财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP每股收益为0.90美元，同比增长8.4% [6] - 调整后的税前拨备前净收入（PPNR）为每股1.25美元，同比增长20.2% [7] - 总营收为1.756亿美元，同比增长11.9%，创下季度新高 [8] - 净利息收入同比增长17.8%，主要得益于市场利率上升和强劲的贷款增长 [9] - 平均生息资产增加10.8亿美元，净利息收益率从2.74%上升至3.03% [9] - 非利息收入增加90万美元，主要来自银行和财富管理业务的增长 [10] - 信贷损失拨备为510万美元，主要由于贷款增长和经济前景恶化 [11] - 运营费用增加770万美元，主要由于员工薪酬和其他费用上升 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款增长强劲，第三季度贷款增长5%，延续了第二季度的4%增长 [4] - 银行相关非利息收入增加160万美元，财富管理和保险服务收入增加130万美元 [10] - 员工福利服务收入下降200万美元，主要由于资产托管费用减少 [11] - 贷款组合的账面收益率为4.22%，新贷款的平均利率接近5% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 平均存款余额增加8.309亿美元，其中Elmira收购贡献了5.223亿美元 [15] - 不良贷款为3250万美元，占总贷款的0.38%，较去年同期有所下降 [16] - 公司资本充足率保持强劲，一级杠杆率为8.78%，远高于监管要求的5% [17] 公司战略和发展方向 - 公司将继续专注于新贷款生成、资金管理以及在利率环境变化中寻求低风险的并购机会 [18] - 未来将优化资产负债表，将低收益的证券资产转换为高收益的贷款资产 [17] - 公司计划通过有机增长和并购相结合的方式推动业务扩展，特别是在金融服务领域 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度的业绩表示满意，认为公司在进入第四季度时处于有利位置 [5] - 尽管环境充满不确定性，但公司预计当前的运营势头将继续 [5] - 管理层预计净利息收入将继续增长，但增速可能放缓 [29] 其他重要信息 - 公司拥有超过52亿美元的即时流动性来源，包括现金、联邦储备银行的借款能力和未质押的证券 [17] - 公司预计2023年贷款增长将保持中个位数水平，净利息收入将继续扩张 [30] 问答环节所有提问和回答 问题: 第四季度贷款增长的预期 - 公司预计第四季度贷款增长将保持强劲，尽管可能需要短期借款来支持增长 [22] - 2023年将有6亿美元的证券到期，预计可以支持7%的贷款增长 [22] 问题: 存款定价压力 - 目前存款定价压力较小，但随着贷款需求增加，未来可能会有所上升 [26] 问题: 净利息收益率的展望 - 预计第四季度净利息收益率将略有上升，但增速将放缓 [29] - 2023年净利息收入将继续增长，但增速可能不及过去几个季度 [30] 问题: 信贷质量 - 信贷质量保持强劲，不良贷款和早期拖欠率均低于历史平均水平 [34] 问题: 费用业务的增长 - 费用业务表现强劲，预计未来将继续保持有机增长，尽管市场环境可能带来挑战 [36] 问题: 并购战略 - 公司将继续寻求战略并购机会，特别是在新市场和人才获取方面 [45][46] 问题: 运营费用展望 - 预计未来运营费用将保持中个位数增长，主要由于通胀压力和新增业务投资 [59] 问题: 非利息存款增长 - 非利息存款增长主要来自消费者和企业客户，而非公共资金 [63]

收益情况 - 2022年第二季度每股收益为0.73美元，较2021年第二季度下降0.15美元，降幅17.0%；2022年上半年每股收益为1.60美元，较2021年同期下降0.25美元[142][144][148] - 2022年第二季度和上半年净利润分别为3980万美元和8690万美元，较2021年同期分别下降810万美元（17.0%）和1390万美元（13.8%）[144][148] - 2022年第二季度调整后税前、拨备前净收入为6120万美元，较2021年第二季度增加320万美元，增幅5.5%；上半年为12220万美元，较2021年同期增加500万美元，增幅4.2%[144] - 2022年第二季度和上半年净利息收益分别为1.12亿美元和1.2亿美元[177] - 2022年第二季度GAAP净收入为39,805千美元，2021年同期为47,944千美元[244] - 2022年上半年GAAP净收入为86,860千美元，2021年同期为100,794千美元[244] - 2022年第二季度摊薄后每股收益（GAAP）为0.73美元，2021年同期为0.88美元[244] - 2022年上半年摊薄后每股收益（GAAP）为1.60美元，2021年同期为1.85美元[244] - 2022年第二季度非GAAP调整后税前、拨备前净收入为61,196千美元，2021年同期为58,026千美元[244] - 2022年上半年非GAAP调整后税前、拨备前净收入为122,231千美元，2021年同期为117,268千美元[244] - 2022年第二季度非GAAP调整后净收入为48,536千美元，2021年同期为49,544千美元[244] - 2022年上半年非GAAP调整后净收入为98,184千美元，2021年同期为104,225千美元[244] - 2022年第二季度非GAAP调整后平均资产回报率为1.26%，2021年同期为1.35%[244] - 2022年上半年非GAAP调整后平均资产回报率为1.28%，2021年同期为1.46%[244] - 2022年第二季度摊薄后每股收益（GAAP）为0.73美元，2021年同期为0.88美元；2022年上半年为1.60美元，2021年同期为1.85美元[248] 业务合并 - 2022年5月13日，公司以8220万美元现金完成与埃尔迈拉储蓄银行的合并，新增8个全服务网点，收购约5.764亿美元资产，包括4.37亿美元贷款和1130万美元投资证券，以及5.223亿美元存款[144] 资产与收益情况 - 与2021年第二季度相比，贷款和存款在期末和平均基础上均有所增加，生息资产平均收益率上升8个基点，上半年生息资产平均收益率下降12个基点[146] - 2022年第二季度投资平均收益率较2021年第二季度增加39个基点，上半年增加25个基点；贷款平均收益率第二季度下降11个基点，上半年下降26个基点[146] - 2022年上半年公司总资金成本较上年同期下降2个基点[146] - 二季度和上半年投资平均余额分别增加7.149亿美元和11.1亿美元，现金等价物分别减少16亿美元和11.7亿美元[163] - 二季度和上半年平均贷款余额分别增加3.839亿美元和2.081亿美元，其中PPP贷款平均余额分别减少3.386亿美元和3.431亿美元[163] - 平均计息存款较去年同期季度和上半年分别增加6.872亿美元和8.627亿美元[165] - 季度和上半年平均借款余额分别增加5370万美元和1380万美元[165] - 截至2022年6月30日的三个月，公司总生息资产平均余额为1.4471683亿美元，平均收益率为2.97%；总付息负债平均余额为9579533万美元，平均付息率为0.13%[169] - 截至2022年6月30日的六个月，公司总生息资产平均余额为1.4354694亿美元，平均收益率为2.89%；总付息负债平均余额为9500136万美元，平均付息率为0.12%[173] - 截至2022年6月30日的三个月，净利息收益为1.04149亿美元，净利息差为2.84%，生息资产净利息收益率为2.89%[169] - 截至2022年6月30日的六个月，净利息收益为1.99851亿美元，净利息差为2.77%，生息资产净利息收益率为2.81%[173] - 2022年6月30日结束的三个月，现金等价物平均余额为472671万美元，利息收入764万美元，平均收益率0.65%；2021年同期平均余额为2074757万美元，利息收入563万美元，平均收益率0.11%[169] - 2022年6月30日结束的六个月，现金等价物平均余额为700511万美元，利息收入1191万美元，平均收益率0.34%；2021年同期平均余额为1871863万美元，利息收入978万美元，平均收益率0.11%[173] - 2022年6月30日结束的三个月，贷款（扣除未实现折扣后）平均余额为7725107万美元，利息收入78089万美元，平均收益率4.05%；2021年同期平均余额为7341226万美元，利息收入76065万美元，平均收益率4.16%[169] - 2022年6月30日结束的六个月，贷款（扣除未实现折扣后）平均余额为7558126万美元，利息收入150747万美元，平均收益率4.02%；2021年同期平均余额为7349988万美元，利息收入155947万美元，平均收益率4.28%[173] - 截至2022年6月30日的三个月，完全税等效调整为1008万美元；截至2022年6月30日的六个月，完全税等效调整为1838万美元[169][172] 净利息收入 - 2022年第二季度净利息收入为1.031亿美元，较2021年同期增加1100万美元，增幅12.0%；上半年净利息收入增加1200万美元，增幅6.4%[149] - 二季度净利息收入为1.041亿美元，同比增加1120万美元（12.0%）；上半年为1.998亿美元，同比增加1200万美元（6.4%）[159] 信贷损失拨备与净冲销 - 2022年第二季度和上半年信贷损失拨备分别为600万美元和690万美元，较2021年同期分别增加1040万美元和1700万美元[147] - 2022年第二季度净冲销为40万美元，上半年为90万美元，而2021年第二季度和上半年分别为净回收60万美元和20万美元[147] - 二季度和上半年信贷损失拨备分别增加1040万美元和1700万美元，二季度包含390万美元与收购相关的信贷损失拨备[151] - 二季度末信贷损失拨备总额为5550万美元，较去年同期增加380万美元，增幅7.3%，较2021年末增加570万美元，增幅11.4%[202] - 2022年第二季度净冲销额为40万美元，较2021年第二季度增加100万美元，总净冲销比率为0.02%，较2021年12月31日低7个基点，较2021年6月30日高5个基点[206] - 2022年第二季度公司计提600万美元信用损失拨备，较上年同期的净收益增加1030万美元，截至2022年6月30日信用损失拨备为5550万美元[214] 非利息收支 - 二季度和上半年非利息收入分别为6410万美元和1.298亿美元，同比分别增长460万美元（7.8%）和1180万美元（10.0%）[152] - 二季度和上半年非利息支出分别为1.104亿美元和2.102亿美元，同比分别增长1690万美元（18.0%）和2340万美元（12.5%）[153] - 2022年第二季度和上半年非利息收入分别为6410万美元和1.298亿美元，较2021年同期分别增长7.8%和10.0%[182] - 2022年第二季度和上半年银行非利息收入分别为1730万美元和3430万美元，较2021年同期分别增长11.1%和10.1%[183] - 2022年第二季度和上半年员工福利服务收入分别增长5.3%和8.3%，保险服务收入分别增长19.1%和23.4%[184] - 2022年第二季度财富管理服务收入下降1.0%，上半年增长2.1%[184] - 2022年第二季度和上半年非利息收入与运营收入比率分别为38.3%和39.6%，2021年同期分别为39.3%和38.9%[185] - 2022年第二季度和上半年非利息支出分别为1.104亿美元和2.102亿美元，较2021年同期分别增长18.0%和12.5%[190] - 2022年第二季度和上半年薪资及员工福利分别增长13.0%和10.0%[190] - 数据处理和通信费用在2022年第二季度增加80万美元，上半年增加110万美元[190] - 非利息支出增加主要因业务活动水平提高和Elmira收购后的增量费用[190] - 2022年第二季度调整后非利息费用（非GAAP）为1.02213亿美元，2021年同期为9029.3万美元；2022年上半年为1.97989亿美元，2021年同期为1.80161亿美元[248] 效率比率与所得税税率 - 二季度效率比率为61.1%，较2021年同期不利1.4个百分点，主要因运营费用增长13.2%，运营收入增长10.6%[192] - 2022年二季度和上半年有效所得税税率分别为21.6%和21.5%，去年同期分别为23.1%和20.8%[154] - 2022年二季度和年初至今有效所得税税率分别为21.6%和21.5%，2021年同期为23.1%和20.8%[193] - 2022年第二季度效率比率（非GAAP）为61.1%，2021年同期为59.7%；2022年上半年为60.4%，2021年同期为59.4%[248] 资产账面价值与余额 - 二季度末投资证券账面价值为56.4亿美元，较2021年12月31日增加6.639亿美元，较2021年6月30日增加15.9亿美元[194] - 二季度末现金等价物账面价值为2030万美元，较2021年12月31日减少17亿美元，较2021年6月30日减少20亿美元[194] - 二季度末贷款余额为81.4亿美元，较去年同期增加9.005亿美元，增幅12.4%，较2021年末增加7.711亿美元，增幅10.5%[199] - 二季度末业务贷款组合较2021年6月30日增加1.455亿美元，增幅4.6%，较2021年12月31日增加2.561亿美元，增幅8.3%[199] - 消费抵押贷款较去年同期增加4.953亿美元，增幅20.6%，较2021年末增加3.477亿美元，增幅13.6%[199] - 消费分期贷款较去年同期增加2.254亿美元，增幅17.9%，较2021年末增加1.399亿美元，增幅10.4%[201] - 二季度末未分配拨备为100万美元，与2021年12月31日和2021年6月30日持平[203] - 2022年6月30日其他不动产（OREO）为60万美元，低于2021年12月31日的70万美元和2021年6月30日的90万美元[207] - 2022年6月30日约29%的不良贷款与商业贷款组合有关，不良商业贷款水平较上年显著下降[208] - 2022年6月30日约62%的不良贷款为消费抵押贷款，不良贷款的信用损失拨备率为150%，高于2021年末的110%和2021年6月30日的74%[209] - 第二季度末逾期贷款占总贷款的比例为0.75%，低于2021年末的1.00%和2021年6月30日的1.22%[212] - 2022年第二季度平均存款为133.3亿美元，较2021年第二季度增加10.3亿美元，增幅8.4%，平均存款成本为0.08%[216] - 2022年第二季度末借款（不包括回购协议下出售的证券）为8870万美元，较2021年12月31日增加8360万美元，较2021年第二季度末增加8250万美元[221] - 2022年第二季度末客户回购协议为2.238亿美元，较2021年12月31日减少1.01亿美元，较2021年6月30日增加2890万美元[222] - 第二季度末股东权益为16.6亿美元，较2021年12月31日减少4.391亿美元，2022年前六个月股息支付率为53.5%，高于2021年同期的44.9%[223][224] - 截至2022年第二季度末，总资产（GAAP）为154.87833亿美元，2021年同期为155.52657亿美元，2021年初为148.01287亿美元[248] - 截至2022年第二季度末

财务数据和关键指标变化 - 第二季度运营收益强劲，剔除2021年薪资保护计划（PPP）和准备金释放因素后，本季度运营收益较去年增长13% [4] - 完全稀释后美国通用会计准则（GAAP）每股收益为0.73美元，运营每股收益为0.85美元，2021年第二季度分别为0.88美元 [9] - 第二季度信贷损失拨备为210万美元，2021年第二季度为净收益430万美元 [11] - 调整后税前拨备前净收入每股为1.13美元，较2021年第二季度高0.07美元或6.6%，较上一季度高0.01美元 [13] - 第二季度总营收达1.672亿美元，创季度新高，较2021年第二季度增长1570万美元或10.3% [14] - 第二季度净利息收入为1.031亿美元，2021年第二季度为9210万美元，平均生息资产增加11亿美元或8.2%，净息差提高10个基点至2.89% [16] - 第二季度员工福利服务收入为2890万美元，较2021年第二季度增长140万美元或5.3% [20] - 第二季度财富管理收入为810万美元，略低于2021年第二季度的820万美元 [21] - 第二季度保险服务收入为980万美元，较2021年第二季度增长160万美元或19.1% [21] - 第二季度银行业非利息收入为1720万美元，较2021年第二季度增长170万美元或11% [22] - 第二季度信贷损失拨备为600万美元，其中390万美元与收购埃尔迈拉储蓄银行有关，2021年第二季度为净收益430万美元 [23] - 第二季度净贷款冲销为40万美元，年化后占平均未偿贷款的0.02%，2021年第二季度为净贷款回收60万美元，年化后占比0.03% [24] - 第二季度总运营费用为1.104亿美元，核心运营费用为1.061亿美元，2021年第二季度为9350万美元，核心运营费用增长1250万美元或13.4% [25] - 第二季度有效税率为21.6%，低于2021年第二季度的23.1% [28] - 截至2022年6月30日，公司总资产为154.9亿美元，较去年同期增加6.865亿美元或4.6%，较上季度末减少1.381亿美元或0.9% [30] - 第二季度平均存款余额较2021年第二季度增加10.3亿美元或8.4% [31] - 第二季度平均生息资产为144.7亿美元，较2021年第二季度增加11亿美元或8.2% [31] - 截至2022年6月30日，未偿贷款为81.4亿美元，较第一季度增加7.224亿美元或9.7%，较去年同期增加9.005亿美元或12.4% [33] - 第二季度一级杠杆率为8.65%，远超监管要求的5% [35] - 第二季度税后其他综合损失为1.967亿美元 [35] - 第二季度末，公司拥有超58亿美元的即时可用流动性来源 [36] - 截至2022年6月30日，不良贷款为3710万美元，占总贷款的0.46%，低于第一季度末的0.49%和去年同期的0.97% [37] - 截至2022年6月30日，30 - 89天逾期贷款占总贷款的0.29%，略低于第一季度末的0.35%，高于去年同期的0.25% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信贷业务表现出色，本季度有机贷款增长4.2%，同比增长超10% [6] - 福利、财富和保险业务近期增长放缓，本季度收入增长降至7%，利润率略有下降，但福利业务管道活动强劲，保险市场持续收紧 [7] - 员工福利服务收入增长得益于员工福利信托和托管费增加，以及收购明尼苏达州边缘福利设计公司带来的增量收入 [20] - 保险服务收入增长得益于有机扩张、收购多家保险业务和业务账本 [21] - 银行业非利息收入增长主要由于存款服务和其他银行费用增加 [22] - 金融服务收入较上一季度减少180万美元，主要由于员工福利服务和财富管理业务中基于资产的信托收入降低 [22] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司将专注于新贷款生成，在快速变化的利率环境中管理资金策略，同时继续寻求增值、低风险和具有战略价值的并购机会 [39] - 公司计划让投资组合保持现状，将到期资金重新投入贷款业务，以提高经济回报，使其更符合风险回报目标 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计当前的经营势头将持续，特别是在信贷生成方面，预计净息差将继续扩大，信贷质量将保持强劲 [9] - 公司对下半年前景持乐观态度，认为贷款管道强劲，新业务机会丰富 [38] 其他重要信息 - 公司于5月完成对埃尔迈拉储蓄银行的收购，预计全年每股增厚收益0.15美元（扣除收购费用） [8] - 公司宣布增加股息，这是连续第30年增加股息 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分析存款流动情况以及下一季度存款预期，是否有到期债券提供短期流动性？ - 存款流出模式与疫情前相似，市政存款通常在秋季和冬季初有税收收入，第二季度流出，第三季度部分流出，第三季度末回流，预计第三季度会有增长，有望收回大部分流出资金；夏季剩余时间约有1.4 - 1.5亿美元现金流，下一笔大额现金流在5月左右；过去公司有临时借款情况，考虑到资产负债表规模，少量借款无需担忧 [44][45] - 疫情前公司有机存款增长率为低至中个位数，疫情期间达到两位数，目前已恢复到疫情前水平；本季度非市政存款略有下降，企业存款上升，整体存款环境趋于正常化 [46] 问题2: 存款贝塔值会如何变化，是否面临存款压力，能否维持历史水平？ - 公司存款基础中76%为支票和储蓄账户，受利率上升影响较小，在利率上升环境中，存款贝塔值和净息差表现良好；本季度新发放贷款利率已超过投资组合利率，预计下半年净息差将继续扩大 [47] 问题3: 利率变动对银行贷款和利率标记有影响，是否会抑制公司近期的并购意愿？ - 公司在并购方面保持纪律性，利率变动对贷款标记、信贷标记和核心存款无形资产标记的影响为非现金调整，公司更关注现金流影响，而非GAAP收益影响，因此利率环境变化不会影响并购策略 [48] 问题4: 请分析商业贷款增长的地理区域和行业贡献，以及下半年完成贷款的预期？ - 公司在部分市场进行了战略人才投资，在一些较大市场如锡拉丘兹、布法罗、宾夕法尼亚州东北部等市场份额较低，有较大增长空间；各地区商业贷款均有增长，布法罗增长百分比最大，新英格兰、纽约中部等地区也表现强劲；目前业务主要集中在社区再投资法案（CRA）相关领域，商业和工业（C&I）业务也在增长；公司商业贷款管道较上季度增长10%至11亿美元，预计下半年商业贷款将实现强劲增长 [52] - 公司计划通过将投资组合到期资金重新投入贷款业务，优化资产负债表，提高经济回报；对完成贷款管道有信心，预计第三和第四季度商业贷款将实现强劲增长 [53] 问题5: 请分析住宅抵押贷款市场情况，包括交易量、申请活动、利差，以及出售贷款与持有贷款的考虑？ - 住宅抵押贷款市场有所疲软，与全国情况一致；公司引入了新的销售和贷款发起领导团队，贷款处理速度加快，贷款管道与去年大致持平；再融资市场几乎消失，购房贷款占比接近90%；预计该业务将继续增长，公司倾向于持有抵押贷款，因其收益率较高且历史损失率较低 [57] 问题6: 请量化新发放贷款利率与投资组合利率的差距？ - 上季度公司预计新发放贷款利率可能在第二季度末或第三季度达到4%，本季度实际发放贷款的综合利率约为4.25%，比投资组合利率高25个基点，且预计新发放贷款利率将继续超过投资组合利率 [59] 问题7: 是否有股票回购计划，对资本比率和未来计划有何看法？ - 公司股票回购计划旨在清理股权计划的稀释，预计不会有重大变化；公司希望保留资金用于并购活动，目前资本策略暂无预期变化 [61] 问题8: 埃尔迈拉交易完成后，下半年核心运营费用预期如何，成本节约将如何体现？ - 2021年第三季度、第四季度和2022年第一季度的平均运营费用约为1亿美元，埃尔迈拉交易的季度预期费用约为300万美元；考虑到通胀压力和业务活动恢复正常，预计运营费用将以3% - 5%的季度有机增长率增长；第二季度运营费用为1.06亿美元，其中约有100 - 200万美元为非经常性项目 [62] 问题9: 请分析福利管理业务的前景？ - 公司福利业务的401k管理记录保存业务和集体投资信托业务管道良好，机会众多；公司在这两个业务领域具有规模、能力、专业知识和声誉优势，能够与大型金融机构合作，承接外包业务 [63] 问题10: 埃尔迈拉交易后，收益增厚将如何稳定，未来合理的税率是多少？ - 预计当前税率水平（上下浮动0.5个百分点）在未来是合理的，排除特殊税收事件影响；埃尔迈拉交易中，非购买信贷调整（PCD）贷款标记和现有标记总计约2000 - 2500万美元，平均期限为10 - 15年；核心存款无形资产为800万美元，通常在8年内加速摊销 [64] 问题11: 剔除埃尔迈拉交易影响，本季度有机贷款增长是否可持续，长期来看，贷款增长率能否从低个位数提升至中个位数？ - 公司认为贷款增长率有望从低个位数提升至中个位数，因为公司在人才和能力方面的投资提升了有机增长能力，能够与大型银行竞争；过去12个月商业贷款增长10%，抵押贷款增长9%，预计下半年将继续保持增长，尽管第四季度抵押贷款通常会因季节性因素下降 [66] 问题12: 如果7月利率上调75个基点，净息差将如何变化，是否能维持本季度的扩张幅度？ - 每季度实现16个基点的净息差扩张具有挑战性，但第三季度仍有可能，第四季度由于长期利率曲线趋于平稳，可能难以实现；贷款管道和贷款增长预期将推动净息差扩张，美联储上调短期利率将有助于浮动利率贷款和与短期利率挂钩的贷款 [68] 问题13: 有形普通股权益（TCE）比率处于较低水平，是否有自我设定或外部施加的压力提高该比率？ - 公司没有设定TCE的最低限制，主要关注监管资本比率；监管机构不将可供出售金融资产（AFS）投资组合的价值变化计入资本，因此公司认为维持强劲的监管资本比率更为重要 [70] 问题14: 消费者面临较高的供暖成本，公司如何看待消费者承受能力，冬季是否会出现逾期率上升？ - 消费者面临油价上涨和通胀压力，特别是使用家庭取暖油的客户；公司未释放消费者投资组合的准备金，以应对可能出现的压力；虽然消费者可能面临压力，但目前损失率仍低于历史正常水平，未来可能会回升至疫情前水平 [72] 问题15: 金融服务业务管道强劲，是否主要来自401k记录保存业务和信托业务，是否还有其他费用管道？ - 金融服务业务管道强劲主要来自401k记录保存业务和信托业务，包括向终端用户的有机销售和与大型国际金融公司的合作机会；财富管理业务管道跟踪程度较低，且受市场影响较大，预计下季度将面临挑战；保险业务市场持续收紧，保费有望实现两位数增长，对下半年业务有利 [74] 问题16: 间接汽车贷款业务下半年前景如何？ - 本季度间接汽车贷款业务增长10%，同比增长17%，但该业务波动性较大；目前芯片供应改善，汽车制造和销售活跃，业务繁忙，但预计不会一直保持当前增长速度，未来表现难以预测 [76]

财务表现 - 2022年第一季度净收入为4710万美元，同比下降580万美元，降幅为11.0%[150] - 2022年第一季度每股收益为0.86美元，同比下降0.11美元[150] - 2022年第一季度调整后每股收益为0.91美元，同比下降0.09美元，降幅为9.0%[141] - 2022年第一季度调整后税前拨备前净收入为1.12美元，同比增长0.03美元，增幅为2.8%[141] - 2022年第一季度净收入（GAAP）为47,055千美元，同比下降10.9%[249] - 2022年第一季度调整后净收入（非GAAP）为49,646千美元，同比下降9.2%[249] - 2022年第一季度调整后平均资产回报率（非GAAP）为1.29%，同比下降0.28个百分点[249] - 2022年第一季度调整后平均股本回报率（非GAAP）为9.87%，同比下降0.86个百分点[249] - 2022年第一季度效率比率（非GAAP）为59.6%，同比上升0.6个百分点[251] 利息收入与支出 - 2022年第一季度净利息收入为9487万美元，同比增长90万美元，增幅为1.0%[151] - 2022年第一季度平均贷款收益率同比下降41个基点，主要受市场利率下降和PPP相关利息收入减少影响[147] - 2022年第一季度投资平均收益率同比增长11个基点，主要由于公司将低收益现金等价物转向高收益投资证券[147] - 第一季度贷款平均收益率同比下降41个基点，主要由于新贷款的市场利率下降以及PPP相关利息收入减少[161] - 第一季度PPP相关利息收入为170万美元，较去年同期的690万美元大幅下降[161] - 投资（包括现金等价物）的平均收益率同比上升11个基点，主要由于公司将低收益的现金等价物转向高收益投资证券[161] - 净利息收入（完全税收等价基础）为9570万美元，较去年同期的9486万美元略有增长[168] - 在利率上升情景下，预计净利息收入（NII）在12个月内将增加535.2万美元（+200基点）和19万美元（+100基点）[262] - 在利率下降100基点情景下，预计净利息收入（NII）将减少931.5万美元[262] 非利息收入与支出 - 2022年第一季度非利息收入为6567万美元，同比增长710万美元，增幅为12.2%[153] - 2022年第一季度非利息支出为9980万美元，同比增长660万美元，增幅为7.0%[154] - 非利息收入为6570万美元，同比增长710万美元，增幅为12.2%[179] - 银行非利息收入为1710万美元，同比增长140万美元，增幅为9.1%，主要由于存款服务费和借记卡交换费的增加[180] - 员工福利服务收入同比增长310万美元，增幅11.5%，主要得益于员工福利信托和托管费用的增加以及2021年第三季度收购Fringe Benefits Design of Minnesota, Inc. (FBD)带来的增量收入[181] - 财富管理服务收入同比增长40万美元，增幅5.3%，主要受投资管理和信托服务收入增长的推动[181] - 保险服务收入同比增长230万美元，增幅27.7%，主要得益于有机扩张以及2021年第二季度收购佛罗里达州个人保险代理机构和第三季度收购波士顿专业保险业务[181] - 非利息收入占营业收入的比例为40.9%，较2021年同期的38.4%有所下降，主要由于调整后的非利息收入增长12.2%，而调整后的净利息收入仅增长0.9%[182] - 公司非利息支出为9980万美元，同比增长660万美元，增幅7.0%，主要由于员工薪酬和福利增加400万美元，业务发展和营销费用增加70万美元，法律和专业费用增加60万美元[188] - 2022年第一季度非利息收入为65,673千美元，同比增长12.2%[251] 贷款与信贷 - 2022年第一季度信贷损失拨备为90万美元，较2021年同期的570万美元净收益增加660万美元[152] - 公司2022年第一季度信贷损失拨备总额为5010万美元，同比下降490万美元（8.9%），环比上升30万美元（0.6%）[207] - 2022年第一季度净冲销额为50万美元，同比增加10万美元，净冲销率为0.03%，同比上升1个基点[213] - 2022年第一季度不良贷款中，商业贷款占比38%，消费抵押贷款占比54%，消费分期和房屋净值贷款占比8%[216] - 2022年第一季度不良贷款覆盖率为139%，相比2021年底的110%和2021年同期的73%有所提升[216] - 2022年第一季度公司录得90万美元的信贷损失拨备，同比增加660万美元，主要受经济前景改善和贷款余额下降影响[223] - 2022年第一季度其他房地产（OREO）余额为40万美元，低于2021年底的70万美元和2021年同期的80万美元[214] - 2022年第一季度逾期贷款占总贷款的比例为0.84%，低于2021年底的1.00%和2021年同期的1.29%[218] - 公司预计2020年发放的第一批PPP贷款将在未来9个月内全部被免除和偿还[257] - 公司预计2021年发放的第二批PPP贷款的大部分将在未来9个月内被免除和偿还[257] 存款与借款 - 2022年第一季度平均存款为130.7亿美元，同比增长15.2亿美元（13.1%），主要受政府刺激资金流入影响[225] - 2022年第一季度非公共基金存款平均余额同比增长12.1亿美元（11.9%），公共基金存款平均余额同比增长3.104亿美元（22.0%）[226] - 2022年第一季度存款成本为0.08%，低于2021年同期的0.11%，主要受存款结构变化和利率下降影响[225] - 公司2022年第一季度总存款为130.7亿美元，同比增长13.1%[227] - 公司2022年第一季度借款总额为510万美元，同比下降44.5%[230] - 预计未来12个月平均存款余额将增长约1.8%，平均收益资产余额将增长约2.5%[256] - 公司预计在未来12个月内，平均存款余额将增加约1.8%[256] - 公司预计在未来12个月内，平均收益资产余额将增加约2.5%[256] 投资与资产 - 2022年第一季度平均投资余额（包括现金等价物）增加15.1亿美元，主要由于存款净流入[165] - 平均贷款余额较去年同期增加3040万美元，主要由于消费间接贷款、消费抵押贷款、房屋净值贷款和消费直接贷款的增长[165] - 投资证券的账面价值为58.32亿美元，较2021年12月31日增长8.525亿美元，增幅17.1%，较2021年3月31日增长20亿美元，增幅52.0%[195] - 贷款总额为74.2亿美元，较2021年第四季度增长4860万美元，增幅0.7%，较2021年3月31日增长5390万美元，增幅0.7%[200] - 商业贷款组合较2021年3月31日减少2.893亿美元，降幅8.5%，主要由于PPP贷款减免活动导致净减少3.564亿美元[201] - 消费者抵押贷款较一年前增加1.832亿美元，增幅7.6%，较2021年12月31日增加3650万美元，增幅1.4%，主要受强劲住房需求和公司竞争性产品及业务发展努力的推动[203] - 消费者分期贷款较一年前增加1.571亿美元，增幅13.4%，主要由于直接和间接贷款的增长，尽管供应链紧张对增长机会产生了一定影响[204] - 公司2022年第一季度拥有10.2亿美元现金及现金等价物，其中8.41亿美元为利息收益存款[238] - 公司2022年第一季度未使用的FHLB借款能力为17.8亿美元[238] - 公司2022年第一季度未抵押证券为34.5亿美元，可用于获取额外资金[238] - 公司计划在未来9个月内将约22%的超额现金和投资合同到期及预付款现金流（约2.5亿美元）投资于长期证券[258] - 公司投资组合中92.0%为政府机构发行的国债、机构债、抵押贷款支持证券和抵押贷款支持债券，评级为AAA（穆迪）和AA+（标普）[253] - 公司投资组合中7.9%为州和政治分区的债务，其中95.4%的评级至少为A-[253] 股东权益与资本 - 公司2022年第一季度股东权益为18.5亿美元，同比下降248.7百万美元[232] - 公司2022年第一季度Tier 1杠杆比率为9.09%，与2021年第四季度持平[233] - 公司2022年第一季度股息支付率为49.4%，同比上升6.8个百分点[234] - 2022年第一季度有形普通股权益（非GAAP）为1,033,033千美元，同比下降11.9%[251] 流动性 - 公司2022年第一季度流动性充足，30天和90天的基本盈余/赤字比率分别为24.5%和24.7%[239] - 公司2022年第一季度流动性压力测试结果显示，所有模拟压力情景下均有足够的资金来源[240] - 截至2022年3月31日，现金等价物略高于8.4亿美元[258] 资产与负债 - 2022年第一季度平均总资产为15,596,209千美元，同比增长10.2%[249] - 2022年第一季度总资产（GAAP）为15,625,883千美元，同比增长6.9%[251]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度完全稀释GAAP每股收益为0.86美元，较2021年第一季度的GAAP收益低0.11美元或11.3%，较上一季度高0.06美元或7.5% [11] - 2022年第一季度完全稀释运营每股收益为0.87美元，较上一年第一季度低0.10美元或10.3%，较上一季度高0.06美元或7.4% [11] - 2022年第一季度调整后税前、拨备前净收入每股为1.12美元，2021年第一季度和上一季度均为1.09美元 [13] - 2022年第一季度总营收为1.605亿美元，创公司季度新高，较2021年第一季度增加810万美元或5.3% [13] - 2022年第一季度净利息收入为9490万美元，2021年第一季度为9400万美元，同比增加0.9% [15] - 2022年第一季度非利息收入占公司总营收的41% [14] - 2022年第一季度公司记录了90万美元的信贷损失拨备，2021年第一季度为570万美元的净收益 [20] - 2022年第一季度净贷款冲销为50万美元，年化平均未偿还贷款为3个基点，2021年第一季度净贷款冲销为40万美元，年化平均未偿还贷款为2个基点 [20] - 2022年第一季度总运营费用为9980万美元，2021年第一季度为9320万美元，同比增加660万美元或7% [21] - 2022年第一季度有效税率为21.4%，2021年第一季度为18.6% [22] - 截至2022年3月31日，公司总资产增至156.3亿美元，较一年前增加10.1亿美元或6.9%，较上一季度末增加7320万美元或0.5% [23] - 2022年第一季度与2021年第一季度相比，平均存款余额增加15.2亿美元或13.1% [23] - 2022年第一季度与2021年第一季度相比，平均盈利资产增加15.4亿美元或12.2% [24] - 截至2022年3月31日，未偿还贷款为74.3亿美元，较2021年第四季度增加4860万美元或0.7%，较一年前增加5390万美元或0.7% [25] - 2022年第一季度公司报告税后其他综合损失2.714亿美元 [27] - 截至2022年3月31日，公司信贷损失准备金总额为5010万美元，占未偿还贷款总额的0.68% [28] - 截至2022年3月31日，不良贷款为3600万美元，占未偿还贷款总额的0.49% [29] - 截至2022年3月31日，逾期30 - 89天的贷款占未偿还贷款总额的0.35% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第一季度员工福利服务收入为2960万美元，较2021年第一季度增加310万美元或11.5% [17] - 2022年第一季度财富管理收入为860万美元，高于2021年第一季度的820万美元 [18] - 2022年第一季度保险服务收入为1040万美元，较2021年第一季度增加230万美元或27.7% [18] - 2022年第一季度银行管理收入从2021年第一季度的1560万美元增加140万美元或9%至1700万美元 [19] - 2022年第一季度金融服务业务收入较上一季度增加130万美元或2.7%，银行相关非利息收入增加40万美元或2.8% [19] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计当前的运营势头将持续，特别是商业银行业务，过去一个季度在新英格兰、纽约州北部和宾夕法尼亚州的利哈伊谷等地增加了有经验和有才华的银行家 [9] - 公司预计季节性强劲的消费抵押贷款和间接贷款业务将加速，但受库存供应情况影响 [9] - 2022年公司将专注于新贷款生成、管理资产负债表和应对快速变化的利率环境，同时继续寻求增值、低风险和具有战略价值的并购机会 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为本季度盈利表现出色，利润率带来的不利影响逐渐减弱，贷款增长、费用、存款费用以及金融服务业务的持续强劲带来积极影响 [4] - 贷款表现良好，在季节性不利的季度实现了4%的年化增长，延续了2021年下半年的良好趋势 [5] - 公司对金融服务业务的近期表现感到鼓舞，预计这一趋势将继续，受益于有机增长动力和新业务管道 [7] - 公司对业务发展势头感到鼓舞，过去三个季度实现了稳健的有机贷款增长，金融服务业务增长良好，资产质量保持强劲，贷款管道充足 [31] 其他重要信息 - 公司获得监管批准，将收购埃尔迈拉储蓄银行，这是一家资产规模为6.5亿美元的银行，在纽约州南部和手指湖地区拥有12个办事处，预计该交易在全年基础上每股增厚收益0.15美元（不包括收购费用），预计将于下月初完成 [8] - 公司被《新闻周刊》评为美国第六大最受信任的银行 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 随着本季度的证券购买，公司资产负债表对即将到来的加息的定位如何？ - 公司在第一季度部署了大量投资证券，预计核心净利息收入（不包括PPP）将显著增加，未来四个季度将比过去12个月增长高个位数，接近10% [36] - 公司有800亿美元的隔夜现金等价物可用于部署，还有约10亿美元的证券到期可用于再投资 [36] - 公司有17亿美元左右的可变利率贷款，其中约8亿美元将在未来12个月内重新定价 [36] - 公司新贷款生成利率较上一季度提高了约40个基点，预计第二、三季度将接近当前的账面收益率 [37] - 公司在过去的加息周期中存款贝塔表现良好，预计未来仍将保持较低的存款贝塔 [37] 问题2: 公司披露的缺口分析是否假设了比历史更高的存款贝塔？ - 披露要求是基于预期运行率展望12个月，由于公司在第一季度部署了大量证券，运行率提高，因此与第四季度的预测相比，基线预期显著提高 [38] - 公司仍然假设存款贝塔低于10%，基于过去的经验 [38] 问题3: 有形普通股权益（TCE）与总资产比率对公司内部和监管机构有多重要？是否会影响公司对并购的考虑？ - 公司内部不太关注TCE比率等指标，因为这些指标假设无形资产价值为零，而公司的非银行业务存在大量未确认的商誉 [40] - 监管机构不关注TCE比率，公司更关注一级杠杆比率等监管资本比率 [42] - 本季度TCE的变化主要归因于投资组合价值的变化 [40] 问题4: 埃尔迈拉交易的每股收益增厚指引是否考虑了抵押贷款市场利率环境的变化？ - 公司在建模时已经考虑了抵押贷款量不太可能持续保持在2020 - 2021年的高水平，因此每股收益增厚0.15美元的指引已经包含了这一预期 [43] 问题5: 基于公司对商业和消费业务的建设性看法，有机增长是否有向上的偏差？ - 公司认为答案是肯定的，特别是在商业业务方面，公司在一些市场增加了领导和一线资源，商业贷款管道大幅增加，预计未来几个季度将高于历史趋势 [47] - 消费抵押贷款业务受库存和利率影响，但通常在第二、三季度会有良好增长 [47] 问题6: 公司在人才领导方面的招聘计划是否基本完成？ - 公司在一些领域还将增加资源，正在寻找有才华和经验的人，以在有机会的市场推动业务发展 [49] - 公司不会从其他银行挖走整个团队，而是专注于寻找能在新市场或历史表现不佳的市场发挥作用的人才 [49] 问题7: 考虑到贷款增长和证券投资组合的近期增长，公司对投资组合未来的整体盈利资产组合有何看法？ - 目前证券投资组合约占盈利资产的40%，公司有8亿美元的现金储备，可能会进行一些小额投资，但也会保留一部分以应对利率进一步改善或存款流出的情况 [51] 问题8: 汽车业务的增长前景和信用状况如何？是否看到消费者还款能力恶化的迹象？ - 汽车业务需求变化快，受库存、芯片供应和利率环境等多种因素影响，难以预测增长情况，但通常在第二、三季度会有一定增长 [54] - 目前该业务的资产质量指标没有变化，整体资产质量有所改善，但消费者业务的资产质量可能比商业银行业务变化更快 [55] - 由于二手车价格高，目前该业务的损失率低于历史水平，但当市场冷却时，二手车价格下降可能导致损失率上升 [56] 问题9: 即将到来的利率周期或信用周期是否会改变公司对银行收购和合作伙伴的选择特征？ - 一般情况下不会，但如果一家银行在当前利率环境下的资产负债表状况极差，可能会影响公司对其估值的看法 [57] - 公司在并购时更关注目标银行的资产质量、战略价值等因素，而不是试图预测利率走势及其影响 [57] 问题10: 公司在并购方面的对话情况如何？ - 公司对特定合作伙伴的积极兴趣水平没有变化，但来自银行或其银行家的潜在交易机会的来电数量似乎比历史上有所减少 [60] 问题11: 公司本季度购买的证券期限是多久？下一季度的证券收益率如何？ - 本季度最近购买的证券期限在曲线的较短端，为三到四、五年，未来预计将保持在两到三年的较短期限 [62] - 公司本季度购买了一些市政债券，目前市政债券利差更有利，未来可能会考虑更多 [63] 问题12: 当前贷款发放收益率与约4%的投资组合收益率相比如何？ - 第一季度混合加权平均新贷款发放利率约为3.75%，随着利率上升，预计本季度新贷款发放的混合加权平均利率将进一步提高，接近整体贷款组合约4%的收益率 [64] 问题13: 公司今年的费用增长预期是否仍维持在接近4% - 5%的水平，还是会接近传统的3%增长水平？ - 由于通胀对工资和成本的压力，公司预计2022年的费用增长将高于历史水平，约为中个位数，即4% - 6% [66] - 公司在一些福利计划中的费用低于预期，但预计未来几个季度将恢复正常 [66] - 公司在减少全职员工数量的同时，也在特定市场和岗位招聘有才华的人才，并投资于数字能力建设 [67] 问题14: 本季度业务增长是否有异常因素？ - 业务增长是有机执行的结果，公司在非银行业务方面有很大的发展势头，具备合适的能力和人才，并对市场策略进行了一些改进 [69] - 公司财富管理业务的投资组合相对保守，表现优于市场，领先于去年同期和第四季度 [69] - 公司的福利、财富和保险业务达到了一定规模，能够在不同的市场细分领域竞争并取得成功 [70] 问题15: 本季度股票回购的平均价格是多少？公司未来如何考虑股票回购计划的使用？ - 平均价格约为70美元 [71] - 公司进行股票回购主要是为了清理各种股权计划带来的稀释，同时保留大量资金用于未来的并购和投资机会，未来将继续遵循这一策略 [71] 问题16: 第一季度福利成本下降的金额和原因是什么？ - 去年年底公司的医疗保险成本因COVID和递延的选择性医疗程序而飙升，比过去12个月的平均水平高出约20%，每个季度约增加80 - 90万美元 [74] - 第一季度成本回落至更正常的医疗成本通胀水平，约为6% - 8%，但长期来看仍可能以高个位数增长 [74] 问题17: 福利成本上升是否与自我保险和人们达到免赔额有关？ - 是的，此外，去年下半年索赔数量增加的原因还包括人们在COVID期间推迟就医，之后开始更多地使用医疗福利 [75] 问题18: 如果剔除季节性因素，保险业务（包括财富管理）在未来几个季度或全年的预期表现如何？ - 第一季度保险业务收入和利润率均创纪录，受益于去年的收购和市场利率上升 [77] - 该业务下半年有一定的季节性放缓，预计全年将比去年增长中到高个位数，但难以根据第一季度的情况进行外推 [77] 问题19: 第二季度保险业务的起点更应参考第四季度还是第一季度？ - 更应参考第四季度 [78]

收购与合并 - 公司计划以8280万美元现金收购Elmira Savings Bank，预计在2022年第二季度完成，Elmira截至2021年12月31日的总资产为6.322亿美元，总存款为5.41亿美元，净贷款为4.586亿美元[13] - 公司通过子公司OneGroup以1310万美元收购Thomas Gregory Associates Insurance Brokers, Inc.，其中包括1160万美元现金和150万美元的或有对价，并记录了1090万美元的客户名单无形资产和220万美元的商誉[15] - 公司通过子公司BPA以1670万美元收购Fringe Benefits Design of Minnesota, Inc.，其中包括1530万美元现金和140万美元的或有对价，并记录了1400万美元的客户名单无形资产和210万美元的商誉[16] - 公司通过子公司OneGroup以290万美元现金收购NuVantage Insurance Corp.，并记录了140万美元的客户名单无形资产和150万美元的商誉[17] - 公司以9860万美元完成与Steuben Trust Corporation的合并，其中包括2160万美元现金和发行136万股普通股，合并后新增11个全服务办公室，并收购了6.078亿美元资产，包括3.397亿美元贷款和1.805亿美元投资证券，以及5.163亿美元存款[18] - 公司以9340万美元现金完成与Kinderhook Bank Corp.的合并，新增11个分支机构，并收购了6.428亿美元资产，包括4.799亿美元贷款和3980万美元投资证券，以及5.682亿美元存款[20] - 公司通过子公司CISI以120万美元现金收购Wealth Resources Network, Inc.的客户名单，并记录了120万美元的客户名单无形资产[21] - 公司通过子公司CISI以50万美元现金收购一家位于纽约州锡拉丘兹的金融服务业务的客户名单，并记录了50万美元的客户名单无形资产[19] - 公司2021年10月4日宣布以8280万美元现金收购Elmira Savings Bank，预计2022年第二季度完成[190] - 公司2021年8月2日通过子公司OneGroup以1310万美元收购Thomas Gregory Associates Insurance Brokers[191] - 公司2021年7月1日通过子公司Benefit Plans Administrative Services以1670万美元收购Fringe Benefits Design of Minnesota[192] - 公司2021年6月1日通过子公司OneGroup以290万美元收购NuVantage Insurance Corp[193] - 公司2020年6月12日以9860万美元完成与Steuben Trust Corporation的合并[194] - 公司2019年7月12日以9340万美元完成与Kinderhook Bank Corp的合并[197] 市场份额与存款 - 截至2021年6月30日，公司总存款为125.69亿美元，市场份额为4.47%[32] - 公司在Grand Isle县的市场份额为100%，存款为5232.1万美元[32] - 公司在Allegany县的市场份额为79.36%，存款为6.02亿美元[32] 员工与人力资源 - 截至2021年12月31日，公司共有2927名员工，其中2728名为全职员工，199名为兼职和临时员工[34] - 公司银行部门有2268名员工，员工福利服务部门有396名员工，其他部门有263名员工[34] - 公司实施了新的HR操作系统，支持人才发展和绩效管理工具[36] - 公司推出了“MyVoice”员工参与计划，2021年员工参与率为83%[39] - 公司致力于通过多样性和包容性举措增强员工的文化认同感和尊重感[37] - 公司继续调整COVID-19相关协议，以确保员工和客户的安全[40] 监管与合规 - 公司面临高度监管，未能遵守相关法律法规可能导致行政处罚和业务限制[41] - 公司作为银行控股公司，受美联储（FRB）的广泛监管，需满足资本和管理要求，若未达标可能被禁止进行新活动或收购[47] - 美联储在2020年3月26日将现金储备要求降至零，以支持疫情期间的家庭和企业贷款[48] - 银行需购买联邦住房贷款银行（FHLB）活动股票，金额为未偿还贷款的4.5%，以及资本股票，金额为抵押相关资产的0.15%或1000美元中的较大者[53] - 存款保险基金（DIF）的储备比率在2018年9月达到1.36%，超过1.35%的要求，银行在2019年使用150万美元的小银行评估信用抵消了FDIC保险评估[56] - 2021年FDIC保险费用净额为410万美元，2020年为270万美元，2019年为140万美元[56] - 根据《多德-弗兰克法案》，借记卡交易的交换费上限为每笔交易0.21美元加交易金额的5个基点，欺诈预防费用可额外收取1美分[61] - 银行总资产超过100亿美元，直接受消费者金融保护局（CFPB）监管，可能因合规义务增加额外费用[62] - 公司需遵守基于巴塞尔III的资本充足标准，包括普通股一级资本（CET1）和附加一级资本的要求[67] - 公司若收购总资产超过100亿美元的公司，需提前通知美联储[46] - 银行最近的社区再投资法案（CRA）评级为“满意”，若评级低于此，公司将禁止进行新活动或收购[47] - 公司需维持的最低资本比率包括：4.5%的CET1与总风险加权资产比率，6.0%的一级资本比率，8.0%的总资本比率，以及4.0%的一级资本与总调整季度平均资产的杠杆比率[69] - 公司需维持2.5%的资本保护缓冲，以确保在压力时期吸收损失，未达到此要求的公司将面临股息、股票回购和激励薪酬的限制[69] - 公司需从CET1中扣除抵押贷款服务权、依赖未来应税收入的递延税资产以及对非合并金融实体的重大投资，若任何一类超过CET1的10%或所有类别合计超过15%[70] - 公司可将某些混合证券（如信托优先证券）纳入一级资本，前提是其在2009年12月31日的资产少于150亿美元且证券在2010年5月19日前发行[71] - 银行的CET1比率需达到6.5%才能被视为资本充足，一级资本比率需达到8.0%[72] - 标准化风险加权资产方法将风险权重类别从4个扩展为更多类别，范围从0%（美国政府证券）到1,250%（某些证券化风险敞口）[74] - 公司需遵守《多德-弗兰克法案》下的消费者金融保护局（CFPB）规定，CFPB对资产超过100亿美元的银行拥有检查权[76] - 公司需遵守《银行保密法》（BSA），建立基于风险的内部控制体系以防止洗钱和恐怖主义融资[86] - 公司需遵守《社区再投资法》（CRA），帮助满足社区（包括低收入和中低收入社区）的信贷需求[85] - 公司需遵守《萨班斯-奥克斯利法案》，实施广泛的公司治理、会计和报告改革[82] - 公司总合并资产超过100亿美元，因此受到CFPB的额外监管和增加监督[113] - 自2017年公司资产超过100亿美元以来，公司受到Dodd-Frank法案的额外监管要求，包括CFPB的监督、FDIC保险评估方法的修改、借记卡交易交换费的限制、Volcker规则的更高合规标准以及作为大型金融机构的增强监督[114] - Basel III资本规则要求公司持有更多资本，可能导致公司支付股息、进行股票回购和支付自由裁量奖金的能力受限[115] - 公司必须满足7%的普通一级资本比率、8.5%的一级资本比率和10.5%的总资本比率要求，否则将限制股息支付、股票回购和自由裁量奖金的支付[116] - 公司依赖银行子公司的股息来支持普通股息支付和其他用途，但这些股息受到银行法规的限制[111] 财务表现 - 公司2021年净收入为1.897亿美元，同比增长15.2%，每股收益为3.48美元，同比增长13.0%[199] - 公司2021年调整后每股收益为3.64美元，同比增长8.0%[185] - 公司2021年调整后税前净收入为4.28美元，同比增长0.5%[185] - 公司2021年第四季度回购了67,500股股票，平均价格为71.91美元[179] - 2021年净收入为1.897亿美元，同比增长2500万美元，增幅15.2%[203] - 2021年每股收益为3.48美元，同比增长0.40美元，增幅13.0%[203] - 2021年平均计息资产增加20.4亿美元，平均计息负债增加12.1亿美元[210] - 2021年平均贷款增长5120万美元，主要受第二轮PPP贷款和消费贷款组合的净有机增长推动[210] - 2021年投资平均账面价值增加19.8亿美元，主要由于投资购买19.6亿美元和政府刺激计划带来的大量存款流入[210] - 2021年非利息收入为2.462亿美元，同比增长1814万美元[206] - 2021年净利息收入为3.744亿美元，同比增长601万美元[206] - 2021年资产质量持续改善，不良贷款和拖欠比率较2020年有所下降[201] - 2021年公司赎回7730万美元的信托优先次级债务，减少平均次级债务[200] - 2021年公司赎回1040万美元的次级票据，减少平均次级票据[200] 风险与挑战 - 利率风险可能对公司盈利产生重大影响，利率变化会影响贷款和投资证券的利息收入与存款和借款的利息支出之间的差额[90] - 公司面临LIBOR改革的不确定性，可能对其基于LIBOR的金融安排产生不利影响，特别是抵押贷款、对冲交易和浮动利率商业贷款[91][92] - 公司流动性风险较高，可能受到金融市场波动、客户信心下降、存款竞争等因素的影响，进而影响其融资能力和运营[96][97] - COVID-19相关的政府刺激计划导致的高存款水平可能无法持续，如果存款减少超出预期，可能对公司的流动性和财务状况产生不利影响[98] - 信用损失准备可能不足，公司依赖客户的信用状况，若经济或市场条件恶化，可能导致信用损失增加，进而影响净收入[100] - 抵押银行业务收入可能波动较大，受利率水平、房地产市场和再融资活动的影响，利率下降可能增加贷款需求，但也会增加贷款提前还款的风险[101] - 公司面临法律和监管风险，可能涉及诉讼、调查和监管审查，可能导致罚款、赔偿或业务限制[102][103] - 公司运营在高度监管的环境中，法律和法规的变化可能对其业务产生重大影响，特别是存款、贷款、资本结构和投资实践方面的监管[106][107] - 公司面临技术变革的挑战，未能适应这些变化可能对业务产生负面影响[119] - 公司依赖现有和新兴的通信和信息系统来开展业务，任何系统故障、中断或安全漏洞都可能对业务和运营结果产生不利影响[129] - 公司依赖第三方供应商提供关键业务基础设施，供应商的故障或服务中断可能对公司的产品和服务交付能力产生不利影响[133] - 公司的主要市场位于纽约、宾夕法尼亚、佛蒙特和马萨诸塞州，区域经济因素可能对公司的业务产生不利影响[137] - 金融服务业竞争激烈，公司可能面临定价压力，竞争对手可能通过降低价格或提高存款利率来增加市场份额[140] - 公司贷款组合中14%的贷款是通过全银行收购获得的，未在公司发起时进行承销，可能带来比预期更大的信用损失[155] - 公司参与了小企业管理局的薪资保护计划（PPP）的第一轮和第二轮融资，面临与PPP相关的合规风险[161] 资产与设施 - 公司2021年支付了890万美元的租赁费用用于运营设施，拥有167处自有物业和99处租赁物业[166] - 公司2021年底的房地产和银行设施净账面价值为9660万美元[166] - 公司2021年底的房地产和银行设施净账面价值为9660万美元，无重大抵押[166] 股息与股票 - 公司2022年第一季度宣布每股0.43美元的现金股息，截至2022年1月31日共有53,864,500股流通股[169] - 公司2022年第一季度宣布每股0.43美元的现金股息，董事会计划继续支付季度现金股息[169] - 公司2021年底的股权激励计划中，可发行的股票总数为1,569,973股，加权平均价格为45美元[177] - 公司2021年底的股权激励计划中，可发行的股票总数为1,569,973股，加权平均价格为45美元[177]

业绩总结 - 公司总资产约为156亿美元[3] - 2021年第四季度净利息收入为9570万美元，同比增长2.5%[9] - 2021年第四季度非利息收入为6390万美元，同比增长12.6%[9] - 2021年第四季度净收入为4420万美元，同比下降4.7%[9] - 2021年第四季度的GAAP每股收益为0.80美元，同比下降6.9%[9] - 2021年全年非利息收入占公司非利息收入的74%[5] - 2021年第四季度的资产回报率为1.12%[6] - 2021年第四季度的股本回报率为8.30%[6] - 2021年第四季度的净违约率为0.09%[7] - 2021年净利息收入占总收入的60%，手续费收入占24%[36] 用户数据 - 截至2021年12月，数字银行活跃用户达到100,000，注册用户占总客户的55%[14] - 在线账单支付用户达到70,000，电子对账单用户占消费者核心存款客户的23%[15] - 截至2021年12月31日，核心存款中，活期存款占比30.4%[39] 收入来源 - 2021年第四季度，银行服务非利息收入为1660万美元，占总收入的26%[17] - 员工福利计划管理和信托服务在2021年第四季度的收入为3040万美元，占总收入的48%[17] - 财富管理和保险服务在2021年第四季度的收入为1690万美元，较2020年第四季度增长12.3%[21] - 2021年，银行非利息收入总额为2.462亿美元[18] - 2021年，员工福利计划管理和信托服务的收入为1.143亿美元，较2020年增长12.8%[18] 财务健康 - 截至2021年12月31日，贷款损失准备金为4990万美元，贷款损失准备金占贷款比例为0.72%[35] - 截至2021年12月31日，股东权益为2101百万美元，Tier 1资本充足率为11.08%[40] - 2021年每股稀释收益（GAAP）为3.48美元，较2020年的3.08美元增长13%[54] - 2021年信贷损失准备为(8,839)千美元，较2020年的14,212千美元下降162.2%[54] 未来展望 - 2021年财富管理和保险服务的10年复合年增长率为20.2%[21] - 过去10年，股东总回报为248%[44] - 截至2022年1月31日，股息收益率为2.41%[43] 其他信息 - 公司在2021年被Bank Director Magazine评为“绩效强者”，在零售战略方面排名第一[6] - 2021年收购相关费用（税后影响）为437千美元，较2020年的3,942千美元大幅减少[52] - 2021年未实现的股权证券损失为(17)千美元，较2020年的(24)千美元改善29.2%[54]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度完全稀释GAAP每股收益为0.80美元，较2020年第四季度的GAAP收益低0.06美元或7%，较第三季度低0.03美元或3.6% [11] - 第四季度完全稀释运营每股收益为0.81美元，较上一年第四季度低0.04美元或4.7%，较第三季度低0.02美元或2.4% [12] - 2021年全年完全稀释GAAP和运营每股收益分别为3.48美元和3.49美元，较2020年结果分别增长0.40美元或13%、0.25美元或7.7% [15] - 2021年第四季度调整后税前预拨备净收入每股为1.09美元，2020年为1.03美元，第三季度为1.04美元 [14] - 2021年全年调整后税前预拨备净收入每股为4.28美元，较2020年结果增加0.02美元 [16] - 2021年第四季度总营收为1.597亿美元，创公司季度新高，较上一年第四季度增加900万美元或6% [16] - 2021年第四季度净利息收入增加230万美元或2.5%，银行相关非利息收入增加160万美元或11%，金融服务收入增加550万美元或13.2%，债务清偿收益减少40万美元 [17] - 2021年第四季度总营收较第三季度增加280万美元或1.8%，主要因净利息收入增加310万美元或3.4% [18] - 2021年第四季度应税和净息差为2.74%，2020年为3.05%，下降31个基点；第三季度也为2.74% [19] - 2021年第四季度生息资产的税收等效收益率为2.83%，与第三季度持平，2020年第四季度为3.18% [21] - 2021年第四季度员工福利服务收入为3040万美元，较2020年第四季度增加370万美元或13.7% [23] - 2021年第四季度财富管理收入为850万美元，较2020年第四季度增加100万美元或13.4% [24] - 2021年第四季度保险服务收入为850万美元，较上一年第四季度增加90万美元或11.2% [25] - 2021年第四季度银行非利息收入从2020年第四季度的1500万美元增加160万美元或11%至1660万美元 [26] - 2021年第四季度信贷损失拨备为220万美元，2020年第四季度为净收益310万美元 [13] - 2021年第四季度净贷款冲销为170万美元，年化平均未偿还贷款的9个基点，2020年第四季度为130万美元或7个基点 [27] - 2021年全年净贷款冲销为280万美元，平均未偿还贷款的4个基点，2020年为500万美元或7个基点 [29] - 2021年全年信贷损失拨备净收益为880万美元 [30] - 2021年第四季度总运营费用为1.009亿美元，较上一年第四季度的9500万美元增加590万美元或6.2% [31] - 2021年第四季度有效税率为23%，全年为21.4%，分别高于上一年同期的20.9%和20.1% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年全年存款增长15%，客户数量和平均余额均有贡献；全年剔除PPP后贷款增长5%，商业贷款持平，消费者贷款增长8% [6] - 2021年第三季度和第四季度，剔除PPP后商业和零售贷款组合年化均增长8% [5] - 2021年金融服务业务全年收入增长12%，税前利润增长20%，利润率显著扩大 [7] - 截至2021年12月31日，公司商业贷款组合包括722笔PPP贷款，总余额为8790万美元；预计在2022年第一和第二季度确认剩余净递延PPP费用310万美元 [36] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已开始关注并投资商业和零售业务，改善有机执行，包括人员、系统和产品；继续投资数字渠道，合理化模拟渠道，2021年整合了15家零售分行 [10] - 非银行业务有机执行良好，但仍会寻找收购机会，以扩大产品范围、人才、收入和盈利；希望2022年有高价值收购机会 [11] - 2022年将专注于新贷款生成，监测服务市场，寻找部署过剩流动性的机会 [44] - 理想收购规模为10 - 20亿美元，在公司业务范围内或相邻地区，具有高质量、良好文化和有价值资产的银行；保险领域仍有机会，财富领域谨慎进行大型收购，主要引入小团队；福利领域会继续关注协商交易 [99][102][105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年业绩受储备释放和PPP影响，但剔除这些因素后仍有稳健收益，吸收了大部分利差侵蚀；银行业和非银行业务有发展动力，利差是逆风，但生息资产增长、金融服务业务实力和信贷是顺风 [6][9] - 对业务发展势头感到鼓舞，2021年有机贷款增长良好，金融服务业务增长和表现出色，资产质量强劲，随着利率上升积极部署过剩流动性 [43] - 预计2022年整体贷款将实现中个位数增长，商业贷款将增长，零售业务中的分期贷款、间接贷款和住宅抵押贷款预计继续增长，但速度可能放缓；员工福利业务有望继续实现两位数增长 [59][72] 其他重要信息 - 公司宣布收购的埃尔迈拉储蓄银行进展顺利，预计2022年第二季度完成交易；该行资产6.5亿美元，在纽约州南部和手指湖地区有12个办事处，预计全年每股增厚0.15美元（不包括收购费用） [8] - 2021年第四季度末公司总资产达155亿美元，存款较第三季度末增加1.873亿美元或1.5%；12月31日末贷款为73.7亿美元，较第三季度末增加9110万美元或1.3%，较上一年减少4230万美元或0.6%；剔除PPP贷款活动，第四季度末贷款增加1.653亿美元或2.3%，全年增加3.345亿美元或4.8% [34] - 2021年第四季度公司部署过剩流动性，购买6.68亿美元投资证券，加权平均购买收益率为1.41%；1月又购买7.576亿美元投资证券，加权平均购买收益率为1.56% [37] - 2021年第四季度公司资本比率强劲，一级杠杆率为9.09%，净有形股权与净有形资产比率为8.69% [38] - 2021年第四季度末公司有66.3亿美元即时可用流动性来源 [39] - 2021年12月31日，公司信贷损失准备金总额为4990万美元，占总未偿还贷款的0.68%；不良贷款降至4550万美元，占未偿还贷款的0.62%；30 - 89天逾期贷款占总未偿还贷款的0.38% [40][41][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对商业和零售贷款团队的投资，以及未来几个季度整体有机贷款2%以上增长的可持续性 - 2021年12月商业贷款管道为3.35亿美元，2020年12月为1.36亿美元；2021年预计资金到位贷款为3.48亿美元，2020年为2.12亿美元，涉及CRE、多户住宅、自助存储和C&I等多种贷款机会；住宅抵押贷款管道为1.41亿美元，略低于2020年同期的1.65亿美元，但处理流程改善，周转天数减少 [48][49][50] 问题2: 第四季度新贷款的混合收益率，以及非应计贷款恢复为应计状态的利息确认情况 - 第四季度新贷款混合收益率约为3.30%，剔除PPP后当前贷款组合收益率约为4%；本季度非应计贷款转为应计状态确认了约100万美元利息收入 [51][52] 问题3: 如何考虑流动性部署，以及未来几个季度的部署节奏 - 证券投资组合还有一些未实现的策略目标，预计年初再投资约5亿美元；会监测贷款组合增长预期和利率曲线走势，目标是构建证券投资组合的现金流阶梯；预计上半年继续部署部分过剩流动性，同时保持比疫情前更高的流动性水平 [54][55][56] 问题4: 2022年有机增长预期、资产类别驱动因素，以及保留单户住宅贷款的想法 - 预计整体贷款实现中个位数增长，商业贷款将增长，零售业务中的分期贷款、间接贷款和住宅抵押贷款预计继续增长，但速度可能放缓；因房屋和汽车库存挑战以及预期加息影响；公司预计将住宅抵押贷款保留在资产负债表上 [59][60][61] 问题5: 如何平衡利差与美联储加息的影响，以及每次加息25个基点对利差或净利息收入的影响 - 全年可变利率贷款和贷款本金还款及提前还款带来约20 - 25亿美元的重新定价机会；预计今年可能有三次加息，2023年可能更多；未来12个月约8.5亿美元可变利率贷款预计重新定价，2023年约8亿美元；公司资产敏感，存款贝塔系数在过去几个周期接近0，加息有望扩大利差 [67][68][69] 问题6: 证券投资组合的久期、浮动利率证券比例，以及100个基点净利息收入敏感性模型中假设的存款贝塔系数 - 证券投资组合有效久期略超7年，几乎全是固定利率证券，有一些MBS证券提供可变现金流但非可变工具；敏感性模型中假设的存款贝塔系数较小，低于10%，基于过去经验预计本周期类似，且行业流动性充裕，有能力在加息周期保持存款利率接近当前水平 [80][82][83] 问题7: 如何看待存款服务费用，是否有风险及应对措施 - 公司零售客户历史上提供免费服务，商业业务收费较低；若修改透支政策可能影响收入，但有能力在其他存款服务费用方面弥补；正在评估产品，预计今年会有修改，且维护成本和活动费用低于部分同行 [84][85][86] 问题8: 触发股票回购资本部署策略的原因 - 主要是清理员工股权计划发行的股票，并非详细的科学资本配置策略，未来可能会继续进行，每年清理30 - 50万股 [88][89][90] 问题9: 除埃尔迈拉交易外，分行网络合理化的机会，以及2022年有机费用增长的看法 - 过去几个季度运营费用约为1亿美元，预计2022年增加几百万美元，主要在第一季度体现；考虑工资压力，预计费用平均增长4% - 5%；会继续寻找业务合理化机会，但需时间实施；会继续投资数字技术，电信和IT费用可能高于核心费用增长率，而占用和设备费用可能低于核心费用增长率 [93][95][97] 问题10: 理想收购交易的规模、地理范围和贷款生成能力等标准 - 理想规模为10 - 20亿美元，在公司业务范围内或相邻地区，具有高质量、良好文化和有价值资产的银行，如一些拥有优质财富业务且市盈率为9倍的银行 [99][100][101] 问题11: 非银行收费业务的收购机会，是否受私募股权竞争影响 - 保险领域市场分散，规模很重要，仍有机会；财富领域谨慎进行大型收购，主要引入小团队；福利领域通过协商交易完成了一些收购，未来会继续关注协商交易，但与私募股权竞争时可能因价格处于劣势 [102][103][105] 问题12: 未来一两个季度是否还有大量非应计贷款转为应计状态 - 12月已完成大部分大额非应计贷款的转换，目前没有其他大量资产待转换；会在第二和第三季度重新评估，如有必要会进行转换 [109][110] 问题13: 2022年的税率预期 - 预计税率在22.5% - 23.5%之间，部分州税率提高，且生息资产中应税资产占比增加 [111] 问题14: 埃尔迈拉交易关闭时间推迟至第二季度的原因及目标月份 - 主要是基于监管审批进度和与监管机构的沟通，预计5月完成交易 [114][115][116] 问题15: 存款服务费用占平均核心存款的比例未恢复的原因及未来预期 - 过去核心存款基础强，刺激资金进入消费者支票账户使核心存款大幅增长，余额增加导致透支和其他费用减少；预计随着消费者支出增加、余额下降，费用会向历史水平回归，但难以回到疫情前；公司正在评估产品，有能力获得非NSF和透支相关的其他存款费用 [118][119][120] 问题16: 费用基础年初情况及成本增长预期 - 过去两个季度费用约为1亿美元，第一季度因绩效加薪和 payroll 税等因素会增加几百万美元；预计全年费用增长4% - 5%，高于过去的2% - 4%，主要因市场通胀和工资压力，以及为贷款业务投资资源 [121][122][123]

财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度摊薄后每股收益为0.83美元，较2020年第三季度增加0.04美元，增幅5.1%；摊薄后调整后每股净收益为0.87美元，较2020年第三季度减少0.01美元，降幅1.1%；调整后税前、拨备前净收入为每股1.04美元，较2020年第三季度减少0.06美元，降幅5.5%[156] - 2021年第三季度和前九个月净收入较2020年同期分别增加250万美元（增幅5.9%）和2790万美元（增幅23.6%）；2021年第三季度每股收益为0.83美元，较2020年第三季度增加0.04美元；2021年前九个月每股收益为2.68美元，较2020年同期增加0.46美元[165] - 2021年第三季度调整后营业净收入较2020年第三季度减少50万美元（降幅1.0%），前九个月较2020年同期增加1940万美元（增幅15.3%）；2021年第三季度调整后营业每股收益为0.83美元，较2020年第三季度减少0.02美元；2021年前九个月调整后营业每股收益为2.68美元，较2020年同期增加0.30美元[167] - 2021年第三季度调整后税前、拨备前净收入为5650万美元，较2020年第三季度减少290万美元（降幅4.9%）；前九个月为1.738亿美元，较2020年同期增加160万美元（增幅0.9%）；2021年第三季度调整后税前、拨备前净收入每股为1.04美元，较2020年第三季度减少0.06美元；2021年前九个月为3.19美元，较2020年同期减少0.04美元[168] - 2021年前九个月公司生息资产收益率较上年同期下降62个基点，总资金成本下降11个基点[169] - 2021年第三季度和前九个月信贷损失拨备净收益分别为90万美元和1100万美元，较2020年同期分别减少290万美元和2830万美元；2021年第三季度和前九个月净冲销分别为140万美元和110万美元，2020年同期分别为130万美元和370万美元[170] - 第三季度和9月累计净收入分别为4530万美元和1.461亿美元，较2020年同期分别增加250万美元（5.9%）和2790万美元（23.6%）[172] - 第三季度净利息收入为9260万美元，较上年同期下降40万美元（0.4%）；2021年前九个月净利息收入增加370万美元（1.3%）[173] - 第三季度和9月累计信贷损失拨备较2020年同期分别减少290万美元和2830万美元[174] - 第三季度和年初至今非利息收入分别为6430万美元和1.823亿美元，较2020年同期分别增长460万美元（7.8%）和1110万美元（6.5%）[175] - 第三季度和9月累计非利息支出分别为1.004亿美元和2.872亿美元，较2020年同期分别增加350万美元（3.6%）和570万美元（2.0%）[176] - 2021年第三季度和年初至今有效所得税税率分别为21.1%和20.9%，高于上年同期的20.3%和19.8%[178] - 2021年第三季度净利息收益率为2.74%，较2020年第三季度下降38个基点；前九个月净利息收益率为2.85%，较上年同期下降51个基点[183] - 第三季度和年初至今投资（包括现金等价物）平均余额较上年同期分别增加18.1亿美元和20.5亿美元[187] - 平均计息存款较上年季度和年初至今分别增加10.4亿美元和13.1亿美元[188] - 季度和年初至今平均借款余额较上年同期分别减少5410万美元和3290万美元[188] - 截至2021年9月30日的三个月，公司总生息资产平均余额为1.3531686亿美元，平均收益率为2.83%；2020年同期平均余额为1.1957959亿美元，平均收益率为3.28%[191] - 截至2021年9月30日的九个月，公司总生息资产平均余额为1.3202017亿美元，平均收益率为2.95%；2020年同期平均余额为1.1036985亿美元，平均收益率为3.57%[195] - 截至2021年9月30日的三个月，公司总付息负债平均余额为8899501美元，平均利率为0.14%；2020年同期平均余额为7912447美元，平均利率为0.23%[191] - 截至2021年9月30日的九个月，公司总付息负债平均余额为8716611美元，平均利率为0.15%；2020年同期平均余额为7435801美元，平均利率为0.30%[195] - 截至2021年9月30日的三个月，公司净利息收益为93416美元；2020年同期为93928美元[191] - 截至2021年9月30日的九个月，公司净利息收益为281242美元；2020年同期为277980美元[195] - 截至2021年9月30日的三个月，公司生息资产的净利息差为2.69%，净利息收益率为2.74%；2020年同期分别为3.05%和3.12%[191] - 截至2021年9月30日的九个月，公司生息资产的净利息差为2.80%，净利息收益率为2.85%；2020年同期分别为3.27%和3.36%[195] - 截至2021年9月30日的三个月，公司完全税收等效调整为805美元；2020年同期为963美元[191] - 截至2021年9月30日的九个月，公司完全税收等效调整为2572美元；2020年同期为3010美元[195] - 2021年前三季度净利息收益为49822000美元，较2020年同期增加3262000美元[201] - 2021年第三季度非利息收入为6430万美元，前九个月为1.823亿美元，较2020年同期分别增加460万美元（7.8%）和1100万美元（6.4%）[208] - 2021年前三季度银行非利息收入为4810万美元，较2020年同期减少340万美元（6.7%）[209] - 2021年前三季度员工福利服务收入增加930万美元（12.5%），保险服务收入增加80万美元（3.1%），财富管理服务收入增加440万美元（21.4%）[210] - 2021年前三季度非利息收入与运营收入之比为39.6%，高于2020年同期的38.5%[211] - 2021年前三季度非利息支出为2.87225亿美元，较2020年同期增加5693000美元[215] - 2021年前三季度运营费用与平均资产之比为2.53%，低于2020年同期的2.80%[215] - 2021年第三季度和年初至今非利息支出分别为1.004亿美元和2.872亿美元，较上年同期分别增加350万美元（3.6%）和570万美元（2.0%）[218] - 2021年第三季度和年初至今效率比率分别为61.7%和60.1%，较上年同期分别不利2.8%和0.9%，主要因运营费用增幅高于运营收入[220] - 2021年第三季度和年初至今有效所得税税率分别为21.1%和20.9%，高于2020年同期的20.3%和19.8%，主要因州所得税税率提高[221] - 2021年第三季度末投资证券账面价值为44亿美元，较2020年12月31日增加8.081亿美元，较2020年9月30日增加11.3亿美元[222] - 2021年第三季度末现金等价物余额为21亿美元，较2020年12月31日增加6.294亿美元，较2020年9月30日增加4.617亿美元[222] - 2021年前九个月公司购买各类证券，同时有3.139亿美元投资到期、赎回和本金支付，还有850万美元投资证券净增值[222] - 2021年9月30日投资证券组合净未实现损失4750万美元，较2020年12月31日和2020年9月30日分别减少1.686亿美元和2.028亿美元[223] - 2021年9月30日，不良资产为6870万美元，较2020年末减少900万美元，较去年同期增加3530万美元[235] - 2021年9月30日，其他不动产（OREO）为90万美元，与2020年12月31日持平，较2020年9月30日减少30万美元[240] - 2021年第三季度净冲销额为140万美元，较2020年第三季度的130万美元高10万美元；2021年前九个月净冲销额为110万美元，较2020年前九个月的370万美元低260万美元[248] - 2021年第三季度信贷损失拨备录得90万美元净收益，年初至今录得1100万美元净收益；第三季度信贷损失拨备较上年同期的200万美元少290万美元；剔除2020年第二季度与收购相关的320万美元拨备，年初至今信贷损失拨备较上年同期低2510万美元[249] - 截至2021年9月30日，信贷损失准备金为4950万美元，较一年前减少1550万美元；信贷损失准备金与总贷款比率为0.68%，较2020年9月30日低19个基点，较2020年12月31日低14个基点[249] - 截至2021年9月30日，从前期收购中获得的11亿美元剩余非PCD贷款余额的净购买折扣约为880万美元，占该投资组合的0.80%[250] - 2021年第三季度平均存款为125亿美元，较2020年第三季度高15.7亿美元，即14.4%；较去年第四季度增加12.9亿美元，即11.5%[251] - 2021年第三季度平均非利息支票存款占平均总存款的30.7%，高于2020年第三季度的30.3%和去年第四季度的29.9%；非到期存款占公司存款资金基础的92.3%，高于一年前的91.2%；定期存款占第三季度平均总存款的7.7%，低于一年前的8.8%[251] - 2021年第三季度存款的季度平均成本为0.09%，低于2020年第四季度的0.12%和2020年第三季度的0.13%[251] - 2021年第三季度平均非公共基金存款较2020年第四季度增加11.4亿美元，即11.6%；较上年同期增加12.4亿美元，即12.7%；平均公共基金存款较2020年第四季度增加1.511亿美元，即11.4%；较2020年第三季度增加3.288亿美元，即28.5%[252] - 2021年第三季度末，不包括回购协议下出售的证券，借款总额为620万美元，较2020年12月31日低8110万美元，即92.9%；较2020年第三季度末低9250万美元，即93.7%[256] - 2021年第三季度末，客户回购协议为3.168亿美元，较2020年12月31日增加3280万美元；较2020年9月30日高3600万美元[257] - 第三季度末股东权益总额为20.7亿美元，较2020年12月31日余额减少3420万美元，过去12个月减少2870万美元[258] - 第三季度末一级杠杆率为9.22%，较2020年末下降94个基点，较一年前下降99个基点[260] - 2021年前九个月股息支付率为46.8%，2020年前九个月为55.8%；2021年前九个月宣布的股息较2020年同期增加3.7%，净收入增加23.6% [261] - 过去12个月普通股流通股数量增加0.7% [261] - 2021年9月30日，银行现金及现金等价物为23.2亿美元，其中21亿美元为存于美联储、联邦住房贷款银行和其他代理行的有息存款[264] - 2021年9月30日，公司未使用的联邦住房贷款银行借款额度为16.6亿美元，在美联储贴现窗口的资金可用性为2.489亿美元[264] - 2021年9月30日，公司有20.3亿美元无抵押证券可用于质押获取额外资金，与其他代理行的无担保信贷额度为2500万美元[264] - 截至2021年9月30日，30天短期流动性比率为24.9%，90天为25.1%，公司内部政策要求为7.5% [266] - 截至2021年9月30日，未来一年有足够流动性覆盖预计现金流出，压力测试表明在所有模拟压力情景下公司未来一年有足够资金来源[267] - 对未来五年贷款和存款增长的基线预测显示，未来五年有充足流动性支持贷款和其他资产增长[268] - 2021年第三季度GAAP净收入为45,336千美元，2020年同期为42,809千美元[275] - 2021年前九个月GAAP净收入为146,130千美元，2020年同期为118,191千美元[275] - 2021年第三季度非GAAP调整后税前、拨备前净收入为56,496千美元，2020年同期为59,416千美元[275] - 2021年前九个月非GAAP调整后税前、拨备前净收入为173,764千美元，2020年同期为172,174千美元[275] - 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财务数据和关键指标变化 - 第三季度完全稀释的GAAP和运营每股收益为0.83美元，GAAP收益比2020年第三季度高0.04美元或5.1%，运营基础上比上一年第三季度低0.02美元或2.4% [8] - 2021年第三季度总营收为1.569亿美元，比上一年第三季度增加430万美元或2.8%，与2021年第二季度相比增加540万美元或3.5% [9][10] - 2021年第三季度净利息收入比上一年第三季度减少40万美元或0.4%，与第二季度相比增加50万美元或0.5% [9][10] - 2021年第三季度金融服务收入比上一年第三季度增加690万美元或16.9%，与第二季度相比增加350万美元或8% [9][10] - 2021年第三季度银行相关非利息收入比上一年第三季度减少220万美元或11.5%，与第二季度相比增加140万美元或8.7% [9][15] - 2021年第三季度净利息利润率为2.74%，较一年前的3.12%下降38个基点，较第二季度的2.79%下降5个基点 [11] - 2021年第三季度盈利资产的税收等效收益率为2.83%，第二季度为2.89%，一年前为3.28% [12] - 2021年第三季度公司确认430万美元的PPP相关利息收入，去年同期为300万美元，第二季度为390万美元 [12] - 2021年第三季度员工福利服务收入为2990万美元，比2020年第三季度高480万美元或18.9% [13] - 2021年第三季度财富管理收入为830万美元，高于2020年第三季度的690万美元，增加140万美元或20.8% [14] - 2021年第三季度保险服务收入为920万美元，比上一年第三季度增加60万美元或7.6% [14] - 2021年第三季度公司报告信贷损失净收益和拨备为90万美元，去年第三季度为190万美元的信贷损失拨备 [16] - 2021年第三季度公司总运营费用为1.004亿美元，2020年第三季度为9700万美元，增加340万美元或3.6%，第二季度为9350万美元 [17][18] - 2021年第三季度有效税率为21.1%，高于2020年第三季度的20.3% [18] - 截至2021年9月30日，公司净有形资产比率为8.59%，低于一年前的9.92%和第二季度末的9.02%；一级杠杆率为9.22% [20] - 截至2021年9月30日，公司信贷损失准备金为4950万美元，占未偿还贷款总额的0.68%，低于第二季度末的5180万美元或0.71%以及2020年9月30日的6500万美元或0.87% [21] - 第三季度不良贷款降至6780万美元，占未偿还贷款的0.93%，低于第二季度末的7020万美元或0.97%，高于2020年第三季度末的3220万美元或0.43% [22] - 截至2021年9月30日，30至89天逾期贷款占未偿还贷款总额的0.35%，一年前为0.36%，第二季度末为0.25% [22] - 2021年第三季度公司将普通股季度现金股息提高1美分或2.4%至每股0.43美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 员工福利服务业务2021年第三季度收入为2990万美元，同比增长18.9%，增长得益于员工福利信托和托管费增加以及收购Fringe Benefits Design of Minnesota带来的增量收入 [13] - 财富管理业务2021年第三季度收入为830万美元，较2020年第三季度增加140万美元或20.8%，主要由投资管理和信托服务收入增加推动 [14] - 保险服务业务2021年第三季度收入为920万美元，比上一年第三季度增加60万美元或7.6%，由有机增长因素和第三季度收购波士顿专业保险业务推动 [14] - 银行业非利息收入从2020年第三季度的1910万美元降至2021年第三季度的1690万美元，减少220万美元或11.5%，主要因抵押贷款银行业务收入减少350万美元，部分被存款服务和其他银行费用增加130万美元或8.3%抵消 [15] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于新贷款生成，监控市场条件以寻找部署过剩流动性的机会 [24] - 公司计划在第四季度继续在证券市场进行投资，预计投入数百万美元 [40] - 公司希望在有机贷款业务方面做得更好，通过优化结构、资源、流程和系统等方式提高业绩，且不会以牺牲信贷质量为代价 [27][30] - 公司在员工福利、财富和保险等非银行金融服务业务领域表现出色，预计未来将继续受益于良好的市场环境，并可能继续进行并购活动 [6][48] - 公司达成收购Elmira Savings Bank的协议，预计在2022年第一季度完成，该银行资产6.5亿美元，预计将在全年基础上每股增厚0.15美元收益（不包括收购费用） [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度收益符合预期，净息差仍是逆风因素，金融服务业务和信贷是顺风因素，贷款增长是本季度亮点，各信贷业务势头良好 [5] - 金融服务业务近期表现强劲，收入同比增长17%，税前收益增长22%，预计未来将继续受益于有利的市场环境 [6] - 尽管净息差压力将持续，且远低于疫情前水平，但公司大量现金等价物代表着未来的盈利机会 [24] - 公司非银行金融服务业务表现出色，多元化了非利息收入来源，未来前景乐观 [24] - 收购Elmira Savings Bank将增强公司在纽约南部和手指湖地区的业务覆盖，预计将带来积极的财务影响 [7][24] 其他重要信息 - 公司收购了Fringe Benefits Design of Minnesota，该公司提供退休计划管理和咨询服务，表现出色，预计将为福利业务增添动力 [6][7] - Maureen Gillan - Myer加入公司担任执行副总裁兼首席人力资源官，她曾在汇丰美国担任相同职位 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司有机贷款增长是否能高于历史低个位数水平 - 公司认为有机会在有机贷款业务上做得更好，通过优化结构、资源等方面提高业绩，且不会牺牲信贷质量；市场拓展和合适的领导岗位安排有助于有机增长，商业管道自年初几乎增长两倍，住宅抵押贷款管道也很强劲 [27][28][29] 问题: 管道增长是整体还是仅商业管道 - 是商业管道，住宅抵押贷款管道也表现良好，截至9月的申请量超过去年全年 [32] 问题: 是否继续将住宅贷款留在资产负债表而非出售到二级市场 - 是的 [33] 问题: 本季度薪资和福利增长与收购及后续预期的关系 - 疫情前季度运营费用平均约9500 - 9600万美元，疫情期间降至9300 - 9400万美元；本季度两次收购增加约200万美元运营费用，还有约100万美元可能是非经常性项目；第四季度可参考本季度数据，扣除约100万美元，第一季度通常会因较高的工资税有运营费用增加，若成功收购Elmira，后续会有变化 [35][36] 问题: 第四季度证券投资组合投资的规模、收益率和期限预期 - 第三季度末公司在证券市场进行了投资，购买了约1.2亿美元的五年和七年期债券，占5.36亿美元交易的一部分；自季度结束后又进行了数百万美元的投资；预计第四季度将继续活跃于市场，投入数百万美元 [40] 问题: 核心净息差是否会触底回升及预期时间 - 证券投资活动可替代部分PPP收入，使净利息收入水平保持可比；贷款方面，面临新贷款收益率下降的挑战，需增加贷款量以弥补；资金成本已很低，改善空间有限 [42][43] 问题: 贷款增长时是否会出现正拨备以及如何看待当前储备模型 - 通常贷款增长需要增加储备从而实现正拨备，但经济前景是可变因素；公司过去12个月的冲销历史较低，影响储备模型的定量部分；预计拨备可能接近冲销水平，大概率会出现正拨备，但经济因素难以改善 [45] 问题: 员工福利、保险和财富业务的有机收入增长预期及并购补充情况 - 自新冠疫情以来，这些非银行金融服务业务表现良好，市场环境有利于增长和定价，部分业务依赖股权和市场，市场表现强劲也有积极影响；这些业务收入增长快于费用，利润率上升；福利领域有较多并购活动，公司预计未来仍有机会；银行相关业务在疫情后开始回升，但透支收入受监管压力影响难以预测 [48][49][50] 问题: 抵押贷款和间接贷款业务增长面临的宏观逆风、管道可持续性及贷款增长何时回归历史平均水平 - 间接贷款业务受芯片短缺和供应影响，预计第四季度增长放缓，2022年第一季度及以后情况难以预测；住宅抵押贷款业务预计会有所放缓，但通过策略和人员投入，2022年仍可实现增长；公司所在市场的抵押贷款业务相对稳定，预计可实现2% - 4%的增长率；汽车业务增长令人惊讶，预计未来会有所放缓 [53][54][55] 问题: 员工福利服务业务收入增长中收购和有机增长的占比以及季度收入预期 - 本季度增长主要是有机增长，FBD收购规模不大；这些业务的成功是多年积累的结果，主要是有机增长 [57] 问题: 员工福利服务业务的利润率情况 - 利润率超过35% [58] 问题: 持续证券购买和贷款增长情况下，核心净息差在收购Elmira前的展望 - 由于证券购买替代了部分PPP收入，且仍有630万美元的PPP净递延费用将在收购前确认，核心净息差有望保持基本稳定，略高于盈亏平衡水平 [60]