财务表现 - CAE Inc. 第三季度营收为$1,094.5 million，较去年同期增长13%[1] - 第三季度每股收益为$0.18，较去年同期下降$0.06[1] - 调整后的每股收益为$0.24，较去年同期下降$0.03[1] - CAE Inc. 第三季度营运利润为$121.6 million，较去年同期下降$20.5 million[2] - 调整后的分部营运利润为$145.1 million，较去年同期下降$11.7 million[2] - CAE Inc. 第三季度净债务与调整后的EBITDA比率为3.16倍，较上一季度的3.25倍有所下降[3] 民用航空部门 - CAE Inc. 第三季度民用航空部门营收为$622.1 million，较去年同期增长20%[4] - 民用航空部门调整后的分部营运利润为$124.2 million，较去年同期下降$7.2 million[4] - 民用航空部门调整后的订单额为$845.4 million，较去年同期增长19%[5] - 民用航空部门调整后的积压订单为$6,119.8 million，较去年同期增长8%[5] 国防与安全部门 - CAE Inc. 第三季度国防与安全部门营收为$472.4 million，较去年同期增长4%[6] - 国防与安全部门调整后的分部营运利润为$20.9 million，较去年同期下降$4.5 million[6] - 国防与安全部门调整后的订单额为$428.5 million，较去年同期下降10%[7] - 国防与安全部门调整后的积压订单为$5,626.5 million，较去年同期增长9%[7] 公司前景展望 - CAE正在追求增长战略，旨在成为一个更大、更强大、更具盈利能力的公司[25] - CAE管理层对未来数年的增长潜力持高度积极的态度，预计民用航空将继续以高于市场的速度增长[26] - CAE的国防部门正在进行为期多年的转型，预计将实现一个规模更大、更具盈利能力的业务[27] - 预计在下一个财年的下半年开始出现国防绩效的预期积极转折[30]

财务指标与盈利能力 - 调整后的ROCE（资本回报率）用于评估公司投资资本的盈利能力，计算方式为调整后的净收入除以平均资本[18] - 2024年第三季度调整后的资本回报率（ROCE）为7.0%，去年同期为5.5%[188] - 2024年第三季度调整后的每股收益为0.24加元[57] - 2023年12月31日的调整后每股收益为0.24加元，较2022年12月31日的0.27加元有所下降[26] - 2024年第三季度基本和稀释每股收益（EPS）为0.18美元，同比下降25%[188] - 2023年第四季度每股收益为0.18加元，同比下降25.0%[59] - 2024年第三季度归属于公司股东的净利润为5650万美元，同比下降28%[188] - 2023年第四季度归属于公司股东的净利润为5650万加元，同比下降27.7%[59] - 2023年第四季度净利润为5910万加元，同比下降26.1%[59] - 2024年第三季度运营收入为1.216亿美元，同比下降14%[188] - 2023年第四季度营业利润为1.216亿加元，同比下降14.4%[59] - 2023年第三季度净利润为1.88亿加元，同比增长44.6%[90] - 2024年第三季度收入为10.945亿美元，同比增长13%[188] - 2023年第四季度收入为10.945亿加元，同比增长12.9%[59] - 公司2023年第三季度总收入为10.945亿加元，同比增长12.8%，其中民用航空业务收入为6.221亿加元，国防与安全业务收入为4.724亿加元[84] - 2024财年第三季度，公司收入为10.945亿加元，净收入为5910万加元[57] - 2024财年第三季度，公司调整后净收入为7660万加元，调整后每股收益为0.24加元[49] - 2024财年第三季度，公司基本每股收益为0.17加元，稀释后每股收益为0.17加元[57] - 2024财年第三季度，公司继续运营的净收入为5840万加元[57] - 2024财年第三季度，公司终止运营的净亏损为190万加元[57] - 截至2022年12月31日的九个月，公司净收入为1.24亿加元，综合收入为3.43亿加元[44] - 公司调整后的EBITDA为9.771亿美元，去年同期为7.989亿美元[163] - 公司净债务与EBITDA的比率为3.48，去年同期为4.44[163] - 公司净债务与调整后EBITDA的比率为3.16，去年同期为3.85[163] - 公司净债务为30.854亿美元，去年同期为30.73亿美元[163] - 2024年第三季度净债务为30.854亿美元，与去年同期基本持平[188] - 公司净债务与EBITDA的比率为1.0倍，调整后的净债务与EBITDA的比率为0.9倍，反映公司偿还债务的能力[19] 资产负债表与现金流 - 2023年12月31日的总资产为104.716亿加元，较2023年3月31日的104.365亿加元有所增加[42] - 2023年12月31日的总负债为57.433亿加元，较2023年3月31日的58.476亿加元有所减少[42] - 2023年12月31日的股东权益为47.283亿加元，较2023年3月31日的45.889亿加元有所增加[42] - 2023年12月31日的现金及现金等价物为1.245亿加元，较2023年3月31日的2.176亿加元有所减少[42] - 2023年12月31日的应收账款为5.664亿加元，较2023年3月31日的6.157亿加元有所减少[42] - 2023年12月31日的存货为6.010亿加元，较2023年3月31日的5.834亿加元有所增加[42] - 2023年12月31日的长期债务为26.171亿加元，较2023年3月31日的30.355亿加元有所减少[42] - 公司2023年第三季度末总资产为104.716亿加元，较期初增加3510万加元[86] - 公司2023年第三季度末总负债为57.433亿加元，较期初减少1.043亿加元[86] - 公司2023年第三季度末民用航空业务资产为60.003亿加元，国防与安全业务资产为34.344亿加元[86] - 公司2023年第三季度末民用航空业务负债为12.257亿加元，国防与安全业务负债为8.074亿加元[86] - 公司2023年第三季度末现金及现金等价物余额为1.245亿加元，较期初减少9310万加元[90] - 公司2023年第三季度的现金及现金等价物公允价值为1.245亿美元，与账面价值一致[123] - 公司2023年第三季度的长期债务公允价值为27.605亿美元，略高于账面价值27.53亿美元[123] - 公司2023年第三季度的应收账款公允价值为5.177亿美元，与账面价值一致[123] - 公司2023年第三季度的投资性房地产公允价值为1.199亿美元，略低于账面价值1.243亿美元[123] - 公司2023年第三季度的衍生金融资产公允价值为1560万美元，与账面价值一致[123] - 公司2023年第三季度的非现金营运资本变动为-4040万美元，其中应收账款增加2120万美元，合同资产增加3860万美元，库存减少9250万美元[120] - 公司2023年第三季度的财务费用净额为5240万美元，其中长期债务财务费用为4130万美元，租赁负债财务费用为720万美元[136] - 公司2023年第三季度的利息支付为1.395亿美元，利息收入为1240万美元，所得税支付为5910万美元[145] - 公司2023年第三季度的重组、整合和收购成本为2260万美元，其中Sabre的AirCentre业务相关成本为2260万美元，L3Harris的军事训练业务相关成本为20万美元[134] - 公司2023年第三季度经营活动产生的现金流量净额为3.517亿加元，同比增长54.4%[90] - 公司2023年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-3.576亿加元，主要用于固定资产和无形资产支出[90] - 公司2023年第三季度融资活动产生的现金流量净额为-7220万加元，主要用于偿还长期债务和租赁负债[90] - 公司2023年前九个月的经营活动净现金流为3.517亿美元，同比增长1.239亿美元，主要由于非现金营运资本投资减少以及非现金项目前的净收入增加[153] - 公司2023年前九个月的投资活动现金流为-12.3亿美元，去年同期为-8.6亿美元[157] - 2024年第三季度自由现金流为1.9亿美元，同比下降21%[188] - 公司总股本本季度增加1240万美元[156] - 公司总债务较上季度减少1.561亿美元[166] - 公司拥有10亿美元的未担保循环信贷额度，用于运营和一般公司支出，并可发行信用证[167] 业务部门与市场表现 - 2023年第三季度，公司民用航空部门营业收入为1.01亿美元，国防与安全部门营业收入为2060万美元[109] - 2023年前九个月，公司民用航空部门营业收入为2.95亿美元，国防与安全部门营业收入为5260万美元[109] - 2023年第三季度，公司总资本支出为1.191亿美元，其中民用航空部门占8770万美元，国防与安全部门占2450万美元[110] - 2023年前九个月，公司总资本支出为3.439亿美元，其中民用航空部门占2.442亿美元，国防与安全部门占8740万美元[110] - 2023年第三季度，公司外部收入为10.945亿美元，其中美国市场贡献5.114亿美元，欧洲市场贡献1.736亿美元[112] - 2023年前九个月，公司外部收入为31.565亿美元，其中美国市场贡献15.142亿美元，欧洲市场贡献4.932亿美元[112] - 2024年第三季度调整后的订单量为12.739亿美元，同比增长7%[188] - 2024年第三季度调整后的积压订单为117.463亿美元，同比增长9%[188] - 2024年第三季度资本使用率为7.8137亿美元，同比增长4%[188] 公司战略与交易 - 公司宣布已达成最终协议，以3.11亿美元的企业价值出售其医疗保健业务给Madison Industries，预计交易将在2024财年结束前完成[103] - 公司已达成出售其医疗保健业务的最终协议，预计在2024财年结束前完成交易[187] - 2023年6月，公司完成了4亿美元的私募发行，票面利率为5.541%，并签订了固定利率互换协议以对冲外汇风险[114] - 2023年第三季度，公司重组、整合和收购成本为2350万美元，其中整合和收购成本占2300万美元[113] - 2023年前九个月，公司重组、整合和收购成本为7640万美元，其中整合和收购成本占6490万美元[113] 财务报告与会计准则 - 公司报告所有金额以加元计价，并使用国际财务报告准则（IFRS）要求的外汇汇率进行资产、负债和交易的估值[206] - 公司2024财年第三季度未经审计的合并中期财务报表和附注已发布，所有财务信息均按照国际会计准则理事会（IASB）发布的IFRS会计准则编制[210] - 公司管理层讨论与分析（MD&A）包括非IFRS财务指标、非IFRS比率、资本管理指标和补充财务指标，这些指标未按IFRS标准化，但管理层认为其提供了额外的运营绩效洞察[213] - 公司使用的非IFRS财务指标包括毛利率、营业利润率、调整后分部营业利润、调整后有效税率、调整后净收入、调整后每股收益（EPS）、EBITDA和调整后EBITDA以及自由现金流[214] - 公司提供了非IFRS和其他财务指标的定义，并在适用时提供了与IFRS最直接可比指标的定量对账[215] - 公司认为MD&A中包含的信息对投资者具有重要性，特别是可能显著影响股价或价值的信息，或投资者在做出投资决策时可能认为重要的信息[216] 其他财务信息 - 2023年第四季度研发费用为3810万加元，同比增长40.6%[59] - 2023年第四季度销售、一般和行政费用为1.409亿加元，同比增长13.5%[59] - 2023年第四季度其他综合亏损为4230万加元，同比下降173.2%[60] - 2023年第四季度非控制性权益净利润为260万加元，同比增长36.8%[59] - 2023年第四季度总综合收入为1360万加元，同比下降90.0%[60] - 公司2023年第三季度的加权平均普通股数量为318,280,114股，稀释后为319,083,243股[139] - 2024财年第三季度，公司平均流通股数为3.183亿股[57] - 2024财年第三季度，公司非控制性权益为260万加元[57] - 2024财年第三季度，公司平均稀释后流通股数为3.191亿股[57]

会议详情 - CAE将于2024年2月14日发布其2024财年第三季度业绩[1] - 会议将于当天下午2点举行，旨在向分析师和机构投资者提供CAE业绩和展望的回顾[2] - 会议将由CAE总裁兼首席执行官Marc Parent、CAE执行副总裁兼首席财务官Sonya Branco以及CAE高级副总裁兼投资者关系和企业风险管理负责人Andrew Arnovitz参加[3] - 会议将在CAE网站www.cae.com上进行现场网络直播，并在活动结束后进行存档[4]

CAE财报预测 - CAE (CAE) 预计在2023年12月报告的季度业绩中，盈利将同比下降，但营收将增加[1] - 预计2024年2月14日发布的财报可能会使股价上涨，如果关键数字好于预期[2] - CAE的最准确估计高于Zacks共识估计，表明分析师最近对公司的盈利前景变得乐观，这导致了+6.32%的盈利预期[12] - CAE在过去四个季度中，三次超过共识EPS估计[14]

防务股票表现 - 防务股票在第四季度报告周期中表现良好，一些主要防务承包商如洛克希德·马丁、通用动力、诺斯罗普·格鲁曼和泰克斯特龙等发布了超出预期的收益[1] - 美国对乌克兰和以色列等国提供安全援助，导致美国防务股票的收入增加，第四季度表现良好[5] - 一些防务股票如波音和通用动力受益于不断增长的商用航空客流量，第四季度业绩表现良好[7] 国防支出 - 全球不稳定局势导致各国增加国防支出，美国总统乔·拜登签署了授权每年军费支出达到创纪录的8860亿美元的国防政策法案，提高了国家总国防预算约3%[3] 航空航天部门预期 - 预计第四季度航空航天部门的收益将增长8.6%，销售增长6.8%[9] 潜在股票投资机会 - 通过Zacks方法找到具有击败预期潜力的股票，关注具有正面盈利预期差异和Zacks排名1（强烈买入）、2（买入）或3（持有）的股票[11] 公司业绩预期 - CAE、Leidos Holdings和Triumph Group等公司预计在本报告周期中将实现盈利[13] - CAE预计在国防和安全领域取得进展，销售预期为8.034亿美元，同比增长6.9%[14,15] - Leidos Holdings在网络安全、数据分析等领域提供解决方案，销售预期为37.9亿美元，同比增长2.5%[16,17] - Triumph Group是一家制造商，获得了一些奖项，这些奖项有望在第四季度业绩中得到体现，销售预期为3.663亿美元，同比增长11.4%[18,19]

财务表现 - CAE (CAE) 属于 Zacks Aerospace - Defense Equipment 行业，过去两个季度在超过盈利预期方面表现出色[1] - 在上个季度，CAE 的每股收益为 $0.20，超过了 Zacks Consensus Estimate 的 $0.15，出现了33.33%的惊喜[3] - CAE 目前的 Earnings ESP 为 +7.18%，分析师对公司的盈利前景持乐观态度[7]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为10.9亿美元,同比增长10% [16] - 调整后的分部经营利润为1.385亿美元,去年同期为1.247亿美元 [16] - 每股调整后收益为0.27美元,去年同期为0.19美元 [16] - 经营活动产生的净现金流为1.802亿美元,去年同期为1.38亿美元 [17] - 自由现金流为1.475亿美元,去年同期为1.084亿美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 民航业务 - 第二季度收入为5.726亿美元,同比增长13% [21] - 调整后分部经营利润为1.143亿美元,同比增长9%,利润率为20% [21] - 获得618百万美元订单,订单收入比为1.08 [10] - 交付11台全飞行模拟器,培训中心利用率为71%,去年同期为66% [11] 国防业务 - 第二季度收入为4.774亿美元,同比增长8% [22] - 调整后分部经营利润为2.13亿美元,同比增长16%,利润率为4.5% [22] - 获得527百万美元订单,订单收入比为1.1 [13] - 调整后国防业务积压订单达59亿美元,创历史新高 [13] 医疗业务 - 第二季度收入为3850万美元,去年同期为4360万美元 [23] - 调整后分部经营利润为290万美元,利润率为7.5% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲地区培训需求持续强劲,带动公司整体培训中心利用率上升 [11] - 欧洲地区夏季航空旅行需求旺盛,导致公司第二季度培训中心利用率有所下降 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续加大在民航和国防市场的投资,扩大全球培训网络,满足长期培训合同需求 [17][18] - 公司完成医疗业务出售,将资本重点投放于核心模拟培训业务 [19][20] - 公司在国防业务方面正在转型,通过获取更多高利润项目,同时退出低利润遗留合同 [28][29][30][31][32] - 公司看好民航和国防业务的长期增长前景,有信心实现中期三年目标 [25][26][27][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对民航业务的年度增长前景保持乐观,预计将实现中高teens的利润增长 [26][27] - 国防业务方面,受遗留低利润合同拖累,短期内利润率难以快速改善,但长期看好转型后的业务前景 [30][31][32] - 公司对自身在模拟培训领域的全球领先地位和技术优势充满信心,看好未来发展 [25][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Fadi Chamoun 提问** 公司是否已将医疗业务出售的影响纳入了中期三年目标? [38][39][40][41] **Marc Parent 回答** 公司的三年指引目标仍然有效,预计各业务板块都将实现强劲增长和利润改善。医疗业务出售对指引的影响相对较小。公司将继续关注国防业务的转型,尽快退出低利润遗留合同。具体到2025财年的指引,公司将在适当时候提供更多信息。[39][40][41] 问题2 **Tim James 提问** 公司如何看待AirCentre业务的整合进展及其对公司的贡献? [48][49][50][51][52][53] **Marc Parent 回答** 公司对AirCentre业务的整合进展和市场表现都非常满意。AirCentre为公司带来了新的业务机会,如与Air India和Wizz Air等航司签署重要合同。虽然AirCentre作为软件即服务业务,收入确认需要一定时间,但整体贡献已经是积极的。公司将继续投入资源,推动AirCentre业务的发展。[50][51][52] 问题3 **Cameron Doerksen 提问** 公司未来是否有更多资本部署于培训网络的计划,如何看待外包和合资的机会? [62][63][64][65] **Marc Parent 回答** 公司看到了大量拓展培训网络的机会,包括在商务航空领域新建培训中心,以及与航司如Qantas、Aegean等达成外包合作。公司将继续有选择性地部署资本,特别是在利润率较高的民航培训业务中。未来仍有很大的增长空间。[63][64][65]

收入与利润 - 公司2023年第二季度外部总收入为10.885亿加元，同比增长9.6%[26] - 公司2023年第二季度产品收入为4.112亿加元，同比增长16.1%[26] - 公司2023年第二季度培训、软件和服务收入为6.773亿加元，同比增长6.0%[26] - 公司2023年第二季度美国市场收入为5.46亿加元，同比增长3.5%[26] - 公司2023年第二季度欧洲市场收入为1.59亿加元，同比增长20.5%[26] - 公司2023年第二季度亚洲市场收入为1.546亿加元，同比增长9.8%[26] - 公司第二季度营收为10.885亿美元，同比增长10%[30] - 公司2023年第二季度总收入为10.885亿美元，同比增长9.6%[55] - 2023年第二季度净利润为6110万美元，同比增长32%[55] - 2023年第二季度调整后净利润为8740万美元，同比增长42.1%[55] - 公司第二季度收入为10.885亿加元，同比增长10%，达到9.53亿加元[76] - 公司前六个月收入为21.429亿加元，同比增长11%，达到2.164亿加元[76] - 公司净收入为1.289亿加元，同比增长158%，达到7890万加元[63] - 公司2023年第三季度总收入为10.885亿美元，同比增长10%，其中民用航空部门收入5.726亿美元，同比增长13%[77] - 2024财年前六个月总收入为21.429亿美元，同比增长11%，民用航空部门收入11.129亿美元，同比增长13%[77] - 2024财年前六个月毛利润为6.09亿美元，毛利率为28.4%，较去年同期的26.3%有所提升[79] - 本季度收入同比增长8%，主要由于北美项目活动增加和外汇影响[123] - 本季度营业收入为8840万美元，占收入的15.4%，与2023财年第二季度持平[146] - 本季度营业收入为290万美元，占收入的7.5%，同比增长1.3百万美元[163] 部门收入 - 公司第二季度民用航空部门营收为5.726亿美元，同比增长13%[49] - 公司第二季度国防与安全部门营收为4.774亿美元，同比增长8%[49] - 公司第二季度医疗保健部门营收为3850万美元，同比下降12%[49] - 2023年第二季度民用航空部门收入为6.02亿美元，同比下降33.6%[51] - 2023年第二季度国防和安全部门收入为3.06亿美元，同比增长209.1%[51] - 2024财年第二季度民用航空部门获得合同预计产生6.178亿美元收入，包括15台全飞行模拟器（FFS）的销售[92] - 国防与安全部门本季度获得5.273亿美元的订单，未融资合同价值1.555亿美元[122] - 医疗保健部门本季度收入为3850万美元，同比下降3%，主要由于患者和超声模拟器销售减少[133] 现金流与资本支出 - 公司第二季度自由现金流为1.475亿美元，同比增长36%[30] - 2023年第二季度资本支出为9440万美元，同比下降8.8%[51] - 公司投资活动净现金流出为2.31亿加元，同比增长9%，达到1920万加元[63] - 公司现金及现金等价物期末余额为1.815亿加元，同比下降11%，达到2060万加元[63] - 公司长期债务偿还为3350万加元，同比下降30%，达到1440万加元[63] - 公司普通股发行净收益为690万加元，同比下降55%，达到840万加元[63] - 2024财年第二季度资本使用增加6790万美元，主要由于外汇汇率变动和培训网络扩展的租赁资产增加[97] - 本季度经营活动产生的净现金流为1.802亿美元，同比增长4220万美元，主要由于非现金营运资本的贡献增加[139] - 本季度自由现金流同比增长3910万美元，主要由于非现金营运资本的贡献增加[140] - 本季度自由现金流为1.475亿美元，同比增长36%[168] - 本季度资本支出为6190万美元，其中增长资本支出为3900万美元，维护资本支出为2290万美元[168] - 本季度资本使用增加了990万美元，主要由于外汇汇率变动和非现金营运资本的增加[166] - 上半年经营活动产生的净现金流为1.309亿美元，比去年同期增加1.555亿美元，主要由于非现金营运资本投资减少和净收入增加[195] - 上半年自由现金流为4260万美元，比去年同期增加1.166亿美元，主要由于非现金营运资本投资减少和经营活动产生的现金流增加[196] - 非现金营运资本较上季度减少2360万美元，主要由于应付账款和应计负债增加，部分被应收账款增加所抵消[199] 债务与融资 - 公司2023年第二季度长期债务利息支出为4110万美元，同比增长28.8%[58] - 公司完成了一项4亿美元的私募发行，用于偿还循环贷款和一般公司用途[204] - 总债务较上季度增加4680万美元，主要由于外汇汇率变动和租赁负债的增加及重新计量[201] - 净债务较上季度增加1810万美元，主要由于现金流动、外汇汇率变动和非现金租赁负债变动[203] 订单与积压 - 公司第二季度调整后订单量为11.836亿美元，同比下降9%[30] - 公司第二季度调整后积压订单为117.731亿美元，同比增长11%[30] - 2024财年第二季度调整后积压订单为59.031亿美元，较上一季度增长5%[86][93] - 本季度的订单销售比为1.08倍，过去12个月的订单销售比为1.27倍[149] - 本季度调整后的积压订单为58.7亿美元，环比增长2%[149] 研发与投资 - 2023年第二季度研发费用为3460万美元，占收入的3.2%[55] - 公司折旧和摊销费用为1.834亿加元，同比增长11%，达到1890万加元[63] - 本季度财产、厂房和设备支出为3750万美元，其中增长资本支出为2270万美元，维护资本支出为1480万美元[119] - 无形资产较上季度增加6050万美元，主要由于外汇汇率变动[200] 外汇与重组 - 2023年第二季度外汇波动导致收入增加3260万美元，净利润增加360万美元[54] - 2023年第二季度重组、整合和收购成本为3790万美元，同比增长67.7%[56] - 公司外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响为-270万加元，同比下降157%，达到740万加元[63] 养老金与退休义务 - 公司2023年第二季度养老金交易结算收益为540万加元[28] - 公司转移了加拿大退休成员的养老金义务给第三方保险公司，减少了未来养老金负债增长和资金波动风险[205] 财务费用与税 - 2024财年前六个月净财务费用为1.021亿美元，同比增加2460万美元，主要由于长期债务利率上升和借款增加[82] - 财务费用净额同比增长16%，主要由于长期债务的利息费用增加，受可变利率上升影响[107][108] - 本季度所得税回收额为850万美元，有效税率为-16%，而去年同期为24%，主要由于某些外国业务的法定合并和收入来源的混合[109] 部门运营 - 2024财年第二季度调整后部门营业收入为1.385亿美元，同比增长11%[105] - 2024财年前六个月调整后部门营业收入为2.836亿美元，同比增长53%[105] - 2024财年第二季度民用航空部门营业收入为1.143亿美元，同比增长9%[105] - 本季度调整后分部营业收入为2130万美元，占收入的4.5%，同比增长16%[126] - 本季度调整后的部门营业收入为2333万美元，同比增长22%，主要得益于培训服务的销售组合优化和模拟器使用率的提高[148] - 本季度调整后的部门营业收入为290万美元，同比增长53%，占收入的7.5%[165] - 调整后的部门营业收入为470万美元，占收入的5.8%，比去年同期增加730万美元，主要由于研发成本降低和毛利率提高[193] 股东与股票 - 截至2023年10月31日，公司共有318,273,683股普通股和6,542,360份期权流通在外[207] 资产与负债 - 公司2023年第二季度非流动资产总额为79.1亿加元，同比增长0.5%[26] - 公司2023年第二季度总资产为105.653亿加元，同比增长1.2%[23] - 公司2023年第二季度总负债为58.494亿加元，同比增长0.03%[23] 其他 - 公司宣布以3.11亿美元的企业价值出售其医疗保健业务，预计在2024财年结束前完成[31] - 公司宣布已达成出售其医疗保健业务的最终协议，预计在2024财年结束前完成交易[67] - 本季度ROCE为6.0%，调整后的ROCE为7.0%，均高于去年同期的3.6%和5.1%[172]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为10.5亿美元,同比增长13% [24] - 调整后的分部经营利润为1.451亿美元,去年同期为6090万美元 [24] - 每股调整后收益为0.24美元,去年同期为0.06美元 [24] - 经营活动产生的现金流为负4930万美元,去年同期为负1.626亿美元 [25] - 自由现金流为负1.049亿美元,去年同期为负1.824亿美元 [25] - 资本支出为9060万美元,其中60%用于增长 [26] - 所得税费用为820万美元,有效税率为11% [27] - 调整后的有效所得税率为13% [27] - 净财务费用为5410万美元,较上一季度和去年同期有所增加 [27] - 净债务头比率为3.22倍,预计将在本财年中期降至3倍左右 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 民航业务 - 第一季度收入为5.403亿美元,同比增长12% [29] - 调整后分部经营利润为1.19亿美元,同比增长37%,利润率为22% [29] - 训练中心利用率为77%,去年同期为71% [11] - 交付了6台全动模拟机 [11] 国防业务 - 第一季度收入为4.717亿美元,同比增长14% [30] - 调整后分部经营利润为2430万美元,去年同期为亏损2120万美元 [30] - 获得了多个大型战略项目合同,未执行部分合同价值达7.79亿美元 [15][16] - 获得了美国陆军FSTSS和IFT-R合同,以及HADES合同 [17][18] 医疗业务 - 第一季度收入为4240万美元,同比增长7% [32] - 调整后分部经营利润为180万美元,利润率为4.2%,去年同期为亏损 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在民航、国防和医疗三大业务领域都保持领先地位,有望继续保持高于行业的增长 [35][45][46] - 民航业务受益于航空旅行需求强劲,公司有望在未来几年保持两位数的收入增长 [36][37][40] - 国防业务正在进行转型,未来几年有望实现利润率的大幅提升 [41][43] - 医疗业务有望通过持续获取市场份额和提高盈利能力来实现增长 [45][46] - 公司在技术、产品、服务和全球网络方面的优势,使其在各个市场保持领先地位 [38][42][52][101] - 公司与波音建立战略合作伙伴关系,成为波音授权的培训服务提供商 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来3年每股收益复合增长率达到20%左右保持乐观 [47] - 民航业务有望保持两位数的收入增长,利润率也有望维持在两位数水平 [40] - 国防业务正在转型,未来几年利润率有望大幅提升 [41][43] - 医疗业务有望通过持续获取市场份额和提高盈利能力来实现增长 [45][46] - 公司有信心在未来几年继续保持强劲的订单增长和盈利能力 [35][47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Konark Gupta 提问** 公司最近在国防业务方面获得的几个大合同,与民航业务的培训合同有哪些相似之处,在利润率、执行等方面有何优势? [51] **Marc Parent 回答** 公司在阿拉巴马州下诺维塞尔堡和多森市建立了一体化培训设施,利用现有资产为美国陆军提供固定翼和旋翼机飞行员培训。最近获得的IFT-R和HADES合同,也是利用公司在民航业务积累的模拟器和培训经验,为美国陆军提供类似的培训服务,预计能够实现较高的利润率。[52][53][54][55] 问题2 **Noah Poponak 提问** 公司民航业务未来几年的收入增长空间如何?考虑到一些地区恢复还不到2019年水平,以及公司在软件业务等方面的增长,是否有望实现多年的两位数有机收入增长? [59] **Marc Parent 回答** 公司对民航业务未来几年的增长前景保持乐观,虽然不确定能否实现两位数有机增长,但相信会有很好的增长机会。公司将继续投资扩大培训能力,以满足客户日益增长的需求。[60][61][62][63] 问题3 **Kevin Chiang 提问** 公司在国防业务方面的一些新合同,可以充分利用公司现有的固定资产,这是否意味着公司在资本配置上会有所调整,从之前的轻资产模式转向更多自建资产? [65] **Marc Parent 回答** 公司之前就在阿拉巴马州建立了一体化培训设施,现在正在进一步利用这些资产为美国陆军提供培训服务。公司会根据具体的商业机会来决定资本配置,关键是要确保能够以公司期望的利润率执行合同。公司在民航业务中已经证明了利用自有资产提供培训服务的优势,未来在国防业务也会采取类似的策略。[66][67]

财务表现 - 2024财年第一季度收入为10.544亿美元，同比增长13%[10] - 2024财年第一季度运营收入为1.301亿美元，同比增长230%[10] - 2024财年第一季度净收入为6530万美元，同比增长3741%[10] - 2024财年第一季度基本每股收益为0.21美元，同比增长2000%[10] - 2024财年第一季度调整后的订单量为10.103亿美元，同比下降4%[10] - 2024财年第一季度调整后的积压订单为111.835亿美元，同比增长12%[10] - 2024财年第一季度资本支出为9060万美元，其中增长资本支出为5490万美元，维护资本支出为3570万美元[22] - 2024财年第一季度资本使用为77.48亿美元，同比增长8%[10] - 2024财年第一季度净债务为31.664亿美元，同比增长5%[10] - 2024财年第一季度调整后的资本回报率（ROCE）为6.6%，去年同期为5.2%[10] - 本季度收入同比增长7%，达到4240万美元，主要由于CAE LearningSpace模拟平台的销售增长[39] - 本季度营业利润为180万美元，占收入的4.2%，相比去年同期的570万美元亏损有所改善[40] - 调整后的部门营业利润为180万美元，相比去年同期的450万美元亏损有所改善[41] - 自由现金流同比增加7750万美元，主要由于运营活动产生的现金增加和非现金营运资本投资减少[47] - 本季度外汇影响导致收入增加3830万美元，净收入增加490万美元[37] - 2024年第一季度毛利润为3.059亿美元，占收入的29.0%，同比增长31%[50][71] - 2024年第一季度运营收入为1.301亿美元，占收入的12.3%，同比增长230%[51] - 国防与安全部门运营收入为2270万美元，同比增长175%[52] - 2024年第一季度有效税率为11%，相比2023年第一季度的-16%有所改善[76] - 2024财年第一季度，调整后的部门营业收入为1.19亿美元，占收入的22.0%，较2023财年第一季度的8660万美元增长37%[87] - 2024财年第一季度，公司净现金来自运营活动为负4930万美元，但较2023财年第一季度增加了1.133亿美元[114] - 2024财年第一季度，公司自由现金流为负1.049亿美元[115] - 2024财年第一季度，公司资本回报率（ROCE）为5.9%，较2023财年第一季度的3.3%有所提升[116] - 2024财年第一季度，公司净债务与资本比率为40.9%，较2022年同期的42.1%有所下降[119] - 2024财年第一季度，公司营业收入同比增长40%，达到1.056亿美元，占收入的19.5%[127] - 2024财年第一季度，公司订单与销售额比率为1.35倍，过去12个月的比率为1.36倍[129] - 公司2024年第一季度收入为10.544亿美元，同比增长12.9%[180] - 公司2024年第一季度净利润为6780万美元，同比增长1732.4%[180] - 公司2024年第一季度调整后每股收益为0.24美元，同比增长300%[180] - 公司2024年第一季度民用航空业务收入为10.56亿美元，同比增长13.4%[172] - 公司2024年第一季度国防与安全业务收入为1.8亿美元，同比增长160%[172] - 公司2024年第一季度调整后有效税率为13%，较2022年同期的21%显著下降[174] - 公司2024年第一季度调整后税前利润为9100万美元，同比增长268.4%[174] - 公司2023年第二季度收入为10.544亿加元，同比增长12.9%[182] - 2023年第二季度净利润为6780万加元，较去年同期的370万加元大幅增长[182] - 公司2023年第二季度EBITDA为9.164亿加元，调整后EBITDA为9.84亿加元[194] - 公司净债务为31.664亿加元，净债务与EBITDA比率为3.46，净债务与调整后EBITDA比率为3.22[194] - 公司2023年第二季度研发费用为3910万加元，同比下降3.9%[182] - 公司2023年第二季度销售、一般及行政费用为1.397亿加元，同比下降3.7%[182] - 公司2023年第二季度其他综合亏损为7940万加元，去年同期为5400万加元[184] - 公司2023年第二季度总综合亏损为1160万加元，去年同期为5770万加元[184] - 公司2023年第二季度每股基本收益为0.21加元，去年同期为0.01加元[182] - 公司2023年第二季度每股稀释收益为0.20加元，去年同期为0.01加元[182] 资本与债务 - 公司资本投入增加1.266亿美元，主要由于非现金营运资本增加和其他长期负债减少，部分被无形资产和其他长期资产减少所抵消[26] - 资本投入减少630万美元，主要由于应收账款减少和外汇汇率变动，部分被应付账款和应计负债减少以及库存增加所抵消[42] - 非现金营运资本增加1.381亿美元，主要由于应付账款和应计负债减少以及库存增加[53] - 无形资产减少6460万美元，主要由于外汇汇率变动[53] - 总债务增加6910万美元，主要由于循环信贷额度下的额外借款[55] - 公司于2023年6月完成了4亿美元的私募发行，年利率为5.541%，用于偿还循环贷款和一般公司用途[120] - 2023年6月，公司通过年金购买交易将加拿大养老金义务转移给第三方保险公司，减少了未来养老金负债增长和资金波动风险[121] - 公司净债务本季度增加1.339亿美元，主要受现金流动和汇率变动影响[138] - 公司管理着高达4亿美元的应收账款购买设施，该设施每年更新[152] 业务与合同 - 公司全球员工超过13000人，分布在40多个国家的约250个地点和培训中心[33] - 公司战略支柱包括高效增长、革命性培训和关键操作、技术和市场领导力、技能和文化[34] - 公司业务分为民用航空、国防与安全、医疗保健三个部门[35] - 2024财年第一季度，公司获得了一份为期10年的商业培训协议延期合同，与Air Europa达成协议[84] - 2024财年第一季度，公司民用航空部门获得合同，预计产生7.302亿美元的收入，其中包括22台全飞行模拟器的销售[102] - 国防与安全部门本季度获得2.377亿美元的订单，未融资合同价值7.79亿美元[130] 其他财务指标 - 2024年第一季度模拟器等效单位（SEU）利用率为9.3%[172] - 2024年第一季度平均汇率为1美元兑1.34加元，1欧元兑1.46加元，1英镑兑1.68加元[180] - 2024年第一季度平均流通股数为3.18亿股，同比增长0.3%[180] - 2024财年第一季度，公司财产、厂房和设备支出为6440万美元，其中增长资本支出为4230万美元，维护资本支出为2210万美元[88] - 2024财年第一季度资本支出为2580万美元，其中增长资本支出为1240万美元，维护资本支出为1340万美元[60] - 2023年第二季度，公司重组、整合和收购成本为1500万美元，较2022年同期的2150万美元有所下降[78] - 调整后的积压订单较上一季度增长4%[79] - 截至2023年6月30日，公司拥有3.181亿股普通股和607万股员工股票期权[154] - 公司2024财年第一季度的调整后订单量和调整后积压订单量是重要的绩效指标[167] - 公司2024财年第一季度的自由现金流是非IFRS财务指标，用于评估财务实力和流动性[151]