财务表现 - 2024年第一季度净收入为25.77亿美元，同比增长27.0%[2] - 2024年第一季度净亏损为4600万美元，相比2023年同期的2200万美元亏损有所扩大[2] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.31亿美元，同比增长13.2%[2] - 2024年全年收入指引上调至103亿至108亿美元，同比增长16.7%至22.3%[4] - 2024年全年调整后EBITDA指引上调至5.55亿至5.7亿美元，同比增长9.3%至12.2%[4] - 公司2024年第一季度总收入为25.77亿美元，同比增长27%[23] - 2024年第一季度净亏损为4575万美元，较2023年同期的2138万美元亏损扩大[23] - 公司2024年第一季度EBITDA为4426万美元，较2023年同期的1.019亿美元下降56.6%[26] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.305亿美元，同比增长13.2%，调整后EBITDA利润率为5.1%[26] - 2024年第一季度调整后每股收益为0.12美元，较2023年同期的-0.10美元有所改善[27] 部门收入 - 药房解决方案部门收入为19.77亿美元，同比增长35%[4] - 提供商服务部门收入为6亿美元，同比增长7%[4] 现金流与债务 - 公司2024年第一季度现金及现金等价物增加4497万美元，期末余额为5804万美元[24] - 2024年第一季度应收账款净额为9.91亿美元，较2023年底增加1.09亿美元[22] - 公司2024年第一季度长期债务减少8.17亿美元，期末余额为25.15亿美元[22] - 公司2024年第一季度通过IPO和可转换债券发行共募集资金10.45亿美元[24] 运营费用与投资 - 2024年第一季度研发支出未单独披露，但总运营费用为3.613亿美元，同比增长27.6%[23] - 公司继续在药房和提供商服务部门进行投资，以推动高质量护理和高于市场的增长[2] 公司治理与激励 - 公司董事会新增两名成员，包括前Optum Inc.执行副总裁Timothy Wicks[2] - 公司预计2024年可能获得3000万美元的质量激励支付（QIP）[5]

公司业务概况 - 公司是一家领先的家庭和社区医疗服务平台，专注于为复杂患者提供互补的药房和提供者服务[14] - 公司的服务为高需求、医疗复杂患者带来价值[24] - 公司的服务为支付方带来价值，并为潜在转向基于价值的护理安排做好准备[25] - 公司通过其综合服务使其能够提供高质量和具有成本效益的综合护理，为新兴的价值医疗模式打下基础[29] - 公司的平台和财务状况受益于高回报的新地点扩张和广泛的并购历史[33] 公司财务表现 - 公司的药房解决方案部门在2023年的收入为65.22亿美元，占总收入的73.9%，Segment EBITDA为3.71亿美元，占总Segment EBITDA的54.7%[22] - 公司的提供者服务部门在2023年的收入为23.04亿美元，占总收入的26.1%，Segment EBITDA为3.07亿美元，占总Segment EBITDA的45.3%[22] - 公司从2018年到2023年的营收和调整后的EBITDA的复合年增长率分别为15%和12%[22] 公司战略发展 - 公司通过不断扩大家庭医疗服务和必要的药房和提供者服务，通过多个ACO安排管理患者，实现了约2400美元的年度节省[27] - 公司参与多个价值购买州的家庭医疗服务，积极参与两个医疗保险共享储蓄计划ACO，以及CMMI的Primary Care First计划[27] - 公司通过其多样化和互补服务平台为投资者带来价值，具有创新的整合护理能力，可推动有机和非有机增长[33] 公司风险管理 - 公司的业务受到许多风险和不确定性的影响，包括竞争激烈的行业、与现有患者转诊来源保持关系的能力、医疗保险和医疗补助支付的变化等[10] - 公司的业务还受到各种风险的影响，包括政府调查、监管行动和告发者以及其他诉讼可能对我们的运营结果产生不利影响[11] - 公司可能面临信用卡欺诈、退款纠纷等风险，导致损失和额外费用，影响业务和财务状况[182]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入增长18%至88亿美元，调整后EBITDA增长7%至538亿美元 [20] - 2023年第四季度收入增长22%至24亿美元，调整后EBITDA增长4%至143亿美元 [25] - 2023年全年药房收入增长239%至65亿美元，药房部门EBITDA增长77%至371亿美元 [28] - 2023年全年提供商收入增长56%至23亿美元，提供商部门EBITDA增长62%至307亿美元 [28] - 2024年预计调整后EBITDA在55亿美元至564亿美元之间，调整后EBITDA利润率约为6% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 药房部门2023年第四季度收入增长295%至18亿美元，EBITDA下降39%至93亿美元 [27] - 提供商部门2023年第四季度收入增长44%至589亿美元，EBITDA增长12%至86亿美元 [27] - 药房部门2023年全年收入增长239%至65亿美元，EBITDA增长77%至371亿美元 [28] - 提供商部门2023年全年收入增长56%至23亿美元，EBITDA增长62%至307亿美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 药房部门在2023年第四季度的处方费用为960万，同比增长83% [29] - 2023年全年处方费用为3700万，同比增长95% [30] - 家庭医疗保健平均每日普查在2023年第四季度为42000，同比增长84% [29] - 2023年全年家庭医疗保健平均每日普查为40000，同比增长8% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括推动核心服务线的有机增长、进一步协调服务和护理管理能力以推动综合护理和价值护理、继续执行增值收购以填补地理区域并推动市场密度和份额 [18] - 公司将继续投资于员工、系统和流程以及质量，作为其战略和增长与效率重点的关键基础 [18] - 公司宣布在IPO时向所有全职员工发放1亿美元的股权奖励，以激励员工 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年调整后EBITDA在55亿美元至564亿美元之间，调整后EBITDA利润率约为6% [31] - 公司预计2024年收入在935亿美元至950亿美元之间，药房收入在695亿美元至705亿美元之间，提供商收入在240亿美元至245亿美元之间 [31] - 公司预计2024年第一季度将继续实现两位数的调整后EBITDA同比增长 [21] 其他重要信息 - 公司通过IPO偿还了所有第二留置权债务，并偿还了部分第一留置权债务，将年度利息支出减少了超过1亿美元 [32] - 公司目前的杠杆率为43倍，长期目标为低于3倍，并专注于现金流生成和去杠杆化 [32] - 公司预计2024年运营现金流将接近3亿美元 [71] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于平台价值和销售协同效应 - 公司强调其能够提供全面的护理能力，驱动更好的结果，并显著增加可寻址市场规模 [40][41] - 公司目前从内部护理集成中获得了大量的EBITDA，主要来自大多数提供商患者 [42] - 公司未来有机会通过完全服务所有患者的需求来显著增加EBITDA [43] 问题: 关于长期利润率目标 - 公司预计通过效率举措和运营举措继续推动利润率稳定和扩张 [46] - 公司预计通过采购和购买协同效应以及基础设施杠杆来推动效率 [47] 问题: 关于未来增长率和历史增长率的比较 - 公司预计未来增长率与历史增长率一致，过去六年CAGR为14%，过去三年CAGR为12% [50] - 公司预计未来五年将继续保持两位数增长 [51] 问题: 关于2024年指导中的收购和质量激励支付 - 公司预计2024年调整后EBITDA在55亿美元至564亿美元之间，不包括收购 [53] - 公司预计2024年质量激励支付为1600万美元，潜在上行空间为3000万美元 [54] 问题: 关于2024年指导中的质量激励支付 - 公司预计2024年质量激励支付为1600万美元，潜在上行空间为3000万美元 [57] 问题: 关于2024年收购管道 - 公司收购管道中有100个潜在交易，预计在2024年完成7至12个收购 [59][60] 问题: 关于2024年有机增长和新建项目 - 公司预计2024年有机增长，并执行高两位数的新建项目 [66] 问题: 关于2024年运营现金流 - 公司预计2024年运营现金流将接近3亿美元 [71] 问题: 关于I-SNPs收购 - 公司预计I-SNPs收购将在2024年完成，预计年化EBITDA为250万美元 [74] 问题: 关于劳动力市场 - 公司预计劳动力成本增长3%至4%，并通过多种措施管理劳动力市场 [80] 问题: 关于药房业务收入增长 - 公司预计药房业务收入增长将继续保持20%的CAGR [86] 问题: 关于2024年指导的关键假设 - 公司预计2024年调整后EBITDA在55亿美元至564亿美元之间，关键假设包括质量激励支付和运营效率 [90] 问题: 关于价值护理战略和资本部署 - 公司预计2024年价值护理战略将贡献中个位数的EBITDA，并主要通过新建项目扩展 [95][101] 问题: 关于药房业务收入增长和有限分销药物 - 公司预计2024年药房业务收入增长将继续保持20%的CAGR，并预计赢得12至16个新的有限分销药物 [105] 问题: 关于利润率压缩 - 公司预计通过多种因素抵消利润率压缩，包括效率举措和收购 [109][110]

财务表现 - 2023年第四季度净收入为23.75亿美元，同比增长20.5%，但受到2022年第四季度Workforce Solutions剥离的负面影响1.6%[5] - 2023年第四季度净亏损为700万美元，较2022年第四季度的5600万美元净亏损大幅减少[5] - 2023年全年净收入为88.26亿美元，同比增长14.3%，但受到2022年第四季度Workforce Solutions剥离的负面影响4.2%[5] - 2023年全年净亏损为1.55亿美元，较2022年的5400万美元净亏损有所增加[5] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1.43亿美元，同比增长2.5%，但受到2022年第四季度Workforce Solutions剥离和支付方费率调整的负面影响[5] - 2023年全年调整后EBITDA为5.38亿美元，同比增长2.9%，但受到2022年第四季度Workforce Solutions剥离的负面影响4.1%[5] - 2023年总收入为88.26亿美元，同比增长14.3%，其中产品收入为65.22亿美元，服务收入为23.04亿美元[26] - 2023年净亏损为1.57亿美元，较2022年的5421.9万美元亏损扩大189.3%[26] - 2023年第四季度总收入为23.75亿美元，同比增长20.5%，其中产品收入为17.85亿美元，服务收入为5.89亿美元[28] - 2023年第四季度净亏损为653.7万美元，较2022年同期的5615.8万美元亏损大幅收窄[28] - 2023年调整后EBITDA为5.38亿美元，同比增长2.9%，调整后EBITDA利润率为6.1%[33] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1.43亿美元，同比增长2.5%，调整后EBITDA利润率为6.0%[33] 现金流 - 2023年经营活动产生的现金流量净额为2.11亿美元，较2022年的-465.3万美元大幅改善[30] - 2023年投资活动产生的现金流量净额为-1.34亿美元，主要由于购买固定资产和收购业务[32] 未来展望 - 2024年全年净收入预计为93.5亿至95亿美元，同比增长5.9%至7.6%[10] - 2024年全年调整后EBITDA预计为5.5亿至5.64亿美元，同比增长2.3%至4.9%[10] - 公司预计2024年药房业务收入为69.5亿至70.5亿美元，同比增长6.6%至8.1%[10] - 公司预计2024年医疗服务业务收入为24亿至24.5亿美元，同比增长4.2%至6.3%[10] 资产与商誉 - 公司2023年总资产为55.33亿美元，较2022年的54.41亿美元增长1.7%[24] - 公司2023年商誉减值损失为0美元，而2022年为4085.6万美元[33]