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BT Brands(BTBD) - 2021 Q1 - Quarterly Report
2020-05-12 19:42
财务状况 - 公司现金从258,101美元增加到310,134美元,增长20.2%[10] - 应收账款从15,363美元减少到5,782美元,下降62.4%[10] - 库存从56,432美元减少到52,973美元,下降6.1%[10] - 总资产从2,633,539美元增加到2,654,081美元,增长0.8%[10] - 公司净亏损从170,490美元减少到116,244美元,下降31.8%[13] - 营业收入从1,377,833美元减少到1,303,430美元,下降5.4%[13] - 公司经营活动产生的现金流从-25,640美元改善到81,438美元[16] - 长期债务从3,221,035美元增加到3,254,808美元,增长1.0%[11] - 股东权益赤字从1,396,315美元增加到1,512,559美元,增长8.3%[11] - 公司期末现金余额为310,134美元,较期初增加52,033美元[17] - 公司在2020年3月29日持有现金310,134美元,但营运资本赤字为535,201美元,较上年末赤字468,326美元增加了66,875美元[37] - 公司在2020年3月29日的净亏损为116,244美元[37] - 公司在2020年3月29日的长期债务总额为3,254,808美元,其中包括未摊销的债务发行成本58,087美元[45] - 公司在2020年第一季度因COVID-19影响,两家抵押贷款机构同意暂停三个月的还款[45] - 公司在2020年第一季度对Next Gen Ice, Inc. (NGI) 进行了28,000美元的额外投资,并在季度结束后偿还了这笔款项[49] - 公司在2020年3月29日的应收账款主要由主要供应商的返利构成[26] - 公司在2020年3月29日的库存包括食品、饮料和供应品,采用先进先出法计价[27] - 2020财年净销售额下降了74,403美元,降幅为5.4%,从2019财年的1,377,833美元降至1,303,430美元[66] - 2020财年食品和纸张成本占销售额的比例从2019财年的40.7%上升至41.4%,主要由于牛肉价格上涨约18%[69] - 2020财年劳动成本占销售额的比例从2019财年的35.3%上升至37.1%,主要由于销售额下降导致的最低人员配置要求[71] - 2020财年折旧和摊销费用下降了24.5%,从2019财年的60,512美元降至46,115美元[73] - 2020财年一般和行政成本下降了51.8%,从2019财年的127,784美元降至66,216美元,主要由于高管薪资减少和取消了一个总经理职位[74] - 2020财年运营亏损为79,777美元,相比2019财年的129,177美元有所改善[75] - 2020财年餐厅级EBITDA为-1,598美元,占销售额的0.0%,而2019财年为59,119美元,占销售额的4.2%[79] - 公司2020年第一季度净亏损为116,244美元,经营活动产生的现金流从2019年的负25,640美元增加到2020年的81,438美元,主要由于应付账款增加[80] - 截至2020年3月29日,公司现金余额为310,134美元,营运资金赤字为535,201美元,较上一年度的赤字468,326美元增加了65,875美元[80] - 公司预计在未来12个月内将有足够的现金资产来履行其义务[81] - 公司未采用任何表外安排[89] - 公司未因采用新的会计准则而对财务报表、经营结果和财务状况产生影响[90] 贷款与融资 - 公司在2020年5月通过小企业管理局薪资保护计划获得460,400美元贷款,并可能根据条件获得贷款减免[38] - 公司在2020年5月通过明尼苏达州小企业紧急贷款计划获得27,500美元无息贷款[38] - 公司通过美国小企业管理局的薪资保护计划(PPP)获得了总计460,400美元的贷款,用于支付薪资费用[58] - 公司子公司BTNDDQ, L.L.C.从明尼苏达州小企业紧急贷款计划中获得了27,500美元的无息贷款[52] - 公司通过小企业管理局薪资保护计划获得了460,400美元的贷款,预计将用于支付薪资费用[81] - 公司子公司BTNDDQ, L.L.C.从明尼苏达州小企业紧急贷款计划中获得了27,500美元的无息贷款[81] 运营与成本 - 公司目前运营10家餐厅,包括3家在明尼苏达州、4家在北达科他州、2家在南达科他州的Burger Time餐厅,以及1家国际Dairy Queen特许经营店[22] - 牛肉是公司最大的单一食品采购,牛肉成本增加10%将导致公司每年增加约98,000美元的食品成本[84] - 公司未签订任何定价协议来管理商品价格风险,也未使用商品期货和期权合约来管理牛肉价格波动风险[84] - 公司预计在现有和邻近市场建设新餐厅的成本将比几年前更高,但预计通过更高的餐厅销售额和/或利润率改善来抵消这些成本增加[87]
BT Brands(BTBD) - 2019 Q4 - Annual Report
2020-04-16 03:19
公司餐厅运营情况 - 公司拥有并运营9家Burger Time餐厅和1家Dairy Queen加盟店,Burger Time餐厅分布在北达科他州、南达科他州和明尼苏达州,Dairy Queen加盟店位于明尼苏达州[23] - 公司拥有10家运营餐厅中的9家所在的房地产,南达科他州苏福尔斯的一家餐厅场地为租赁,月租金1600美元[43] - 餐厅面积历史上在600 - 800平方英尺,近期部分在1000 - 1650平方英尺,基本模型约650平方英尺[48],[69] - 每家餐厅配备12 - 16名员工,包括经理和助理经理[50] - 餐厅库存供应通常不超过5000美元,与Sysco的协议2020年6月3日到期[60] - 2015年10月收购明尼苏达州哈姆湖一家Dairy Queen加盟店99%的所有权[66] 快餐市场情况 - 美国QSR细分市场占商业餐饮总客流量的80%,每天约5000万美国人吃快餐,2019年该细分市场在美国创收2730亿美元[25] 公司发展计划 - 公司计划通过收购餐饮服务行业企业实现增长,也可能开发更多Burger Time餐厅,并扩大现有餐厅规模[26][27] - 公司计划通过收购餐饮服务行业资产和开发新Burger Time餐厅实现增长[77],[78] - 公司认为收购餐厅是增长和增收的主要驱动力,正考虑提升销售和餐厅业绩的方法,或需额外资金[85] - 公司打算更新和拓展网络业务,开发基于移动端的网络项目,投放互联网广告,开展社交媒体营销活动,或需额外资金[86] 公司融资情况 - 2018年公司完成私募配售,发行并出售410,004股普通股,每股购买价1.50美元,还出售了可购买205,006股普通股的认股权证,初始行权价2.00美元,总收益约61.5万美元,扣除费用后净收益约49.2266万美元[31] 产品优势 - Burger Time餐厅的汉堡比竞争对手的典型四分之一磅汉堡多约25%的肉,直径更大[35] 服务目标 - 公司目标是在午餐和晚餐高峰时段60秒内为顾客提供服务,其他时间3分钟内完成服务[36] 公司债务情况 - 截至2019财年末,公司在自有餐厅位置的未偿还本票约为350万美元,多数票据利率固定为4.75%,两张较小票据固定利率为5.50%,一张票据利率基于2021年五年期国债利率调整,下限为4.00%[44] 股权结构 - 2018年股份交换后,BTND成员持有的股份占公司已发行股份的85.9%,配售代理的两家关联公司持有11.7%[30] 餐厅调整情况 - 自2007年以来,BTND出售部分餐厅资产获利,关闭部分门店,2018年12月关闭了一家开业仅18个月的门店[34] - 自2011年只关闭过一家餐厅,预计2020年及可预见未来不会关闭餐厅[84] 新餐厅投资与收益 - 新餐厅投资模型目标平均总现金投资在32.5 - 53.5万美元,平均42.5万美元[72] - 餐厅开业费用包括固定装置、设备、库存等,约19.2万美元[73] - 新餐厅开业后6 - 9个月或更久达到目标销售和运营利润率,第二年有望实现约30%的现金回报率[75] 商标情况 - 公司已注册 “It's Burger Time” 和 “Hot 'n Now” 商标,未来可能开发更多商标[87] 竞争情况 - 餐厅行业竞争激烈,公司主要在食品价值、价格、质量和服务速度方面竞争,竞争对手策略变化或影响公司业绩[88] 营收影响因素 - 季节性因素和节假日使公司季度营收波动,第一和第四季度单店营收通常略低,恶劣天气也会影响客流量和营收[91][173] 人员情况 - 截至2019年12月29日,公司有3名高级管理人员,约107名员工,其中17名全职,90名兼职,员工关系良好[92] 证券投资情况 - 公司不时购买公开交易的有价证券,在合并财务报表中分类为 “可供出售”[93] 成本情况 - 牛肉是公司最大的单一食品采购项目,牛肉成本上涨10%,公司每年将增加约9.8万美元食品成本[171] - 管理层认为2019和2018财年通胀对收入无重大影响,公司通常能通过提价或调整运营程序抵消成本增加[174] 营销情况 - 营销相关支出历史上占净收入不到1%,未来计划开展更复杂营销活动[63],[65] 表外安排情况 - 公司目前没有美国证券交易委员会规则定义的表外安排[177]