销售情况 - 2023年第二季度总销售计算能力达到610万Thash/s，环比增长45.2%[1] - 比特币挖矿收入达到1590万美元，环比增长43.3%[1] 营收情况 - 2023年第二季度营收为7390万美元，较2023年第一季度的5520万美元和2022年同期的24590万美元有所增长[3] - 2023年第二季度产品收入为5790万美元，较2023年第一季度的4410万美元和2022年同期的23810万美元有所增长[9] - 2023年第二季度挖矿收入为1590万美元，较2023年第一季度的1110万美元和2022年同期的780万美元有所增长[10] 成本情况 - 2023年第二季度总营业成本为14390万美元，较2023年第一季度的10280万美元和2022年同期的10760万美元有所增长[11] - 2023年第二季度研发费用为1790万美元，较2023年第一季度的1910万美元和2022年同期的1560万美元有所减少[16] - 2023年第二季度销售和市场费用为240万美元，较2023年第一季度的150万美元和2022年同期的320万美元有所增加[17] 资产情况 - 截至2023年6月30日，公司持有的加密货币资产主要包括1125枚比特币，总账面价值为2880万美元[28] 预测和计划 - 公司预计2023年第三季度总收入约为3000万美元，考虑到行业内的挑战性市场条件[39] - 公司未利用ATM筹集资金，但未来计划利用ATM计划作为灵活的融资机制[37] 财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标来评估业务，包括调整后的营业收入和调整后的净收入[45] 财务表现 - 公司在2023年第二季度录得总收入为7385.3万美元，毛利润为-7007.5万美元[49] - 公司在2023年第二季度的净亏损为1.10669亿美元，较去年同期有所下降[49]

现金及资产 - 2022年12月31日，CANAAN INC.的现金及现金等价物为707,261千元人民币，较2021年12月31日的2,684,342千元人民币有所下降[1] - 2022年12月31日，CANAAN INC.的总资产为4,774,038千元人民币，较2021年12月31日的5,632,257千元人民币有所下降[1] 收入情况 - 2022年12月31日，CANAAN INC.的产品收入为319,558千元人民币，较2021年12月31日的2,168,908千元人民币有所下降[2] - 2022年12月31日，CANAAN INC.的总收入为391,926千元人民币，较2021年12月31日的2,184,555千元人民币有所下降[2] 费用支出 - 2022年12月31日，CANAAN INC.的研发费用为223,479千元人民币，较2021年12月31日的112,017千元人民币增加[2] 利润情况 - 2022年12月31日，CANAAN INC.的净利润为-610,220千元人民币，较2021年12月31日的1,196,529千元人民币下降[2] - 2022年12月31日，CANAAN INC.的非GAAP调整后的净利润为-513,672千元人民币[3] - 2022年12月31日，CANAAN INC.的每股基本净利润为-24.26分，较2021年12月31日的45.98分下降[2] 综合收入 - 2022年12月31日，CANAAN INC.的总综合收入为-657,446千元人民币[2] 股东权益 - 2022年12月31日，CANAAN INC.的股东权益为4,235,727千元人民币，较2021年12月31日的3,458,690千元人民币增加[1]

公司业务运营 - 公司通过其中国运营子公司进行主要业务操作[17] - 公司主要通过其中国运营子公司进行业务[22] - 公司的中国运营子公司在向公司支付股息或转移任何净资产方面受到一定限制[23] - Canaan Inc. 自成立以来未向普通股股东宣布或支付任何股息[24] 法律和监管风险 - 公司面临与在中国设立或部分业务在中国的法律和操作风险相关的各种法律和操作风险和不确定性[17] - 公司可能需要未来获得额外许可证、许可证、备案或批准[19] - 公司面临来自中国、美国、新加坡和中亚等国家和地区监管政策的风险[61] - 中国政府对比特币挖矿和交易进行了打击，可能会对公司的销售产生负面影响[61] - 中国政府对加密货币挖矿活动实施了限制，可能导致公司的销售受到影响[62] - 公司在香港、新加坡和美国的运营子公司具有有限的经营历史，难以评估其未来前景[63] 财务状况和风险 - 未来如果比特币价格大幅下降，将对我们的运营和财务状况产生重大不利影响[56] - 公司在2022年录得了6.294亿人民币的存货减值、预付款减值和库存采购承诺准备[58] - 公司在2020年承认了1150万人民币的价格让步[58] - 公司在2020、2021和2022年的收入中，94.4%、99.1%和94.8%分别来自比特币挖矿机销售[60] - 公司AI业务在2020、2021和2022年分别为490万人民币、1700万人民币和930万人民币[60] - 公司计划与合作伙伴共同开发新市场趋势，增加研发资源，招聘更多员工[60] - 公司需不断创新，提供符合客户期望的产品，以吸引新客户和保留现有客户[60] - 公司在2020年经历了运营活动现金流的负数和净亏损，2021年实现了42.3亿元人民币的运营活动现金流，2022年实现了1,438.9亿元人民币的运营活动现金流和2,000.3亿元人民币的净收入[73] - 公司的财务状况受到产品组件短缺或价格上涨的影响，可能会对业务产生不利影响，包括生产成本增加、交付延迟、组件短缺等[74] 生产和供应链风险 - 公司依赖有限数量的第三方晶圆厂合作伙伴供应，任何未能从这些第三方晶圆厂合作伙伴获得足够的晶圆容量将严重延迟我们产品的发货[67] - 公司依赖有限数量的第三方进行产品包装和测试，这带来了一系列风险，包括交付时间、质量保证、生产成本等方面的控制不足[72] - 公司产品质量对业务成功至关重要，但快速追随市场趋势和采用新技术可能导致产品质量不达标[77] 其他风险 - 公司可能会进行收购或战略联盟，可能会对业务造成干扰，增加费用，减少财务资源，并对股东造成稀释[86] - 美国和中国之间的政治紧张局势可能对公司业务产生不利影响[88] - 公司面临自然灾害、健康流行病等风险，可能会显著干扰公司运营[88] - 公司面临网络安全事件的风险，可能会损害公司声誉或使公司承担责任[89] - 公司面临关于数据隐私和网络安全的中国法律和法规的挑战[90]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度总收入为人民币3.92亿元,超出之前指引的人民币3.1亿元 [62] - 公司第四季度毛亏为人民币2.31亿元,主要由于销售价格下降和成本上升 [49][50][51] - 公司第四季度净亏损为人民币4.38亿元,主要由于折旧费用增加、存货减值和研发投入增加 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 矿机销售收入为人民币3.18亿元,表现优于预期 [41] - 矿机销售毛亏为人民币1.37亿元,主要由于存货减值人民币2.05亿元 [49] - 矿机销售扣除存货减值后毛利为人民币0.687亿元 [50] - 矿机业务毛亏为人民币0.77亿元,主要由于电力和托管成本增加以及折旧费用增加 [51][52] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场需求恢复最快,北美市场需求恢复较慢 [68][69] - 公司在北美设有多功能团队,负责仓储物流、销售和售后服务 [116][117] - 公司在北美的矿机项目占总算力的40%以上 [118] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资研发和产能扩张,为未来市场恢复做准备 [18][56][58] - 公司积极发展自有矿机业务,利用库存机器进行挖矿获取比特币收益 [42][43][44][45][46][47] - 公司认为比特币行业经历了最艰难的时期,未来有望复苏 [23][24][25][26][27][28][34] - 公司将继续迭代产品,为矿工提供优质服务,支持比特币生态发展 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度市场环境非常艰难,比特币价格大幅下跌,矿机需求疲软 [12][13][14][15] - 公司对未来市场复苏持乐观态度,预计第一季度收入约人民币45亿元 [35] - 公司认为比特币行业经历了最艰难的时期,未来有望复苏 [23][24][25][26][27][28][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Donovan 提问** 机器需求和价格情况如何?公司如何平衡自有矿机业务和销售机器业务? [67][68][69][70][71][72] **Nangeng Zhang 和 James Cheng 回答** - 需求有所恢复,但总量仍较小,价格受限于市场库存情况 [68][69][70][71] - 公司将灵活调整价格策略,同时积极发展自有矿机业务以利用库存 [78][79][80][81][82] 问题2 **Jiaer Zhu 提问** 公司是否有股权激励计划和分红计划? [83][84][85][86] **James Cheng 回答** - 公司有员工股权激励计划,会继续讨论优化 [84] - 目前没有分红计划,会继续投入研发和业务拓展 [85][86] 问题3 **Chris Brendler 提问** 公司在AI芯片业务方面的进展如何? [109][110][111] **Nangeng Zhang 回答** - 公司目前AI芯片主要集中在计算机视觉等领域,未来会继续研究新兴AI技术 [109][110]

销售情况 - 2022年第四季度总销售计算能力为1.9百万Thash/s，较2022年第三季度的3.5百万Thash/s下降45.8%[2] - 2022年全年总销售计算能力为15.1百万Thash/s，较2021年的22.3百万Thash/s下降32.4%[5] 收入情况 - 2022年第四季度总收入为3.919亿人民币（约合0.568亿美元），较2022年第三季度的9.782亿人民币下降59.9%[3] - 2022年第四季度矿业收入为7.22千万人民币（约合1.05千万美元），较2022年第三季度的6.2千万人民币增长16.3%[4] - 公司在2022年第四季度取得了超出预期的总收入，矿业收入进一步增长至7.2千万人民币，占季度总收入的18.4%[8] - 2022年全年总收入为43.789亿人民币（约合6.349亿美元），较2021年的49.867亿人民币下降12.2%[5] 费用支出 - 2022年第四季度研发费用为2.235亿人民币（约合0.324亿美元），较2022年第三季度增长89.3%[15] - 2022年第四季度总营业费用为3.935亿人民币（约合0.57亿美元），较2022年第三季度增长43.1%[14] - 2022年全年总营业费用为11.901亿人民币（约合1.726亿美元），较2021年增长16.5%[33] - 2022年全年研发支出增长64.2%，达到5.466亿人民币（约合7930万美元）[34] - 2022年全年销售和营销支出下降至6.3亿人民币（约合910万美元）[35] - 2022年全年总部和行政支出下降至5.805亿人民币（约合8420万美元）[36] 净收入情况 - 2022年第四季度净亏损为4.383亿人民币（约合0.636亿美元），较2022年第三季度的净收入46.1百万人民币下降[23] - 2022年全年营业收入为5.578亿人民币（约合8090万美元），较2021年下降[37] - 2022年全年非GAAP营业收入为9.652亿人民币（约合1.399亿美元），较2021年下降[38] - 2022年全年加密货币减值为5.3亿人民币（约合770万美元），较2021年有所增加[39] - 2022年全年外币翻译调整净收入为9.71亿人民币（约合1.41亿美元），较2021年有所增加[40] - 2022年全年归属于普通股股东的净收入为6.582亿人民币（约合9540万美元），较2021年下降[41] - 2022年全年非GAAP调整后净收入为10.41亿人民币（约合1.509亿美元），较2021年下降[42] - 2022年全年每股基本净收益为3.86人民币（约合0.56美元），较2021年下降[43] 其他财务数据 - 截至2022年12月31日，CANAAN INC.的总资产为706,095万美元[63] - 2022年第四季度，CANAAN INC.的总收入为56,825万美元，毛利润为-33,477万美元[64] - 2022年第四季度，CANAAN INC.的非GAAP调整后净收入为-49,553万美元[65] - 2022年全年，CANAAN INC.的总收入为634,882万美元，净收入为95,436万美元[66] - 2022年全年，CANAAN INC.的非GAAP调整后净收入为150,938万美元[67]

Canaan Inc. (NASDAQ:CAN) Q3 2022 Earnings Conference Call Nov 14 2022 7:00 AM ET Company Participants Clark Soucy - IR Director Nangeng Zhang - Chairman and Chief Executive Officer James Cheng - Chief Financial Officer Conference Call Participants<span sty ...

总算力销量变化 - 2022年第三季度总算力销量为350万Thash/s，较2022年第二季度的550万Thash/s下降37.1%，较2021年同期的670万Thash/s下降48.5%[2] 营收数据变化 - 2022年第三季度营收为9.782亿元人民币（1.375亿美元），较2022年第二季度的16.527亿元人民币下降40.8%，较2021年同期的13.176亿元人民币下降25.8%[2][7] - 2022年第三季度，公司总营收为9.78207亿元人民币（1.37514亿美元），成本为7.44028亿元人民币（1.04594亿美元），毛利润为2.34179亿元人民币（3292万美元）[39] - 公司预计2022年第四季度总净收入约为3.1亿元人民币（4360万美元）[24] 毛利润数据变化 - 2022年第三季度毛利润为2.342亿元人民币（3290万美元），较2022年第二季度的9.297亿元人民币下降74.8%，较2021年同期的7.417亿元人民币下降68.4%[2][10] 净利润数据变化 - 2022年第三季度净利润为6110万元人民币（860万美元），较2022年第二季度的6.089亿元人民币下降90.0%，较2021年同期的5.125亿元人民币下降88.1%[2][16] - 2022年第三季度，公司税前收入为5803.2万元人民币（815.7万美元），净利润为6107.8万元人民币（858.5万美元）[39] - 2021年9月30日净利润为512,456元人民币[43] - 2022年第二季度净利润为608,914元人民币[43] - 2022年9月30日止三个月净利润为61,078元人民币[43] - 2022年9月30日净利润为8,585美元[43] 挖矿收入数据变化 - 2022年第三季度挖矿收入为6200万元人民币（870万美元），较2022年第二季度的5210万元人民币增长19.0%，较2021年同期的560万元人民币增长1002.7%[8] 研发费用数据变化 - 2022年第三季度研发费用为1.181亿元人民币（1660万美元），较2022年第二季度的1.039亿元人民币增长13.6%，较2021年同期的9280万元人民币增长27.3%[11] 公司资产与负债情况 - 截至2022年9月30日，公司持有535.48个比特币，账面价值为7410万元人民币（1040万美元）[18] - 截至2022年9月30日，公司合同负债为2.995亿元人民币（4210万美元），较2021年12月31日的13.407亿元人民币减少[18] - 截至2022年9月30日，公司总资产为55.51605亿元人民币（7.80433亿美元），总负债为6.65176亿元人民币（9350.9万美元），股东权益为48.86429亿元人民币（6.86924亿美元）[35][36] 股票回购情况 - 2022年8月13日至11月4日，公司使用约1120万美元回购340万份美国存托股票（ADS），截至11月4日，共回购620万份ADS，总价值2150万美元，平均回购价格为每份3.46美元[22] 财报电话会议安排 - 公司将于2022年11月14日美国东部时间上午7点（即同日北京时间晚上8点）举行财报电话会议讨论财务结果[25] 汇率换算说明 - 人民币兑美元汇率按2022年9月30日美联储H.10统计发布的中午买入价，即7.1135元人民币兑1.00美元换算[28] 运营费用与亏损情况 - 2022年第三季度，公司运营费用为2.75023亿元人民币（3866.2万美元），运营亏损为4084.4万元人民币（574.2万美元）[39] 综合总收入情况 - 2022年第三季度，公司综合总收入为1.55086亿元人民币（2180万美元）[39] 每股收益情况 - 2022年第三季度，基本每股收益为0.0239元人民币（0.0034美元），摊薄后每股收益为0.0237元人民币（0.0033美元）[40] 非GAAP指标说明 - 公司使用非GAAP指标（如调整后净收入）评估业务，调整后净收入定义为净收入减去股份支付费用和认股权证负债公允价值变动[31] 公司业务与发展历程 - 公司成立于2013年，专注于ASIC高性能计算芯片设计、研发、计算设备生产和软件服务，2013年发布首款ASIC比特币矿机，2018年发布全球首款7nm ASIC芯片和RISC - V架构商用边缘AI芯片[27] 股份支付费用情况 - 2021年9月30日股份支付费用为120,316元人民币[43] - 2022年第二季度股份支付费用为104,279元人民币[43] - 2022年9月30日止三个月股份支付费用为105,223元人民币[43] - 2022年9月30日股份支付费用为14,792美元[43] 认股权证负债公允价值变动情况 - 2021年6月30日止三个月认股权证负债公允价值变动重述为122,806元人民币[43] - 2021年9月30日止三个月认股权证负债公允价值变动重述为45,224元人民币[43]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收16.527亿元人民币，环比增长21.9%，同比增长52.8% [20][28] - 第二季度AI芯片业务收入160万元人民币 [21] - 第二季度采矿业务收入5210万元人民币，环比增长60.9% [21] - 第二季度毛利润9.297亿元人民币，环比增长12%，同比增长117.3%，毛利率从第一季度的61.2%降至56.3% [22] - 第二季度净收入6.089亿元人民币，环比增长37.9%，同比增长148.6% [25] - 截至6月30日，客户预付款为10.175亿元人民币，现金及现金等价物总计26.407亿元人民币，与第一季度末基本持平 [25] - 预计2022年第三季度总收入在9 - 11亿元人民币之间，较2021年第三季度下降17% - 32% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 矿机销售方面，第二季度交付550万太哈希每秒的算力，收入16亿元人民币，同比增长48.6%，环比增长21% [8] - AI芯片业务方面，受疫情影响，第二季度收入不佳，但随着疫情防控措施放松，7月和8月初销售开始恢复 [13][21] - 采矿业务方面，第二季度开采245.11个比特币，截至季度末持有346.84个比特币，收入5210万元人民币，环比增长60.9% [12][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 比特币价格从3月底的约4.5万美元降至第二季度末的2万美元以下，导致比特币网络总计算能力略有下降，影响了矿机需求 [6][20] - 能源价格上涨，增加了运营成本，部分部署的矿机无法持续在线 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资研发，下一代矿机研发进展顺利，已进入量产关键阶段 [11] - 拓展海外市场，新加坡海外总部已建立研发、财务等运营团队，并推出供应链系统；在线商店面向海外零售客户，已收到来自世界各地的订单 [9][39] - 探索采矿业务的区域多元化，与北美、东南亚等地区建立合作伙伴关系 [13] - 加强AI芯片销售，K510 CRB客户参考板开发套件获得亚马逊AWS IoT Core认证，提高了品牌知名度 [14] - 推进股票回购计划，截至8月12日，已回购超200万份美国存托股票，总价1030万美元 [15][26] - 回购所有未偿还认股权证，支付661万美元，完成后将减少472万美元的美国存托股票 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业务面临新冠疫情、地缘政治和经济环境不稳定以及比特币价格下跌等多重不利因素 [6][17] - 预计未来一到两个季度，比特币价格低迷和能源成本上升将继续对公司业绩造成压力，计算能力需求将减弱，销售收入将受到负面影响 [10][17][18] - 尽管行业面临挑战，但对比特币及其底层区块链和超级计算技术的长期前景仍有信心 [11] 其他重要信息 - 公司无计息债务，矿机和加密货币未作抵押，财务状况良好，有助于在不利市场环境中推进业务战略 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否有大客户取消订单，对下半年需求、毛利率和平均售价有何影响，如何应对下行周期并拓展海外市场 - 未来合同销售要求客户预付至少50%款项，截至第二季度末客户预付款达10.17亿元，违约情况有限；当前预付订单为第三季度收入奠定基础，但由于比特币价格下跌和能源价格上涨，矿工对计算能力的需求显著下降，已调整价格，预计下半年计算能力销售和价格呈下降趋势，第三季度收入预计在9 - 11亿元之间；部分经验丰富的客户有意在低价时部署更多计算能力，公司正与他们积极沟通，并将密切关注市场条件，审慎探索采矿合作机会，灵活调整运营，动态分配计算能力 [34][35][36] - 公司继续与海外客户密切沟通合作，随着全球能源价格上涨，在能源资源丰富且价格有优势的地区需求更强；新加坡海外总部已建立相关团队并推出供应链系统，为海外业务发展提供支持；面向海外零售市场的在线商店已收到多个地区的订单和预付款，拓展了客户群体和品牌推广渠道 [38][39] 问题2: 公司在美国的业务拓展情况如何 - 公司重视北美市场，注意到北美比特币矿工对投资和建设矿场的需求增加；今年积极参加美国的比特币行业会议，与当地矿业公司和商业伙伴建立联系；在北美设有同事拓展业务，包括销售和探索采矿业务机会；正在建设当地仓储和物流设施，设立维修中心，提供售后服务；已与多个矿场合作伙伴进行对话，通过预付定金预订了可容纳5000台矿机的采矿场地资源，采矿业务是矿机销售的重要补充，可动态分配矿机库存以实现回报最大化 [42][43] 问题3: 如何看待半导体发展和机器技术改进以提高效率，以及对浸入式能力的看法 - 未来矿机业务的重要任务是垂直整合产品和解决方案，贯穿从芯片到矿场和采矿计算能力的整个产品系统；目前行业缺乏标准化产品、简化部署和更好利用能源的方案，公司将继续垂直整合和开发产品与服务；半导体技术正从FinFET向GAA或纳米片类型的4D技术过渡，矿机应用有助于稳定先进制造技术 [46][47]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总销售算力430万太哈希每秒，同比增长119% [19] - 2022年第一季度营收13.56亿元人民币（约2.139亿美元），同比增长236.7% [20][27] - 2022年第一季度毛利润8.298亿元人民币（约1.309亿美元），同比增长327.2%，毛利率降至61%，高于2021年全年平均水平57%，低于2021年第四季度的68% [22][27] - 2022年第一季度总运营费用3970万美元，同比增长21.0% [27] - 2022年第一季度运营收入5.783亿元人民币（约9120万美元），2021年同期运营亏损1370万元人民币 [28] - 2022年第一季度归属于普通股股东的净利润4.416亿元人民币（约6970万美元），2021年同期净利润120万元人民币 [28] - 2022年第一季度非GAAP调整后净利润5.434亿元人民币（约8570万美元），同比增长279.5% [28] - 2022年第一季度基本和摊薄后每ADS净收益为2.57元人民币（约0.41美元） [28] - 截至2022年3月31日，合同负债为17.699亿元人民币（约2.792亿美元），高于2021年12月31日的13.407亿元人民币 [28] - 截至第一季度末，公司现金及现金等价物为26.43亿元人民币 [26] - 2022年第一季度回购210万份美国存托股票（ADS），总价值1030万美元，平均回购价格为每股4.81美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 矿机销售业务 - 2022年第一季度交付430万太哈希每秒的算力，实现营收13.6亿元人民币 [6][7] - 截至第一季度末，有996万太哈希的算力待交付，客户预付款达17.7亿元人民币 [9] 比特币挖矿业务 - 第一季度末，在哈萨克斯坦部署的算力超过240万太哈希每秒，活跃矿机数量有波动，挖矿算力在0 - 80万太哈希每秒之间变化 [10] - 第一季度共挖出113.94个比特币，截至第一季度末持有166.96个比特币 [10][22] AI芯片业务 - 坚持开源理念，将Kendryte K510的软件开发套件和文档在互联网上公开，并在套件存储中提供了数十个AI模型应用 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场需求保持稳定，中亚、北美和澳大利亚等能源丰富地区需求强劲，2022年第一季度获得来自老挝的客户订单 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持全球化战略，在新加坡设立国际总部，组建当地团队推动新加坡和东南亚业务拓展，建立售后体系，推出海外零售客户在线商店 [8][9] - 持续推进比特币矿机研发，推出新矿机型号Avalon 1266，下一代比特币矿机研发进展顺利，部分项目已完成设计工作，正迈向量产关键阶段 [12][13] - 重视比特币挖矿业务，将其作为业务发展战略的重要组成部分，通过在多个地区部署矿机来平衡算力分配、降低风险 [11][12] - 积极探索长期融资渠道，与H.C. Wainwright达成市场发售协议，设立相关金融工具，以便在市场条件改善时以较低成本筹集资金 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第一季度，受美国加息预期、比特币价格下跌且波动、比特币网络总算力增加、能源价格上涨、中国多地疫情反弹及防控措施等因素影响，公司面临诸多挑战 [5][6] - 尽管面临挑战，但公司业务表现稳定，取得了不错的成绩，未来将继续执行灵活的运营策略，努力维持可持续供应，以应对市场波动和比特币价格变化 [17][18] - 预计2022年第二季度总净收入在16亿 - 18亿元人民币之间，较2021年第二季度增长48% - 67%，但该预测受市场和运营条件不确定性影响 [19] - 对长期内比特币及其相关超级计算技术的前景保持乐观 [44] 其他重要信息 - 公司因《外国公司问责法案》被临时认定，可能在未来被最终认定，引发股东对公司可能被摘牌的担忧，公司积极回应，希望中美政府就审计工作达成协议 [16] - 宣布一项价值高达1亿美元的股票回购计划，将在未来24个月内执行，以展示对公司长期前景的信心 [14][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若2022年3月季度不受疫情防控措施影响，营收会是多少？目前生产或交付是否已完全恢复？鉴于中国的零疫情政策，公司是否有应对类似封锁或供应中断风险的备用计划？ - 3月14日起公司所在地区实施疫情防控措施，物流和交付暂停，影响了第一季度收入确认。截至目前，基本完成第一季度延迟的交付。公司在仓库、物流和供应链等方面做出新努力，在新加坡设立国际总部和仓库，既应对疫情不确定性，也是全球化战略的重要一步。排除疫情防控措施影响，公司有望达到第四季度财务报告中预测的指引 [32][33] 问题2: 过去业绩和未来合同的销售组合和定价趋势如何？在比特币市场熊市环境下，同一季度和长期内销售组合趋势将如何变化？ - 现货销售和期货合同销售的比例因季度而异，第一季度通常是淡季。考虑到市场波动，预计2022年第二季度现货销售比例会降低。若比特币价格持续承压，公司可能将更多算力分配到挖矿业务。公司会根据比特币价格和市场波动动态调整矿机在现货销售、期货合同销售和挖矿业务之间的分配比例，以实现股东回报最大化 [35][36] 问题3: 公司海外市场发展情况如何，特别是北美市场？取得了哪些成果，面临哪些挑战？何时能在该市场实现显著增长？ - 公司在新加坡设立国际总部，获得新加坡经济发展局支持。公司重视北美市场，当地能源丰富、清洁能源发展迅速、加密货币接受度高，吸引了众多矿工。4月初公司参加迈阿密比特币会议，与多家矿业公司和行业伙伴建立联系，正在组建当地团队，拓展销售和矿业合作业务，改善售后服务。公司预计在拓展北美市场过程中会遇到挑战，会适时向股东披露进展 [38][39] 问题4: 比特币在第二季度表现疲软，对矿机销售和平均售价有何影响？ - 公司预计2022年第二季度总净收入在16亿 - 18亿元人民币之间，但该预测受市场不确定性影响。比特币价格持续波动下跌，公司动态调整矿机定价，与客户共担压力。通过拓展全球业务和提供更好的售后服务，公司加强了客户关系，巩固了矿机销售业务，吸引了新订单。截至第一季度末，客户预付款达17.7亿元人民币，为第二季度收入奠定了基础。公司有应对比特币价格波动的经验，将通过灵活审慎的运营和稳定的供应来应对市场变化。预计在美联储加息周期内，比特币价格波动趋势将持续，公司对其长期前景保持乐观 [42][44] 问题5: 公司供应链在多个中国城市受到影响，对未来供应有何预期？ - 公司的合作伙伴（包括位于长三角和珠三角的代工厂、测试和封装合作伙伴）为疫情反弹做好了准备，未暂停业务，持续为公司供货。公司通过向代工厂供应商预付货款确保了今年的产能，截至第一季度末，预付款达18.9亿元人民币，创历史新高。公司与供应商关系稳定，对维持稳定供应持谨慎乐观态度，同时正在探索和获取更先进节点的技术和产能 [46][47] 问题6: 公司大部分客户是机构买家，为何要建立针对零售客户的在线商店？ - 公司以客户为中心，降低交易过程中的摩擦和成本。小型和微型客户以及想购买样品机的客户可以在在线商店购买，在法律允许的地区还可以用比特币结算，享受便捷体验。此外，在线商店有助于提高机器型号和价格的透明度。未来公司将进一步拓展销售渠道，改善全球市场的售后服务 [49] 问题7: 公司在4月初推出新一代矿机Avalon 1266，何时开始大规模生产和销售？ - Avalon 1266是在当前设计和制造节点上的升级，功率效率和性能提高约10%，整体算力达100太哈希每秒。公司将继续推进工艺和设计升级，加快引入更先进节点，为市场带来更具竞争力的产品，但未提及大规模生产和销售的时间 [51]

公司股息相关 - 2019 - 2021年公司中国子公司未向开曼公司支付股息或分配[28] - 公司目前无支付普通股或美国存托股股息的计划[30] - 外国企业股东可能需对ADSs转让收益和股息缴纳10%所得税[186] 公司内部资金往来 - 2019 - 2021年开曼公司向中国子公司提供贷款金额分别为零、1.116亿元人民币、2.944亿元人民币（4580万美元）[29] - 公司的企业结构可能限制从中国运营子公司获取股息和转移资金的能力[183] 公司税务相关 - 中国子公司某些可享受15%优惠所得税率但有条件限制且可能未来不可用[31] - 外国投资企业向境外控股公司分配股息时预提所得税最高为10% [31] - 公司一子公司2019 - 2021年享受15%企业所得税优惠税率[126] - 另一子公司2018年享受10%优惠税率2019 - 2020年为12.5%2021年为15%[126] 公司面临的法律与运营风险 - 公司面临与在中国运营相关的多种法律和运营风险[3] - 公司可能涉及多种法律和其他纠纷包括与供应商、合作伙伴、客户、员工或股东的纠纷这些可能损害公司声誉增加成本分散资源和管理层注意力[131] - 公司面临多起证券集体诉讼案件可能分散管理层注意力增加开支损害声誉限制未来融资能力[133][134][135] - 公司可能面临政府罚款和行政处罚[147] - 中国法律体系的变化和不确定性可能对公司业务产生重大不利影响[154] - 中国政府部门可能随时干预公司运营[155] - 中国法律体系的解释和执行存在不确定性可能导致公司现有业务不合规[156] 审计相关 - 公司审计师受美国公众公司会计监督委员会相关决定影响[3] - 公司美国存托股可能因审计师检查问题被禁止交易或退市[3] - PCAOB无法检查公司审计师影响投资者对公司财务信息的信心[165] - 若PCAOB无法检查公司审计师公司ADS可能被摘牌[166] - 美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）无法在中国进行审计检查可能使投资者对公司财务信息信心下降[175] 公司业务运营审批与许可 - 公司业务运营未来可能需额外许可审批[24] - 公司需多种审批许可认证来运营业务[127] - 公司组装厂所在房产未获相关部门批准可能被要求搬迁[130] 公司业务规模与用户数据 - 公司主要业务活动涉及用户数据规模小注册用户远低于100万[27] - 截至2021年12月31日公司在线论坛注册用户远低于100万[122] 比特币对公司业务的影响 - 比特币价格波动影响公司比特币矿机销售进而影响运营结果[40] - 2019 - 2021年比特币矿机及相关零部件销售额分别占公司营收的97.7%、94.4%和99.1%[44] - 比特币价格下降曾导致公司库存减值和预付款损失[42] - 若比特币矿机市场消失或大幅萎缩公司业务将受重大损害[44] - 比特币价格波动影响公司比特币矿机库存价值[42] - 比特币价格下降曾使赊购比特币矿机的客户不愿付款[43] - 公司运营结果受比特币挖矿预期经济回报的显著影响[40] - 2021年公司比特币矿机及相关零件销售收入的64.4%来自中国境外客户[53] - 中国政府对加密货币的监管限制可能影响公司矿机销售[53] - 比特币算法或挖掘机制的变化可能对公司业务和运营结果产生重大不利影响[59] - 比特币网络的分叉可能影响公司业务[92] - 比特币挖矿业务面临电力需求相关风险[101] - 比特币挖矿耗能大受电力供应和成本影响且有环境影响可能影响公司业务[142][143] 公司AI业务相关 - 2019 - 2021年公司AI业务营收分别为260万、490万和1700万人民币[47] - 若未能成功打入AI或其他新应用市场公司营收增长前景和财务状况将受重大不利影响[47] - 公司有计划向国内制造商出售AI产品[113] 公司运营中的供应与依赖关系 - 公司比特币矿机业务依赖少数第三方代工伙伴供应[40] - 2019和2020年从三大第三方代工厂商采购的集成电路价值分别占各自时期总采购量的63.0%和66.1%2021年从两大第三方代工厂商采购的集成电路价值占2021年总采购量的66.0%[64] - 比特币挖矿机供应依赖少数第三方代工厂商存在多种风险[64] - 依赖第三方物流服务提供商物流中断可能影响业务[141] 公司财务状况相关 - 2019年经营活动现金流量为负2.801亿元2021年为正14.389亿元（2.258万美元）[82] - 2019年净亏损10.345亿元2020年为2.151亿元2021年净收入20.003亿元（3.139万美元）[82] - 2019、2020、2021年库存减值和预付款损失分别为7.29亿元、4490万元、5070万元（800万美元）[71] - 2019、2020、2021年末存货账面价值分别为1.961亿元、2.255亿元、8.124亿元（1.275亿美元）[71] - 截至2019 2020和2021年12月31日向第三方代工伙伴预付款分别为1840万元1.826亿元和12.998亿元（2.04亿美元）[86] - 截至2019 2020和2021年12月31日应收账款分别为290万元710万元和40万元（5.8万美元）[87] 公司面临的竞争与市场风险 - 公司面临激烈竞争竞争对手可能采用激进定价策略[62] - 产品平均售价可能因技术进步而下降影响盈利能力[73] - 产品组件短缺或价格上涨可能影响业务[83] - 公司业务运营和国际扩张面临地缘政治风险[144][146] - 国际市场扩张面临多种风险可能损害海外业务拓展能力[191] 公司运营中的其他风险 - AI技术的风险可能影响公司业务[93] - 产品未达质量标准可能影响公司业务[94] - 开源软件和硬件的使用可能带来风险[97] - 公司依赖多种方式保护知识产权但仍面临风险[103] - 监测知识产权的未经授权使用困难且成本高[104] - 可能面临知识产权侵权索赔或相关纠纷[105] - 难以监测所有专利申请及其影响[106] - 第三方索赔可能损害业务和客户关系[107] - 高级管理团队或关键人员流失影响业务[108] - 主要股东对公司决策有重大影响[109] - 可能进行收购或战略联盟但存在风险[111] - 国际贸易政策变化影响业务和扩张[112] - 美国贸易代表2018年对约500亿美元中国进口商品加征25%关税[113] - 2018年9月21日美国宣布对约2000亿美元中国进口商品加征关税并于9月24日生效[113] - 中美政治紧张局势可能影响公司业务[115] - 美国政府可能限制中国公司进入美国资本市场或使其退市[116] - 全球经济金融危机可能影响公司业务[148] - 中国政府的经济改革可能影响公司运营和业务发展[153] - 中国政府计划加强对海外上市中国公司的数据安全等方面的监管[159] - 中国证监会发布规定要求境内企业境外上市需履行备案程序[160] - 相关法案可能导致公司股票和ADS被禁止在美国交易[168] - SEC可能将公司识别为相关发行人要求公司提交文件并增加披露[172] - 公司面临美国证券交易委员会（SEC）监管规则的不确定性可能影响其美国存托股票（ADSs）的市场价格甚至导致退市[174] 公司股东权益相关 - 公司注册于开曼群岛，股东通过美国法院保护自身权益的能力可能受限[206] - 开曼群岛公司股东无普遍权利查看公司记录，可能难以获取股东动议所需信息[208] - 开曼群岛公司治理实践与美国不同，股东可能得到较少保护[209] - 股东对公司或其董事和高管的某些判决可能无法执行[210] - 存托股份持有者投票权受存托协议条款限制[219] - 存托银行将在特定情况下给予公司代理投票权[221] 公司运营中的其他情况 - 公司将投入更多资源进行研发并可能招聘更多员工[48] - 公司需应对行业变化保持产品竞争力[49] - 2019、2020、2021年研发费用分别为1.69亿元、1.4亿元、3.328亿元（5220万美元）[61] - 香港和新加坡的运营子公司运营历史有限未产生显著营收[55] - 公司在比特币挖矿领域运营历史不足面临多种风险[56] - 新冠疫情影响公司2020年比特币矿机业务营收[58] - 公司比特币矿机业务在2021年随疫情控制逐步恢复[58] - 新冠疫情的反复可能继续影响公司业务运营[58] - 公司近期不打算支付股息，投资回报依赖ADSs价格升值[201] - 公司的双重股权结构可能对ADSs交易市场产生不利影响[203] - 公司章程中的反收购条款可能对A类普通股和ADSs持有者权利产生不利影响[204] - 作为外国私人发行人可豁免适用于美国国内上市公司的某些规定[217] - 需在每个财年结束后四个月内提交20 - F年度报告[218] - 公司保险覆盖有限可能无法承担潜在损失和负债[136] - 公司可能无法依据商业协议弥补业务损失[137] - 公司可能需要额外资本但获取资本存在不确定性[138][140] - ADSs交易价格可能因多种因素波动导致投资者损失[194] - 公司自身运营因素也会导致ADSs价格和交易量高度波动[195] - 公司面临多起集体诉讼案件，可能分散管理注意力耗费资源并损害运营结果[197] - 若证券或行业分析师不发布公司业务研究报告或改变推荐，ADSs的市场价格和交易量可能下降[200] - 汇率波动可能导致外汇交易损失并降低投资价值[211]