现金及现金等价物 - 公司现金及现金等价物从2022年12月31日的323,788千美元增加到2023年3月31日的338,354千美元，增长4.5%[36] - 公司2023年第一季度现金及现金等价物期末余额为33.84亿美元，同比增长73.1%[63] 应收账款 - 应收账款净额从2022年12月31日的98,353千美元减少到2023年3月31日的92,268千美元，下降6.2%[36] 总资产与总负债 - 公司总资产从2022年12月31日的3,350,921千美元略微减少到2023年3月31日的3,341,425千美元，下降0.3%[36] - 公司总负债从2022年12月31日的1,291,455千美元减少到2023年3月31日的1,252,691千美元，下降3%[36] 股东权益 - 公司股东权益从2022年12月31日的2,045,287千美元增加到2023年3月31日的2,074,555千美元，增长1.4%[36] - 公司通过股票补偿费用增加了28,930千美元的股东权益[38] 业务收购 - 公司完成了一项业务收购，总购买价格为32,500千美元，其中无形资产为4,800千美元，商誉为28,245千美元[43] - 公司于2022年2月8日完成了对Safekeep, Inc.的收购，支付了3230万美元的现金对价，并预留了600万美元的托管金作为一般赔偿保留[65] - 收购协议中包含一项或有收益，潜在金额为9000万美元，基于2024年12月31日结束的12个月测量期内的收入计算[65] 财务表现与预测 - 公司预计未来财务表现、业务策略、技术发展、融资和投资计划、竞争地位、行业和监管环境、潜在增长机会以及竞争影响等因素可能导致实际结果与预期存在重大差异[34] - 公司2023年第一季度收入为20.49亿美元，同比增长9.7%[51] - 2023年第一季度研发费用为4.1亿美元，同比增长14.9%[51] - 2023年第一季度销售和营销费用为3.35亿美元，同比增长25.1%[51] - 2023年第一季度运营收入为1.33亿美元，同比增长5.3%[51] - 2023年第一季度净收入为2184万美元，同比下降81.8%[51] 现金流 - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流为3.31亿美元，同比下降29.4%[63] - 公司2023年第一季度投资活动使用的现金流为1.45亿美元，同比下降65.9%[63] 股票期权与员工股票购买计划 - 公司2023年第一季度股票期权行权获得8109万美元[63] - 公司2023年第一季度员工股票购买计划获得1326万美元[63] 收入确认 - 截至2023年3月31日，公司预计从剩余履约义务中确认约15.19亿美元的收入，其中5.54亿美元将在未来12个月内确认，9.65亿美元在此后确认[67] - 2023年第一季度，公司从2022年12月31日的递延收入中确认了3380万美元的收入，而2022年同期确认了2970万美元[67] 软件净美元保留率 - 截至2023年3月31日，公司的软件净美元保留率（Software NDR）为106%，而2022年同期为114%[73] 软件、设备和财产净值 - 截至2023年3月31日，公司在美国的软件、设备和财产净值为150,441美元，较2022年12月31日的146,398美元有所增加[75] 投资与收益 - 2022年2月，公司通过出售一项成本法投资的股权获得了390万美元的现金收益，并确认了360万美元的收益[76] 内部控制与财务报告 - 公司管理层评估了截至2023年3月31日的披露控制和程序，并认为其有效[210] - 在截至2023年3月31日的三个月内，公司未发现对其财务报告内部控制产生重大影响的变化[211]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收7.82亿美元，同比增长14%，比初始指引范围上限高2%；调整后EBITDA为3.05亿美元，比初始指引范围上限高4%，是2018年的两倍多，复合年增长率为20% [65] - 2022年第四季度总营收2.04亿美元，同比增长9%，超指引范围；调整后EBITDA为8000万美元，也超指引范围，利润率为39% [86] - 2022财年调整后毛利6.05亿美元，利润率77%，略低于2021财年的78% [106] - 2022年第四季度调整后EBITDA为8010万美元，同比增长6%，利润率39.2%；全年调整后EBITDA为3.054亿美元，同比增长17%，利润率39%，较过去三年提高900个基点 [107] - 2022财年自由现金流1.52亿美元，2021财年为8900万美元；2022年将约59%的调整后EBITDA转化为无杠杆自由现金流 [136] - 预计2023年第一季度总营收2.02 - 2.04亿美元，同比增长8% - 9%；调整后EBITDA为7600 - 7800万美元，中点利润率为38% [7] - 预计2023年全年营收8.42 - 8.50亿美元，同比增长8% - 9%；调整后EBITDA为3.30 - 3.38亿美元，中点利润率为39% [137] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险客户方面，2022年使用CCC四种以上AI应用程序处理的索赔数量同比翻番；第四季度续签了一家前十大保险公司的五年期合同 [69] - 维修设施客户方面，2022年新增超1000家屋顶客户，年底网络内有超2.8万家维修设施；自2020年以来，使用四种以上解决方案的店铺数量增加了20% [70][71] - 零部件客户方面，网络内有超4500家零部件供应商；CCC网络内维修设施电子订购零部件的行业交易量从2020年的约10%增至2022年的约15% [72][94] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前行业中只有约10%的维修通过与CCC的集成解决方案进行扫描，随着采用率的增加，诊断业务可能为CCC带来5000 - 1亿美元的营收机会 [93] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于增长、创新和行业领先的AI平台，通过提供集成解决方案帮助客户应对运营挑战，提高运营效率和客户体验 [68][88] - 创新方面，过去10年在研发上投入超10亿美元，注重与客户建立紧密关系、拥有强大的技术平台和以客户为中心的创新文化 [74][96][125] - AI平台方面，将大量研发资金投入其中，处理了超1万亿美元的事故相关数据，多个AI解决方案得到应用和推广 [76][98] - 业务模式上，从三分之一新客户、三分之二交叉销售和追加销售向20%新客户、80%交叉销售和追加销售转变 [29] - 行业竞争方面，在提供伤亡解决方案等业务上存在多个竞争对手，但公司未具体说明 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户面临严重的劳动力短缺、通货膨胀、供应链问题等挑战，公司的解决方案能帮助客户提高效率、改善客户体验，业务具有抗风险能力 [88][147] - 公司对2023年业务发展充满信心，预计新兴解决方案将做出更大贡献，有能力实现7% - 10%的有机营收增长和调整后EBITDA利润率达到40%以上的长期目标 [109][111] 其他重要信息 - 2022年工程人员月产能增长约20%，公司视科技市场的当前动荡为吸引顶尖人才的机会 [2] - 2022年公司净推荐值（NPS）从80升至82，远高于保险和软件行业平均水平 [75] - 2022年第四季度软件毛美元留存率（GDR）为99%，软件净美元留存率（NDR）为106% [132][133] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 子rogation项目进展及市场推广方式与预期对比 - 与客户的早期试点、能力和产品扩展对话进展顺利，集成工作也进展良好，公司对战略方向和已完成的工作感到满意 [13] 问题: Estimate - STP的推广过程及价值实现方式 - 推广过程分三步：客户先测试解决方案的准确性和能力；然后在有限地理区域推出；最后在更多地区推广。目前已有15家客户选择该方案，包括7家前十大保险公司 [113] 问题: 医疗业务机会、数据结构和复杂性与其他业务的差异及构建该业务所需条件 - 公司有多种医疗账单审查、工作流和移动解决方案，可直接与消费者合作，涉及第一方和第三方 [145] 问题: 宏观环境对客户支出计划和活动的影响 - 公司密切关注宏观环境，未看到重大变化，原因包括公司提供的是关键任务解决方案，能解决通货膨胀、劳动力短缺和车辆复杂性等问题，且已深入集成到客户平台和系统中，部署额外功能更便捷 [147][175] 问题: 长期整合AI的机会及潜在市场规模 - 公司认为可以在继续投资业务和提升AI能力的同时，提高利润率并实现长期利润率目标。公司拥有大量实时交易数据，能快速更新AI模型，且AI应用范围广泛 [153][155] 问题: MSO关系扩展的影响及客户整合对业务的影响 - 年底签署的4亿美元MSOs合同的入职工作将延续到2023年，将成为2023年维修设施新客户增长的一部分，公司对每年新增1000家店铺的节奏感到满意 [187] 问题: 2023年诊断业务的增长驱动作用及客户对CCC诊断解决方案的接受度 - 诊断业务是2022年新兴解决方案增长的最大贡献者，预计2023年新兴解决方案将做出更大贡献。目前通过平台进行的诊断扫描数量相对较少，但随着车辆技术发展，诊断需求在增加 [109][165] 问题: 伤亡解决方案销售中通常取代的竞争对手及交叉销售伤亡解决方案的收入增长情况 - 公司的差异化在于分析能力和集成到单一平台的能力。目前保险APD客户约占收入的40%，伤亡客户约占10%，随着时间推移，两者规模可能相当，伤亡业务有30%的收入增长机会 [172][201] 问题: 2023年净美元留存率的预期 - 可以参考2022年的比例和全年8% - 9%的指引来大致估算2023年净美元留存率的影响 [202]

投资与业务扩张风险 - 公司投资证券存在风险，市场价格可能下跌，投资者可能损失部分或全部投资[20] - 公司未来成功部分取决于向现有客户销售额外解决方案，若不成功，营收增长将下降[21] - 公司专注SaaS业务增长扩张，投资可能无法增加软件营收，且难以有效扩大规模[21] - 对新业务的投资可能在数月或数年内无法带来显著收入，甚至无额外收入[24] 外部环境与政策风险 - 公共卫生事件如新冠疫情可能减少客户技术支出，影响销售和实施周期，降低营收[21] - 中国经济自2010年增速逐渐放缓，新冠疫情对其有严重负面影响，或降低公司解决方案和服务需求[25] - 政府法规变化或违规可能减少对公司解决方案的需求，限制提供服务的能力[24] - 公司面临全球贸易法律法规增加的风险[26] 成本与竞争风险 - 公司部分运营成本为人员相关费用，劳动力成本增加若无法转嫁给客户，将影响财务状况[22] - 市场竞争激烈，可能导致定价压力、销售和营销费用增加，影响盈利能力[22] - 公司需开发和营销新的解决方案，否则可能处于竞争劣势，影响经营业绩[22] - 公司运营扩张带来挑战，若销售未增加，将导致毛利率、运营利润率和净利润下降[23] 知识产权与数据安全风险 - 未能保护知识产权会对公司业务和经营业绩产生不利影响[27] - 数据隐私重大违规可能导致业务损失、诉讼、监管罚款等，损害公司声誉和业务增长[28] - 公司软件的许可和支持存在重大责任索赔风险，相关责任限制条款可能无法执行[28] - 公司部分服务和技术使用开源软件，可能导致源代码公开、技术许可受限等问题[28] - 当前数据保护形势使公司和第三方服务提供商面临潜在调查和执法行动风险，新法规可能增加合规成本[30] 运营与技术风险 - 公司、第三方服务提供商或客户的互联网连接中断会影响SaaS解决方案的成功[28] - 公司涉及诉讼，可能导致声誉受损、经营业绩受影响，相关保险可能不足以弥补损失[31] - 公司依赖第三方服务提供商，若其出现故障或服务水平不达标，可能对公司业务和经营业绩造成重大不利影响[33] 财务数据 - 截至2022年12月31日，公司2021年定期贷款B未偿还债务总额为7.92亿美元，2021年循环信贷安排下未使用借款额度为2.493亿美元[34] - 截至2022年6月30日，非关联方持有的CCC Intelligent Solutions Holdings Inc.普通股总市值约为12.73亿美元[414] 软件技术指标 - 2022年公司进行了超1600次软件版本发布，自2018年以来软件发布质量成功率平均超96%[407] - 自2018年以来，公司系统可用性达99.95%[407] - 截至2022年底，公司每天处理超176TB网络流量，执行近49亿次数据库事务[407] - 公司每年接收、处理和存储近8亿张照片[407] 业务运营指标 - 公司应用程序为超65万注册用户提供服务[407] - 公司网络与超300家保险公司、2.8万家维修机构及数千家其他生态系统参与者实现集成，每年促成超5亿次接口事务[407] - 公司解决方案平均客户实施时间少于3个月[407] 业务模式与市场 - 公司为财产险和意外险保险经济提供集成软件应用套件，SaaS解决方案可单独、捆绑或打包销售[403] - 公司销售团队针对不同市场需求进行结构设置，小客户业务采用地理分散的客户团队和内部销售团队，大客户业务结合企业和区域客户团队及解决方案和咨询服务[409] 客户数据 - 公司服务的终端市场共有超30000个客户，其中美国有超300个保险客户[410] - 2022年，公司的全国性保险客户包括按DWP排名前20的汽车保险公司中的18家，以及前20的整体财产险和意外险保险公司中的18家[410] - 公司有超28000个汽车碰撞修复客户，平均维修厂合同期限约为3年[410] - 公司除保险和维修客户外，还有超4500个零部件供应商，以及截至2022年排名前15的汽车制造商中的13家[410] 股权与股息政策 - 公司的股票期权、受限股票单位和幻影股票等基于股票的支付奖励，根据结算方式不同分别计入负债或权益[412] - 公司使用Black - Scholes期权定价模型确定基于服务的奖励（不包括RSUs）的授予日公允价值[412] - 公司使用蒙特卡罗模拟模型确定具有基于市场条件的绩效归属的奖励的公允价值[412] - 公司预计股息收益率为零，因为历史上未支付普通股定期股息且无相关计划[412] 公司合规情况 - 公司是大型加速申报公司，已提交所有要求的报告和交互式数据文件[414]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为1.99亿美元，同比增长13%，超出预期范围 [8] - 调整后EBITDA为7800万美元，同比增长11%，调整后EBITDA利润率为39.3% [8] - 软件净美元留存率（NDR）为110%，高于历史平均水平 [34] - 调整后毛利率为78%，与去年同期持平 [36] - 自由现金流为1740万美元，去年同期为2500万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - CCC ONE平台占公司总收入的40%，是公司核心业务之一 [10] - Estimate-STP解决方案目前有14家客户，较上一季度的11家有所增加 [22] - 诊断解决方案（Diagnostics）的附加功能为公司带来了5000万至1亿美元的收入机会 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司99%的收入来自国内市场 [32] - 公司网络支持超过3万家公司的关键业务流程，年交易额超过1000亿美元 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司平台结合了高效的技术框架、紧密的客户关系和多边网络，形成了强大的商业模式 [10] - 公司通过持续的创新投资，推动汽车保险经济的数字化转型 [18] - 公司正在通过Estimate-STP和Diagnostics等新解决方案应对行业挑战，如劳动力短缺、供应链问题和通货膨胀 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为汽车保险经济正处于数字化转型的早期阶段，未来十年这些趋势将继续推动公司增长 [19] - 公司预计2022年全年收入为7.79亿至7.81亿美元，同比增长13% [41] - 公司预计2022年全年调整后EBITDA为3.02亿至3.04亿美元，调整后EBITDA利润率为39% [41] 其他重要信息 - 公司任命Mike Silva为新的首席商务和客户成功官，他在SaaS、云计算和AI领域有丰富的经验 [29] - 公司通过利率上限管理利率风险，约75%的浮动利率债务将受到4%的利率上限保护 [39] 问答环节所有提问和回答 问题: 长期增长率的驱动因素 - 公司长期有机收入增长目标为7%至10%，新解决方案的采用和现有客户的扩展是推动增长的关键因素 [48][51][52] 问题: Estimate-STP的采用和扩展 - Estimate-STP的采用正在加速，客户从1-2个州的试点扩展到全国范围，预计未来24-36个月内将继续扩展 [57][58][76] 问题: 维修设施的投资和效率 - 维修设施客户面临劳动力短缺和通货膨胀等挑战，公司通过CCC ONE和Diagnostics等解决方案帮助他们提高效率 [61][62][63] 问题: 新合同的贡献和续约情况 - 公司与一家顶级20强保险公司续签了7年合同，扩展了多个新解决方案，预计这将为公司带来持续的收入增长 [66][67] 问题: 二手车价格下跌的影响 - 二手车价格下跌导致全损率下降，但对公司业务模式没有直接影响 [71][72] 问题: Estimate-STP的催化剂和经济规模 - Estimate-STP的采用受到车辆复杂性增加的推动，随着客户使用量的增加，公司预计收入将相应增长 [74][75][76] 问题: 软件NDR的驱动因素 - 软件NDR的强劲表现主要来自数字解决方案的持续增长、维修设施的扩展以及大型续约合同的贡献 [78][79] 问题: Estimate-STP的采用过程 - Estimate-STP的采用不需要按州逐步推进，客户可以通过调整参数快速扩展使用范围 [83][84] 问题: 合同中的价格调整机制 - 公司通过战略性定价调整来应对通胀，确保为客户提供的价值与价格相匹配 [87] 问题: 续约与新产品的扩展 - 续约和新产品的扩展是独立的，但续约为客户提供了扩展解决方案的机会 [91][92] 问题: 招聘环境和员工流失率 - 公司招聘环境稳定，员工流失率低，特别是在工程和产品管理领域增加了20%的产能 [97][98] 问题: Estimate-STP的附加产品 - Estimate-STP的采用推动了其他相关产品的需求，如维修设施和保险公司的附加解决方案 [100][101] 问题: 非经常性收入的影响 - 去年第四季度的非经常性收入贡献了2%的收入，这部分收入直接流向了EBITDA [102] 问题: 宏观经济对公司业务的影响 - 公司业务具有抗周期性，汽车保险是必需品，公司收入模型具有弹性和可预测性 [107][108][109] 问题: 销售周期和购买行为的变化 - 公司未观察到销售周期或客户购买行为的显著变化 [112] 问题: 长期NDR的驱动因素 - 长期NDR的驱动因素中，50%来自现有解决方案的渗透，50%来自新解决方案的开发 [113]

财务状况 - 截至2022年9月30日，公司总资产为3297917千美元，较2021年12月31日的3237526千美元有所增长[16] - 截至2022年9月30日，公司总负债为1273118千美元，较2021年12月31日的1351029千美元有所下降[16] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为2010620千美元，较2021年12月31日的1872318千美元有所增长[16] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为248153千美元，较2021年12月31日的182544千美元有所增长[16] - 截至2022年9月30日，公司应收账款净额为98194千美元，较2021年12月31日的78793千美元有所增长[16] - 截至2022年9月30日，公司应付账款为14579千美元，较2021年12月31日的12918千美元有所增长[16] - 截至2022年9月30日，公司累计亏损为709018千美元，较2021年12月31日的746352千美元有所减少[16] - 截至2022年9月30日，股东权益总额为2.01062亿美元[23] - 截至2021年9月30日，公司股东总权益为1837.038万美元[26] - 截至2022年9月30日，约13.45亿美元的剩余履约义务预计将确认为收入，其中约5.29亿美元将在接下来十二个月内确认，约8.16亿美元将在之后确认[50] - 截至2022年9月30日，应收账款净额为9.8194亿美元，2021年12月31日为7.8793亿美元[50] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应收账款净额分别为9819.4万美元和7879.3万美元[62] - 截至2022年9月30日，一名客户占公司应收账款净额的16%；2021年12月31日，无客户占比超10%[62] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他流动资产分别为3389.8万美元和4618.1万美元[64] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，软件、设备和财产净值分别为1.47531亿美元和1.35845亿美元[65] - 截至2022年9月30日，商誉账面净值为14.94267亿美元，较2021年12月31日因收购增加2738.3万美元[70] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，无形资产净账面价值分别为1143.63万美元和1213.249万美元[72] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应计费用分别为6387.3万美元和6669.1万美元[74] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他负债分别为272.9万美元和578.5万美元[75] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，长期债务净额分别为7.7577亿美元和7.8061亿美元[80] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，已发行和流通的普通股分别为6.20117025亿股和6.09768296亿股[82] - 截至2022年9月30日，员工股票购买计划（ESPP）预留603.1714万股，已出售40.8879万股[87] - 截至2022年9月30日，未确认的基于时间归属奖励的股票薪酬费用为1.856亿美元，预计在3.1年内确认；基于绩效归属奖励的为8190万美元，预计在1.6年内确认[88] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司分别有17800000份私人认股权证流通，2022年前三季度和前九个月无私人认股权证行权或赎回[91] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司认股权证负债分别为39.0百万美元和62.5百万美元[91] 前瞻性陈述 - 公司前瞻性陈述基于当前对未来发展的预期和信念，存在诸多风险和不确定性，可能导致实际结果与预期有重大差异[9][10][13] - 影响公司实际结果与预期差异的重要因素包括收入、客户保留、品牌维护、增长战略执行等多方面[10] - 公司不承担更新或修订前瞻性陈述的义务[13] 收入与利润情况 - 2022年前三季度收入为5.78342亿美元，2021年同期为5.01205亿美元[20] - 2022年前三季度毛利润为4.22975亿美元，2021年同期为3.53247亿美元[20] - 2022年前三季度运营收入为4222.8万美元，2021年同期运营亏损为1.59974亿美元[20] - 2022年前三季度税前收入为5004.8万美元，2021年同期税前亏损为2.45277亿美元[20] - 2022年前三季度净利润为3733.4万美元，2021年同期净亏损为1.9105亿美元[20] - 2022年9月30日基本每股净收益为0.06美元，2021年同期为 - 0.36美元[20] - 2022年9月30日稀释每股净收益为0.06美元，2021年同期为 - 0.36美元[20] - 2022年9月30日普通股股东加权平均股数（基本）为6.06181316亿股，2021年同期为5.25877533亿股[20] - 2022年9月30日普通股股东加权平均股数（稀释）为6.42208622亿股，2021年同期为5.25877533亿股[20] - 2022年前九个月净收入为3733.4万美元，2021年同期净亏损为19105万美元[30] - 2022年第三季度总营收19.8734亿美元，2021年同期为17.6628亿美元；2022年前九个月总营收57.8342亿美元，2021年同期为50.1205亿美元[50] - 2022年第三季度从递延收入中确认的收入为3220万美元，2021年同期为2750万美元；2022年前九个月从递延收入中确认的收入为3070万美元，2021年同期为2660万美元[50] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，公司有效税率分别为26.1%和22.0%；九个月分别为25.4%和22.1%，2022年较高主要因不可抵扣的高管薪酬[61] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，公司所得税支付分别为1660万美元和470万美元；九个月分别为5550万美元和1510万美元[61] - 预计未确认税收优惠将在未来十二个月从360万美元降至350万美元[61] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，软件、设备和财产折旧及摊销费用分别为670万美元和770万美元；九个月分别为2020万美元和1820万美元[65] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，租赁成本分别为245.6万美元和459.5万美元；九个月分别为954.1万美元和1479.4万美元[66] - 2022年和2021年第三季度无形资产摊销费用分别为2480万美元和2470万美元，前九个月分别为7440万美元和7400万美元[72] - 2022年前三季度和前九个月，公司净收入分别为9795000美元和37334000美元，2021年同期净亏损分别为189782000美元和191050000美元[97] - 2022年前三季度和前九个月，基本每股收益分别为0.02美元和0.06美元，摊薄每股收益相同，2021年同期基本和摊薄每股亏损分别为0.34美元和0.36美元[97] - 2022年和2021年前九个月，分别约8250431股和28940767股普通股等价股份因反摊薄未计入摊薄每股收益计算[99] - 2022年前三季度和前九个月，公司总营收分别为198734000美元和578342000美元，2021年同期分别为176628000美元和501205000美元[100] 现金流量情况 - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为11843.8万美元，2021年同期为9672.5万美元[30] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为6718.5万美元，2021年同期为3529.9万美元[30] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为1500.6万美元，2021年同期使用的净现金为6291.7万美元[30] - 2022年前九个月现金及现金等价物净增加6560.9万美元，2021年同期净减少165.3万美元[30] 公司概况 - 公司是财产和意外险保险经济领域创新云、移动、远程信息处理等技术及应用的领先提供商[33] - 公司总部位于伊利诺伊州芝加哥，主要业务在美国，在中国也有业务[33] - 2021年7月30日，Dragoneer更名为CCC Intelligent Solutions Holdings Inc.并变更注册地为特拉华州[33] 财务报表编制 - 公司未经审计的合并财务报表按照美国公认会计原则编制，结果不一定代表全年或未来期间情况[34] - 2022年1月1日起公司采用ASU 2019 - 12简化所得税会计，对合并财务报表无重大影响[38] - 公司计划于2023年1月1日采用ASU 2016 - 13，预计对合并财务报表无重大影响[38] 业务合并 - 2021年7月30日完成业务合并，PIPE投资者以每股10美元购买1500万股普通股[39][42] - 业务合并中，公司发行1750万份远期购买单位，每份10美元，公共认股权证于2021年12月赎回[42] - 业务合并中，862.5万股成为不可转让股份，满足条件可避免没收[42] - 业务合并中，若触发事件发生，将向CCCIS股东和期权持有人发行1500万股公司盈利股份[42] - 业务合并产生承销费等成本1110万美元，从额外实收资本中扣除[42] 公司收购 - 2022年2月8日公司完成对Safekeep的收购，支付现金3230万美元，或有对价公允价值20万美元[46][47] - 收购Safekeep时，公司将600万美元存入托管账户，或有盈利最高9000万美元[47] - 收购Safekeep的交易成本为120万美元，计入2022年9月30日止九个月的综合损益表[49] 金融工具估值 - 2022年9月30日，私人认股权证估值使用的预期期限为3.8年，预期波动率为35%，预期股息收益率为0%，无风险利率为4.17%；2021年12月31日对应数据分别为4.6年、35%、0%、1.20%[53] - 收购Safekeep的或有对价负债估计公允价值确定时使用的折现率为9.0%，自收购以来估计公允价值无变化[55] - 2022年8月公司签订两份利率上限协议，截至9月30日公允价值为1230万美元[55] - 截至2022年9月30日，定期B贷款账面价值为7.9227亿美元，估计公允价值为7.68195亿美元；2021年12月31日账面价值为7.98073亿美元，估计公允价值为7.99亿美元[58] 减值情况 - 2022年和2021年截至9月30日的三个月和九个月内，公司未确认与相关资产有关的减值[56] 递延合同成本 - 2022年第三季度递延合同成本期末余额为3.4606亿美元，2021年同期为3.2726亿美元；2022年前九个月递延合同成本期末余额为3.4606亿美元，2021年同期为3.2726亿美元[52] 信贷协议与债务情况 - 2021年信贷协议包括8亿美元定期贷款和2.5亿美元循环信贷额度，截至2022年9月30日和2021年12月31日，定期贷款未偿还金额分别为7.94亿美元和8亿美元[76][78] - 2022年和2021年前三季度，定期贷款未偿借款加权平均利率分别为3.6%和3.0%，2022年前三季度利息支付为2160万美元[78] - 2021年公司开具0.7万美元备用信用证，截至2022年9月30日和2021年12月31日，循环信贷额度可用借款为2.493亿美元[78] - 2017年第一留置权信贷协议包括10亿美元定期贷款和1亿美元循环信贷额度，2021年9月公司用2021年信贷协议所得款项还清该协议剩余8.042亿美元未偿借款[78] - 2020年第一留置权信贷协议修订案提供3.75亿美元增量定期贷款，公司获得净收益3.731亿美元[78] - 第一留置权定期贷款要求每季度支付约350万美元本金直至2024年3月31日，2021年7月公司提前还款5.25亿美元[78] - 2021年第三季度，第一留置权定期贷款未偿借款加权平均利率为4.1%，利息支付930万美元；前九个月加权平均利率为4.1%，利息支付3610万美元[80] - 2022年8月，公司签订两份利率上限协议，名义价值6亿美元

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总营收1.93亿美元，同比增长16%，超指引范围；调整后EBITDA为7300万美元，同比增长22%，超指引范围；调整后EBITDA利润率为38%，同比提升200个基点 [9] - 2022年第二季度软件毛美元留存率（GDR）为99%，与上一季度持平；软件净美元留存率（NDR）为111%，高于历史平均水平 [38][39] - 2022年第二季度调整后毛利为1.484亿美元，调整后毛利率为77%，与去年第二季度持平；调整后运营费用为8170万美元，同比增长12%；调整后EBITDA为7340万美元，利润率为38%，同比增长22%，利润率提升200个基点 [41][42][44] - 截至季度末，公司现金及现金等价物为2.28亿美元，债务为7.96亿美元，净杠杆约为调整后EBITDA的1.9倍；本季度自由现金流为2960万美元，上年同期为1310万美元；年初至今，公司将约49%的调整后EBITDA转化为无杠杆自由现金流 [45][46] - 公司预计第三季度营收为1.94 - 1.96亿美元，同比增长10%（中点）；调整后EBITDA为7200 - 7400万美元，利润率为37%（中点） [47] - 公司预计2022年全年营收为7.73 - 7.77亿美元，同比增长13%（中点）；调整后EBITDA为2.94 - 2.98亿美元，利润率为38%（中点） [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度约12%的营收增长来自向现有客户交叉销售和追加销售，其中约4个百分点来自去年下半年签署的大型扩张交易；新增客户带来4%的营收增长，主要来自维修店和零部件供应商 [37] - 目前有11家保险公司采用Estimate - STP，包括美国超过半数的前10大汽车保险公司，但目前采用情况因保险公司而异，总体交易量尚未产生重大影响 [25] - 公司27500家维修设施客户中，目前只有约10%订阅了CCC Diagnostics，公司认为诊断业务有5000 - 1亿美元的营收机会，并预计诊断业务将在2022年贡献1个百分点的营收增长 [31][33] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务模式具有结构性韧性，服务的汽车保险终端市场持久稳固，客户对CCC解决方案的投资能力较强；公司通过网络集成和人工智能驱动工具帮助客户应对宏观经济压力、车辆复杂性和消费者期望上升等挑战 [10][11][13] - 公司推动Estimate - STP的应用，认为其是进入保险经济更广泛机会集的基础切入点，未来36个月采用率有望显著加速，长期来看可为公司带来数亿美元的机会 [24][27] - 公司在应对车辆复杂性方面取得进展，如CCC Diagnostics解决方案集成诊断数据和发票到维修设施工作流程，与保险公司协作，提高各方效率 [29][30] - 公司持续投资创新，拥有多元化的解决方案组合，包括新兴解决方案（如代位求偿、支付）和成熟解决方案（如伤亡险、维修店套餐、Engage），以满足客户不同需求 [32][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司客户虽处于有韧性的终端市场，但同时受到宏观经济压力、复杂性和消费者期望上升三大力量的影响；公司凭借连接网络、长期客户关系和行业领先的人工智能，有能力帮助客户提高效率 [13][18] - 公司对实现短期和长期运营目标充满信心，认为保险行业对数字化的需求持续加速，公司有能力在近期和长期推动营收和盈利能力的持续增长，实现7% - 10%的长期有机营收增长目标 [36][53] 其他重要信息 - 本周是公司重返公开市场一周年，这是公司作为上市公司发展历程中的重要里程碑 [8] - 公司于5月举办自2019年以来的首次线下客户会议，超300名客户参加，通过行业圆桌会议（咨询委员会），客户与公司交流运营挑战和创新需求 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 产品在现有客户群中的采用情况及即时投资回报率的价值 - 公司能在CCC云平台上快速部署产品并在全国范围内推广，客户看到解决方案的效果后，需求增加，很多客户希望率先采用新解决方案 [56] 问题2: 网络规模和数据基础设施对自动化能力的价值及竞争优势 - 规模体现在三个方面：一是大量数据和客户使用反馈有助于快速优化AI解决方案；二是高效的云平台可快速部署解决方案；三是相互连接的生态系统网络有利于跨生态系统实施解决方案 [58][60][61] 问题3: 伤亡险业务情况及公司在该市场的份额信心 - 公司在伤亡险平台的多年投资开始显现成效，客户采用率不断提高，该业务客户规模较小，是一个很好的增长机会 [63] 问题4: Safekeep的采用趋势及客户反馈 - 客户对Safekeep很满意，该产品对代位求偿业务很合适，公司团队在开发和集成方面表现出色 [65][66] 问题5: 如何让更多维修设施客户加入诊断网络及实现5000 - 1亿美元营收目标的时间线 - 从三个方面考虑扩大诊断业务规模：一是车辆复杂性增加使诊断需求增大；二是将诊断功能集成到CCC ONE系统，无缝融入维修流程；三是与更多诊断服务提供商合作 [70][72][75] 问题6: 本季度新客户贡献4%营收的来源及维修设施与零部件供应商网络的细分情况 - 4%的新客户营收主要来自维修设施和零部件供应商，其中维修设施是最大贡献部分，历史上公司每年新增约1000家维修设施客户，目前趋势与之相符 [76] 问题7: 支付业务的客户沟通情况及对营收的贡献时间 - 公司已建立支付基础设施，正在与客户合作完善用例和建立客户管道，今年支付业务不会成为重要营收贡献来源 [78] 问题8: 当前市场下的招聘情况 - 公司在招聘服务客户、工程和产品管理等关键人才方面速度加快，招聘情况有所改善；公司主要在产品开发和产品管理领域招聘，以推动创新和新产品上市，招聘进度良好 [79][80] 问题9: 公司在欧洲市场的机会 - 公司认为美国市场仍有大量空白机会可满足增长需求，但也持续收到欧洲客户邀请，将谨慎选择进入欧洲市场的方式和地点 [84][85] 问题10: 财产险行业数字化进程是否会加速 - 从行业会议和客户对创新产品的采用情况来看，行业数字化进程正在加速，客户不仅测试创新产品，还着眼于部署，公司将继续在广泛的解决方案上投资 [86][87] 问题11: 本季度新客户表现强劲的原因及会议对业务的影响 - 新客户表现强劲并非因为会议，而是公司持续推出解决方案，随着数字化速度加快和客户面临宏观压力，他们更愿意部署解决方案；维修店业务势头强劲，是新客户表现的重要支撑，且维修店业务量增加，对效率的需求也促使他们采用公司解决方案 [91][92][93] 问题12: 与一级保险运营商的大型交易扩张管道情况及下半年扩张率假设 - 公司认为不会有重大变化，因为解决方案部署成本低、投资回报率高，且平台架构和部署方式具有优势；公司对业务管道和业务模式的韧性有信心，上调下半年业绩指引也反映了对关键交易达成和全年业绩交付的信心 [95][96] 问题13: 保险公司采用Estimate - STP后的使用情况 - 采用情况差异较大，因为AI需要调整大量参数，不同客户需求不同；部分早期采用者推进较快，部分客户使用量较小；目前照片渠道采用率从20%提升到30%，但不同客户采用率差异大；公司已看到超过半数行业采用该解决方案的前景 [97][98] 问题14: Estimate - STP是否有根据使用量定价的机制 - 有 [99]

公司基本信息 - 公司是财产和意外险保险经济领域创新云、移动、远程信息处理、超大规模技术及应用的领先提供商，平台连接保险经济各参与方[32] - 公司总部位于美国伊利诺伊州芝加哥，主要业务在美国，在中国也有业务[32] - 公司原于2020年7月3日在开曼群岛注册为特殊目的收购公司，2021年7月30日更名为CCC Intelligent Solutions Holdings Inc.并转为特拉华州公司[32] 财务报表编制原则 - 公司未经审计的合并财务报表按照美国公认会计原则（GAAP）编制，中期业绩不一定代表全年或未来期间业绩[33] 会计政策变更 - 2022年1月1日起公司采用ASU 2019 - 12简化所得税会计核算，对合并财务报表无重大影响[38] - FASB发布的ASU 2016 - 13将于2023年1月1日对公司生效，公司正评估其对合并财务报表的影响 [38] - FASB发布的ASU 2020 - 04及ASU 2021 - 01允许在特定条件下采用可选权宜方法和例外规定，公司正评估其对合并财务报表的影响 [38] 业务合并情况 - 2021年7月30日完成业务合并，交易完成后CCCIS成为Dragoneer全资子公司，Dragoneer更名为CCC Intelligent Solutions Holdings Inc.，按反向资本重组会计处理，交换比例为1:340.5507 [39][40] - 业务合并时，PIPE投资者以每股10美元价格购买1500万股公司普通股，公司向Dragoneer Funding LLC和Willett Advisors LLC发行1750万个远期购买单位，每个单位10美元 [42] - 业务合并完成时，公司收到7.633亿美元净现金出资，有6.0317038亿股普通股流通在外 [42] 公司收购情况 - 2022年2月8日公司完成对Safekeep的收购，支付3230万美元现金对价，存入600万美元托管金，或有对价最高9000万美元，收购日公允价值为3250万美元 [43][46] - 收购Safekeep的交易成本在2022年上半年为120万美元，计入综合损益表的一般及行政费用 [45] - 收购Safekeep时，收购资产公允价值为526.4万美元，承担负债公允价值为14.7万美元，商誉2738.3万美元 [47] - 收购的技术无形资产估计使用寿命为7年，按直线法摊销 [46] 公司资产情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为32.66亿美元和32.38亿美元[17] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司普通股发行和流通股数分别为6.16亿股和6.10亿股[17] - 截至2022年6月30日，公司股东权益总额为1966966千美元，较2021年12月31日的1872318千美元有所增长[23] - 截至2022年6月30日，剩余履约义务预计确认收入13.35亿美元，其中未来12个月确认5.24亿美元，之后确认8.11亿美元[50] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，应收账款净额分别为8281.6万美元和7879.3万美元[50] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，应收账款净额分别为82,816千美元和78,793千美元[58] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他流动资产分别为30,640千美元和46,181千美元[61] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，软件、设备和财产净值分别为143,629千美元和135,845千美元[62] - 截至2022年6月30日，商誉账面净值为1,494,267千美元，较2021年12月31日增加27,383千美元[67] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，无形资产净值分别为1,168,449千美元和1,213,249千美元[68] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，应计费用分别为60,641千美元和66,691千美元[69] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他负债分别为2,859千美元和5,785千美元[71] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，定期B贷款账面价值分别为7.94亿美元和7.98亿美元，公允价值分别为7.72亿美元和7.99亿美元[56] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，定期贷款未偿还金额分别为7.96亿美元和8亿美元[72] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，循环信贷额度可用借款金额均为2.493亿美元[74] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司分别有6.15501951亿股和6.09768296亿股已发行和流通的普通股[76] - 截至2022年6月30日，私募认股权证公允价值为3933.8万美元，或有对价负债公允价值为20万美元[53] - 截至2022年6月30日，公司股票期权未行使数量为4974.019万股，加权平均行使价格为2.97美元[80] - 截至2022年6月30日，与非归属基于时间的奖励相关的未确认股票补偿费用为2.037亿美元，预计在3.3年的加权平均期间内确认[84] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司分别有1780万份和0份未行使的私募认股权证[85] 公司营收情况 - 2022年第二季度和上半年，公司营收分别为1.93亿美元和3.80亿美元，2021年同期分别为1.67亿美元和3.25亿美元[21] - 2022年第二季度和上半年，公司毛利润分别为1.40亿美元和2.77亿美元，2021年同期分别为1.21亿美元和2.34亿美元[21] - 2022年第二季度和上半年，公司运营收入分别为0.13亿美元和0.25亿美元，2021年同期分别为0.22亿美元和0.29亿美元[21] - 2022年第二季度和上半年，公司税前收入分别为0.26亿美元和0.37亿美元，2021年同期分别为0.06亿美元和 -0.02亿美元[21] - 2022年第二季度和上半年，公司净利润分别为0.16亿美元和0.28亿美元，2021年同期分别为0.04亿美元和 -0.13亿美元[21] - 2022年上半年净收入为27539千美元，而2021年上半年净亏损为1268千美元[29] - 2022年Q2和H1总营收分别为1.93亿美元和3.80亿美元，2021年同期分别为1.67亿美元和3.25亿美元[50] - 2022年Q2和H1从递延收入确认的收入分别为3220万美元和3020万美元，2021年同期分别为2640万美元和2560万美元[50] - 2022年第二季度和上半年，公司分别从关联方客户获得收入20万美元和30万美元[90] - 2022年第二季度美国营收190852千美元，2021年同期为165502千美元；2022年上半年美国营收375691千美元，2021年同期为321487千美元[95] - 2022年第二季度中国营收1934千美元，2021年同期为1287千美元；2022年上半年中国营收3918千美元，2021年同期为3091千美元[95] - 2022年第二季度总营收192786千美元，2021年同期为166789千美元；2022年上半年总营收379609千美元，2021年同期为324578千美元[95] 公司现金流情况 - 2022年上半年经营活动提供的净现金为87685千美元，高于2021年上半年的59820千美元[29] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为53819千美元，2021年上半年为23396千美元[29] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为11511千美元，2021年上半年使用的净现金为139962千美元[29] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物期末余额为227640千美元，2021年同期为58506千美元[29] 公司费用情况 - 2022年Q2和H1递延合同成本期末余额均为3589万美元，2021年同期均为2866.7万美元[52] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，软件、设备和财产的折旧和摊销费用分别为670万美元和530万美元；六个月分别为1350万美元和1050万美元[64] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，租赁总成本分别为2,682千美元和5,003千美元；六个月分别为7,085千美元和10,199千美元[65] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，无形资产摊销费用分别为2480万美元和2470万美元；六个月分别为4960万美元和4930万美元[68] - 2022年第二季度，定期贷款未偿借款加权平均利率为3.3%，公司支付利息660万美元[72] - 2022年上半年，定期贷款未偿借款加权平均利率为3.2%，公司支付利息1250万美元[72] - 2022年第二季度和上半年，公司分别产生0.3百万美元和1.2百万美元的发售成本[76] - 2022年上半年归属期权公允价值为810万美元[82] - 2022年上半年公司授予15561624份受限股票单位（RSUs）[82] 公司税收情况 - 2022年Q2和H1有效税率分别为39.4%和25.2%，2021年同期分别为38.4%和35.6%[57] - 2022年Q2和H1所得税支付分别为3890万美元和3900万美元，2021年同期分别为650万美元和1040万美元[57] - 预计未确认税收优惠将在未来12个月从360万美元降至340万美元[57] 公司每股收益情况 - 2022年第二季度和上半年，公司基本每股净收益分别为0.03美元和0.05美元，2021年同期分别为0.01美元和 -0.00美元[21] - 2022年第二季度和上半年，公司基本每股收益分别为0.03美元和0.05美元[94] - 2022年第二季度和上半年，公司摊薄每股收益分别为0.02美元和0.04美元[94] - 约22162166份普通股等价股份因具有反摊薄效应未计入2022年第二季度摊薄每股收益的计算[94] - 约14336893份和18185977份普通股等价股份因具有反摊薄效应未计入2022年和2021年上半年摊薄每股收益的计算[94] 公司其他财务事项 - 2022年4月，现有股东二次发售2000万股普通股，发行价为每股9.70美元[76] - 2021年3月，公司董事会宣布普通股现金股息，总额为1.345亿美元[76] - 2022年第二季度和上半年，公司分别确认认股权证负债公允价值变动收益2100万美元和2310万美元[85] - 2022年2月，公司因被投资方被收购，出售其股权投资获得390万美元现金收益[96] - 2022年上半年，公司确认出售股权投资收益360万美元，该投资账面价值为30万美元[96] 公司业绩影响因素及风险 - 影响公司实际业绩与预期差异的重要因素包括客户留存、品牌维护、增长战略执行等[11] - 公司前瞻性陈述基于当前预期和信念，存在风险和不确定性，可能导致实际结果与陈述有重大差异[14] - 与2021年12月31日年度报告相比，公司市场风险无重大变化[195]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.868亿美元，同比增长18%，增长主要来自交叉销售、向上销售以及新数字解决方案的广泛采用和新客户增长 [8][36] - 第一季度软件毛美元留存率（GDR）为99%，较历史水平提升1个百分点；软件净美元留存率（NDR）为114%，高于历史范围 [37][38] - 第一季度调整后毛利润1.451亿美元，调整后毛利率78%，略低于上季度的79%；调整后运营费用7820万美元，同比增长12% [39][40] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）7370万美元，调整后EBITDA利润率39%，同比增长33%，利润率提升超400个基点 [9][41] - 第一季度末现金及现金等价物1.95亿美元，债务7.98亿美元，净杠杆约为调整后EBITDA的2.2倍；自由现金流3260万美元，未计杠杆的情况下，年初至今调整后EBITDA现金转化率约为51% [42] - 预计第二季度总营收1.895 - 1.915亿美元，调整后EBITDA 6900 - 7100万美元；预计2022年全年营收7.63 - 7.71亿美元，调整后EBITDA 2.88 - 2.94亿美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车物理损坏（APD）业务 - 约80%的索赔可修复，公司有全面解决方案帮助自动化和数字化维修体验；约20%的索赔不可修复，公司的全损解决方案市场势头良好 [17][21] - 诊断扫描自2017年以来增长超900%，近一半的碰撞维修评估都有诊断扫描；目前超10%的维修设施客户使用诊断解决方案 [19][20] 伤亡业务 - 本季度新增两家全国性保险公司客户；目前伤亡业务约占公司营收的10% [26][60] 支付业务 - 本季度签署了首个保险公司客户，目前正在进行实施工作；预计2022年支付业务对营收贡献不大 [27][63] 代位求偿业务 - 收购的Safekeep解决方案在市场推广和产品集成方面进展顺利，早期客户反馈积极 [28][29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的战略核心是直连处理（STP），通过集成数字和AI解决方案，为客户提供贯穿索赔流程的数字化解决方案 [14] - 行业数字化转型加速，公司认为有三个关键因素推动汽车保险经济的数字化转型，即客户需要提供更好的消费者体验、互联生态系统的好处以及AI改善和加速决策的能力 [11][12][13] - 公司现有产品有很大增长空间，新推出的解决方案未来市场机会超10亿美元；随着行业数字化，公司将有更多有机和无机增长机会 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境存在通胀上升、劳动力短缺和供应链挑战等问题，但客户对数字化解决方案的需求持续增长，公司有望受益于行业数字化趋势 [9][10] - 公司对2022年的前景持乐观态度，预计将实现两位数的营收增长和强劲的EBITDA利润率；公司将继续投资于人才、创新和服务交付，以解决客户的关键问题并实现持续增长 [31][32] 其他重要信息 - 公司将于本月晚些时候举办年度行业会议，届时将展示新的创新成果 [30] - 季度结束后，公司的出售股东成功完成了2000万股的二次股票发行，公司未获得任何收益 [43] 问答环节所有提问和回答 问题1: 通胀对平台扩张和早期工具需求的影响 - 通胀和劳动力短缺使客户对精确管理维修和索赔的解决方案需求增加，但并非加速了特定需求，公司产品的长期需求因当前情况得到强调 [50][51][52] 问题2: 平台扩张的进展和机会 - 公司的宏观愿景是STP，涉及将不同生态系统的组件无缝连接起来，发挥网络效应和多年服务客户的优势 [53][54][55] 问题3: 伤亡业务渗透的挑战及通过并购解决的可能性 - 公司几年前进行了并购，并在平台上进行了大量投资，目前已有多家保险公司客户，但渗透率仍低于汽车物理损坏业务 [58][59] 问题4: 伤亡业务成为重要营收贡献者的时间 - 目前伤亡业务约占公司营收的10% [60] 问题5: 支付业务2022年及2023年的具体里程碑 - 公司正在推进四个用例，目前已完成支付基础设施建设、与早期客户合作完善用例和签约首个客户等步骤，预计2022年支付业务不会有重大贡献 [62][63] 问题6: 代位求偿业务是否会拓展到汽车以外的领域 - 代位求偿和支付解决方案都属于横向解决方案，可拓展到汽车以外的领域，如财产和工伤等 [65][66] 问题7: 本季度招聘情况及全年招聘计划 - 公司在产品开发、管理和合作能力方面招聘取得进展，将继续招聘以平衡投资与战略优先事项，同时实现长期利润率目标 [67] 问题8: Estimate STP的早期成功及实现全面STP解决方案的技术挑战和创新 - Estimate STP自去年10月推出以来，已有8家重要客户上线，采用速度较快，有显著的投资回报率，为整体STP带来了可信度；公司招聘的人员围绕STP愿景展开 [69][70] 问题9: 增长转向交叉销售和向上销售对单位经济和利润率的影响 - 历史上约三分之二的增长来自交叉销售/向上销售，未来这一比例将升至80%，公司认为向现有客户销售可提高效率，有助于利润率提升，长期利润率有望从目前水平提升至40%以上 [71][72] 问题10: 支付业务签约客户情况及市场推广效果 - 签约的是一家保险公司客户，目前正在实施中；公司专注于提供优质体验，相信良好的体验会促进产品的快速采用，但不做时间和速度的预测 [75][76][77] 问题11: 去年第一季度软件NDR数据 - 去年第一季度软件NDR为106 [79] 问题12: Engage和电子零件订购的使用增长情况 - 公司在这两方面都取得了进展，新的零件供应商签约增加，电子订购占维修订单的比例上升，Engage的使用客户数量也在增加；Engage是推动NDR表现的核心因素之一，预计未来几年将继续增长 [80][81][83]

公司基本信息 - 公司是财产和意外险保险经济领域创新云、移动、远程信息处理、超大规模技术及应用的领先提供商，总部位于美国伊利诺伊州芝加哥，主要在美国运营，在中国也有业务[27] - 2021年7月30日，公司由开曼群岛豁免公司变更为特拉华州公司，并更名为CCC Intelligent Solutions Holdings Inc. [27] 财务数据 - 资产与负债 - 截至2022年3月31日，公司总资产为32.64897亿美元，较2021年12月31日的32.37526亿美元有所增长[13] - 截至2022年3月31日，应收账款净额为7674.6万美元，较2021年12月31日的7879.3万美元有所下降[48] - 2022年3月31日应收账款净额为76746千美元，2021年12月31日为78793千美元[59] - 2022年3月31日其他流动资产总计44013千美元，2021年12月31日为46181千美元[60] - 2022年3月31日软件、设备和财产净值为139801千美元，2021年12月31日为135845千美元；2022年和2021年第一季度折旧和摊销费用分别为6800千美元和5200千美元[62] - 2022年3月31日商誉账面净值为1494252千美元，因收购Safekeep增加27368千美元[66] - 2022年3月31日无形资产账面净值为1193275千美元，2021年12月31日为1213249千美元[67] - 2022年3月31日应计费用总计50257千美元，2021年12月31日为66691千美元[69] - 2022年3月31日其他负债总计4770千美元，2021年12月31日为5785千美元[70] - 截至2022年3月31日，私募认股权证公允价值为6034.2万美元，Safekeep收购相关或有对价负债公允价值为20万美元[53] - 截至2022年3月31日，公司长期债务（含当期到期部分）账面价值为7.96139亿美元，估计公允价值为7.91018亿美元[55] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，定期贷款未偿还金额分别为7.98亿美元和8亿美元[73] - 2021年公司发行0.7百万美元备用信用证，截至2022年3月31日和2021年12月31日，2.493亿美元可用于借款[73] 财务数据 - 收入与利润 - 2022年第一季度公司营收为1.86823亿美元，较2021年同期的1.57789亿美元增长了18.4%[16] - 2022年第一季度公司毛利润为1.37427亿美元，较2021年同期的1.13196亿美元增长了21.4%[16] - 2022年第一季度公司运营收入为1265.7万美元，较2021年同期的723.9万美元增长了74.9%[16] - 2022年第一季度公司净利润为1197.5万美元，而2021年同期净亏损508.4万美元[16] - 2022年第一季度净收入为11,975千美元，而2021年同期净亏损为5,084千美元[24] - 2022年第一季度软件订阅收入为179,818千美元，其他收入为7,005千美元，总收入为186,823千美元；2021年同期软件订阅收入为152,026千美元，其他收入为5,763千美元，总收入为157,789千美元[35] - 截至2022年3月31日，约13.27亿美元的剩余履约义务收入预计将在未来确认，其中约5.25亿美元将在接下来的12个月内确认，约8.02亿美元将在之后确认[35] - 2022年第一季度从2021年12月31日递延收入中确认的收入为2970万美元，2021年第一季度从2020年12月31日递延收入中确认的收入为2500万美元[35] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司总营收分别为186823000美元和157789000美元，其中美国市场分别为184839000美元和155986000美元，中国市场分别为1984000美元和1803000美元[94] - 2022年第一季度，公司从关联方客户处确认收入100000美元[89] 财务数据 - 费用 - 2022年第一季度研发费用为3568.1万美元，较2021年同期的3062.4万美元增长了16.5%[16] - 2022年第一季度销售和营销费用为2680.2万美元，较2021年同期的1941.7万美元增长了38.0%[16] - 2022年第一季度递延收入期末余额为3490万美元，较期初的3261.5万美元有所增加[49] - 2022年第一季度递延合同成本期末余额为3694.8万美元，较期初的3718.6万美元略有下降[50] - 2022年第一季度公司有效税收优惠率为 -7.8%，2021年同期有效税率为37.7%[57] - 2022年和2021年第一季度公司所得税支付分别为5000美元和390万美元[58] - 预计未来十二个月未确认税收优惠将降至340万美元[58] - 2022年第一季度租赁总成本为4403千美元，2021年为5196千美元[63] - 2022年第一季度因收购Safekeep记录4800千美元的收购技术无形资产；2022年和2021年第一季度无形资产摊销费用分别为24800千美元和24700千美元[66][67] - 2022年第一季度，定期贷款加权平均利率为3%，公司支付利息590万美元[73] - 2022年第一季度和2021年第一季度员工健康保险福利费用分别为800000美元和700000美元[89] - 2022年第一季度和2021年第一季度的股票薪酬费用分别为23644000美元和12654000美元[83] 财务数据 - 现金流 - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为46,865千美元，高于2021年同期的38,234千美元[24] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为42,615千美元，2021年同期为4,686千美元[24] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为8,691千美元，2021年同期使用的净现金为136,501千美元[24] - 2022年3月31日现金及现金等价物期末余额为195,497千美元，2021年同期为59,174千美元[24] - 2022年第一季度收购Safekeep, Inc.净现金支出为32,227千美元[24] 财务数据 - 股份相关 - 截至2022年3月31日，普通股发行和流通股数为6.13758126亿股，较2021年12月31日的6.09768296亿股有所增加[13] - 2022年3月31日公司普通股数量为613,758,126股，较2021年12月31日的609,768,296股增加3,989,830股[18] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司普通股发行和流通股数分别为6.13758126亿股和6.09768296亿股[76] - 2021年3月，公司董事会宣布普通股现金股息，总额1.345亿美元于3月17日支付[76] - 2022年第一季度，期权行使396.808万股，注销10.4631万股[79] - 截至2022年3月31日，期权未偿还数量为5157.1784万股，加权平均行使价格为2.97美元[79] - 2022年第一季度，已归属期权公允价值为170万美元[79] - 预计期权期限为2.8年，预计波动率为35%，预计股息收益率为0%，无风险利率为2.28%[79] - 2022年第一季度公司授予14315680份受限股票单位（RSUs），其中12966746份有基于时间的归属要求，674491份有基于绩效的归属要求，674443份有基于绩效且附带市场条件的归属要求[80] - 截至2022年3月31日，非归属RSUs为32681158份，加权平均公允价值为10.50美元[81] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司分别有17800000份私人认股权证流通在外，无公开认股权证流通在外[84] - 2022年第一季度，公司因认股权证负债公允价值变动确认收入2100000美元，2022年3月31日和2021年12月31日，认股权证负债分别为60300000美元和62500000美元[86] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司基本每股收益分别为0.02美元和 - 0.01美元，摊薄每股收益分别为0.02美元和 - 0.01美元[93] - 2022年4月现有股东完成二次发售，出售2000万股普通股，每股价格9.70美元[98] - 出售股东授予承销商30天选择权，可按相同价格额外购买最多300万股公司普通股[98] - 公司未从现有股东售股中获得任何收益[98] - 截至2022年3月31日的三个月内，公司因发售产生成本90万美元[98] 业务合并相关 - 2021年7月30日公司完成业务合并，采用反向资本重组会计处理，Dragoneer被视为被收购方[39][41] - 业务合并时，PIPE投资者以每股10美元的价格购买了1500万股公司普通股[41] - 业务合并前，公司与Dragoneer Funding LLC和Willett Advisors LLC签订远期购买协议，发行了1750万个远期购买单位[41] - 业务合并完成时，862.5万股成为不可转让股份，若特定触发事件未发生，将在交易完成十周年时被没收[41] - 若发生CCC触发事件，将向CCCIS股东和股权奖励持有人发行1500万股公司普通股[41] - 业务合并完成时，公司获得7.633亿美元净现金出资，共有6.0317038亿股普通股流通在外[41] 收购相关 - 2022年2月8日公司完成对Safekeep的收购，收购日期公允价值为3250万美元，其中现金支付3230万美元，或有对价初步公允价值20万美元[42][44][45] - 收购协议包含或有盈利机制，潜在金额最高9000万美元，计算方式为特定12个月内超过既定下限的收入倍数[45] 会计政策与风险 - 截至2022年3月31日的三个月内，公司重大会计政策无重大变化[30] - 2022年1月1日起，公司采用ASU 2019 - 12简化所得税会计核算，对合并财务报表无重大影响[38] - 影响公司实际业绩与预期差异的重要因素包括客户留存、品牌维护、增长战略执行等[9] - 公司前瞻性陈述基于当前预期和信念，存在诸多风险和不确定性[8] - 截至2022年3月31日的三个月内，公司市场风险与2021年12月31日年度报告披露相比无重大变化[199] 其他 - 2022年2月，公司出售成本法投资获得现金收益3900000美元，确认收益3600000美元[97]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.871亿美元，调整后同比增长19%，超过指引，是多年来最强劲的增长表现 [4][17] - 第四季度调整后EBITDA为7570万美元，同比增长30%，利润率40%，较2020年第四季度提升超300个基点 [4] - 全年总营收6.883亿美元，调整后同比增长15%；调整后EBITDA为2.614亿美元，利润率38%，均远超年初指引 [5] - 第四季度软件GDR为98%，与历史水平一致；软件NDR为115%，高于历史区间 [18][19] - 第四季度调整后毛利润1.47亿美元，调整后毛利率79%，高于去年同期的76% [20] - 第四季度非GAAP运营费用7770万美元，成本低于预期 [21] - 第四季度末现金及现金等价物为1.83亿美元，债务为8亿美元，净杠杆约为调整后EBITDA的2.4倍 [22] - 第四季度自由现金流为1730万美元，2021年未杠杆化自由现金流转化率为53%，调整后在60%左右 [23] - 预计2022年第一季度总营收1.825 - 1.845亿美元，调整后EBITDA 7000 - 7200万美元；全年营收7.6 - 7.68亿美元，调整后EBITDA 2.86 - 2.92亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年CCC云发布超1700个产品版本，高于前一年的1400个，平均每周超30个 [6] - CCC Engage产品已被近9000家维修设施客户采用，占总安装基数超30%，是部署最快的产品之一 [10] - 自几年前推出零部件业务以来，已签约超4000家零部件供应商，2021年电子订单量增长40%，平台处理的市场GMV占比达15% [10] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于利用和扩展云平台，实现P&C保险经济的全面数字化，推进STP愿景，包括扩大解决方案的采用和用例 [15] - 拓宽AI能力，将STP能力扩展到代位求偿和支付等新工作流程，提升诊断能力 [15] - 投资员工，支持增长目标，开设新设计中心，招募全球人才 [16] - 通过联盟和有针对性的并购深化和扩展平台 [16] - 与单点解决方案相比，公司提供端到端解决方案，云平台与客户平台深度集成，便于客户测试和采用新解决方案 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司强劲的一年，业务各方面势头良好，对实现收入和盈利能力的持续增长充满信心 [5][6] - 2022年公司处于有利地位，有望在成功基础上继续发展，与汽车保险经济的参与者更紧密合作 [15] - 预计2022年业务将继续增长，盈利能力与2021年相似，有信心实现长期调整后EBITDA利润率45%的目标 [24][25] 其他重要信息 - 第四季度有400万美元非经常性收入，贡献约2个百分点的增长，大部分在指引中已预期 [18] - 2021年交易性交易量恢复对总增长的影响仅为1%，2022年指引中纳入的交易量恢复影响不到1个百分点 [18][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: STP的市场潜力、Safe Keep的作用以及长期举措，以及如何看待平台数据在解决欺诈问题上的价值 - 公司先推出的Estimate - STP是整体STP能力的一部分，它为客户展示了公司解决复杂AI问题的能力，有助于推广其他STP组件；Safe Keep的收购符合STP愿景 [29] - 公司平台实时连接国家保险犯罪局，拥有大量历史数据，随着技术发展，有机会利用这些数据防范欺诈，这是STP愿景的关键组成部分 [31] 问题2: 本季度19%的有机增长中，新客户贡献是否约为4%；2022年指引中纳入了多少交易性交易量恢复的因素；如何看待2023年的增长 - 本季度新客户贡献约4% [33] - 2022年指引中纳入的交易量恢复影响不到1个百分点，虽预计交易量会恢复，但不确定时间和阶段 [35] - 2023年及以后，公司专注于7% - 10%的有机收入增长指引 [37] 问题3: 大型客户通常何时与公司接触，是否有可预测的续约周期；与往年相比，今年的收入覆盖可见性如何 - 许多客户合作超20年，续约周期通常为五年，但客户采用新解决方案时也可能延长合同；公司与前25大保险公司有超10亿美元的合同收入，对未来几年有一定可见性 [39] - 这种收入覆盖可见性是正常模式，是公司保持高净推荐值的基础 [40] 问题4: 与大客户谈追加销售或交叉销售时是否有竞争，是否存在限制因素；新销售产品的收入确认方式 - 存在竞争，但公司提供端到端解决方案，云平台与客户平台深度集成，便于客户测试和采用新解决方案，关键在于试点和测试 [43] - 部分产品收入会立即计入基数，部分产品收入会随着客户采用技术逐步增加 [45] 问题5: 软件NDR两三年前与现在的对比情况，以及增长原因；Safe Keep收购后是否需要调整，为何该技术此前未在市场广泛应用 - 两三年前NDR约为106 - 107，2021年高于历史水平，平均约为111 [47][48] - 增长原因包括大型扩张交易、数字解决方案的良好采用、维修设施的追加销售等，且未来交叉销售在增长中的占比将从约三分之二提升至80% [48] - Safe Keep团队解决了代位求偿中的复杂问题，客户反馈良好，将其能力与公司平台结合可加速技术推广，符合STP愿景 [49] 问题6: 与两家前十大P&C客户的业务扩张是否符合预期，新增或未预期的产品有哪些；扩张中AI移动领域的占比及后期是否会增加 - 业务扩张无意外情况，公司与核心客户提前进行试点和测试 [52] - 扩张涉及AI Estimate - STP等新解决方案和部分现有解决方案，随着更多客户采用，AI和其他解决方案的占比会增加 [53]