财务状况和表现 - B2Gold Corp. 2023年12月31日的合并财务报表已审计，财务状况和财务表现及现金流量均符合国际财务报告准则[4] - 2023年黄金收入为19.34亿美元，同比增长11.6%[28] - 2023年总成本为11.54亿美元，同比增长2.3%[28] - 2023年净利润为4158.8万美元，同比下降85.5%[28] - 2023年每股收益为0.01美元，同比下降95.8%[28] - 2023年经营活动现金流量为7.14亿美元，同比增长20%[30] - 2023年投资活动现金流量为-8.45亿美元，同比下降117.7%[30] - 2023年融资活动现金流量为-1.93亿美元，同比下降8.9%[30] - 2023年末现金及现金等价物为3.07亿美元，同比下降52.8%[30] - 2023年末总资产为48.75亿美元，同比增长32.4%[31] - 2023年末总负债为9.65亿美元，同比增长69.4%[31] - 2023年12月31日，公司总库存为346,495千美元，较2022年的332,031千美元有所增加[133] - 2023年，Fekola矿的矿石库存为59百万美元，Otjikoto矿为7百万美元，Masbate矿为14百万美元[133] - 2023年，公司对Snowline Gold Corp.进行了33百万美元的投资，持有其9.9%的股份[136] - 2023年，公司对Matador Mining Ltd.进行了1百万美元的额外投资[136] - 2023年，公司对Fekola Complex CGU进行了206百万美元的减值处理，净减值为192百万美元[140] - 2023年，公司完成了对Gramalote项目剩余50%股权的收购，总购买价格为34,691千美元[144] - 2023年，公司对现有50%的Gramalote项目股权进行了112百万美元的减值处理[146] - 2023年，公司宣布了Otjikoto矿的分阶段关闭计划，预计裁员费用为16百万美元[147] - 2023年，公司支付7百万美元购买了Menankoto SARL剩余的5%股权，使其拥有100%的所有权[148] - 2022年，公司完成了对Oklo Resources Limited的收购，总成本约为57百万美元[149][151] - 公司完成对Dandoko Property的收购，支付5678.8万美元[153] - 公司完成对Bakolobi permit的收购，支付4800万美元[154] - 公司完成对Ondundu Property的出售，获得1100万美元的总对价[157] - 公司支付800万美元以行使对Ondundu property剩余51%权益的收购权[159] - 公司收到400万美元的Ondundu Property出售的延期对价[159] - 公司购买Dampan Resources SARL剩余10%股权，支付400万美元[160] - 公司对非核心资产进行2000万美元的减值[161] - 公司收到4500万美元的Kiaka gold project出售的延期对价[162] - 公司租赁资产总额为2800万美元，主要为办公楼和其他资产[163] - 公司对BeMetals的投资进行500万美元的减值[169] - 公司在2023年12月31日从循环信贷额度（RCF）中提取了1.5亿美元，剩余可用额度为5.5亿美元[177] - 2024年2月，公司偿还了RCF的全部提取余额，剩余可用额度为7亿美元[178] - 公司在2016年与Caterpillar Financial SARL签订了7100万欧元的设备贷款协议，用于Fekola矿的设备融资，已全额提取[179] - 截至2023年12月31日，公司需在债务服务储备账户（DSRA）中维持100万欧元的余额，以覆盖未来六个月的还款[180] - 公司在2020年9月与Caterpillar Financial Services Corporation签订了4000万欧元的第二设备贷款协议，用于Fekola矿的设备融资，已全额提取[182] - 公司在2017年与Caterpillar Financial Services Philippines Inc.签订了1800万美元的设备贷款协议，用于Masbate矿的设备融资，已全额偿还[185] - 公司在2023年12月31日的租赁负债总额为3488.8万美元，其中一年内到期519万美元，一到五年内到期1510.1万美元，五年以上到期1459.7万美元[188] - 公司在2023年12月31日的债务偿还计划中，预计2024年偿还2879.2万美元，2025年偿还1.74461亿美元，2026年偿还421.5万美元，2027年偿还240.4万美元，2028年偿还243.9万美元，总计2.12311亿美元[189] - 公司在2023年12月31日的矿山恢复准备金为1.07657亿美元，其中当前部分为305万美元[191] - 公司在2023年支付了2亿美元的季度股息，其中1200万美元通过股息再投资计划（DRIP）以发行400万股支付[192] 收购和投资 - 公司于2023年4月14日以9.37亿美元收购Sabina Gold & Silver Corp.，其中包括7.4亿美元的Goose项目矿权和1.74亿美元的黄金流义务[13] - 公司在2023年10月5日收购了Gramalote金矿项目剩余的50%股权[33] - 公司在2023年4月14日获得了Sabina Gold & Silver Corp.的控制权，包括100%拥有的Back River金矿区[34] - 公司持有Calibre Mining Corp.约24%的股份，持有BeMetals Corp.约19%的股份，截至2023年12月31日[33] - 公司在2024年1月24日将其在Calibre Mining Corp.的股份稀释至约15%[33] - 公司完成对Sabina的收购，收购价格约为9.37亿美元，包括9.25亿美元的股票发行和507.5万美元的替换股票期权[125][126] - 收购Sabina后，公司获得Back River Gold District的100%所有权，包括Goose项目[124] - 收购Sabina的交易成本为667.2万美元[126] - 收购Sabina后，公司承担了1.737亿美元的黄金流义务和6541.9万美元的建设融资义务[128] - 收购Sabina后，公司支付了1.12亿美元以解除部分黄金流和建设融资义务[132] 财务报告和审计 - 审计公司在评估Goose项目矿权和黄金流义务的公允价值时，使用了专业人员的专业技能和知识[16] - 审计公司在评估Fekola Complex CGU的减值测试时，使用了专业人员的专业技能和知识[23] - 审计公司对管理层在确定Goose项目矿权和黄金流义务的公允价值时使用的控制措施进行了测试[17] - 审计公司对管理层在确定Fekola Complex CGU的可收回金额时使用的控制措施进行了测试[24] - 审计公司对管理层在确定Goose项目矿权和黄金流义务的公允价值时使用的假设进行了评估[18] - 公司在2023年对Fekola Complex CGU和Gramalote项目进行了减值测试[112] - 公司在2023年对Sabina的收购被视为资产购买，而非业务合并[116] - 公司在2023年对Sabina的收购中，使用了Black-Scholes期权定价模型来评估替换股票期权的价值[126] 矿产和项目 - 公司拥有三个运营矿山：马里Fekola矿、菲律宾Masbate矿和纳米比亚Otjikoto矿，以及正在建设的加拿大Goose项目[33] - 公司在Masbate金矿项目中通过两个间接子公司持有股份，分别为100%的Philippines Gold Processing & Refining Corporation和40%的Filminera Resources Corporation[42] - 公司对Calibre和BeMetals的投资采用权益法核算[43] - 公司对子公司和合资企业的财务报表进行合并，使用美元作为主要经济环境的货币[56] - 公司对金融资产和负债的计量采用公允价值计量，并在合并财务报表中进行披露[60] - 公司采用单位成本法（UOP）对矿产成本进行摊销，基于可回收盎司的估计储量和部分可转换为储量的资源[75] - 矿产成本包括矿山开发成本，在生产开始后使用UOP方法摊销[75] - 矿山开发成本的资本化在矿山能够按管理层预期方式运营时停止[76] - 对于2022年1月1日或之后投入使用的新矿山，试运行阶段产生的收入和相关生产成本在合并损益表中确认[77] - 非商业可行项目的不可回收成本在确定或项目价值被认定为减值时计入当期费用[78] - 剥离成本在生产阶段被视为生产成本，除非剥离活动被证明是对矿产的改善[79] - 剥离成本用于提供矿体开采的资本化，并按UOP方法摊销[80] - 在建工程在资产基本完成并准备投入使用时，转入相应的矿产或建筑物、厂房和设备类别，并开始折旧[81] - 建筑物、厂房和设备按成本记录，使用UOP方法或直线法折旧，折旧期限为3至6年[82] - 探矿和评估支出在决定建设、放弃或出售矿产之前被递延，一旦确定技术可行性和商业可行性，这些支出被重新分类为“矿产成本”[83] 税务和法规 - 公司对Pillar Two全球最低税制的潜在影响进行了评估，预计不会产生重大影响[39] 增值税 - 2023年的增值税应收款为1.37亿美元，2022年为7700万美元[121] - 公司在Fekola Mine的增值税应收款为1.37亿美元，Masbate Mine为4500万美元，Gramalote项目为1800万美元[121]

事件概述 - B2Gold公司三名员工在马里的一次非现场事故中不幸身亡 [1] - 事故发生在员工从Fekola矿场前往巴马科的途中，距离巴马科约75公里处 [2] - 事故导致三名员工死亡，另有数名员工受伤并被送往当地医院 [2] 事故详情 - 事故发生在距离Fekola矿场东北约300公里的运输路线上 [3] - 该运输路线一直是马里武装部队加强安全防范的重点区域 [3] - 事故发生时，员工运输车队前后均有马里宪兵车辆护送 [2] 公司应对措施 - Fekola矿场的采矿和加工活动未受此次事故影响 [3] - 公司正与马里政府合作，进一步改善运输路线的安全状况 [3] - 公司正在与马里政府合作，了解此次袭击的更多细节 [3]

公司财务发布 - B2Gold Corp 将于2024年2月21日北美市场收盘后发布2023年第四季度及全年财务业绩 [1] 投资者会议 - 公司高管将于2024年2月22日上午8:00 PT / 11:00 ET 举行电话会议讨论财务结果 [2] - 参与者可通过提供的链接注册会议 注册后将收到包含拨号详情和唯一PIN的日历邀请 允许直接连接会议 无需排队 [3] - 会议回放将在美国及加拿大提供两周 拨号号码为+1 (800) 319-6413 回放访问码0672 其他地区拨号号码为+1 (604) 638-9010 回放访问码0672 [3] 公司概况 - B2Gold Corp 是一家低成本国际高级黄金生产商 总部位于加拿大温哥华 成立于2007年 [4] - 公司在马里 纳米比亚和菲律宾拥有运营中的金矿 在加拿大北部有一座在建矿山 并在多个国家拥有开发和勘探项目 包括马里 哥伦比亚和芬兰 [4] 公司联系方式 - 公司总裁兼首席执行官为Clive T Johnson [5] - 投资者关系和企业发展副总裁为Michael McDonald 联系电话+1 604-681-8371 邮箱investor@b2goldcom [5] - 企业传播总监为Cherry DeGeer 联系电话+1 604-681-8371 邮箱investor@b2goldcom [5]

公司财务发布 - B2Gold Corp 将于2024年2月21日北美市场收盘后发布2023年第四季度及全年财务业绩 [1] 公司会议安排 - B2Gold 高管将于2024年2月22日上午8:00 PT / 11:00 ET 举行电话会议讨论财务业绩 [2] - 参与者可通过提供的链接注册会议，注册后将收到包含拨号详情和唯一PIN的日历邀请，允许直接连接会议 [3] - 会议结束后两周内可通过指定号码进行回放 [3] 公司背景 - B2Gold 是一家低成本国际高级黄金生产商，总部位于加拿大温哥华 [4] - 公司成立于2007年，目前在马里、纳米比亚和菲律宾拥有运营中的金矿，并在加拿大北部有一座在建矿山 [4] - 公司在多个国家包括马里、哥伦比亚和芬兰拥有多个开发和勘探项目 [4] 公司联系方式 - 公司总裁兼首席执行官为 Clive T Johnson [5] - 投资者关系和公司发展副总裁为 Michael McDonald，联系方式为 +1 604-681-8371 或 investor@b2goldcom [5] - 公司通讯总监为 Cherry DeGeer，联系方式为 +1 604-681-8371 或 investor@b2goldcom [5]

核心观点 - B2Gold公司在纳米比亚Otjikoto矿的Antelope矿床勘探取得积极成果，该矿床有望成为地下采矿作业的补充，预计从2026年开始为Otjikoto矿的黄金生产做出贡献 [1][2][5] 勘探成果 - 2023年Antelope矿床完成了20,715米的37个钻孔，2024年计划将钻孔米数翻倍 [3] - 2024年Otjikoto矿的勘探预算为900万美元，主要用于Antelope矿床的勘探，计划完成39,000米的钻孔 [3][13] - Antelope矿床的Springbok Zone和Oryx Zone发现了高品位金矿化，钻孔结果显示Springbok Zone的GH22-048钻孔在485米处截获7.60米的金品位为12.88克/吨，Oryx Zone的GH23-056钻孔在517.55米处截获7.48米的金品位为9.86克/吨 [4][9][10] 矿床潜力 - Antelope矿床由Springbok Zone、Oryx Zone和可能的第三个结构Impala组成，位于Otjikoto矿Phase 5露天矿以南约3公里处 [1][7] - Springbok Zone的矿化带长约800米，倾角延伸约150米，厚度在7米至10米之间 [7] - Oryx Zone的矿化带与Springbok Zone类似，整体矿化带的总长度约为1,500米 [8] - Antelope矿床的矿化特征为石英-磁黄铁矿脉，矿化带呈浅北北东向倾斜，矿化带沿倾斜方向仍然开放 [11] 生产计划 - Otjikoto矿的露天采矿作业预计在2025年结束，而Wolfshag地下采矿作业将持续到2026年 [5] - 2024年和2025年Otjikoto矿的黄金产量预计在18万至20万盎司之间，2026年预计降至10万盎司以下，2026年至2031年期间将处理低品位库存，产量将降至5万盎司以下 [5] - Antelope矿床的地下采矿作业有望从2026年开始补充库存处理，目标是将Otjikoto矿的黄金产量从2026年至2031年提高到每年10万盎司以上 [5][14] 勘探计划 - 2023年B2Gold在纳米比亚完成了330万美元的勘探计划，主要集中在Otjikoto矿周围的ML169采矿许可证区域，完成了22,058米的钻孔 [6] - 2024年计划完成39,000米的钻孔，以进一步定义和扩展Antelope矿床 [13] - 预计在2024年第三季度完成Antelope矿床的初步矿产资源估算，并在2025年第一季度完成地下采矿作业的内部范围研究 [5][13] 矿化特征 - Antelope矿床的矿化带与Otjikoto矿的矿化带类似，矿化带呈浅南南西向倾斜，矿化带沿倾斜方向仍然开放 [11] - 矿化带与正磁响应相关，磁响应从Otjikoto露天矿向南延伸超过4公里 [12] - 2024年勘探计划的一个重要部分是测试该磁响应的连续性及其与Otjikoto矿Phase 5露天矿南部矿体的可能连接 [12]

文章核心观点 - 文章介绍了几只具有高股息和增长潜力的股票 [1][2][3] - 这些股票包括矿业公司Rio Tinto、玩具公司Hasbro、烟草公司Philip Morris、黄金矿业公司B2Gold、制药公司Pfizer以及石油公司Petrobras和汽车公司Stellantis [4][6][10][14][18][23][27] - 这些公司在行业中具有竞争优势,未来有望实现资本增值和持续派息 [4][8][12][16][20][25][29] 行业和公司总结 矿业行业 - Rio Tinto是一家资源开采企业,可能从电动车市场的波动中获益,因为电动车需要大量关键资源如锂 [4][5] - 该公司股息收益率高于行业平均水平,且派息率合理,是一只具有资本增值和高股息的股票 [5] 玩具行业 - Hasbro是一家玩具和游戏开发商,拥有多个知名品牌,只要有孩子存在,公司就能保持相关性 [8][9] - 尽管最近股价有所下跌,但仍有20%以上的上涨潜力,同时股息收益率也高于行业平均水平 [8][9] 烟草行业 - Philip Morris是一家烟草巨头,正在积极开发电子烟等新产品,以应对传统烟草业务的下滑 [12][13] - 该公司股息收益率高于消费品行业平均水平,且连续增加派息16年,是一只具有吸引力的高股息股票 [12][13] 黄金行业 - B2Gold是一家加拿大黄金矿业公司,拥有多个黄金矿场,可能受益于美联储的宽松货币政策 [16][17] - 尽管最近股价下跌,但分析师给予强烈买入评级,上涨潜力接近70%,同时股息收益率也高于行业平均水平 [16][17] 制药行业 - Pfizer是一家大型制药公司,凭借其在新冠疫苗研发中使用的mRNA技术,未来可能在癌症治疗领域取得突破 [20][21][22] - 该公司股息收益率远高于医疗行业平均水平,是一只具有吸引力的高股息股票 [22] 能源行业 - Petrobras是一家巴西石油公司,尽管油价下跌,但其业绩表现良好,股价在过去一年涨幅超过50% [25][26] - 该公司股息收益率高于能源行业平均水平,是一只具有吸引力的高股息股票 [26] 汽车行业 - Stellantis是一家汽车制造商,旗下拥有多个知名品牌,正在积极布局电动车领域 [29][29] - 尽管面临行业转型压力,但分析师给予强烈买入评级,上涨潜力接近22%,同时股息收益率也高于行业平均水平 [29]

B2Gold产量和成本 - B2Gold在2023年生产了约288,700盎司黄金，2023年总产量为约1.06百万盎司[4] - B2Gold在过去8年中，有7年超过了预期产量中点，平均超出量约为29,400盎司[4] - B2Gold的2024年预期产量中点为900,000盎司，预期成本将从约$1,210/盎司增加到$1,390/盎司[8] B2Gold矿产资源 - B2Gold在Nunavut拥有庞大的土地面积，Goose矿区只是其中的一小部分，还有其他潜在的矿产目标[30][31] - Back River项目除了Goose矿区外还有其他潜在目标，如George项目拥有约2.3百万盎司黄金资源[36] B2Gold投资和估值 - Snowline在Yukon的Rogue项目取得了巨大成功，公司市值已达7亿美元，B2Gold持有其9.9%股权[37] - B2Gold拥有两个全球最佳黄金资产，分别位于马里和加拿大，公司估值低于同行公司，但具有潜在增长空间[43] - B2Gold的估值相对于同行公司较低，但拥有两个全球最佳黄金资产，有望实现增长[43] - B2Gold的股价下跌至2.65美元以下被视为机会，公司在探索方面取得进展，有望实现增长[50]

B2Gold Corp. (BTG) 产量 - B2Gold Corp. (BTG) 宣布2023年第四季度总合并黄金产量为288,665盎司，其中包括Calibre Mining Corp.的18,054盎司产量[1] - Fekola矿在2023年第四季度产出了143,010盎司黄金，全年产量为590,243盎司，与公司的580,000-610,000盎司的指导一致[3] - Masbate矿在第四季度产出了46,490盎司黄金，全年产量为193,502盎司，略高于公司的170,000-190,000盎司的指导[4] 合并黄金收入 - 第四季度2023年的合并黄金收入为5.12亿美元，同比下降13.5%。公司在该季度以每盎司1,993美元的平均实现黄金价格出售了256,921盎司[2]

2023年产量和收入 - B2Gold Corp.宣布了2023年第四季度和全年的黄金产量和黄金收入，以及2024年的黄金产量和成本指导，初步2025年产量展望[1] - 2023年第四季度黄金总产量强劲，超出预期，达到288,665盎司，包括来自Calibre Mining Corp.的18,054盎司[1] - 2023年全年黄金总产量为1,061,060盎司，达到或超过年度产量指导的上半部分，标志着公司连续第八年达到或超过年度产量指导[1] - 2023年全年黄金总收入为19.34亿美元，实现了强劲的季度黄金收入[1] 2024年产量和成本指导 - 2024年黄金总产量预计为86-94万盎司，其中包括来自Calibre的40-50万盎司[2] - 2024年总现金运营成本指导为每盎司835-895美元，总全成本指导为每盎司1,360-1,420美元[2] - 预计2025年B2Gold公司的黄金总产量将达到创纪录水平，预计在113-126万盎司之间[2] 项目建设和优化 - Goose项目的建设资本估计值从8亿加元修订为10.5亿加元[4] - Fekola综合优化研究结果将在2024年第一季度发布，初步经济评估（PEA）预计将在2024年第二季度底完成[4] - Goose项目的建设进展顺利，预计将在2025年第一季度开始生产金[42] 其他 - B2Gold于2024年1月23日完成了一项金预付交易，向其现有的循环信贷机构参与者Bank of Montreal、加拿大帝国商业银行、ING Capital Markets LLC和加拿大国家银行支付了5亿美元，以平均每盎司约2191美元的金前瞻曲线价格交换，获得了从2025年7月到2026年6月的等量黄金交付，总计264,775盎司，约占2025年和2026年预期年度黄金产量的10%[6]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售收入为4.78亿美元,销售量为24.9万盎司,平均售价为1,920美元/盎司 [20] - 第三季度总黄金产量为22.5万盎司,略低于预算8,000盎司 [21] - 第三季度总现金成本为741美元/盎司,低于预算约50美元/盎司 [24] - 第三季度全包成本为1,273美元/盎司,低于预算约90美元/盎司 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - Fekola矿场第三季度产量低于预算13,000盎司,受降雨影响导致较低品位 [21] - Masbate和Otjikoto矿场第三季度产量分别超出预算5,000和2,000盎司,受益于较高品位 [22] - Otjikoto地下矿开采的平均品位约5.5克/吨,年内贡献了约5万盎司产量 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续优化现有矿山的黄金产量,同时关注ESG实践 [8] - 正在积极推进Goose项目建设,预计2025年第一季度投产 [8][38] - 正在评估扩大Fekola矿区产能的可能性,包括从北部运输矿石和建设第二选矿厂 [10] - 正在与马里政府就新矿业法规的实施进行沟通,寻求扩产的机会 [11][12] - 将继续积极开展勘探和收购兼并活动,包括在菲律宾设立100%控股的勘探公司 [13][14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心在2023年实现产量指引目标 [7] - 马里政府持续支持黄金开采投资,公司与政府保持良好合作关系 [12] - 公司将保持谨慎的财务纪律,维持强大的财务状况 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ovais Habib 提问** 新矿业法规实施后,公司是否会继续推进Fekola矿区的卡迪纳尔和区域项目? [74][75] **William Lytle 回答** 如果未获得卫星矿区的批准,公司将只能在Fekola、Cardinal和Fekola地下矿开采范围内进行生产,但也在评估如何加快开采Cardinal以弥补损失 [76][77][78] 问题2 **Anita Soni 提问** Otjikoto矿区在露天矿山关闭后,公司是否会降低选矿厂的产能? [85][86] **William Lytle 回答** 公司可以降低选矿厂产能,但目前的生命周期经济学显示,以2.5-3百万吨/年的产能仍可实现盈利,只需调整成本结构 [85][86] 问题3 **Carey MacRury 提问** Fekola矿区2024年产量会有所下降吗? [89][90] **William Lytle 回答** 是的,2024年Fekola矿区产量预计会有所下降,因为之前预计的卫星矿区产量无法实现 [90][91]