公司业务布局与运营网点 - 截至2020年12月31日，银行在纽约上州42个县、宾夕法尼亚州东北部6个县、佛蒙特州12个县和马萨诸塞州西部1个县运营232家全服务分行[12] - 公司有280处房产，其中171处为自有，109处为租赁；银行部门有232家全服务分行和16个后台银行运营设施；员工福利服务部门有12个客服设施，均为租赁；其他部门有20个客服设施，均为租赁[170] 公司收购情况 - 2020年6月12日，公司以9860万美元（含2160万美元现金和发行136万股普通股）完成与Steuben Trust Corporation的合并，新增11个全服务办事处，收购6.078亿美元资产（含3.397亿美元贷款和1.805亿美元投资证券）及5.163亿美元存款，确认2020万美元商誉[14] - 2019年9月18日，公司子公司CISI以50万美元现金收购锡拉丘兹一家金融服务业务的客户名单，并记录50万美元客户名单无形资产[16] - 2019年7月12日，公司以9340万美元现金完成与Kinderhook Bank Corp.的合并，新增11个分行，收购6.428亿美元资产（含4.799亿美元贷款和3980万美元投资证券）、5.682亿美元存款和4000万美元商誉[17] - 2019年1月2日，公司子公司CISI以120万美元现金从Wealth Resources Network, Inc.收购客户名单，并记录120万美元客户名单无形资产[18] - 2018年4月2日，公司子公司BPAS以30万美元现金收购HR Consultants (SA), LLC的资产，并记录30万美元无形资产[19] - 2017年12月4日，公司子公司OneGroup以370万美元（含135万美元现金和发行4万股普通股）完成对Gordon B. Roberts Agency, Inc.的收购，收购60万美元资产、60万美元其他负债，确认210万美元商誉和160万美元其他无形资产[22] - 2017年5月12日，公司以3.452亿美元（含8290万美元现金和发行468万股普通股）完成对Merchants Bancshares, Inc.的收购，新增31个佛蒙特州分行和1个马萨诸塞州分行，收购20亿美元资产（含14.9亿美元贷款和3.706亿美元投资证券）、14.5亿美元存款和1.89亿美元商誉[24] - 2017年2月3日，公司以1.486亿美元（含7010万美元现金和发行132万股普通股）完成对Northeast Retirement Services, Inc.及其子公司的收购，收购3610万美元净有形资产、6020万美元客户名单无形资产（分10年摊销），产生2300万美元递延税负债和7530万美元商誉[27] 公司业务部门划分 - 公司确定了三个可报告的经营业务部门：银行业务、员工福利服务和其他业务，其他业务包括较小的财富管理和保险业务[35] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司共有3047名员工，其中全职2807人，兼职和临时240人[42] - 银行业务部门有2431名员工，员工福利服务部门有367名员工，其他部门有249名员工[42] - 公司提供有竞争力的薪资、福利、激励薪酬和健康计划[43] - 公司开展人才发展计划，包括加强员工参与度等方面的项目[44] - 2020年公司成立全公司范围的多元化委员会推动多元化倡议[45] - 2020年公司实施多项计划应对新冠疫情，无员工裁员或休假[46] - 公司与员工关系良好，无重大劳动纠纷，员工无工会代表[47] 公司监管法规相关 - 银行业受高度监管，公司及银行需遵守众多法律法规[49] - 公司作为银行控股公司受美联储监管，银行受货币监理署等监管[50] - 公司收购总资产达100亿美元及以上的公司需提前通知美联储，收购银行控股公司、银行或储蓄协会超5%有表决权股份或实质全部资产需事先获得美联储批准[53] - 2020年3月26日起，美联储将现金储备要求降至0%[56] - 银行需按未偿还预付款金额的4.5%购买联邦住房贷款银行基于活动的股票，按上一年末抵押相关资产的0.15%或至少1000美元购买联邦住房贷款银行资本股票[60] - 《多德 - 弗兰克法案》将存款保险最高额度永久提高至每个存款类别、每个存款人、每个机构25万美元[61] - 2018年起银行连续4个季度调整后平均合并总资产超100亿美元，存款保险评估按大型机构分类[61] - 大型和高度复杂的受保存款机构初始基础评估率为3 - 30个基点，总基础评估率为1.5 - 40个基点，银行2020年FDIC保险评估率为3个基点[63] - 2019年银行用150万美元小银行评估信贷抵消FDIC保险评估，2020年扣除小银行评估信贷后的FDIC保险费用为270万美元，2019年为140万美元，2018年为320万美元[64] - 自2018年7月1日起，公司受《多德 - 弗兰克法案》规定的借记卡交易交换费上限约束，此前因全球总资产少于100亿美元而豁免[68] - 《经济增长法案》将公司和银行需进行公司运行压力测试的资产规模门槛从100亿美元提高到2500亿美元，2018年对总资产少于100亿美元的银行生效[74] - 未来法规至少会增加公司和银行的运营及合规成本[75] - 2016年1月1日起，最低资本比率要求为：CET1与总风险加权资产比率4.5%、一级资本与总风险加权资产比率6.0%、总资本与总风险加权资产比率8.0%、一级资本与总调整季度平均资产杠杆比率4.0%[80] - 2019年初资本保护缓冲完全实施后，银行机构需额外保持2.5%的CET1与总风险加权资产比率，即CET1与总风险加权资产至少7%、一级资本与总风险加权资产至少8.5%、总资本与总风险加权资产至少10.5%[80] - 若某类CET1扣除项超过CET1的10%或所有扣除项合计超过15%，需从CET1中扣除[81] - 资产少于150亿美元且在2010年5月19日前发行混合证券的银行控股公司，可将其计入一级资本[83] - CET1扣除和调整从2015年1月1日开始分4年实施，初始比例40%，此后每年增加20%[84] - 资本保护缓冲从2016年1月1日开始实施，初始比例0.625%，每年增加相同比例，到2019年1月1日达到2.5%[84] - 资本规则修订了银行即时纠正行动规定，资本充足银行的CET1比率要求为6.5%，一级资本比率要求为8.0%[85] - 风险加权资产标准化方法将风险权重类别从4类扩展到更多类别，范围从0%到1250%，逾期90天以上或非应计资产风险权重调至150%，高波动性商业房地产贷款风险权重为150%[86] - 合格抵押贷款规则规定借款人债务收入比上限为43%，部分符合特定机构承销指南的贷款在7年内可不受此限制[91] - 银行最新社区再投资法案评级为“满意”[97] - 公司总合并资产超过100亿美元，自2017年起需接受消费者金融保护局（CFPB）的监督、检查和执法等额外监管[121][122] - 巴塞尔协议III资本规则自2019年全面生效，要求公司的普通股一级资本比率达到7%，一级资本比率达到8.5%，总资本比率达到10.5%，不满足要求会限制支付股息、回购股票和支付酌情奖金[124] 公司面临的风险与挑战 - 2017年英国金融行为监管局首席执行官宣布2021年后不再劝说或强制银行提交伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）报价，后宣布该利率将持续发布至2023年6月，美联储敦促银行尽快过渡，2021年12月31日后新合同不应包含LIBOR [102] - 2020年1月1日，公司采用ASU No. 2016 - 13《金融工具 - 信用损失（主题326）》（CECL），在此新标准下，公司所需的信用损失准备金可能因多种因素在各期间有更显著波动[107] - 利率变化会影响公司盈利能力、资产和负债，若贷款和投资收益率下降快于存款和借款利率，或存款和借款利率上升快于贷款和投资收益率，都会对公司净利息收入和收益产生不利影响[101] - 公司业务依赖客户信用状况，若信用损失准备金假设不正确或经济、市场条件意外变化，可能导致准备金不足，需增加准备金从而大幅减少净收入[107] - 抵押贷款银行业务收入受抵押贷款利率、房地产和再融资活动以及公司销售或保留抵押贷款产品决策的影响，低利率环境下需求增加但可能影响抵押贷款服务权公允价值，高利率环境下需求减少[108] - 公司及其子公司面临众多法律诉讼、监管调查等，结果可能导致收购受限、重大处罚、声誉损害等，且计提金额可能不代表最终损失[110][111] - 公司依赖银行子公司的股息支付现金收入，但银行子公司支付股息受银行法规限制，同时公司支付普通股股息还受其对非合并子公司信托持有的次级初级债券利息支付情况影响[118][119] - 公司未来成功部分取决于利用技术满足客户需求和提升运营效率的能力，但竞争对手在技术改进方面资源更丰富[126] - 公司面临多种运营风险，如声誉风险、法律合规风险、欺诈或盗窃风险等，可能对业务和经营结果产生不利影响[129][130] - 公司依赖第三方供应商，可能面临额外的网络安全风险，供应商服务中断可能影响公司业务并导致费用增加[138] - 公司主要市场位于纽约、宾夕法尼亚、佛蒙特和马萨诸塞州，当地经济状况对公司业务有重大影响[142] - 金融服务行业竞争激烈，公司可能面临定价压力，竞争对手可能获得更多资源[144][145] - 公司可能因其他金融机构的稳健性受到不利影响，交易中的信用风险可能导致重大损失[146] - 保险市场状况可能影响公司收益，保险收入受多种因素影响，包括保费波动和新法规[147] - 公司可能需要对商誉、其他无形资产和投资组合计提减值准备，多种因素可能导致其价值下降[153][154] - 截至2020年12月31日，19%的贷款组合是收购而来且非公司最初承保，可能存在比预期更大的信用损失风险[160] - 公司面临与COVID - 19相关的重大风险，包括信用损失大幅增加和盈利能力下降[162] - 公司实施了延期还款计划，为受疫情影响且符合条件的客户提供贷款本金和/或利息支付延期，但难以评估延期到期后客户能否按原贷款条款履约，若延期无效将对公司业务和经营业绩产生不利影响[164] - 公司参与了小企业管理局薪资保护计划（PPP）的两轮融资，该计划较新，处理贷款申请和豁免申请存在合规风险，且存在SBA不提供部分或全部PPP贷款担保的风险[165] - 疫情增加了联邦和州税提高的可能性，可能降低公司净收入[167] 公司不动产与租赁情况 - 截至2020年12月31日，公司自有不动产及相关银行设施净账面价值为8930万美元，无重大产权负担；2020年支付租赁设施租金900万美元；2019年1月1日采用新租赁会计准则，确认租赁负债和使用权资产均为3420万美元，截至2020年12月31日分别为3590万美元和3490万美元[171] 公司股权与股票情况 - 截至2021年1月31日，公司有53675085股流通普通股，约3911名登记在册股东[179] - 公司普通股自1997年12月31日起在纽约证券交易所交易，代码“CBU”，此前自1986年9月16日起在纳斯达克全国市场柜台交易，代码“CBSI”[179] - 2020年第一季度至第四季度，公司普通股最高收盘价分别为71.52美元、66.48美元、62.42美元、67.11美元，最低收盘价分别为48.40美元、51.93美元、52.29美元、54.35美元，现金股息分别为0.41美元、0.41美元、0.42美元、0.42美元；2021年第一季度宣布每股现金股息0.42美元[181] - 截至2020年12月31日，公司现有股权补偿计划中，2004年长期激励计划待发行证券数量为346,378股，加权平均价格为32.00美元；2014年长期激励计划待发行证券数量为1,372,289股，加权平均价格为43.05美元；总计待发行证券数量为1,718,667股，加权平均价格为40.82美元，未来可发行证券数量为826,246股[191] - 2019年12月董事会批准新股票回购计划，授权在2020年1月1日起12个月内回购最多2,600,000股公司普通股，2020年未进行回购[192] - 2020年12月董事会批准新股票回购计划，授权在2021年1月1日起12个月内回购最多2,680,000股公司普通股[192] - 2020年第四季度，10月1 - 31日购买股票数量为1,146股，每股平均价格为58.76美元；11月和12月购买数量为0股；总计购买1,146股[193] - 2020年第四季度购买的1,146股股票是公司因递延薪酬计划管理而收购，并非公开宣布的回购计划一部分[194] 公司财务数据关键指标 - 2020年贷款利息收入为314,779千美元，投资利息收入为74,499千美元，利息支出为20,875千美元[197] - 2020年净收入为164,676千美元，摊薄后每股收益为3.08美元[197] - 2020年现金等价物为1,466,043千美元，投资证券为3,595,347千美元[197] - 2020年贷款为7,415,952千美元，贷款信用损失拨备为60,869千美元[197] - 2020年总资产为13,931,094千美元，存款为11,224,974千美元，借款为371,289千美元[197] - 2020年股东权益为2,104,107千美元，每股现金股息为1.66美元[197] - 2020年一级杠杆率为10.16%，总风险资本与风险调整资产比率为19.87%[197] - 2020年有形股权与有形资产比率为9.92%，股息支付率为53.7%[197] - 2020年平均资产回报率为1.28%，平均股权回报率为8.13%[197]

业绩总结 - 截至2020年12月31日，公司所有监管资本比率均显著超过所有良好资本化标准[6] - 2020年第四季度每股摊薄收益（GAAP）为0.86美元，全年为3.08美元[34] - 2020年第四季度净收入（GAAP）为46,485千美元，全年为164,676千美元[34] - 2020年第四季度非GAAP运营净收入为46,335千美元，全年为173,090千美元[34] - 2020年第四季度调整后的净收入（非GAAP）为48,068千美元，全年为180,127千美元[34] - 2020年总资产（GAAP）为13,931,094千美元，较2019年增长18%[36] - 2020年总普通股权益（GAAP）为2,104,107千美元，较2019年增长13%[36] - 2020年每股摊薄收益（GAAP）为3.23美元，较2019年增长6%[38] 用户数据 - 截至2020年12月31日，公司流动性来源总计为52.56亿美元，其中现金及现金等价物为15.66亿美元[9] - 截至2020年12月31日，公司的信用损失准备金为5130万美元，较2019年12月31日的4990万美元增加了1.4百万美元[13] - 截至2020年12月31日，公司的PPP贷款余额为4.71亿美元，较2020年第三季度减少3650万美元[17] - 2020年12月31日，商业贷款的延期还款总额为6570万美元，占商业贷款组合的1.9%[16] 资产和贷款组合 - 2020年12月31日，公司持有的美国政府及机构投资总额为25.01亿美元[9] - 2020年12月31日，公司净未质押证券总额为17.79亿美元[9] - 零售行业的总贷款余额为3.28亿美元，占总贷款余额的4.8%[19] - 住宿行业的总贷款余额为2.61亿美元，占总贷款余额的3.8%[19] - 制造业的总贷款余额为1.52亿美元，占总贷款余额的2.2%[19] - 建筑行业的总贷款余额为9.5亿美元，占总贷款余额的1.4%[19] - 医疗和社会援助行业的总贷款余额为1.68亿美元，占总贷款余额的2.4%[19] - 零售组合中包含964笔贷款，总暴露为4.326亿美元[21] - 住宿组合中包含193笔贷款，总暴露为2.669亿美元[23] - 制造组合中包含645笔贷款，总暴露为2.378亿美元[25] - 建筑组合中包含1,260笔贷款，总暴露为2.077亿美元[28] - 医疗组合中包含849笔贷款，总暴露为2.061亿美元[31] 负面信息 - 2020年第四季度调整后的税前、预拨备净收入每股下降0.03美元，降幅为2.8%[11] - 2020年第四季度，公司的非表现资产变化对信用损失准备金的影响显著[12] - 本次财报电话会议未提供具体的财务数据和关键指标[39] - 会议内容缺乏详细的财务分析和市场趋势信息[39] - 会议未提及任何具体的收入、利润或成本数据[39] - 会议记录中没有提供任何同比或环比的增长百分比[39] - 会议未包含任何关于未来展望或战略计划的讨论[39] - 会议内容未涉及股东回报或分红政策[39] - 会议缺乏对行业竞争态势的分析[39]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度完全稀释后GAAP每股收益为0.86美元，剔除相关费用后完全稀释运营每股收益为0.85美元，与第三季度持平，较2019年第四季度的0.83美元高0.02美元 [9] - 2020年第四季度总收入1.506亿美元，较2019年第四季度增加0.8百万美元或0.5%，较第三季度下降2百万美元或1.3% [10][11] - 2020年第四季度净利息收入9340万美元，较2019年第四季度增加0.7百万美元或0.7%，较第三季度增加0.5百万美元或0.5%；净利息收益率为3.05%，较2019年第四季度的3.71%下降66个基点，较第三季度下降7个基点 [11][12] - 2020年第四季度非利息收入较2019年第四季度增加0.1百万美元或0.1% [13] - 2020年第四季度信贷损失拨备净收益310万美元，2019年第四季度为290万美元 [16] - 2020年第四季度贷款净冲销为130万美元，年化7个基点；全年净冲销为500万美元，占平均未偿还贷款的7个基点；2019年第四季度为240万美元，年化14个基点，全年为780万美元，占12个基点 [20] - 2020年第四季度总运营费用9460万美元（不含0.4百万美元收购相关费用），较2019年第四季度（不含0.8百万美元收购相关费用）增加0.2百万美元或0.2%，较第三季度（不含3百万美元诉讼应计费用和0.8百万美元收购相关费用）的9320万美元增加 [21][23] - 截至2020年第四季度末，总资产139.3亿美元，较第三季度末增加8580万美元或0.6%，较上年增加25.2亿美元或22.1%；平均生息资产123.1亿美元，较第三季度增加3.568亿美元或3%，较上年增加22.8亿美元或22.7% [24] - 截至2020年12月31日，贷款余额74.2亿美元，较上年增加5.254亿美元或7.6%，较第三季度末下降4270万美元或0.6% [25] - 2020年第四季度平均投资证券账面余额较第三季度增加6.369亿美元或20.2%，平均现金等价物较第三季度减少2.217亿美元或17% [26] - 2020年第四季度平均总存款较第三季度增加2.759亿美元或2.5%，较2019年第四季度增加21亿美元或23.2% [27] - 截至2020年12月31日，有形净资产与有形资产比率为9.92%，低于2019年末的10.1%，与第三季度末持平；一级杠杆率为10.16%，超过监管标准5%的两倍 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 员工福利服务收入从2019年第四季度的2500万美元增至2020年第四季度的2670万美元，增加170万美元或7% [13] - 财富管理保险服务收入较2019年第四季度增加100万美元或7.3% [14] - 存款服务和其他银行手续费较2019年第四季度减少200万美元或11.2% [14] - 2020年第四季度抵押贷款银行业务活动亏损90万美元，2019年第四季度为盈利20万美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年公司将专注于应对净息差压力、提高有机业绩、推动非银行业务增长、投资数字业务和优化传统业务 [7] - 公司将继续评估高价值战略机会，包括并购存款机构、拓展福利和保险业务等 [55] - 行业整体净息差低于3%，多数银行难以实现资本成本收益，技术投资成本高，为公司带来并购机会 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是充满挑战的一年，但运营收益仅较2019年下降0.05美元或1.5%，好于预期 [4] - 多元化收入模式在2020年发挥重要作用，非银行业务表现出色，福利业务税前运营收益增长11%，财富业务增长13%，保险业务增长16% [5] - 预计2021年净息差压力将持续，存款水平将维持高位，公司将部署现金等价物至更高收益资产 [35] - 公司多元化非利息收入流强劲，有望缓解净息差压力，管理层正实施盈利改善举措 [36] 其他重要信息 - 2020年公司开发并实施多个数字产品和平台，整合13家分行，第二季度完成对Steuben Trust的收购 [6] - 2020年第四季度公司赎回1000万美元次级票据，实现债务清偿收益40万美元 [16] - 截至2020年12月31日，74名借款人（代表6650万美元，占总贷款不足1%）仍处于新冠相关宽限期，低于9月30日的216名借款人（代表1.927亿美元，占2.6%）和6月30日的3699名借款人（代表7.041亿美元，占9.4%）；但第四季度不良贷款增至7690万美元，占贷款余额的1.04%，较第三季度增加4460万美元，较2019年第四季度增加5260万美元 [30] - 截至2020年12月31日，30 - 89天逾期贷款为3480万美元，占未偿还贷款的0.47%，与疫情前水平基本一致 [32] - 截至2020年12月31日，信贷损失拨备降至6090万美元，占总贷款的0.82%，较9月30日减少410万美元 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年贷款增长的想法及是否有其他调整措施 - 公司将推出数字房贷申请和预资格功能，重定向人员至更活跃市场；预计间接贷款市场将回升，会平衡增长和收益率；商业贷款市场疲软，预计仍将保持这种状态；住宅抵押贷款业务预计增长，商业贷款增长困难 [38][39][40] 问题2: 是否打算将所有住宅生产在可预见的未来都放在资产负债表上 - 大部分会放在资产负债表上，会保持一定业务量 [41] 问题3: 证券购买情况及对资产负债表余额的影响 - 第四季度购买约10亿美元证券（抵押支持证券和国债），同时有国债到期；平均证券余额较上季度增加约6.36亿美元，购买活动接近10亿美元 [43] 问题4: 2021年是否会继续部署现金等价物 - 会继续部署部分现金等价物到证券，希望未来几个月至少投入10亿美元，但需合适回报机会 [45] 问题5: 2021年潜在的成本削减措施及来源 - 公司重新审视运营结构和业务，计划进行分行整合、重新谈判供应商合同等，以提高效率、降低成本和增加收入 [47][48] 问题6: 除单户数字应用外的收入增强措施及是否能实现正运营杠杆 - 数字房贷平台主要是为了提高市场份额，而非短期收费或收入机会；公司预计各项努力会有显著影响，但不提供前瞻性指导 [51][52][53] 问题7: 2021年高价值战略机会的具体内容 - 公司将继续在各业务领域寻找高价值战略机会，包括并购存款机构、拓展福利和保险业务等；市场环境改善，行业净息差低和技术投资成本高带来更多机会 [55][57][58] 问题8: 2021年贷款增长的整体展望 - 历史贷款增长为低个位数；住宅抵押贷款业务有增长机会，可能略高于低个位数；间接贷款市场预计春季表现良好，增长在低到中个位数；商业贷款业务管道较小，早期希望保持稳定 [60][61] 问题9: 2021年能否保持核心净利息收入季度数字 - 2021年资产收益率将面临挑战，贷款组合收益率下降，但公司有16亿美元现金等价物可用于投资证券，以弥补收益下降；若收益率曲线变陡，可能稳定净息差预期 [63] 问题10: 现金余额舒适水平及对刺激资金永久性的看法 - 公司认为即使部分刺激资金流出，仍可在证券投资组合中再投资最多10亿美元；目前现金等价物余额16亿美元较高，计划未来几个季度投资约10亿美元 [66] 问题11: 证券投资组合的投资收益率机会 - 可能投资于国债、市政债券或抵押支持证券；目前10年期国债收益率不理想，希望刺激措施等能提高收益率曲线 [69] 问题12: PPP贷款的宽恕进度和第三轮PPP贷款的预期 - PPP 1贷款宽恕进度将加快，因SBA推出小额贷款短期宽恕表格；PPP 2业务活跃但不如PPP 1初期，预计可达到4亿美元或更多 [72][73]

财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度摊薄调整后净收益每股0.88美元，较二季度增长0.08美元，增幅10.0%，与2019年第三季度持平；调整后税前、拨备前净收入每股1.10美元，较二季度增长0.02美元，增幅1.9%，与2019年第三季度持平[212] - 2020年第三季度净收入较2019年第三季度增加360万美元，增幅9.2%；年初至今净收入较2019年同期减少800万美元，降幅6.3%；2020年第三季度每股收益0.79美元，比2019年第三季度多0.04美元；2020年年初至今每股收益2.22美元，比2019年同期低0.19美元[222] - 2020年第三季度和年初至今调整后营业净收入分别为4580万美元和1.267亿美元，较2019年第三季度增加180万美元，增幅4.1%，较2019年9月同期减少170万美元，降幅1.3%；2020年第三季度调整后营业每股收益0.85美元，较2019年第三季度增加0.01美元；2020年前九个月调整后营业每股收益2.38美元，较上年同期减少0.07美元[224] - 2020年第三季度调整后税前、拨备前净收入5940万美元，较2019年第三季度增加190万美元，增幅3.3%；2020年前九个月调整后税前、拨备前净收入1.722亿美元，较2019年前九个月增加610万美元，增幅3.7%；2020年第三季度调整后税前、拨备前净收入每股1.10美元，与2019年第三季度持平；2020年年初至今调整后税前、拨备前净收入每股3.23美元，比上年同期高0.06美元[225] - 2020年第三季度信贷损失拨备190万美元，年初至今为1730万美元，分别比上年同期高10万美元和1170万美元；2020年前九个月净冲销额为370万美元，低于2019年同期的540万美元；2020年第三季度不良贷款与总贷款比率为0.43%，较2019年第三季度增加1个基点，逾期贷款与总贷款比率为0.79%，较上年同期下降6个基点[227] - 截至2020年9月30日，股东权益为21亿美元，较2020年第二季度增加1730万美元（0.8%），较2019年9月30日增加2.582亿美元（14.0%）[231] - 2020年9月30日，一级杠杆率为10.21%，超过监管良好资本标准5.0%的两倍多，低于2019年第三季度末的10.76%和2020年第二季度末的10.79%[231] - 2020年9月30日，净有形股权与净有形资产比率为9.92%，高于一年前的9.68%，低于2020年第二季度末的10.08%[231] - 2020年9月30日，公司现金及现金等价物余额为17.3亿美元，可供出售投资证券组合总计32.2亿美元，其中12.8亿美元未作为抵押品，投资组合净未实现收益为1.543亿美元[232] - 第三季度和截至9月的净收入分别为4280万美元和1.182亿美元，较2019年第三季度增加360万美元（9.2%），较2019年截至9月减少800万美元（6.3%）[238] - 第三季度净利息收入为9300万美元，较上年同期增加170万美元（1.9%），2020年前九个月净利息收入增加850万美元（3.2%）[239] - 第三季度和截至9月的非利息收入分别为5970万美元和1.712亿美元，较2019年第三季度增加260万美元（4.5%），较2019年前九个月减少230万美元（1.3%）[241] - 第三季度和截至9月的非利息费用分别为9700万美元和2.815亿美元，较2019年第三季度略有增加，较2019年前九个月增加480万美元（1.7%）[243] - 第三季度净利息收入为9390万美元，较去年同期增加170万美元，增幅1.8%；9月累计净利息收入为2.78亿美元，较去年同期增加860万美元，增幅3.2%[250] - 2020年第三季度净息差为3.12%，较2019年第三季度下降61个基点；前九个月净息差为3.36%，较2019年同期下降42个基点[251] - 第三季度生息资产平均收益率下降75个基点，前九个月下降48个基点[251] - 第三季度计息负债平均利率下降20个基点，前九个月下降9个基点[253] - 第三季度和年初至今投资（含现金等价物）平均余额分别增加13.8亿美元和7.336亿美元[254] - 第三季度和年初至今现金等价物平均余额分别增加6.352亿美元和3.724亿美元[254] - 第三季度和年初至今平均贷款余额分别增加7.731亿美元和7.664亿美元[254] - 第三季度平均计息存款较去年同期增加11.6亿美元，年初至今较去年同期增加8.755亿美元[256] - 第三季度平均借款余额增加30万美元，年初至今减少1560万美元[256] - 摊薄后加权平均普通股股数在2020年9月为54159千股，2019年9月为52382千股；摊薄后每股收益在2020年9月为0.79美元，2019年9月为0.75美元[246] - 2020年9月30日止九个月总生息资产平均余额为1.1036985亿美元，平均收益率3.57%；2019年同期平均余额为9537.027万美元，平均收益率4.05%[262] - 2020年9月30日止九个月总付息负债平均余额为7435.801万美元，平均成本率0.30%；2019年同期平均余额为6575.94万美元，平均成本率0.39%[262] - 2020年9月30日止九个月净利息收益为27.798万美元，净息差为3.27%，生息资产净利息收益率为3.36%；2019年同期净利息收益为26.9418万美元，净息差为3.66%，生息资产净利息收益率为3.78%[262] - 2020年9月30日止九个月生息资产利息收入因规模增加1.964万美元，因利率变动减少2.0819万美元，净变动减少1179美元；2019年同期规模增加4.2341万美元，利率变动减少3.6317万美元，净变动增加6024美元[268] - 2020年9月30日止九个月付息负债利息支出因规模增加1109美元，因利率变动减少3955美元，净变动减少2846美元；2019年同期规模增加2301美元，利率变动减少4839美元，净变动减少2538美元[268] - 2020年9月30日止九个月净利息收益因规模增加1.8338万美元，因利率变动减少1.6671万美元，净变动增加1667美元；2019年同期规模增加3.9653万美元，利率变动减少3.1091万美元，净变动增加8562美元[268] - 2020年第三季度非利息收入为5965.9万美元，2019年同期为5709.4万美元；2020年前九个月非利息收入为1.71219亿美元，2019年同期为1.73496亿美元[273] - 2020年第三季度非利息收入/经营收入（FTE基础）为39.2%，2019年同期为38.6%；2020年前九个月为38.5%，2019年同期为38.9%[274] - 2020年第三季度非利息收入为5970万美元，前九个月为1.712亿美元，较2019年同期分别增加260万美元（4.5%）和270万美元（1.6%）[275] - 2020年第三季度银行非利息收入为1910万美元，前九个月为5150万美元，较上年同期分别增加120万美元（6.9%）和减少90万美元（1.7%）[276] - 2020年截至9月30日的三个月和九个月，员工福利服务收入分别增加80万美元（3.4%）和240万美元（3.4%）[278] - 2020年第三季度和前九个月非利息收入与营业收入的比率分别为39.2%和38.5%，2019年同期分别为38.6%和38.9%[279] - 2020年第三季度和前九个月非利息支出分别为9700万美元和2.815亿美元，较上年同期分别略有增加和增加480万美元（1.7%）[286] - 2020年第三季度和前九个月公司效率比率分别为58.9%和59.2%，2019年同期分别为58.8%和59.2%[287] - 2020年第三季度和前九个月有效所得税税率分别为20.3%和19.8%，2019年同期分别为21.1%和19.9%[290] - 第三季度末投资证券账面价值（含未实现损益）为32.7亿美元，较2019年12月31日增加1.817亿美元，较2019年9月30日增加7.883亿美元[291] - 截至2020年9月30日，投资组合有1.552亿美元净未实现收益，较2019年12月31日增加1.214亿美元，较2019年9月30日增加1.092亿美元[293] - 截至2020年第三季度末，贷款总额为74.6亿美元，较去年同期增加6.055亿美元，增幅8.8%，较2019年末增加5.681亿美元，增幅8.2%[294] - 2020年9月30日，可供出售投资组合总额为30.68406亿美元，公允价值为32.22722亿美元[294] - 2020年第三季度末，非应计贷款总额为2875.6万美元，较2019年末的1883.5万美元和2019年同期的2361万美元有所增加[304] - 2020年9月30日，不良资产为3350万美元，较2019年末增加790万美元，较2019年同期增加350万美元；不良贷款较2019年末增加800万美元，较2019年9月30日增加360万美元[304] - 第三季度末，不良贷款占未偿还贷款总额的0.43%，较2019年末高8个基点，较2019年9月30日高1个基点[304] - 第三季度末，逾期贷款（逾期30天至非应计）占总贷款的0.79%，较2019年末的0.94%低15个基点，较2019年9月30日的0.85%低6个基点[309] - 第三季度末，商业贷款逾期率较2019年12月31日低25个基点，较2019年9月30日低3个基点[309] - 第三季度末，消费直接贷款逾期率较2019年12月31日低21个基点，较2019年9月30日高2个基点[309] - 第三季度末，消费间接贷款逾期率较2019年12月31日低32个基点，较2019年9月30日低13个基点[309] - 2020年第三季度净冲销额为130万美元，较2019年第三季度减少40万美元；前九个月净冲销额为370万美元，较2019年前九个月减少170万美元[315] - 2020年第三季度信贷损失拨备为190万美元，比当季净冲销额多70万美元，低于2020年前两个季度[317] - 截至2020年9月30日，信贷损失准备金为6500万美元，较一年前增加1550万美元，与贷款总额的比率为0.87%，较2019年9月30日和2019年12月31日高15个基点[318] - 截至2020年9月30日，从多家银行收购的14.8亿美元非PCD贷款余额的净购买折扣约为1320万美元，占该投资组合的0.90%[320] - 2020年第三季度平均存款为109.3亿美元，较2019年第三季度增加20.1亿美元，增幅22.6%；较2019年第四季度增加18.3亿美元，增幅20.1%[321] - 2020年第三季度平均非利息支票存款占平均总存款的30.3%，高于2019年第三季度的27.6%和2019年第四季度的27.7%[321] - 2020年第三季度存款平均成本为0.13%，低于2019年第三季度的0.26%[321] - 2020年第三季度平均非公共基金存款较2019年第四季度增加17.1亿美元，增幅21.1%；较上年同期增加17.9亿美元，增幅22.4%[322] - 2020年第三季度平均公共基金存款较2019年第四季度增加1.258亿美元，增幅12.2%；较2019年第三季度增加2.209亿美元，增幅23.7%[322] - 2020年第三季度末借款（不包括回购协议下出售的证券）为9870万美元，较2019年12月31日减少440万美元，降幅4.3%；较2019年第三季度末增加330万美元，增幅3.4%[327] - 2020年第三季度末客户回购协议为2.808亿美元，较2019年12月31日增加3910万美元，较2019年9月30日增加4740万美元[328] - 2020年第三季度末股东权益总额为21.0亿美元，较2019年12月31日增加2.434亿美元，过去12个月增加2.582亿美元[329] - 2020年第三季度末一级杠杆率为10.21%，较201

业绩总结 - 截至2020年9月30日，公司的股东权益为$2,099百万[6] - 2020年第三季度每股GAAP收益为0.79美元，年初至今为2.21美元[35] - 2020年第三季度净收入（GAAP）为42,809千美元，年初至今为118,191千美元[35] - 2020年第三季度的总资产（GAAP）为13,845,325千美元，较2019年增长了21%[37] - 2020年第三季度的可触及普通股权益为1,293,179千美元，较2019年增长了22%[37] 用户数据 - 截至2020年9月30日，公司有3,473笔薪资保护计划（PPP）贷款，客户余额为$507百万[17] - 截至2020年9月30日，贷款延期总数为216笔，涉及金额$192.7百万，占投资组合的2.6%[15] - 2020年第三季度，商业贷款延期中，住宿行业占64.6%，金额为$122.3百万[16] - 零售行业的总贷款余额为3.29亿美元，占总贷款的4.8%[19] - 住宿行业的总贷款余额为2.58亿美元，占总贷款的3.7%[19] 未来展望 - 2020年第三季度的非表现资产变化情况需持续监控，特别是受到COVID-19影响的借款人[2] - 截至2020年9月30日，商业贷款延期的总金额为$189.2百万，占商业贷款延期的100%[16] 新产品和新技术研发 - 在CECL（当前预期信用损失）采用后，公司的信用损失准备金从2019年12月31日的$49.9百万增加$1.4百万，至2020年9月30日的$65.0百万，增幅为26.7%[12] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年第三季度调整后的税前、预拨备净收入每股为$1.10，与2019年第三季度持平[11] - 2020年第三季度的运营现金流为47,601千美元，年初至今为132,047千美元[35] - 2020年第三季度现金股息支付为21,985千美元，占运营现金流的46%[35] - 2020年第三季度的预税、预拨备净收入（非GAAP）为55,658千美元，较2019年第三季度增长了8%[39] - 2020年第三季度的调整后预税、预拨备净收入（非GAAP）为59,416千美元，较2019年第三季度增长了3%[39] - 2020年第三季度的可触及权益对资产比率为9.92%，较2019年略有下降[37]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度，公司录得摊薄后GAAP每股收益0.79美元，剔除诉讼储备费用和收购相关费用后，摊薄后运营每股收益为0.85美元，较2019年第三季度的0.84美元和2020年第二季度的0.76美元有所增长 [6][7] - 2020年第三季度调整后税前拨备前净收入每股1.10美元，与2019年第三季度持平，较2020年第二季度高0.02美元 [7] - 截至2020年9月30日，公司总资产138.5亿美元，较2020年第二季度末增加4.011亿美元或3%，较去年同期增加22.5亿美元或19.4%；平均生息资产119.6亿美元，较2020年第二季度增加8.525亿美元或7.7%，较去年同期增加21.5亿美元或21.9% [8] - 2020年第三季度末贷款余额74.6亿美元，较去年同期增加6.055亿美元或8.8%，较2020年第二季度末减少6940万美元或0.9%；平均总存款较上一季度增加8.23亿美元或8.1%，较2019年第三季度增加20亿美元或22.6% [9] - 2020年第三季度公司净有形股权与净有形资产比率为9.92%，低于第二季度末的10.08%，高于去年同期的9.68%；一级杠杆率为10.21%，超过监管标准两倍以上 [10] - 2020年第三季度公司总营收1.526亿美元，较2019年第三季度增加430万美元或2.9%；净利息收入增加170万美元或1.9%，净息差从2019年第三季度的3.73%降至3.12% [12] - 2020年第三季度非利息银行业务收入从2019年第三季度的1790万美元增至1910万美元，员工福利服务收入从2430万美元增至2520万美元，财富管理保险服务收入也有所增加 [13] - 2020年第三季度公司信贷损失拨备190万美元，远低于前两个季度，仅比2019年第三季度多10万美元；贷款净冲销130万美元，年化7个基点，低于2019年第三季度的160万美元或10个基点 [15][16] - 2020年第三季度公司运营费用9320万美元（剔除收购相关费用和诉讼储备费用），较2019年第三季度增加230万美元或2.6%，较2020年第二季度增加570万美元或6.5% [16][17] - 2020年第三季度有效税率为20.3%，与第二季度持平 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款业务表现强劲，第三季度向二级市场出售了超过1亿美元的低利率合规产品 [5] - 员工福利服务业务收入在2020年第三季度达到2520万美元，较2019年第三季度增加80万美元或3.4%，主要得益于计划管理、记录保存收入和员工福利信托收入的增加 [13] - 财富管理保险服务业务收入在2020年第三季度较2019年同期增加50万美元或3.6% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于COVID - 19大流行，公司市场业务活动减少，导致贷款余额较2020年第二季度末下降 [9] - 第三季度末，非 performing 贷款占总贷款的0.43%，高于2019年第三季度末的0.42%和2020年第二季度末的0.36%；总逾期贷款占总贷款的0.79%，低于2019年第三季度末的0.85%，高于2020年第二季度末的0.72% [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续关注潜在逆风，包括信贷、经济环境和利率，但认为自身有能力抓住未来机遇 [5] - 公司将继续适应市场变化，专注于资产质量和信贷损失缓解，预计在2020年第四季度和2021年协助大部分PPP借款人申请贷款豁免 [22] - 公司计划将部分现金等价物投资于证券，以增加利息收入并对冲低利率环境，但预计净息差压力将持续 [24] - 公司管理层正在积极制定和实施各种盈利改善举措，包括潜在的收入提升和成本降低措施 [24] - 员工福利业务将继续通过有机增长、内部交叉销售和高价值并购机会实现增长 [42][44] - 行业面临利率环境挑战，平坦的收益率曲线对银行不利，贷款需求也因经济状况不佳而不强 [27][28] - 银行并购市场方面，费用业务的并购活动有所增加，但银行方面的讨论目前较慢，预计未来18个月战略合作伙伴关系的讨论可能会增加 [46][51][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度经营节奏较为有效，非银行企业表现出色，抵押贷款业务、信贷、存款增长等方面表现良好，但除抵押贷款外的信贷需求是唯一的负面因素 [4] - 尽管面临逆风，但公司认为自身状况良好，有能力抓住未来机遇 [5] - 公司预计未来几个季度逾期和非 performing 贷款余额将增加，COVID - 19对公司信贷损失的最终影响仍不确定 [20][23] - 公司多元化的非利息收入来源强劲，预计将缓解部分利差压缩压力，股息支付能力依然强劲 [24] 其他重要信息 - 第三季度公司为一起集体诉讼计提了300万美元的诉讼储备金，预计将在第四季度达成和解协议 [19] - 截至2020年9月30日，有216名借款人的1.93亿美元贷款（占未偿还贷款的2.6%）处于COVID相关的宽限期内，截至上周，宽限期内未偿还贷款余额降至1.25亿美元以下 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 未来几个季度保持净利息收入增长的措施 - 公司将把部分资金投入长期证券，以提高净利息收入，同时贷款收益率在本季度保持在4%以上，但整体仍面临挑战，PPP因素会导致净息差和净利息收入波动 [27][28] 问题: 第四季度投资证券的规模 - 公司已开始投资部分现金，预计第四季度净投入5 - 6亿美元用于现金部署，证券余额将增加3 - 4亿美元 [30] 问题: 负债方面借款的情况 - 公司有7500万美元的信托优先证券处于可赎回窗口，将在2021年评估；回购协议主要是与客户的关系，预计不会减少 [31] 问题: 存款服务和其他银行费用能否在第四季度反弹以及抵押贷款业务的展望 - 预计第四季度存款服务和其他银行费用不会完全反弹，可能到明年年中会有所回升；抵押贷款业务方面，未来几个季度将减少部分活动，可能将部分贷款放入投资组合 [33][34][35] 问题: 数据处理费用增加的原因及趋势，以及降低运营费用的机会 - 数据处理和通信费用增加主要是由于分支机构和中心增多导致数据线路维护和支付处理成本上升，预计不会持续处于高位；2021年运营费用的合理运行率约为9500 - 9600万美元 [37][38] 问题: 第四季度和2021年贷款增长的情况 - 住宅抵押贷款业务当前管道约为2.65亿美元，商业管道约为2.5 - 3亿美元，间接业务增长不大；商业投资组合在多户住宅领域和一些大城市有机会，但不会过于强劲 [39][40] 问题: 员工福利业务的增长策略、客户合同期限和销售周期 - 增长策略包括有机增长、内部交叉销售和高价值并购；业务收入运行率接近1亿美元，各业务板块整合良好；目前该业务领域并购活动有所增加 [42][44][46] 问题: 医疗保健和社会援助投资组合的宽限期情况及各部分的趋势 - 截至10月22日，该投资组合有7笔延期，总计1500万美元；只有疗养院设施因COVID - 19和相关限制令人担忧，其他部分表现良好 [48] 问题: 是否考虑股票回购 - 由于当前估值下回购股票会稀释有形账面价值，且公司希望保留资本用于并购，因此目前不考虑股票回购 [50] 问题: 银行方面并购机会的频率 - 目前银行方面的并购讨论较慢，董事会和管理团队正在应对新环境带来的挑战，且小银行的估值较低；预计未来18个月战略合作伙伴关系的讨论可能会增加 [51][54] 问题: 能否在当前信用环境下评估和执行交易 - 如果有合适的机会，公司会考虑，前提是交易符合公司标准，且对方能提供足够的投资组合信息 [55][56] 问题: 剩余延期贷款的损失假设 - 公司将逐案评估这些借款人的非 performing 状态和非应计状态，希望部分借款人能恢复现金流，但冬季对酒店业借款人是挑战 [58] 问题: 酒店贷款的抵押品价值情况 - 酒店投资组合的加权平均贷款与价值比率低于55%，由于COVID - 19，抵押品价值可能损失20%以上；2020年至今入住率为42%，9月为52%；多数借款人有能力度过难关 [61][62] 问题: 贷款与价值比率是否能提供足够保护 - 公司认为该比率能提供足够保护，且多数酒店位置较好，有利于长期运营 [63] 问题: 本季度PPP总收入 - 本季度PPP总收入为300万美元，包括利息和递延费用的确认 [64] 问题: 是否考虑进行更大规模的交易 - 公司不太可能进行大规模交易，因为风险回报比不利于长期价值创造，更倾向于进行多个小规模交易 [65][66]

财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度摊薄调整后净收益每股0.80美元，较2019年第二季度的0.84美元减少0.04美元，降幅4.8%；调整后税前、拨备前净收入增至每股1.08美元，较2019年第二季度增加0.05美元，增幅4.9%[178] - 2020年第二季度和上半年净收入较2019年同期分别减少980万美元（21.7%）和1160万美元（13.3%）；2020年第二季度每股收益0.66美元，较2019年同期少0.20美元；2020年上半年每股收益1.43美元，较2019年同期低0.23美元[187] - 调整后运营净收入2020年第二季度和上半年较2019年同期分别减少160万美元（3.8%）和350万美元（4.1%）；2020年第二季度调整后运营每股收益0.76美元，较2019年同期减少0.04美元；2020年上半年为1.53美元，较上年同期减少0.08美元[188] - 2020年第二季度调整后税前、拨备前净收入为5730万美元，较2019年第二季度增加320万美元，增幅5.9%；2020年上半年为1.128亿美元，较2019年上半年增加420万美元，增幅3.9%[189] - 2020年上半年生息资产收益率较上年同期下降33个基点，资金总成本下降2个基点[191] - 2020年第二季度和上半年信贷损失拨备分别为980万美元和1540万美元，较上年同期分别增加840万美元和1150万美元；2020年第二季度和上半年净冲销分别为90万美元和250万美元，2019年同期分别为120万美元和380万美元；2020年第二季度不良贷款比率较2019年第二季度普遍改善[192] - 2020年6月30日股东权益为20.8亿美元，较2020年第一季度增加1.047亿美元（5.3%），较2019年6月30日增加2.718亿美元（15.0%）[194] - 2020年6月30日一级杠杆率为10.79%，是监管良好资本标准5.0%的两倍多，2019年第二季度末为11.54%，2020年第一季度末为11.10%[194] - 2020年6月30日有形净资产与有形总资产比率为10.08%，低于一年前的10.56%和2020年第一季度末的10.78%[194] - 2020年第二季度和上半年净收入分别为3520万美元和7540万美元，较2019年同期分别减少980万美元（21.7%）和1160万美元（13.3%）[201] - 2020年第二季度净利息收入为9200万美元，较上年同期增加370万美元（4.1%）；上半年净利息收入增加680万美元（3.9%）[202] - 2020年第二季度和上半年信贷损失拨备分别较2019年同期增加840万美元和1150万美元[203] - 2020年第二季度和上半年非利息收入分别为5290万美元和1.116亿美元，较2019年同期分别下降780万美元（12.8%）和480万美元（4.2%）[204] - 2020年第二季度非利息支出为9090万美元，较2019年同期减少30万美元（0.3%）；上半年为1.846亿美元，较2019年同期增加470万美元（2.6%）[205] - 2020年第二季度和上半年有效所得税税率分别为20.3%和19.5%，高于2019年同期的20.2%和19.4%[206] - 2020年第二季度净利息收益率为3.37%，较2019年同期下降43个基点；上半年为3.50%，较2019年同期下降30个基点[212] - 本季度生息资产平均收益率下降50个基点，其中贷款平均收益率下降33个基点，投资（含现金等价物）平均收益率下降69个基点[213] - 2020年前六个月生息资产收益率下降33个基点，其中贷款平均收益率下降26个基点，投资（含现金等价物）平均收益率下降44个基点[213] - 本季度付息负债平均利率较上年同期下降9个基点，2020年前六个月较上年同期下降3个基点[215] - 本季度和年初至今投资（含现金等价物）平均余额分别增加7.539亿美元和4.074亿美元[216] - 本季度和年初至今现金等价物分别增加4.887亿美元和2.404亿美元[216] - 本季度和年初至今平均贷款余额分别增加9.247亿美元和7.638亿美元[216] - 平均付息存款较上年同期和年初至今分别增加9.755亿美元和7.328亿美元[217] - 本季度和年初至今平均借款余额分别减少360万美元和2380万美元[217] - 本季度净利息收益为9296.6万美元，年初至今为1.84052亿美元[223][228] - 本季度净息差为3.28%，年初至今为3.39%；本季度生息资产净利息收益率为3.37%，年初至今为3.50%[223][228] - 净利息收益为6895000美元，其中利息收入增加22431000美元，利息支出增加1227000美元[232] - 公司预计第三季度净利息收益率仍将低迷，剩余1310万美元净递延PPP贷款发起费用确认为利息收入的时间不确定[233] - 2020年第二季度非利息收入为5290万美元，前六个月为1.116亿美元，较2019年同期季度减少290万美元（5.2%），YTD增加10万美元（0.1%）[238] - 2020年银行业非利息收入第二季度为1430万美元，前六个月为3240万美元，较上年同期分别减少280万美元（16.5%）和210万美元（6.2%）[239] - 2020年员工福利服务收入三个和六个月分别增加30万美元（1.2%）和160万美元（3.3%）[240] - 2020年保险服务收入第二季度下降10万美元（1.8%），YTD增加10万美元（0.3%）[240] - 2020年财富管理服务收入第二季度下降20万美元（3.2%），YTD增加60万美元（4.4%）[240] - 2020年6月30日止季度和六个月非利息收入与营业收入比率分别为36.6%和38.1%，2019年同期为38.8%和39.0%[241] - 2020年第二季度非利息支出为9090.3万美元，前六个月为1.84566亿美元，2019年同期分别为9117.6万美元和1.79828亿美元[245] - 2020年运营费用/平均资产比率为2.67%（季度）和2.89%（六个月），效率比率为58.1%（季度）和59.3%（六个月）[245] - 2020年第二季度和年初至今非利息支出分别为9090万美元和1.846亿美元，较上年同期分别减少0.3%和增加2.6%[248] - 2020年第二季度效率比率为58.1%，较2019年同期有利1.7%；年初至今效率比率为59.3%，较2019年同期有利0.2%[249] - 2020年第二季度和年初至今有效所得税税率分别为20.3%和19.5%，高于2019年同期的20.2%和19.4%[252] - 2020年6月30日投资证券组合净未实现收益为1.641亿美元，较2019年12月31日增加1.302亿美元，较2019年6月30日增加1.268亿美元[254] - 2020年6月30日，非performing资产为2990万美元，较2019年末增加440万美元，较去年同期增加380万美元[264][265] - 2020年6月30日，非performing贷款较2019年末增加250万美元，较2019年6月30日增加230万美元，其中100万美元归因于Steuben收购的贷款[264][265] - 2020年6月30日，其他房地产拥有量（OREO）为320万美元，较2019年12月31日增加190万美元，较2019年6月30日增加150万美元[264][265] - 2020年第二季度末，非performing贷款占总贷款的0.36%，较2019年12月31日高1个基点，较2019年6月30日低3个基点[264][265] - 第二季度末，逾期贷款占总贷款的0.72%，较2019年末的0.94%低22个基点，较2019年6月30日的0.87%低15个基点[270] - 第二季度末，商业贷款逾期率较2019年12月31日低44个基点，较2019年6月30日低30个基点[270] - 第二季度末，消费直接贷款逾期率较2019年12月31日低30个基点，较2019年6月30日低8个基点[270] - 第二季度末，信贷损失准备金与非performing贷款的比率为241%，而2019年末为206%，2019年6月30日为202%[268][274] - 2020年第二季度净冲销额为90万美元，较2019年第二季度减少30万美元；截至2020年6月30日的六个月净冲销额为250万美元，较2019年前六个月减少130万美元[277] - 2020年第二季度信贷损失拨备为980万美元，其中收购相关拨备320万美元，与预期信贷损失增加相关拨备660万美元[278] - 截至2020年6月30日，信贷损失准备金为6440万美元，较一年前增加1510万美元，信贷损失准备金与总贷款比率为0.86%，较2019年6月30日高8个基点[278] - 2020年第二季度平均存款为101.1亿美元，较2019年第二季度增加16.1亿美元，增幅19.0%；非利息支票存款占比从2019年第二季度的27.4%升至29.3%；存款季度平均成本从2019年第二季度的0.22%降至0.17%[282] - 2020年第二季度末借款（不包括回购协议下出售的证券）为1.008亿美元，较2019年12月31日减少23万美元，降幅2.3%，较2019年第二季度末增加10万美元，增幅1.0%[285] - 2020年第二季度末回购协议下出售的证券（客户回购协议）为1.685亿美元，较2019年12月31日减少7320万美元，较2019年6月30日增加2610万美元[286] - 截至2020年第二季度末，股东权益总额为20.8亿美元，较2019年12月31日增加2.261亿美元；过去12个月增加2.718亿美元[290] - 公司第二季度末一级杠杆率为10.79%，较2019年末下降1个基点，较一年前下降75个基点；有形股权与资产比率为10.08%，较2019年12月31日增加7个基点，较2019年6月30日下降48个基点[291] - 2020年前六个月股息支付率为57.5%，高于2019年同期的45.1%；2020年前六个月宣布的股息较2019年同期增加10.5%，净收入下降13.3%[292] - 2020年第二季度GAAP净收入为35,248千美元，2019年同期为45,015千美元；2020年上半年为75,382千美元，2019年同期为86,961千美元[307] - 2020年第二季度信贷损失拨备为9,774千美元，2019年同期为1,400千美元；2020年上半年为15,368千美元，2019年同期为3,822千美元[307] - 2020年第二季度非GAAP税前、拨备前净收入为53,986千美元，2019年同期为57,830千美元；2020年上半年为108,999千美元，2019年同期为111,733千美元[307] - 2020年第二季度摊薄后每股收益（GAAP）为0.66美元，2019年同期为0.86美元；2020年上半年为1.43美元，2019年同期为1.66美元[307] - 2020年第二季度非GAAP调整后税前、拨备前净收入为57,346千美元，2019年同期为54,155千美元；2020年上半年为112,758千美元，2019年同期为108,561千美元[307] - 2020年第二季度收购费用为3,372千美元，2019年同期为1,194千美元；2020年上半年为3,741千美元，2019年同期为1,728千美元[307] - 2020年第二季度投资出售净收益为0千美元，2019年同期为 - 4,882千美元；2020年上半年为0千美元，2019年同期为 - 4,882千美元[307] - 2020年第二季度非GAAP运营净收入为40,478千美元，2019年同期为42,083千美元；2020年上半年为80,936千美元，2019年同期为84,439千美元[307] - 2020年第二季度无形资产摊销为3,524千美元，2019年同期为3,904千美元；2020年上半年为7,191千美元，2019年同期为8,034千美元[307

业绩总结 - 截至2020年6月30日，公司所有监管资本比率均显著超过所有良好资本化标准[6] - 2020年第二季度调整后的税前、预拨备净收入每股上升0.05美元，增幅为4.9%[11] - 2020年第二季度的GAAP每股收益为0.66美元，较2019年的3.23美元下降[33] - 2020年第二季度的净收入为35,248千美元，较2019年的169,063千美元下降[33] - 2020年第二季度的经营现金流为42,200千美元，现金分红占经营现金流的51%[33] - CBU的总资产为13,444,217千美元，较2019年的11,410,295千美元增长[35] - 2020年第二季度的总有形资产为12,636,550千美元，较2019年的10,618,114千美元增长[35] - 2020年第二季度的预拨备净收入为53,986千美元，较第一季度的55,013千美元有所下降[37] 用户数据 - 截至2020年6月30日，客户的Paycheck Protection Program（PPP）贷款余额为5.07亿美元[16] - 2020年6月，数字银行用户年化增长率为15.6%[15] - 2020年6月，公司的不良资产变化情况显示出对经济和市场条件的敏感性[2] 贷款组合 - 截至2020年6月30日，估计有3,699笔贷款，代表704百万美元的贷款余额，处于疫情相关的宽容协议下[16] - 2020年6月，商业贷款中有1,282笔，贷款余额为593百万美元，占总贷款组合的17.1%[16] - 零售行业的总贷款余额为3.43亿美元，占总贷款的4.9%[17] - 住宿行业的总贷款余额为2.64亿美元，占总贷款的3.8%[17] - 制造业的总贷款余额为1.55亿美元，占总贷款的2.2%[17] - 建筑行业的总贷款余额为1.23亿美元，占总贷款的1.8%[17] - 医疗和社会援助行业的总贷款余额为1.70亿美元，占总贷款的2.4%[17] 未来展望 - 公司预计下季度收入将达到XX亿美元，增长率为XX%[39] - 公司计划在未来一年内增加XX%的资本支出[39] 研发与新产品 - 研发支出为XX亿美元，占总收入的XX%[39] 负面信息 - 预计由于COVID-19的持续影响，贷款损失准备金增加了510万美元[14] - 2020年第二季度的收购费用为3,372千美元，较第一季度的369千美元显著增加[37]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度完全稀释GAAP每股收益为0.66美元，剔除收购相关费用和信贷损失拨备后，完全稀释运营每股收益为0.76美元，较2019年第二季度运营每股收益0.80美元低0.04美元 [13] - 2020年第二季度信贷损失拨备为660万美元，反映了经济疲软导致的预期信贷损失；调整后的税前拨备前净收入在可比年度季度间每股增加0.05美元或4.9%，环比增加0.03美元或2.9% [14] - 截至2020年6月30日，公司总资产为134.4亿美元，较上一季度末增加16.4亿美元或13.8%，较去年同期增加27亿美元或25.1% [17] - 2020年第二季度平均生息资产为111亿美元，较上一季度增加10.7亿美元或10.6%，较去年同期增加16.8亿美元或17.8% [18] - 截至2020年6月30日，贷款余额为75.3亿美元，较上一季度末增加6.619亿美元或9.6%，较2019年6月30日增加12.4亿美元或19.8% [18] - 2020年第二季度公司可出售投资证券组合账面价值为32.9亿美元，包括净未实现收益1.631亿美元，高于3月31日的1.553亿美元和去年同期的3630万美元 [20] - 2020年第二季度平均现金等价物为8.23亿美元，较上一季度增加7.083亿美元或618%，较2019年第二季度增加4.887亿美元或146% [21] - 平均总存款环比增加10.5亿美元或11.6%，同比增加16.1亿美元或19% [22] - 截至2020年6月30日，公司有形净资产与有形资产比率为10.08%，低于第一季度末的10.78%和去年同期的10.56%；一级杠杆率为10.79%，一级风险资本比率、总风险资本比率和普通股一级资本比率分别为17.1%、18%和16.1% [23] - 2020年第二季度总运营收入为1.449亿美元，较2019年第二季度增加80万美元或0.5%（剔除证券净收益490万美元）；净利息收入增加370万美元或4.1%，部分被银行非利息收入减少280万美元或16.5%和金融服务业务收入略有下降所抵消 [26] - 总收入环比下降380万美元或2.5%；存款服务收入下降430万美元或24.7%，金融服务业务收入下降190万美元或4.8%，部分被净利息收入增加190万美元或2.1%和抵押贷款银行业务收入增加50万美元或50%所抵消 [27] - 贷款利息收入和费用较上年同期增加470万美元或6.3%，主要由于平均未偿还贷款余额增加9.247亿美元或14.7%以及PPP相关利息和费用收入290万美元，部分被平均贷款利率净下降33个基点所抵消 [28] - 投资（包括现金等价物）利息收入较2019年第二季度减少180万美元或8.9%，主要由于市场利率下降、低收益现金等价物余额比例显著增加以及美联储银行半年度股息支付减少80万美元，部分被投资证券平均账面价值增加2.652亿美元或9.5%所抵消 [29] - 利息支出较上年同期第二季度降低80万美元或13.4%，主要由于计息负债成本下降9个基点，部分被平均计息负债增加9.719亿美元或15%所抵消；2020年第二季度存款平均成本为17个基点，低于2019年第二季度的22个基点和第一季度的25个基点 [30] - 2020年第二季度信贷损失拨备为980万美元，其中包括Steuben交易相关的320万美元和主要由于COVID - 19大流行导致的预期信贷损失660万美元 [31] - 本季度净冲销为90万美元，而2019年第二季度信贷损失拨备为140万美元，净冲销为120万美元；环比来看，剔除收购相关拨备后，信贷损失拨备增加100万美元 [32] - 2020年第二季度非利息收入为5290万美元，较2019年第二季度（剔除投资证券收益490万美元）减少280万美元或5.2%，其中270万美元归因于银行相关非利息收入减少 [33] - 员工福利服务收入较上年同期第二季度增加30万美元或1.2%；保险服务和财富管理收入较去年同期减少40万美元或2.4% [35] - 非利息收入环比下降570万美元或9.7%，主要由于存款服务和其他银行收入下降430万美元或24.7%、员工福利服务收入下降130万美元或5.1%和财富管理收入下降70万美元或10.8%，部分被抵押贷款银行业务收入增加50万美元或50%和保险服务收入略有增加所抵消 [36] - 剔除收购费用后，运营费用从2019年第二季度的9000万美元降至2020年第二季度的8750万美元，下降250万美元或2.7%，主要由于COVID - 19大流行导致业务活动水平下降 [37] - 业务发展和营销费用较同期下降160万美元或52.1%；其他费用下降210万美元或33.6%，主要由于员工业务费用减少；薪资和员工福利费用增加70万美元或1.3%，但受益于员工医疗费用减少80万美元或21% [38] - 数据处理和通信费用、法律和专业费用以及占用和设备费用合计较可比季度增加90万美元或4.2%；无形资产摊销费用较同期减少40万美元或9.7% [39] - 环比来看，剔除收购费用后，总运营费用下降580万美元或6.2%，主要由于薪资和员工福利减少360万美元或6.1%、占用和设备费用减少100万美元或9.2%和业务发展和营销费用减少100万美元或40.2%；2020年第二季度有效税率为20.3%，高于2019年第二季度的20.2%和第一季度的18.8% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，公司发放了近5亿美元的PPP贷款，授予了7亿美元的贷款延期；截至6月30日，约7亿美元（占未偿还贷款余额的9.3%）的贷款处于活跃的COVID相关宽限期；截至上周，活跃宽限期下的未偿还贷款余额降至1.5亿美元以下；预计第三季度末活跃宽限期协议数量将进一步减少，但逾期贷款数量和金额可能上升 [6][41][42] - 非利息收入业务中，银行相关非利息收入显著下降，主要由于存款服务和其他银行收入减少400万美元，部分被抵押贷款银行业务收入增加120万美元所抵消；员工福利服务收入略有增加，保险服务和财富管理收入略有下降 [33][34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所在的东北地区市场，由于非必要业务的强制关闭，存款交易活动急剧下降，导致存款服务和其他银行收入减少 [34] - 公司大部分市场已恢复营业，但一些高风险业务如健身房和保龄球馆仍未开放；借记卡刷卡活动在封锁期间大幅下降，重新开放后有所恢复 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为未来关注重点在于信贷、经济环境和利率；目前难以预测信贷周期，但下半年能见度将提高；公司在信贷、盈利、资本和流动性方面具有优势 [10] - 经济环境存在不确定性，尽管季度后半段消费者活动有显著改善，但仍需关注对消费者和企业行为以及金融产品和服务需求的长期影响；当前利率环境可能给银行盈利增长带来持续的利差挑战 [11] - 公司认为并购是实现向股东提供两位数回报的重要部分，会持续寻找高价值机会，尽管近期并购活动有所放缓，但未来可能会有更多机会 [82][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管面临不确定性和挑战，但自身处于非常有利的地位，凭借盈利、流动性、资本、资产质量、核心存款和收入多元化等优势，有能力应对挑战并抓住机遇 [12] - 预计第三季度存款服务收入将略有增加，前提是公司市场范围内不再关闭非必要业务；运营费用可能会增加，因为公司已恢复一些营销和业务发展活动；公司股息支付能力依然强劲，预计将继续按以往惯例支付季度股息 [48][49] - 疫情可能继续对业务活动和就业水平产生负面影响，进而影响借款人偿债能力，增加贷款逾期和信贷损失；不确定高额存款负债能否维持、减少或因额外刺激而进一步增加；贷款需求可能因经济疲软而受损 [46][47] 其他重要信息 - 2020年6月15日，公司完成对Steuben Trust Corporation及其银行子公司Steuben Trust Company的收购，总对价约9860万美元；收购使公司业务扩展到纽约州西部两个新县，并加强了在现有四个县的业务；整合过程顺利，贷款和存款保留率接近100%，已完成三个分支机构的合并 [9][15] - 公司收购了5.163亿美元的存款和3.397亿美元的贷款 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度额外储备金的增加主要是由经济情景输入模型的变化驱动，还是与第二季度的贷款降级有关？ - 大部分储备金增加是由于经济状况变化和经济预测的持续挑战；也考虑了延期还款水平对逾期率的影响；第二季度风险评级有适度迁移，但不显著；预计第三和第四季度风险评级可能会进一步下降，逾期率可能上升，公司将持续监测并确定是否需要额外拨备 [51] 问题2: 公司所在的纽约州北部市场的重新开放情况如何，以及高风险投资组合（零售和住宿）的物业利用率如何？ - 公司市场感染率较低，大部分市场已恢复营业，但一些高风险业务仍未开放；借记卡活动在封锁期间大幅下降，重新开放后有所恢复；信贷指标良好，延期还款从7亿美元降至1.5亿美元，且二次延期请求很少；零售行业中许多必要业务已重新开业，住宿行业风险相对较高，但贷款价值比为55%，有一定的股权覆盖，且酒店入住率正在回升 [53][54][55] - 零售非业主占用商业房地产投资组合中，前十大客户约占9亿美元非业主占用组合的6000万美元或41%，这些物业租户多为全国或地区性企业，贷款价值比在79%至40%之间；住宿行业占受影响资金的53%，零售占25%；第二轮延期还款中，50%的贷款获得本金和利息延期，10%进行修改后的本金和利息支付，40%支付利息 [60][61][62] 问题3: 公司的股息政策是什么，在收入环境面临挑战的情况下是否愿意继续每年增加股息？ - 公司认为股息很重要，要在向股东返还资本和留存资本用于业务之间保持平衡；公司倾向于随着盈利增长而增加股息，过去27或28年每年都提高了股息；股息支付率合理范围为40% - 60%，希望处于中间水平；董事会在制定股息政策时会综合考虑信贷结果、利差、利率环境、税率等因素 [67][70][71] 问题4: 住宿投资组合的主要用途（商务或休闲）分布情况以及当前入住率如何？ - 入住率正在上升，但仍未达到理想水平，大致在35% - 40%之间；无法确定是商务还是休闲旅行推动入住率上升，但在旅游目的地市场，入住率回升更为明显；由于大多数企业限制员工旅行，预计商务旅行将在短期内有所改善 [73][74][75] 问题5: 对于学生公寓和寄宿房屋投资组合，大学和学院秋季重新开放对其有何影响？ - 目前关于大学和学院重新开放并让学生返校的讨论很多，若能实现，将对该投资组合中的学生住房部分有帮助；公司选择的赞助商有替代现金流和流动性 [76] 问题6: 第三季度净利息利差可能会受到哪些因素影响，与第二季度相比会如何变化？ - 影响因素包括Steuben交易的全面影响、超额流动性的持有情况、PPP贷款及其相关存款；剔除第二季度资产负债表上的超额现金和现金等价物后，核心利差较第一季度下降约6 - 7个基点；若在第三季度确认1300万美元的净递延PPP收入，公布的利差将上升；考虑Steuben交易后，预计第三季度净利息利差与第二季度持平；低利率环境和扁平的收益率曲线将继续对利差增长构成挑战 [77][78][79] 问题7: 公司如何看待当前的并购环境，与过去季度相比讨论的节奏如何，如何评估目标？ - 并购对于公司在低增长市场向股东提供两位数回报很重要，公司会持续寻找高价值机会；近期并购活动有所放缓，但未来可能会有更多机会，因为一些实力较弱的银行可能会面临困难；公司在并购中通常在市场不太乐观时更有机会，且公司目前具有相对优势 [82][83][84] 问题8: 1.5亿美元的预计延期还款主要由哪些类型的贷款或风险敞口组成？ - 商业贷款约1.3亿美元，消费者抵押贷款、房屋净值贷款、直接和间接消费贷款约1300 - 1500万美元；公司在消费者产品方面，第一轮会提供宽限期，但第二轮很少给予延期，会采用其他损失缓解措施 [87] 问题9: 在1.3亿美元的商业贷款延期还款中，按COVID敏感行业划分情况如何？ - 住宿行业占53%，零售行业占25%，制造业占近7.5%，其他行业金额较小 [88] 问题10: 如何看待这些延期还款的风险，是已在当前储备中体现，还是会在未来几个季度导致风险迁移并影响拨备？ - 公司希望在第一轮延期结束后，对第二轮延期情况有更清晰的了解；到第三季度末，能更好地了解真实的逾期情况；若出现更高的逾期率和风险迁移，将进行适当拨备；目前信贷指标良好，但由于经济刺激措施的影响，能见度不佳，难以确定未来拨备情况 [89][90][91] 问题11: 考虑到Steuben的成本节约，第三季度非利息费用预计会如何变化？ - 疫情前公司季度运营费用在9300 - 9400万美元之间（不包括Steuben）；第二季度由于疫情，运营费用大幅下降至8750万美元；预计第三季度工资和医疗成本将显著增加，业务发展活动将恢复，其他费用也将逐渐回升；预计全面恢复运营后（假设疫苗出现），包括Steuben在内的运营费用在9500 - 9600万美元之间，第三季度可能不会达到该水平，但未来几个季度会逐渐回升 [93][94][95] 问题12: 1.5亿美元延期还款的减少是否全部归因于恢复还款，还是有转移到非应计或不良债务重组类别？ - 全部是由于恢复还款，延期期限已过 [96] 问题13: 提到第三季度净利息利差可能持平，是指本季度报告的3.37%，还是调整流动性后的3.50%以上？ - 若第三季度流动性与第二季度持平，预计净利息利差将维持在3.37%左右，核心利差（约3.57%）也将保持相似水平 [97] 问题14: 这是否意味着9200万美元的净利息收入预期可以维持一段时间，以及从长期来看，如何部署流动性，需要多长时间？ - 流动性情况不确定，随着经济活动增加，部分存款可能会流出，但如果有第二轮经济刺激，流动性可能会再次增加；目前部署流动性的机会有限，收益率曲线平坦，若美联储继续维持低利率，部署超额流动性将面临挑战；若没有第二轮刺激，预计未来几个季度部分流动性会随着消费者支出和偿还债务而逐渐流出 [98][99] 问题15: 员工福利服务业务费用表现稳定，是由资产托管规模驱动还是更多基于合同费用，2400 - 2500万美元的季度运营费率能否作为未来参考？ - 该业务比财富管理业务受市场表现影响小，预计未来将继续适度增长；业务中与市场直接相关的部分占比不大；公司继续赢得业务机会，预计下半年有一些因COVID推迟的业务将完成，可能会有一些潜在的收入机会；预计

业绩总结 - 公司总资产约为118亿美元[4] - 市场资本化为32.5亿美元（截至2020年4月30日，股价为62.49美元）[4] - 2020年第一季度的资产回报率为1.41%[8] - 2020年第一季度的可持续股本回报率为14.52%[8] - 2020年第一季度的GAAP每股收益为0.76美元[8] - 2020年第一季度净收入为4050万美元，同比下降4.5%[33] - 2020年第一季度的净利差为3.65%，较上年同期下降15个基点[33] - 2020年第一季度的非利息收入为5870万美元，同比增长5.4%[33] - 2020年第一季度的非利息收入占运营收入的39%[21] - 2019年净利息收入为3.592亿美元，同比增长4.1%[32] 用户数据 - 2020年第一季度的贷款损失准备金为560万美元，同比增长130.9%[33] - 2020年第一季度贷款与存款比率为74%[38] - 每日交易量约为310,000股，机构持股比例为73%[33] 未来展望 - 预计COVID-19危机将继续影响公司的财务业绩和服务需求[67] - 未来收益结果、信用损失准备金、资本储备和流动性受到COVID-19危机的影响尚不明确[67] - 未来12个月内重新定价的贷款占总贷款的15%[66] 新产品和新技术研发 - Steuben Trust Corporation的合并总对价约为1.067亿美元，80%为股票，20%为现金[16] 负面信息 - 2020年第一季度的净收入同比下降4.5%[33] - 贷款收益率在2020年第一季度的变化趋势显示出逐步上升的迹象[66] 其他新策略和有价值的信息 - 公司已连续27年提高股息，2019年8月股息增长8%[32] - 截至2020年4月30日，公司已批准的薪水保护计划（PPP）贷款申请数量为3,314笔，金额为4.97亿美元[63] - 截至2020年4月30日，公司共计5,694笔贷款获得了735百万美元的贷款支付延期[63]