的24.93亿美元增加5000万美元，增幅2.0%，其中运营净销售增长3.2%，外汇波动带来120个基点的负面影响[155] - 2020年第一季度运营净销售中，包含2019年第二季度收购的Vertiflex和第三季度收购的BTG相关的1.57亿美元，这两家公司上年同期无相关净销售[156] - 2020年第一季度报告净收入为1100万美元，摊薄后每股收益0.01美元；调整后净收入为3.91亿美元，摊薄后每股收益0.28美元[157] - 2019年第一季度报告净收入为4.24亿美元，摊薄后每股收益0.30美元；调整后净收入为4.90亿美元，摊薄后每股收益0.35美元[157] - 2020年第一季度经营活动使用现金7700万美元，截至2020年3月31