鸡蛋市场影响因素 - Cal-Maine Foods, Inc. 是美国最大的新鲜鸡蛋生产和分销公司[75] - 鸡蛋和饲料谷物（玉米和豆粕）的市场价格对公司的财务结果有重大影响[75] - 鸡蛋的价格会因季节需求因素和春季早期鸡蛋生产的自然增加而波动[77] - 公司会在收获季节填满存储仓，以确保饲料原料的持续供应[78] - 美国十个州通过法律规定最低空间或无笼养鸡蛋要求，影响全国鸡蛋生产[80] - 公司客户宣布未来将提高无笼养鸡蛋销量，公司致力于满足客户需求[81] 公司收购情况 - 公司在2024财年第二季度收购了Fassio Egg Farms, Inc.的资产[82] - 公司从Tyson Foods, Inc.收购了位于密苏里州的养鸡加工厂[84] 疫情影响 - 自2015年HPAI爆发以来，直到2022年12月，商业蛋鸡层未出现重大爆发[85] - 公司在2024财年第三季度经历了HPAI爆发，导致部分鸡只被扑杀[86] 财务数据 - 公司第三季度和前三季度的毛利分别为2.186亿美元和3.551亿美元，较去年同期有所下降[87] - 公司第三季度每打净售价为2.247美元，较去年同期下降[88] - 公司前三季度每打净售价为1.866美元，较去年同期下降[89] - 第三季度总销量达到3.008亿打，同比增长3.2%[90] - 第三季度净销售额为7.03亿美元，同比下降29.6%[93] 销售额变化 - 传统鸡蛋销售额同比下降40.0%，主要是因为传统鸡蛋价格下降导致[97] - 第三季度2024年特色鸡蛋销售额同比下降9.9百万美元，降幅为3.6%[99] - 2024年前三季度，传统鸡蛋销售额同比减少了7.37亿美元，降幅为44.5%[101] - 第三季度2024年鸡蛋制品净销售额同比下降10.8百万美元，降幅为33.2%[103] 成本变化 - 第三季度2024年农场生产成本同比下降11.3%[107] - 第三季度2024年饲料成本每打蛋同比下降19.9%[107] - 第三季度2024年玉米和豆粕的平均价格分别较去年同期下降32.4%和21.8%[109] - 2024年前三季度，每打蛋的饲料成本同比下降16.7%[112] - 今年迄今为止，玉米的平均CBOT每日市场价格为每蒲式耳4.87美元，豆粕为每吨403美元，分别较去年同期平均CBOT每日市场价格下降了27.3%和10.5%[113] 其他费用变化 - 第三季度，加工、包装和仓储成本较去年同期下降了0.7%，主要是因为在我们堪萨斯设施爆发的高致病性禽流感导致我们加工的鸡蛋数量减少[117] - 第三季度，销售、一般和管理费用中，特色鸡蛋费用增加了28.6%，主要是因为我们在推广特色鸡蛋方面增加了投入[122] 财务状况 - 截至2024年3月2日的39周内，公司营业收入为17.03亿美元，较2023财年同期的8.315亿美元有所下降[131] - 2024财年第三季度，公司利息收入为780万美元，较2023财年同期的630万美元增长，主要由于投资余额和利率上升[133] - 2024财年第三季度，公司税前收入为1.852亿美元，较2023财年同期的4.249亿美元下降，所得税费用为3880万美元，有效税率为21.0%[135] 公司投资计划 - 公司计划投资233,615千美元用于建设鸡笼自由屋和小鸡房等项目[151] - 公司相信目前的现金余额、投资、经营现金流和信贷额度将足以支持未来至少12个月的现金需求[151]

财务表现 - 第三季度财报显示，Cal-Maine Foods的净销售额为7.03亿美元，净利润为1.464亿美元[2] - 与去年同期相比，销售量增长3.2%，达到3.008亿打[3] - 每打传统鸡蛋的净平均售价为2.152美元，较去年同期下降41.5%[4] - Cal-Maine Foods 第三季度净销售额为 703,076 千美元，同比下降了 29.5%[12] - Cal-Maine Foods 第三季度净利润为 146,363 千美元，同比下降了 54.7%[12] - Cal-Maine Foods 第三季度每股基本收益为 3.01 美元，同比下降了 54.6%[12] - Cal-Maine Foods 第三季度现金及短期投资为 694,843 千美元，较上季度增长了 6.9%[13] - Cal-Maine Foods 第三季度应收账款净额为 246,622 千美元，较上季度增长了 31.6%[13] 疫情影响与应对措施 - 公司位于德克萨斯州帕默县的设施发现高致病性禽流感，导致约160万只蛋鸡和33.7万只小母鸡被扑杀，占公司截至2024年3月2日总群的约3.6%[6] - 公司暂停了该设施的生产，并正在采取美国农业部规定的协议措施。公司正在努力从其他设施获得生产以减少对客户的影响[6] - 公司强调致力于强大的生物安全计划，但指出没有农场能免受高致病性禽流感影响。根据美国疾病控制和预防中心，高致病性禽流感对美国公众的人类健康风险被认为很低[6] 未来展望与发展计划 - 公司将于2024年第三季度支付每股约1.00美元的现金股息给普通股和A类普通股持有人[7] - 公司表示对于2024财年的业绩展望乐观，计划继续投资于创新和更高效的生产，支持增加产能，包括无笼养殖机会[7] - 公司提到了未来展望，包括对市场需求的关注，产品创新和市场扩张的机会，以及对公司财务灵活性和潜在收购的投资[7] - 公司强调了对客户需求的承诺，包括提供多样化的优质产品，尤其是壳蛋需求持续强劲[7] - 公司是美国最大的新鲜蛋生产和分销商，主要在美国西南部、东南部、中西部和中大西洋地区销售其大部分蛋[9]

文章核心观点 - 临近2024年第三季度财报发布，公司营收和利润率或上升，但蛋价低于去年且股价高于目标价，不建议买入，维持持有评级 [1][2][16] 公司更新 - 2023财年公司受价格通胀、供应不足和需求强劲影响，业绩创纪录，蛋价达历史峰值4.82美元 [4] - 2023年1月蛋价达到峰值后持续下降，8月降至2.04美元，2024财年第一、二季度未达盈利和营收预期，但高于2022财年 [6] - 公司完成对泰森食品部分带壳蛋生产资产的收购，未来或有利于运营 [7] 财务亮点 - 2024财年上半年未达分析师预期，受蛋价下跌影响，但需求高于上一年 [8] - 2024年第三季度可能受益于蛋价上涨和饲料成本降低，但复活节后蛋价通常下降，公司业绩难提升 [8] - 忽略2023财年，公司季度运营现金流呈上升趋势 [9] - 公司资产负债表健康，无债务，现金盈余5.6783亿美元，流动性强 [10] 估值 - 华尔街分析师给予公司3.33的持有评级，股价高于平均目标价54美元 [11] - 公司基于GAAP的远期市盈率为15.58，低于消费必需品板块中值18.26，但远期市销率为1.37，高于五年平均水平1.29，可能被高估 [11] - 与Vital Farms相比，后者营收同比增长率、毛利率更高，财务呈上升趋势，是长期投资者更好的选择 [12][13] 最终想法 - 随着2024年第三季度财报临近，公司营收和利润率或上升，但蛋价比一年前便宜，通胀不太严重 [15] - 过去六个月股价上涨27%，高于平均目标价，上涨空间小，不建议投资 [16]

公司表现 - Cal-Maine Foods 最近交易日收盘价为 60.72 美元 较前一交易日上涨 0.46% 但涨幅低于标普 500 的 0.57% 道琼斯指数上涨 0.83% 纳斯达克指数上涨 0.39% [1] - 过去一个月 Cal-Maine Foods 股价上涨 5.43% 超过基础材料板块的 4.37% 和标普 500 的 2.97% [2] - 分析师和投资者密切关注公司即将发布的财报表现 [3] 分析师预期 - 近期分析师对 Cal-Maine Foods 的预期有所调整 这些调整反映了短期业务趋势的变化 正面调整表明分析师对公司业务表现和盈利潜力的信心 [4] - 过去一个月 Zacks 一致 EPS 预期没有变化 目前公司 Zacks 评级为 4 级（卖出） [6] 估值与行业 - Cal-Maine Foods 当前远期市盈率为 18.04 高于行业平均的 15.86 [7] - 公司所属的农业产品行业属于基础材料板块 该行业 Zacks 行业排名为 159 处于所有 250 多个行业的底部 37% [8] - Zacks 行业排名通过评估行业内个股的平均 Zacks 评级来确定行业实力 研究表明排名前 50% 的行业表现优于后 50% 两倍 [9]

文章核心观点 Cal - Maine Foods公司将在2024年4月2日发布2024财年第三季度财务结果 [1] 公司业务 - 公司主要从事新鲜带壳鸡蛋的生产、分级、包装、营销和分销，包括传统、无笼、有机、棕色、自由放养、牧场饲养和营养强化鸡蛋 [2] - 公司是美国最大的新鲜带壳鸡蛋生产商和经销商，其大部分带壳鸡蛋销往美国西南部、东南部、中西部和大西洋中部各州 [2] 公司动态 - 公司将于2024年4月2日发布2024财年第三季度财务结果，收盘后将发布新闻稿 [1]

公司表现 - 最新收盘价60.44美元，较前一日上涨1.73%，跑赢标普500当日涨幅0.63% [1] - 过去一个月股价上涨3.64%，落后基础材料板块涨幅5.32%，但跑赢标普500涨幅1.76% [2] 分析师预期 - 分析师对公司的预期变化反映近期业务趋势，积极变化表明对公司业务健康和盈利能力看好 [3] - 预期变化与股价表现直接相关，Zacks Rank模型考虑这些变化并提供评级系统 [4] - 过去一个月Zacks共识每股收益预期不变，公司目前Zacks Rank为4（卖出） [5] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为17.73，相对于行业平均远期市盈率15.73有溢价 [6] 行业情况 - 农产品行业属于基础材料板块，目前Zacks行业排名161，处于所有250多个行业的后37% [7] - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

公司收购与战略 - 公司完成对泰森食品旗下密苏里州德克斯特市肉鸡加工厂、孵化场和饲料厂的收购，符合其增长战略 [1] - 公司计划将收购资产重新用于鸡蛋和蛋制品生产，把肉鸡加工厂改造成鸡蛋分级设施 [2] - 公司预计与泰森的部分前合同农户达成协议，使其业务转为支持公司的鸡蛋生产 [3] - 收购有助于公司扩大在密苏里州及周边市场的地理覆盖范围，增强服务客户的能力，还计划对设施和社区进一步投资以创造就业机会 [4] - 公司在扩大市场覆盖范围的同时，致力于有效和长期管理现有及收购业务，满足客户需求 [5] 公司财务状况 - 2024财年第二季度每股收益35美分，较上年同期下滑约91% [6] - 2024财年第二季度销售额同比下降34.7%至5.232亿美元，主要因传统鸡蛋净平均售价大幅下降 [7] - 2024财年第二季度销售总量同比增长1.4%至2.882亿打 [8] 公司股价表现 - 过去一年公司股价上涨15.3%，而行业涨幅为4.8% [9] 公司评级与相关股票 - 公司目前的Zacks评级为3（持有） [11] - 基础材料领域中，艺康集团（ECL）Zacks评级为1（强力买入），霍金斯公司（HWKN）评级为2（买入） [11][12] - 艺康集团2024年盈利预期为每股6.39美元，较上年增长22.7%，过去四个季度平均盈利惊喜为1.7%，股价一年上涨41.8% [13] - 霍金斯公司2024财年盈利预期为每股3.61美元，同比增长26.2%，过去60天盈利预期上调4.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为30.6%，股价过去一年上涨70% [14]

公司动态 - Cal-Maine Foods已完成对Tyson Foods在密苏里州Dexter关闭的肉鸡加工厂、孵化场和饲料厂的收购[1] - 公司计划将这些资产改造并重新用于壳蛋和蛋制品的生产[1] - 公司总裁兼首席执行官Sherman Miller表示，Dexter的地理位置和劳动力将增强公司在密苏里州及周边市场的供应和分销能力[2] - 公司还计划与当地合同种植户合作，支持壳蛋生产能力，并可能增加自由放养产能[2] 公司概况 - Cal-Maine Foods是美国最大的新鲜壳蛋生产商和分销商，总部位于密西西比州Ridgeland[2] - 公司主要从事新鲜壳蛋的生产、分级、包装、营销和分销，包括传统、无笼、有机、棕色、自由放养、牧场饲养和营养强化蛋[2] - 公司大部分壳蛋销售在美国西南部、东南部、中西部和中大西洋地区[2]

文章核心观点 - Cal-Maine Foods公司的股价在最近的交易中上涨了1.45%,超过了标普500指数1.12%的涨幅[1] - 过去一个月,公司股价上涨4.28%,低于基础材料行业5.41%的涨幅,但高于标普500指数2.06%的涨幅[2] - 投资者将密切关注公司即将发布的财报业绩[3] - 分析师对公司的预测估计变化也值得投资者关注,这反映了公司近期业务趋势的变化[4][5] 公司相关 - 公司目前的Zacks排名为4(卖出),过去一个月内Zacks共识EPS预测没有变化[6] - 公司当前的市盈率为17.46,略高于行业平均水平17.4[7] 行业相关 - 公司所在的农产品行业属于基础材料板块,目前该行业的Zacks行业排名为218,位于所有250多个行业的底部14%[8][9] - 研究显示,排名靠前的行业组相比排名靠后的行业组表现要好2倍[9]

公司表现 - Cal-Maine Foods 最新收盘价为 58.49 美元 较前一交易日上涨 1.12% 表现优于标普 500 指数的 0.11% 跌幅 同时道琼斯指数上涨 0.12% 纳斯达克指数下跌 0.41% [1] - 过去一个月 Cal-Maine Foods 股价上涨 4.1% 低于基础材料板块的 4.98% 涨幅 但高于标普 500 指数的 2.7% 涨幅 [2] - 公司目前的 Forward P/E 为 17.27 低于行业平均的 17.4 显示估值相对较低 [6] 分析师预期 - 近期分析师对 Cal-Maine Foods 的盈利预期进行了上调 反映出对公司短期业务趋势的乐观看法 [3] - Zacks 共识 EPS 预期在过去一个月保持稳定 目前公司 Zacks 评级为 4 级（卖出） [5] 行业状况 - Cal-Maine Foods 所属的农业产品行业属于基础材料板块 目前 Zacks 行业排名为 217 处于所有 250 多个行业的后 14% [7] - Zacks 行业排名通过计算行业内个股的平均 Zacks 评级来评估行业强度 研究表明排名前 50% 的行业表现优于后 50% 行业 2 倍 [8]