财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度摊薄调整后净收益每股0.80美元，较2019年第二季度的0.84美元减少0.04美元，降幅4.8%；调整后税前、拨备前净收入增至每股1.08美元，较2019年第二季度增加0.05美元，增幅4.9%[178] - 2020年第二季度和上半年净收入较2019年同期分别减少980万美元（21.7%）和1160万美元（13.3%）；2020年第二季度每股收益0.66美元，较2019年同期少0.20美元；2020年上半年每股收益1.43美元，较2019年同期低0.23美元[187] - 调整后运营净收入2020年第二季度和上半年较2019年同期分别减少160万美元（3.8%）和350万美元（4.1%）；2020年第二季度调整后运营每股收益0.76美元，较2019年同期减少0.04美元；2020年上半年为1.53美元，较上年同期减少0.08美元[188] - 2020年第二季度调整后税前、拨备前净收入为5730万美元，较2019年第二季度增加320万美元，增幅5.9%；2020年上半年为1.128亿美元，较2019年上半年增加420万美元，增幅3.9%[189] - 2020年上半年生息资产收益率较上年同期下降33个基点，资金总成本下降2个基点[191] - 2020年第二季度和上半年信贷损失拨备分别为980万美元和1540万美元，较上年同期分别增加840万美元和1150万美元；2020年第二季度和上半年净冲销分别为90万美元和250万美元，2019年同期分别为120万美元和380万美元；2020年第二季度不良贷款比率较2019年第二季度普遍改善[192] - 2020年6月30日股东权益为20.8亿美元，较2020年第一季度增加1.047亿美元（5.3%），较2019年6月30日增加2.718亿美元（15.0%）[194] - 2020年6月30日一级杠杆率为10.79%，是监管良好资本标准5.0%的两倍多，2019年第二季度末为11.54%，2020年第一季度末为11.10%[194] - 2020年6月30日有形净资产与有形总资产比率为10.08%，低于一年前的10.56%和2020年第一季度末的10.78%[194] - 2020年第二季度和上半年净收入分别为3520万美元和7540万美元，较2019年同期分别减少980万美元（21.7%）和1160万美元（13.3%）[201] - 2020年第二季度净利息收入为9200万美元，较上年同期增加370万美元（4.1%）；上半年净利息收入增加680万美元（3.9%）[202] - 2020年第二季度和上半年信贷损失拨备分别较2019年同期增加840万美元和1150万美元[203] - 2020年第二季度和上半年非利息收入分别为5290万美元和1.116亿美元，较2019年同期分别下降780万美元（12.8%）和480万美元（4.2%）[204] - 2020年第二季度非利息支出为9090万美元，较2019年同期减少30万美元（0.3%）；上半年为1.846亿美元，较2019年同期增加470万美元（2.6%）[205] - 2020年第二季度和上半年有效所得税税率分别为20.3%和19.5%，高于2019年同期的20.2%和19.4%[206] - 2020年第二季度净利息收益率为3.37%，较2019年同期下降43个基点；上半年为3.50%，较2019年同期下降30个基点[212] - 本季度生息资产平均收益率下降50个基点，其中贷款平均收益率下降33个基点，投资（含现金等价物）平均收益率下降69个基点[213] - 2020年前六个月生息资产收益率下降33个基点，其中贷款平均收益率下降26个基点，投资（含现金等价物）平均收益率下降44个基点[213] - 本季度付息负债平均利率较上年同期下降9个基点，2020年前六个月较上年同期下降3个基点[215] - 本季度和年初至今投资（含现金等价物）平均余额分别增加7.539亿美元和4.074亿美元[216] - 本季度和年初至今现金等价物分别增加4.887亿美元和2.404亿美元[216] - 本季度和年初至今平均贷款余额分别增加9.247亿美元和7.638亿美元[216] - 平均付息存款较上年同期和年初至今分别增加9.755亿美元和7.328亿美元[217] - 本季度和年初至今平均借款余额分别减少360万美元和2380万美元[217] - 本季度净利息收益为9296.6万美元，年初至今为1.84052亿美元[223][228] - 本季度净息差为3.28%，年初至今为3.39%；本季度生息资产净利息收益率为3.37%，年初至今为3.50%[223][228] - 净利息收益为6895000美元，其中利息收入增加22431000美元，利息支出增加1227000美元[232] - 公司预计第三季度净利息收益率仍将低迷，剩余1310万美元净递延PPP贷款发起费用确认为利息收入的时间不确定[233] - 2020年第二季度非利息收入为5290万美元，前六个月为1.116亿美元，较2019年同期季度减少290万美元（5.2%），YTD增加10万美元（0.1%）[238] - 2020年银行业非利息收入第二季度为1430万美元，前六个月为3240万美元，较上年同期分别减少280万美元（16.5%）和210万美元（6.2%）[239] - 2020年员工福利服务收入三个和六个月分别增加30万美元（1.2%）和160万美元（3.3%）[240] - 2020年保险服务收入第二季度下降10万美元（1.8%），YTD增加10万美元（0.3%）[240] - 2020年财富管理服务收入第二季度下降20万美元（3.2%），YTD增加60万美元（4.4%）[240] - 2020年6月30日止季度和六个月非利息收入与营业收入比率分别为36.6%和38.1%，2019年同期为38.8%和39.0%[241] - 2020年第二季度非利息支出为9090.3万美元，前六个月为1.84566亿美元，2019年同期分别为9117.6万美元和1.79828亿美元[245] - 2020年运营费用/平均资产比率为2.67%（季度）和2.89%（六个月），效率比率为58.1%（季度）和59.3%（六个月）[245] - 2020年第二季度和年初至今非利息支出分别为9090万美元和1.846亿美元，较上年同期分别减少0.3%和增加2.6%[248] - 2020年第二季度效率比率为58.1%，较2019年同期有利1.7%；年初至今效率比率为59.3%，较2019年同期有利0.2%[249] - 2020年第二季度和年初至今有效所得税税率分别为20.3%和19.5%，高于2019年同期的20.2%和19.4%[252] - 2020年6月30日投资证券组合净未实现收益为1.641亿美元，较2019年12月31日增加1.302亿美元，较2019年6月30日增加1.268亿美元[254] - 2020年6月30日，非performing资产为2990万美元，较2019年末增加440万美元，较去年同期增加380万美元[264][265] - 2020年6月30日，非performing贷款较2019年末增加250万美元，较2019年6月30日增加230万美元，其中100万美元归因于Steuben收购的贷款[264][265] - 2020年6月30日，其他房地产拥有量（OREO）为320万美元，较2019年12月31日增加190万美元，较2019年6月30日增加150万美元[264][265] - 2020年第二季度末，非performing贷款占总贷款的0.36%，较2019年12月31日高1个基点，较2019年6月30日低3个基点[264][265] - 第二季度末，逾期贷款占总贷款的0.72%，较2019年末的0.94%低22个基点，较2019年6月30日的0.87%低15个基点[270] - 第二季度末，商业贷款逾期率较2019年12月31日低44个基点，较2019年6月30日低30个基点[270] - 第二季度末，消费直接贷款逾期率较2019年12月31日低30个基点，较2019年6月30日低8个基点[270] - 第二季度末，信贷损失准备金与非performing贷款的比率为241%，而2019年末为206%，2019年6月30日为202%[268][274] - 2020年第二季度净冲销额为90万美元，较2019年第二季度减少30万美元；截至2020年6月30日的六个月净冲销额为250万美元，较2019年前六个月减少130万美元[277] - 2020年第二季度信贷损失拨备为980万美元，其中收购相关拨备320万美元，与预期信贷损失增加相关拨备660万美元[278] - 截至2020年6月30日，信贷损失准备金为6440万美元，较一年前增加1510万美元，信贷损失准备金与总贷款比率为0.86%，较2019年6月30日高8个基点[278] - 2020年第二季度平均存款为101.1亿美元，较2019年第二季度增加16.1亿美元，增幅19.0%；非利息支票存款占比从2019年第二季度的27.4%升至29.3%；存款季度平均成本从2019年第二季度的0.22%降至0.17%[282] - 2020年第二季度末借款（不包括回购协议下出售的证券）为1.008亿美元，较2019年12月31日减少23万美元，降幅2.3%，较2019年第二季度末增加10万美元，增幅1.0%[285] - 2020年第二季度末回购协议下出售的证券（客户回购协议）为1.685亿美元，较2019年12月31日减少7320万美元，较2019年6月30日增加2610万美元[286] - 截至2020年第二季度末，股东权益总额为20.8亿美元，较2019年12月31日增加2.261亿美元；过去12个月增加2.718亿美元[290] - 公司第二季度末一级杠杆率为10.79%，较2019年末下降1个基点，较一年前下降75个基点；有形股权与资产比率为10.08%，较2019年12月31日增加7个基点，较2019年6月30日下降48个基点[291] - 2020年前六个月股息支付率为57.5%，高于2019年同期的45.1%；2020年前六个月宣布的股息较2019年同期增加10.5%，净收入下降13.3%[292] - 2020年第二季度GAAP净收入为35,248千美元，2019年同期为45,015千美元；2020年上半年为75,382千美元，2019年同期为86,961千美元[307] - 2020年第二季度信贷损失拨备为9,774千美元，2019年同期为1,400千美元；2020年上半年为15,368千美元，2019年同期为3,822千美元[307] - 2020年第二季度非GAAP税前、拨备前净收入为53,986千美元，2019年同期为57,830千美元；2020年上半年为108,999千美元，2019年同期为111,733千美元[307] - 2020年第二季度摊薄后每股收益（GAAP）为0.66美元，2019年同期为0.86美元；2020年上半年为1.43美元，2019年同期为1.66美元[307] - 2020年第二季度非GAAP调整后税前、拨备前净收入为57,346千美元，2019年同期为54,155千美元；2020年上半年为112,758千美元，2019年同期为108,561千美元[307] - 2020年第二季度收购费用为3,372千美元，2019年同期为1,194千美元；2020年上半年为3,741千美元，2019年同期为1,728千美元[307] - 2020年第二季度投资出售净收益为0千美元，2019年同期为 - 4,882千美元；2020年上半年为0千美元，2019年同期为 - 4,882千美元[307] - 2020年第二季度非GAAP运营净收入为40,478千美元，2019年同期为42,083千美元；2020年上半年为80,936千美元，2019年同期为84,439千美元[307] - 2020年第二季度无形资产摊销为3,524千美元，2019年同期为3,904千美元；2020年上半年为7,191千美元，2019年同期为8,034千美元[307

业绩总结 - 截至2020年6月30日，公司所有监管资本比率均显著超过所有良好资本化标准[6] - 2020年第二季度调整后的税前、预拨备净收入每股上升0.05美元，增幅为4.9%[11] - 2020年第二季度的GAAP每股收益为0.66美元，较2019年的3.23美元下降[33] - 2020年第二季度的净收入为35,248千美元，较2019年的169,063千美元下降[33] - 2020年第二季度的经营现金流为42,200千美元，现金分红占经营现金流的51%[33] - CBU的总资产为13,444,217千美元，较2019年的11,410,295千美元增长[35] - 2020年第二季度的总有形资产为12,636,550千美元，较2019年的10,618,114千美元增长[35] - 2020年第二季度的预拨备净收入为53,986千美元，较第一季度的55,013千美元有所下降[37] 用户数据 - 截至2020年6月30日，客户的Paycheck Protection Program（PPP）贷款余额为5.07亿美元[16] - 2020年6月，数字银行用户年化增长率为15.6%[15] - 2020年6月，公司的不良资产变化情况显示出对经济和市场条件的敏感性[2] 贷款组合 - 截至2020年6月30日，估计有3,699笔贷款，代表704百万美元的贷款余额，处于疫情相关的宽容协议下[16] - 2020年6月，商业贷款中有1,282笔，贷款余额为593百万美元，占总贷款组合的17.1%[16] - 零售行业的总贷款余额为3.43亿美元，占总贷款的4.9%[17] - 住宿行业的总贷款余额为2.64亿美元，占总贷款的3.8%[17] - 制造业的总贷款余额为1.55亿美元，占总贷款的2.2%[17] - 建筑行业的总贷款余额为1.23亿美元，占总贷款的1.8%[17] - 医疗和社会援助行业的总贷款余额为1.70亿美元，占总贷款的2.4%[17] 未来展望 - 公司预计下季度收入将达到XX亿美元，增长率为XX%[39] - 公司计划在未来一年内增加XX%的资本支出[39] 研发与新产品 - 研发支出为XX亿美元，占总收入的XX%[39] 负面信息 - 预计由于COVID-19的持续影响，贷款损失准备金增加了510万美元[14] - 2020年第二季度的收购费用为3,372千美元，较第一季度的369千美元显著增加[37]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度完全稀释GAAP每股收益为0.66美元，剔除收购相关费用和信贷损失拨备后，完全稀释运营每股收益为0.76美元，较2019年第二季度运营每股收益0.80美元低0.04美元 [13] - 2020年第二季度信贷损失拨备为660万美元，反映了经济疲软导致的预期信贷损失；调整后的税前拨备前净收入在可比年度季度间每股增加0.05美元或4.9%，环比增加0.03美元或2.9% [14] - 截至2020年6月30日，公司总资产为134.4亿美元，较上一季度末增加16.4亿美元或13.8%，较去年同期增加27亿美元或25.1% [17] - 2020年第二季度平均生息资产为111亿美元，较上一季度增加10.7亿美元或10.6%，较去年同期增加16.8亿美元或17.8% [18] - 截至2020年6月30日，贷款余额为75.3亿美元，较上一季度末增加6.619亿美元或9.6%，较2019年6月30日增加12.4亿美元或19.8% [18] - 2020年第二季度公司可出售投资证券组合账面价值为32.9亿美元，包括净未实现收益1.631亿美元，高于3月31日的1.553亿美元和去年同期的3630万美元 [20] - 2020年第二季度平均现金等价物为8.23亿美元，较上一季度增加7.083亿美元或618%，较2019年第二季度增加4.887亿美元或146% [21] - 平均总存款环比增加10.5亿美元或11.6%，同比增加16.1亿美元或19% [22] - 截至2020年6月30日，公司有形净资产与有形资产比率为10.08%，低于第一季度末的10.78%和去年同期的10.56%；一级杠杆率为10.79%，一级风险资本比率、总风险资本比率和普通股一级资本比率分别为17.1%、18%和16.1% [23] - 2020年第二季度总运营收入为1.449亿美元，较2019年第二季度增加80万美元或0.5%（剔除证券净收益490万美元）；净利息收入增加370万美元或4.1%，部分被银行非利息收入减少280万美元或16.5%和金融服务业务收入略有下降所抵消 [26] - 总收入环比下降380万美元或2.5%；存款服务收入下降430万美元或24.7%，金融服务业务收入下降190万美元或4.8%，部分被净利息收入增加190万美元或2.1%和抵押贷款银行业务收入增加50万美元或50%所抵消 [27] - 贷款利息收入和费用较上年同期增加470万美元或6.3%，主要由于平均未偿还贷款余额增加9.247亿美元或14.7%以及PPP相关利息和费用收入290万美元，部分被平均贷款利率净下降33个基点所抵消 [28] - 投资（包括现金等价物）利息收入较2019年第二季度减少180万美元或8.9%，主要由于市场利率下降、低收益现金等价物余额比例显著增加以及美联储银行半年度股息支付减少80万美元，部分被投资证券平均账面价值增加2.652亿美元或9.5%所抵消 [29] - 利息支出较上年同期第二季度降低80万美元或13.4%，主要由于计息负债成本下降9个基点，部分被平均计息负债增加9.719亿美元或15%所抵消；2020年第二季度存款平均成本为17个基点，低于2019年第二季度的22个基点和第一季度的25个基点 [30] - 2020年第二季度信贷损失拨备为980万美元，其中包括Steuben交易相关的320万美元和主要由于COVID - 19大流行导致的预期信贷损失660万美元 [31] - 本季度净冲销为90万美元，而2019年第二季度信贷损失拨备为140万美元，净冲销为120万美元；环比来看，剔除收购相关拨备后，信贷损失拨备增加100万美元 [32] - 2020年第二季度非利息收入为5290万美元，较2019年第二季度（剔除投资证券收益490万美元）减少280万美元或5.2%，其中270万美元归因于银行相关非利息收入减少 [33] - 员工福利服务收入较上年同期第二季度增加30万美元或1.2%；保险服务和财富管理收入较去年同期减少40万美元或2.4% [35] - 非利息收入环比下降570万美元或9.7%，主要由于存款服务和其他银行收入下降430万美元或24.7%、员工福利服务收入下降130万美元或5.1%和财富管理收入下降70万美元或10.8%，部分被抵押贷款银行业务收入增加50万美元或50%和保险服务收入略有增加所抵消 [36] - 剔除收购费用后，运营费用从2019年第二季度的9000万美元降至2020年第二季度的8750万美元，下降250万美元或2.7%，主要由于COVID - 19大流行导致业务活动水平下降 [37] - 业务发展和营销费用较同期下降160万美元或52.1%；其他费用下降210万美元或33.6%，主要由于员工业务费用减少；薪资和员工福利费用增加70万美元或1.3%，但受益于员工医疗费用减少80万美元或21% [38] - 数据处理和通信费用、法律和专业费用以及占用和设备费用合计较可比季度增加90万美元或4.2%；无形资产摊销费用较同期减少40万美元或9.7% [39] - 环比来看，剔除收购费用后，总运营费用下降580万美元或6.2%，主要由于薪资和员工福利减少360万美元或6.1%、占用和设备费用减少100万美元或9.2%和业务发展和营销费用减少100万美元或40.2%；2020年第二季度有效税率为20.3%，高于2019年第二季度的20.2%和第一季度的18.8% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，公司发放了近5亿美元的PPP贷款，授予了7亿美元的贷款延期；截至6月30日，约7亿美元（占未偿还贷款余额的9.3%）的贷款处于活跃的COVID相关宽限期；截至上周，活跃宽限期下的未偿还贷款余额降至1.5亿美元以下；预计第三季度末活跃宽限期协议数量将进一步减少，但逾期贷款数量和金额可能上升 [6][41][42] - 非利息收入业务中，银行相关非利息收入显著下降，主要由于存款服务和其他银行收入减少400万美元，部分被抵押贷款银行业务收入增加120万美元所抵消；员工福利服务收入略有增加，保险服务和财富管理收入略有下降 [33][34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所在的东北地区市场，由于非必要业务的强制关闭，存款交易活动急剧下降，导致存款服务和其他银行收入减少 [34] - 公司大部分市场已恢复营业，但一些高风险业务如健身房和保龄球馆仍未开放；借记卡刷卡活动在封锁期间大幅下降，重新开放后有所恢复 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为未来关注重点在于信贷、经济环境和利率；目前难以预测信贷周期，但下半年能见度将提高；公司在信贷、盈利、资本和流动性方面具有优势 [10] - 经济环境存在不确定性，尽管季度后半段消费者活动有显著改善，但仍需关注对消费者和企业行为以及金融产品和服务需求的长期影响；当前利率环境可能给银行盈利增长带来持续的利差挑战 [11] - 公司认为并购是实现向股东提供两位数回报的重要部分，会持续寻找高价值机会，尽管近期并购活动有所放缓，但未来可能会有更多机会 [82][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管面临不确定性和挑战，但自身处于非常有利的地位，凭借盈利、流动性、资本、资产质量、核心存款和收入多元化等优势，有能力应对挑战并抓住机遇 [12] - 预计第三季度存款服务收入将略有增加，前提是公司市场范围内不再关闭非必要业务；运营费用可能会增加，因为公司已恢复一些营销和业务发展活动；公司股息支付能力依然强劲，预计将继续按以往惯例支付季度股息 [48][49] - 疫情可能继续对业务活动和就业水平产生负面影响，进而影响借款人偿债能力，增加贷款逾期和信贷损失；不确定高额存款负债能否维持、减少或因额外刺激而进一步增加；贷款需求可能因经济疲软而受损 [46][47] 其他重要信息 - 2020年6月15日，公司完成对Steuben Trust Corporation及其银行子公司Steuben Trust Company的收购，总对价约9860万美元；收购使公司业务扩展到纽约州西部两个新县，并加强了在现有四个县的业务；整合过程顺利，贷款和存款保留率接近100%，已完成三个分支机构的合并 [9][15] - 公司收购了5.163亿美元的存款和3.397亿美元的贷款 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度额外储备金的增加主要是由经济情景输入模型的变化驱动，还是与第二季度的贷款降级有关？ - 大部分储备金增加是由于经济状况变化和经济预测的持续挑战；也考虑了延期还款水平对逾期率的影响；第二季度风险评级有适度迁移，但不显著；预计第三和第四季度风险评级可能会进一步下降，逾期率可能上升，公司将持续监测并确定是否需要额外拨备 [51] 问题2: 公司所在的纽约州北部市场的重新开放情况如何，以及高风险投资组合（零售和住宿）的物业利用率如何？ - 公司市场感染率较低，大部分市场已恢复营业，但一些高风险业务仍未开放；借记卡活动在封锁期间大幅下降，重新开放后有所恢复；信贷指标良好，延期还款从7亿美元降至1.5亿美元，且二次延期请求很少；零售行业中许多必要业务已重新开业，住宿行业风险相对较高，但贷款价值比为55%，有一定的股权覆盖，且酒店入住率正在回升 [53][54][55] - 零售非业主占用商业房地产投资组合中，前十大客户约占9亿美元非业主占用组合的6000万美元或41%，这些物业租户多为全国或地区性企业，贷款价值比在79%至40%之间；住宿行业占受影响资金的53%，零售占25%；第二轮延期还款中，50%的贷款获得本金和利息延期，10%进行修改后的本金和利息支付，40%支付利息 [60][61][62] 问题3: 公司的股息政策是什么，在收入环境面临挑战的情况下是否愿意继续每年增加股息？ - 公司认为股息很重要，要在向股东返还资本和留存资本用于业务之间保持平衡；公司倾向于随着盈利增长而增加股息，过去27或28年每年都提高了股息；股息支付率合理范围为40% - 60%，希望处于中间水平；董事会在制定股息政策时会综合考虑信贷结果、利差、利率环境、税率等因素 [67][70][71] 问题4: 住宿投资组合的主要用途（商务或休闲）分布情况以及当前入住率如何？ - 入住率正在上升，但仍未达到理想水平，大致在35% - 40%之间；无法确定是商务还是休闲旅行推动入住率上升，但在旅游目的地市场，入住率回升更为明显；由于大多数企业限制员工旅行，预计商务旅行将在短期内有所改善 [73][74][75] 问题5: 对于学生公寓和寄宿房屋投资组合，大学和学院秋季重新开放对其有何影响？ - 目前关于大学和学院重新开放并让学生返校的讨论很多，若能实现，将对该投资组合中的学生住房部分有帮助；公司选择的赞助商有替代现金流和流动性 [76] 问题6: 第三季度净利息利差可能会受到哪些因素影响，与第二季度相比会如何变化？ - 影响因素包括Steuben交易的全面影响、超额流动性的持有情况、PPP贷款及其相关存款；剔除第二季度资产负债表上的超额现金和现金等价物后，核心利差较第一季度下降约6 - 7个基点；若在第三季度确认1300万美元的净递延PPP收入，公布的利差将上升；考虑Steuben交易后，预计第三季度净利息利差与第二季度持平；低利率环境和扁平的收益率曲线将继续对利差增长构成挑战 [77][78][79] 问题7: 公司如何看待当前的并购环境，与过去季度相比讨论的节奏如何，如何评估目标？ - 并购对于公司在低增长市场向股东提供两位数回报很重要，公司会持续寻找高价值机会；近期并购活动有所放缓，但未来可能会有更多机会，因为一些实力较弱的银行可能会面临困难；公司在并购中通常在市场不太乐观时更有机会，且公司目前具有相对优势 [82][83][84] 问题8: 1.5亿美元的预计延期还款主要由哪些类型的贷款或风险敞口组成？ - 商业贷款约1.3亿美元，消费者抵押贷款、房屋净值贷款、直接和间接消费贷款约1300 - 1500万美元；公司在消费者产品方面，第一轮会提供宽限期，但第二轮很少给予延期，会采用其他损失缓解措施 [87] 问题9: 在1.3亿美元的商业贷款延期还款中，按COVID敏感行业划分情况如何？ - 住宿行业占53%，零售行业占25%，制造业占近7.5%，其他行业金额较小 [88] 问题10: 如何看待这些延期还款的风险，是已在当前储备中体现，还是会在未来几个季度导致风险迁移并影响拨备？ - 公司希望在第一轮延期结束后，对第二轮延期情况有更清晰的了解；到第三季度末，能更好地了解真实的逾期情况；若出现更高的逾期率和风险迁移，将进行适当拨备；目前信贷指标良好，但由于经济刺激措施的影响，能见度不佳，难以确定未来拨备情况 [89][90][91] 问题11: 考虑到Steuben的成本节约，第三季度非利息费用预计会如何变化？ - 疫情前公司季度运营费用在9300 - 9400万美元之间（不包括Steuben）；第二季度由于疫情，运营费用大幅下降至8750万美元；预计第三季度工资和医疗成本将显著增加，业务发展活动将恢复，其他费用也将逐渐回升；预计全面恢复运营后（假设疫苗出现），包括Steuben在内的运营费用在9500 - 9600万美元之间，第三季度可能不会达到该水平，但未来几个季度会逐渐回升 [93][94][95] 问题12: 1.5亿美元延期还款的减少是否全部归因于恢复还款，还是有转移到非应计或不良债务重组类别？ - 全部是由于恢复还款，延期期限已过 [96] 问题13: 提到第三季度净利息利差可能持平，是指本季度报告的3.37%，还是调整流动性后的3.50%以上？ - 若第三季度流动性与第二季度持平，预计净利息利差将维持在3.37%左右，核心利差（约3.57%）也将保持相似水平 [97] 问题14: 这是否意味着9200万美元的净利息收入预期可以维持一段时间，以及从长期来看，如何部署流动性，需要多长时间？ - 流动性情况不确定，随着经济活动增加，部分存款可能会流出，但如果有第二轮经济刺激，流动性可能会再次增加；目前部署流动性的机会有限，收益率曲线平坦，若美联储继续维持低利率，部署超额流动性将面临挑战；若没有第二轮刺激，预计未来几个季度部分流动性会随着消费者支出和偿还债务而逐渐流出 [98][99] 问题15: 员工福利服务业务费用表现稳定，是由资产托管规模驱动还是更多基于合同费用，2400 - 2500万美元的季度运营费率能否作为未来参考？ - 该业务比财富管理业务受市场表现影响小，预计未来将继续适度增长；业务中与市场直接相关的部分占比不大；公司继续赢得业务机会，预计下半年有一些因COVID推迟的业务将完成，可能会有一些潜在的收入机会；预计

业绩总结 - 公司总资产约为118亿美元[4] - 市场资本化为32.5亿美元（截至2020年4月30日，股价为62.49美元）[4] - 2020年第一季度的资产回报率为1.41%[8] - 2020年第一季度的可持续股本回报率为14.52%[8] - 2020年第一季度的GAAP每股收益为0.76美元[8] - 2020年第一季度净收入为4050万美元，同比下降4.5%[33] - 2020年第一季度的净利差为3.65%，较上年同期下降15个基点[33] - 2020年第一季度的非利息收入为5870万美元，同比增长5.4%[33] - 2020年第一季度的非利息收入占运营收入的39%[21] - 2019年净利息收入为3.592亿美元，同比增长4.1%[32] 用户数据 - 2020年第一季度的贷款损失准备金为560万美元，同比增长130.9%[33] - 2020年第一季度贷款与存款比率为74%[38] - 每日交易量约为310,000股，机构持股比例为73%[33] 未来展望 - 预计COVID-19危机将继续影响公司的财务业绩和服务需求[67] - 未来收益结果、信用损失准备金、资本储备和流动性受到COVID-19危机的影响尚不明确[67] - 未来12个月内重新定价的贷款占总贷款的15%[66] 新产品和新技术研发 - Steuben Trust Corporation的合并总对价约为1.067亿美元，80%为股票，20%为现金[16] 负面信息 - 2020年第一季度的净收入同比下降4.5%[33] - 贷款收益率在2020年第一季度的变化趋势显示出逐步上升的迹象[66] 其他新策略和有价值的信息 - 公司已连续27年提高股息，2019年8月股息增长8%[32] - 截至2020年4月30日，公司已批准的薪水保护计划（PPP）贷款申请数量为3,314笔，金额为4.97亿美元[63] - 截至2020年4月30日，公司共计5,694笔贷款获得了735百万美元的贷款支付延期[63]

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度总利息收入为9699.5万美元，2019年同期为9268.1万美元[12] - 2020年第一季度总利息支出为694.1万美元，2019年同期为582.2万美元[12] - 2020年第一季度净利息收入为9005.4万美元，2019年同期为8685.9万美元[12] - 2020年第一季度非利息收入为5862.2万美元，2019年同期为5569.6万美元[12] - 2020年第一季度非利息支出为9366.3万美元，2019年同期为8865.2万美元[12] - 2020年第一季度税前收入为4941.9万美元，2019年同期为5148.1万美元[12] - 2020年第一季度净利润为4013.4万美元，2019年同期为4194.6万美元[12] - 2020年第一季度基本每股收益为0.77美元，2019年同期为0.81美元[12] - 2020年第一季度综合收益为1.33804亿美元，2019年同期为6048.9万美元[16] - 截至2020年3月31日，累计其他综合收益为8344.4万美元，截至2019年12月31日为 - 1022.6万美元[16] - 2020年第一季度净利润为4013.4万美元，2019年同期为4194.6万美元[24] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为2669.4万美元，2019年同期为3460.9万美元[24] - 2020年第一季度投资活动提供的净现金为4941.8万美元，2019年同期为5042.4万美元[24] - 2020年第一季度融资活动提供的净现金为24819.4万美元，2019年同期为21149.7万美元[24] - 2020年第一季度现金及现金等价物增加32430.6万美元，2019年同期增加29653万美元[24] - 2020年第一季度稀释后调整净每股收益为0.80美元，较2019年第一季度的0.85美元下降5.9%[166] - 2020年第一季度净收入较2019年第一季度减少180万美元，每股收益为0.76美元，较2019年第一季度减少0.04美元[175] - 2020年第一季度调整后净收入（排除收购费用和股权证券未实现损益）较2019年第一季度减少190万美元，调整后每股收益为0.77美元，较2019年第一季度减少0.04美元[175] - 2020年第一季度净收入为4010万美元，较2019年第一季度减少180万美元，降幅4.3% [186] - 2020年第一季度净利息收入为9010万美元，较上年同期增加320万美元，增幅3.7% [187] - 2020年第一季度信贷损失拨备较2019年第一季度增加320万美元[188] - 2020年第一季度非利息收入为5860万美元，较2019年第一季度增加290万美元，增幅5.3% [189] - 2020年第一季度非利息支出为9370万美元，较2019年第一季度增加500万美元，增幅5.7% [190] - 2020年和2019年边际所得税税率分别为24.1%和24.4%[202] - 2020年3月31日止三个月现金等价物平均余额114,660（千美元），利息256（千美元），平均收益率0.90%；2019年同期平均余额121,304（千美元），利息695（千美元），平均收益率2.33%[204] - 2020年3月31日止三个月贷款（扣除未实现折扣后）平均余额6,876,771（千美元），利息78,779（千美元），平均收益率4.61%；2019年同期平均余额6,273,798（千美元），利息73,946（千美元），平均收益率4.78%[204] - 2020年3月31日止三个月总生息资产平均余额10,037,417（千美元），利息98,027（千美元），平均收益率3.93%；2019年同期平均余额9,373,363（千美元），利息93,689（千美元），平均收益率4.05%[204] - 2020年3月31日止三个月计息支票、储蓄和货币市场存款平均余额5,668,619（千美元），利息2,373（千美元），平均利率0.17%；2019年同期平均余额5,359,692（千美元），利息2,433（千美元），平均利率0.18%[204] - 2020年3月31日止三个月定期存款平均余额929,512（千美元），利息3,172（千美元），平均利率1.37%；2019年同期平均余额748,040（千美元），利息1,674（千美元），平均利率0.91%[204] - 2020年3月31日止三个月总计息负债平均余额6,927,486（千美元），利息6,941（千美元），平均利率0.40%；2019年同期平均余额6,481,388（千美元），利息5,822（千美元），平均利率0.36%[204] - 2020年3月31日止三个月净利息收益91,086（千美元）；2019年同期为87,867（千美元）[204] - 2020年3月31日止三个月净利息差为3.53%；2019年同期为3.69%[204] - 2020年3月31日止三个月生息资产净利息收益率为3.65%；2019年同期为3.80%[204] 收购交易相关数据 - 2020年4月30日公司收盘价为62.49美元，收购Steuben Trust Corporation交易价值约为1.067亿美元[28] - 2019年7月12日公司以9340万美元现金完成与Kinderhook Bank Corp.的合并，收购资产6.428亿美元[30] - 2019年第四季度，Kinderhook收购相关存款账面价值增加8万美元，贷款减少5万美元[32] - 2020年第一季度，Kinderhook收购相关其他负债账面价值减少30万美元，商誉减少30万美元[32] - 2019年9月18日公司子公司以50万美元现金收购金融服务业务相关资产[29] - 收购Kinderhook和2019年其他项目的现金支付分别为93,384千美元和1,650千美元，总计95,034千美元[34] - 收购Kinderhook的可识别净资产为53,414千美元，2019年其他项目为1,650千美元，总计55,064千美元[34] - 收购Kinderhook产生的商誉价值为39,970千美元[34] - 收购Kinderhook的贷款合同本金和利息总计649,734千美元，其中已减值贷款为13,350千美元，未减值贷款为636,384千美元[37] - 收购Kinderhook的贷款预计无法收回的合同现金流为9,648千美元，其中已减值贷款为4,176千美元，未减值贷款为5,472千美元[37] - 收购Kinderhook的贷款预计现金流为640,086千美元，其中已减值贷款为9,174千美元，未减值贷款为630,912千美元[37] - 收购Kinderhook的贷款公允价值为479,877千美元，其中已减值贷款为8,623千美元，未减值贷款为471,254千美元[37] - 2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的并购整合相关费用分别为0.4百万美元和0.5百万美元[40] - 基于2020年4月30日公司收盘价62.49美元，收购Steuben Trust Corporation交易价值约1.067亿美元[171] - 2019年7月12日，公司以9340万美元现金完成与Kinderhook Bank Corp.的合并，获得6.428亿美元资产，包括4.799亿美元贷款和3980万美元投资证券，以及5682万美元存款和4000万美元商誉[173] 会计准则采用情况 - 公司于2020年1月1日采用ASU No. 2016 - 13，以PCD方法取代ASC 310 - 30收购受损贷款方法[36] - 公司于2020年1月1日采用修正追溯法对按摊余成本计量的金融资产和表外信贷敞口采用ASC 326，记录的净累计影响调整使留存收益增加50万美元，该调整源于信贷损失准备增加140万美元、贷款调整310万美元，部分被表外信贷敞口准备相关的其他负债增加120万美元所抵消[72] - 2020年1月1日，公司对购买时已发生信用恶化的金融资产采用预期过渡法采用ASC 326，PCD资产的摊余成本基础调整为增加310万美元的信贷损失准备[73] - 2016年6月FASB发布的ASU No. 2016 - 13于2019年12月15日后的财年生效，要求采用当前预期信用损失（CECL）方法计量信用损失[71] - 2017年1月FASB发布的ASU No. 2017 - 04于2019年12月15日后的财年生效，公司于2020年1月1日采用，对合并财务报表无重大影响[74] - 2018年8月FASB发布的ASU No. 2018 - 13于2019年12月15日后的财年生效，公司于2020年1月1日采用，对合并财务报表无重大影响[75] - 2018年8月FASB发布的ASU No. 2018 - 14于2020年12月15日后的财年追溯生效，公司正在评估其影响[76] - 2019年12月FASB发布的ASU No. 2019 - 12于2020年12月15日后的财年生效，公司正在评估其影响[78] 贷款业务数据关键指标变化 - 公司贷款组合分为商业贷款、消费抵押贷款、消费间接贷款、消费直接贷款和房屋净值产品等类别[58] - 公司根据不同贷款组合和类别采用累积损失率法、行损失法和年份损失率法计量信贷损失准备[59] - 截至2020年3月31日，公司贷款总额（含递延发起成本）为68.66092亿美元，较2019年12月31日的68.90543亿美元略有下降[87] - 截至2020年3月31日，公司贷款净额（扣除信贷损失准备金）为68.1044亿美元，较2019年12月31日的68.40632亿美元有所减少[87] - 截至2020年3月31日，公司逾期贷款总额为7.6044亿美元，其中30 - 89天逾期的为4.4262亿美元，90天以上逾期且仍在计息的为1.2736亿美元，非应计贷款为1.9046亿美元[87] - 截至2019年12月31日，公司遗留贷款逾期总额为4.8684亿美元，收购贷款逾期总额为1.6429亿美元[88] - 2020年第一季度，公司未确认非应计贷款的利息收入，并冲销了少量应计利息[90] - 截至2020年3月31日，公司商业贷款中，信用评级为“通过”的贷款金额为25.16578亿美元，“特别提及”的为1.24714亿美元，“分类”的为1.47838亿美元[92] - 截至2019年12月31日，公司商业贷款中，信用评级为“通过”的贷款金额为24.87973亿美元，“特别提及”的为1.44277亿美元，“分类”的为1.31829亿美元[93] - 截至2020年3月31日，公司商业贷款总额为27.8913亿美元，较2019年12月31日的27.75876亿美元略有增加[87][92][93] - 截至2020年3月31日，公司消费抵押贷款为24.24656亿美元，较2019年12月31日的24.30902亿美元略有减少[87] - 截至2020年3月31日，公司消费间接贷款为10.87879亿美元，较2019年12月31日的11.13062亿美元有所下降[87] - 截至2020年3月31日，消费者抵押贷款总额为2424656千美元，消费者间接贷款总额为1087879千美元，消费者直接贷款总额为177844千美元，房屋净值贷款总额为386583千美元[95] - 截至2019年12月31日，遗留贷款总额为3594007千美元，收购贷款总额为520660千美元[95] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，单独评估的受损商业贷款账面价值分别为1771千美元和1414千美元，合同余额分别为3305千美元和2944千美元[96] - 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，单独评估的受损贷款平均账面价值分别为2200千美元和6200千美元[96] - 2020年第一季度，公司实施了最长三个月的客户付款延期计划，以帮助受COVID - 19影响的消费者和企业借款人[100] - 商业贷款、消费者直接和间接贷款在延期期间将继续对延期本金计收利息，除非被归类为非应计贷款；消费者抵押贷款和房屋净值贷款在延期期间不对延期付款计收利息[100] - 符合条件的借款人在延期期间仍将被报告为当前贷款，这些付款延期不被归类为问题债务重组贷款；逾期借款人的延期申请将逐案审查[100] - 公司会对某些贷款的合同条款进行重组，以优化贷款的可收回性，并审查是否发生问题债务重组（TDR）[97] - 根据货币监理署（OCC）的指导，在第7章破产中已清偿但未被借款人重新确认的贷款

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度完全稀释GAAP每股收益为0.76美元，排除每股0.01美元的收购相关费用后，完全稀释运营每股收益为0.77美元，较2019年第一季度低0.04美元 [12] - 2020年第一季度信贷损失拨备为560万美元，超过该季度净冲销额160万美元，年化高出400万美元；2019年第一季度贷款损失拨备为240万美元，净冲销额为260万美元，年化17个基点 [13] - 2020年第一季度采用新的CECL会计准则，信贷损失准备金从采用前的4990万美元增加140万美元或2.7%至5130万美元，因COVID - 19影响又增加440万美元或8.6%至5570万美元，较2019年12月31日增加580万美元或11.5%；3月31日信贷损失准备金与未偿还贷款总额之比为0.81%，是过去12个月净冲销额的8倍多 [14] - 2020年3月31日，公司有形净资产与有形资产之比为10.8%，高于2019年底的10%和一年前的9.8%；第一季度末一级杠杆率为11.1%，是监管标准5%的两倍多 [15] - 2020年第一季度股东权益增加1.214亿美元或6.5%，其中留存收益增加1930万美元，累计其他综合收益税后增加9370万美元，主要因可供出售投资证券价值增加 [16] - 2020年第一季度末总资产为118.1亿美元，较2019年第四季度末增加3.987亿美元或3.5%，较一年前增加8.925亿美元或8.2%；第一季度平均盈利资产为100.4亿美元，与2019年第四季度持平，较一年前增加6.641亿美元或7.1% [18][19] - 2020年第一季度平均贷款余额较2019年第四季度增加1880万美元或0.3%，较2019年第一季度减少6.03亿美元或9.6%；期末贷款总额较上一季度减少2450万美元或0.4%，剔除Kinderhook交易收购的贷款后，较一年前增加1.741亿美元或2.8% [20][21] - 2020年3月31日，投资证券组合账面价值为31.9亿美元，包括净未实现收益1.555亿美元，高于2019年底的3310万美元和一年前的790万美元；投资证券组合有效期限为3.6年 [22] - 2020年第一季度平均总存款较去年同期增加6.515亿美元或7.8%，较上一季度减少450万美元或0.5%；平均存款成本为25个基点，较2019年第四季度低1个基点 [23] - 2020年第一季度总营收为1.487亿美元，较上一年第一季度增加610万美元或4.3%；净利息收入增加320万美元或3.7%至9010万美元；非利息收入增加290万美元或5.3%；贷款利息收入和费用增加490万美元或6.6%；投资利息收入减少50万美元或2.9%；利息支出较上一年第一季度高110万美元 [24][25][26] - 2020年第一季度员工福利服务收入为2540万美元，较2019年第一季度增加130万美元或5.5%；保险服务收入为810万美元，较2019年第一季度增加20万美元或2.5%；财富管理收入为710万美元，较2019年第一季度增加80万美元或12.4%；银行非利息收入增加70万美元 [27][28] - 2020年第一季度总运营费用为9370万美元，较2019年第一季度增加500万美元或5.7%；有效税率为18.8%，高于2019年第一季度的18.5% [29][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理业务税前收益增长12%，福利业务增长9%，保险业务增长2% [9] - 员工福利服务收入增长5.5%，主要因工厂行政和精算记录保管费以及员工福利信托转账代理费增加 [27] - 保险服务收入增长2.5%，主要因团体医疗和财产意外险收入增加 [27] - 财富管理收入增长12.4%，得益于收购和有机增长 [28] - 银行非利息收入增加，主要因抵押银行业务收入从2019年第一季度的20万美元增至2020年第一季度的90万美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续适应市场变化，近期将确保存款及时中介、帮助受困借款人缓解还款压力、完成并发放PPP等贷款以及维持金融服务业务的服务标准 [37] - 公司预计Steuben Trust收购将在本季度晚些时候完成，但受COVID - 19和监管审批影响，最终完成日期可能调整；预计该收购对公司首个完整年度GAAP每股收益增厚约0.08 - 0.09美元，对现金收益（剔除一次性交易成本）增厚约0.09 - 0.10美元 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2020年第二季度某些业务受影响程度将超过第一季度，汽车销售放缓使新的消费抵押贷款和消费分期贷款需求减少；PPP贷款有效收益率低于第一季度平均盈利资产收益率，可能影响净息差；商业活动减少使存款和其他银行费用（包括部分交换收入）预计下降；失业率上升可能增加预期贷款损失；财富收入可能随投资资产价值下降而减少；保险服务可能受销售活动减少影响；员工福利服务业务中的信托运营可能受基础计划估值下降影响 [38][39][40] - 公司股息支付能力较强，2019年全年股息支付率为47.5%，预计将继续按以往惯例支付季度股息 [40] - 公司希望能在近期找到有效治疗方法，2020年晚些时候疫苗广泛可用；虽危机对员工、客户、社区和股东的具体影响高度不确定，但公司认为自身有能力应对 [41] 其他重要信息 - 3月公司成立疫情应对团队，关注员工、客户和社区健康安全，采取限制旅行会议、制定病假政策、加强清洁等措施，随后关闭分行大厅、实行居家办公等，运营虽效率降低但稳定，将根据情况调整以保障各方利益 [5][6] - 3月宣布首席运营官Scott Kingsley将于2020年6月30日退休，他自2004年起担任首席财务官，后担任首席运营官一年半；同时任命Joe Serbun为首席银行官，他于2008年加入公司，此前担任执行副总裁兼首席信贷官 [7][8] - 公司实施客户还款延期计划，截至2020年4月15日，已批准3274名消费者借款人和1018名企业借款人的延期还款申请，涉及贷款余额5.872亿美元，预计第二季度将继续收到相关申请 [33] - 3月31日，不良贷款占总贷款比例升至0.46%，高于2019年第一季度末的0.39%和2019年第四季度末的0.35%，主要因一笔2019年12月31日到期、余额990万美元的信用贷款；总逾期贷款（包括不良贷款和逾期30天以上贷款）占总贷款比例为1.11%，高于2019年第一季度末的0.88%和2019年第四季度末的0.94% [34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 确定第一季度准备金增加的具体指标，以及第二季度是否会因延期还款申请增加而大幅增加准备金 - 公司采用CECL模型，该模型包括定量、非经济定性调整和经济定性调整三个重要组成部分，经济定性调整使用了Moody's截至3月27日的预测，该预测呈耐克标志形状，即第二季度大幅下降，随后季度有所恢复，这一因素推动了第一季度的调整 [46] - 第二季度将重新评估模型，包括经济定性因素调整，还会评估逾期和风险评级迁移等观测数据，有可能因观测因素和经济前景变化而增加准备金 [47] 问题2: 公司对当前创纪录低油价的风险敞口情况 - 公司目前对低油价的风险敞口主要在宾夕法尼亚州东北部的水力压裂行业和一些管道承包商，总体敞口约4000万美元，远小于2016 - 2017年，相关客户实力强且流动性好，目前无担忧 [49][50] 问题3: 若有理想收购目标在当前时期出现，公司是否有信心推进收购 - 公司认为自身财务状况良好，有能力应对经济困境和潜在信贷损失，若有机会与高价值合作伙伴对话会考虑，但目前多数潜在卖家可能不会急于出售，预计收购活动不多 [51][52] 问题4: Steuben收购交易进展缓慢是否因监管等方面的处理问题 - 由于各方都在远程办公，包括公司、Steuben和监管机构，导致交易进展缓慢；公司仍计划在第二季度完成交易，但最终时间取决于COVID - 19的发展和环境 [54] 问题5: 公司各项收费业务在当前情况下的预期表现 - 财富管理业务第二季度收入预计下降约15%，收益降幅可能较小；投资和保险业务受影响较小，预计收入和收益呈个位数下降 [55] 问题6: PPP贷款费用如何影响资产负债表，能否估算费用收入及利率情况 - 公司打算持有PPP贷款用于投资，将在贷款期限内确认费用；加权平均费用尚未确定，预计在1% - 5%之间；费用将通过利差核算 [58][59] 问题7: 如何看待第二季度净息差的变化 - 贷款收益率方面，第一季度短期利率下降的影响在第一季度未完全体现，第二季度将进一步显现，且PPP贷款收益率较低，预计贷款收益率下降 [60] - 资金成本方面，预计存款成本短期内将降至10 - 11个基点，第二季度可能再下降几个基点；投资证券收益率短期内预计维持在240 - 245水平；现金等价物收益率预计下降，有助于改善净息差；综合考虑，预计第二季度净息差下降5 - 7个基点 [61][62] 问题8: 公司热门贷款领域的风险敞口情况 - 零售贸易占总风险敞口约4%，即2.6亿美元；住宿约占3%；健康和社会服务、建筑各占2%；乳制品农场、食品服务、家具店各占1%；制造业占2%；赌场、运输各占比不到1% [64][65] 问题9: PPP项目批准贷款数量与申请数量对比，资金耗尽后是否继续接受申请，第二轮资金到位能否处理所有申请 - 公司预计第二轮将追加约250万美元资金，目前一直在处理和验证申请，约有1200份申请在第一轮未处理，目标是处理完所有申请，照顾更多客户 [67] 问题10: 90天以上逾期且仍在发生的贷款增加，是否为COVID - 19前的增长及驱动因素 - 有一笔接近1000万美元的信用贷款到期，属于一个约1300 - 1400万美元的较大业务关系的一部分，该业务处于零售行业，非COVID - 19导致，公司正与客户合作寻求解决方案 [68] 问题11: 所提供的风险敞口信息是否用于量化近期受COVID - 19影响最大的风险，Steuben的风险敞口是否有重大变化 - 公司列出的是预计受COVID - 19影响较大的行业风险敞口占总贷款的比例，会持续评估；Steuben的投资组合对某些行业有类似风险敞口，预计会增加一些医疗保健方面的敞口，但整体规模不大，不会对各行业类别产生重大影响 [70] 问题12: 能否分享贷款组合特征，如加权平均贷款价值比（LTV）或债务偿付覆盖率 - 由于贷款组合较成熟，资产价值确定时间较早，LTV可能无实际意义；公司贷款价值比目标为70% - 75%，通常按10 - 20年摊销，债务覆盖率目标为1.1 - 1.2倍；部分贷款可能超过监管上限85%，但会报告 [71][72] 问题13: 是否考虑过类似DFAST严重或重大不利情景的压力测试，如何量化COVID - 19潜在损失率 - 公司因规模限制不在DFAST范围内，但利用从DFAST过程中获得的经验每年进行内部资本压力测试，最近一次在12月完成，包含严重不利情景，测试结果显示公司能维持高于监管和内部标准的资本水平 [73] - 由于不确定性大，难以确定COVID - 19潜在损失率，涉及多个贷款组合，如商业贷款、住宅抵押贷款、汽车贷款等；公司认为若预计损失远高于当前准备金，会增加准备金，目前难以判断损失规模，预计第二季度情况会更清晰 [74][75][76] 问题14: 第一季度准备金中CECL相关增加额与之前预期差异及原因，以及对延期还款贷款的准备金考虑 - 公司之前对CECL转换后的准备金增加有一定范围估计，最初预期较高，第四季度因完善模型降低预期，最终转换后增加140万美元；COVID - 19危机初期主要依靠模型中的经济定性因素调整进行前瞻性预期，第二季度预计会出现逾期和风险评级变化，可能需要增加准备金 [82][83][84] - 目前认为为延期还款贷款和特定集中风险调整准备金过于投机，因不确定生活恢复正常的速度，但会在第二季度评估；第一季度未对延期还款进行单独准备金调整，且4月15日的延期还款数据与3月31日情况不同 [86][87] 问题15: 贷款业务中是否有加速提取信贷额度的情况 - 过去九个季度信贷额度利用率较为稳定，高点为53% - 54%，低点为47% - 48%，目前为49%；仅有一个高流动性客户提取了大额信贷额度，属于例外情况 [88] 问题16: COVID - 19是否会对公司费用展望产生重大影响 - COVID - 19会带来额外费用，如清洁活动增加，但商务旅行等费用减少，总体对运营费用轨迹影响不大 [89][90] 问题17: 本季度其他运营费用下降的异常原因及未来展望 - 本季度无异常情况，之前几个季度有一些未预期的其他费用，本季度相对正常 [91] 问题18: PPP项目申请人和获批人中现有客户与非客户的比例 - 获批的基本都是公司现有客户，有少量非客户申请 [92] 问题19: 获得延期还款的5.87亿美元贷款的资产类别细分，以及与PPP项目是否有重叠 - 延期还款和PPP项目资金大部分来自纽约州，约占三分之二；零售、贸易、住宿、制造、建筑和医疗保健占PPP业务活动约75% [95] - 消费端早期多为30天的抵押贷款和房屋净值贷款（HELOC）本金和利息延期，后客户要求延长至90天；商业端早期多为仅本金延期，后也要求本金和利息延期，公司做法得到监管认可 [96][97] 问题20: 获得延期还款的消费者和企业客户分别占总账户的比例 - 公司有4万笔分期贷款，商业贷款方面可能有多达6000个小企业客户；获得延期还款的消费者抵押贷款占未偿还余额约4%，分期贷款客户约占3% [99][100] 问题21: 公司农村业务布局在当前环境下是优势还是劣势 - 从长期看农村业务模式对公司有利；从疫情影响看，城市受影响可能更大，农村市场可能更快开放，经济影响相对较小，且农村市场资产价值变化相对稳定，对公司可能是优势 [103][104] 问题22: PPP贷款是否大概率会在未来60天内被豁免 - 公司认为大概率会被豁免，这可能对第二季度和第三季度净息差产生重大影响，但担心美国中小企业管理局（SBA）处理豁免申请的能力 [107][108] 问题23: 目前正在处理的1200份未完成PPP申请的金额，以及已处理申请的获批比例 - 未提及具体金额，假设平均贷款规模约7万美元可估算；获批比例很高，未获批的申请人很少 [109][11

公司分行与员工情况 - 截至2019年12月31日，银行运营231家全服务分行，分布在纽约州北部40个县、宾夕法尼亚州东北部6个县、佛蒙特州12个县和马萨诸塞州西部1个县[17] - 截至2019年12月31日，公司有2752名全职员工和286名兼职及临时员工[49] 公司收购情况 - 2019年10月21日，公司宣布以约1.044亿美元公司股票和现金收购Steuben Trust Corporation，预计2020年第二季度完成[19] - 2019年9月18日，公司子公司CISI以0.5亿美元现金收购纽约锡拉丘兹一家金融服务业务的客户名单[20] - 2019年7月12日，公司以9340万美元现金完成与Kinderhook Bank Corp.的合并，新增11个分行，收购6.428亿美元资产[22] - 2019年1月2日，公司子公司CISI以1200万美元现金收购Wealth Resources Network, Inc.的客户名单[23] - 2018年4月2日，公司子公司BPAS以300万美元现金收购HR Consultants (SA), LLC的资产[24] - 2018年1月2日，公司子公司OneGroup以800万美元现金收购Penna & Associates Agency, Inc.的资产[25] - 2017年12月4日，公司子公司OneGroup以3700万美元公司股票和现金收购Gordon B. Roberts Agency, Inc. [27] - 2017年11月17日，公司子公司CISI以1200万美元现金收购Northeast Capital Management, Inc.的客户名单[28] - 2017年5月12日，公司以3.452亿美元公司股票和现金收购Merchants Bancshares, Inc.，新增31个佛蒙特州分行和1个马萨诸塞州分行，收购20亿美元资产[29] - 2019年10月21日公司宣布以约1.044亿美元收购Steuben Trust Corporation，预计2020年第二季度完成[195] - 2019年7月12日，公司以9340万美元现金完成与Kinderhook Bank Corp.的合并，新增11个分行，收购6.428亿美元资产，包括4.799亿美元贷款和3980万美元投资证券，以及5.682亿美元存款和4030万美元商誉[197] 公司存款情况 - 截至2019年6月30日，公司总存款达8704142美元，市场份额为5.49%[47] - 2019年末存款为8,994,967千美元[181] 公司监管情况 - 公司作为银行控股公司受美联储理事会监管，银行受货币监理署等监管[51] - 公司自2015年9月30日起成为金融控股公司，可与证券和保险公司合作[53] - 收购总资产100亿美元及以上公司需提前通知美联储，收购银行等超5%股份需获批[54] - 若银行社区再投资法案评级低于满意，公司开展新活动或收购受限[55] - 公司作为金融控股公司需满足监管资本要求，为银行提供资金支持[57] - 美联储调节银行信贷供应，影响贷款、投资、存款及利率[58] - 银行需按未偿还预付款金额的4.5%购买FHLB基于活动的股票，并按上一年末财务信息中银行持有的与抵押贷款相关资产的0.15%或1000美元中的较高者购买FHLB资本股票[61] - 2018年起公司连续4个季度调整后的平均合并总资产超过100亿美元，存款保险评估按大型机构分类计算[62] - 大型和高度复杂的投保储蓄机构初始基础评估率为3 - 30个基点，总基础评估率为1.5 - 40个基点，银行2019年FDIC保险评估率为3个基点[63] - 2019年银行用小银行评估信贷抵消了150万美元的FDIC保险评估，扣除后的保险费用为140万美元，2018年为320万美元，2017年为350万美元[65] - 自2018年7月1日起，公司受多德 - 弗兰克法案规定的借记卡交易交换费上限约束，此前因全球总资产少于100亿美元而豁免[69] - 经济增长法案将公司和银行进行公司运行压力测试的资产规模门槛从100亿美元提高到2500亿美元，2018年对总资产少于100亿美元的银行生效[75] - 自2016年1月1日起，最低资本比率要求为CET1与总风险加权资产之比4.5%、一级资本与总风险加权资产之比6.0%、总资本与总风险加权资产之比8.0%、一级资本与总调整季度平均资产之比4.0%[80] - 2019年初资本保护缓冲完全实施后，银行需保持CET1与总风险加权资产至少7%、一级资本与总风险加权资产至少8.5%、总资本与总风险加权资产至少10.5%[81] - 若某一类别超过CET1的10%或所有类别合计超过CET1的15%，需从CET1中扣除抵押贷款服务权、依赖未来应税收入的递延税资产和对非合并金融实体的重大投资[82] - 公司和银行选择一次性永久排除某些累计其他综合收益或损失项目对监管资本的影响[82] - 若2009年12月31日资产少于150亿美元且证券在2010年5月19日前发行，公司资产负债表上的信托优先证券将计入一级资本[83] - CET1扣除和其他调整于2015年1月1日开始实施，为期4年逐步推进，2015年1月1日为40%，此后每年增加20%；资本保护缓冲于2016年1月1日以0.625%的水平开始实施，同样为期4年逐步推进，到2019年1月1日达到2.5%[84] - 资本规则修订了快速纠正行动规定，资本充足状态下CET1比率要求为6.5%，一级资本比率要求为8.0%，取消了允许某些高评级银行组织维持3.0%杠杆率仍被视为资本充足的规定[85] - 风险加权资产的标准化方法将风险权重类别从巴塞尔协议I的4类（0%、20%、50%和100%）扩展到更多且更具风险敏感性的类别，范围从美国政府和机构证券的0%到某些证券化风险敞口的1250%；逾期90天以上或非应计资产的风险权重调整为150%，高波动性商业房地产贷款风险权重为150%[86] - CFPB对资产超过100亿美元的银行和储蓄机构有检查权[89] - QM规则为符合条件的抵押贷款设定了最高43%的债务收入比，但符合特定政府支持企业、联邦住房管理局和退伍军人管理局承销指南的抵押贷款，在不超过7年的时间内可不受此限制[91] - 公司合并总资产超100亿美元，受额外监管和更严格监督，如CFPB监管[108] - 《多德 - 弗兰克法案》对资产超100亿美元机构有额外监管要求，公司需承担额外合规成本和运营成本[109] - 巴塞尔协议III资本规则2019年全面生效，要求公司普通股一级资本比率达7%、一级资本比率达8.5%、总资本比率达10.5%，不达标将限制分红等[111] 公司面临的风险与挑战 - 2017年英国金融行为监管局首席执行官宣布2021年后不再劝说或强制银行提交LIBOR报价，目前尚无关于替代利率的共识[101] - 利率变化会影响公司盈利能力、资产和负债，若存款和借款利率上升速度快于贷款和投资利率，或贷款和投资利率下降速度快于存款和借款利率，公司净利息收入和收益可能受到不利影响[100] - 公司经营受高度监管，法律法规的变化或对现有法律法规的解释和审查可能对公司产生不利影响[102] - 公司主要市场在纽约、宾夕法尼亚、佛蒙特和马萨诸塞州，当地经济状况影响产品服务需求和客户还款能力[112] - 公司面临多种运营风险，如声誉风险、合规风险、欺诈盗窃风险等，可能影响业务和经营成果[114] - 金融服务行业竞争激烈，公司与银行、保险公司等多类机构竞争，可能面临定价压力[125] - 保险市场状况可能影响公司收益，保险费和佣金收入受保费波动等因素影响[126] - 公司贷款损失准备金可能不足，采用新会计准则后准备金波动可能更大[127] - 股市变化会影响公司管理资产规模和收费服务需求，经济低迷会影响收费服务收入[128][129] - 抵押银行业务收入受抵押贷款利率、房地产和再融资活动影响，波动较大[130] 公司债务与资产情况 - 截至2019年12月31日，公司有7730万美元与非合并子公司信托持有的次级低级债券未偿还[133] - 2019年12月31日，21%的贷款组合是收购而来且公司在发放时未进行承销[136] - 公司拥有273处房产，其中165处为自有，108处为租赁[158] - 银行部门运营231家全方位服务分行和11个后台银行运营设施[158] - 员工福利服务部门运营11个客户服务设施，均为租赁[158] - 其他部门运营20个客户服务设施，均为租赁[158] - 2019年12月31日，公司拥有的不动产及相关银行设施净账面价值为8390万美元[161] - 2019年，公司为运营租赁设施支付了880万美元的租金[161] - 采用新租赁会计准则确认了3420万美元的租赁负债和相应的使用权资产[161] - 截至2019年12月31日，租赁负债和相应的使用权资产分别为4090万美元和3990万美元[161] - 2019年末现金等价物为43,243千美元，投资证券为3,088,343千美元，贷款为6,890,543千美元[181] - 2019年末借款为344,873千美元，股东权益为1,855,234千美元[181] 公司股权情况 - 2020年1月31日，公司有51,891,678股流通普通股，约3,766名登记在册股东[166] - 2019年第四季度，公司普通股最高收盘价71.07美元，最低60.09美元，季度股息0.41美元[167] - 2020年第一季度，公司宣布普通股现金股息为每股0.41美元[168] - 截至2019年12月31日，2004年长期激励计划待发行证券486,940股，行权价30.98美元，剩余可发行52,900股[175] - 截至2019年12月31日，2014年长期激励计划待发行证券1,212,842股，行权价40.62美元，剩余可发行1,105,625股[175] - 截至2019年12月31日，公司股权补偿计划总计待发行证券1,699,782股，加权平均价格37.86美元，剩余可发行1,158,525股[175] - 2018年12月，董事会批准回购不超250万股公司普通股，2019年未执行[176] - 2019年12月，董事会批准新回购计划，2020年1月1日起12个月内可回购不超260万股[176] - 2019年第四季度，公司共购买1,187股普通股，均价61.64美元，非公开回购计划内[177] - 包含196,788股未归属受限股[175] 公司财务关键指标 - 2019年贷款利息收入为308,210千美元，投资利息收入为77,517千美元，利息支出为26,552千美元，净利息收入为359,175千美元[181] - 2019年净利润为169,063千美元，摊薄后每股收益为3.23美元[181] - 2019年市场资本化（以百万计）为3,674百万美元，一级杠杆比率为10.80%，总风险资本与风险调整资产比率为17.99%[181] - 2019年平均资产回报率为1.53%，平均股权回报率为9.42%，净利息收益率为3.76%[181] - 2019年非利息收入占运营收入比例为38.7%，效率比率为59.6%[181] - 2019年贷款损失准备金与总贷款比率为0.72%，不良贷款与总贷款比率为0.35%[181] - 2019年公司净收入为1.691亿美元，较2018年增加0.4百万美元，增幅0.3%；摊薄后每股收益为3.23美元，较2018年下降0.01美元，降幅0.3%[199][202] - 2019年调整后净收入增加410万美元，增幅2.3%；调整后每股收益为3.44美元，较上一年增加0.05美元，增幅1.5%[199][202] - 2019年平均资产回报率为1.53%，平均股权回报率为9.42%，股息支付率为48.4%，平均股权与平均资产比率为16.25%[215] 各业务线关键指标变化 - 2019年银行业务净利息收入增加1380万美元，增幅4.0%，主要因平均生息资产增加2.954亿美元和生息资产平均收益率提高11个基点[207] - 2019年银行业务贷款损失拨备为840万美元，较上一年减少240万美元，降幅22.2%；净冲销额为780万美元，比2018年少130万美元[208] - 2019年员工福利服务非利息收入为9950万美元，较上一年增加500万美元，增幅5.3%[211] - 2019年员工福利服务非利息支出总计6620万美元，较2018年增加190万美元，增幅3.0%[212] - 2019年财富管理和保险服务非利息收入为5910万美元，较上一年增加190万美元[213] - 2019年财富管理和保险服务非利息支出为4860万美元，较2018年增加160万美元，增幅3.5%[213] 公司核心运营目标 - 公司核心运营目标包括拓展分行网络、增加贷款和存款量、管理投资证券组合等[192] 银行CRA评级情况 - 银行最新CRA评级为“满意”[97]

业绩总结 - 公司资产约为1140亿美元[4] - 市场资本化为34.3亿美元（截至2020年1月31日，股价为66.27美元）[4] - 2019年净收入为1.720亿美元，同比增长2.5%[28] - 2019年每股稀释收益（EPS）为3.29美元，同比增长1.9%[28] - 2019年净利差为3.76%，较2018年上升3个基点[7] - 2019年非利息收入为2.257亿美元，同比增长0.9%[28] - 2019年净利息收入为3.592亿美元，同比增长4.1%[28] - 2019年运营费用为3.634亿美元，同比增长5.0%[28] - 2019年贷款损失准备金为840万美元，同比下降22.2%[28] - 2019年可持续股东回报为357%（年化13.5%），相比KBW区域银行指数的70%（年化4.5%）[5] - 2019年员工福利信托和基金管理收入为9720万美元，较2018年增长5.3%[16] - 2019年财富管理收入为5810万美元，较2018年增长3.5%[20] - 2019年贷款总额为69亿美元，住宅抵押贷款和房屋净值贷款占比41%[32] - 2019年商业/商业贷款占比40%，消费者分期贷款占比19%[32] - 2019年平均存款成本为0.23%[34] - 自2012年以来，公司的年度现金股息支付已连续增加27年[40] - 公司在过去12年内的总股东回报率为357%[47] - 公司在过去5年内的总股东回报率为77%[47] - 公司在过去1年内的总股东回报率为70%[47] 未来展望与市场动态 - Steuben Trust Corporation交易预计在2020年第二季度完成，预计对2021年GAAP每股收益贡献8到9美分[23] - 公司在电话会议中未提供未来的财务预测[56] - 公司表示将继续关注市场动态和客户需求[56] 其他信息 - 公司在2020年2月的财报电话会议中进行了重要的财务更新[56] - 会议内容主要围绕公司战略和市场趋势进行讨论[56] - 公司强调了其在社区银行系统中的角色和影响力[56] - 会议中未提供具体的财务数据和百分比信息[56] - 会议内容缺乏详细的数字和单位信息[56] - 公司在NYSE上市，股票代码为CBU[56] - 公司感谢参与电话会议的所有投资者和分析师[56]

财务数据和关键指标变化 - 2019年末总资产114亿美元，较2018年末增加8.03亿美元，增幅7.6%，较2019年三季度末减少1.87亿美元，降幅1.6% [10] - 2019年四季度平均盈利资产100亿美元，环比增加2.333亿美元，增幅2.4%，同比增加7.33亿美元，增幅7.9% [11] - 2019年四季度平均贷款环比增加1.222亿美元，增幅1.8%，同比增加5.817亿美元，增幅9.3% [11] - 2019年四季度末贷款余额环比增加3740万美元，增幅0.5%，剔除Kinderhook交易收购的贷款，全年末贷款余额增加1.597亿美元，增幅2.5% [13] - 2019年四季度公司购买7.241亿美元投资证券，现金等价物净减少7.385亿美元 [14] - 2019年四季度平均总存款同比增加7.452亿美元，增幅8.9%，环比增加1.807亿美元，增幅2% [16] - 2019年末股东权益较上年增加1.415亿美元，增幅8.3% [17] - 2019年末一级杠杆率为10.80%，有形股权与有形净资产比率为10.01% [18] - 2019年GAAP净利润1.691亿美元，摊薄后每股收益3.23美元；2018年GAAP净利润1.686亿美元，摊薄后每股收益3.24美元 [19] - 2019年剔除相关项目后的摊薄运营每股收益为3.29美元，较2018年增加0.06美元 [20] - 2019年四季度GAAP净利润4290万美元，摊薄后每股收益0.82美元，同比净利润增加210万美元，增幅5%，每股收益增加0.04美元；环比净利润增加370万美元，增幅9.3%，每股收益增加0.07美元 [21] - 2019年四季度运营摊薄每股收益为0.83美元，同比增加0.05美元，增幅6.4%；环比减少0.01美元 [22] - 2019年全年总收入较2018年增加1610万美元，增幅2.8% [23] - 2019年四季度总收入同比增加830万美元，增幅5.8%；环比增加150万美元，增幅1% [24][25] - 2019年四季度净息差环比下降2个基点至3.71% [26] - 2019年四季度贷款的税收等效收益率下降5个基点至4.67%，投资组合（含现金等价物）的税收等效收益率上升2个基点至2.54% [26] - 2019年四季度存款成本持平于26个基点，总资金成本下降1个基点至0.31% [27] - 2019年员工福利服务收入增加490万美元，增幅5.3%；财富管理保险服务收入增加200万美元，增幅3.5% [28] - 2019年剔除490万美元投资证券收益后，非利息收入占总运营收入的38.7% [29] - 2019年四季度剔除80万美元收购相关费用后，运营费用为9450万美元，同比增加690万美元，增幅7.8%；环比增加360万美元，增幅3.9% [29][31] - 2019年全年剔除收购相关费用后，总运营费用增加1740万美元，增幅5% [34] - 2019年四季度贷款损失拨备为290万美元，同比增加250万美元，环比增加180万美元 [34] - 2019年四季度有效税率为17.1%，2018年四季度为20.7% [35] - 2019年末不良贷款总额为2430万美元，占总贷款的0.35% [36] - 2019年三季度净冲销为160万美元，年化后占贷款组合的10个基点；四季度净冲销为240万美元，年化后占贷款组合的14个基点；全年净冲销为780万美元，占12个基点；2018年四季度净冲销为330万美元，占21个基点；全年净冲销为910万美元，占15个基点 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年四季度各贷款类别平均未偿还余额均上升，商业贷款组合增加5690万美元，增幅2.1%；消费抵押贷款组合增加4670万美元，增幅2%；消费间接贷款组合增加1210万美元，增幅1.1%；消费直接贷款组合增加290万美元，增幅1.5%；房屋净值贷款组合增加360万美元，增幅0.9% [12] - 2019年有机商业和住宅抵押贷款均增长4%，存款增长近2亿美元，金融服务业务尤其是保险业务收益提高40% [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约北部市场有增长 [68] - 纽约中部和西部市场（南部市场）过去一年增长11% [69] - 宾夕法尼亚州商业贷款持平，抵押贷款去年增长9% [69] - 新英格兰市场商业贷款有小幅增长，消费领域也有增长，但商业贷款增长低于上年 [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年公司各业务运营势头强劲，将尽力管理利润率压力，预计Steuben收购将带来积极影响，会以耐心和纪律的方式部署资本 [9] - 历史上公司将资本用于银行和非银行领域的高价值收购机会，未来也将继续这一策略，同时会继续提高股息 [95][100] - 行业并购情况较为稳定，过去几年呈每年3% - 4%的稳定下降状态，预计未来仍将如此；非银行领域因有大量私募股权资金竞争，公司作为战略买家面临挑战 [101][104] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年是忙碌且富有成效的一年，公司核心业务执行良好，贷款和存款有增长，财务服务业务改善，成功整合Kinderhook交易，宣布Steuben交易，连续27年提高股息 [7][8] - 2020年公司各业务运营势头强劲，资产质量、资本储备、流动性、核心资金基础和非银行营业收入为持续增长和股息支付能力提供坚实基础 [9][42] - 公司有机执行能力在过去12个月有显著提升，商业和抵押贷款业务管道情况良好，对2020年有机执行和增长持谨慎乐观态度 [56][71] 其他重要信息 - 2019年三季度完成对Kinderhook Bank Corp的收购，以9340万美元现金交易收购，获得4.799亿美元贷款和5.681亿美元存款 [38] - Steuben Trust预计2020年二季度完成整合，其总资产约5.6亿美元，包括约3.4亿美元贷款和4.6亿美元存款，预计首年GAAP每股收益增厚0.08 - 0.09美元，现金每股收益增厚0.09 - 0.10美元，交易预计也将增厚有形账面价值 [39][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 预计未来几个季度利润率是否稳定，核心利润率及相关项目对其影响如何，Steuben交易对利润率的影响 - 预计2020年收购会计增值约400 - 700万美元，相当于净息差约5个基点；美联储银行股息预计在6 - 12月降至30 - 40万美元，全年减少约120万美元，对利润率影响约1个基点多 [45][47] - 假设美联储不再降息，预计利润率在3.65% - 3.69%之间；若利率稳定，预计存款成本会有所下降；若2020年贷款持续增长，可通过将到期投资证券转为贷款来提升盈利资产 [48][50] - Steuben的利润率与公司长期水平相似，预计对合并利润率影响不大 [51] 问题2: 2019年四季度税率受股权薪酬活动影响的情况及未来可预测性 - 难以预测股权薪酬活动带来的税收优惠时机，其取决于期权持有者的现金需求和估值预期；剔除股权薪酬税收优惠后，2019年公司有效税率接近21%，2020年可能仍有股权薪酬税收优惠，但幅度难以预测 [52][54] 问题3: 2020年有机贷款增长情况 - 公司有机执行能力在过去12个月有显著提升，商业贷款管道较2018年末增长61%，抵押贷款管道增长38%，对2020年有机执行和增长持谨慎乐观态度 [56][57][71] 问题4: 以2019年四季度9450万美元运营费用为基础，2020年运营费用起始点及Kinderhook成本节约情况 - 预计Kinderhook交易后，剔除收购费用的运营费用在9300 - 9400万美元之间，季度间有波动，四季度通常较高；可参考三季度和四季度平均水平作为起始点 [59] - 一季度通常费用较高，包括全额支付的工资税等，后续季度会下降 [60] - Steuben年度运营费用约1500万美元，预计成本节约30%，下半年需在此基础上考虑其影响 [61] 问题5: 2020年贷款损失拨备情况 - 预计从当前损失模型到CECL模型，贷款损失拨备不会有根本性变化，虽市场认为CECL模型下季度间可能有更多波动，但公司已建立模型反映预期信贷损失，希望避免不必要的波动 [62][63] - 2019年提供840万美元拨备，考虑到有机增长，预计2020年拨备会略有增加，但增幅不大 [64] 问题6: 2020年资产增长的资产类别和地理区域分布 - 有机增长主要来自商业贷款和消费抵押贷款，均增长4%；房屋净值贷款略有下降，约1600万美元；间接贷款组合（主要是汽车贷款）增长约3% [66][67] - 地理区域上，纽约北部、中部和西部、宾夕法尼亚州、新英格兰市场均有增长，其中纽约中部和西部市场增长11%，宾夕法尼亚州抵押贷款增长9% [68][69][70] 问题7: CECL影响披露情况 - 三季度披露CECL影响范围在5200 - 6000万美元之间，目前正在评估2019年全年贷款损失及其他输入和定性因素，预计范围上下端会各下降400 - 500万美元 [72][73] - 目前储备为5000万美元，预计CECL储备增量不超过500万美元，对公司一级杠杆率和监管比率影响不大 [74] 问题8: 本季度资产负债表调整以延长久期的考虑及对利率风险的看法 - 历史上公司投资证券组合久期比部分同行长，因贷款增长未达双位数，流动性需求相对较低；公司希望有30亿美元投资证券组合，更倾向将盈利资产配置在贷款上，但市场有机增长有限 [77][78] - 未来有8亿多美元投资证券到期，若简单延长久期，再投资收益基本持平；理想情况下，希望收益率曲线更陡峭，以便再投资收益率高于2.5%；目前若利率稳定，预计按到期水平进行再投资 [79][80] - 公司延长证券组合久期是为应对利率下降风险，改善利率不对称情况，保护利润率；同时关注欧洲经济和全球央行对利率的反应 [82][84][85] 问题9: 四季度将抵押贷款银行业务计入存款服务收费的动机及未来对抵押贷款销售的重视程度 - 目前抵押贷款银行业务在非营业收入中占比极小，无需单独列示；若未来扩大抵押贷款销售业务，可能会单独列示 [87] - 此举仅为报表呈现方式，该业务规模小且预计未来也不大，单独列示较繁琐 [88] 问题10: 四季度其他费用增加的非经常性项目 - 包括医疗福利成本增加、收购后的营销费用、Kinderhook交易和CECL相关的专业费用、物业相关减记和预 foreclosure费用、节假日的差旅和雇主相关费用等，2020年公司对这些成本有较好的控制 [89][90][92] 问题11: 2020年及以后运营杠杆的驱动因素 - 银行板块将继续提高效率，随着收购进行，有望发现更多效率提升点 [93] - 公司在技术方面投资合理，未过度支出，未来有望从技术费用中获得杠杆效应 [94] 问题12: 完成Steuben收购后，2020年及以后资本部署的优先级 - 公司产生的资本超过有机增长所需，历史上将资本用于银行和非银行领域的高价值收购机会，未来将继续这一策略 [95] - 公司已连续27年提高股息，未来股息支付仍将是资本利用策略的一部分 [96] 问题13: 2020年并购市场情况 - 并购市场总体变化不大，过去几年呈每年3% - 4%的稳定下降状态，预计未来仍将如此；技术发展会带来持续压力 [101] - 分支银行业务不会很快消失，公司会继续投资数字平台，提升数字渠道和能力 [102] - 非银行领域有大量私募股权资金竞争，公司作为战略买家面临挑战，但会继续寻找机会并以纪律方式执行策略 [103][104][105]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from___________________to___________________ Commission File Number: 001-13695 (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdictio ...