财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.871亿美元，调整后同比增长19%，超过指引，是多年来最强劲的增长表现 [4][17] - 第四季度调整后EBITDA为7570万美元，同比增长30%，利润率40%，较2020年第四季度提升超300个基点 [4] - 全年总营收6.883亿美元，调整后同比增长15%；调整后EBITDA为2.614亿美元，利润率38%，均远超年初指引 [5] - 第四季度软件GDR为98%，与历史水平一致；软件NDR为115%，高于历史区间 [18][19] - 第四季度调整后毛利润1.47亿美元，调整后毛利率79%，高于去年同期的76% [20] - 第四季度非GAAP运营费用7770万美元，成本低于预期 [21] - 第四季度末现金及现金等价物为1.83亿美元，债务为8亿美元，净杠杆约为调整后EBITDA的2.4倍 [22] - 第四季度自由现金流为1730万美元，2021年未杠杆化自由现金流转化率为53%，调整后在60%左右 [23] - 预计2022年第一季度总营收1.825 - 1.845亿美元，调整后EBITDA 7000 - 7200万美元；全年营收7.6 - 7.68亿美元，调整后EBITDA 2.86 - 2.92亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年CCC云发布超1700个产品版本，高于前一年的1400个，平均每周超30个 [6] - CCC Engage产品已被近9000家维修设施客户采用，占总安装基数超30%，是部署最快的产品之一 [10] - 自几年前推出零部件业务以来，已签约超4000家零部件供应商，2021年电子订单量增长40%，平台处理的市场GMV占比达15% [10] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于利用和扩展云平台，实现P&C保险经济的全面数字化，推进STP愿景，包括扩大解决方案的采用和用例 [15] - 拓宽AI能力，将STP能力扩展到代位求偿和支付等新工作流程，提升诊断能力 [15] - 投资员工，支持增长目标，开设新设计中心，招募全球人才 [16] - 通过联盟和有针对性的并购深化和扩展平台 [16] - 与单点解决方案相比，公司提供端到端解决方案，云平台与客户平台深度集成，便于客户测试和采用新解决方案 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司强劲的一年，业务各方面势头良好，对实现收入和盈利能力的持续增长充满信心 [5][6] - 2022年公司处于有利地位，有望在成功基础上继续发展，与汽车保险经济的参与者更紧密合作 [15] - 预计2022年业务将继续增长，盈利能力与2021年相似，有信心实现长期调整后EBITDA利润率45%的目标 [24][25] 其他重要信息 - 第四季度有400万美元非经常性收入，贡献约2个百分点的增长，大部分在指引中已预期 [18] - 2021年交易性交易量恢复对总增长的影响仅为1%，2022年指引中纳入的交易量恢复影响不到1个百分点 [18][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: STP的市场潜力、Safe Keep的作用以及长期举措，以及如何看待平台数据在解决欺诈问题上的价值 - 公司先推出的Estimate - STP是整体STP能力的一部分，它为客户展示了公司解决复杂AI问题的能力，有助于推广其他STP组件；Safe Keep的收购符合STP愿景 [29] - 公司平台实时连接国家保险犯罪局，拥有大量历史数据，随着技术发展，有机会利用这些数据防范欺诈，这是STP愿景的关键组成部分 [31] 问题2: 本季度19%的有机增长中，新客户贡献是否约为4%；2022年指引中纳入了多少交易性交易量恢复的因素；如何看待2023年的增长 - 本季度新客户贡献约4% [33] - 2022年指引中纳入的交易量恢复影响不到1个百分点，虽预计交易量会恢复，但不确定时间和阶段 [35] - 2023年及以后，公司专注于7% - 10%的有机收入增长指引 [37] 问题3: 大型客户通常何时与公司接触，是否有可预测的续约周期；与往年相比，今年的收入覆盖可见性如何 - 许多客户合作超20年，续约周期通常为五年，但客户采用新解决方案时也可能延长合同；公司与前25大保险公司有超10亿美元的合同收入，对未来几年有一定可见性 [39] - 这种收入覆盖可见性是正常模式，是公司保持高净推荐值的基础 [40] 问题4: 与大客户谈追加销售或交叉销售时是否有竞争，是否存在限制因素；新销售产品的收入确认方式 - 存在竞争，但公司提供端到端解决方案，云平台与客户平台深度集成，便于客户测试和采用新解决方案，关键在于试点和测试 [43] - 部分产品收入会立即计入基数，部分产品收入会随着客户采用技术逐步增加 [45] 问题5: 软件NDR两三年前与现在的对比情况，以及增长原因；Safe Keep收购后是否需要调整，为何该技术此前未在市场广泛应用 - 两三年前NDR约为106 - 107，2021年高于历史水平，平均约为111 [47][48] - 增长原因包括大型扩张交易、数字解决方案的良好采用、维修设施的追加销售等，且未来交叉销售在增长中的占比将从约三分之二提升至80% [48] - Safe Keep团队解决了代位求偿中的复杂问题，客户反馈良好，将其能力与公司平台结合可加速技术推广，符合STP愿景 [49] 问题6: 与两家前十大P&C客户的业务扩张是否符合预期，新增或未预期的产品有哪些；扩张中AI移动领域的占比及后期是否会增加 - 业务扩张无意外情况，公司与核心客户提前进行试点和测试 [52] - 扩张涉及AI Estimate - STP等新解决方案和部分现有解决方案，随着更多客户采用，AI和其他解决方案的占比会增加 [53]

客户与市场风险 - 公司大部分收入来自财产险和汽车碰撞行业的少数客户，失去任一客户或其收入大幅减少将影响业绩[40] - 大客户有谈判优势，可能使公司销售成本增加、收入减少、毛利率降低[41] - 公司收入增长率取决于现有客户续订和升级SaaS软件订阅，客户续订和扩展率下降将影响业绩[44] - 财产险行业低迷、索赔量下降或支持经济下滑将对公司业绩产生不利影响[53] - 部分解决方案收入来自索赔量，易受行业市场条件影响，交易性业务收入难以准确预测[54] - 公司业务受P&C保险和汽车碰撞行业影响，汽车行业趋势或对其产生潜在不利影响[56] - 全球经济和政治变化可能使客户推迟或放弃购买公司产品和服务，影响公司营收[57] - 公司预计大部分收入来自P&C保险行业相关业务，经济低迷可能导致需求下降和销售减少[60] - 市场竞争激烈，可能导致公司市场份额下降、盈利能力受损[61][62] - 若无法开发和推广新的解决方案和产品，公司将处于竞争劣势[63] - 若无法开拓新市场或增加现有市场销售，公司营收将无法达到预期[67] - 公司P&C保险行业客户受政府监管，若客户违规或产品服务有缺陷，可能导致收入减少[69] 业务运营风险 - 公司业务依赖品牌，维护和提升品牌需大量投资，且不一定成功或具成本效益[43] - 公司增长策略依赖持续投资和交付创新SaaS解决方案，若不成功将影响业绩和财务状况[47] - 新冠疫情导致全球业务中断，影响公司劳动力、供应链和客户需求，增加成本和运营挑战[49][50] - 自然灾害和恐怖主义等不可控因素可能影响财产险经济，阻碍公司扩大或维持客户群及增加收入[51][52] - 财产险和汽车碰撞行业采用新技术（如自动驾驶汽车）可能显著影响公司业绩[55] - 公司销售和实施周期长且不确定，可能导致资源浪费和成本增加[65] - 公司运营扩张带来管理挑战，可能导致费用增加和营收增长缓慢[66] - 公司打算拓展国际销售，但国际业务面临监管、经济、政治等多种风险，扩张可能不成功[70] - 公司计划在中国拓展业务，但中国经济、政策、腐败风险等因素可能对业务产生不利影响[73] - 公司业务活动受FCPA等反贿赂和反腐败法律约束，违规可能导致罚款和刑事制裁[74] - 公司受全球贸易法律法规约束，国际销售增加使其面临更高风险[77] - 公司国际业务收入可能受外汇汇率波动影响，导致无法实现营收和运营收入目标[78] - 公司依赖第三方的数据、技术和知识产权，若无法获取或出现问题，可能损害运营结果[79] - 公司部分产品使用第三方许可的数据、技术和知识产权，若许可终止或价格上涨，可能影响产品功能[80] - 公司成功部分取决于保护知识产权的能力，需依靠多种法律和合同条款[81] - 公司未来可能申请专利，但专利申请结果、有效性和可执行性不确定，美国和其他国家的专利法改革可能削弱公司执行专利权利的能力[82] - 公司依赖商标保护品牌，但保护品牌和商标的措施可能不足，第三方可能侵权，损害公司声誉和业务[82] - 公司通过协议保护知识产权和机密信息，但这些协议保护有限，第三方可能获取公司机密信息，影响公司业务[82] - 公司可能进行知识产权合作，这会带来额外管理和财务负担，增加知识产权纠纷或诉讼风险[84][85] - 第三方可能指控公司侵犯其知识产权，这会导致公司产生重大成本，损害业务和经营业绩[86] - 公司或第三方云提供商可能遭遇数据安全漏洞，面临网络攻击风险，影响声誉、业务和运营[87][88] - 公司解决方案可能存在错误或故障，影响声誉和客户关系，导致市场接受度下降，影响销售和财务状况[91] - 公司软件许可和支持存在重大责任索赔风险，相关协议中的责任限制条款可能无法执行[93] - 公司部分服务和技术使用开源软件，可能限制公司使用或分发服务，或要求公司发布某些产品的源代码[94] - 开源软件使用可能使公司需公开专有软件源代码，影响业务和前景[95] - 网络连接中断或系统故障会导致用户流量和收入减少，影响业务[96] - 独立承包商和员工身份分类若被挑战，公司将面临成本和责任问题[98] - 公司收购和联盟可能面临整合困难、未达预期效益等问题，影响财务状况[99] - 软件行业收购竞争激烈，收购可能面临监管审查和无法完成的风险[100] - 企业社会责任相关的ESG评分低可能导致公司声誉受损和资本成本增加[101] - 公司调整资本结构可能无法按预期进行，影响财务和股价[102] - 发行证券融资会稀释股东权益，债务融资会限制业务资金，影响运营[104] - 信息系统故障或新计费系统实施问题会对公司业务产生不利影响[106] - 未遵守数据隐私法规会使公司面临罚款、诉讼和声誉受损等问题[107] - GDPR于2018年5月25日在欧盟成员国生效，违规罚款最高可达全球年营业额的4%或2000万欧元（以较高者为准），公司在欧洲处于扩张初期，合规是持续工作[109] - 公司虽认为目前不受FCRA约束，但未来可能因产品服务变化或立法监管努力而受影响，其他国家也有类似举措[109] - 随着聚焦SaaS解决方案，公司或第三方云提供商收集、使用的个人信息可能显著增加，多地立法机构已或正考虑对个人数据处理进行限制[111] - 新数据隐私立法的颁布和现有隐私立法的演变可能导致公司产生额外成本和责任，影响业务运营和财务计划交付能力[110] - 公司依赖第三方服务提供商托管和交付网站、解决方案及信息技术系统，服务中断或延迟会对业务产生负面影响[122] - 公司依赖第三方数据中心和云托管设施，服务中断或设施损坏可能导致业务中断、成本增加和收入减少[123] - 迁移核心信息技术系统和客户应用程序到第三方云提供商，若过渡失败或平台故障，可能损害业务和运营结果[124] 财务风险 - 2021年公司研发费用为1.66亿美元，占总收入的24%，总投入占比27%，研发回报周期长[68] - 税法变化或所得税申报审查不利结果可能影响公司未来有效税率和递延所得税资产价值，调整可能对财务报表产生重大影响[114] - 未来互联网政府监管可能增加成本或造成业务中断，影响订阅收入增长并增加财务负担[115] - 财务会计准则变化可能影响公司经营结果，导致业务实践改变，若无法适应新准则要求，股价可能下跌[116] - 截至2021年12月31日，公司根据信贷协议的未偿还债务总额为8亿美元，其中定期B贷款为2.493亿美元，循环信贷额度未使用借款能力为[具体金额未提及][125] - 信贷协议的杠杆和契约限制可能使公司偿债困难、增加经济和市场风险、限制业务活动和融资能力等[125] - 信贷协议借款利率基于公司及其子公司的第一留置权净杠杆率，利率上升会增加偿债义务，减少净收入和现金流[126] - 信贷协议限制公司从事多项活动，自2022年3月31日财季起，若循环信贷额度使用超35%，公司需接受第一留置权杠杆测试[127] - 公司可能无法维持遵守信贷协议契约，违约可能导致债务加速到期、利率上升和业务受损[129] - 公司可能无法产生足够现金流偿还债务，可能需采取替代措施，且再融资可能面临更高利率和更严格契约[130] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）逐步淘汰或变更计算方法，可能增加公司借款成本，影响运营结果、现金流和流动性[131] - 截至2021年12月31日，公司有8亿美元浮动利率借款面临利率风险，利率上升100个基点将使年利息费用增加800万美元[273] 股权与公司治理风险 - 公司普通股所有权高度集中，可能阻碍少数股东影响重大决策，导致利益冲突[134] - 截至2022年2月25日，Advent Investor持有公司约60.9%的普通股，有权任命董事会9个席位中的6个[135] - 公司作为上市公司运营成本增加，且难以预测合规、披露和治理事项的额外成本及时间[136][138] - 公司证书和股东权利协议规定，公司机会原则不适用于部分股东、董事、高管及其附属机构[140] - 因Advent Investor控制公司超半数投票权，公司为“受控公司”，可选择不遵守部分纽交所公司治理规则[143] - 公司为“新兴成长公司”，可享受部分报告要求豁免，最长可达五年，若非关联方持有的普通股市值超7亿美元，将失去该身份[144] - 公司选择不放弃新兴成长公司会计标准的延长过渡期，可能使财务报表难以与其他公司比较[144] - 公司普通股股价可能因行业、业绩、疫情、报告等多种因素波动[146] - 大量已发行股份可能在近期出售，导致股价大幅下跌[147] - 自2022年1月26日起，Advent Investor等股东的限售股可出售，若大量抛售，股价可能下跌[148] - 分析师报告及预测与实际结果不符，可能对股价和交易量产生不利影响[149] - 公司股价可能因实际业绩与证券分析师预测不符、分析师下调评级或停止覆盖而下跌[150] - 公司治理文件和特拉华州法律包含反收购条款，可能限制股东行动，延迟或阻止收购，影响股价[151][152] - 公司注册证书规定特定纠纷的专属管辖法院，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[153][155] 财务数据 - 2021年总营收为6.88288亿美元，2020年为6.33063亿美元，2019年为6.16084亿美元[286] - 2021年总成本为1.95655亿美元，2020年为2.08717亿美元，2019年为2.25649亿美元[286] - 2021年毛利润为4.92633亿美元，2020年为4.24346亿美元，2019年为3.90435亿美元[286] - 2021年总运营费用为6.37308亿美元，2020年为3.47366亿美元，2019年为5.56637亿美元[286] - 2021年运营亏损为1.44675亿美元，2020年运营收入为7698万美元，2019年运营亏损为1.66202亿美元[286] - 2021年税前亏损为2.74919亿美元，2020年为2155.5万美元，2019年为2.77633亿美元[286] - 2021年净亏损为2.48919亿美元，2020年为1687.6万美元，2019年为2.1034亿美元[286] - 2021年综合亏损为2.48963亿美元，2020年为1675万美元，2019年为2.10429亿美元[286] - 截至2021年12月31日，公司总资产为32.37526亿美元，2020年为31.95555亿美元[282] - 截至2021年12月31日，公司总负债为13.51029亿美元，2020年为18.09761亿美元[282] - 2018年底，CCCIS A系列股数为1,450,978股，普通股A系列股数为27,405股，普通股股数为503,464,378股，额外实收资本为1,484,133美元，留存收益为85,950美元，累计其他综合损失为308美元[289] - 2019年底，普通股股数为503,655,768股，额外实收资本为1,491,704美元，留存收益为 - 112,494美元，累计其他综合损失为397美元[289] - 2020年底，可赎回非控股股东权益为14,179美元，普通股股数为504,274,890股，额外实收资本为1,501,206美元，留存收益为 - 129,370美元，累计其他综合损失为271美元[289] - 2021年底，可赎回非控股股东权益为14,179美元，普通股股数为609,768,296股，额外实收资本为2,618,924美元，留存收益为 - 746,352美元，累计其他综合损失为31美元[290] - 2018 - 2021年期间，公司进行了多次股票发行、回购、注销、期权行使等操作，如2020年行使股票期权净增股数为97,740,002股等[289] - 2018 - 2021年期间，公司存在股票薪酬费用，如2019年为7,124美元，2020年为7,486美元等[289] - 2018 - 2021年期间，公司有净亏损情况，如2019年净亏损210,340美元，2021年净亏损248,919美元[289][290] - 2020年公司有来自业务合并的净股权注入，金额为254,965美元[289] - 2021年公司向CCCIS股东支付股息，涉及股数4,836,977股，金额60,461美元[289] - 2021年公司对CCCIS期权持有人进行分配，金额为 - 9,006美元[290] - 2021年净亏损248,919美元，2020年为16,876美元，2019年为210,340美元[294] - 2021年经营活动提供的净现金为127,335美元，2020年为103,943美元，2019年为66,301美元[294] - 2021年投资活动使用的净现金为48,598美元，2020年为30,667美元，2019年为21,055美元[294] - 2021年融资活动使用的净现金为58,440美元，2020年为4,421美元，2019年为9,428美元[294] - 2021年现金及现金等价物净增加20,426美元，2020年为68,917美元，2019年为35,748美元[294] - 2021年初现金及现金等价物为162,118美元，年末为182,544美元[294] - 2021 - 2019年软件订阅收入分别为6.623亿美元、5.73608亿美元、5.40219亿美元，其他收入分别为2598.8万美元、5945.5万美元、7586.5万美元，总收入分别为6.88288亿美元、6.33063亿美元、6.16084亿美元[301] - 截至2021年12月31日，约13.16亿美元的剩余履约义务预计将确认为收入，其中约5.06亿美元将在未来十二个月内确认，约8.1亿美元将在之后确认[301] - 2021 -

财务状况 - 公司现金及现金等价物从2020年12月的16.2118亿美元略微下降至2021年9月的16.0465亿美元[16] - 应收账款净额从2020年12月的7.4107亿美元增加至2021年9月的8.2367亿美元[16] - 总流动资产从2020年12月的28.1765亿美元增加至2021年9月的29.9841亿美元[16] - 无形资产净额从2020年12月的13.11917亿美元减少至2021年9月的12.3795亿美元[16] - 长期债务从2020年12月的12.92597亿美元减少至2021年9月的7.80218亿美元[16] - 股东权益从2020年12月的13.71615亿美元增加至2021年9月的18.37038亿美元[16] - 2021年第三季度收入为1.766亿美元，同比增长12%[19] - 2021年第三季度净亏损为1.898亿美元，去年同期净利润为472万美元[19] - 2021年第三季度研发费用为6701.6万美元，同比增长150%[19] - 2021年第三季度销售和营销费用为8038.2万美元，同比增长361%[19] - 2021年第三季度总运营费用为3.079亿美元，同比增长266%[19] - 2021年第三季度毛利率为67.3%，去年同期为68%[19] - 2021年前九个月收入为5.012亿美元，同比增长7%[19] - 2021年前九个月净亏损为1.9105亿美元，去年同期净亏损为2249.4万美元[19] - 2021年前九个月研发费用为1.2889亿美元，同比增长57%[19] - 2021年前九个月销售和营销费用为1.2135亿美元，同比增长114%[19] - 公司净亏损为1.91亿美元，较去年同期的2249万美元大幅增加[28] - 公司经营活动产生的现金流量净额为9672.5万美元，较去年同期的6678.9万美元增长44.8%[28] - 公司投资活动产生的现金流量净流出为3529.9万美元，较去年同期的2437.5万美元增加44.8%[28] - 公司融资活动产生的现金流量净流出为6291.7万美元，较去年同期的94.8万美元大幅增加[28] - 公司现金及现金等价物期末余额为1.6亿美元，较去年同期的1.347亿美元增长18.8%[28] - 公司股票回购和注销普通股导致现金流出510.8万美元[28] - 公司长期债务本金偿还额为13.3615亿美元，较去年同期的3.8539亿美元大幅增加[28] - 公司新发行长期债务净额为7.8993亿美元，较去年同期的3.6979亿美元增长113.6%[28] - 公司股票期权行权净额为138.264万美元[28] - 公司支付与债务提前清偿相关的费用为332万美元[28] - 2021年9月30日的合并财务报表未经审计，管理层认为所有调整已适当反映财务状况、经营成果和现金流[32] - 2021年9月30日，公司预计未来12个月内将确认约4.37亿美元收入，剩余4.99亿美元将在之后确认[35] - 2021年第三季度，公司从递延收入中确认的收入为2750万美元，2020年同期为2480万美元[35] - 2021年前九个月，公司从递延收入中确认的收入为2660万美元，2020年同期为2500万美元[35] - 2021年第三季度，软件订阅收入为1.69958亿美元，其他收入为6670万美元，总收入为1.76628亿美元[35] - 2021年前九个月，软件订阅收入为4.81822亿美元，其他收入为1938.3万美元，总收入为5.01205亿美元[35] - 公司应收账款净额在2021年9月30日为82,367千美元，较2020年12月31日的74,107千美元有所增加[45] - 公司递延收入在2021年9月30日为31,123千美元，较2020年12月31日的27,841千美元有所增加[45] - 公司递延合同成本在2021年9月30日为32,726千美元，较2020年12月31日的25,022千美元有所增加[46] - 公司公共认股权证和私人认股权证在2021年9月30日的公允价值分别为40,136千美元和45,212千美元[47] - 公司在2021年9月21日支付了1,000万美元以提前终止利率互换协议[48] - 公司长期债务的公允价值在2021年9月30日为799,000千美元，较2020年12月31日的1,332,433千美元有所减少[48] - 公司2021年第三季度的有效税率为22.0%，相比2020年同期的34.8%有所下降，主要原因是股票补偿费用的增加稀释了永久性差异对税率的影响[49] - 公司2021年第三季度的所得税支付为470万美元，相比2020年同期的850万美元有所减少[49] - 公司2021年第三季度的应收账款净额为8236.7万美元，相比2020年底的7410.7万美元有所增加[51] - 公司2021年第三季度的坏账和销售准备金余额为397.2万美元，相比2020年同期的434万美元有所减少[52] - 公司2021年第三季度的其他流动资产总额为3626.1万美元，相比2020年底的3158.6万美元有所增加[53] - 公司2021年第三季度的软件、设备和财产净值为1.21018亿美元，相比2020年底的1.01438亿美元有所增加[54] - 公司2021年第三季度的租赁成本为459.5万美元，其中运营租赁成本为404.3万美元，可变租赁成本为55.2万美元[55] - 公司2021年第三季度的无形资产净值为12.3795亿美元，其中客户关系净值为9.79986亿美元，获得的技术净值为6742.1万美元[57] - 公司2021年第三季度的租赁资产和租赁负债增加了236.5万美元[55] - 公司预计到2021年底未确认的税务负债将增加至360万美元[50] - 截至2020年12月31日，公司无形资产净值为13.12亿美元，其中客户关系净值为10.34亿美元，剩余使用寿命为14.3年[59] - 2021年6月，公司投资1020万美元于一家有限合伙企业，获得约7%的股权[59] - 截至2021年9月30日，公司应计费用总额为8177万美元，较2020年12月31日的5298万美元增长54.4%[61] - 2021年9月21日，公司签订新的信贷协议，包括8亿美元的定期贷款和2.5亿美元的循环信贷额度[63] - 公司因提前偿还2017年第一留置权信贷协议产生920万美元的债务提前偿还损失[63] - 2021年9月30日，公司未偿还的定期贷款余额为8亿美元，其中800万美元被分类为流动负债[64] - 2021年第三季度，公司定期贷款的平均加权利率为3.0%[64] - 2021年7月30日，公司提前偿还5.25亿美元的第一留置权定期贷款，产生600万美元的债务提前偿还损失[65] - 2021年9月，公司使用新信贷协议的定期贷款全额偿还8.042亿美元的第一留置权定期贷款[65] - 2021年第三季度，公司第一留置权定期贷款的平均加权利率为4.1%，支付利息930万美元[65] - 公司在2020年3月借入6500万美元的第一留置权循环贷款，并于2020年6月全额偿还，截至2020年12月31日，第一留置权循环贷款无未偿还余额[67] - 公司在2020年5月为其新总部租赁协议开立了70万美元的备用信用证，截至2020年12月31日，第一留置权循环贷款的可借款余额为9060万美元[67] - 第二留置权贷款协议包括一笔3.75亿美元的定期贷款，公司实际收到3.722亿美元，净折扣为280万美元，融资成本为890万美元[67] - 截至2021年9月30日，公司的长期债务净额为7.802亿美元，较2020年12月31日的12.926亿美元有所减少[69] - 公司在2021年9月21日支付了1000万美元以提前终止原定于2022年6月到期的利率互换协议，这些协议的总名义金额为8.649亿美元[69] - 公司在2018年签订了一项长期许可协议，未来支付的现值为4560万美元，截至2021年9月30日，剩余负债净额为3700万美元[70] - 公司在2020年3月12日通过发行1818股A系列优先股筹集了1420万美元，这些优先股的年股息率为8.0%，并可转换为普通股[71] - 截至2021年9月30日，公司已发行和流通的普通股数量为6.0317亿股，较2020年12月31日的5.0427亿股有所增加[74] - 公司在2021年7月和3月分别支付了1.346亿美元和1.345亿美元的现金股息[74] - 公司在2021年2月向一名高管发行了883,729股普通股，并记录了800万美元的股票薪酬费用[74] - 公司截至2021年9月30日，共有147,053,215股普通股预留用于2021年股权激励计划，且每年自动增加5%的预留股份[78] - 公司在2021年前九个月授予了2,822,484份股票期权，其中2,754,374份为时间归属型，68,110份为市场条件绩效归属型[78] - 公司在2021年前九个月通过行使股票期权发行了161,080股普通股，期权归属的公允价值为2.13亿美元[80] - 公司截至2021年9月30日，共有86,500,000份公开认股权证和17,800,000份私人认股权证未行使[83] - 公司认股权证的行使价格为每股11.50美元，有效期为2026年7月30日或更早[84] - 公司在2021年前九个月确认了2.354亿美元的股票薪酬费用，其中2.198亿美元为时间归属型期权费用[82] - 公司截至2021年9月30日，认股权证负债的公允价值为8,530万美元[86] - 公司在2021年前九个月通过Monte Carlo模拟模型估算了公司Earnout股份的公允价值，并确认了810万美元的股票薪酬费用[80] - 公司签订了长期采购协议，2022年、2023年和2024年的最低采购承诺分别为1550万美元、710万美元和690万美元[88] - 公司在2021年6月完成了一项1000万美元的战略投资，获得了一家有限合伙企业约7%的股权[92] - 公司在2021年10月向员工和董事会成员授予了18,377,978股限制性股票单位，其中7,440,245股为时间归属，10,937,733股为绩效归属[98] - 公司在2021年10月支付了1020万美元给幻影股票的持有者，这些股票在业务合并完成后归属[98] - 公司在2020年12月31日完成了一项资产出售协议，总对价为380万美元，其中180万美元为或有对价[97] - 公司在2021年9月30日的净亏损为1.89亿美元，每股亏损0.34美元[94] - 公司在2021年9月30日的总收入为1.766亿美元，其中美国市场贡献了1.753亿美元，中国市场贡献了133万美元[96] - 公司在2021年9月30日的软件、设备和财产净值为1.210亿美元，其中美国市场贡献了1.209亿美元，中国市场贡献了65万美元[96] - 公司在2021年9月30日的员工健康保险费用为80万美元，九个月累计费用为220万美元[90] - 公司在2021年9月30日与主要股东关联的客户收入为10万美元，九个月累计收入为30万美元[90] - 公司在美国汽车保险市场中占据重要地位，汽车保险占直接承保保费（DWP）的近一半[107] - 公司与超过300家保险公司有客户协议，包括美国前20大汽车保险公司中的18家，总客户数超过31,500家[108] - 2021年第三季度软件订阅收入为1.7亿美元，占总收入的96%[120] - 2021年前九个月软件订阅收入为4.818亿美元，占总收入的96%[120] - 2021年第三季度软件净美元保留率（Software NDR）为113%，较2020年同期的103%有所提升[112] - 2021年第三季度软件总美元保留率（Software GDR）为98%[114] - 公司通过业务合并获得了7.633亿美元的净现金贡献[118] - 2021年第三季度专业服务收入为780万美元，2020年前九个月为2610万美元[121] - 公司预计研发费用将随着新解决方案的开发而增加[128] - 公司预计销售和营销费用将随着业务增长而增加[130] - 公司2021年第三季度收入同比增长12.0%，达到1.766亿美元，主要得益于现有客户升级和解决方案扩展[142] - 2021年第三季度研发费用同比增长149.9%，达到6700万美元，主要由于股票期权修改导致的股票补偿费用增加[147] - 2021年第三季度销售和营销费用同比增长361.2%，达到8040万美元，主要由于股票期权修改导致的股票补偿费用增加[148] - 2021年第三季度一般和行政费用同比增长550.9%，达到1.425亿美元，主要由于股票期权修改导致的股票补偿费用增加[149] - 2021年第三季度利息费用同比下降29.9%，至1390万美元，主要由于长期债务减少[152] - 2021年第三季度公司净亏损1.898亿美元，主要由于股票补偿费用增加和债务提前偿还损失[141][155] - 2021年第三季度毛利率下降至67.2%，主要由于股票补偿费用增加[146] - 2021年第三季度公司获得5350万美元的所得税收益，主要由于税前亏损增加[156] - 2021年第三季度无形资产摊销费用为1810万美元，与去年同期持平[151] - 2021年第三季度公司因提前偿还债务产生1520万美元的损失[155] - 公司2021年前九个月收入增长7.2%，达到5.012亿美元，主要由于现有客户升级和解决方案扩展带来的8%增长，以及新客户带来的4%增长[159] - 公司2021年前九个月毛利率提升至70.5%，相比2020年同期的66.8%有所增加，主要由于软件订阅收入的增加和固定成本安排带来的规模经济[163] - 公司2021年前九个月研发费用增加56.9%，达到1.289亿美元，主要由于股票期权修改带来的3590万美元股票补偿费用增加[164] - 公司2021年前九个月销售和营销费用增加114.4%，达到1.214亿美元，主要由于股票期权修改带来的5870万美元股票补偿费用增加[165] - 公司2021年前九个月一般和行政费用增加214.1%，达到2.087亿美元，主要由于股票期权修改带来的1.214亿美元股票补偿费用增加[166] - 公司2021年前九个月利息费用减少10.5%，达到5150万美元，主要由于长期债务减少[169] - 公司2021年前九个月所得税优惠增加654.1%，达到5420万美元，主要由于税前亏损增加，特别是股票补偿费用增加[173] - 公司2021年前九个月调整后毛利润增加17.3%，达到3.532亿美元，调整后毛利率提升至77%，主要由于软件订阅收入增加和固定成本安排带来的规模经济[177] - 2021年第三季度公司毛利润为1.187亿美元，同比增长10.7%[181] - 2021年第三季度调整后毛利润为1.384亿美元，同比增长22.1%[181] - 2021年第三季度调整后EBITDA为7014万美元，同比增长30.9%[182] - 2021年第三季度调整后净收入为2973万美元，同比增长41.0%[186] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为1.605亿美元[187] - 截至2021年9月30日，公司长期债务总额为8亿美元[187] - 2021年9月21日，公司签订了新的信贷协议，包括8亿美元的B类定期贷款和2.5亿美元的循环信贷额度[192] - 2021年第三季度公司因提前偿还债务产生了920万美元的损失[193] - 2021年第三季度公司软件订阅收入增长，主要得益于现有客户的解决方案采用率提升和新客户销售[182] - 2021年第三季度公司加权平均流通股为5.664亿股，稀释后为5.997亿股[186] - 2021年9月30日止三个月，Term B Loan的加权平均利率为3.0%[196] - 2021年9月30日止三个月，公司遵守了2021年信贷协议中的所有条款[197] - 2020年2月14日，公司通过第一留置权修正案获得375.0百万美元的增量贷款，净收益为373.1百万美元[202] - 2020年9月30日止九个月，公司因提前偿还第二留置权贷款而确认了860万美元的债务提前偿还损失[200] - 2021年7月30日，公司自愿提前偿还了5.25亿美元的贷款，并确认了600万美元的债务提前偿还损失[204] - 2021年9月30日止三个月，第一留置权贷款的加权平均利率为4.1%，2020年同期为4.0%[207] - 2020年9月30日止九个月，第二留置权贷款的加权平均利率为8.6%[210] - 2021年9月30日止三个月，公司遵守了第一留置权信贷协议中的所有条款[208] - 2020年2月，公司使用第一留置

公司业务合并 - [公司是空白支票公司，拟通过IPO和私募认股权证所得现金等完成首次业务合并][122] - [2021年2月2日，公司与Chariot Merger Sub和CCC签订业务合并协议，目标于7月30日完成，CCC隐含股权价值57.4075亿美元][124][125][128] 公司财务业绩 - [截至2021年6月30日的三个月，公司净亏损1763.0095万美元；六个月，公司净收入1.42994465亿美元][130][131] 公司融资情况 - [2020年8月18日，公司完成6900万单位的首次公开募股，每单位10美元，总收益6.9亿美元；同时向发起人出售1580万份私募认股权证，每份1美元，收益1580万美元][132] 公司现金状况 - [截至2021年6月30日的六个月，经营活动使用现金114.766万美元，信托账户持有的货币市场基金为6.90021942亿美元，信托账户外持有现金144.1976万美元][134][135][136] 公司资金协议 - [公司与发起人签订最高200万美元的营运资金贷款协议][138] - [公司需向承销商支付总计2415万美元的递延费用，在完成业务合并时支付；签订远期购买协议，最多可出售1750万单位，总价1.75亿美元][142] 公司会计核算 - [公司将认股权证作为负债按公允价值核算，并在每个报告期调整至公允价值][144] - [公司评估金融工具是否为衍生品或包含嵌入式衍生品特征，衍生品负债按公允价值计量并在报表中反映价值变化][145] - [公司将可能赎回的A类普通股作为临时权益列示，不在股东权益部分体现][146] - [公司采用两类别方法计算每股收益，A类可赎回普通股基本和摊薄每股净收益按特定方式计算，B类不可赎回普通股基本和摊薄每股净亏损按特定方式计算][147] 会计准则应用 - [2020年8月FASB发布ASU 2020 - 06简化可转换工具会计处理，公司于2021年1月1日采用该准则，对财务报表无影响][148] - [管理层认为目前采用其他已发布但未生效的会计准则不会对未经审计的简明财务报表产生重大影响][149] 公司信息披露 - [公司为较小报告公司，无需提供市场风险定量和定性披露信息][150]

融资与协议 - 2021年1月19日公司与发起人签订可转换本票，可贷款最高200万美元，可按1美元/份转换为认股权证[116][131] - 2021年2月2日公司与Chariot Merger Sub和CCC签订业务合并协议，CCC所有股份和股权奖励将按57.4075亿美元的隐含股权价值交换为公司普通股或可比股权奖励[117][118] - 2020年8月18日公司完成首次公开募股，发行6900万单位，每单位10美元，总收益6.9亿美元；同时向发起人出售1580万份私募认股权证，每份1美元，总收益1580万美元[125] - 公司需向承销商支付2415万美元递延费用，仅在完成业务合并时从信托账户支付；还签订了远期购买协议，Dragoneer Funding和Willett Purchasers将以10美元/单位的价格购买最多1750万单位，总计1.75亿美元[135] 财务数据 - 截至2021年3月31日的三个月，公司净收入为1.6062456亿美元，由认股权证、转换期权负债和FPA负债价值变动1.6602124亿美元和有价证券利息收入6239美元组成，减去运营成本440.2919万美元和债务折价摊销的非现金利息费用100万美元[124] - 首次公开募股后，6.9亿美元存入信托账户，交易成本为3892.4273万美元，包括承销费1380万美元、递延承销费2415万美元和其他发行成本97.4273万美元[126] - 截至2021年3月31日的三个月，经营活动使用现金107.2542万美元，净收入被认股权证、转换期权负债和FPA负债公允价值变动的非现金费用、信托账户有价证券利息收入和债务折价摊销的非现金利息费用抵消，经营资产和负债变动提供现金333.0377万美元[127] - 截至2021年3月31日，信托账户现金为6.90006239亿美元，账户外现金为151.6519万美元[128][129] 业务合并相关风险 - 业务合并协议可在完成前由双方书面同意终止，若在2021年8月2日前未完成业务合并也可终止，业务合并完成无法保证[122] 会计政策与核算 - 公司将认股权证作为负债按公允价值核算，并在每个报告期调整至公允价值；评估金融工具是否为衍生品或包含嵌入式衍生品特征，衍生品负债按是否在资产负债表日期后12个月内需要净现金结算或转换分类为流动或非流动[137][138] - 可能赎回的A类普通股按相关会计准则分类为临时权益[139] - 采用双类别法计算每股收益[140] - 2021年1月1日起采用ASU 2020 - 06会计准则，对财务报表无影响[141] - 管理层认为目前采用其他未生效会计准则不会对财务报表有重大影响[142] 报告公司信息 - 公司为较小报告公司，无需提供市场风险定量和定性披露信息[143]

财务亏损情况 - 2020年7月3日至12月31日，公司净亏损104.2637万美元，其中收购计划费用约51.4万美元，其他运营和组建费用约52.8万美元[310][320] - 2020年7月3日至12月31日，经营活动净现金使用量为1.18万美元，净亏损受组建成本和运营费用影响，经营资产和负债变动提供99.3762万美元现金[324] 融资与协议 - 2021年1月19日，公司与赞助商签订可转换本票，赞助商同意最多贷款200万美元，可按1美元/份的价格转换为认股权证[311][328] - 2021年2月2日，公司与Chariot Merger Sub和CCC签订业务合并协议，CCC所有流通股和股权奖励将按57.4075亿美元的隐含股权价值交换为公司普通股或类似股权奖励[312][313] - 2020年8月18日，公司完成6900万单位的首次公开募股，每单位10美元，总收益6.9亿美元；同时向赞助商出售1580万份私募认股权证，每份1美元，总收益158万美元[321] - 公司需向承销商支付总计2415万美元的递延费用，仅在完成业务合并时从信托账户支付；还签订了远期购买协议，Dragoneer Funding和Willett Purchasers将以10美元/单位的价格购买最多1750万单位，总计1750万美元[333] 资金账户情况 - 首次公开募股和出售私募认股权证后，6.9亿美元存入信托账户，交易成本为3892.4273万美元，包括承销费1380万美元、递延承销费2415万美元和其他发行成本97.4273万美元[323] - 截至2020年12月31日，信托账户现金为6.9亿美元，信托账户外现金为60.5009万美元[325][326] 会计处理与收益计算 - 公司将可能赎回的A类普通股按照ASC Topic 480进行会计处理，可能赎回的A类普通股作为临时权益列示在资产负债表股东权益部分之外[335] - 公司采用双类别方法计算每股收益，A类可赎回普通股的每股净收益按信托账户利息收入除以加权平均流通股数计算，B类不可赎回普通股的每股净亏损按净收入（亏损）减去A类可赎回普通股的收入后除以加权平均流通股数计算[336] 会计准则影响 - 公司认为目前采用近期发布但尚未生效的会计准则不会对财务报表产生重大影响[337] 不明数字 - 存在数字60，但含义不明[338] 报告公司规定 - 公司是《交易法》规则12b - 2所定义的较小报告公司，无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[339]

财务亏损情况 - 2020年7月3日至9月30日公司净亏损42,685美元，由组建和运营费用构成[91] - 2020年7月3日至9月30日，经营活动净现金使用量为0，净亏损受组建成本和运营费用影响，经营资产和负债变动提供37,087美元经营活动现金[95] 首次公开募股情况 - 2020年8月18日完成首次公开募股，发行6900万单位，每单位10美元，总收益6.9亿美元；同时向发起人出售1580万份私募认股权证，每份1美元，收益1580万美元[93] 资金账户情况 - 首次公开募股、行使超额配售权和出售私募认股权证后，6.9亿美元存入信托账户，交易成本38,924,273美元，包括承销费1380万美元、递延承销费2415万美元和其他发行成本974,273美元[94] - 截至2020年9月30日，信托账户持有现金6.9亿美元，账户外持有现金1,752,888美元[96][97] 融资相关情况 - 发起人或其关联方、部分高管和董事可能向公司贷款，最高200万美元贷款可按贷款人选择转换为私募认股权证[98] - 公司认为无需额外融资，但可能因成本估计不足、完成业务合并或赎回股份等情况需要额外资金[99] - 截至2020年9月30日，公司无表外融资安排[100] 费用支付情况 - 公司有协议在完成业务合并时向承销商支付总计2415万美元的递延费用[101] 每股收益计算方法 - 公司采用两类方法计算每股收益[104]