财务业绩指标 - 2021年第二季度摊薄后每股收益为0.88美元，较2020年第二季度增加0.22美元，增幅33.3%；摊薄后调整后每股净收益为0.91美元，较2020年第二季度增加0.11美元，增幅13.8%；调整后税前、拨备前净收入为每股1.06美元，较2020年第二季度下降0.02美元，降幅1.9%[147] - 2021年第二季度和上半年净收入分别增加1270万美元（增幅36.0%）和2540万美元（增幅33.7%），主要因信贷损失拨备显著减少[154] - 2021年第二季度和上半年调整后运营净收入分别增加750万美元（增幅18.5%）和1990万美元（增幅24.5%）[155] - 2021年第二季度和上半年调整后税前、拨备前净收入分别为5800万美元（增加70万美元，增幅1.2%）和1.173亿美元（增加450万美元，增幅4.0%）[157] - 2021年第二季度净利息收入为9210万美元，较2020年同期增加0.1万美元，增幅0.2%；2021年前六个月净利息收入增加410万美元，增幅2.2%[162] - 第二季度和年初至今非利息收入分别为5950万美元和1.18亿美元，较2020年同期分别增长650万美元（12.3%）和640万美元（5.8%）[164] - 第二季度和6月年初至今非利息支出分别为9350万美元和1.868亿美元，较2020年同期分别增长260万美元（2.9%）和220万美元（1.2%）[165] - 2021年第二季度和年初至今有效所得税税率分别为23.1%和20.8%，高于2020年同期的20.3%和19.5%[166] - 第二季度净利息收入为9300万美元，与去年同期持平；6月年初至今净利息收入为1.878亿美元，较去年同期增加380万美元（2.0%）[171] - 2021年第二季度净息差为2.79%，较2020年同期下降58个基点；前六个月净息差为2.91%，较2020年同期下降59个基点[172] - 第二季度生息资产平均收益率下降67个基点，前六个月下降72个基点[173] - 第二季度计息负债平均利率较去年同期下降13个基点，前六个月下降18个基点[174] - 2021年第二季度非利息收入（不含股权证券未实现损益）为5950万美元，较2020年同期增加650万美元，增幅12.3%；2021年前六个月为1.18亿美元，较2020年同期增加640万美元，增幅5.8%[196] - 2021年第二季度银行非利息收入为1550万美元，较上年同期增加120万美元，增幅8.7%；2021年前六个月为3120万美元，较上年同期减少120万美元，降幅3.8%[197] - 2021年第二季度员工福利服务收入较2020年同期增加340万美元，增幅14.2%；2021年前六个月较2020年同期增加460万美元，增幅9.3%[198] - 2021年第二季度保险服务收入较2020年同期增加3万美元，增幅0.3%；2021年前六个月较2020年同期增加10万美元，增幅0.7%[198] - 2021年第二季度财富管理服务收入较2020年同期增加190万美元，增幅29.2%；2021年前六个月较2020年同期增加290万美元，增幅21.7%[198] - 2021年第二季度和前六个月非利息收入与运营收入之比（FTE基础）分别为39.3%和38.9%，2020年同期分别为36.6%和38.1%[199] - 2021年第二季度非利息支出为9354.3万美元，2020年同期为9090.3万美元；2021年前六个月为1.86789亿美元，2020年同期为1.84566亿美元[204] - 2021年第二季度和前六个月运营费用与平均资产之比分别为2.46%和2.52%，2020年同期分别为2.67%和2.89%[204] - 2021年第二季度和前六个月效率比率分别为59.7%和59.4%，2020年同期分别为58.1%和59.3%[204] - 2021年第二季度和年初至今非利息支出分别为9350万美元和1.868亿美元，较上年同期分别增加260万美元（2.9%）和220万美元（1.2%）[205] - 2021年第二季度效率比率为59.7%，较2020年同期不利1.6%；前六个月效率比率为59.4%，较2020年同期不利0.1%[206] - 2021年第二季度和年初至今有效所得税税率分别为23.1%和20.8%，高于2020年同期的20.3%和19.5%[210] - 2021年第二季度净利润为4794.4万美元，2020年同期为3524.8万美元；2021年前六个月净利润为1.00794亿美元，2020年同期为7538.2万美元[267] - 2021年第二季度税前、拨备前净收入（非公认会计原则）为5802.6万美元，2020年同期为5734.6万美元；2021年前六个月为1.17268亿美元，2020年同期为1.12758亿美元[267] - 摊薄后每股收益（GAAP）为0.88美元和1.85美元，去年同期为0.66美元和1.43美元[269][271] - 净收入（GAAP）为47,944美元和100,794美元，去年同期为35,248美元和75,382美元[269] - 调整后平均资产回报率（non - GAAP）为1.35%和1.46%，去年同期为1.34%和1.41%[271] - 调整后平均股权回报率（non - GAAP）为9.93%和10.33%，去年同期为8.44%和8.68%[271] - 摊薄后调整后每股净收益（non - GAAP）为0.91美元和1.91美元，去年同期为0.80美元和1.60美元[271] - 非利息费用（GAAP）为93,543美元和186,789美元，去年同期为90,903美元和184,566美元[271] - 总调整后非利息费用（non - GAAP）为90,293美元和180,161美元，去年同期为84,007美元和173,634美元[271] - 运营收入（non - GAAP）为151,260美元和303,522美元，去年同期为144,527美元和292,800美元[271] - 效率比率（non - GAAP）为59.7%和59.4%，去年同期为58.1%和59.3%[271] - 平均总资产为14,720,084美元和14,440,438美元，去年同期为12,652,200美元和12,069,792美元[271] - 2021年季度末GAAP总资产为148.01亿美元，非GAAP有形总资产为140.03亿美元，GAAP股东权益为20.61亿美元，非GAAP有形普通股权益为12.63亿美元，非GAAP有形权益与资产比率为9.02%[273] 资产收购与合并 - 2021年6月1日，公司子公司完成对NuVantage Insurance Corp.部分资产的收购，支付290万美元现金，记录了140万美元的客户名单无形资产和150万美元的商誉[152] - 2020年6月12日，公司完成与Steuben Trust Corporation的合并，支付9860万美元（包括2160万美元现金和发行136万股普通股），增加11个全服务办公室，收购6.078亿美元资产、3.397亿美元贷款、1.805亿美元投资证券以及5.163亿美元存款，确认2000万美元商誉[153] 存贷款情况 - 贷款和存款平均余额较2020年第二季度增加，主要因Steuben收购、政府刺激相关存款资金流入和PPP贷款；存款期末余额增加，贷款期末余额减少，主要因PPP贷款余额减少[158] - 2021年第二季度平均存款为123亿美元，较2020年第二季度增加21.9亿美元，增幅21.7%；较去年第四季度增加10.9亿美元，增幅9.7%[243] - 2021年第二季度平均非公共基金存款较2020年第四季度增加8.909亿美元，增幅9.0%，较上年同期增加17.8亿美元，增幅19.9%；平均公共基金存款较2020年第四季度增加2.004亿美元，增幅15.1%，较2020年第二季度增加4.062亿美元，增幅36.1%[244] - 第二季度末贷款余额为72.4亿美元，较上年同期下降2.839亿美元（3.8%），较2020年末下降1.718亿美元（2.3%）[216] - 商业贷款组合较2020年6月30日减少2.689亿美元（7.8%），较2020年12月31日减少2.536亿美元[219] - 消费抵押贷款较一年前减少1960万美元（0.8%），较2020年12月31日增加700万美元（0.3%）[221] - 住房equity贷款较一年前减少2740万美元（6.6%），较2020年12月31日减少870万美元（2.2%）[221] - 消费分期贷款较一年前增加3200万美元（2.6%），较2020年12月31日增加8350万美元（7.1%）[223] - 公司业务贷款余额将受到不利影响，预计在2021年第三季度协助剩余的首次提款PPP借款人申请贷款豁免，并在未来几个季度协助大部分二次提款PPP借款人申请豁免[224] - 预计2020年发放的剩余PPP贷款将在未来6个月内全部偿还，2021年“二次提款”下发放的PPP贷款预计在未来14个月内偿还，其他贷款余额在预测期内将略有增加[278] 投资情况 - 第二季度和年初至今投资（包括现金等价物）平均余额分别增加21.5亿美元和21.6亿美元[175] - 第二季度末投资证券账面价值为40.6亿美元，较2020年12月31日增加4.623亿美元，较2020年6月30日增加7.202亿美元[211] - 第二季度末现金等价物账面价值为20.2亿美元，较2020年12月31日增加5.51亿美元，较2020年6月30日增加8.684亿美元[211] - 国债、机构债、抵押支持证券和政府机构发行的CMO证券占投资组合的88%，市政和公司债券占11%，其余1%为其他投资级证券[274] - 公司认为其市政投资的税收风险极小，且无重大外币汇率风险敞口，投资组合的市场风险几乎都与利率有关[274] - 截至2021年6月30日，现金等价物略超20亿美元，预计未来六个月将把约40%的过剩现金及9.5亿美元的投资合同到期和提前还款现金流投资于长期证券[280] 不良资产与信贷损失 - 2021年6月30日，不良资产为7110万美元，较2020年末减少670万美元，较上年同期增加4110万美元；不良贷款较2020年末减少670万美元，较2020年6月30日增加4340万美元，占总贷款的0.97%，较2020年末低7个基点，较2020年6月30日高61个基点[228] - 截至2021年6月30日，因新冠疫情相关财务困难处于宽限期的借款人有12个，未偿还贷款余额为240万美元，占总贷款的0.03%；2020年12月31日，处于宽限期的借款人有74个，未偿还贷款余额为6650万美元[229] - 2021年6月30日，其他不动产（OREO）为90万美元，与2020年12月31日持平，较2020年6月30日减少230万美元[232] - 2021年6月30日，约71%的不良贷款与商业贷款组合有关，约25%为消费抵押贷款，其余4%与消费分期和房屋净值贷款有关[233] - 第二季度末，贷款损失准备金与不良贷款的比率为74%，2020年末为79%，2020年6月30日为241%[233] - 第二季度末，逾期贷款（逾期30天至非应计）占总贷款的1.22%，较2020年末的1.50%低28个基点，较2020年6月30日的0.72%高50个基点[235] - 第二季度末，商业贷款逾期率较2020年12月31日低16个基点，较2020年6月30日高135个基点；消费抵押贷款、消费间接贷款、消费直接贷款和房屋净值贷款组合的逾期率较2020年12月31日和2020年6月30日均有所下降[235] - 公司预计，一旦公共卫生、政府干预和经济状况恢复到更正常的状态，其信贷表现最终将恢复到与其长期历史平均水平一致的水平[238] - 公司继续考虑客户的宽限请求，但此类请求在2021年前六个月显著减少[229] - 2021年第二季度净回收额为60万美元，较2020年第二季度净冲销额90万美元有150万美元的有利变化；2021年前六个月净回收额为20万美元，较2020年前六个月净冲销额250万美元有270万美元的有利变化[240] - 2021年第二季度信贷损失拨备录得430万美元净收益，剔除2020年第二季度与收购相关的320万美元拨备后，比上年同期减少1090万美元；截至2021年6月30日，信贷损失拨备为5180万美元，较一年前减少1270万美元[241] - 截至2021年6月30日，从前期收购中

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度完全稀释GAAP和运营每股收益为0.88美元，GAAP每股收益比2020年第二季度高0.22美元或33.3%，运营基础上高0.12美元或15.8% [9] - 2021年第二季度总营收1.516亿美元，较上年同期的1.449亿美元增加670万美元或4.6%，较第一季度下降90万美元或0.6% [11][12] - 2021年第二季度净利息收入9210万美元，较2020年第二季度增加20万美元或0.2%，较第一季度减少190万美元 [12] - 2021年第二季度税等效净利息收益率为2.79%，第一季度为3.03%，一年前为3.37% [13] - 2021年第二季度盈利资产的税等效收益率为2.89%，第一季度为3.15%，一年前为3.56% [14] - 2021年第二季度员工福利服务收入较上年同期增加340万美元或14.2%，财富管理收入增加190万美元或29.2%，保险服务收入与上年持平 [15] - 2021年第二季度信贷损失拨备净收益430万美元，2020年第二季度为拨备980万美元 [16] - 2021年第二季度总运营费用9350万美元，2020年第二季度为8750万美元（不含340万美元收购相关费用），较第一季度增加30万美元或0.3% [18][19] - 2021年第二季度有效税率为23.1%，高于2020年第二季度的20.3% [20] - 截至2021年第二季度末总资产148亿美元，较第一季度末增加1.811亿美元或1.2%，较上年增加13.6亿美元或10.1% [21] - 2021年第二季度平均生息资产133.7亿美元，较第一季度增加6.806亿美元或5.4%，较一年前增加22.7亿美元或20.4% [21] - 截至2021年第二季度末贷款余额72.4亿美元，较第一季度末减少1.242亿美元或1.7% [22] - 2021年第二季度投资证券组合平均账面价值较第一季度增加2.902亿美元或7.9% [24] - 2021年第二季度平均现金余额20.7亿美元，占平均盈利资产约16%，第一季度为16.7亿美元，2020年第二季度为8.23亿美元 [24] - 2021年6月30日净有形股权与净有形资产比率为9.02%，一年前为10.08%，第一季度末为8.48%；一级杠杆率为9.36% [25] - 2021年6月30日信贷损失拨备总额5180万美元，占未偿还贷款总额的0.71%，第一季度末为5510万美元或0.75%，2020年6月30日为6440万美元或0.86% [27] - 2021年第二季度不良贷款降至7020万美元，占未偿还贷款的0.97%，第一季度末为7550万美元或1.02%，2020年第二季度末为2680万美元或0.36% [28] - 2021年6月30日30 - 89天逾期贷款占未偿还贷款的0.25%，一年前为0.37%，第一季度末为0.27% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业业务剔除PPP和市政贷款后持平，但管道业务在疫情后恢复速度超预期增长 [6] - 抵押贷款业务强劲，拥有有史以来最大的管道业务，但还款额较高，业务增长较慢 [6] - 间接贷款业务第二季度表现出色，未偿还贷款较第一季度增长8% [6] - 存款服务费用从疫情影响中持续反弹，较2020年低迷的第二季度增长18% [6] - 金融服务业务是本季度的明星业务，综合收入较2020年增长14%，税前利润增长25% [7] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将努力应对变化，虽面临净息差压力，但增长、信贷、金融服务业务势头和流动性部署都是有利因素 [9] - 公司将继续专注新贷款发放，监测市场条件以寻找部署过剩流动性的机会 [30] - 公司看好金融服务业务，将继续投资，包括有机投资和寻找高价值收购机会 [39][40] - 公司认为并购是长期战略，旨在创造高于平均水平的股东回报和低于平均水平的风险，不会因短期盈利变化而改变并购理念 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为净息差压力将持续或远低于疫情前水平，但大量现金等价物代表着未来巨大的盈利机会 [30] - 公司拥有强大的非银行业务，支持并多元化了非利息收入来源 [31] - 公司预计信贷市场在疫情后已恢复良好，未来拨备将受贷款组合增长和冲销影响，经济前景的波动性预计将稳定 [50][51] 其他重要信息 - 本月公司宣布收购明尼苏达州的Fringe Benefits Design，该公司提供退休计划管理和咨询服务 [7] - 董事会批准每季度股息增加0.01美元，这是连续第29年增加股息 [8] - 3月公司任命Dimitar Karaivanov为金融服务和企业发展执行副总裁，他于6月开始履职 [8] 问答环节所有提问和回答 问题: 2022年不可重复项目对并购的影响 - 公司认为今年一些不可重复项目需通过有机增长和金融服务业务等弥补，并购是长期战略，不会因短期盈利变化而改变理念 [34][35] 问题: 福利业务的并购机会 - 目前预计多为相对较小的交易，但如有大型交易机会也会考虑，当前福利业务活跃是因资本利得税率担忧，公司将继续投资该业务 [38][39] 问题: 消费者间接贷款业务增长原因及未来展望 - 增长主要因市场因素，业务最大组成部分二手车市场表现良好，该业务波动性较大，未来情况不确定 [42][43][44] 问题: 剔除PPP后剩余贷款组合的净增长机会 - 商业管道业务自2019年6月至2021年6月增长约35%，自2020年6月至2021年增长约3.5%；住宅抵押贷款管道业务在金额和申请数量上均有增长，预计年末间接贷款组合净增约2000万美元，住宅贷款组合净增约4000万美元 [46][47] 问题: 未来拨备的影响因素 - 预计未来拨备将受贷款组合增长和冲销影响，经济前景的波动性预计将稳定 [50][51] 问题: 2Q税率增加是否为补提及未来税率走势 - 2Q税率增加有补提因素，有效税率的合理运行率约为22%，不包括雇主相关股票期权行使及相关福利 [52] 问题: 员工福利交易对损益表的影响及下半年费用和收入展望 - 该交易规模较小，预计业务收入运行率低于1000万美元，整体影响较小，但具有战略意义，未来可能有类似交易 [55] 问题: 2022年费用目标是否会改变 - 公司希望保持低个位数费用增长，但工资面临压力，会积极管理运营费用，预计在无重大收购情况下维持该目标 [57] 问题: 下半年净息差压力及趋势 - 净息差仍面临挑战，贷款管道业务增加和贷款增长将有所帮助，20亿美元现金等价物若投资将带来显著盈利和净息差改善机会，预计第四季度PPP递延费用确认将改善净息差 [58][59][60] 问题: 公司是否会投资流动性和证券及流动性是否开始减少 - 目前因收益率低将持观望态度，尚未看到过剩流动性减少趋势，大部分20亿美元可能仍会留在资产负债表上，但存款流入速度在减慢 [64][65][66] 问题: 剔除PPP后新老贷款收益率压力情况 - 消费者抵押贷款、商业贷款和间接业务的新老贷款收益率差距约为80个基点 [67][69] 问题: 贷款组合中浮动利率或短期期限的占比及应对美联储加息的能力 - 浮动利率贷款工具约10 - 40亿美元，占整体贷款组合比例不高，间接贷款组合周转较快，平均期限约24 - 36个月 [71][72]

收益与利润情况 - 2021年第一季度摊薄调整后净收益每股1.00美元，较2020年第一季度的0.80美元增长25.0%；调整后税前、拨备前净收入为每股1.09美元，较2020年第一季度增长0.04美元，增幅3.8%[145] - 2021年第一季度净利润为5290万美元，较2020年第一季度增加1270万美元，增幅31.7%；每股收益为0.97美元，较2020年第一季度增加0.21美元[155] - 2021年第一季度，GAAP净收入为5285万美元，2020年同期为4013.4万美元[244,255] - 2021年第一季度，非GAAP调整后税前、拨备前净收入为5924.2万美元，2020年同期为5541.2万美元[255] - 2021年第一季度，GAAP摊薄后每股收益为0.97美元，2020年同期为0.76美元[255] - 2021年第一季度，非GAAP调整后税前、拨备前每股净收入为1.09美元，2020年同期为1.05美元[255] - 2021年第一季度，非GAAP调整后净收入为5468.1万美元，2020年同期为4224.6万美元[255] - 2021年第一季度调整后平均资产回报率为1.57%，高于2020年的1.48%[257] - 2021年第一季度调整后平均股权回报率为10.73%，高于2020年的8.93%[257] - 2021年第一季度摊薄后调整后每股净收益为1美元，高于2020年的0.8美元[257] 收入情况 - 2021年第一季度净利息收入为9400万美元，较上年同期增加390万美元，增幅4.3%[156] - 2021年第一季度非利息收入为5850万美元，较2020年第一季度下降0.1万美元，降幅0.2%[158] - 2021年第一季度净利息收入（非应税收入转换为完全税收等效基础）为9490万美元，较去年同期增加380万美元，增幅4.1%；净息差为3.03%，较2020年同期低62个基点[165] - 2021年第一季度非利息收入为5850万美元，较2020年同期减少10万美元，降幅0.2%[184] - 非利息收入减少是由于银行非利息收入减少，部分被员工福利服务收入、财富管理服务收入、保险服务收入以及股权证券未实现损益的增加所抵消[184] - 2021年第一季度银行非利息收入为1560万美元，较上年同期减少250万美元，降幅13.7%[185] - 员工福利服务、财富管理服务和保险服务收入较上年第一季度分别增长120万美元（4.6%）、110万美元（14.9%）和10万美元（1.2%）[186] - 2021年第一季度非利息收入与营业收入之比为38.4%，低于2020年同期的39.6%[187] - 公司预计2021年抵押贷款银行业务收入将低于2020年[188] - 利率上升200个基点，预计净利息收入增加1431.9万美元；上升100个基点，预计增加479.5万美元；下降100个基点，预计减少461万美元[270] 支出情况 - 2021年第一季度非利息支出为9320万美元，较2020年第一季度减少40万美元，降幅0.4%[159] - 2021年第一季度非利息支出为9320万美元，较上年第一季度减少40万美元，降幅0.4%[193] - 2021年第一季度公司效率比率为59.0%，优于2020年同期的60.4%[194] - 2021年第一季度有效所得税税率为18.6%，低于2020年第一季度的18.8%[196] - 2021年第一季度调整后非利息费用为8986.8万美元，略高于2020年的8962.7万美元[257] - 2021年第一季度效率比率为59%，低于2020年的60.4%[257] 资产与负债情况 - 2021年第一季度生息资产平均收益率较上年第一季度下降78个基点，贷款平均收益率下降21个基点，投资平均收益率下降103个基点[152] - 2021年第一季度计息负债平均利率较上年同期下降22个基点，其中计息存款平均利率下降18个基点，借款平均利率下降99个基点[167] - 2021年第一季度投资（包括现金等价物）平均余额较上年同期增加21.7亿美元，平均贷款余额较上年第一季度增加4.821亿美元[168] - 2020年第一季度至2021年第一季度，平均生息存款增加14.6亿美元，各产品类别均有增长[169] - 与上年同期相比，平均借款余额增加1550万美元，主要因客户回购协议增加[169] - 2021年第一季度，总生息资产平均余额为126.92亿美元，平均收益率为3.15%；2020年同期平均余额为100.37亿美元，平均收益率为3.93%[173] - 2021年第一季度，总付息负债平均余额为84.06亿美元，平均付息率为0.18%；2020年同期平均余额为69.27亿美元，平均付息率为0.40%[173] - 2021年第一季度净利息收益为9485.7万美元，净息差为2.97%，生息资产净利息收益率为3.03%；2020年同期分别为9108.6万美元、3.53%、3.65%[173] - 第一季度末投资证券账面价值为38.4亿美元，较2020年12月31日增加2.412亿美元，增幅6.7%[197] - 第一季度末贷款余额为73.7亿美元，较上年同期增加5.022亿美元，增幅7.3%，较2020年末减少4760万美元，降幅0.6%[202] - 商业贷款组合较2020年3月31日增加6.027亿美元，增幅21.6%，较2020年12月31日减少4830万美元，降幅1.4%[205] - 截至2021年3月31日，公司商业贷款组合包含874笔首轮薪资保护计划（PPP）贷款，余额2.194亿美元，1819笔第二轮PPP贷款，余额1.915亿美元，而2020年第四季度末首轮PPP贷款为3417笔，余额4.707亿美元[206] - 消费抵押贷款较去年减少1530万美元（0.6%），较2020年12月31日增加790万美元；房屋净值贷款较去年增加880万美元（2.3%），较2020年12月31日减少440万美元（1.1%）；消费分期贷款较去年减少9400万美元（7.4%），较2020年12月31日减少280万美元（0.2%）[207][209] - 2021年3月31日，公司不良资产为7630万美元，较2020年末减少140万美元，较去年同期增加4300万美元；不良贷款较2020年末减少140万美元，较2021年3月31日增加4370万美元，占第一季度末未偿贷款总额的1.02% [214] - 截至2021年3月31日，公司因新冠疫情相关财务困难处于宽限期的借款人有47个，未偿贷款余额7560万美元，占未偿贷款总额的1.0%，而2020年12月31日分别为74个借款人和6650万美元[215] - 2021年3月31日，其他不动产（OREO）为80万美元，2020年12月31日为90万美元，2020年3月31日为150万美元[218] - 2021年3月31日，约73%的不良贷款与商业贷款组合有关，约23%为消费抵押贷款，其余4%与消费分期和房屋净值贷款有关；第一季度末，信贷损失拨备与不良贷款比率为73%，2020年末为79%，2020年3月31日为175% [219] - 第一季度末，逾期贷款（逾期30天至非应计）占总贷款的1.29%，较2020年末的1.50%低21个基点，较2020年3月31日的1.11%高18个基点；商业贷款逾期率较2020年12月31日低3个基点，较2020年3月31日高74个基点；消费贷款逾期率较2020年12月31日和2020年3月31日均有所下降[221] - 截至2021年3月31日，剩余12.8亿美元非购入信贷恶化贷款余额的购买折扣约为1090万美元，占该投资组合的0.85%[230] - 2021年第一季度平均存款为115.5亿美元，较2020年第一季度增加25亿美元，增幅27.6%，较上一季度增加3.432亿美元，增幅3.1%，存款平均成本为0.11%，低于2020年第一季度的0.25%[231] - 2021年第一季度平均非公共基金存款较上一季度增加2.629亿美元，增幅2.7%，较上年同期增加21.5亿美元，增幅26.9%；平均公共基金存款较上一季度增加8020万美元，增幅6.0%，较2020年第一季度增加3.464亿美元，增幅32.5%，占总存款的比例从11.8%升至12.2%[232] - 截至2021年第一季度末，借款（不包括回购协议下出售的证券）为930万美元，较2020年12月31日减少7800万美元，降幅89.4%，较2020年第一季度末减少8560万美元，降幅90.2%[236] - 截至2021年第一季度末，客户回购协议为2.578亿美元，较2020年12月31日减少2620万美元，较2020年3月31日增加5280万美元[237] - 截至2021年第一季度末，股东权益为19.7亿美元，较2020年12月31日减少1.327亿美元，过去12个月减少520万美元[238] - 2021年第一季度末，一级杠杆率为9.63%，较2020年末下降53个基点，较上年同期下降147个基点；有形股权与资产比率为8.48%，较2020年12月31日下降144个基点，较2020年3月31日下降230个基点[240] - 截至2021年3月31日，有形普通股权益与有形资产比率为8.48%，低于2020年的9.92%和10.78%[260] - 公司预计未来12个月平均存款余额将增加约0.5%，平均盈利资产余额将增加约1.3%[263][264] - 截至2021年3月31日，现金等价物近20亿美元，预计约50%的超额现金及投资现金流将投资于长期证券[267] PPP贷款相关情况 - 公司预计在2021年第二季度通过利息收入确认剩余首笔净递延PPP费用340万美元，在第三和第四季度确认第二笔净递延PPP费用830万美元[178] - 公司预计在2021年第二季度协助剩余首轮PPP借款人申请贷款豁免，从第三季度开始协助大部分第二轮PPP借款人申请豁免[210] 信贷损失与拨备情况 - 2021年第一季度信贷损失拨备净收益为570万美元，较2020年第一季度低1130万美元；净冲销为40万美元，而2020年第一季度为160万美元[153] - 2021年第一季度净撇账为40万美元，较2020年第一季度减少120万美元，净撇账率为0.02%，较2020年第一季度降低7个基点[227] - 2021年第一季度信贷损失拨备录得570万美元净收益，较上年同期减少1130万美元，截至2021年3月31日，信贷损失拨备为5510万美元，较一年前减少60万美元[228] 股息与流动性情况 - 2021年第一季度股息支付率为42.6%，低于2020年第一季度的53.2%，宣布的第一季度股息较一年前增加2.4%，流通普通股数量较过去12个月增加3.5%[241] - 2021年3月31日，银行有21.5亿美元现金及现金等价物，其中20亿美元为存于美联储、联邦住房贷款银行和其他代理行的有息存款[244] - 公司基于季度末贷款抵押水平有16.6亿美元未使用的联邦住房贷款银行借款额度，在美联储贴现窗口有2.479亿美元资金可用额度[244] - 公司有16.8亿美元无抵押证券可用于质押获取额外资金，季度末与其他代理行有2500万美元无担保信贷额度[244] - 截至2021年3月31日，短期流动性30天比率为22.5%，90天比率为22.0%，高于公司内部政策要求的7.5%[246] - 公司制定了流动性应急计划，以应对短期和长期资金危机[249] 诉讼相关情况 - 截至2021年3月31日，公司管理层认为未决或潜在诉讼产生的最终负债对合并财务状况无重大影响[276] - 公司至少每季度评估与法律诉讼相关的负债和或有事项[276] - 对于可能发生且金额可合理估计的损失，公司在合并财务报表中记录费用和相应负债[276] - 超出已记录负债的未决或潜在诉讼风险敞口目前无法估计[276] - 除已记录负债外，无法估计或不太可能发生的事项的合理可能损失总额在0至100万美元之间[276] - 2020年公司有一笔300万美元的诉讼相关应计费用[276] - 公司虽认为未决诉讼结果对合并财务状况无重大影响，但不排除对未来特定报告期经营成果有重大影响[276] 其他情况 - 排除PPP贷款影响，公司预计2021年第二季度净息差仍低于上年同期[178] - 公司继续考虑客户因新冠疫情相关挑战提出的宽限还款请求，但此类请求在2021年第一季度显著减少[215] - 鉴于新冠病毒演变、疫苗接种计划效果、商业活动全面恢复速度以及政府援助计划逐步退出后经济复苏轨迹等不确定因素

财务数据和关键指标变化 - GAAP每股收益0.97美元，较2020年第一季度GAAP每股收益高0.21美元或27.6%，运营基础上高0.20美元或26% [9] - 2021年第一季度总营收1.525亿美元，较上年第一季度增加380万美元或2.6%，较2020年第四季度增加190万美元或1.2% [10][11] - 2021年第一季度税等效净息差3.03%，2020年第一季度为3.65%，2020年第四季度为3.05% [12] - 2021年第一季度生息资产税等效收益率3.15%，2020年第一季度为3.93%，下降78个基点 [13] - 2021年第一季度非利息收入较2020年第一季度下降10万美元或0.2% [14] - 2021年第一季度信贷损失拨备净收益570万美元，2020年第一季度为计提560万美元 [15] - 2021年第一季度净冲销额40万美元或年化2个基点，2020年第一季度为160万美元或年化9个基点 [16] - 2021年第一季度总运营费用9330万美元，2020年第一季度为9370万美元，下降40万美元或0.4% [17] - 截至2021年第一季度末总资产146.2亿美元，较2020年第四季度末增加6.891亿美元或4.9%，较上年增加28.1亿美元或23.8% [19] - 2021年第一季度平均生息资产126.9亿美元，较2020年第四季度增加3.776亿美元或3.1%，较上年增加26.5亿美元或26.4% [20] - 截至2021年3月31日贷款余额73.7亿美元，较2020年第四季度末减少4760万美元或0.6%，较上年增加5.022亿美元或7.3% [22] - 2021年第一季度投资证券平均账面价值较上一季度减少1.183亿美元或3.1% [24] - 平均现金等价物增加5.875亿美元或54.4%，季度末现金等价物余额20亿美元 [25] - 2021年3月31日净有形股权与净有形资产比率8.48%，上年为10.78%，2020年末为9.92% [26] - 2021年3月31日一级杠杆率9.63% [27] - 2021年3月31日信贷损失拨备总额5510万美元，占贷款总额0.75% [28] - 2021年第一季度不良贷款降至7550万美元，占贷款总额1.02% [29] - 2021年3月31日30 - 89天逾期贷款1970万美元，占贷款总额0.27% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 福利业务EBITDA较去年增长12% [7] - 财富管理业务增长35% [7] - 保险业务增长28% [7] - 员工福利服务收入较2020年第一季度增加120万美元或4.6% [14] - 财富管理收入较2020年第一季度增加110万美元或14.9% [14] - 保险服务收入较2020年第一季度略有增加 [14] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司并购理念是与高质量特许经营公司合作，倾向规模10亿美元左右、市场相邻、能为股东创造可持续价值的交易，不太可能进行股权交换或大规模交易 [40][41] - 公司在员工福利、保险业务有并购机会，财富管理业务因定价、客户关系等因素较少进行整体业务收购，但购买过一些业务账本 [45][47][48] - 公司通过与供应商谈判、分行整合等举措控制费用，预计费用同比增长率维持在低个位数 [52][53] - 公司进行分行整合，过去一年整合约20家分行，未来还会有少量整合，同时依靠自然减员减少员工数量，整体是从传统渠道向数字渠道转型 [54][55][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度总体表现良好，经常性基础上略好于预期，非银行业务收入和利润率加速增长，消费者贷款业务强劲，预计第二、三季度表现稳健，但净息差可能继续收缩，需重建商业贷款业务管道 [6][7][8] - 预计净息差压力将持续，远低于疫情前水平，但多元化的非利息收入流强劲，有望缓解净息差压力，管理层正实施盈利改善举措 [32] - 认为30 - 89天逾期贷款减少和低净冲销额得益于政府在疫情期间提供的财政援助，公司将密切关注受疫情影响借款人的活动并制定损失缓解策略 [30] 其他重要信息 - 公司预计2021年第二季度确认大部分剩余的首笔PPP贷款净递延费用340万美元，2021年第三、四季度确认大部分第二笔PPP贷款净递延费用830万美元 [22] - 2021年第一季度公司赎回7500万美元浮动利率次级债务和230万美元相关资本证券 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请再次梳理影响第一季度和将影响第二季度净利息收入的因素，并说明净利息收入的走向 - 第一季度PPP贷款大量偿还，净递延费用摊销和加速确认贡献近600万美元净利息收入，预计剩余首笔PPP净递延费用340万美元中的大部分将在第二季度确认，会使净利息收入减少约300万美元 [34] - 存款资金成本持续下降，可能对净利息收入减少有一定抵消作用，第一季度新贷款发放情况良好，消费者贷款组合和业务管道较好，将对下季度净利息收入产生积极影响，公司还会评估将资金投入证券投资组合的机会 [35][36] 问题: 第一季度证券购买的时间及对第二季度净利息收入的影响 - 整个季度都有证券购买，部分会对第二季度业绩有帮助，建模时假设在季度中期重新部署和投资证券是合理的 [38] 问题: 对并购环境的看法及2021年并购思路是否变化 - 公司并购理念未变，倾向与高质量特许经营公司合作，进行规模10亿美元左右、市场相邻、能为股东创造可持续价值的交易，不太可能进行股权交换或大规模交易，目前目标范围内的银行估值较低，公司有较多机会，预计今年有机会进行建设性交易 [40][41][42] 问题: 现在是否能在尽职调查中对疫情对资产负债表的影响有足够信心 - 公司认为对风险状况和信贷组合有较好的可见性，关注的并购机会对象是长期跟踪的机构，对其业务情况有较好了解，疫情不会影响公司对并购机会的思考 [43] 问题: 员工福利服务业务的有机收入预测，以及并购机会是否会影响存款业务或反之 - 员工福利业务同比增长良好，费用持平或略有下降，预计该业务将继续表现良好，该领域有很多并购机会，但与私募股权竞争存在估值差异，公司在该业务有相关机会正在推进 [45] - 并购员工福利业务或其他非银行领域业务不会影响存款业务机会，公司历史上会进行跨领域交易，不同业务线有不同团队负责相关工作，目前保险业务也有并购机会，预计下个月完成一笔小交易，财富管理业务较少进行整体业务收购 [46][47][48] 问题: 对未来费用运行率的看法及提到的费用举措细节 - 公司去年因净息差面临压力成立管理团队审查费用和收入机会，第四季度开始实施相关举措，包括与供应商谈判、分行整合、挖掘商业领域收入机会等，预计未来费用同比增长率维持在低个位数 [52][53] - 过去一年整合约20家分行，未来还会有少量整合，依靠自然减员减少员工数量，根据分行流量预测，整合计划将使分行员工数量减少三位数，公司是在根据市场趋势和客户渠道使用习惯，从传统渠道向数字渠道转型 [54][55][57] 问题: 22亿美元现金中，多少是必需的，多少是因PPP和存款余额波动需保留的，未来几个季度预计有多少用于证券和贷款投资 - 公司预计未来几个季度将20亿美元现金中的约一半进行投资，保留部分用于潜在资金流出和未来机会，认为市场存在通胀，若美联储下半年讨论缩减购债规模，长期利率可能上升，公司会每日关注市场寻找投资机会 [60][61] - 投资部分现金不仅是为了再投资，还能平衡利率风险，公司资产敏感性高，投资部分现金可减少利率上升时的上行风险，平衡利率下降时的低利润率 [62][63][64] 问题: 剔除PPP后，本季度核心净利息收入约8600万美元，在当前经济和利率环境下，该数字是否为底线 - 该数字接近底线，部署部分过剩流动性将有帮助，第四季度末有大量投资证券到期，第一季度重新部署部分资金，有一定积极影响，预计今年会确认PPP递延费用，若继续部署证券投资和实现贷款增长，有望恢复部分净利息收入 [65][66][67] 问题: 贷款管道情况，消费者管道乐观的组成部分，以及商业管道需做的工作和对当地经济及复苏路径的指示 - 住宅贷款管道占比30%，季度环比增长30%，预计第二、三季度保持强劲，年初推出数字抵押贷款平台带来积极影响，目前抵押贷款管道约1.7亿美元 [68][69] - 零售业务中的间接汽车贷款组合今年增长良好，同比增长近3%，是因为公司调整策略，更注重贷款量 [70] - 商业贷款管道约为去年同期的一半，原因是公司内部处理PPP业务抽调人员，以及疫情对整体业务活动的影响，公司正在重建商业贷款组合，各地区已有一些业务活动，谨慎乐观认为商业贷款管道将朝正确方向发展 [71][72][73]

公司业务布局与运营网点 - 截至2020年12月31日，银行在纽约上州42个县、宾夕法尼亚州东北部6个县、佛蒙特州12个县和马萨诸塞州西部1个县运营232家全服务分行[12] - 公司有280处房产，其中171处为自有，109处为租赁；银行部门有232家全服务分行和16个后台银行运营设施；员工福利服务部门有12个客服设施，均为租赁；其他部门有20个客服设施，均为租赁[170] 公司收购情况 - 2020年6月12日，公司以9860万美元（含2160万美元现金和发行136万股普通股）完成与Steuben Trust Corporation的合并，新增11个全服务办事处，收购6.078亿美元资产（含3.397亿美元贷款和1.805亿美元投资证券）及5.163亿美元存款，确认2020万美元商誉[14] - 2019年9月18日，公司子公司CISI以50万美元现金收购锡拉丘兹一家金融服务业务的客户名单，并记录50万美元客户名单无形资产[16] - 2019年7月12日，公司以9340万美元现金完成与Kinderhook Bank Corp.的合并，新增11个分行，收购6.428亿美元资产（含4.799亿美元贷款和3980万美元投资证券）、5.682亿美元存款和4000万美元商誉[17] - 2019年1月2日，公司子公司CISI以120万美元现金从Wealth Resources Network, Inc.收购客户名单，并记录120万美元客户名单无形资产[18] - 2018年4月2日，公司子公司BPAS以30万美元现金收购HR Consultants (SA), LLC的资产，并记录30万美元无形资产[19] - 2017年12月4日，公司子公司OneGroup以370万美元（含135万美元现金和发行4万股普通股）完成对Gordon B. Roberts Agency, Inc.的收购，收购60万美元资产、60万美元其他负债，确认210万美元商誉和160万美元其他无形资产[22] - 2017年5月12日，公司以3.452亿美元（含8290万美元现金和发行468万股普通股）完成对Merchants Bancshares, Inc.的收购，新增31个佛蒙特州分行和1个马萨诸塞州分行，收购20亿美元资产（含14.9亿美元贷款和3.706亿美元投资证券）、14.5亿美元存款和1.89亿美元商誉[24] - 2017年2月3日，公司以1.486亿美元（含7010万美元现金和发行132万股普通股）完成对Northeast Retirement Services, Inc.及其子公司的收购，收购3610万美元净有形资产、6020万美元客户名单无形资产（分10年摊销），产生2300万美元递延税负债和7530万美元商誉[27] 公司业务部门划分 - 公司确定了三个可报告的经营业务部门：银行业务、员工福利服务和其他业务，其他业务包括较小的财富管理和保险业务[35] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司共有3047名员工，其中全职2807人，兼职和临时240人[42] - 银行业务部门有2431名员工，员工福利服务部门有367名员工，其他部门有249名员工[42] - 公司提供有竞争力的薪资、福利、激励薪酬和健康计划[43] - 公司开展人才发展计划，包括加强员工参与度等方面的项目[44] - 2020年公司成立全公司范围的多元化委员会推动多元化倡议[45] - 2020年公司实施多项计划应对新冠疫情，无员工裁员或休假[46] - 公司与员工关系良好，无重大劳动纠纷，员工无工会代表[47] 公司监管法规相关 - 银行业受高度监管，公司及银行需遵守众多法律法规[49] - 公司作为银行控股公司受美联储监管，银行受货币监理署等监管[50] - 公司收购总资产达100亿美元及以上的公司需提前通知美联储，收购银行控股公司、银行或储蓄协会超5%有表决权股份或实质全部资产需事先获得美联储批准[53] - 2020年3月26日起，美联储将现金储备要求降至0%[56] - 银行需按未偿还预付款金额的4.5%购买联邦住房贷款银行基于活动的股票，按上一年末抵押相关资产的0.15%或至少1000美元购买联邦住房贷款银行资本股票[60] - 《多德 - 弗兰克法案》将存款保险最高额度永久提高至每个存款类别、每个存款人、每个机构25万美元[61] - 2018年起银行连续4个季度调整后平均合并总资产超100亿美元，存款保险评估按大型机构分类[61] - 大型和高度复杂的受保存款机构初始基础评估率为3 - 30个基点，总基础评估率为1.5 - 40个基点，银行2020年FDIC保险评估率为3个基点[63] - 2019年银行用150万美元小银行评估信贷抵消FDIC保险评估，2020年扣除小银行评估信贷后的FDIC保险费用为270万美元，2019年为140万美元，2018年为320万美元[64] - 自2018年7月1日起，公司受《多德 - 弗兰克法案》规定的借记卡交易交换费上限约束，此前因全球总资产少于100亿美元而豁免[68] - 《经济增长法案》将公司和银行需进行公司运行压力测试的资产规模门槛从100亿美元提高到2500亿美元，2018年对总资产少于100亿美元的银行生效[74] - 未来法规至少会增加公司和银行的运营及合规成本[75] - 2016年1月1日起，最低资本比率要求为：CET1与总风险加权资产比率4.5%、一级资本与总风险加权资产比率6.0%、总资本与总风险加权资产比率8.0%、一级资本与总调整季度平均资产杠杆比率4.0%[80] - 2019年初资本保护缓冲完全实施后，银行机构需额外保持2.5%的CET1与总风险加权资产比率，即CET1与总风险加权资产至少7%、一级资本与总风险加权资产至少8.5%、总资本与总风险加权资产至少10.5%[80] - 若某类CET1扣除项超过CET1的10%或所有扣除项合计超过15%，需从CET1中扣除[81] - 资产少于150亿美元且在2010年5月19日前发行混合证券的银行控股公司，可将其计入一级资本[83] - CET1扣除和调整从2015年1月1日开始分4年实施，初始比例40%，此后每年增加20%[84] - 资本保护缓冲从2016年1月1日开始实施，初始比例0.625%，每年增加相同比例，到2019年1月1日达到2.5%[84] - 资本规则修订了银行即时纠正行动规定，资本充足银行的CET1比率要求为6.5%，一级资本比率要求为8.0%[85] - 风险加权资产标准化方法将风险权重类别从4类扩展到更多类别，范围从0%到1250%，逾期90天以上或非应计资产风险权重调至150%，高波动性商业房地产贷款风险权重为150%[86] - 合格抵押贷款规则规定借款人债务收入比上限为43%，部分符合特定机构承销指南的贷款在7年内可不受此限制[91] - 银行最新社区再投资法案评级为“满意”[97] - 公司总合并资产超过100亿美元，自2017年起需接受消费者金融保护局（CFPB）的监督、检查和执法等额外监管[121][122] - 巴塞尔协议III资本规则自2019年全面生效，要求公司的普通股一级资本比率达到7%，一级资本比率达到8.5%，总资本比率达到10.5%，不满足要求会限制支付股息、回购股票和支付酌情奖金[124] 公司面临的风险与挑战 - 2017年英国金融行为监管局首席执行官宣布2021年后不再劝说或强制银行提交伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）报价，后宣布该利率将持续发布至2023年6月，美联储敦促银行尽快过渡，2021年12月31日后新合同不应包含LIBOR [102] - 2020年1月1日，公司采用ASU No. 2016 - 13《金融工具 - 信用损失（主题326）》（CECL），在此新标准下，公司所需的信用损失准备金可能因多种因素在各期间有更显著波动[107] - 利率变化会影响公司盈利能力、资产和负债，若贷款和投资收益率下降快于存款和借款利率，或存款和借款利率上升快于贷款和投资收益率，都会对公司净利息收入和收益产生不利影响[101] - 公司业务依赖客户信用状况，若信用损失准备金假设不正确或经济、市场条件意外变化，可能导致准备金不足，需增加准备金从而大幅减少净收入[107] - 抵押贷款银行业务收入受抵押贷款利率、房地产和再融资活动以及公司销售或保留抵押贷款产品决策的影响，低利率环境下需求增加但可能影响抵押贷款服务权公允价值，高利率环境下需求减少[108] - 公司及其子公司面临众多法律诉讼、监管调查等，结果可能导致收购受限、重大处罚、声誉损害等，且计提金额可能不代表最终损失[110][111] - 公司依赖银行子公司的股息支付现金收入，但银行子公司支付股息受银行法规限制，同时公司支付普通股股息还受其对非合并子公司信托持有的次级初级债券利息支付情况影响[118][119] - 公司未来成功部分取决于利用技术满足客户需求和提升运营效率的能力，但竞争对手在技术改进方面资源更丰富[126] - 公司面临多种运营风险，如声誉风险、法律合规风险、欺诈或盗窃风险等，可能对业务和经营结果产生不利影响[129][130] - 公司依赖第三方供应商，可能面临额外的网络安全风险，供应商服务中断可能影响公司业务并导致费用增加[138] - 公司主要市场位于纽约、宾夕法尼亚、佛蒙特和马萨诸塞州，当地经济状况对公司业务有重大影响[142] - 金融服务行业竞争激烈，公司可能面临定价压力，竞争对手可能获得更多资源[144][145] - 公司可能因其他金融机构的稳健性受到不利影响，交易中的信用风险可能导致重大损失[146] - 保险市场状况可能影响公司收益，保险收入受多种因素影响，包括保费波动和新法规[147] - 公司可能需要对商誉、其他无形资产和投资组合计提减值准备，多种因素可能导致其价值下降[153][154] - 截至2020年12月31日，19%的贷款组合是收购而来且非公司最初承保，可能存在比预期更大的信用损失风险[160] - 公司面临与COVID - 19相关的重大风险，包括信用损失大幅增加和盈利能力下降[162] - 公司实施了延期还款计划，为受疫情影响且符合条件的客户提供贷款本金和/或利息支付延期，但难以评估延期到期后客户能否按原贷款条款履约，若延期无效将对公司业务和经营业绩产生不利影响[164] - 公司参与了小企业管理局薪资保护计划（PPP）的两轮融资，该计划较新，处理贷款申请和豁免申请存在合规风险，且存在SBA不提供部分或全部PPP贷款担保的风险[165] - 疫情增加了联邦和州税提高的可能性，可能降低公司净收入[167] 公司不动产与租赁情况 - 截至2020年12月31日，公司自有不动产及相关银行设施净账面价值为8930万美元，无重大产权负担；2020年支付租赁设施租金900万美元；2019年1月1日采用新租赁会计准则，确认租赁负债和使用权资产均为3420万美元，截至2020年12月31日分别为3590万美元和3490万美元[171] 公司股权与股票情况 - 截至2021年1月31日，公司有53675085股流通普通股，约3911名登记在册股东[179] - 公司普通股自1997年12月31日起在纽约证券交易所交易，代码“CBU”，此前自1986年9月16日起在纳斯达克全国市场柜台交易，代码“CBSI”[179] - 2020年第一季度至第四季度，公司普通股最高收盘价分别为71.52美元、66.48美元、62.42美元、67.11美元，最低收盘价分别为48.40美元、51.93美元、52.29美元、54.35美元，现金股息分别为0.41美元、0.41美元、0.42美元、0.42美元；2021年第一季度宣布每股现金股息0.42美元[181] - 截至2020年12月31日，公司现有股权补偿计划中，2004年长期激励计划待发行证券数量为346,378股，加权平均价格为32.00美元；2014年长期激励计划待发行证券数量为1,372,289股，加权平均价格为43.05美元；总计待发行证券数量为1,718,667股，加权平均价格为40.82美元，未来可发行证券数量为826,246股[191] - 2019年12月董事会批准新股票回购计划，授权在2020年1月1日起12个月内回购最多2,600,000股公司普通股，2020年未进行回购[192] - 2020年12月董事会批准新股票回购计划，授权在2021年1月1日起12个月内回购最多2,680,000股公司普通股[192] - 2020年第四季度，10月1 - 31日购买股票数量为1,146股，每股平均价格为58.76美元；11月和12月购买数量为0股；总计购买1,146股[193] - 2020年第四季度购买的1,146股股票是公司因递延薪酬计划管理而收购，并非公开宣布的回购计划一部分[194] 公司财务数据关键指标 - 2020年贷款利息收入为314,779千美元，投资利息收入为74,499千美元，利息支出为20,875千美元[197] - 2020年净收入为164,676千美元，摊薄后每股收益为3.08美元[197] - 2020年现金等价物为1,466,043千美元，投资证券为3,595,347千美元[197] - 2020年贷款为7,415,952千美元，贷款信用损失拨备为60,869千美元[197] - 2020年总资产为13,931,094千美元，存款为11,224,974千美元，借款为371,289千美元[197] - 2020年股东权益为2,104,107千美元，每股现金股息为1.66美元[197] - 2020年一级杠杆率为10.16%，总风险资本与风险调整资产比率为19.87%[197] - 2020年有形股权与有形资产比率为9.92%，股息支付率为53.7%[197] - 2020年平均资产回报率为1.28%，平均股权回报率为8.13%[197]

业绩总结 - 截至2020年12月31日，公司所有监管资本比率均显著超过所有良好资本化标准[6] - 2020年第四季度每股摊薄收益（GAAP）为0.86美元，全年为3.08美元[34] - 2020年第四季度净收入（GAAP）为46,485千美元，全年为164,676千美元[34] - 2020年第四季度非GAAP运营净收入为46,335千美元，全年为173,090千美元[34] - 2020年第四季度调整后的净收入（非GAAP）为48,068千美元，全年为180,127千美元[34] - 2020年总资产（GAAP）为13,931,094千美元，较2019年增长18%[36] - 2020年总普通股权益（GAAP）为2,104,107千美元，较2019年增长13%[36] - 2020年每股摊薄收益（GAAP）为3.23美元，较2019年增长6%[38] 用户数据 - 截至2020年12月31日，公司流动性来源总计为52.56亿美元，其中现金及现金等价物为15.66亿美元[9] - 截至2020年12月31日，公司的信用损失准备金为5130万美元，较2019年12月31日的4990万美元增加了1.4百万美元[13] - 截至2020年12月31日，公司的PPP贷款余额为4.71亿美元，较2020年第三季度减少3650万美元[17] - 2020年12月31日，商业贷款的延期还款总额为6570万美元，占商业贷款组合的1.9%[16] 资产和贷款组合 - 2020年12月31日，公司持有的美国政府及机构投资总额为25.01亿美元[9] - 2020年12月31日，公司净未质押证券总额为17.79亿美元[9] - 零售行业的总贷款余额为3.28亿美元，占总贷款余额的4.8%[19] - 住宿行业的总贷款余额为2.61亿美元，占总贷款余额的3.8%[19] - 制造业的总贷款余额为1.52亿美元，占总贷款余额的2.2%[19] - 建筑行业的总贷款余额为9.5亿美元，占总贷款余额的1.4%[19] - 医疗和社会援助行业的总贷款余额为1.68亿美元，占总贷款余额的2.4%[19] - 零售组合中包含964笔贷款，总暴露为4.326亿美元[21] - 住宿组合中包含193笔贷款，总暴露为2.669亿美元[23] - 制造组合中包含645笔贷款，总暴露为2.378亿美元[25] - 建筑组合中包含1,260笔贷款，总暴露为2.077亿美元[28] - 医疗组合中包含849笔贷款，总暴露为2.061亿美元[31] 负面信息 - 2020年第四季度调整后的税前、预拨备净收入每股下降0.03美元，降幅为2.8%[11] - 2020年第四季度，公司的非表现资产变化对信用损失准备金的影响显著[12] - 本次财报电话会议未提供具体的财务数据和关键指标[39] - 会议内容缺乏详细的财务分析和市场趋势信息[39] - 会议未提及任何具体的收入、利润或成本数据[39] - 会议记录中没有提供任何同比或环比的增长百分比[39] - 会议未包含任何关于未来展望或战略计划的讨论[39] - 会议内容未涉及股东回报或分红政策[39] - 会议缺乏对行业竞争态势的分析[39]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度完全稀释后GAAP每股收益为0.86美元，剔除相关费用后完全稀释运营每股收益为0.85美元，与第三季度持平，较2019年第四季度的0.83美元高0.02美元 [9] - 2020年第四季度总收入1.506亿美元，较2019年第四季度增加0.8百万美元或0.5%，较第三季度下降2百万美元或1.3% [10][11] - 2020年第四季度净利息收入9340万美元，较2019年第四季度增加0.7百万美元或0.7%，较第三季度增加0.5百万美元或0.5%；净利息收益率为3.05%，较2019年第四季度的3.71%下降66个基点，较第三季度下降7个基点 [11][12] - 2020年第四季度非利息收入较2019年第四季度增加0.1百万美元或0.1% [13] - 2020年第四季度信贷损失拨备净收益310万美元，2019年第四季度为290万美元 [16] - 2020年第四季度贷款净冲销为130万美元，年化7个基点；全年净冲销为500万美元，占平均未偿还贷款的7个基点；2019年第四季度为240万美元，年化14个基点，全年为780万美元，占12个基点 [20] - 2020年第四季度总运营费用9460万美元（不含0.4百万美元收购相关费用），较2019年第四季度（不含0.8百万美元收购相关费用）增加0.2百万美元或0.2%，较第三季度（不含3百万美元诉讼应计费用和0.8百万美元收购相关费用）的9320万美元增加 [21][23] - 截至2020年第四季度末，总资产139.3亿美元，较第三季度末增加8580万美元或0.6%，较上年增加25.2亿美元或22.1%；平均生息资产123.1亿美元，较第三季度增加3.568亿美元或3%，较上年增加22.8亿美元或22.7% [24] - 截至2020年12月31日，贷款余额74.2亿美元，较上年增加5.254亿美元或7.6%，较第三季度末下降4270万美元或0.6% [25] - 2020年第四季度平均投资证券账面余额较第三季度增加6.369亿美元或20.2%，平均现金等价物较第三季度减少2.217亿美元或17% [26] - 2020年第四季度平均总存款较第三季度增加2.759亿美元或2.5%，较2019年第四季度增加21亿美元或23.2% [27] - 截至2020年12月31日，有形净资产与有形资产比率为9.92%，低于2019年末的10.1%，与第三季度末持平；一级杠杆率为10.16%，超过监管标准5%的两倍 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 员工福利服务收入从2019年第四季度的2500万美元增至2020年第四季度的2670万美元，增加170万美元或7% [13] - 财富管理保险服务收入较2019年第四季度增加100万美元或7.3% [14] - 存款服务和其他银行手续费较2019年第四季度减少200万美元或11.2% [14] - 2020年第四季度抵押贷款银行业务活动亏损90万美元，2019年第四季度为盈利20万美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年公司将专注于应对净息差压力、提高有机业绩、推动非银行业务增长、投资数字业务和优化传统业务 [7] - 公司将继续评估高价值战略机会，包括并购存款机构、拓展福利和保险业务等 [55] - 行业整体净息差低于3%，多数银行难以实现资本成本收益，技术投资成本高，为公司带来并购机会 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是充满挑战的一年，但运营收益仅较2019年下降0.05美元或1.5%，好于预期 [4] - 多元化收入模式在2020年发挥重要作用，非银行业务表现出色，福利业务税前运营收益增长11%，财富业务增长13%，保险业务增长16% [5] - 预计2021年净息差压力将持续，存款水平将维持高位，公司将部署现金等价物至更高收益资产 [35] - 公司多元化非利息收入流强劲，有望缓解净息差压力，管理层正实施盈利改善举措 [36] 其他重要信息 - 2020年公司开发并实施多个数字产品和平台，整合13家分行，第二季度完成对Steuben Trust的收购 [6] - 2020年第四季度公司赎回1000万美元次级票据，实现债务清偿收益40万美元 [16] - 截至2020年12月31日，74名借款人（代表6650万美元，占总贷款不足1%）仍处于新冠相关宽限期，低于9月30日的216名借款人（代表1.927亿美元，占2.6%）和6月30日的3699名借款人（代表7.041亿美元，占9.4%）；但第四季度不良贷款增至7690万美元，占贷款余额的1.04%，较第三季度增加4460万美元，较2019年第四季度增加5260万美元 [30] - 截至2020年12月31日，30 - 89天逾期贷款为3480万美元，占未偿还贷款的0.47%，与疫情前水平基本一致 [32] - 截至2020年12月31日，信贷损失拨备降至6090万美元，占总贷款的0.82%，较9月30日减少410万美元 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年贷款增长的想法及是否有其他调整措施 - 公司将推出数字房贷申请和预资格功能，重定向人员至更活跃市场；预计间接贷款市场将回升，会平衡增长和收益率；商业贷款市场疲软，预计仍将保持这种状态；住宅抵押贷款业务预计增长，商业贷款增长困难 [38][39][40] 问题2: 是否打算将所有住宅生产在可预见的未来都放在资产负债表上 - 大部分会放在资产负债表上，会保持一定业务量 [41] 问题3: 证券购买情况及对资产负债表余额的影响 - 第四季度购买约10亿美元证券（抵押支持证券和国债），同时有国债到期；平均证券余额较上季度增加约6.36亿美元，购买活动接近10亿美元 [43] 问题4: 2021年是否会继续部署现金等价物 - 会继续部署部分现金等价物到证券，希望未来几个月至少投入10亿美元，但需合适回报机会 [45] 问题5: 2021年潜在的成本削减措施及来源 - 公司重新审视运营结构和业务，计划进行分行整合、重新谈判供应商合同等，以提高效率、降低成本和增加收入 [47][48] 问题6: 除单户数字应用外的收入增强措施及是否能实现正运营杠杆 - 数字房贷平台主要是为了提高市场份额，而非短期收费或收入机会；公司预计各项努力会有显著影响，但不提供前瞻性指导 [51][52][53] 问题7: 2021年高价值战略机会的具体内容 - 公司将继续在各业务领域寻找高价值战略机会，包括并购存款机构、拓展福利和保险业务等；市场环境改善，行业净息差低和技术投资成本高带来更多机会 [55][57][58] 问题8: 2021年贷款增长的整体展望 - 历史贷款增长为低个位数；住宅抵押贷款业务有增长机会，可能略高于低个位数；间接贷款市场预计春季表现良好，增长在低到中个位数；商业贷款业务管道较小，早期希望保持稳定 [60][61] 问题9: 2021年能否保持核心净利息收入季度数字 - 2021年资产收益率将面临挑战，贷款组合收益率下降，但公司有16亿美元现金等价物可用于投资证券，以弥补收益下降；若收益率曲线变陡，可能稳定净息差预期 [63] 问题10: 现金余额舒适水平及对刺激资金永久性的看法 - 公司认为即使部分刺激资金流出，仍可在证券投资组合中再投资最多10亿美元；目前现金等价物余额16亿美元较高，计划未来几个季度投资约10亿美元 [66] 问题11: 证券投资组合的投资收益率机会 - 可能投资于国债、市政债券或抵押支持证券；目前10年期国债收益率不理想，希望刺激措施等能提高收益率曲线 [69] 问题12: PPP贷款的宽恕进度和第三轮PPP贷款的预期 - PPP 1贷款宽恕进度将加快，因SBA推出小额贷款短期宽恕表格；PPP 2业务活跃但不如PPP 1初期，预计可达到4亿美元或更多 [72][73]

财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度摊薄调整后净收益每股0.88美元，较二季度增长0.08美元，增幅10.0%，与2019年第三季度持平；调整后税前、拨备前净收入每股1.10美元，较二季度增长0.02美元，增幅1.9%，与2019年第三季度持平[212] - 2020年第三季度净收入较2019年第三季度增加360万美元，增幅9.2%；年初至今净收入较2019年同期减少800万美元，降幅6.3%；2020年第三季度每股收益0.79美元，比2019年第三季度多0.04美元；2020年年初至今每股收益2.22美元，比2019年同期低0.19美元[222] - 2020年第三季度和年初至今调整后营业净收入分别为4580万美元和1.267亿美元，较2019年第三季度增加180万美元，增幅4.1%，较2019年9月同期减少170万美元，降幅1.3%；2020年第三季度调整后营业每股收益0.85美元，较2019年第三季度增加0.01美元；2020年前九个月调整后营业每股收益2.38美元，较上年同期减少0.07美元[224] - 2020年第三季度调整后税前、拨备前净收入5940万美元，较2019年第三季度增加190万美元，增幅3.3%；2020年前九个月调整后税前、拨备前净收入1.722亿美元，较2019年前九个月增加610万美元，增幅3.7%；2020年第三季度调整后税前、拨备前净收入每股1.10美元，与2019年第三季度持平；2020年年初至今调整后税前、拨备前净收入每股3.23美元，比上年同期高0.06美元[225] - 2020年第三季度信贷损失拨备190万美元，年初至今为1730万美元，分别比上年同期高10万美元和1170万美元；2020年前九个月净冲销额为370万美元，低于2019年同期的540万美元；2020年第三季度不良贷款与总贷款比率为0.43%，较2019年第三季度增加1个基点，逾期贷款与总贷款比率为0.79%，较上年同期下降6个基点[227] - 截至2020年9月30日，股东权益为21亿美元，较2020年第二季度增加1730万美元（0.8%），较2019年9月30日增加2.582亿美元（14.0%）[231] - 2020年9月30日，一级杠杆率为10.21%，超过监管良好资本标准5.0%的两倍多，低于2019年第三季度末的10.76%和2020年第二季度末的10.79%[231] - 2020年9月30日，净有形股权与净有形资产比率为9.92%，高于一年前的9.68%，低于2020年第二季度末的10.08%[231] - 2020年9月30日，公司现金及现金等价物余额为17.3亿美元，可供出售投资证券组合总计32.2亿美元，其中12.8亿美元未作为抵押品，投资组合净未实现收益为1.543亿美元[232] - 第三季度和截至9月的净收入分别为4280万美元和1.182亿美元，较2019年第三季度增加360万美元（9.2%），较2019年截至9月减少800万美元（6.3%）[238] - 第三季度净利息收入为9300万美元，较上年同期增加170万美元（1.9%），2020年前九个月净利息收入增加850万美元（3.2%）[239] - 第三季度和截至9月的非利息收入分别为5970万美元和1.712亿美元，较2019年第三季度增加260万美元（4.5%），较2019年前九个月减少230万美元（1.3%）[241] - 第三季度和截至9月的非利息费用分别为9700万美元和2.815亿美元，较2019年第三季度略有增加，较2019年前九个月增加480万美元（1.7%）[243] - 第三季度净利息收入为9390万美元，较去年同期增加170万美元，增幅1.8%；9月累计净利息收入为2.78亿美元，较去年同期增加860万美元，增幅3.2%[250] - 2020年第三季度净息差为3.12%，较2019年第三季度下降61个基点；前九个月净息差为3.36%，较2019年同期下降42个基点[251] - 第三季度生息资产平均收益率下降75个基点，前九个月下降48个基点[251] - 第三季度计息负债平均利率下降20个基点，前九个月下降9个基点[253] - 第三季度和年初至今投资（含现金等价物）平均余额分别增加13.8亿美元和7.336亿美元[254] - 第三季度和年初至今现金等价物平均余额分别增加6.352亿美元和3.724亿美元[254] - 第三季度和年初至今平均贷款余额分别增加7.731亿美元和7.664亿美元[254] - 第三季度平均计息存款较去年同期增加11.6亿美元，年初至今较去年同期增加8.755亿美元[256] - 第三季度平均借款余额增加30万美元，年初至今减少1560万美元[256] - 摊薄后加权平均普通股股数在2020年9月为54159千股，2019年9月为52382千股；摊薄后每股收益在2020年9月为0.79美元，2019年9月为0.75美元[246] - 2020年9月30日止九个月总生息资产平均余额为1.1036985亿美元，平均收益率3.57%；2019年同期平均余额为9537.027万美元，平均收益率4.05%[262] - 2020年9月30日止九个月总付息负债平均余额为7435.801万美元，平均成本率0.30%；2019年同期平均余额为6575.94万美元，平均成本率0.39%[262] - 2020年9月30日止九个月净利息收益为27.798万美元，净息差为3.27%，生息资产净利息收益率为3.36%；2019年同期净利息收益为26.9418万美元，净息差为3.66%，生息资产净利息收益率为3.78%[262] - 2020年9月30日止九个月生息资产利息收入因规模增加1.964万美元，因利率变动减少2.0819万美元，净变动减少1179美元；2019年同期规模增加4.2341万美元，利率变动减少3.6317万美元，净变动增加6024美元[268] - 2020年9月30日止九个月付息负债利息支出因规模增加1109美元，因利率变动减少3955美元，净变动减少2846美元；2019年同期规模增加2301美元，利率变动减少4839美元，净变动减少2538美元[268] - 2020年9月30日止九个月净利息收益因规模增加1.8338万美元，因利率变动减少1.6671万美元，净变动增加1667美元；2019年同期规模增加3.9653万美元，利率变动减少3.1091万美元，净变动增加8562美元[268] - 2020年第三季度非利息收入为5965.9万美元，2019年同期为5709.4万美元；2020年前九个月非利息收入为1.71219亿美元，2019年同期为1.73496亿美元[273] - 2020年第三季度非利息收入/经营收入（FTE基础）为39.2%，2019年同期为38.6%；2020年前九个月为38.5%，2019年同期为38.9%[274] - 2020年第三季度非利息收入为5970万美元，前九个月为1.712亿美元，较2019年同期分别增加260万美元（4.5%）和270万美元（1.6%）[275] - 2020年第三季度银行非利息收入为1910万美元，前九个月为5150万美元，较上年同期分别增加120万美元（6.9%）和减少90万美元（1.7%）[276] - 2020年截至9月30日的三个月和九个月，员工福利服务收入分别增加80万美元（3.4%）和240万美元（3.4%）[278] - 2020年第三季度和前九个月非利息收入与营业收入的比率分别为39.2%和38.5%，2019年同期分别为38.6%和38.9%[279] - 2020年第三季度和前九个月非利息支出分别为9700万美元和2.815亿美元，较上年同期分别略有增加和增加480万美元（1.7%）[286] - 2020年第三季度和前九个月公司效率比率分别为58.9%和59.2%，2019年同期分别为58.8%和59.2%[287] - 2020年第三季度和前九个月有效所得税税率分别为20.3%和19.8%，2019年同期分别为21.1%和19.9%[290] - 第三季度末投资证券账面价值（含未实现损益）为32.7亿美元，较2019年12月31日增加1.817亿美元，较2019年9月30日增加7.883亿美元[291] - 截至2020年9月30日，投资组合有1.552亿美元净未实现收益，较2019年12月31日增加1.214亿美元，较2019年9月30日增加1.092亿美元[293] - 截至2020年第三季度末，贷款总额为74.6亿美元，较去年同期增加6.055亿美元，增幅8.8%，较2019年末增加5.681亿美元，增幅8.2%[294] - 2020年9月30日，可供出售投资组合总额为30.68406亿美元，公允价值为32.22722亿美元[294] - 2020年第三季度末，非应计贷款总额为2875.6万美元，较2019年末的1883.5万美元和2019年同期的2361万美元有所增加[304] - 2020年9月30日，不良资产为3350万美元，较2019年末增加790万美元，较2019年同期增加350万美元；不良贷款较2019年末增加800万美元，较2019年9月30日增加360万美元[304] - 第三季度末，不良贷款占未偿还贷款总额的0.43%，较2019年末高8个基点，较2019年9月30日高1个基点[304] - 第三季度末，逾期贷款（逾期30天至非应计）占总贷款的0.79%，较2019年末的0.94%低15个基点，较2019年9月30日的0.85%低6个基点[309] - 第三季度末，商业贷款逾期率较2019年12月31日低25个基点，较2019年9月30日低3个基点[309] - 第三季度末，消费直接贷款逾期率较2019年12月31日低21个基点，较2019年9月30日高2个基点[309] - 第三季度末，消费间接贷款逾期率较2019年12月31日低32个基点，较2019年9月30日低13个基点[309] - 2020年第三季度净冲销额为130万美元，较2019年第三季度减少40万美元；前九个月净冲销额为370万美元，较2019年前九个月减少170万美元[315] - 2020年第三季度信贷损失拨备为190万美元，比当季净冲销额多70万美元，低于2020年前两个季度[317] - 截至2020年9月30日，信贷损失准备金为6500万美元，较一年前增加1550万美元，与贷款总额的比率为0.87%，较2019年9月30日和2019年12月31日高15个基点[318] - 截至2020年9月30日，从多家银行收购的14.8亿美元非PCD贷款余额的净购买折扣约为1320万美元，占该投资组合的0.90%[320] - 2020年第三季度平均存款为109.3亿美元，较2019年第三季度增加20.1亿美元，增幅22.6%；较2019年第四季度增加18.3亿美元，增幅20.1%[321] - 2020年第三季度平均非利息支票存款占平均总存款的30.3%，高于2019年第三季度的27.6%和2019年第四季度的27.7%[321] - 2020年第三季度存款平均成本为0.13%，低于2019年第三季度的0.26%[321] - 2020年第三季度平均非公共基金存款较2019年第四季度增加17.1亿美元，增幅21.1%；较上年同期增加17.9亿美元，增幅22.4%[322] - 2020年第三季度平均公共基金存款较2019年第四季度增加1.258亿美元，增幅12.2%；较2019年第三季度增加2.209亿美元，增幅23.7%[322] - 2020年第三季度末借款（不包括回购协议下出售的证券）为9870万美元，较2019年12月31日减少440万美元，降幅4.3%；较2019年第三季度末增加330万美元，增幅3.4%[327] - 2020年第三季度末客户回购协议为2.808亿美元，较2019年12月31日增加3910万美元，较2019年9月30日增加4740万美元[328] - 2020年第三季度末股东权益总额为21.0亿美元，较2019年12月31日增加2.434亿美元，过去12个月增加2.582亿美元[329] - 2020年第三季度末一级杠杆率为10.21%，较201

业绩总结 - 截至2020年9月30日，公司的股东权益为$2,099百万[6] - 2020年第三季度每股GAAP收益为0.79美元，年初至今为2.21美元[35] - 2020年第三季度净收入（GAAP）为42,809千美元，年初至今为118,191千美元[35] - 2020年第三季度的总资产（GAAP）为13,845,325千美元，较2019年增长了21%[37] - 2020年第三季度的可触及普通股权益为1,293,179千美元，较2019年增长了22%[37] 用户数据 - 截至2020年9月30日，公司有3,473笔薪资保护计划（PPP）贷款，客户余额为$507百万[17] - 截至2020年9月30日，贷款延期总数为216笔，涉及金额$192.7百万，占投资组合的2.6%[15] - 2020年第三季度，商业贷款延期中，住宿行业占64.6%，金额为$122.3百万[16] - 零售行业的总贷款余额为3.29亿美元，占总贷款的4.8%[19] - 住宿行业的总贷款余额为2.58亿美元，占总贷款的3.7%[19] 未来展望 - 2020年第三季度的非表现资产变化情况需持续监控，特别是受到COVID-19影响的借款人[2] - 截至2020年9月30日，商业贷款延期的总金额为$189.2百万，占商业贷款延期的100%[16] 新产品和新技术研发 - 在CECL（当前预期信用损失）采用后，公司的信用损失准备金从2019年12月31日的$49.9百万增加$1.4百万，至2020年9月30日的$65.0百万，增幅为26.7%[12] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年第三季度调整后的税前、预拨备净收入每股为$1.10，与2019年第三季度持平[11] - 2020年第三季度的运营现金流为47,601千美元，年初至今为132,047千美元[35] - 2020年第三季度现金股息支付为21,985千美元，占运营现金流的46%[35] - 2020年第三季度的预税、预拨备净收入（非GAAP）为55,658千美元，较2019年第三季度增长了8%[39] - 2020年第三季度的调整后预税、预拨备净收入（非GAAP）为59,416千美元，较2019年第三季度增长了3%[39] - 2020年第三季度的可触及权益对资产比率为9.92%，较2019年略有下降[37]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度，公司录得摊薄后GAAP每股收益0.79美元，剔除诉讼储备费用和收购相关费用后，摊薄后运营每股收益为0.85美元，较2019年第三季度的0.84美元和2020年第二季度的0.76美元有所增长 [6][7] - 2020年第三季度调整后税前拨备前净收入每股1.10美元，与2019年第三季度持平，较2020年第二季度高0.02美元 [7] - 截至2020年9月30日，公司总资产138.5亿美元，较2020年第二季度末增加4.011亿美元或3%，较去年同期增加22.5亿美元或19.4%；平均生息资产119.6亿美元，较2020年第二季度增加8.525亿美元或7.7%，较去年同期增加21.5亿美元或21.9% [8] - 2020年第三季度末贷款余额74.6亿美元，较去年同期增加6.055亿美元或8.8%，较2020年第二季度末减少6940万美元或0.9%；平均总存款较上一季度增加8.23亿美元或8.1%，较2019年第三季度增加20亿美元或22.6% [9] - 2020年第三季度公司净有形股权与净有形资产比率为9.92%，低于第二季度末的10.08%，高于去年同期的9.68%；一级杠杆率为10.21%，超过监管标准两倍以上 [10] - 2020年第三季度公司总营收1.526亿美元，较2019年第三季度增加430万美元或2.9%；净利息收入增加170万美元或1.9%，净息差从2019年第三季度的3.73%降至3.12% [12] - 2020年第三季度非利息银行业务收入从2019年第三季度的1790万美元增至1910万美元，员工福利服务收入从2430万美元增至2520万美元，财富管理保险服务收入也有所增加 [13] - 2020年第三季度公司信贷损失拨备190万美元，远低于前两个季度，仅比2019年第三季度多10万美元；贷款净冲销130万美元，年化7个基点，低于2019年第三季度的160万美元或10个基点 [15][16] - 2020年第三季度公司运营费用9320万美元（剔除收购相关费用和诉讼储备费用），较2019年第三季度增加230万美元或2.6%，较2020年第二季度增加570万美元或6.5% [16][17] - 2020年第三季度有效税率为20.3%，与第二季度持平 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款业务表现强劲，第三季度向二级市场出售了超过1亿美元的低利率合规产品 [5] - 员工福利服务业务收入在2020年第三季度达到2520万美元，较2019年第三季度增加80万美元或3.4%，主要得益于计划管理、记录保存收入和员工福利信托收入的增加 [13] - 财富管理保险服务业务收入在2020年第三季度较2019年同期增加50万美元或3.6% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于COVID - 19大流行，公司市场业务活动减少，导致贷款余额较2020年第二季度末下降 [9] - 第三季度末，非 performing 贷款占总贷款的0.43%，高于2019年第三季度末的0.42%和2020年第二季度末的0.36%；总逾期贷款占总贷款的0.79%，低于2019年第三季度末的0.85%，高于2020年第二季度末的0.72% [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续关注潜在逆风，包括信贷、经济环境和利率，但认为自身有能力抓住未来机遇 [5] - 公司将继续适应市场变化，专注于资产质量和信贷损失缓解，预计在2020年第四季度和2021年协助大部分PPP借款人申请贷款豁免 [22] - 公司计划将部分现金等价物投资于证券，以增加利息收入并对冲低利率环境，但预计净息差压力将持续 [24] - 公司管理层正在积极制定和实施各种盈利改善举措，包括潜在的收入提升和成本降低措施 [24] - 员工福利业务将继续通过有机增长、内部交叉销售和高价值并购机会实现增长 [42][44] - 行业面临利率环境挑战，平坦的收益率曲线对银行不利，贷款需求也因经济状况不佳而不强 [27][28] - 银行并购市场方面，费用业务的并购活动有所增加，但银行方面的讨论目前较慢，预计未来18个月战略合作伙伴关系的讨论可能会增加 [46][51][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度经营节奏较为有效，非银行企业表现出色，抵押贷款业务、信贷、存款增长等方面表现良好，但除抵押贷款外的信贷需求是唯一的负面因素 [4] - 尽管面临逆风，但公司认为自身状况良好，有能力抓住未来机遇 [5] - 公司预计未来几个季度逾期和非 performing 贷款余额将增加，COVID - 19对公司信贷损失的最终影响仍不确定 [20][23] - 公司多元化的非利息收入来源强劲，预计将缓解部分利差压缩压力，股息支付能力依然强劲 [24] 其他重要信息 - 第三季度公司为一起集体诉讼计提了300万美元的诉讼储备金，预计将在第四季度达成和解协议 [19] - 截至2020年9月30日，有216名借款人的1.93亿美元贷款（占未偿还贷款的2.6%）处于COVID相关的宽限期内，截至上周，宽限期内未偿还贷款余额降至1.25亿美元以下 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 未来几个季度保持净利息收入增长的措施 - 公司将把部分资金投入长期证券，以提高净利息收入，同时贷款收益率在本季度保持在4%以上，但整体仍面临挑战，PPP因素会导致净息差和净利息收入波动 [27][28] 问题: 第四季度投资证券的规模 - 公司已开始投资部分现金，预计第四季度净投入5 - 6亿美元用于现金部署，证券余额将增加3 - 4亿美元 [30] 问题: 负债方面借款的情况 - 公司有7500万美元的信托优先证券处于可赎回窗口，将在2021年评估；回购协议主要是与客户的关系，预计不会减少 [31] 问题: 存款服务和其他银行费用能否在第四季度反弹以及抵押贷款业务的展望 - 预计第四季度存款服务和其他银行费用不会完全反弹，可能到明年年中会有所回升；抵押贷款业务方面，未来几个季度将减少部分活动，可能将部分贷款放入投资组合 [33][34][35] 问题: 数据处理费用增加的原因及趋势，以及降低运营费用的机会 - 数据处理和通信费用增加主要是由于分支机构和中心增多导致数据线路维护和支付处理成本上升，预计不会持续处于高位；2021年运营费用的合理运行率约为9500 - 9600万美元 [37][38] 问题: 第四季度和2021年贷款增长的情况 - 住宅抵押贷款业务当前管道约为2.65亿美元，商业管道约为2.5 - 3亿美元，间接业务增长不大；商业投资组合在多户住宅领域和一些大城市有机会，但不会过于强劲 [39][40] 问题: 员工福利业务的增长策略、客户合同期限和销售周期 - 增长策略包括有机增长、内部交叉销售和高价值并购；业务收入运行率接近1亿美元，各业务板块整合良好；目前该业务领域并购活动有所增加 [42][44][46] 问题: 医疗保健和社会援助投资组合的宽限期情况及各部分的趋势 - 截至10月22日，该投资组合有7笔延期，总计1500万美元；只有疗养院设施因COVID - 19和相关限制令人担忧，其他部分表现良好 [48] 问题: 是否考虑股票回购 - 由于当前估值下回购股票会稀释有形账面价值，且公司希望保留资本用于并购，因此目前不考虑股票回购 [50] 问题: 银行方面并购机会的频率 - 目前银行方面的并购讨论较慢，董事会和管理团队正在应对新环境带来的挑战，且小银行的估值较低；预计未来18个月战略合作伙伴关系的讨论可能会增加 [51][54] 问题: 能否在当前信用环境下评估和执行交易 - 如果有合适的机会，公司会考虑，前提是交易符合公司标准，且对方能提供足够的投资组合信息 [55][56] 问题: 剩余延期贷款的损失假设 - 公司将逐案评估这些借款人的非 performing 状态和非应计状态，希望部分借款人能恢复现金流，但冬季对酒店业借款人是挑战 [58] 问题: 酒店贷款的抵押品价值情况 - 酒店投资组合的加权平均贷款与价值比率低于55%，由于COVID - 19，抵押品价值可能损失20%以上；2020年至今入住率为42%，9月为52%；多数借款人有能力度过难关 [61][62] 问题: 贷款与价值比率是否能提供足够保护 - 公司认为该比率能提供足够保护，且多数酒店位置较好，有利于长期运营 [63] 问题: 本季度PPP总收入 - 本季度PPP总收入为300万美元，包括利息和递延费用的确认 [64] 问题: 是否考虑进行更大规模的交易 - 公司不太可能进行大规模交易，因为风险回报比不利于长期价值创造，更倾向于进行多个小规模交易 [65][66]