公司业绩表现 - 第二季度总收入同比增长29%至31亿美元 主要受益于药房解决方案业务增长[2] - 药房解决方案业务收入增长32%至28亿美元 其中输液和专业服务收入激增39%至22亿美元 专业处方量增长38%[2] - 供应商服务业务收入增长11%至3.58亿美元 家庭医疗收入增长17%至1.85亿美元 康复服务收入增长9%至7300万美元 个人护理收入增长4%至1亿美元[3] - 公司整体毛利润同比增长20%至3.75亿美元[3] 分析师评级与目标价 - 德意志银行将目标价从25美元上调至30美元 维持买入评级[1] - 该股票被列为三年持有期最佳IPO股票之一[1] 业务结构 - 公司是美国领先的家庭和社区医疗服务平台 拥有药房解决方案和供应商服务两大业务板块[4] - 药房解决方案业务专注于输液和专业药学服务[2] - 供应商服务业务涵盖家庭医疗、康复服务和个人护理三大领域[3]

PresentationErin Wilson WrightEquity Analyst Hi. Good afternoon, everyone. I'm Erin Wright, the health care services analyst at Morgan Stanley, and we're happy to have with us BrightSpring Health Services with us -- today. To get started, for more important disclosures, please see the Morgan Stanley website at morganstanley.com/researchdisclosures. And if you do have any questions, please reach out to your Morgan Stanley sales representative. And with that, I'm happy to have BrightSpring's CEO and CFO with ...

公司概况与战略定位 * BrightSpring Health Services 是一家领先的家庭和社区医疗保健提供商 业务核心是药房和医疗服务平台 专注于服务专业人群和老年人 [3] * 公司正在剥离其社区生活业务 预计在第四季度完成 交易完成后 业务将更侧重于临床服务 服务对象为有临床需求的个人 员工也更偏向临床导向 [3][4] * 公司视自身为一个互补的服务平台 其规模和业务线之间的协同效应带来了显著优势 [3][4] * 长期战略是深化地理覆盖 将服务带给更多需要的人 并为所有医疗保健利益相关者创造价值 [5] 增长驱动因素与财务展望 * 公司增长的三大驱动力为：1）高于市场的业务量增长 2）持续的成本效率提升和精益管理 3）增值收购 [6] * 公司预计其药房和医疗服务业务的有机增长率和业务量增长率将超过10% 历史收入与EBITDA的复合年增长率约为15% 近期CAGR更高 [7] * 目标是继续通过业务量增长、效率和增值收购 推动EBITDA实现中等双位数增长 [7][8] * 公司预计今年EBITDA基础将达到约6亿美元 但承认随着基数增大 维持极高增长率在数学上具有挑战性 [23] 并购战略与整合 * 公司拥有出色的并购记录 在68笔交易中有66笔的EBITDA超过收购时水平 成功率为近100% [10] * 并购渠道长且稳健 依赖于企业开发团队和本地运营商的专有关系网络 [10] * 整合流程成熟 注重在引入自身流程和协同效应的同时 保留被收购企业的特质 [11] * 近期收购了佛罗里达州的Haven Hospice 该非营利机构收购前处于亏损 目前运营指标已超过收购时的商业计划预期 [11] * 社区生活业务剥离后 公司杠杆率将低于3倍 即使未完成剥离 杠杆率也在3倍至4倍之间 资产负债表强劲 为未来并购提供了灵活性 [12] 业务板块深度分析 药房解决方案板块 * **专业药房**：服务于肿瘤学、罕见病和孤儿药患者 增长迅猛 拉动公司整体增长率 预计今年将赢得约18个新品牌药物在有限药房分销网络中的份额 [23][24][33] * **输注服务**：业务涵盖急性和慢性疗法 公司正通过标准化运营和增强管理团队来提升增长 目标是结合家庭、诊室和诊所服务 覆盖最大的可寻址市场 [28][29][30][31] * **家庭和社区药房**：此为闭门药房 与零售模式相反 专注于为患者提供用药管理 每年处理约4000万张处方 每日进行数十万次药物配送 [28][31] * 该业务正在加强自动化和效率 并瞄准辅助生活、行为健康、 hospice、PACE等有需求且有市场份额机会的终端市场 [31][32] 医疗服务板块 * **家庭健康与临终关怀**：该子板块主要组成部分是临终关怀 家庭健康业务目前占比较小 但公司看好其长期机会 并对报销环境稳定持乐观态度 [41][42][14] * **康复服务**：历史侧重于神经康复、工伤和商业保险 现正扩展到老年人群 与家庭健康、初级保健和药房业务产生协同效应 增长预期为双位数 [43][44][45] * **个人护理**：此为稳定增长型业务 拥有30年的数据和支持 现金流稳定 其非临床服务在帮助患者避免住院方面作用被低估 [43][45][46] 运营与监管环境 * **劳动力管理**：公司高度重视人力资源和IT 员工保留率连续九年提升 通过优化招聘、入职和培训 并进行薪酬福利投资来管理劳动力 [47][48] * 药房业务属于轻劳动力模式 每全职员工收入约为100万美元 [48] * 公司正建立内部AI团队 探索在药房受理和家庭健康等领域应用技术 以提高未来效率 [49][50] * **监管展望**：公司认为其服务具有明确的价值和投资回报率 受到政策制定者认可 [18][19] * 医疗补助计划的相关法案不针对公司所服务的老年人和残疾人群体 [18] * 家庭健康护理的潜在监管影响对公司整体影响不大 且可通过临终关怀费率和新MA费率等正面因素抵消 [19] * 药价方面 IRA是目前最相关的因素 仅一个药房业务与此相关 公司拥有内部增长和运营杠杆来有效管理 并认为药房在价值链中的作用受到支持 [20][21][22] 未来展望与重点领域 * 2026年的增长主题与当前驱动力保持一致 包括专业药房的品牌药物获胜和仿制药转换 输注业务加速增长 家庭和社区药房的自动化与效率提升 以及家庭健康、临终关怀和康复市场的持续渗透和业务量增长 [51][52] * 公司将继续投资于人员、IT和资源 为未来增长奠定基础 [25][26]

公司评级与业绩展望 - BrightSpring Health Services获Zacks Rank 1（强力买入）评级升级 反映其盈利预期呈上升趋势 该趋势是影响股价的最强大动力之一 [1] - Zacks评级体系核心是追踪卖方分析师对当前及下一年度的每股收益（EPS）共识预期（Zacks Consensus Estimate）的变化 [2] - 盈利预期变化被证明与短期股价走势高度相关 因机构投资者依据盈利预期计算公司公允价值并据此进行大额交易 [5] 盈利预期修订详情 - 公司2025财年（截至12月）预计每股收益为094美元 与去年同期相比无变化 [9] - 过去三个月内 Zacks共识预期大幅上调136% 显示分析师持续提升对其盈利能力的评估 [9] - 盈利预期上升及评级升级表明公司基本面业务出现实质性改善 [6] Zacks评级体系方法论 - 该体系依据盈利预期相关四大因素将股票分为5级（从强力买入至强力卖出） 自1988年以来Zacks Rank 1股票年均回报率达25% [8] - 体系覆盖超过4000只股票 仅前5%获强力买入评级 前20%（含前5%）均具备优异盈利预期修订特征 [10][11] - BrightSpring Health Services位列评级体系前5% 预示其短期可能跑赢市场 [11]

核心财务表现 - 2025年第二季度GAAP收入达31.48亿美元 超出分析师预期的29.8969亿美元 [1][2] - 调整后每股收益(EPS)为0.22美元 远超预期的0.19美元 较2024年同期的0.06美元增长266.7% [1][2] - 调整后EBITDA为1.43亿美元 同比增长28.8% 毛利率3.75亿美元 同比增长20.2% [1][2][6] - 持续经营净利润(GAAP)保持850万美元不变 主要受5200万美元非GAAP调整项影响 [1][2][7] 业务板块表现 - 药房解决方案业务收入27.9亿美元 同比增长32% 占总收入88.6% [5][10] - 医疗服务业务收入3.58亿美元 同比增长11% 家庭护理住院率比全国平均水平低35% [5][11] - 特种药处方量增长32% 拥有127种限量分销药物组合 [10] 战略与运营 - 整合药房与家庭医疗服务模式 服务45万患者 2024年完成4100万张处方和1900万小时护理 [3][4] - 技术投入与成本节约计划持续推进 年度合规支出超2亿美元 [12] - 长期债务降至24.8亿美元 上半年经营现金流1.507亿美元 目标2025年底杠杆率3.0倍 [8] 行业竞争与监管 - 面临CVS Health和UnitedHealth等巨头竞争 差异化整合护理模式为核心优势 [13] - 持续监测医保/医疗补助药品定价政策变化 为2026年潜在监管调整做准备 [13] 2025年展望 - 全年收入指引上调至122-126亿美元 调整后EBITDA指引调高至5.9-6.05亿美元 [14] - 药房解决方案业务预计增长22.8-26.8% 医疗服务业务预计增长10-13.8% [14] - 未宣布股息政策 并购战略与重组成本仍是关注重点 [15]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入31亿美元 同比增长29% 其中药房解决方案收入28亿美元增长32% 提供商服务收入3 58亿美元增长11% [9] - 调整后EBITDA达1 43亿美元 同比增长29% EBITDA利润率4 5% 与去年同期持平 [9] - 2025年全年调整后EBITDA指引上调2000万美元至5 9-6 05亿美元 同比增长28 2%-31 5% [10][34] - 社区生活业务调整后EBITDA为3500万美元 同比增长24% [32] - 第二季度运营现金流4900万美元 预计2025年全年运营现金流将超过3亿美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 药房解决方案 - 专业和输液业务收入22亿美元 同比增长39% 专业处方量增长38% [14][27] - 拥有131个LDD(有限分销药物) 季度内新增5个 预计未来12-18个月将推出16-18个新LDD [14] - 家庭和社区药房收入5 87亿美元 增长11% 处方准确率99 99% 准时交付率97% [15][28] - 专业药房药物持有率93% 首次配药时间3 6天 净推荐值保持行业领先水平 [13] 提供商服务 - 家庭医疗保健收入1 85亿美元 增长17% 日均普查量超3万 增长6% [16][29] - 康复护理收入7300万美元 增长9% 核心康复小时账单增长约10% [17][30] - 个人护理收入1亿美元 增长4% [17][30] - 提供商服务EBITDA利润率15 8% 同比提升20个基点 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于通过规模优势和最佳实践实现有纪律的增长 同时进行智能增长投资 [8] - 在输液业务进行领导层调整 新增运营和销售负责人 预计将成为未来2-3大增长驱动力之一 [39][40] - 继续执行8-10项小型并购战略 平均收购倍数约4倍 [55][105] - 价值医疗业务进展顺利 内部目标为5年内实现1亿美元EBITDA [122][123] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 初步家庭健康费率不足 但仅占公司总收入的1 5% 影响有限 [23] - 对专业药房持续30%+增长前景保持乐观 受益于创新药物管道和公司15年建立的服务能力 [68][70] - 不认为药房是政策改革的主要目标 拥有经验丰富的政府关系团队与监管机构沟通 [24][95] - 通过采购和效率计划持续改善利润率 预计下半年将有更多运营举措见效 [31][53] 问答环节所有提问和回答 输液业务 - 预计输液业务将成为未来主要增长驱动力 特别是急性治疗市场 已进行领导层调整和技术投资 [37][39][40] - 专业处方量增长38%推动毛利率提升 [45] 增长指引 - 下半年增长动力来自输液业务持续改善 家庭健康/临终关怀量增长 以及效率举措 [50][52] - 专业药房30%+增长可持续 受益于创新药物管道和公司服务能力 [68][70] 并购战略 - 保持8-10项小型并购节奏 平均收购倍数约4倍 [55] - 目标2025年底杠杆率降至3倍 长期目标2-2 5倍 [57] 监管影响 - 家庭健康费率变化影响有限 仅占收入1 5% [60][63] - 不认为药房是政策改革主要目标 已考虑IRA潜在影响 [95][96] 业务亮点 - Haven Hospice收购表现优异 预计6个月内实现4倍投资回报 [124] - 专业药房未披露具体仿制药渗透率 但强调仿制药是主要业务 [108][109]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入达31亿美元 同比增长29% 其中药房解决方案收入28亿美元 同比增长32% 医疗服务收入3 58亿美元 同比增长11% [7] - 调整后EBITDA达1 43亿美元 同比增长29% EBITDA利润率4 5% 与去年同期持平 [7][8] - 全年收入指引上调至122-126亿美元 调整后EBITDA指引上调至5 9-6 05亿美元 同比增长28 2%-31 5% [9][33] - 运营现金流第二季度为4900万美元 预计全年将超过3亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 药房解决方案 - 专科和输液业务收入22亿美元 同比增长39% 专科处方量增长38% [13][27] - 家庭和社区药房收入5 87亿美元 同比增长11% 配送准确率达99 99% [14][27] - 截至第二季度拥有131个LDD(有限分销药物) 预计未来12-18个月将新增16-18个LDD上市 [13] 医疗服务 - 家庭医疗保健收入1 85亿美元 同比增长17% 日均患者数超3万 同比增长6% [15][28] - 康复护理收入7300万美元 同比增长9% 核心康复小时数增长约10% [16][28] - 个人护理收入1亿美元 同比增长4% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 家庭医疗中90%的机构获得四星及以上评级 98%实现及时护理 [10] - 临终关怀质量指数得分远高于全国平均水平 患者访问量比全国平均水平高30% [11] - 专科药房的药物持有率93% 远高于全国平均水平 首次配药时间为3 6天 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续通过规模优势和最佳实践实现有纪律的增长 同时进行明智的增长投资 [6] - 在输液业务中加强领导团队 预计将成为未来2-3个主要增长驱动力之一 [38][39] - 计划通过并购每年增加8-10个小型补强收购 平均收购倍数约4倍 [54][104] - 预计到2026年价值医疗业务EBITDA可能达到1亿美元 [121][122] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对家庭医疗初步费率表示不满 但指出该业务仅占公司总收入的1 5% [21][22] - 不认为药房是政策改革的经济目标 强调药房在医疗体系中的关键作用 [23][24] - 对专科药房业务持续增长充满信心 预计30%的增长速度可持续 [66][69] 其他重要信息 - 社区生活业务剥离预计将在第四季度完成 该业务第二季度EBITDA为3500万美元 同比增长24% [6][31] - 截至6月30日净债务约25亿美元 杠杆率3 6倍 目标是在明年将杠杆率降至2-2 5倍 [31][56] - 一个家庭和社区药房客户申请破产 但已全额计提准备金 预计不会对持续经营产生重大影响 [27] 问答环节所有的提问和回答 输液业务增长前景 - 输液业务EBITDA实现两位数增长 新领导团队到位 预计将成为未来主要增长驱动力 [38][39] - 计划在急性和慢性治疗领域同时发展 特别是通过运营和技术增强 [40] 专科药房增长持续性 - 专科药房30%的增长速度预计可持续 受益于15年建立的商业模式和服务质量 [66][67] - 专科业务增长来自多个维度 包括品牌LDD 仿制药转换和收费服务业务 [68] 家庭医疗费率影响 - 家庭医疗业务规模仍相对较小 采取渐进式增长策略 预计未来费率将改善 [61][62] - 2027年费率可能提升500个基点 因部分临时性削减将到期 [61] 并购战略 - 等待社区生活剥离和Amedisys交易结果 但继续推进每年8-10个小型补强收购 [54][55] - 收购Haven Hospice表现优异 从亏损转为盈利 预计6个月内达到4倍收购倍数 [123][124] 政策环境影响 - 认为药房不是政策改革的主要目标 已为IRA影响做好准备 影响可控 [93][94] - 公司业务多元化 仿制药占主要部分 且拥有强大资产负债表应对变化 [95][96] 采购效率计划 - 采购计划涵盖公司所有采购项目 包括药品 供应品和配送等 目前有20-30个项目同时进行 [113] - 正在加大技术和自动化投入 预计未来三年家庭和社区药房可节省数亿美元成本 [116][117]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度总收入同比增长29.1%至31.477亿美元，其中药房解决方案部门收入增长32.0%至27.901亿美元[145][148] - 提供商服务部门收入同比增长10.5%至3.576亿美元[145][148] - 2025年上半年总收入为60.258亿美元，同比增长27.6%[189][190] - 药房解决方案部门收入在2025年第二季度为27.901亿美元，较2024年同期的21.145亿美元增长6.756亿美元，增幅32.0%，主要由于处方量增长[202] - 药房解决方案部门在2025年上半年收入为53.2227亿美元，较2024年同期的40.9153亿美元增长12.3075亿美元，增幅30.1%[212] - Provider Services部门2025年第二季度收入3.576亿美元，同比增长3380万美元（10.5%），其中家庭健康护理收入增长2690万美元（17.1%）[221][222] - 2025年上半年Provider Services部门总收入7.036亿美元，同比增长7110万美元（11.2%），家庭健康护理收入贡献5.77亿美元增长（18.9%）[229][230] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度成本商品为25.564亿美元，同比增长32.3%[177][179] - 2025年第二季度销售及行政费用为3.263亿美元，同比增长19.3%[177][181] - 2025年上半年成本商品为48.846亿美元，同比增长30.6%[189][191] - 公司服务成本在2025年上半年为4.28亿美元，较2024年同期的3.805亿美元增长4750万美元，增幅12.5%[192] - 销售、一般及行政费用在2025年上半年为6.139亿美元，较2024年同期的5.813亿美元增长3260万美元，增幅5.6%，主要由于药房解决方案和供应商服务部门的增长[193] - 2025年第二季度销售及行政费用占收入比例为25.7%（9190万美元/3.576亿美元），同比增幅8.4%低于收入增速[221][226] 各条业务线表现 - 药房解决方案部门在2025年第二季度占总收入的88.6%，其中Medicare Part D占比最高达32.0%[149] - 家庭和社区药房业务在2025年第二季度收入占比18.6%，其中Medicare Part D占8.7%[149] - 提供商服务部门在2025年前六个月收入占比11.7%，其中Medicare Part A占4.1%[149] - 个人护理业务在2025年第二季度收入占比3.2%，其中医疗补助(Medicaid)占1.9%[149] - 药房解决方案部门毛利率在2025年第二季度为8.4%，较2024年同期的8.6%下降0.2个百分点，主要由于产品组合变化[207] - 2025年第二季度Provider Services部门毛利率为39.5%（1.411亿美元/3.576亿美元），同比提升9.0%[221][225] 各地区表现 - 前10大医疗补助州收入占比从2024年的7%下降至2025年的6%[146] - 运营前10大州的收入占比为53%（2025年第二季度）[147] 管理层讨论和指引 - 公司观察到政府和商业支付方的报销率多年来保持稳定[155] - 公司通过新建网点(de novo)策略扩大业务覆盖，重点增加药房和医疗服务重叠区域[159] - 公司已参与多个责任医疗组织(ACO)安排，共享节省的医疗成本[163] - 公司强调使用EBITDA、调整后EBITDA等非GAAP指标，排除收购整合、法律和解等一次性费用影响[236][237] 其他财务数据 - 调整后EBITDA同比增长28.8%至1.425亿美元，其中药房解决方案部门EBITDA增长32.0%至1.247亿美元[148] - 2025年上半年调整后EBITDA为2.736亿美元，同比增长28.5%[189] - 2025年上半年净收入为1.7757亿美元，相比2024年同期的净亏损4.7541亿美元显著改善[189] - 公司净利润在2025年上半年为1780万美元，较2024年同期的4750万美元净亏损改善6530万美元[197] - 调整后EBITDA在2025年上半年为2.736亿美元，较2024年同期的2.129亿美元增长6070万美元，增幅28.5%[198] - 公司2025年上半年Segment EBITDA为2.404亿美元，较2024年同期的1.827亿美元增长5770万美元，增幅31.6%[220] - 公司2025年上半年Segment EBITDA达1.075亿美元，较2024年同期增长1010万美元（10.4%）[235] - 2025年第二季度EBITDA为9039.6万美元，同比增长15.4%（2024年同期为7835.3万美元）[245] - 2025年第二季度调整后EBITDA为1.425亿美元，同比增长28.8%（2024年同期为1.106亿美元），主要受非现金股权激励（1950.8万美元）和并购相关成本（1982.8万美元）驱动[245][246] 现金流和流动性 - 2025年上半年净现金流入1.507亿美元，同比改善2.448亿美元（2024年同期净流出9408.4万美元），主要因经营利润增长9530万美元及一次性法律和解支出减少8000万美元[254][255] - 截至2025年6月30日总流动性5.482亿美元，包括4.782亿美元循环信贷额度和7007万美元现金，较2024年末增长15.2%[252] - 2025年上半年投资活动现金流出4743.4万美元，同比减少4120万美元，主要因并购支出减少3690万美元[256] 债务和融资 - 公司第一留置层贷款Tranche B-5规模25.532亿美元，利率为SOFR+2.5%，到期日2031年2月21日[262] - 2024年IPO募资10.455亿美元，其中3.433亿美元用于偿还第一留置层贷款，剩余25.66亿美元进行再融资[262][258] - 公司循环信贷额度（Revolving Credit Facility）总额为4.75亿美元，截至2025年6月30日和2024年12月31日未发生变化。2024年12月31日有6330万美元借款未偿还，可用额度降至4.117亿美元[265] - 信用证额度（LC Facility）为6500万美元，截至2025年6月30日有6180万美元信用证未偿还，可用额度仅剩320万美元[267] - 公司于2024年1月30日偿还了第二留置权贷款（Second Lien Facility）全部未偿还金额4.5亿美元，并确认了1270万美元的债务清偿损失[269] - 公司持有三份利率互换协议，名义总额为20亿美元，用于对冲浮动利率风险。2025年前六个月和2024年全年分别确认了880万美元和3530万美元的利息收入[270] - 公司于2025年第一季度新增两份名义总额各为5亿美元的远期利率互换协议，用于对冲浮动利率借款的现金流风险[270] - 公司发行了800万份有形权益单位（TEUs），每份面值50美元，年化现金分期付款相当于6.75%[271] - 截至2025年6月30日，公司总债务为25.963亿美元，净债务为25.28753亿美元[272] - 公司杠杆比率（按第一留置权信贷协议计算）从2024年12月31日的4.16倍降至2025年6月30日的3.64倍[272] - 利率上升1%将导致公司净收入和现金流每年减少530万美元，基于2025年6月30日的借款水平[281] - 公司第一留置权贷款的最高债务与EBITDA比率限制为6.90:1.00，当循环信贷贷款超过总承诺额度的35%时需进行测试[264] 业务发展和战略 - 公司达成协议以8.35亿美元出售社区生活服务业务，预计2025年底完成交易[138] - 公司完成对Amedisys家庭健康中心和联合健康集团部分护理中心的收购协议[142] - 公司签署协议以8.35亿美元现金出售Community Living业务，预计2025年底完成交易[166] - 公司同意以1.2亿美元和解Silver诉讼案，其中2024年支付1.1亿美元，2025年4月支付剩余部分[164] - 2025年第二季度重组相关支出1278.5万美元，包含社区生活业务剥离相关费用470万美元[245][246] 患者和服务数据 - 公司每日服务患者超过46万名，拥有约1万名临床医生和药剂师[137] - 2025年第二季度患者数量和处方量同比分别增长6%和7%[151] - 公司目前为约9,000名患者提供综合药房和医疗服务，未来整合护理机会巨大[162] - 家庭健康护理日均服务人数2025年第二季度达30,085人，同比增长1,805人（6.4%）[221] - 康复护理服务人数2025年第二季度为7,119人，同比增长391人（5.8%）[221] - 个人护理服务人数2025年上半年达16,001人，同比仅增长136人（0.9%）[229] 每股收益 - 基本每股收益和稀释每股收益均持平，分别为0.05美元和0.04美元[148] - 调整后每股收益从0.06美元增至0.22美元[148] - 2025年第二季度稀释EPS为0.04美元，调整后EPS为0.22美元，主要因0.09美元的股权激励和0.09美元的并购成本调整[248]

业绩总结 - BrightSpring在2025年第二季度的总收入为31.48亿美元，同比增长29.1%[17] - 调整后EBITDA为1.43亿美元，同比增长28.8%[17] - 药房解决方案收入为27.90亿美元，同比增长32.0%[17] - 输液和专业药房收入为22.03亿美元，同比增长38.9%[17] - 家庭和社区收入为5.87亿美元，同比增长11.0%[17] - 提供者服务收入为3.58亿美元，同比增长10.5%[17] - 家庭医疗收入为1.85亿美元，同比增长17.1%[17] - 康复护理收入为7300万美元，同比增长4.6%[17] - 每千个处方的收入为257.11美元，同比增长7.2%[24] - 调整后EBITDA利润率为4.5%[20] 未来展望 - 2025财年药房解决方案收入预计为10,750至11,100百万美元，同比增长约19.1%至24.1%[33] - 2025财年提供者服务收入预计为1,450至1,500百万美元，同比增长约10.0%[33] - 2025财年总收入预计为12,200至12,600百万美元，同比增长约21.1%至25.1%[33] - 2025财年调整后EBITDA预计为590至605百万美元，同比增长约17.3%至18.4%[33] - 预计2025年运营现金流超过3亿美金[35] 用户数据 - 家庭健康护理的平均每日病人数量在2025年第二季度达到30,085，同比增长6.4%[41] - 康复护理服务人数在2025年第二季度为7,119，同比增长5.8%[40] 股本信息 - 截至2024年6月30日，基本加权平均流通股为197,515千股[48] - 截至2024年6月30日，稀释加权平均流通股为208,987千股[48] - 2024年6月30日，初次公开募股的普通股为53,333千股[48] - 2024年6月30日，TEUs的初次公开募股为26,186千股[48] - 2024年6月30日，股票期权对稀释股数的影响为4,764千股[48] - 2024年6月30日，限制性股票单位（RSUs）对稀释股数的影响为2,095千股[48] - 2024年6月30日，TEUs对稀释股数的影响为4,582千股[48] - 2024年6月30日，其他稀释证券对稀释股数的影响为31千股[48] - 在计算稀释每股收益时，净亏损期间不考虑稀释股数[50] - 潜在稀释证券的计算基于市场价值在$13.00至$15.28之间[49]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0.22美元，超出Zacks共识预期的0.19美元，同比增长120% [1] - 季度营收达31.5亿美元，超出共识预期5.4%，同比增长15.4% [2] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，四次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 今年以来股价累计上涨21.3%，跑赢标普500指数7.8%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为2级(买入)，预计短期内将跑赢大盘 [6] - 下季度共识预期为每股收益0.28美元，营收31.6亿美元；本财年预期为每股收益0.9美元，营收122.9亿美元 [7] 行业比较 - 所属医疗服务业目前在Zacks行业排名中位列前35% [8] - 同行业公司Progyny预计季度每股收益0.44美元(同比增长2.3%)，营收3.225亿美元(同比增长6.1%) [9][10] - Progyny的每股收益预期在过去30天内被下调4.1% [9]