财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度完全稀释GAAP每股收益为0.86美元，较2021年第一季度的GAAP收益低0.11美元或11.3%，较上一季度高0.06美元或7.5% [11] - 2022年第一季度完全稀释运营每股收益为0.87美元，较上一年第一季度低0.10美元或10.3%，较上一季度高0.06美元或7.4% [11] - 2022年第一季度调整后税前、拨备前净收入每股为1.12美元，2021年第一季度和上一季度均为1.09美元 [13] - 2022年第一季度总营收为1.605亿美元，创公司季度新高，较2021年第一季度增加810万美元或5.3% [13] - 2022年第一季度净利息收入为9490万美元，2021年第一季度为9400万美元，同比增加0.9% [15] - 2022年第一季度非利息收入占公司总营收的41% [14] - 2022年第一季度公司记录了90万美元的信贷损失拨备，2021年第一季度为570万美元的净收益 [20] - 2022年第一季度净贷款冲销为50万美元，年化平均未偿还贷款为3个基点，2021年第一季度净贷款冲销为40万美元，年化平均未偿还贷款为2个基点 [20] - 2022年第一季度总运营费用为9980万美元，2021年第一季度为9320万美元，同比增加660万美元或7% [21] - 2022年第一季度有效税率为21.4%，2021年第一季度为18.6% [22] - 截至2022年3月31日，公司总资产增至156.3亿美元，较一年前增加10.1亿美元或6.9%，较上一季度末增加7320万美元或0.5% [23] - 2022年第一季度与2021年第一季度相比，平均存款余额增加15.2亿美元或13.1% [23] - 2022年第一季度与2021年第一季度相比，平均盈利资产增加15.4亿美元或12.2% [24] - 截至2022年3月31日，未偿还贷款为74.3亿美元，较2021年第四季度增加4860万美元或0.7%，较一年前增加5390万美元或0.7% [25] - 2022年第一季度公司报告税后其他综合损失2.714亿美元 [27] - 截至2022年3月31日，公司信贷损失准备金总额为5010万美元，占未偿还贷款总额的0.68% [28] - 截至2022年3月31日，不良贷款为3600万美元，占未偿还贷款总额的0.49% [29] - 截至2022年3月31日，逾期30 - 89天的贷款占未偿还贷款总额的0.35% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第一季度员工福利服务收入为2960万美元，较2021年第一季度增加310万美元或11.5% [17] - 2022年第一季度财富管理收入为860万美元，高于2021年第一季度的820万美元 [18] - 2022年第一季度保险服务收入为1040万美元，较2021年第一季度增加230万美元或27.7% [18] - 2022年第一季度银行管理收入从2021年第一季度的1560万美元增加140万美元或9%至1700万美元 [19] - 2022年第一季度金融服务业务收入较上一季度增加130万美元或2.7%，银行相关非利息收入增加40万美元或2.8% [19] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计当前的运营势头将持续，特别是商业银行业务，过去一个季度在新英格兰、纽约州北部和宾夕法尼亚州的利哈伊谷等地增加了有经验和有才华的银行家 [9] - 公司预计季节性强劲的消费抵押贷款和间接贷款业务将加速，但受库存供应情况影响 [9] - 2022年公司将专注于新贷款生成、管理资产负债表和应对快速变化的利率环境，同时继续寻求增值、低风险和具有战略价值的并购机会 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为本季度盈利表现出色，利润率带来的不利影响逐渐减弱，贷款增长、费用、存款费用以及金融服务业务的持续强劲带来积极影响 [4] - 贷款表现良好，在季节性不利的季度实现了4%的年化增长，延续了2021年下半年的良好趋势 [5] - 公司对金融服务业务的近期表现感到鼓舞，预计这一趋势将继续，受益于有机增长动力和新业务管道 [7] - 公司对业务发展势头感到鼓舞，过去三个季度实现了稳健的有机贷款增长，金融服务业务增长良好，资产质量保持强劲，贷款管道充足 [31] 其他重要信息 - 公司获得监管批准，将收购埃尔迈拉储蓄银行，这是一家资产规模为6.5亿美元的银行，在纽约州南部和手指湖地区拥有12个办事处，预计该交易在全年基础上每股增厚收益0.15美元（不包括收购费用），预计将于下月初完成 [8] - 公司被《新闻周刊》评为美国第六大最受信任的银行 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 随着本季度的证券购买，公司资产负债表对即将到来的加息的定位如何？ - 公司在第一季度部署了大量投资证券，预计核心净利息收入（不包括PPP）将显著增加，未来四个季度将比过去12个月增长高个位数，接近10% [36] - 公司有800亿美元的隔夜现金等价物可用于部署，还有约10亿美元的证券到期可用于再投资 [36] - 公司有17亿美元左右的可变利率贷款，其中约8亿美元将在未来12个月内重新定价 [36] - 公司新贷款生成利率较上一季度提高了约40个基点，预计第二、三季度将接近当前的账面收益率 [37] - 公司在过去的加息周期中存款贝塔表现良好，预计未来仍将保持较低的存款贝塔 [37] 问题2: 公司披露的缺口分析是否假设了比历史更高的存款贝塔？ - 披露要求是基于预期运行率展望12个月，由于公司在第一季度部署了大量证券，运行率提高，因此与第四季度的预测相比，基线预期显著提高 [38] - 公司仍然假设存款贝塔低于10%，基于过去的经验 [38] 问题3: 有形普通股权益（TCE）与总资产比率对公司内部和监管机构有多重要？是否会影响公司对并购的考虑？ - 公司内部不太关注TCE比率等指标，因为这些指标假设无形资产价值为零，而公司的非银行业务存在大量未确认的商誉 [40] - 监管机构不关注TCE比率，公司更关注一级杠杆比率等监管资本比率 [42] - 本季度TCE的变化主要归因于投资组合价值的变化 [40] 问题4: 埃尔迈拉交易的每股收益增厚指引是否考虑了抵押贷款市场利率环境的变化？ - 公司在建模时已经考虑了抵押贷款量不太可能持续保持在2020 - 2021年的高水平，因此每股收益增厚0.15美元的指引已经包含了这一预期 [43] 问题5: 基于公司对商业和消费业务的建设性看法，有机增长是否有向上的偏差？ - 公司认为答案是肯定的，特别是在商业业务方面，公司在一些市场增加了领导和一线资源，商业贷款管道大幅增加，预计未来几个季度将高于历史趋势 [47] - 消费抵押贷款业务受库存和利率影响，但通常在第二、三季度会有良好增长 [47] 问题6: 公司在人才领导方面的招聘计划是否基本完成？ - 公司在一些领域还将增加资源，正在寻找有才华和经验的人，以在有机会的市场推动业务发展 [49] - 公司不会从其他银行挖走整个团队，而是专注于寻找能在新市场或历史表现不佳的市场发挥作用的人才 [49] 问题7: 考虑到贷款增长和证券投资组合的近期增长，公司对投资组合未来的整体盈利资产组合有何看法？ - 目前证券投资组合约占盈利资产的40%，公司有8亿美元的现金储备，可能会进行一些小额投资，但也会保留一部分以应对利率进一步改善或存款流出的情况 [51] 问题8: 汽车业务的增长前景和信用状况如何？是否看到消费者还款能力恶化的迹象？ - 汽车业务需求变化快，受库存、芯片供应和利率环境等多种因素影响，难以预测增长情况，但通常在第二、三季度会有一定增长 [54] - 目前该业务的资产质量指标没有变化，整体资产质量有所改善，但消费者业务的资产质量可能比商业银行业务变化更快 [55] - 由于二手车价格高，目前该业务的损失率低于历史水平，但当市场冷却时，二手车价格下降可能导致损失率上升 [56] 问题9: 即将到来的利率周期或信用周期是否会改变公司对银行收购和合作伙伴的选择特征？ - 一般情况下不会，但如果一家银行在当前利率环境下的资产负债表状况极差，可能会影响公司对其估值的看法 [57] - 公司在并购时更关注目标银行的资产质量、战略价值等因素，而不是试图预测利率走势及其影响 [57] 问题10: 公司在并购方面的对话情况如何？ - 公司对特定合作伙伴的积极兴趣水平没有变化，但来自银行或其银行家的潜在交易机会的来电数量似乎比历史上有所减少 [60] 问题11: 公司本季度购买的证券期限是多久？下一季度的证券收益率如何？ - 本季度最近购买的证券期限在曲线的较短端，为三到四、五年，未来预计将保持在两到三年的较短期限 [62] - 公司本季度购买了一些市政债券，目前市政债券利差更有利，未来可能会考虑更多 [63] 问题12: 当前贷款发放收益率与约4%的投资组合收益率相比如何？ - 第一季度混合加权平均新贷款发放利率约为3.75%，随着利率上升，预计本季度新贷款发放的混合加权平均利率将进一步提高，接近整体贷款组合约4%的收益率 [64] 问题13: 公司今年的费用增长预期是否仍维持在接近4% - 5%的水平，还是会接近传统的3%增长水平？ - 由于通胀对工资和成本的压力，公司预计2022年的费用增长将高于历史水平，约为中个位数，即4% - 6% [66] - 公司在一些福利计划中的费用低于预期，但预计未来几个季度将恢复正常 [66] - 公司在减少全职员工数量的同时，也在特定市场和岗位招聘有才华的人才，并投资于数字能力建设 [67] 问题14: 本季度业务增长是否有异常因素？ - 业务增长是有机执行的结果，公司在非银行业务方面有很大的发展势头，具备合适的能力和人才，并对市场策略进行了一些改进 [69] - 公司财富管理业务的投资组合相对保守，表现优于市场，领先于去年同期和第四季度 [69] - 公司的福利、财富和保险业务达到了一定规模，能够在不同的市场细分领域竞争并取得成功 [70] 问题15: 本季度股票回购的平均价格是多少？公司未来如何考虑股票回购计划的使用？ - 平均价格约为70美元 [71] - 公司进行股票回购主要是为了清理各种股权计划带来的稀释，同时保留大量资金用于未来的并购和投资机会，未来将继续遵循这一策略 [71] 问题16: 第一季度福利成本下降的金额和原因是什么？ - 去年年底公司的医疗保险成本因COVID和递延的选择性医疗程序而飙升，比过去12个月的平均水平高出约20%，每个季度约增加80 - 90万美元 [74] - 第一季度成本回落至更正常的医疗成本通胀水平，约为6% - 8%，但长期来看仍可能以高个位数增长 [74] 问题17: 福利成本上升是否与自我保险和人们达到免赔额有关？ - 是的，此外，去年下半年索赔数量增加的原因还包括人们在COVID期间推迟就医，之后开始更多地使用医疗福利 [75] 问题18: 如果剔除季节性因素，保险业务（包括财富管理）在未来几个季度或全年的预期表现如何？ - 第一季度保险业务收入和利润率均创纪录，受益于去年的收购和市场利率上升 [77] - 该业务下半年有一定的季节性放缓，预计全年将比去年增长中到高个位数，但难以根据第一季度的情况进行外推 [77] 问题19: 第二季度保险业务的起点更应参考第四季度还是第一季度？ - 更应参考第四季度 [78]

收购与合并 - 公司计划以8280万美元现金收购Elmira Savings Bank，预计在2022年第二季度完成，Elmira截至2021年12月31日的总资产为6.322亿美元，总存款为5.41亿美元，净贷款为4.586亿美元[13] - 公司通过子公司OneGroup以1310万美元收购Thomas Gregory Associates Insurance Brokers, Inc.，其中包括1160万美元现金和150万美元的或有对价，并记录了1090万美元的客户名单无形资产和220万美元的商誉[15] - 公司通过子公司BPA以1670万美元收购Fringe Benefits Design of Minnesota, Inc.，其中包括1530万美元现金和140万美元的或有对价，并记录了1400万美元的客户名单无形资产和210万美元的商誉[16] - 公司通过子公司OneGroup以290万美元现金收购NuVantage Insurance Corp.，并记录了140万美元的客户名单无形资产和150万美元的商誉[17] - 公司以9860万美元完成与Steuben Trust Corporation的合并，其中包括2160万美元现金和发行136万股普通股，合并后新增11个全服务办公室，并收购了6.078亿美元资产，包括3.397亿美元贷款和1.805亿美元投资证券，以及5.163亿美元存款[18] - 公司以9340万美元现金完成与Kinderhook Bank Corp.的合并，新增11个分支机构，并收购了6.428亿美元资产，包括4.799亿美元贷款和3980万美元投资证券，以及5.682亿美元存款[20] - 公司通过子公司CISI以120万美元现金收购Wealth Resources Network, Inc.的客户名单，并记录了120万美元的客户名单无形资产[21] - 公司通过子公司CISI以50万美元现金收购一家位于纽约州锡拉丘兹的金融服务业务的客户名单，并记录了50万美元的客户名单无形资产[19] - 公司2021年10月4日宣布以8280万美元现金收购Elmira Savings Bank，预计2022年第二季度完成[190] - 公司2021年8月2日通过子公司OneGroup以1310万美元收购Thomas Gregory Associates Insurance Brokers[191] - 公司2021年7月1日通过子公司Benefit Plans Administrative Services以1670万美元收购Fringe Benefits Design of Minnesota[192] - 公司2021年6月1日通过子公司OneGroup以290万美元收购NuVantage Insurance Corp[193] - 公司2020年6月12日以9860万美元完成与Steuben Trust Corporation的合并[194] - 公司2019年7月12日以9340万美元完成与Kinderhook Bank Corp的合并[197] 市场份额与存款 - 截至2021年6月30日，公司总存款为125.69亿美元，市场份额为4.47%[32] - 公司在Grand Isle县的市场份额为100%，存款为5232.1万美元[32] - 公司在Allegany县的市场份额为79.36%，存款为6.02亿美元[32] 员工与人力资源 - 截至2021年12月31日，公司共有2927名员工，其中2728名为全职员工，199名为兼职和临时员工[34] - 公司银行部门有2268名员工，员工福利服务部门有396名员工，其他部门有263名员工[34] - 公司实施了新的HR操作系统，支持人才发展和绩效管理工具[36] - 公司推出了“MyVoice”员工参与计划，2021年员工参与率为83%[39] - 公司致力于通过多样性和包容性举措增强员工的文化认同感和尊重感[37] - 公司继续调整COVID-19相关协议，以确保员工和客户的安全[40] 监管与合规 - 公司面临高度监管，未能遵守相关法律法规可能导致行政处罚和业务限制[41] - 公司作为银行控股公司，受美联储（FRB）的广泛监管，需满足资本和管理要求，若未达标可能被禁止进行新活动或收购[47] - 美联储在2020年3月26日将现金储备要求降至零，以支持疫情期间的家庭和企业贷款[48] - 银行需购买联邦住房贷款银行（FHLB）活动股票，金额为未偿还贷款的4.5%，以及资本股票，金额为抵押相关资产的0.15%或1000美元中的较大者[53] - 存款保险基金（DIF）的储备比率在2018年9月达到1.36%，超过1.35%的要求，银行在2019年使用150万美元的小银行评估信用抵消了FDIC保险评估[56] - 2021年FDIC保险费用净额为410万美元，2020年为270万美元，2019年为140万美元[56] - 根据《多德-弗兰克法案》，借记卡交易的交换费上限为每笔交易0.21美元加交易金额的5个基点，欺诈预防费用可额外收取1美分[61] - 银行总资产超过100亿美元，直接受消费者金融保护局（CFPB）监管，可能因合规义务增加额外费用[62] - 公司需遵守基于巴塞尔III的资本充足标准，包括普通股一级资本（CET1）和附加一级资本的要求[67] - 公司若收购总资产超过100亿美元的公司，需提前通知美联储[46] - 银行最近的社区再投资法案（CRA）评级为“满意”，若评级低于此，公司将禁止进行新活动或收购[47] - 公司需维持的最低资本比率包括：4.5%的CET1与总风险加权资产比率，6.0%的一级资本比率，8.0%的总资本比率，以及4.0%的一级资本与总调整季度平均资产的杠杆比率[69] - 公司需维持2.5%的资本保护缓冲，以确保在压力时期吸收损失，未达到此要求的公司将面临股息、股票回购和激励薪酬的限制[69] - 公司需从CET1中扣除抵押贷款服务权、依赖未来应税收入的递延税资产以及对非合并金融实体的重大投资，若任何一类超过CET1的10%或所有类别合计超过15%[70] - 公司可将某些混合证券（如信托优先证券）纳入一级资本，前提是其在2009年12月31日的资产少于150亿美元且证券在2010年5月19日前发行[71] - 银行的CET1比率需达到6.5%才能被视为资本充足，一级资本比率需达到8.0%[72] - 标准化风险加权资产方法将风险权重类别从4个扩展为更多类别，范围从0%（美国政府证券）到1,250%（某些证券化风险敞口）[74] - 公司需遵守《多德-弗兰克法案》下的消费者金融保护局（CFPB）规定，CFPB对资产超过100亿美元的银行拥有检查权[76] - 公司需遵守《银行保密法》（BSA），建立基于风险的内部控制体系以防止洗钱和恐怖主义融资[86] - 公司需遵守《社区再投资法》（CRA），帮助满足社区（包括低收入和中低收入社区）的信贷需求[85] - 公司需遵守《萨班斯-奥克斯利法案》，实施广泛的公司治理、会计和报告改革[82] - 公司总合并资产超过100亿美元，因此受到CFPB的额外监管和增加监督[113] - 自2017年公司资产超过100亿美元以来，公司受到Dodd-Frank法案的额外监管要求，包括CFPB的监督、FDIC保险评估方法的修改、借记卡交易交换费的限制、Volcker规则的更高合规标准以及作为大型金融机构的增强监督[114] - Basel III资本规则要求公司持有更多资本，可能导致公司支付股息、进行股票回购和支付自由裁量奖金的能力受限[115] - 公司必须满足7%的普通一级资本比率、8.5%的一级资本比率和10.5%的总资本比率要求，否则将限制股息支付、股票回购和自由裁量奖金的支付[116] - 公司依赖银行子公司的股息来支持普通股息支付和其他用途，但这些股息受到银行法规的限制[111] 财务表现 - 公司2021年净收入为1.897亿美元，同比增长15.2%，每股收益为3.48美元，同比增长13.0%[199] - 公司2021年调整后每股收益为3.64美元，同比增长8.0%[185] - 公司2021年调整后税前净收入为4.28美元，同比增长0.5%[185] - 公司2021年第四季度回购了67,500股股票，平均价格为71.91美元[179] - 2021年净收入为1.897亿美元，同比增长2500万美元，增幅15.2%[203] - 2021年每股收益为3.48美元，同比增长0.40美元，增幅13.0%[203] - 2021年平均计息资产增加20.4亿美元，平均计息负债增加12.1亿美元[210] - 2021年平均贷款增长5120万美元，主要受第二轮PPP贷款和消费贷款组合的净有机增长推动[210] - 2021年投资平均账面价值增加19.8亿美元，主要由于投资购买19.6亿美元和政府刺激计划带来的大量存款流入[210] - 2021年非利息收入为2.462亿美元，同比增长1814万美元[206] - 2021年净利息收入为3.744亿美元，同比增长601万美元[206] - 2021年资产质量持续改善，不良贷款和拖欠比率较2020年有所下降[201] - 2021年公司赎回7730万美元的信托优先次级债务，减少平均次级债务[200] - 2021年公司赎回1040万美元的次级票据，减少平均次级票据[200] 风险与挑战 - 利率风险可能对公司盈利产生重大影响，利率变化会影响贷款和投资证券的利息收入与存款和借款的利息支出之间的差额[90] - 公司面临LIBOR改革的不确定性，可能对其基于LIBOR的金融安排产生不利影响，特别是抵押贷款、对冲交易和浮动利率商业贷款[91][92] - 公司流动性风险较高，可能受到金融市场波动、客户信心下降、存款竞争等因素的影响，进而影响其融资能力和运营[96][97] - COVID-19相关的政府刺激计划导致的高存款水平可能无法持续，如果存款减少超出预期，可能对公司的流动性和财务状况产生不利影响[98] - 信用损失准备可能不足，公司依赖客户的信用状况，若经济或市场条件恶化，可能导致信用损失增加，进而影响净收入[100] - 抵押银行业务收入可能波动较大，受利率水平、房地产市场和再融资活动的影响，利率下降可能增加贷款需求，但也会增加贷款提前还款的风险[101] - 公司面临法律和监管风险，可能涉及诉讼、调查和监管审查，可能导致罚款、赔偿或业务限制[102][103] - 公司运营在高度监管的环境中，法律和法规的变化可能对其业务产生重大影响，特别是存款、贷款、资本结构和投资实践方面的监管[106][107] - 公司面临技术变革的挑战，未能适应这些变化可能对业务产生负面影响[119] - 公司依赖现有和新兴的通信和信息系统来开展业务，任何系统故障、中断或安全漏洞都可能对业务和运营结果产生不利影响[129] - 公司依赖第三方供应商提供关键业务基础设施，供应商的故障或服务中断可能对公司的产品和服务交付能力产生不利影响[133] - 公司的主要市场位于纽约、宾夕法尼亚、佛蒙特和马萨诸塞州，区域经济因素可能对公司的业务产生不利影响[137] - 金融服务业竞争激烈，公司可能面临定价压力，竞争对手可能通过降低价格或提高存款利率来增加市场份额[140] - 公司贷款组合中14%的贷款是通过全银行收购获得的，未在公司发起时进行承销，可能带来比预期更大的信用损失[155] - 公司参与了小企业管理局的薪资保护计划（PPP）的第一轮和第二轮融资，面临与PPP相关的合规风险[161] 资产与设施 - 公司2021年支付了890万美元的租赁费用用于运营设施，拥有167处自有物业和99处租赁物业[166] - 公司2021年底的房地产和银行设施净账面价值为9660万美元[166] - 公司2021年底的房地产和银行设施净账面价值为9660万美元，无重大抵押[166] 股息与股票 - 公司2022年第一季度宣布每股0.43美元的现金股息，截至2022年1月31日共有53,864,500股流通股[169] - 公司2022年第一季度宣布每股0.43美元的现金股息，董事会计划继续支付季度现金股息[169] - 公司2021年底的股权激励计划中，可发行的股票总数为1,569,973股，加权平均价格为45美元[177] - 公司2021年底的股权激励计划中，可发行的股票总数为1,569,973股，加权平均价格为45美元[177]

业绩总结 - 公司总资产约为156亿美元[3] - 2021年第四季度净利息收入为9570万美元，同比增长2.5%[9] - 2021年第四季度非利息收入为6390万美元，同比增长12.6%[9] - 2021年第四季度净收入为4420万美元，同比下降4.7%[9] - 2021年第四季度的GAAP每股收益为0.80美元，同比下降6.9%[9] - 2021年全年非利息收入占公司非利息收入的74%[5] - 2021年第四季度的资产回报率为1.12%[6] - 2021年第四季度的股本回报率为8.30%[6] - 2021年第四季度的净违约率为0.09%[7] - 2021年净利息收入占总收入的60%，手续费收入占24%[36] 用户数据 - 截至2021年12月，数字银行活跃用户达到100,000，注册用户占总客户的55%[14] - 在线账单支付用户达到70,000，电子对账单用户占消费者核心存款客户的23%[15] - 截至2021年12月31日，核心存款中，活期存款占比30.4%[39] 收入来源 - 2021年第四季度，银行服务非利息收入为1660万美元，占总收入的26%[17] - 员工福利计划管理和信托服务在2021年第四季度的收入为3040万美元，占总收入的48%[17] - 财富管理和保险服务在2021年第四季度的收入为1690万美元，较2020年第四季度增长12.3%[21] - 2021年，银行非利息收入总额为2.462亿美元[18] - 2021年，员工福利计划管理和信托服务的收入为1.143亿美元，较2020年增长12.8%[18] 财务健康 - 截至2021年12月31日，贷款损失准备金为4990万美元，贷款损失准备金占贷款比例为0.72%[35] - 截至2021年12月31日，股东权益为2101百万美元，Tier 1资本充足率为11.08%[40] - 2021年每股稀释收益（GAAP）为3.48美元，较2020年的3.08美元增长13%[54] - 2021年信贷损失准备为(8,839)千美元，较2020年的14,212千美元下降162.2%[54] 未来展望 - 2021年财富管理和保险服务的10年复合年增长率为20.2%[21] - 过去10年，股东总回报为248%[44] - 截至2022年1月31日，股息收益率为2.41%[43] 其他信息 - 公司在2021年被Bank Director Magazine评为“绩效强者”，在零售战略方面排名第一[6] - 2021年收购相关费用（税后影响）为437千美元，较2020年的3,942千美元大幅减少[52] - 2021年未实现的股权证券损失为(17)千美元，较2020年的(24)千美元改善29.2%[54]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度完全稀释GAAP每股收益为0.80美元，较2020年第四季度的GAAP收益低0.06美元或7%，较第三季度低0.03美元或3.6% [11] - 第四季度完全稀释运营每股收益为0.81美元，较上一年第四季度低0.04美元或4.7%，较第三季度低0.02美元或2.4% [12] - 2021年全年完全稀释GAAP和运营每股收益分别为3.48美元和3.49美元，较2020年结果分别增长0.40美元或13%、0.25美元或7.7% [15] - 2021年第四季度调整后税前预拨备净收入每股为1.09美元，2020年为1.03美元，第三季度为1.04美元 [14] - 2021年全年调整后税前预拨备净收入每股为4.28美元，较2020年结果增加0.02美元 [16] - 2021年第四季度总营收为1.597亿美元，创公司季度新高，较上一年第四季度增加900万美元或6% [16] - 2021年第四季度净利息收入增加230万美元或2.5%，银行相关非利息收入增加160万美元或11%，金融服务收入增加550万美元或13.2%，债务清偿收益减少40万美元 [17] - 2021年第四季度总营收较第三季度增加280万美元或1.8%，主要因净利息收入增加310万美元或3.4% [18] - 2021年第四季度应税和净息差为2.74%，2020年为3.05%，下降31个基点；第三季度也为2.74% [19] - 2021年第四季度生息资产的税收等效收益率为2.83%，与第三季度持平，2020年第四季度为3.18% [21] - 2021年第四季度员工福利服务收入为3040万美元，较2020年第四季度增加370万美元或13.7% [23] - 2021年第四季度财富管理收入为850万美元，较2020年第四季度增加100万美元或13.4% [24] - 2021年第四季度保险服务收入为850万美元，较上一年第四季度增加90万美元或11.2% [25] - 2021年第四季度银行非利息收入从2020年第四季度的1500万美元增加160万美元或11%至1660万美元 [26] - 2021年第四季度信贷损失拨备为220万美元，2020年第四季度为净收益310万美元 [13] - 2021年第四季度净贷款冲销为170万美元，年化平均未偿还贷款的9个基点，2020年第四季度为130万美元或7个基点 [27] - 2021年全年净贷款冲销为280万美元，平均未偿还贷款的4个基点，2020年为500万美元或7个基点 [29] - 2021年全年信贷损失拨备净收益为880万美元 [30] - 2021年第四季度总运营费用为1.009亿美元，较上一年第四季度的9500万美元增加590万美元或6.2% [31] - 2021年第四季度有效税率为23%，全年为21.4%，分别高于上一年同期的20.9%和20.1% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年全年存款增长15%，客户数量和平均余额均有贡献；全年剔除PPP后贷款增长5%，商业贷款持平，消费者贷款增长8% [6] - 2021年第三季度和第四季度，剔除PPP后商业和零售贷款组合年化均增长8% [5] - 2021年金融服务业务全年收入增长12%，税前利润增长20%，利润率显著扩大 [7] - 截至2021年12月31日，公司商业贷款组合包括722笔PPP贷款，总余额为8790万美元；预计在2022年第一和第二季度确认剩余净递延PPP费用310万美元 [36] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已开始关注并投资商业和零售业务，改善有机执行，包括人员、系统和产品；继续投资数字渠道，合理化模拟渠道，2021年整合了15家零售分行 [10] - 非银行业务有机执行良好，但仍会寻找收购机会，以扩大产品范围、人才、收入和盈利；希望2022年有高价值收购机会 [11] - 2022年将专注于新贷款生成，监测服务市场，寻找部署过剩流动性的机会 [44] - 理想收购规模为10 - 20亿美元，在公司业务范围内或相邻地区，具有高质量、良好文化和有价值资产的银行；保险领域仍有机会，财富领域谨慎进行大型收购，主要引入小团队；福利领域会继续关注协商交易 [99][102][105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年业绩受储备释放和PPP影响，但剔除这些因素后仍有稳健收益，吸收了大部分利差侵蚀；银行业和非银行业务有发展动力，利差是逆风，但生息资产增长、金融服务业务实力和信贷是顺风 [6][9] - 对业务发展势头感到鼓舞，2021年有机贷款增长良好，金融服务业务增长和表现出色，资产质量强劲，随着利率上升积极部署过剩流动性 [43] - 预计2022年整体贷款将实现中个位数增长，商业贷款将增长，零售业务中的分期贷款、间接贷款和住宅抵押贷款预计继续增长，但速度可能放缓；员工福利业务有望继续实现两位数增长 [59][72] 其他重要信息 - 公司宣布收购的埃尔迈拉储蓄银行进展顺利，预计2022年第二季度完成交易；该行资产6.5亿美元，在纽约州南部和手指湖地区有12个办事处，预计全年每股增厚0.15美元（不包括收购费用） [8] - 2021年第四季度末公司总资产达155亿美元，存款较第三季度末增加1.873亿美元或1.5%；12月31日末贷款为73.7亿美元，较第三季度末增加9110万美元或1.3%，较上一年减少4230万美元或0.6%；剔除PPP贷款活动，第四季度末贷款增加1.653亿美元或2.3%，全年增加3.345亿美元或4.8% [34] - 2021年第四季度公司部署过剩流动性，购买6.68亿美元投资证券，加权平均购买收益率为1.41%；1月又购买7.576亿美元投资证券，加权平均购买收益率为1.56% [37] - 2021年第四季度公司资本比率强劲，一级杠杆率为9.09%，净有形股权与净有形资产比率为8.69% [38] - 2021年第四季度末公司有66.3亿美元即时可用流动性来源 [39] - 2021年12月31日，公司信贷损失准备金总额为4990万美元，占总未偿还贷款的0.68%；不良贷款降至4550万美元，占未偿还贷款的0.62%；30 - 89天逾期贷款占总未偿还贷款的0.38% [40][41][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对商业和零售贷款团队的投资，以及未来几个季度整体有机贷款2%以上增长的可持续性 - 2021年12月商业贷款管道为3.35亿美元，2020年12月为1.36亿美元；2021年预计资金到位贷款为3.48亿美元，2020年为2.12亿美元，涉及CRE、多户住宅、自助存储和C&I等多种贷款机会；住宅抵押贷款管道为1.41亿美元，略低于2020年同期的1.65亿美元，但处理流程改善，周转天数减少 [48][49][50] 问题2: 第四季度新贷款的混合收益率，以及非应计贷款恢复为应计状态的利息确认情况 - 第四季度新贷款混合收益率约为3.30%，剔除PPP后当前贷款组合收益率约为4%；本季度非应计贷款转为应计状态确认了约100万美元利息收入 [51][52] 问题3: 如何考虑流动性部署，以及未来几个季度的部署节奏 - 证券投资组合还有一些未实现的策略目标，预计年初再投资约5亿美元；会监测贷款组合增长预期和利率曲线走势，目标是构建证券投资组合的现金流阶梯；预计上半年继续部署部分过剩流动性，同时保持比疫情前更高的流动性水平 [54][55][56] 问题4: 2022年有机增长预期、资产类别驱动因素，以及保留单户住宅贷款的想法 - 预计整体贷款实现中个位数增长，商业贷款将增长，零售业务中的分期贷款、间接贷款和住宅抵押贷款预计继续增长，但速度可能放缓；因房屋和汽车库存挑战以及预期加息影响；公司预计将住宅抵押贷款保留在资产负债表上 [59][60][61] 问题5: 如何平衡利差与美联储加息的影响，以及每次加息25个基点对利差或净利息收入的影响 - 全年可变利率贷款和贷款本金还款及提前还款带来约20 - 25亿美元的重新定价机会；预计今年可能有三次加息，2023年可能更多；未来12个月约8.5亿美元可变利率贷款预计重新定价，2023年约8亿美元；公司资产敏感，存款贝塔系数在过去几个周期接近0，加息有望扩大利差 [67][68][69] 问题6: 证券投资组合的久期、浮动利率证券比例，以及100个基点净利息收入敏感性模型中假设的存款贝塔系数 - 证券投资组合有效久期略超7年，几乎全是固定利率证券，有一些MBS证券提供可变现金流但非可变工具；敏感性模型中假设的存款贝塔系数较小，低于10%，基于过去经验预计本周期类似，且行业流动性充裕，有能力在加息周期保持存款利率接近当前水平 [80][82][83] 问题7: 如何看待存款服务费用，是否有风险及应对措施 - 公司零售客户历史上提供免费服务，商业业务收费较低；若修改透支政策可能影响收入，但有能力在其他存款服务费用方面弥补；正在评估产品，预计今年会有修改，且维护成本和活动费用低于部分同行 [84][85][86] 问题8: 触发股票回购资本部署策略的原因 - 主要是清理员工股权计划发行的股票，并非详细的科学资本配置策略，未来可能会继续进行，每年清理30 - 50万股 [88][89][90] 问题9: 除埃尔迈拉交易外，分行网络合理化的机会，以及2022年有机费用增长的看法 - 过去几个季度运营费用约为1亿美元，预计2022年增加几百万美元，主要在第一季度体现；考虑工资压力，预计费用平均增长4% - 5%；会继续寻找业务合理化机会，但需时间实施；会继续投资数字技术，电信和IT费用可能高于核心费用增长率，而占用和设备费用可能低于核心费用增长率 [93][95][97] 问题10: 理想收购交易的规模、地理范围和贷款生成能力等标准 - 理想规模为10 - 20亿美元，在公司业务范围内或相邻地区，具有高质量、良好文化和有价值资产的银行，如一些拥有优质财富业务且市盈率为9倍的银行 [99][100][101] 问题11: 非银行收费业务的收购机会，是否受私募股权竞争影响 - 保险领域市场分散，规模很重要，仍有机会；财富领域谨慎进行大型收购，主要引入小团队；福利领域通过协商交易完成了一些收购，未来会继续关注协商交易，但与私募股权竞争时可能因价格处于劣势 [102][103][105] 问题12: 未来一两个季度是否还有大量非应计贷款转为应计状态 - 12月已完成大部分大额非应计贷款的转换，目前没有其他大量资产待转换；会在第二和第三季度重新评估，如有必要会进行转换 [109][110] 问题13: 2022年的税率预期 - 预计税率在22.5% - 23.5%之间，部分州税率提高，且生息资产中应税资产占比增加 [111] 问题14: 埃尔迈拉交易关闭时间推迟至第二季度的原因及目标月份 - 主要是基于监管审批进度和与监管机构的沟通，预计5月完成交易 [114][115][116] 问题15: 存款服务费用占平均核心存款的比例未恢复的原因及未来预期 - 过去核心存款基础强，刺激资金进入消费者支票账户使核心存款大幅增长，余额增加导致透支和其他费用减少；预计随着消费者支出增加、余额下降，费用会向历史水平回归，但难以回到疫情前；公司正在评估产品，有能力获得非NSF和透支相关的其他存款费用 [118][119][120] 问题16: 费用基础年初情况及成本增长预期 - 过去两个季度费用约为1亿美元，第一季度因绩效加薪和 payroll 税等因素会增加几百万美元；预计全年费用增长4% - 5%，高于过去的2% - 4%，主要因市场通胀和工资压力，以及为贷款业务投资资源 [121][122][123]

财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度摊薄后每股收益为0.83美元，较2020年第三季度增加0.04美元，增幅5.1%；摊薄后调整后每股净收益为0.87美元，较2020年第三季度减少0.01美元，降幅1.1%；调整后税前、拨备前净收入为每股1.04美元，较2020年第三季度减少0.06美元，降幅5.5%[156] - 2021年第三季度和前九个月净收入较2020年同期分别增加250万美元（增幅5.9%）和2790万美元（增幅23.6%）；2021年第三季度每股收益为0.83美元，较2020年第三季度增加0.04美元；2021年前九个月每股收益为2.68美元，较2020年同期增加0.46美元[165] - 2021年第三季度调整后营业净收入较2020年第三季度减少50万美元（降幅1.0%），前九个月较2020年同期增加1940万美元（增幅15.3%）；2021年第三季度调整后营业每股收益为0.83美元，较2020年第三季度减少0.02美元；2021年前九个月调整后营业每股收益为2.68美元，较2020年同期增加0.30美元[167] - 2021年第三季度调整后税前、拨备前净收入为5650万美元，较2020年第三季度减少290万美元（降幅4.9%）；前九个月为1.738亿美元，较2020年同期增加160万美元（增幅0.9%）；2021年第三季度调整后税前、拨备前净收入每股为1.04美元，较2020年第三季度减少0.06美元；2021年前九个月为3.19美元，较2020年同期减少0.04美元[168] - 2021年前九个月公司生息资产收益率较上年同期下降62个基点，总资金成本下降11个基点[169] - 2021年第三季度和前九个月信贷损失拨备净收益分别为90万美元和1100万美元，较2020年同期分别减少290万美元和2830万美元；2021年第三季度和前九个月净冲销分别为140万美元和110万美元，2020年同期分别为130万美元和370万美元[170] - 第三季度和9月累计净收入分别为4530万美元和1.461亿美元，较2020年同期分别增加250万美元（5.9%）和2790万美元（23.6%）[172] - 第三季度净利息收入为9260万美元，较上年同期下降40万美元（0.4%）；2021年前九个月净利息收入增加370万美元（1.3%）[173] - 第三季度和9月累计信贷损失拨备较2020年同期分别减少290万美元和2830万美元[174] - 第三季度和年初至今非利息收入分别为6430万美元和1.823亿美元，较2020年同期分别增长460万美元（7.8%）和1110万美元（6.5%）[175] - 第三季度和9月累计非利息支出分别为1.004亿美元和2.872亿美元，较2020年同期分别增加350万美元（3.6%）和570万美元（2.0%）[176] - 2021年第三季度和年初至今有效所得税税率分别为21.1%和20.9%，高于上年同期的20.3%和19.8%[178] - 2021年第三季度净利息收益率为2.74%，较2020年第三季度下降38个基点；前九个月净利息收益率为2.85%，较上年同期下降51个基点[183] - 第三季度和年初至今投资（包括现金等价物）平均余额较上年同期分别增加18.1亿美元和20.5亿美元[187] - 平均计息存款较上年季度和年初至今分别增加10.4亿美元和13.1亿美元[188] - 季度和年初至今平均借款余额较上年同期分别减少5410万美元和3290万美元[188] - 截至2021年9月30日的三个月，公司总生息资产平均余额为1.3531686亿美元，平均收益率为2.83%；2020年同期平均余额为1.1957959亿美元，平均收益率为3.28%[191] - 截至2021年9月30日的九个月，公司总生息资产平均余额为1.3202017亿美元，平均收益率为2.95%；2020年同期平均余额为1.1036985亿美元，平均收益率为3.57%[195] - 截至2021年9月30日的三个月，公司总付息负债平均余额为8899501美元，平均利率为0.14%；2020年同期平均余额为7912447美元，平均利率为0.23%[191] - 截至2021年9月30日的九个月，公司总付息负债平均余额为8716611美元，平均利率为0.15%；2020年同期平均余额为7435801美元，平均利率为0.30%[195] - 截至2021年9月30日的三个月，公司净利息收益为93416美元；2020年同期为93928美元[191] - 截至2021年9月30日的九个月，公司净利息收益为281242美元；2020年同期为277980美元[195] - 截至2021年9月30日的三个月，公司生息资产的净利息差为2.69%，净利息收益率为2.74%；2020年同期分别为3.05%和3.12%[191] - 截至2021年9月30日的九个月，公司生息资产的净利息差为2.80%，净利息收益率为2.85%；2020年同期分别为3.27%和3.36%[195] - 截至2021年9月30日的三个月，公司完全税收等效调整为805美元；2020年同期为963美元[191] - 截至2021年9月30日的九个月，公司完全税收等效调整为2572美元；2020年同期为3010美元[195] - 2021年前三季度净利息收益为49822000美元，较2020年同期增加3262000美元[201] - 2021年第三季度非利息收入为6430万美元，前九个月为1.823亿美元，较2020年同期分别增加460万美元（7.8%）和1100万美元（6.4%）[208] - 2021年前三季度银行非利息收入为4810万美元，较2020年同期减少340万美元（6.7%）[209] - 2021年前三季度员工福利服务收入增加930万美元（12.5%），保险服务收入增加80万美元（3.1%），财富管理服务收入增加440万美元（21.4%）[210] - 2021年前三季度非利息收入与运营收入之比为39.6%，高于2020年同期的38.5%[211] - 2021年前三季度非利息支出为2.87225亿美元，较2020年同期增加5693000美元[215] - 2021年前三季度运营费用与平均资产之比为2.53%，低于2020年同期的2.80%[215] - 2021年第三季度和年初至今非利息支出分别为1.004亿美元和2.872亿美元，较上年同期分别增加350万美元（3.6%）和570万美元（2.0%）[218] - 2021年第三季度和年初至今效率比率分别为61.7%和60.1%，较上年同期分别不利2.8%和0.9%，主要因运营费用增幅高于运营收入[220] - 2021年第三季度和年初至今有效所得税税率分别为21.1%和20.9%，高于2020年同期的20.3%和19.8%，主要因州所得税税率提高[221] - 2021年第三季度末投资证券账面价值为44亿美元，较2020年12月31日增加8.081亿美元，较2020年9月30日增加11.3亿美元[222] - 2021年第三季度末现金等价物余额为21亿美元，较2020年12月31日增加6.294亿美元，较2020年9月30日增加4.617亿美元[222] - 2021年前九个月公司购买各类证券，同时有3.139亿美元投资到期、赎回和本金支付，还有850万美元投资证券净增值[222] - 2021年9月30日投资证券组合净未实现损失4750万美元，较2020年12月31日和2020年9月30日分别减少1.686亿美元和2.028亿美元[223] - 2021年9月30日，不良资产为6870万美元，较2020年末减少900万美元，较去年同期增加3530万美元[235] - 2021年9月30日，其他不动产（OREO）为90万美元，与2020年12月31日持平，较2020年9月30日减少30万美元[240] - 2021年第三季度净冲销额为140万美元，较2020年第三季度的130万美元高10万美元；2021年前九个月净冲销额为110万美元，较2020年前九个月的370万美元低260万美元[248] - 2021年第三季度信贷损失拨备录得90万美元净收益，年初至今录得1100万美元净收益；第三季度信贷损失拨备较上年同期的200万美元少290万美元；剔除2020年第二季度与收购相关的320万美元拨备，年初至今信贷损失拨备较上年同期低2510万美元[249] - 截至2021年9月30日，信贷损失准备金为4950万美元，较一年前减少1550万美元；信贷损失准备金与总贷款比率为0.68%，较2020年9月30日低19个基点，较2020年12月31日低14个基点[249] - 截至2021年9月30日，从前期收购中获得的11亿美元剩余非PCD贷款余额的净购买折扣约为880万美元，占该投资组合的0.80%[250] - 2021年第三季度平均存款为125亿美元，较2020年第三季度高15.7亿美元，即14.4%；较去年第四季度增加12.9亿美元，即11.5%[251] - 2021年第三季度平均非利息支票存款占平均总存款的30.7%，高于2020年第三季度的30.3%和去年第四季度的29.9%；非到期存款占公司存款资金基础的92.3%，高于一年前的91.2%；定期存款占第三季度平均总存款的7.7%，低于一年前的8.8%[251] - 2021年第三季度存款的季度平均成本为0.09%，低于2020年第四季度的0.12%和2020年第三季度的0.13%[251] - 2021年第三季度平均非公共基金存款较2020年第四季度增加11.4亿美元，即11.6%；较上年同期增加12.4亿美元，即12.7%；平均公共基金存款较2020年第四季度增加1.511亿美元，即11.4%；较2020年第三季度增加3.288亿美元，即28.5%[252] - 2021年第三季度末，不包括回购协议下出售的证券，借款总额为620万美元，较2020年12月31日低8110万美元，即92.9%；较2020年第三季度末低9250万美元，即93.7%[256] - 2021年第三季度末，客户回购协议为3.168亿美元，较2020年12月31日增加3280万美元；较2020年9月30日高3600万美元[257] - 第三季度末股东权益总额为20.7亿美元，较2020年12月31日余额减少3420万美元，过去12个月减少2870万美元[258] - 第三季度末一级杠杆率为9.22%，较2020年末下降94个基点，较一年前下降99个基点[260] - 2021年前九个月股息支付率为46.8%，2020年前九个月为55.8%；2021年前九个月宣布的股息较2020年同期增加3.7%，净收入增加23.6% [261] - 过去12个月普通股流通股数量增加0.7% [261] - 2021年9月30日，银行现金及现金等价物为23.2亿美元，其中21亿美元为存于美联储、联邦住房贷款银行和其他代理行的有息存款[264] - 2021年9月30日，公司未使用的联邦住房贷款银行借款额度为16.6亿美元，在美联储贴现窗口的资金可用性为2.489亿美元[264] - 2021年9月30日，公司有20.3亿美元无抵押证券可用于质押获取额外资金，与其他代理行的无担保信贷额度为2500万美元[264] - 截至2021年9月30日，30天短期流动性比率为24.9%，90天为25.1%，公司内部政策要求为7.5% [266] - 截至2021年9月30日，未来一年有足够流动性覆盖预计现金流出，压力测试表明在所有模拟压力情景下公司未来一年有足够资金来源[267] - 对未来五年贷款和存款增长的基线预测显示，未来五年有充足流动性支持贷款和其他资产增长[268] - 2021年第三季度GAAP净收入为45,336千美元，2020年同期为42,809千美元[275] - 2021年前九个月GAAP净收入为146,130千美元，2020年同期为118,191千美元[275] - 2021年第三季度非GAAP调整后税前、拨备前净收入为56,496千美元，2020年同期为59,416千美元[275] - 2021年前九个月非GAAP调整后税前、拨备前净收入为173,764千美元，2020年同期为172,174千美元[275] - 2

财务数据和关键指标变化 - 第三季度完全稀释的GAAP和运营每股收益为0.83美元，GAAP收益比2020年第三季度高0.04美元或5.1%，运营基础上比上一年第三季度低0.02美元或2.4% [8] - 2021年第三季度总营收为1.569亿美元，比上一年第三季度增加430万美元或2.8%，与2021年第二季度相比增加540万美元或3.5% [9][10] - 2021年第三季度净利息收入比上一年第三季度减少40万美元或0.4%，与第二季度相比增加50万美元或0.5% [9][10] - 2021年第三季度金融服务收入比上一年第三季度增加690万美元或16.9%，与第二季度相比增加350万美元或8% [9][10] - 2021年第三季度银行相关非利息收入比上一年第三季度减少220万美元或11.5%，与第二季度相比增加140万美元或8.7% [9][15] - 2021年第三季度净利息利润率为2.74%，较一年前的3.12%下降38个基点，较第二季度的2.79%下降5个基点 [11] - 2021年第三季度盈利资产的税收等效收益率为2.83%，第二季度为2.89%，一年前为3.28% [12] - 2021年第三季度公司确认430万美元的PPP相关利息收入，去年同期为300万美元，第二季度为390万美元 [12] - 2021年第三季度员工福利服务收入为2990万美元，比2020年第三季度高480万美元或18.9% [13] - 2021年第三季度财富管理收入为830万美元，高于2020年第三季度的690万美元，增加140万美元或20.8% [14] - 2021年第三季度保险服务收入为920万美元，比上一年第三季度增加60万美元或7.6% [14] - 2021年第三季度公司报告信贷损失净收益和拨备为90万美元，去年第三季度为190万美元的信贷损失拨备 [16] - 2021年第三季度公司总运营费用为1.004亿美元，2020年第三季度为9700万美元，增加340万美元或3.6%，第二季度为9350万美元 [17][18] - 2021年第三季度有效税率为21.1%，高于2020年第三季度的20.3% [18] - 截至2021年9月30日，公司净有形资产比率为8.59%，低于一年前的9.92%和第二季度末的9.02%；一级杠杆率为9.22% [20] - 截至2021年9月30日，公司信贷损失准备金为4950万美元，占未偿还贷款总额的0.68%，低于第二季度末的5180万美元或0.71%以及2020年9月30日的6500万美元或0.87% [21] - 第三季度不良贷款降至6780万美元，占未偿还贷款的0.93%，低于第二季度末的7020万美元或0.97%，高于2020年第三季度末的3220万美元或0.43% [22] - 截至2021年9月30日，30至89天逾期贷款占未偿还贷款总额的0.35%，一年前为0.36%，第二季度末为0.25% [22] - 2021年第三季度公司将普通股季度现金股息提高1美分或2.4%至每股0.43美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 员工福利服务业务2021年第三季度收入为2990万美元，同比增长18.9%，增长得益于员工福利信托和托管费增加以及收购Fringe Benefits Design of Minnesota带来的增量收入 [13] - 财富管理业务2021年第三季度收入为830万美元，较2020年第三季度增加140万美元或20.8%，主要由投资管理和信托服务收入增加推动 [14] - 保险服务业务2021年第三季度收入为920万美元，比上一年第三季度增加60万美元或7.6%，由有机增长因素和第三季度收购波士顿专业保险业务推动 [14] - 银行业非利息收入从2020年第三季度的1910万美元降至2021年第三季度的1690万美元，减少220万美元或11.5%，主要因抵押贷款银行业务收入减少350万美元，部分被存款服务和其他银行费用增加130万美元或8.3%抵消 [15] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于新贷款生成，监控市场条件以寻找部署过剩流动性的机会 [24] - 公司计划在第四季度继续在证券市场进行投资，预计投入数百万美元 [40] - 公司希望在有机贷款业务方面做得更好，通过优化结构、资源、流程和系统等方式提高业绩，且不会以牺牲信贷质量为代价 [27][30] - 公司在员工福利、财富和保险等非银行金融服务业务领域表现出色，预计未来将继续受益于良好的市场环境，并可能继续进行并购活动 [6][48] - 公司达成收购Elmira Savings Bank的协议，预计在2022年第一季度完成，该银行资产6.5亿美元，预计将在全年基础上每股增厚0.15美元收益（不包括收购费用） [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度收益符合预期，净息差仍是逆风因素，金融服务业务和信贷是顺风因素，贷款增长是本季度亮点，各信贷业务势头良好 [5] - 金融服务业务近期表现强劲，收入同比增长17%，税前收益增长22%，预计未来将继续受益于有利的市场环境 [6] - 尽管净息差压力将持续，且远低于疫情前水平，但公司大量现金等价物代表着未来的盈利机会 [24] - 公司非银行金融服务业务表现出色，多元化了非利息收入来源，未来前景乐观 [24] - 收购Elmira Savings Bank将增强公司在纽约南部和手指湖地区的业务覆盖，预计将带来积极的财务影响 [7][24] 其他重要信息 - 公司收购了Fringe Benefits Design of Minnesota，该公司提供退休计划管理和咨询服务，表现出色，预计将为福利业务增添动力 [6][7] - Maureen Gillan - Myer加入公司担任执行副总裁兼首席人力资源官，她曾在汇丰美国担任相同职位 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司有机贷款增长是否能高于历史低个位数水平 - 公司认为有机会在有机贷款业务上做得更好，通过优化结构、资源等方面提高业绩，且不会牺牲信贷质量；市场拓展和合适的领导岗位安排有助于有机增长，商业管道自年初几乎增长两倍，住宅抵押贷款管道也很强劲 [27][28][29] 问题: 管道增长是整体还是仅商业管道 - 是商业管道，住宅抵押贷款管道也表现良好，截至9月的申请量超过去年全年 [32] 问题: 是否继续将住宅贷款留在资产负债表而非出售到二级市场 - 是的 [33] 问题: 本季度薪资和福利增长与收购及后续预期的关系 - 疫情前季度运营费用平均约9500 - 9600万美元，疫情期间降至9300 - 9400万美元；本季度两次收购增加约200万美元运营费用，还有约100万美元可能是非经常性项目；第四季度可参考本季度数据，扣除约100万美元，第一季度通常会因较高的工资税有运营费用增加，若成功收购Elmira，后续会有变化 [35][36] 问题: 第四季度证券投资组合投资的规模、收益率和期限预期 - 第三季度末公司在证券市场进行了投资，购买了约1.2亿美元的五年和七年期债券，占5.36亿美元交易的一部分；自季度结束后又进行了数百万美元的投资；预计第四季度将继续活跃于市场，投入数百万美元 [40] 问题: 核心净息差是否会触底回升及预期时间 - 证券投资活动可替代部分PPP收入，使净利息收入水平保持可比；贷款方面，面临新贷款收益率下降的挑战，需增加贷款量以弥补；资金成本已很低，改善空间有限 [42][43] 问题: 贷款增长时是否会出现正拨备以及如何看待当前储备模型 - 通常贷款增长需要增加储备从而实现正拨备，但经济前景是可变因素；公司过去12个月的冲销历史较低，影响储备模型的定量部分；预计拨备可能接近冲销水平，大概率会出现正拨备，但经济因素难以改善 [45] 问题: 员工福利、保险和财富业务的有机收入增长预期及并购补充情况 - 自新冠疫情以来，这些非银行金融服务业务表现良好，市场环境有利于增长和定价，部分业务依赖股权和市场，市场表现强劲也有积极影响；这些业务收入增长快于费用，利润率上升；福利领域有较多并购活动，公司预计未来仍有机会；银行相关业务在疫情后开始回升，但透支收入受监管压力影响难以预测 [48][49][50] 问题: 抵押贷款和间接贷款业务增长面临的宏观逆风、管道可持续性及贷款增长何时回归历史平均水平 - 间接贷款业务受芯片短缺和供应影响，预计第四季度增长放缓，2022年第一季度及以后情况难以预测；住宅抵押贷款业务预计会有所放缓，但通过策略和人员投入，2022年仍可实现增长；公司所在市场的抵押贷款业务相对稳定，预计可实现2% - 4%的增长率；汽车业务增长令人惊讶，预计未来会有所放缓 [53][54][55] 问题: 员工福利服务业务收入增长中收购和有机增长的占比以及季度收入预期 - 本季度增长主要是有机增长，FBD收购规模不大；这些业务的成功是多年积累的结果，主要是有机增长 [57] 问题: 员工福利服务业务的利润率情况 - 利润率超过35% [58] 问题: 持续证券购买和贷款增长情况下，核心净息差在收购Elmira前的展望 - 由于证券购买替代了部分PPP收入，且仍有630万美元的PPP净递延费用将在收购前确认，核心净息差有望保持基本稳定，略高于盈亏平衡水平 [60]

财务业绩指标 - 2021年第二季度摊薄后每股收益为0.88美元，较2020年第二季度增加0.22美元，增幅33.3%；摊薄后调整后每股净收益为0.91美元，较2020年第二季度增加0.11美元，增幅13.8%；调整后税前、拨备前净收入为每股1.06美元，较2020年第二季度下降0.02美元，降幅1.9%[147] - 2021年第二季度和上半年净收入分别增加1270万美元（增幅36.0%）和2540万美元（增幅33.7%），主要因信贷损失拨备显著减少[154] - 2021年第二季度和上半年调整后运营净收入分别增加750万美元（增幅18.5%）和1990万美元（增幅24.5%）[155] - 2021年第二季度和上半年调整后税前、拨备前净收入分别为5800万美元（增加70万美元，增幅1.2%）和1.173亿美元（增加450万美元，增幅4.0%）[157] - 2021年第二季度净利息收入为9210万美元，较2020年同期增加0.1万美元，增幅0.2%；2021年前六个月净利息收入增加410万美元，增幅2.2%[162] - 第二季度和年初至今非利息收入分别为5950万美元和1.18亿美元，较2020年同期分别增长650万美元（12.3%）和640万美元（5.8%）[164] - 第二季度和6月年初至今非利息支出分别为9350万美元和1.868亿美元，较2020年同期分别增长260万美元（2.9%）和220万美元（1.2%）[165] - 2021年第二季度和年初至今有效所得税税率分别为23.1%和20.8%，高于2020年同期的20.3%和19.5%[166] - 第二季度净利息收入为9300万美元，与去年同期持平；6月年初至今净利息收入为1.878亿美元，较去年同期增加380万美元（2.0%）[171] - 2021年第二季度净息差为2.79%，较2020年同期下降58个基点；前六个月净息差为2.91%，较2020年同期下降59个基点[172] - 第二季度生息资产平均收益率下降67个基点，前六个月下降72个基点[173] - 第二季度计息负债平均利率较去年同期下降13个基点，前六个月下降18个基点[174] - 2021年第二季度非利息收入（不含股权证券未实现损益）为5950万美元，较2020年同期增加650万美元，增幅12.3%；2021年前六个月为1.18亿美元，较2020年同期增加640万美元，增幅5.8%[196] - 2021年第二季度银行非利息收入为1550万美元，较上年同期增加120万美元，增幅8.7%；2021年前六个月为3120万美元，较上年同期减少120万美元，降幅3.8%[197] - 2021年第二季度员工福利服务收入较2020年同期增加340万美元，增幅14.2%；2021年前六个月较2020年同期增加460万美元，增幅9.3%[198] - 2021年第二季度保险服务收入较2020年同期增加3万美元，增幅0.3%；2021年前六个月较2020年同期增加10万美元，增幅0.7%[198] - 2021年第二季度财富管理服务收入较2020年同期增加190万美元，增幅29.2%；2021年前六个月较2020年同期增加290万美元，增幅21.7%[198] - 2021年第二季度和前六个月非利息收入与运营收入之比（FTE基础）分别为39.3%和38.9%，2020年同期分别为36.6%和38.1%[199] - 2021年第二季度非利息支出为9354.3万美元，2020年同期为9090.3万美元；2021年前六个月为1.86789亿美元，2020年同期为1.84566亿美元[204] - 2021年第二季度和前六个月运营费用与平均资产之比分别为2.46%和2.52%，2020年同期分别为2.67%和2.89%[204] - 2021年第二季度和前六个月效率比率分别为59.7%和59.4%，2020年同期分别为58.1%和59.3%[204] - 2021年第二季度和年初至今非利息支出分别为9350万美元和1.868亿美元，较上年同期分别增加260万美元（2.9%）和220万美元（1.2%）[205] - 2021年第二季度效率比率为59.7%，较2020年同期不利1.6%；前六个月效率比率为59.4%，较2020年同期不利0.1%[206] - 2021年第二季度和年初至今有效所得税税率分别为23.1%和20.8%，高于2020年同期的20.3%和19.5%[210] - 2021年第二季度净利润为4794.4万美元，2020年同期为3524.8万美元；2021年前六个月净利润为1.00794亿美元，2020年同期为7538.2万美元[267] - 2021年第二季度税前、拨备前净收入（非公认会计原则）为5802.6万美元，2020年同期为5734.6万美元；2021年前六个月为1.17268亿美元，2020年同期为1.12758亿美元[267] - 摊薄后每股收益（GAAP）为0.88美元和1.85美元，去年同期为0.66美元和1.43美元[269][271] - 净收入（GAAP）为47,944美元和100,794美元，去年同期为35,248美元和75,382美元[269] - 调整后平均资产回报率（non - GAAP）为1.35%和1.46%，去年同期为1.34%和1.41%[271] - 调整后平均股权回报率（non - GAAP）为9.93%和10.33%，去年同期为8.44%和8.68%[271] - 摊薄后调整后每股净收益（non - GAAP）为0.91美元和1.91美元，去年同期为0.80美元和1.60美元[271] - 非利息费用（GAAP）为93,543美元和186,789美元，去年同期为90,903美元和184,566美元[271] - 总调整后非利息费用（non - GAAP）为90,293美元和180,161美元，去年同期为84,007美元和173,634美元[271] - 运营收入（non - GAAP）为151,260美元和303,522美元，去年同期为144,527美元和292,800美元[271] - 效率比率（non - GAAP）为59.7%和59.4%，去年同期为58.1%和59.3%[271] - 平均总资产为14,720,084美元和14,440,438美元，去年同期为12,652,200美元和12,069,792美元[271] - 2021年季度末GAAP总资产为148.01亿美元，非GAAP有形总资产为140.03亿美元，GAAP股东权益为20.61亿美元，非GAAP有形普通股权益为12.63亿美元，非GAAP有形权益与资产比率为9.02%[273] 资产收购与合并 - 2021年6月1日，公司子公司完成对NuVantage Insurance Corp.部分资产的收购，支付290万美元现金，记录了140万美元的客户名单无形资产和150万美元的商誉[152] - 2020年6月12日，公司完成与Steuben Trust Corporation的合并，支付9860万美元（包括2160万美元现金和发行136万股普通股），增加11个全服务办公室，收购6.078亿美元资产、3.397亿美元贷款、1.805亿美元投资证券以及5.163亿美元存款，确认2000万美元商誉[153] 存贷款情况 - 贷款和存款平均余额较2020年第二季度增加，主要因Steuben收购、政府刺激相关存款资金流入和PPP贷款；存款期末余额增加，贷款期末余额减少，主要因PPP贷款余额减少[158] - 2021年第二季度平均存款为123亿美元，较2020年第二季度增加21.9亿美元，增幅21.7%；较去年第四季度增加10.9亿美元，增幅9.7%[243] - 2021年第二季度平均非公共基金存款较2020年第四季度增加8.909亿美元，增幅9.0%，较上年同期增加17.8亿美元，增幅19.9%；平均公共基金存款较2020年第四季度增加2.004亿美元，增幅15.1%，较2020年第二季度增加4.062亿美元，增幅36.1%[244] - 第二季度末贷款余额为72.4亿美元，较上年同期下降2.839亿美元（3.8%），较2020年末下降1.718亿美元（2.3%）[216] - 商业贷款组合较2020年6月30日减少2.689亿美元（7.8%），较2020年12月31日减少2.536亿美元[219] - 消费抵押贷款较一年前减少1960万美元（0.8%），较2020年12月31日增加700万美元（0.3%）[221] - 住房equity贷款较一年前减少2740万美元（6.6%），较2020年12月31日减少870万美元（2.2%）[221] - 消费分期贷款较一年前增加3200万美元（2.6%），较2020年12月31日增加8350万美元（7.1%）[223] - 公司业务贷款余额将受到不利影响，预计在2021年第三季度协助剩余的首次提款PPP借款人申请贷款豁免，并在未来几个季度协助大部分二次提款PPP借款人申请豁免[224] - 预计2020年发放的剩余PPP贷款将在未来6个月内全部偿还，2021年“二次提款”下发放的PPP贷款预计在未来14个月内偿还，其他贷款余额在预测期内将略有增加[278] 投资情况 - 第二季度和年初至今投资（包括现金等价物）平均余额分别增加21.5亿美元和21.6亿美元[175] - 第二季度末投资证券账面价值为40.6亿美元，较2020年12月31日增加4.623亿美元，较2020年6月30日增加7.202亿美元[211] - 第二季度末现金等价物账面价值为20.2亿美元，较2020年12月31日增加5.51亿美元，较2020年6月30日增加8.684亿美元[211] - 国债、机构债、抵押支持证券和政府机构发行的CMO证券占投资组合的88%，市政和公司债券占11%，其余1%为其他投资级证券[274] - 公司认为其市政投资的税收风险极小，且无重大外币汇率风险敞口，投资组合的市场风险几乎都与利率有关[274] - 截至2021年6月30日，现金等价物略超20亿美元，预计未来六个月将把约40%的过剩现金及9.5亿美元的投资合同到期和提前还款现金流投资于长期证券[280] 不良资产与信贷损失 - 2021年6月30日，不良资产为7110万美元，较2020年末减少670万美元，较上年同期增加4110万美元；不良贷款较2020年末减少670万美元，较2020年6月30日增加4340万美元，占总贷款的0.97%，较2020年末低7个基点，较2020年6月30日高61个基点[228] - 截至2021年6月30日，因新冠疫情相关财务困难处于宽限期的借款人有12个，未偿还贷款余额为240万美元，占总贷款的0.03%；2020年12月31日，处于宽限期的借款人有74个，未偿还贷款余额为6650万美元[229] - 2021年6月30日，其他不动产（OREO）为90万美元，与2020年12月31日持平，较2020年6月30日减少230万美元[232] - 2021年6月30日，约71%的不良贷款与商业贷款组合有关，约25%为消费抵押贷款，其余4%与消费分期和房屋净值贷款有关[233] - 第二季度末，贷款损失准备金与不良贷款的比率为74%，2020年末为79%，2020年6月30日为241%[233] - 第二季度末，逾期贷款（逾期30天至非应计）占总贷款的1.22%，较2020年末的1.50%低28个基点，较2020年6月30日的0.72%高50个基点[235] - 第二季度末，商业贷款逾期率较2020年12月31日低16个基点，较2020年6月30日高135个基点；消费抵押贷款、消费间接贷款、消费直接贷款和房屋净值贷款组合的逾期率较2020年12月31日和2020年6月30日均有所下降[235] - 公司预计，一旦公共卫生、政府干预和经济状况恢复到更正常的状态，其信贷表现最终将恢复到与其长期历史平均水平一致的水平[238] - 公司继续考虑客户的宽限请求，但此类请求在2021年前六个月显著减少[229] - 2021年第二季度净回收额为60万美元，较2020年第二季度净冲销额90万美元有150万美元的有利变化；2021年前六个月净回收额为20万美元，较2020年前六个月净冲销额250万美元有270万美元的有利变化[240] - 2021年第二季度信贷损失拨备录得430万美元净收益，剔除2020年第二季度与收购相关的320万美元拨备后，比上年同期减少1090万美元；截至2021年6月30日，信贷损失拨备为5180万美元，较一年前减少1270万美元[241] - 截至2021年6月30日，从前期收购中

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度完全稀释GAAP和运营每股收益为0.88美元，GAAP每股收益比2020年第二季度高0.22美元或33.3%，运营基础上高0.12美元或15.8% [9] - 2021年第二季度总营收1.516亿美元，较上年同期的1.449亿美元增加670万美元或4.6%，较第一季度下降90万美元或0.6% [11][12] - 2021年第二季度净利息收入9210万美元，较2020年第二季度增加20万美元或0.2%，较第一季度减少190万美元 [12] - 2021年第二季度税等效净利息收益率为2.79%，第一季度为3.03%，一年前为3.37% [13] - 2021年第二季度盈利资产的税等效收益率为2.89%，第一季度为3.15%，一年前为3.56% [14] - 2021年第二季度员工福利服务收入较上年同期增加340万美元或14.2%，财富管理收入增加190万美元或29.2%，保险服务收入与上年持平 [15] - 2021年第二季度信贷损失拨备净收益430万美元，2020年第二季度为拨备980万美元 [16] - 2021年第二季度总运营费用9350万美元，2020年第二季度为8750万美元（不含340万美元收购相关费用），较第一季度增加30万美元或0.3% [18][19] - 2021年第二季度有效税率为23.1%，高于2020年第二季度的20.3% [20] - 截至2021年第二季度末总资产148亿美元，较第一季度末增加1.811亿美元或1.2%，较上年增加13.6亿美元或10.1% [21] - 2021年第二季度平均生息资产133.7亿美元，较第一季度增加6.806亿美元或5.4%，较一年前增加22.7亿美元或20.4% [21] - 截至2021年第二季度末贷款余额72.4亿美元，较第一季度末减少1.242亿美元或1.7% [22] - 2021年第二季度投资证券组合平均账面价值较第一季度增加2.902亿美元或7.9% [24] - 2021年第二季度平均现金余额20.7亿美元，占平均盈利资产约16%，第一季度为16.7亿美元，2020年第二季度为8.23亿美元 [24] - 2021年6月30日净有形股权与净有形资产比率为9.02%，一年前为10.08%，第一季度末为8.48%；一级杠杆率为9.36% [25] - 2021年6月30日信贷损失拨备总额5180万美元，占未偿还贷款总额的0.71%，第一季度末为5510万美元或0.75%，2020年6月30日为6440万美元或0.86% [27] - 2021年第二季度不良贷款降至7020万美元，占未偿还贷款的0.97%，第一季度末为7550万美元或1.02%，2020年第二季度末为2680万美元或0.36% [28] - 2021年6月30日30 - 89天逾期贷款占未偿还贷款的0.25%，一年前为0.37%，第一季度末为0.27% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业业务剔除PPP和市政贷款后持平，但管道业务在疫情后恢复速度超预期增长 [6] - 抵押贷款业务强劲，拥有有史以来最大的管道业务，但还款额较高，业务增长较慢 [6] - 间接贷款业务第二季度表现出色，未偿还贷款较第一季度增长8% [6] - 存款服务费用从疫情影响中持续反弹，较2020年低迷的第二季度增长18% [6] - 金融服务业务是本季度的明星业务，综合收入较2020年增长14%，税前利润增长25% [7] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将努力应对变化，虽面临净息差压力，但增长、信贷、金融服务业务势头和流动性部署都是有利因素 [9] - 公司将继续专注新贷款发放，监测市场条件以寻找部署过剩流动性的机会 [30] - 公司看好金融服务业务，将继续投资，包括有机投资和寻找高价值收购机会 [39][40] - 公司认为并购是长期战略，旨在创造高于平均水平的股东回报和低于平均水平的风险，不会因短期盈利变化而改变并购理念 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为净息差压力将持续或远低于疫情前水平，但大量现金等价物代表着未来巨大的盈利机会 [30] - 公司拥有强大的非银行业务，支持并多元化了非利息收入来源 [31] - 公司预计信贷市场在疫情后已恢复良好，未来拨备将受贷款组合增长和冲销影响，经济前景的波动性预计将稳定 [50][51] 其他重要信息 - 本月公司宣布收购明尼苏达州的Fringe Benefits Design，该公司提供退休计划管理和咨询服务 [7] - 董事会批准每季度股息增加0.01美元，这是连续第29年增加股息 [8] - 3月公司任命Dimitar Karaivanov为金融服务和企业发展执行副总裁，他于6月开始履职 [8] 问答环节所有提问和回答 问题: 2022年不可重复项目对并购的影响 - 公司认为今年一些不可重复项目需通过有机增长和金融服务业务等弥补，并购是长期战略，不会因短期盈利变化而改变理念 [34][35] 问题: 福利业务的并购机会 - 目前预计多为相对较小的交易，但如有大型交易机会也会考虑，当前福利业务活跃是因资本利得税率担忧，公司将继续投资该业务 [38][39] 问题: 消费者间接贷款业务增长原因及未来展望 - 增长主要因市场因素，业务最大组成部分二手车市场表现良好，该业务波动性较大，未来情况不确定 [42][43][44] 问题: 剔除PPP后剩余贷款组合的净增长机会 - 商业管道业务自2019年6月至2021年6月增长约35%，自2020年6月至2021年增长约3.5%；住宅抵押贷款管道业务在金额和申请数量上均有增长，预计年末间接贷款组合净增约2000万美元，住宅贷款组合净增约4000万美元 [46][47] 问题: 未来拨备的影响因素 - 预计未来拨备将受贷款组合增长和冲销影响，经济前景的波动性预计将稳定 [50][51] 问题: 2Q税率增加是否为补提及未来税率走势 - 2Q税率增加有补提因素，有效税率的合理运行率约为22%，不包括雇主相关股票期权行使及相关福利 [52] 问题: 员工福利交易对损益表的影响及下半年费用和收入展望 - 该交易规模较小，预计业务收入运行率低于1000万美元，整体影响较小，但具有战略意义，未来可能有类似交易 [55] 问题: 2022年费用目标是否会改变 - 公司希望保持低个位数费用增长，但工资面临压力，会积极管理运营费用，预计在无重大收购情况下维持该目标 [57] 问题: 下半年净息差压力及趋势 - 净息差仍面临挑战，贷款管道业务增加和贷款增长将有所帮助，20亿美元现金等价物若投资将带来显著盈利和净息差改善机会，预计第四季度PPP递延费用确认将改善净息差 [58][59][60] 问题: 公司是否会投资流动性和证券及流动性是否开始减少 - 目前因收益率低将持观望态度，尚未看到过剩流动性减少趋势，大部分20亿美元可能仍会留在资产负债表上，但存款流入速度在减慢 [64][65][66] 问题: 剔除PPP后新老贷款收益率压力情况 - 消费者抵押贷款、商业贷款和间接业务的新老贷款收益率差距约为80个基点 [67][69] 问题: 贷款组合中浮动利率或短期期限的占比及应对美联储加息的能力 - 浮动利率贷款工具约10 - 40亿美元，占整体贷款组合比例不高，间接贷款组合周转较快，平均期限约24 - 36个月 [71][72]

收益与利润情况 - 2021年第一季度摊薄调整后净收益每股1.00美元，较2020年第一季度的0.80美元增长25.0%；调整后税前、拨备前净收入为每股1.09美元，较2020年第一季度增长0.04美元，增幅3.8%[145] - 2021年第一季度净利润为5290万美元，较2020年第一季度增加1270万美元，增幅31.7%；每股收益为0.97美元，较2020年第一季度增加0.21美元[155] - 2021年第一季度，GAAP净收入为5285万美元，2020年同期为4013.4万美元[244,255] - 2021年第一季度，非GAAP调整后税前、拨备前净收入为5924.2万美元，2020年同期为5541.2万美元[255] - 2021年第一季度，GAAP摊薄后每股收益为0.97美元，2020年同期为0.76美元[255] - 2021年第一季度，非GAAP调整后税前、拨备前每股净收入为1.09美元，2020年同期为1.05美元[255] - 2021年第一季度，非GAAP调整后净收入为5468.1万美元，2020年同期为4224.6万美元[255] - 2021年第一季度调整后平均资产回报率为1.57%，高于2020年的1.48%[257] - 2021年第一季度调整后平均股权回报率为10.73%，高于2020年的8.93%[257] - 2021年第一季度摊薄后调整后每股净收益为1美元，高于2020年的0.8美元[257] 收入情况 - 2021年第一季度净利息收入为9400万美元，较上年同期增加390万美元，增幅4.3%[156] - 2021年第一季度非利息收入为5850万美元，较2020年第一季度下降0.1万美元，降幅0.2%[158] - 2021年第一季度净利息收入（非应税收入转换为完全税收等效基础）为9490万美元，较去年同期增加380万美元，增幅4.1%；净息差为3.03%，较2020年同期低62个基点[165] - 2021年第一季度非利息收入为5850万美元，较2020年同期减少10万美元，降幅0.2%[184] - 非利息收入减少是由于银行非利息收入减少，部分被员工福利服务收入、财富管理服务收入、保险服务收入以及股权证券未实现损益的增加所抵消[184] - 2021年第一季度银行非利息收入为1560万美元，较上年同期减少250万美元，降幅13.7%[185] - 员工福利服务、财富管理服务和保险服务收入较上年第一季度分别增长120万美元（4.6%）、110万美元（14.9%）和10万美元（1.2%）[186] - 2021年第一季度非利息收入与营业收入之比为38.4%，低于2020年同期的39.6%[187] - 公司预计2021年抵押贷款银行业务收入将低于2020年[188] - 利率上升200个基点，预计净利息收入增加1431.9万美元；上升100个基点，预计增加479.5万美元；下降100个基点，预计减少461万美元[270] 支出情况 - 2021年第一季度非利息支出为9320万美元，较2020年第一季度减少40万美元，降幅0.4%[159] - 2021年第一季度非利息支出为9320万美元，较上年第一季度减少40万美元，降幅0.4%[193] - 2021年第一季度公司效率比率为59.0%，优于2020年同期的60.4%[194] - 2021年第一季度有效所得税税率为18.6%，低于2020年第一季度的18.8%[196] - 2021年第一季度调整后非利息费用为8986.8万美元，略高于2020年的8962.7万美元[257] - 2021年第一季度效率比率为59%，低于2020年的60.4%[257] 资产与负债情况 - 2021年第一季度生息资产平均收益率较上年第一季度下降78个基点，贷款平均收益率下降21个基点，投资平均收益率下降103个基点[152] - 2021年第一季度计息负债平均利率较上年同期下降22个基点，其中计息存款平均利率下降18个基点，借款平均利率下降99个基点[167] - 2021年第一季度投资（包括现金等价物）平均余额较上年同期增加21.7亿美元，平均贷款余额较上年第一季度增加4.821亿美元[168] - 2020年第一季度至2021年第一季度，平均生息存款增加14.6亿美元，各产品类别均有增长[169] - 与上年同期相比，平均借款余额增加1550万美元，主要因客户回购协议增加[169] - 2021年第一季度，总生息资产平均余额为126.92亿美元，平均收益率为3.15%；2020年同期平均余额为100.37亿美元，平均收益率为3.93%[173] - 2021年第一季度，总付息负债平均余额为84.06亿美元，平均付息率为0.18%；2020年同期平均余额为69.27亿美元，平均付息率为0.40%[173] - 2021年第一季度净利息收益为9485.7万美元，净息差为2.97%，生息资产净利息收益率为3.03%；2020年同期分别为9108.6万美元、3.53%、3.65%[173] - 第一季度末投资证券账面价值为38.4亿美元，较2020年12月31日增加2.412亿美元，增幅6.7%[197] - 第一季度末贷款余额为73.7亿美元，较上年同期增加5.022亿美元，增幅7.3%，较2020年末减少4760万美元，降幅0.6%[202] - 商业贷款组合较2020年3月31日增加6.027亿美元，增幅21.6%，较2020年12月31日减少4830万美元，降幅1.4%[205] - 截至2021年3月31日，公司商业贷款组合包含874笔首轮薪资保护计划（PPP）贷款，余额2.194亿美元，1819笔第二轮PPP贷款，余额1.915亿美元，而2020年第四季度末首轮PPP贷款为3417笔，余额4.707亿美元[206] - 消费抵押贷款较去年减少1530万美元（0.6%），较2020年12月31日增加790万美元；房屋净值贷款较去年增加880万美元（2.3%），较2020年12月31日减少440万美元（1.1%）；消费分期贷款较去年减少9400万美元（7.4%），较2020年12月31日减少280万美元（0.2%）[207][209] - 2021年3月31日，公司不良资产为7630万美元，较2020年末减少140万美元，较去年同期增加4300万美元；不良贷款较2020年末减少140万美元，较2021年3月31日增加4370万美元，占第一季度末未偿贷款总额的1.02% [214] - 截至2021年3月31日，公司因新冠疫情相关财务困难处于宽限期的借款人有47个，未偿贷款余额7560万美元，占未偿贷款总额的1.0%，而2020年12月31日分别为74个借款人和6650万美元[215] - 2021年3月31日，其他不动产（OREO）为80万美元，2020年12月31日为90万美元，2020年3月31日为150万美元[218] - 2021年3月31日，约73%的不良贷款与商业贷款组合有关，约23%为消费抵押贷款，其余4%与消费分期和房屋净值贷款有关；第一季度末，信贷损失拨备与不良贷款比率为73%，2020年末为79%，2020年3月31日为175% [219] - 第一季度末，逾期贷款（逾期30天至非应计）占总贷款的1.29%，较2020年末的1.50%低21个基点，较2020年3月31日的1.11%高18个基点；商业贷款逾期率较2020年12月31日低3个基点，较2020年3月31日高74个基点；消费贷款逾期率较2020年12月31日和2020年3月31日均有所下降[221] - 截至2021年3月31日，剩余12.8亿美元非购入信贷恶化贷款余额的购买折扣约为1090万美元，占该投资组合的0.85%[230] - 2021年第一季度平均存款为115.5亿美元，较2020年第一季度增加25亿美元，增幅27.6%，较上一季度增加3.432亿美元，增幅3.1%，存款平均成本为0.11%，低于2020年第一季度的0.25%[231] - 2021年第一季度平均非公共基金存款较上一季度增加2.629亿美元，增幅2.7%，较上年同期增加21.5亿美元，增幅26.9%；平均公共基金存款较上一季度增加8020万美元，增幅6.0%，较2020年第一季度增加3.464亿美元，增幅32.5%，占总存款的比例从11.8%升至12.2%[232] - 截至2021年第一季度末，借款（不包括回购协议下出售的证券）为930万美元，较2020年12月31日减少7800万美元，降幅89.4%，较2020年第一季度末减少8560万美元，降幅90.2%[236] - 截至2021年第一季度末，客户回购协议为2.578亿美元，较2020年12月31日减少2620万美元，较2020年3月31日增加5280万美元[237] - 截至2021年第一季度末，股东权益为19.7亿美元，较2020年12月31日减少1.327亿美元，过去12个月减少520万美元[238] - 2021年第一季度末，一级杠杆率为9.63%，较2020年末下降53个基点，较上年同期下降147个基点；有形股权与资产比率为8.48%，较2020年12月31日下降144个基点，较2020年3月31日下降230个基点[240] - 截至2021年3月31日，有形普通股权益与有形资产比率为8.48%，低于2020年的9.92%和10.78%[260] - 公司预计未来12个月平均存款余额将增加约0.5%，平均盈利资产余额将增加约1.3%[263][264] - 截至2021年3月31日，现金等价物近20亿美元，预计约50%的超额现金及投资现金流将投资于长期证券[267] PPP贷款相关情况 - 公司预计在2021年第二季度通过利息收入确认剩余首笔净递延PPP费用340万美元，在第三和第四季度确认第二笔净递延PPP费用830万美元[178] - 公司预计在2021年第二季度协助剩余首轮PPP借款人申请贷款豁免，从第三季度开始协助大部分第二轮PPP借款人申请豁免[210] 信贷损失与拨备情况 - 2021年第一季度信贷损失拨备净收益为570万美元，较2020年第一季度低1130万美元；净冲销为40万美元，而2020年第一季度为160万美元[153] - 2021年第一季度净撇账为40万美元，较2020年第一季度减少120万美元，净撇账率为0.02%，较2020年第一季度降低7个基点[227] - 2021年第一季度信贷损失拨备录得570万美元净收益，较上年同期减少1130万美元，截至2021年3月31日，信贷损失拨备为5510万美元，较一年前减少60万美元[228] 股息与流动性情况 - 2021年第一季度股息支付率为42.6%，低于2020年第一季度的53.2%，宣布的第一季度股息较一年前增加2.4%，流通普通股数量较过去12个月增加3.5%[241] - 2021年3月31日，银行有21.5亿美元现金及现金等价物，其中20亿美元为存于美联储、联邦住房贷款银行和其他代理行的有息存款[244] - 公司基于季度末贷款抵押水平有16.6亿美元未使用的联邦住房贷款银行借款额度，在美联储贴现窗口有2.479亿美元资金可用额度[244] - 公司有16.8亿美元无抵押证券可用于质押获取额外资金，季度末与其他代理行有2500万美元无担保信贷额度[244] - 截至2021年3月31日，短期流动性30天比率为22.5%，90天比率为22.0%，高于公司内部政策要求的7.5%[246] - 公司制定了流动性应急计划，以应对短期和长期资金危机[249] 诉讼相关情况 - 截至2021年3月31日，公司管理层认为未决或潜在诉讼产生的最终负债对合并财务状况无重大影响[276] - 公司至少每季度评估与法律诉讼相关的负债和或有事项[276] - 对于可能发生且金额可合理估计的损失，公司在合并财务报表中记录费用和相应负债[276] - 超出已记录负债的未决或潜在诉讼风险敞口目前无法估计[276] - 除已记录负债外，无法估计或不太可能发生的事项的合理可能损失总额在0至100万美元之间[276] - 2020年公司有一笔300万美元的诉讼相关应计费用[276] - 公司虽认为未决诉讼结果对合并财务状况无重大影响，但不排除对未来特定报告期经营成果有重大影响[276] 其他情况 - 排除PPP贷款影响，公司预计2021年第二季度净息差仍低于上年同期[178] - 公司继续考虑客户因新冠疫情相关挑战提出的宽限还款请求，但此类请求在2021年第一季度显著减少[215] - 鉴于新冠病毒演变、疫苗接种计划效果、商业活动全面恢复速度以及政府援助计划逐步退出后经济复苏轨迹等不确定因素

财务数据和关键指标变化 - GAAP每股收益0.97美元，较2020年第一季度GAAP每股收益高0.21美元或27.6%，运营基础上高0.20美元或26% [9] - 2021年第一季度总营收1.525亿美元，较上年第一季度增加380万美元或2.6%，较2020年第四季度增加190万美元或1.2% [10][11] - 2021年第一季度税等效净息差3.03%，2020年第一季度为3.65%，2020年第四季度为3.05% [12] - 2021年第一季度生息资产税等效收益率3.15%，2020年第一季度为3.93%，下降78个基点 [13] - 2021年第一季度非利息收入较2020年第一季度下降10万美元或0.2% [14] - 2021年第一季度信贷损失拨备净收益570万美元，2020年第一季度为计提560万美元 [15] - 2021年第一季度净冲销额40万美元或年化2个基点，2020年第一季度为160万美元或年化9个基点 [16] - 2021年第一季度总运营费用9330万美元，2020年第一季度为9370万美元，下降40万美元或0.4% [17] - 截至2021年第一季度末总资产146.2亿美元，较2020年第四季度末增加6.891亿美元或4.9%，较上年增加28.1亿美元或23.8% [19] - 2021年第一季度平均生息资产126.9亿美元，较2020年第四季度增加3.776亿美元或3.1%，较上年增加26.5亿美元或26.4% [20] - 截至2021年3月31日贷款余额73.7亿美元，较2020年第四季度末减少4760万美元或0.6%，较上年增加5.022亿美元或7.3% [22] - 2021年第一季度投资证券平均账面价值较上一季度减少1.183亿美元或3.1% [24] - 平均现金等价物增加5.875亿美元或54.4%，季度末现金等价物余额20亿美元 [25] - 2021年3月31日净有形股权与净有形资产比率8.48%，上年为10.78%，2020年末为9.92% [26] - 2021年3月31日一级杠杆率9.63% [27] - 2021年3月31日信贷损失拨备总额5510万美元，占贷款总额0.75% [28] - 2021年第一季度不良贷款降至7550万美元，占贷款总额1.02% [29] - 2021年3月31日30 - 89天逾期贷款1970万美元，占贷款总额0.27% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 福利业务EBITDA较去年增长12% [7] - 财富管理业务增长35% [7] - 保险业务增长28% [7] - 员工福利服务收入较2020年第一季度增加120万美元或4.6% [14] - 财富管理收入较2020年第一季度增加110万美元或14.9% [14] - 保险服务收入较2020年第一季度略有增加 [14] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司并购理念是与高质量特许经营公司合作，倾向规模10亿美元左右、市场相邻、能为股东创造可持续价值的交易，不太可能进行股权交换或大规模交易 [40][41] - 公司在员工福利、保险业务有并购机会，财富管理业务因定价、客户关系等因素较少进行整体业务收购，但购买过一些业务账本 [45][47][48] - 公司通过与供应商谈判、分行整合等举措控制费用，预计费用同比增长率维持在低个位数 [52][53] - 公司进行分行整合，过去一年整合约20家分行，未来还会有少量整合，同时依靠自然减员减少员工数量，整体是从传统渠道向数字渠道转型 [54][55][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度总体表现良好，经常性基础上略好于预期，非银行业务收入和利润率加速增长，消费者贷款业务强劲，预计第二、三季度表现稳健，但净息差可能继续收缩，需重建商业贷款业务管道 [6][7][8] - 预计净息差压力将持续，远低于疫情前水平，但多元化的非利息收入流强劲，有望缓解净息差压力，管理层正实施盈利改善举措 [32] - 认为30 - 89天逾期贷款减少和低净冲销额得益于政府在疫情期间提供的财政援助，公司将密切关注受疫情影响借款人的活动并制定损失缓解策略 [30] 其他重要信息 - 公司预计2021年第二季度确认大部分剩余的首笔PPP贷款净递延费用340万美元，2021年第三、四季度确认大部分第二笔PPP贷款净递延费用830万美元 [22] - 2021年第一季度公司赎回7500万美元浮动利率次级债务和230万美元相关资本证券 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请再次梳理影响第一季度和将影响第二季度净利息收入的因素，并说明净利息收入的走向 - 第一季度PPP贷款大量偿还，净递延费用摊销和加速确认贡献近600万美元净利息收入，预计剩余首笔PPP净递延费用340万美元中的大部分将在第二季度确认，会使净利息收入减少约300万美元 [34] - 存款资金成本持续下降，可能对净利息收入减少有一定抵消作用，第一季度新贷款发放情况良好，消费者贷款组合和业务管道较好，将对下季度净利息收入产生积极影响，公司还会评估将资金投入证券投资组合的机会 [35][36] 问题: 第一季度证券购买的时间及对第二季度净利息收入的影响 - 整个季度都有证券购买，部分会对第二季度业绩有帮助，建模时假设在季度中期重新部署和投资证券是合理的 [38] 问题: 对并购环境的看法及2021年并购思路是否变化 - 公司并购理念未变，倾向与高质量特许经营公司合作，进行规模10亿美元左右、市场相邻、能为股东创造可持续价值的交易，不太可能进行股权交换或大规模交易，目前目标范围内的银行估值较低，公司有较多机会，预计今年有机会进行建设性交易 [40][41][42] 问题: 现在是否能在尽职调查中对疫情对资产负债表的影响有足够信心 - 公司认为对风险状况和信贷组合有较好的可见性，关注的并购机会对象是长期跟踪的机构，对其业务情况有较好了解，疫情不会影响公司对并购机会的思考 [43] 问题: 员工福利服务业务的有机收入预测，以及并购机会是否会影响存款业务或反之 - 员工福利业务同比增长良好，费用持平或略有下降，预计该业务将继续表现良好，该领域有很多并购机会，但与私募股权竞争存在估值差异，公司在该业务有相关机会正在推进 [45] - 并购员工福利业务或其他非银行领域业务不会影响存款业务机会，公司历史上会进行跨领域交易，不同业务线有不同团队负责相关工作，目前保险业务也有并购机会，预计下个月完成一笔小交易，财富管理业务较少进行整体业务收购 [46][47][48] 问题: 对未来费用运行率的看法及提到的费用举措细节 - 公司去年因净息差面临压力成立管理团队审查费用和收入机会，第四季度开始实施相关举措，包括与供应商谈判、分行整合、挖掘商业领域收入机会等，预计未来费用同比增长率维持在低个位数 [52][53] - 过去一年整合约20家分行，未来还会有少量整合，依靠自然减员减少员工数量，根据分行流量预测，整合计划将使分行员工数量减少三位数，公司是在根据市场趋势和客户渠道使用习惯，从传统渠道向数字渠道转型 [54][55][57] 问题: 22亿美元现金中，多少是必需的，多少是因PPP和存款余额波动需保留的，未来几个季度预计有多少用于证券和贷款投资 - 公司预计未来几个季度将20亿美元现金中的约一半进行投资，保留部分用于潜在资金流出和未来机会，认为市场存在通胀，若美联储下半年讨论缩减购债规模，长期利率可能上升，公司会每日关注市场寻找投资机会 [60][61] - 投资部分现金不仅是为了再投资，还能平衡利率风险，公司资产敏感性高，投资部分现金可减少利率上升时的上行风险，平衡利率下降时的低利润率 [62][63][64] 问题: 剔除PPP后，本季度核心净利息收入约8600万美元，在当前经济和利率环境下，该数字是否为底线 - 该数字接近底线，部署部分过剩流动性将有帮助，第四季度末有大量投资证券到期，第一季度重新部署部分资金，有一定积极影响，预计今年会确认PPP递延费用，若继续部署证券投资和实现贷款增长，有望恢复部分净利息收入 [65][66][67] 问题: 贷款管道情况，消费者管道乐观的组成部分，以及商业管道需做的工作和对当地经济及复苏路径的指示 - 住宅贷款管道占比30%，季度环比增长30%，预计第二、三季度保持强劲，年初推出数字抵押贷款平台带来积极影响，目前抵押贷款管道约1.7亿美元 [68][69] - 零售业务中的间接汽车贷款组合今年增长良好，同比增长近3%，是因为公司调整策略，更注重贷款量 [70] - 商业贷款管道约为去年同期的一半，原因是公司内部处理PPP业务抽调人员，以及疫情对整体业务活动的影响，公司正在重建商业贷款组合，各地区已有一些业务活动，谨慎乐观认为商业贷款管道将朝正确方向发展 [71][72][73]