财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并销售额为7.62亿美元,同比下降4.6% [39] - 品牌组合销售额为3.21亿美元,同比下降0.8%,呈现连续季度改善 [39] - 著名鞋业销售额为4.5亿美元,同比下降6.7% [39] - 合并毛利率为44.7%,同比提升210个基点 [39] - 品牌组合毛利率为43.7%,同比提升580个基点,创下第三季度新高 [40] - 著名鞋业毛利率为44.2%,同比下降50个基点 [40] - 合并营业利润率为8.8%,品牌组合为12.2%,著名鞋业为10.6% [41] - 每股调整后收益为1.37美元,超出指导区间高端 [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 品牌组合 - 品牌组合第三季度创下营业利润和营业利润率第三季度新高 [17][18] - 公司主导品牌占品牌组合销售约一半,贡献近60%利润 [18] - 速度型产品占比由去年12%提升至28% [19] - 非季节性品类如休闲平底鞋、乐福鞋、莫卡辛鞋、芭蕾鞋和时尚运动鞋表现强劲 [20] - 自有电商销售增长近5% [21] 著名鞋业 - 儿童业务增长4%,市场份额提升近2个百分点 [31] - 儿童业务在鞋店连锁市场占27%份额 [32] - 毛利率下降50个基点至44.2%,但相比2019年仍有改善 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 品牌组合在女性时尚鞋类和儿童鞋类市场份额均有提升 [14] - 著名鞋业在鞋店连锁和儿童鞋类市场份额均有提升 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已完成转型,实现了盈利能力的大幅提升 [35] - 2024年公司将通过发挥竞争优势、强大品牌、创新产品和引人入胜的体验来实现增长 [36] - 品牌组合未来三年将成为公司增长的主要动力 [17][19] - 公司主导品牌均已转型,准备好加速增长 [23] - Sam和Libby品牌将于2024年春季重新推出,首月独家在著名鞋业销售 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度消费需求和季节性需求疲软,影响了两个业务部门 [11] - 预计消费者需求和著名鞋业的竞争环境在今年余下时间内仍将面临挑战 [34] - 但相信著名鞋业将继续利用需求点、获得关键品类的市场份额、专注于利润管理来应对 [34] - 相信品牌组合和著名鞋业长期将继续发挥领导地位,实现增长和盈利 [34][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dana Telsey 提问** 询问著名鞋业业务在过去经济衰退时期的表现情况,以及公司未来在定价和促销策略方面的计划 [52] **Jay Schmidt 和 Jack Calandra 回答** - 公司不会回到疫情前的高促销水平,而是保持在与市场竞争的适当水平 [53][54] - 对于表现不佳的产品,公司会采取清仓促销的方式为消费者提供价值 [54] - 未来将专注于满足家庭消费者,尤其是年轻妈妈的需求 [54] - 品牌组合毛利率提升主要来自海运费用下降、减少折扣促销、提高初始毛利率等 [56][57] - 著名鞋业毛利率下降主要由于初始毛利率下降、库存损耗增加以及清仓促销力度加大 [57] - 公司已经发现进一步精简组织和基础设施的机会,预计未来年度可实现3500-4000万美元的年度成本节约 [58] 问题2 **Abbie Zvejnieks 提问** 询问著名鞋业和品牌组合的销售趋势变化,以及公司对2024年的库存管理计划 [62] **Jack Calandra 和 Jay Schmidt 回答** - 著名鞋业第三季度各月销售趋势逐步下滑,10月表现最差,11月有所好转 [63][64] - 对于2024年,公司将继续保持谨慎的库存管理策略,力求提高存货周转率 [66][67] - 品牌组合销售趋势呈现连续改善,第三季度仅下降0.8%,主要品牌均有增长潜力 [68][69][70] - 公司主导品牌在国际市场、电商、新品类等方面都有明确的增长策略 [69]

业绩总结 - 2023年第三季度销售额为7.98亿美元，较去年同期增长3%至5%[6] - 2023年第三季度调整后每股收益为1.59美元，较去年同期增长10.4%[6] - 2023年第三季度销售额约为4.5亿美元，较去年同期下降6.7%，毛利率为44.2%[11] - 2023年第三季度调整后运营利润率约为11%，较去年同期增长530个基点[10] - Caleres公司计划在2023年全年实现调整后每股收益在4.10至4.20美元之间，营运利润率在7.3%至7.5%之间[8] 用户数据 - Caleres公司在2023年第三季度取得了市场份额增长，特别是在女性时尚鞋类市场表现出色[10] 未来展望 - Caleres公司计划在未来几年内将债务水平降至1亿美元以下，债务与EBITDA比率目标为0.5倍[13] - 预计2023财年，Caleres, Inc.的调整后每股收益在4.10至4.20美元之间[21] 新产品和新技术研发 - Famous Footwear品牌组合的净销售额为$1,213,169，毛利润率为45.3%[18] 市场扩张和并购 - Caleres公司持续评估最有利于其自由现金流增值的收入来源，包括有机增长、支付股息、减少债务、股票回购和收购[14]

财务业绩 - 公司第二季度净销售额为13.58亿美元，同比下降7.8%[5] - 第二季度毛利为6.17亿美元，毛利率为45.4%[5] - 第二季度营业利润为9929万美元，同比下降26.3%[5] - 第二季度净利润为6867万美元，同比下降32.4%[5] - 第二季度每股摊薄收益为1.91美元，同比下降29.3%[5] - 本季度净销售额为6.955亿美元，同比下降5.8%[5] - 本季度毛利润为3.142亿美元，毛利率为45.2%[5] - 本季度营业利润为4970.3万美元，同比下降27.4%[5] - 本季度净利润为3436.5万美元，同比下降33.3%[5] - 本季度每股基本收益为0.95美元，每股摊薄收益为0.95美元[5] 现金流和资本支出 - 公司在第二季度经营活动产生的现金流为1.25亿美元[7] - 公司在第二季度投资活动使用现金1688万美元[7] - 本季度经营活动产生的现金流量净额为1.252亿美元[7] - 本季度资本支出为1.604亿美元，其中购置固定资产1.504亿美元，资本化软件开发1833万美元[7] 股票回购和股息 - 公司在第二季度回购了76.3万股股票，总金额为1744.5万美元[8] - 公司在第二季度派发了每股0.07美元的股息，总金额为249.7万美元[8] - 本季度公司回购763,000股股票，总金额为1744.5万美元[8] - 本季度公司向股东派发每股0.07美元的现金股利[8] 合资企业 - 公司在中国市场的合资企业CLT Brand Solutions获得了1000万美元的资本投入[13] - 公司与Brand Investment Holding成立的合资公司CLT本季度净销售额为764.4万美元，同比增长57.7%[14] 供应链融资 - 公司为供应商提供自愿供应链融资计划,为供应商提供更优惠的融资利率[15][16][17] - 公司提供自愿供应链融资计划,为部分供应商提供以公司信用评级为基础的更优惠融资渠道[16][17] 公司总部搬迁 - 公司正在积极营销出售其位于密苏里州克莱顿的9英亩公司总部园区,预计将在未来一年内完成出售[18] 会计准则变更 - 公司已采用新的会计准则,要求披露供应商融资计划的相关信息[19] - 公司于2023财年第一季度采用了新的会计准则,要求对供应链融资计划进行定性和定量披露[19] 收入构成 - 公司的收入主要来自零售店铺销售、电子商务销售、批发销售以及特许经营和专利权收入[21][22] - 公司收入主要来自零售店销售、电商销售和批发销售,其中电商销售占比较大[21][22][25][26][27] - 公司通过授权许可协议获得品牌使用费和特许权使用费收入[28][29][30] 应收账款和坏账准备 - 公司应收账款坏账准备金余额为988.8万美元[33] - 公司应收账款坏账准备为988.8万美元,较上年同期增加150万美元[33] 每股收益计算 - 公司采用双类别法计算每股收益[33] - 公司基本每股收益为1.91美元,稀释每股收益为1.91美元[34] 会员忠诚度计划 - 公司的忠诚度计划负债为1662.1万美元,随着积分的赚取和使用而波动[32] - 公司建立了会员忠诚度计划,会员购买时分摊部分收入至积分奖励[23][24][32] 股票回购和股份发行 - 公司在2022年7月29日和2022年7月30日分别回购了763,000股和1,784,820股[35] - 公司在2023年第二季度净发行了28,494股普通股，在2023年上半年净发行了587,341股普通股[59] - 公司在2023年第二季度授予了33,610股限制性股票，在2023年上半年授予了579,994股限制性股票[60] - 公司在2023年上半年授予了276,434股绩效股票单位[61] - 公司在2023年第二季度授予了47,873股受限制股票单位给非员工董事，在2023年上半年授予了49,295股[63] 重组和特殊费用 - 公司在2023年7月29日和2022年7月30日分别发生了170万美元和0美元的重组和其他特殊费用[36] 业务分部信息 - 公司的Famous Footwear、Brand Portfolio和Eliminations and Other三个业务分部在2023年7月29日和2022年7月30日的营业收入和营业利润情况[37][38] 存货和资产情况 - 公司的存货情况,包括原材料、在制品和产成品[40] - 公司2023年7月29日、2022年7月30日和2023年1月28日的商誉和无形资产情况[40][41][42][43] 租赁情况 - 公司的租赁情况,包括租赁费用、租赁资产和负债的确认等[44][45][46][47][48][49] - 公司2023年7月29日和2022年7月30日的租赁费用情况[49] - 公司2023年7月29日和2022年7月30日的租赁现金流情况[49] 信贷协议 - 公司于2021年10月5日与银行签订了第五次修订的信贷协议，将可用的循环信贷额度减少1亿美元至5亿美元[50] - 信贷协议基于SOFR利率计息，取代了LIBOR利率[50] - 公司于2023年4月27日与银行签订了第六次修订的信贷协议，将循环信贷从LIBOR利率过渡到SOFR利率[50] - 公司信贷协议中的借款限制条款[

业绩总结 - Caleres在2023年第二季度实现每股调整后盈利超过指导范围的高端[5] - Caleres在2023年第二季度销售额为7.52亿美元，净销售额为7.38亿美元，每股调整后盈利为1.38美元[6] - Caleres在2023年第二季度毛利率达到45.2%，品牌组合创下纪录的毛利率[7] - Caleres在2023年第二季度市场份额增长8%，在领先品牌中获得了市场份额[11] - Caleres在2023年第二季度有10%的市场份额增长，鞋类连锁渠道的销售回报率提高[12] 财务状况 - Caleres在2023年第二季度支付了4700万美元的债务，实现了杠杆目标，并通过股息和回购向股东返还了2千万美元[5] - Caleres在2023年第二季度的长期债务信用额度借款为2.44亿美元，实现了目标杠杆比率为1.0倍[13] - Caleres认为在当前环境下，最好的自由现金流利用方式是继续减少借款，以降低利息支出并最大化流动性[14] - Caleres认为股票回购是向股东返还资本的有效方式，未来的回购将根据市场情况进行[14] 财务表现 - Caleres在2023年第二季度实现了净收入为3.39亿美元，每股调整后盈利为0.98美元[17] - Caleres, Inc. 2023年第二季度净销售额为695,533千美元，较去年同期下降5.6%[19] - Caleres, Inc. 2023年第二季度毛利率为45.2%，较去年同期下降0.4%[19] - Caleres, Inc. 2023年第二季度调整后营业利润为51,350千美元，较去年同期下降24.9%[19] - Caleres, Inc. 2023年第二季度调整后营业利润率为7.4%，较去年同期下降1.9%[19]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并销售额为6.96亿美元，同比下降5.8% [95] - 运营收益为5100万美元，运营利润率为7.4%；品牌组合运营利润率为9.2%，Famous为9.9% [96] - 合并毛利率下降45个基点至45.2%；品牌组合毛利率为41.3%，同比增加295个基点 [19] - 摊薄后每股收益为0.98美元，超指引上限；EBITDA为6500万美元，占销售额的9.4% [20] - 净利息支出为510万美元，因借贷利率提高同比翻倍；第二季度加权平均利率为6.7%，去年为2.8% [144] - 资本支出1030万美元，季度股息250万美元，回购76.3万股花费1740万美元，平均价格22.86美元，偿还借款4750万美元 [145] - 预计全年每股收益4.10 - 4.30美元，合并销售额下降3% - 5%，合并运营利润率7.3% - 7.5% [48][98] - 预计第三季度净销售额低个位数下降，每股收益1.30 - 1.35美元 [99] - 仍预计净利息支出1700 - 1900万美元，有效税率约25%，流通股约3430万股 [123] 各条业务线数据和关键指标变化 品牌组合业务 - 销售额3.01亿美元，同比下降7.2%，因季节性品类疲软和批发渠道谨慎采购 [143] - 调整后运营收益2800万美元，运营利润率9%，毛利率提高295个基点 [110] - 库存同比下降26%，对库存数量和构成满意 [47] Famous Footwear业务 - 净销售额下降5%，调整后运营收益近4100万美元，销售回报率近10%，毛利率维持46% [91] - 库存同比下降2%，谨慎灵活管理库存 [92] - 儿童业务同比增长5%，是关键差异化业务 [115] 各个市场数据和关键指标变化 - 自有电商销售额同比增长8%，实体店业务同比增长超16% [109] - 百货公司业务第二季度略有下降，鞋连锁店业务增长，奥特莱斯业务目前是清仓业务 [157] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优先考虑盈利能力，减少企业开支，多元化模式和运营纪律应对不同市场条件 [4][5] - 投资消费者体验、分析和营销领域，加速战略增长计划 [6] - 利用Edit to Win计划和速度项目，快速响应消费者需求，库存与营收趋势一致 [85][86] - 增强、激活和现代化店铺体验，推出新原型店 [16] - 品牌组合业务中，优先发展领先品牌，提高其在总营收中的占比 [111] - Famous Footwear业务中，专注推动产品、营销和数字方面的优势，管理库存和费用水平 [93] - 公司在鞋连锁店渠道中表现优于竞争对手，Famous Footwear和品牌组合业务市场份额增加 [14][168] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年下半年同比比较压力减轻，公司有充足库存满足消费者需求 [8] - 对Famous Footwear长期前景有信心，可利用竞争优势加速增长 [17] - 品牌组合业务下半年销售趋势有望改善，对全年运营表现贡献更大 [114] - 尽管返校季难以超越去年，但Famous Footwear有望保持领先地位并取得良好业绩 [117] - 有能力实现年度销售和盈利指引，品牌强大，战略清晰，团队专注满足消费者期望 [44] 其他重要信息 - 达到债务与过去12个月EBITDA比率为1倍的目标杠杆率，目前优先使用自由现金流偿还借款 [21] - 预计与某项举措相关的一次性现金费用约400万美元，第二季度已支出160万美元，剩余预计在第三季度支出 [22] - 成本降低行动预计年内节省2000万美元，年化节省3000 - 3500万美元，第一季度实现300万美元，第二季度实现700万美元，剩余1000万美元将在下半年实现 [146] - 目前有560万股股票回购授权，将根据市场情况考虑股票回购 [122] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 品牌组合业务批发渠道各渠道情况及第三季度趋势 - 与去年相比，销售从踝带凉鞋转向多功能鞋类，消费者对新款式有积极反馈，公司以动态方式应对市场变化 [57] 问题2: Famous Footwear各品类销售情况及业务表现 - 儿童业务增长5%，比整体业务高出10个百分点；休闲业务表现好于成人运动业务，其他小业务板块有下降但占比小 [135][159] 问题3: 下半年各业务毛利率的影响因素及促销与全价销售情况 - Famous Footwear下半年毛利率的有利因素是库存管理，不利因素是初始利润率降低和清仓活动及定价正常化；品牌组合业务通过库存管理和速度项目应对市场变化，Converse、HeyDude和New Balance业务表现良好 [125][127][128] 问题4: 返校季的经验教训对假日季商品销售的启示及批发业务订单情况 - 在儿童业务营销和店内试穿方面取得良好反馈，将继续关注这些方面；品牌组合的直销业务在本季度表现良好，将继续与合作伙伴合作 [151][156] 问题5: 第三季度销售指引中Famous和品牌组合业务的情况及全年业务展望 - Famous业务预计延续第二季度约5%的下降趋势，品牌组合业务上半年面临高基数，下半年同比压力减轻，有望改善销售趋势 [138][163] 问题6: 如何平衡库存水平与引入新产品以应对宏观不确定性，以及品牌组合业务的代发货情况 - 公司正在建立新的库存周转标准，通过速度项目引入新产品，满足消费者对新品的需求；代发货是业务的重要组成部分，批发合作伙伴希望及时获得新品以应对市场需求 [165][140]

净销售额和利润 - 2023年4月29日，Caleres, Inc.的净销售额为662,734千美元，较去年同期下降了10.1%[5] - 2023年4月29日，Caleres, Inc.的毛利为302,682千美元，较去年同期下降了7.5%[5] - 2023年4月29日，Caleres, Inc.的每股基本收益为0.97美元，较去年同期下降了27.6%[5] - 2023年4月29日，Caleres, Inc.的综合收入为35,217千美元，较去年同期下降了30.6%[6] - CALERES, INC. 2023年第一季度净销售额为662,734千美元，同比下降10.1%[5] - CALERES, INC. 2023年第一季度净利润为34,792千美元，同比下降30.4%[5] - CALERES, INC. 2023年第一季度每股基本收益为0.97美元，同比下降27.6%[5] - CALERES, INC. 2023年第一季度每股摊薄收益为0.97美元，同比下降26.5%[5] 现金流量和融资活动 - 2023年4月29日，Caleres, Inc.的经营活动产生的现金流量为37,497千美元，较去年同期增长了90.6%[7] - 2023年4月29日，Caleres, Inc.的融资活动使用的现金流量为28,488千美元，较去年同期增长了544.1%[7] - CALERES, INC. 2023年第一季度现金流量净额为37,497千美元，同比增长90.5%[7] - CALERES, INC. 2023年第一季度融资活动净现金流出28,488千美元[7] 股东权益和合资企业 - 2023年4月29日，Caleres, Inc.的股东权益为446,317千美元，较去年同期增长了26.5%[8] - CALERES, INC. 2023年第一季度股东权益为446,317千美元，同比增长26.7%[8] - 2019年，Caleres, Inc.与Brand Investment Holding Limited成立了合资企业CLT Brand Solutions，该合资企业在2023年4月29日的净销售额为5.2百万美元[12] 公司业务和财务状况 - Caleres, Inc.的业务具有季节性，第三财季历来占据公司年度收入的大部分，但近年来各季度收入分布更加均衡[10] - Caleres, Inc.的财务报表应与2023年1月28日结束的年度报告中包含的财务报表和附注一起阅读[11] 资产和租赁 - 公司的存货净额在2023年4月29日为559,467千美元，较2022年4月30日的643,527千美元有所下降[38] - 公司的商誉和无形资产净额在2023年4月29日为212,353千美元，较2022年4月30日的224,475千美元有所下降[38] - 公司截至2023年4月29日的无形资产包括商标、客户关系等，净账面价值为207,397千美元[39] - 公司预计2023年无形资产摊销费用约为11.9百万美元，2024年至2027年约为11.0至10.9百万美元[39] - 公司在2023年4月29日和2022年4月30日的13周内未记录任何商誉减值损失[40] - 公司在2023年4月29日和2022年4月30日的13周内未记录任何无限期无形资产减值损失[41] - 公司租赁了所有零售店铺、制造设施和某些办公地点，根据租赁合同将租赁分类为经营租赁或融资租赁[42] - 公司根据未来最低租赁支付的现值确认租赁权利资产和租赁负债，大部分租赁使用增量借款利率确定未来支付的现值[43] - 公司在2023年4月29日的13周内录得资产减值损失不重要，2022年4月30日的13周内录得资产减值损失为180万美元[44] - 公司在2023年4月29日进入新租赁，导致在资产负债表上确认了2960万美元的租赁权利资产和租赁义务[45] - 公司在2023年4月29日的13周内的租赁费用包括经营租赁费用、变动租赁费用和短期租赁费用，总租赁费用为50294千美元[46] 其他财务信息 - 公司在2023年4月29日没有回购任何股票，而在2022年同期回购了701,324股股票[33] - 公司在2023年4月29日的借款余额为2.915亿美元，信用证余额为1060万美元，总额外借款额度为1.979亿美元[52] - 公司向非雇员董事授予了1423和1907个受限制的股票单位(RSUs)用于股息等值，分别在2023年4月29日和2022年4月30日结束的13周内[59] - 公司的退休和其他福利计划中，服务成本分别为1258和1762千美元，利息成本分别为3615和2971千美元[60] - 公司使用三个级别的估值技术来衡量公平价值，分别是Level 1、Level 2和Level 3[61] - 公司在2023年第一季度因运营租赁权益资产、租赁改良和家具设备的减值而产生39千美元的长期资产减值费用[70] - 公司的有效税率在2023年4月29日和2022年4月30日的13周内分别为23.5%和25.7%，2023年第一季度的较低税率受到约600万美元的离散税收收益的影响[72] - 公司认为其对于其他潜在责任方面的责任不会是重大的[78] - 公司涉及的诉讼和诉讼活动属于业务常规范围内，管理层认为目前未决的此类常规诉讼和诉讼的结果不会对公司的经营业绩或财务状况产生重大不利影响[80]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度综合销售额为6.63亿美元，较去年下降9.8% [48] - 综合毛利率提高120个基点至45.7%，反映品牌组合毛利率显著增加，Famous毛利率下降 [48] - 销售、一般及行政费用（SG&A）为2.53亿美元，占销售额的38.2%，较去年减少770万美元 [49] - 营业利润为5000万美元，营业利润率为7.5%；品牌组合营业利润率为13.1%，Famous为4.9% [49] - 净利息支出为560万美元，较去年增加约300万美元，今年第一季度加权平均利率为6.2%，去年为2.6% [49] - 摊薄后每股收益为0.97美元，处于先前指引高端；EBITDA为6400万美元，占销售额的9.6% [49] - 第一季度末左轮手枪借款为2.92亿美元，无长期债务；库存为5.6亿美元，较去年下降13.1% [50] - 经营活动现金流为3800万美元，资本支出650万美元，支付季度股息250万美元，减少借款1600万美元 [51] - 全年预计综合销售额下降3% - 5%，综合营业利润率为7.3% - 7.5% [17] - 全年预计净利息支出为1700 - 1900万美元，有效税率约25%，流通股约3430万股 [19] - 全年预计资本支出为5500 - 6500万美元 [19] - 第二季度预计净销售额下降4% - 5%，每股收益为0.87 - 0.92美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 品牌组合（Brand Portfolio） - 销售额为3.26亿美元，较去年下降11%，但为历史上第一季度第二高销售额 [48] - 毛利率为44.2%，较去年增加超600个基点，得益于更高初始利润率和更低海运及空运成本 [49] - 库存较去年下降26%，较2019年第一季度增长约15% [50] - 第一季度实现近4300万美元营业利润，营业利润率达13% [70] Famous Footwear - 销售额下降9.2%，可比销售额下降8.5%，其温和收入客户受通胀和高利率影响 [48] - 毛利率为45.6%，较去年下降360个基点，反映消费者需求疲软和清仓定价活动正常化 [49] - 库存较去年下降1%，较2019年第一季度下降13% [50] - 第一季度产生1700万美元营业利润 [74] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国鞋类市场总市场份额维持超6%；品牌组合市场份额增长，多个品牌排名提升；Famous Footwear在鞋类连锁店市场份额增加 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 品牌组合方面，通过Edit to Win计划，利用速度计划和供应链网络，对畅销产品做出积极反应；投资关键品牌如Sam Edelman、Naturalizer、Allen Edmonds和Vionic，看好时尚运动鞋业务增长 [22][38] - Famous Footwear方面，改善库存状况，控制成本结构以提高利润率；针对返校季，确保关键品牌和款式库存充足，任命新的儿童商品商和门店负责人，开展高影响力营销活动，投资技术如推出CDP以提高转化率和销售额 [10][64] - 应对同行促销策略，公司密切关注竞争格局，品牌端紧密管理实体店库存、推动数字业务，Famous Footwear则最大化店内机会并关注库存质量 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境更具挑战性，但公司预计全年每股收益在4.10 - 4.30美元，通过成本节约、毛利率和SG&A改善来抵消Famous Footwear的营收疲软 [16] - 对品牌组合长期前景充满信心，认为其将在2023年及以后做出更强盈利贡献；虽Famous Footwear面临挑战，但相信其在儿童业务优势、固有竞争优势和增长途径将使其在年内有所改善 [43] 其他重要信息 - 第一季度启动成本削减和利润改善计划，预计今年实现约2000万美元SG&A节约，加上1000万美元优于预期的运费成本节约 [59] - 第一季度D2C业务较2022年第一季度增长约8%，包括自有电商、直运和自有实体店业务同比改善 [60] - 成功推出Vionic新品牌方向，网站和目录上线后获积极反馈 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Famous本季度表现比计划差的原因 - 原因包括前两个月天气因素（3月最差，4月改善）、退税影响、中等收入消费者需求疲软等；公司已改善Famous库存状况，专注消费者所需商品 [10] 问题2: Famous去年营业利润率11.5%，今年是否能达到10%目标 - 鉴于销售预期疲软，今年可能无法达到10%营业利润率目标，但长期仍将其作为合适目标，并对Famous及其他业务进行成本结构调整以提升利润率 [11] 问题3: Famous同店销售情况及品牌组合利润率改善相关问题 - Famous第一季度实体店流量下降但转化率较好，电商端转化率下降、流量基本持平；品牌组合方面，预计利润率将继续上升，得益于初始利润率提高、产品组合改善和运费节约；批发订单与季度情况相符，更多是再订购和直运；平均销售价格（AUR）略有上升 [26][28][29] 问题4: 4月销售改善趋势是否延续到5月，第二季度Famous业绩提升原因 - 4月比3月明显改善，趋势接近模型预期；第二季度业绩提升是4月趋势延续和为返校季采取行动的综合结果，消费者会优先为家庭尤其是孩子购物 [33] 问题5: Famous和品牌组合全年盈利能力预期 - 未提供具体细分指引，但预计Famous销售额较第一季度改善，全年仍为负增长；品牌组合下半年有望改善，部分原因是不再与批发补货时期对比，以及对领先品牌的投资举措 [36][37] 问题6: 同行促销策略对公司促销策略的影响 - 公司将密切关注竞争格局，品牌端紧密管理实体店库存、推动数字业务，Famous Footwear最大化店内机会并关注库存质量；预计第二、三季度综合库存较去年下降，无需采取清仓行动 [39][40] 问题7: 对品牌组合关键品牌的投资内容 - 未明确说明投资具体是营销还是基础设施方面，但表示投资于Sam Edelman、Naturalizer、Allen Edmonds和Vionic等品牌，看好时尚运动鞋业务增长 [38][41]

公司业务概况 - 公司主要业务包括女鞋、男鞋、儿童鞋和服装配饰四大类[10] - Famous Footwear是公司旗下的主要零售品牌,通过线上线下渠道销售各类运动、休闲和时尚鞋品[10,11,12,13,14,15,16,17,18] - Famous Footwear拥有近900家实体门店,分布在49个州、加拿大和关岛,主要位于购物中心和购物广场[16] - 公司自有品牌和授权品牌约占Famous Footwear销售额的6%[11] - 公司的品牌组合业务包括设计、开发、采购、营销和分销各类女鞋、男鞋和儿童鞋产品[19,20,21] - 公司拥有自有品牌Sam Edelman和Vionic,产品定位于时尚和舒适鞋履[20,21] - 公司拥有多个知名鞋履品牌,包括Naturalizer、Allen Edmonds、LifeStride、Dr. Scholl's Shoes等[22-34] - 公司的品牌产品通过批发和直销两种渠道销售,主要客户包括大型零售商、电商平台和独立零售商[35-38] - 公司在2022年共销售约3700万双鞋履产品,其中约12%来自授权品牌[36] - 公司拥有多个自有电商网站,并运营部分实体零售店,如Allen Edmonds、Sam Edelman和Naturalizer[37-40] 产品设计和制造 - 公司在全球多地设有设计和产品开发团队,并在中国东莞设有样品制作工厂,提高产品开发的精准度和速度[43] - 公司主要通过全球约63家第三方制造商生产鞋履产品,其中主要集中在中国、越南等国家[44-45] - 公司还自有部分制造工厂,如位于美国威斯康星州的Allen Edmonds品牌工厂,提供更好的质量控制[46] 营销和渠道 - 公司持续加大营销投入,2022年广告和营销支出约6230万美元,以提升品牌知名度和消费者忠诚度[41-42] - 公司的电商网站和移动应用提供更广泛的产品选择,并提供门店自提等便捷服务,提升消费者体验[12][13][14] - 公司拥有忠诚度计划Famously You Rewards,为会员提供免运费、积分奖励等优惠[15] 财务和经营情况 - 截至2023年1月,公司品牌业务分部的未交付批发订单约为2.846亿美元,较上年同期下降[47-48] - 公司业务存在一定的季节性特点,第三季度通常占全年利润的较大比重[58] 可持续发展和公司治理 - 公司致力于创造包容、公平和多元化的环境，董事会55%为女性，18%为有种族和民族背景的成员[52] - 公司制定了全面的ESG战略和目标,包括使用环保材料、确保供应链符合全球标准等[53,54] 竞争格局 - 公司面临来自实体零售店、电商以及其他品牌的激烈竞争[55,56,57] 管理团队 - 公司高管团队包括执行主席、CEO、CFO等资深人士[61,62,63,64,65] - 公司设有数字商务、供应链、信息技术等多个关键职能部门[66,67,68,70,73]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度销售额达到6.96亿美元，同比增长2.5%，创下历史新高 [5] - 2022年全年销售额增长6.9%，达到29.7亿美元，创下年度销售记录 [12] - 2022年调整后每股收益为4.52美元，超过2021年的高点，且是疫情前水平的两倍以上 [4] - 2022年调整后EBITDA为2.81亿美元 [4] - 2022年全年营业利润为2.17亿美元，占销售额的7.3%，较2021年下降60个基点，但比2019年高出370个基点 [13] - 2022年第四季度毛利率为40.4%，同比下降300个基点 [12] - 2022年全年毛利率为43.3%，同比下降90个基点 [52] - 2022年第四季度净利息支出为500万美元，同比增长300万美元 [13] - 2022年全年净利息支出为1400万美元，加权平均利率为3.8% [53] - 2022年全年稀释每股收益为4.52美元，创下历史新高 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 品牌组合业务2022年第四季度销售额同比增长6.4%，全年营业利润率为8.5%，较2021年提升390个基点 [13][22] - 品牌组合业务2022年全年营业利润达到1.12亿美元，创下历史新高 [6] - 品牌组合业务2022年直接面向消费者（D2C）业务同比增长23%，自有电商业务增长18% [23] - 品牌组合业务2022年新消费者数量同比增长25% [23] - 品牌组合业务2022年毛利率为36%，同比提升近200个基点 [12] - Famous Footwear业务2022年第四季度销售额略高于去年同期，营业利润率为11.5%，全年营业利润为1.96亿美元 [8][13] - Famous Footwear业务2022年第四季度毛利率为42.4%，同比下降650个基点 [52] - Famous Footwear业务2022年全年毛利率同比下降170个基点 [52] - Famous Footwear业务2022年库存同比增长5%，但比2019年底低18% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国鞋类市场的份额超过6%，连续第二年超过市场增长 [4] - 品牌组合业务在时尚鞋类（尤其是正装鞋、休闲鞋和靴子）方面表现强劲，市场份额和收益均有所增长 [22] - 品牌组合业务的儿童鞋类业务在2022年第四季度同比增长9%，全年增长23% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于千禧一代家庭市场，优化产品组合、门店体验、数字化和营销策略 [9] - 公司计划通过共享设计、创新、数字化、营销、分析和物流等平台能力，提升运营利润率 [10] - 公司将继续优化Famous Footwear的产品组合，平衡运动鞋和时尚鞋的比例 [49] - 公司计划通过减少SKU数量、强化关键产品趋势和库存管理，推动销售增长 [21] - 公司将继续投资于消费者营销和体验，以推动未来增长 [21] - 公司计划在2023年继续减少债务，优先使用自由现金流偿还债务 [5][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管面临通胀压力、利率上升和宏观经济不确定性，公司仍能保持每股收益超过4美元 [15] - 管理层预计2023年销售额将与2022年持平或增长2%，稀释每股收益预计为4.10至4.30美元 [15] - 管理层预计2023年营业利润率为7.1%至7.3%，Famous Footwear的营业利润率仍将超过10% [55] - 管理层预计2023年利息支出为1800万至2000万美元，资本支出为6000万至7000万美元 [55] - 管理层预计2023年第一季度销售额将同比下降4%至6%，每股收益为0.92至0.97美元 [31] 其他重要信息 - 公司在2022年通过股票回购和股息向股东返还了7300万美元 [21] - 公司计划在2023年继续减少债务，目标是将债务与EBITDA的比率降至1倍以下 [30] - 公司计划在2023年新增24家Famous Footwear门店，继续推广新门店模式 [62] - 公司预计2023年库存将继续改善，加速库存周转 [90] 问答环节所有的提问和回答 问题1: Famous Footwear在2022年最后六周的表现是否延续到2023年第一季度？ - 管理层表示，2023年第一季度初的表现较2022年最后六周有所放缓，但仍对春季销售季节持乐观态度 [35][36] 问题2: 品牌组合业务的批发渠道销售预期如何？ - 管理层表示，除第一季度外，品牌组合业务的订单簿表现良好，预计其他季度将实现5%的增长 [37] 问题3: Famous Footwear的毛利率为何同比下降，未来如何保持高于疫情前水平？ - 管理层表示，第四季度毛利率下降主要由于促销活动增加和成本上升，预计未来毛利率将保持在疫情前水平以上 [40][42] 问题4: 新Famous Footwear门店模式的推广计划如何？ - 管理层表示，新门店模式表现良好，计划在2023年下半年新增24家门店 [62] 问题5: 2023年第一季度的销售和毛利率预期如何？ - 管理层预计品牌组合业务销售额将同比下降，Famous Footwear销售额将略有改善，整体毛利率将受到品牌组合业务的影响 [59] 问题6: 2023年的资本分配计划如何？ - 管理层表示，将继续优先偿还债务，同时考虑在适当时机回购股票 [78][80] 问题7: 2023年的自由现金流和资本支出预期如何？ - 管理层预计2023年运营现金流将有所改善，资本支出将恢复到疫情前水平 [86] 问题8: 2023年复活节期间的销售策略如何？ - 管理层表示，定价策略将保持稳定，预计主要品牌将继续表现强劲 [82]

业绩总结 - 2022财年调整后的每股收益预计在4.30至4.40美元之间[47] - 2022财年合并销售预计较2021年增长4%至6%[46] - 2022年第三季度每股收益为1.15美元，较2021年增长约11%[90] - 2022年GAAP净收益为$140,933千，较2021年增长36.5%[118] - 2022年第三季度GAAP净收益为$27,987千，摊薄每股收益为$0.69[112] 用户数据 - Famous Footwear第三季度净销售额为4.82亿美元，同比下降2.6%[83] - 品牌组合第三季度净销售额为3.23亿美元，同比增长7.6%[88] 毛利率与库存 - Famous Footwear第三季度毛利率为44.7%，反映出更为正常的定价和增加的促销活动[84] - 品牌组合第三季度毛利率为37.9%，受益于更高的批发价格和高毛利销售[89] - 第三季度库存较2021年同期增长17.5%，但较2019年下降11.5%[86] 费用与支出 - 预计2022年全年的利息支出约为1400万美元[48] - 2022年全年的资本支出预计为5500万美元[48] - 2022年第三季度总费用/其他项目为$29,554千[119] - 总费用/其他项目为$2,910千，影响每股收益$0.07[119] - 2022年第三季度组织变更费用为$0.07[123]