财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度持续经营业务亏损8866.3万美元，2023年同期为9260.5万美元，降幅4.3%[6] - 2024年第一季度AFFO为亏损1632.4万美元，2023年同期为亏损4366万美元，改善62.6%[29] - 2024年第一季度调整后EBITDA为9670.6万美元，2023年同期为6296.6万美元[19] - 2024年3月31日和2023年12月31日，终止经营业务资产分别为1.285亿美元和1.313亿美元[15] - 2024年3月31日和2023年12月31日，终止经营业务负债分别为6490万美元和6880万美元[15] - 2024年第一季度支付所得税现金净额为607.5万美元[12] - 截至2024年3月31日，公司总债务为5,652,102千美元，较2023年12月31日的5,631,903千美元有所增加；净债务为5,458,866千美元，较2023年12月31日的5,380,251千美元有所增加[37] - 2024年第一季度公司实现合并收入4.82亿美元，同比增长10.1%，剔除外汇汇率变动影响后增长9.3%[47] - 2024年全年持续经营业务亏损指引为1.2 - 1.5亿美元，FFO为2700 - 5700万美元，AFFO为8000 - 1.05亿美元[43] - 2023年3月31日止三个月的房地产处置净收益包括出售瑞士前业务获得的9640万美元收益[42] - 2024年第一季度综合收入4.818亿美元，同比增长10.1%；剔除汇率变动后为4.781亿美元，同比增长9.3%[49] - 2024年第一季度净亏损8870万美元，亏损率4.3%[49] - 2024年第一季度调整后EBITDA为9670万美元，同比增长53.6%；剔除汇率变动后为9630万美元，同比增长53.0%[49] - 公司预计2024年第二季度综合收入在5.47 - 5.72亿美元之间，同比增长3% - 8%[53] - 公司预计2024年全年综合收入在22 - 22.6亿美元之间，同比增长3% - 6%[53] - 2024年第一季度公司费用为4012.6万美元，同比增长10.9%；剔除汇率变动后为3979.1万美元，同比增长10.0%[66] - 2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1.93236亿美元，较2023年12月31日的2.51652亿美元有所减少[81] - 2024年持续经营业务亏损预计在1.5亿 - 1.2亿美元之间，调整后EBITDA预计在5.5亿 - 5.85亿美元之间[87] - 2024年第一季度合并资本支出为2403.5万美元，较2023年同期的3337.6万美元下降28.0%[92] - 2024年第一季度公司收入为4.81752亿美元，较2023年同期的4.3742亿美元有所增长，持续经营业务亏损为8866.3万美元[96] - 截至2024年3月31日，公司在循环信贷安排下有4320万美元信用证未偿还，超额可用额度为1.068亿美元；在应收账款信贷安排下有4890万美元信用证未偿还，超额可用额度为8920万美元[97] - 2024年第一季度调整后公司费用为3236.5万美元，较2023年同期的3220.4万美元略有增加[101] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度CCIBV收入从1.344亿美元增至1.395亿美元，增长3.8%，排除外汇变动影响后增长1.4%[11] - 2024年第一季度CCIBV运营亏损为650万美元，2023年同期为1810万美元[11] - 欧洲 - 北部地区收入增长8.5%，排除外汇变动后增长5.9%；数字收入从6530万美元增至7350万美元，增长12.5%，排除外汇变动后增长9.1%[4] - 其他地区收入下降17.9%，排除外汇变动后下降20.0%[4] - 2024年第一季度美国市场数字收入从7800万美元增长7.9%至8420万美元；机场市场数字收入从2960万美元增长44.1%至4260万美元[57] - 2024年第一季度美国市场直接运营和SG&A费用持平；机场市场增长21.9%；欧洲 - 北部市场增长2.2%，剔除汇率变动后下降0.1%；其他市场下降11.2%，剔除汇率变动后下降12.3%[65] 业务运营情况 - 2024年第一季度公司新增数字显示屏净数量为200个，截至3月31日，数字显示屏总数为21,569个，印刷显示屏总数为288,637个，总计310,206个[30] - 截至2024年3月31日，公司在19个国家运营超31万个印刷和数字户外广告显示屏，在美国83个指定市场区域和欧洲12个国家开展业务[75] - 2024年3月31日，机场部门在美国和加勒比地区近200个商业和私人机场设有显示屏[76] 公司战略与融资活动 - 公司正在执行战略计划，旨在提高业务盈利能力，专注美国高利润率市场，并投资技术和销售资源[47] - 公司积极管理和加强资产负债表，近期成功进行再融资活动，延长了2025年和2026年到期债务期限[47] - 2024年3月18日，公司发行8.65亿美元7.875%优先担保票据，用于预付8.35亿美元定期贷款，并将剩余4.25亿美元本金余额再融资，到期日从2026年延长至2028年[51] - 2024年3月22日，子公司CCIBV签订3.75亿美元定期贷款协议，用于赎回所有未偿还的CCIBV 6.625%优先担保票据[51] - 公司下一次债务到期时间为2027年，到期的有本金总额12.5亿美元、利率5.125%的2027年到期优先担保票据，以及CCIBV定期贷款安排下未偿还本金3.75亿美元[79] - 2024年3月，公司发行本金总额8.65亿美元、利率7.875%的CCOH优先担保票据，用于提前偿还定期贷款安排下8.35亿美元借款[95] 财务指标呈现说明 - 公司虽不是房地产投资信托基金（REIT），但认为呈现FFO和AFFO等非GAAP指标有助于投资者评估公司运营情况[40] - 公司管理层按固定汇率评估海外业务，呈现剔除外汇汇率变动影响的财务指标以方便业绩对比[40] 业务板块情况 - 公司有四个可报告业务板块，分别为美国、机场、欧洲北部和欧洲南部，其中欧洲南部板块自2023年第三季度起作为终止经营业务处理[39]

文章核心观点 - 即将发布的Clear Channel Outdoor报告预计显示季度每股亏损增加、营收下降，分析其关键指标预测及股价表现，基于Zacks Rank判断其可能跑赢市场 [1][9] 公司业绩预期 - 预计季度每股亏损0.18美元，较去年同期增加21.7% [1] - 分析师预测营收4.8069亿美元，同比下降11.9% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [2] 关键指标预测 - 分析师预计“美洲地区地理收入”为2.4875亿美元，同比变化+5.4% [6] - 分析师预计“其他国际地区地理收入”达1962万美元，同比变化+2.8% [7] - 分析师预测“美洲地区调整后息税折旧及摊销前利润”达8684万美元，去年同期为8137万美元 [8] 股价表现与评级 - 过去一个月Clear Channel Outdoor股价回报率为 -7.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.4% [9] - 基于Zacks Rank 2（买入），公司在未来一段时间可能跑赢整体市场 [9]

公司业绩发布安排 - 公司将于2024年5月9日周四美股开盘前7:00发布2024年第一季度财报 [1] - 公司将于美国东部时间8:30举行电话会议讨论财报 [1] - 美国境内参会者拨打866 - 424 - 3432，国际参会者拨打+1 215 - 268 - 9862 [2] - 电话会议将在公司网站“Events & Presentations”板块进行直播 [2] - 相关财报材料将于美国东部时间7:00在公司网站“Financial Info”板块公布 [2] - 网络直播回放将在电话会议结束后在公司网站“Events & Presentations”板块提供 [3] 公司概况 - 公司是户外广告行业创新的领军者 [4] - 公司通过扩展数字广告牌和显示屏、整合数据分析和程序化功能，拓宽了使用其平台的广告客户群体 [4] - 公司利用多元化资产组合的规模、覆盖范围和灵活性，每月将广告客户与数百万消费者连接起来 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度合并收入为6.23亿美元,同比增长10.8%,超出了公司的第四季度指引 [9] - 2023年第四季度美国业务收入为2.99亿美元,同比增长0.5%,主要得益于数字部署和程序化广告的增长 [25] - 2023年第四季度机场业务收入为1.11亿美元,同比增长44.3%,主要得益于需求增加和持续投资数字基础设施 [27] - 2023年第四季度欧洲北部业务收入为1.85亿美元,同比增长13.4%,主要得益于需求增加、部署更多数字显示屏和新合同 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务数字收入占总收入的38.2%,同比增长2.4%至1.14亿美元 [25] - 美国业务国家销售占总收入的37.1%,同比增长0.3% [25] - 美国业务本地销售占总收入的62.9%,同比增长0.6% [25] - 机场业务数字收入占总收入的65.7%,同比增长57.9%至7300万美元 [27] - 机场业务国家销售占总收入的58.9%,同比增长42.4% [27] - 欧洲北部业务数字收入占总收入的57%,同比增长17.9%至1.05亿美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国业务中,南中部和东南地区表现最强劲,而北加州相比年初有所改善,但仍同比下降 [25] - 欧洲北部业务中,英国和比利时表现最佳 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正专注于提高业务盈利能力,集中于美国高毛利市场,并向技术驱动的视觉媒体公司转型,触达不断增长的受众 [12] - 公司正在进行欧洲北部和拉丁美洲业务的出售,以简化业务,集中于美国高毛利资产,并进一步提高现金流 [16] - 公司正在投资数字化、数据分析和程序化广告,以吸引更多广告主投放户外广告 [12][13] - 公司正在开发使用AI创意的能力,提高生产力,帮助更多客户在户外广告上展现品牌 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年初美国市场表现较弱,但下半年开始好转,目前呈现改善趋势 [10] - 机场业务表现出色,得益于新合同和数字基础设施投资 [11] - 欧洲北部业务保持强劲增长 [11] - 公司对2024年前景持乐观态度,预计美国业务将恢复增长,机场和欧洲北部业务也将保持良好表现 [17][18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Cameron McVeigh 提问** 如果美国业务收入达到中值指引,是否会看到操作杠杆效应带来的利润率扩张? [47][48][49] **Dave Sailer 回答** 随着收入增长,利润率确实会有所提升。最后一美元收入的贡献要高于第一美元。所以会看到略微的利润率改善。 [49] 问题2 **Steven Cahall 提问** 2023年美国业务存在一些非经常性的租赁费用增加,2024年是否还会存在这些因素?另外,公司提到了成本优化,主要体现在哪些方面?欧洲北部和拉丁美洲业务的EBITDA指引如何? [57][58][59] **Scott Wells 和 Dave Sailer 回答** 2024年美国业务应该是一个较为正常的年度,之前的非经常性租赁费用增加因素已经过去。 成本优化主要体现在公司层面的间接费用,随着欧洲和拉丁美洲业务的剥离而减少。 由于业务出售进程正在进行,我们暂时无法提供欧洲北部和拉丁美洲业务的具体EBITDA指引。 [59][60][61][62][63] 问题3 **Aaron Watts 提问** 公司最近宣布了董事会的变动,是否意味着公司的日常经营动机或未来战略方向会发生变化? [88][89][90] **Scott Wells 回答** 董事会的变动主要是为了引入新的视角,以应对公司资本结构和所处行业环境的挑战。这不代表公司的日常经营动机或未来战略方向会发生根本性变化,仍将专注于提高美国业务的盈利能力和现金流。 [89][90]

业绩总结 - 2023年第四季度，Clear Channel Outdoor Holdings的营收为6.23亿美元，同比增长10.8%[6] - 2023年第四季度，公司营收为6.32亿美元，同比增长12.4%[7] - 预计2024财年的营收将达到22亿至22.6亿美元，同比增长中位数个位数，不包括外汇汇率变动[6] - 2023年12月，公司在美洲、机场、欧洲北部和其他地区的营收分别为298,520千美元、111,213千美元、191,779千美元和30,602千美元，同比增长分别为0.5%、44.3%、17.8%和20.9%[48] 用户数据 - 2023年12月份FFO为83,112千美元，2022年为165,638千美元[56] - 2023年12月31日的第一顺位债务杠杆率为5.54倍[61] - 上市公司财报电话会议中提到，EBITDA（按照Senior Secured Credit Agreement定义）为544.0百万美元[63] 未来展望 - 2024年全年，预计营收为2200亿至2260亿美元，较上年增长3%至6%[24] - 2024年全年，调整后的EBITDA预计为550亿至585亿美元，较上年增长3%至9%[24] - 2024年全年，AFFO预计为75亿至100亿美元，较上年下降10%至增长20%[24] 新产品和新技术研发 - 公司主要受数字部署和程序化增长的推动[11] - 公司在中国市场取得了iPhone销售收入创纪录的成绩，达到了967.7亿美元[110] 市场扩张和并购 - 公司正在进行欧洲北部业务的出售流程，并已启动拉丁美洲业务的出售流程[6] 负面信息 - 来自持续经营业务的收入为2500万美元，同比下降76.2%[7] - 公司净收入为2600万美元，同比下降73.9%[7] 其他新策略和有价值的信息 - 公司使用非GAAP财务指标如调整后的EBITDA、调整后的企业费用、经营活动资金和调整后的经营活动资金，以提供更全面的财务信息[39] - 公司主要的广告业务在欧洲等海外市场进行，因此管理层会以恒定美元为基础来审视海外业务的结果[47]

文章核心观点 - 公司本季度财报显示盈利和营收超预期，但与去年同期相比盈利下降、营收减少，股价年初以来表现弱于市场，近期股价走势取决于管理层财报电话会议评论，未来表现可参考盈利预期和行业前景 [1][3][5][6] 公司盈利情况 - 本季度每股收益0.05美元，超Zacks共识预期0.04美元，去年同期为0.24美元，本季度盈利惊喜为25% [1][2] - 上一季度预期每股亏损0.09美元，实际亏损0.12美元，盈利惊喜为 - 33.33%，过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [2] 公司营收情况 - 截至2023年12月季度营收6.3211亿美元，超Zacks共识预期3.35%，去年同期为7.0916亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [3][4] 公司股价表现 - 年初以来公司股价上涨约3.3%，而标准普尔500指数上涨6.7% [6] 公司未来展望 - 近期股价走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可参考盈利预期判断股票未来表现，目前盈利预期修正趋势不利，股票Zacks排名为4（卖出），预计近期表现弱于市场 [5][7][9] - 下一季度共识每股收益预期为 - 0.18美元，营收4.6697亿美元，本财年共识每股收益预期为 - 0.21美元，营收22亿美元 [10] 行业情况 - 公司所属Zacks广告和营销行业目前排名处于250多个Zacks行业的后41%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [11] 同行业其他公司情况 - 同行业的Fluent公司尚未公布2023年12月季度财报，预计本季度每股亏损0.03美元，同比变化 - 200%，过去30天该季度共识每股收益预期未变，预计营收7398万美元，较去年同期下降12.6% [12][13]

文章核心观点 公司宣布将进行私募发行2030年到期的8.65亿美元优先担保票据，用于再融资交易，包括提前偿还部分现有贷款及支付相关费用 [1][3][4] 分组1：票据发行情况 - 公司将在满足市场和惯例条件下，私募发行2030年到期、本金总额8.65亿美元的优先担保票据，该发行豁免于1933年修订的《证券法》注册要求 [1] - 票据将由公司某些全资国内子公司提供优先担保，票据及相关担保将以公司和担保人资产按优先顺序进行担保 [2] - 票据及相关担保仅向“合格机构买家”和美国境外人士发售，未在《证券法》或任何州或其他司法管辖区的证券法下注册 [5] 分组2：再融资交易安排 - 票据发行是再融资交易一部分，公司拟对现有优先担保信贷安排进行修订，预计将定期贷款B安排的到期日从2026年延长至2028年，该交易预计与票据发行同时完成 [3] - 公司计划用票据所得款项提前偿还部分现有优先担保定期贷款安排的未偿借款及支付相关交易费用和开支 [4] 分组3：公司业务情况 - 公司处于户外广告行业创新前沿，其动态广告平台通过扩展数字广告牌和显示屏、整合数据分析和程序化功能，连接广告商和消费者 [8] 分组4：其他事项 - 因票据发行，公司不再计划在其投资者网站上提供2024年2月27日在摩根大通全球高收益与杠杆融资会议上演讲的直播音频网络广播或回放 [7]

文章核心观点 - 公司公布2023年第四季度和全年财务业绩，业务呈改善趋势，未来聚焦美国高利润率市场，推进欧洲北部和拉丁美洲业务出售，优化成本结构，战略投资技术和数字基础设施，以提升运营杠杆和现金流，降低杠杆率 [2][3] 财务亮点 第四季度财务亮点（与2022年同期对比） - 综合收入6.321亿美元，增长12.4%，剔除汇率变动后增长10.8% [2][4] - 美洲收入2.985亿美元，增长0.5% [4] - 机场收入1.112亿美元，增长44.3% [4] - 欧洲北部收入1.918亿美元，增长17.8%，剔除汇率变动后增长13.4% [4] - 持续经营业务收入2540万美元，下降76.2% [4] - 调整后EBITDA为1.9亿美元，增长9.2%，剔除汇率变动后增长8.1% [4] 全年财务亮点（与2022年对比） - 综合收入21.2714亿美元，增长5.6%，剔除汇率变动后增长5.3% [13] - 美洲收入11.00846亿美元，下降0.4% [13] - 机场收入3.11605亿美元，增长21.5% [13] - 欧洲北部收入6.19557亿美元，增长9.4%，剔除汇率变动后增长9.3% [13] - 其他收入9513.2万美元，增长10.7%，剔除汇率变动后增长4.3% [13] 处置与终止经营业务 - 2023年前三季度出售瑞士和意大利业务，净现金收益8920万美元；2023年5月达成出售西班牙业务协议，预计2024年完成交易，现金对价约6430万美元 [5] - 2023年10月31日将法国业务出售给Equinox，交付4450万美元现金，Equinox承担2970万美元国家担保贷款，12月Equinox偿还490万美元 [6] - 2023年欧洲南部业务计划符合终止经营标准，财务报表重新分类 [7] 国际业务出售进程 - 已启动欧洲北部和拉丁美洲业务出售进程，但不确定是否有交易及结果，未设完成时间表，可能随时暂停，董事会批准行动前不做进一步公告 [8][9] 业绩指引 2024年第一季度预期 - 综合收入4.65 - 4.9亿美元，增长6% - 12% [10] - 美洲收入2.45 - 2.55亿美元，增长4% - 8% [10] - 机场收入7400 - 7900万美元，增长38% - 47% [10] - 欧洲北部收入1.3 - 1.4亿美元，增长1% - 9% [10] 2024年全年预期 - 综合收入22 - 22.6亿美元，增长3% - 6% [10] - 美洲收入11.35 - 11.65亿美元，增长3% - 6% [10] - 机场收入3.45 - 3.6亿美元，增长11% - 16% [10] - 欧洲北部收入6.35 - 6.55亿美元，增长2% - 6% [10] - 持续经营业务亏损1.31 - 1.01亿美元，下降17% - 36% [10] - 调整后EBITDA为5.5 - 5.85亿美元，增长3% - 9% [10] - 调整后运营资金7500 - 1亿美元，下降10% - 增长20% [10] - 资本支出1.3 - 1.5亿美元，下降10% - 增长4% [10] 各业务板块业绩 收入 - 2023年第四季度与2022年同期相比，美洲收入增长0.5%，广告牌和数字收入上升，全国销售占比从36.7%升至37.1% [14] - 机场收入增长44.3%，多数机场和垂直领域收入上升，数字收入增长57.9%，全国销售占比从56.0%升至58.9% [14] - 欧洲北部收入增长17.8%，剔除汇率变动后增长13.4%，各产品和国家收入上升，数字收入增长22.9%，剔除汇率变动后增长17.9% [15] - 其他收入增长20.9%，剔除汇率变动后增长13.8%，巴西和墨西哥收入增加 [15] 直接运营和SG&A费用 - 2023年第四季度与2022年同期相比，美洲费用增长0.4%，场地租赁费用上升，被物业税、维护成本和信贷损失费用降低抵消 [17] - 机场费用增长44.8%，场地租赁费用和可变激励补偿成本上升 [17] - 欧洲北部费用增长19.0%，剔除汇率变动后增长14.5%，场地租赁费用、物业税和补偿成本上升 [17] - 其他费用增长28.1%，剔除汇率变动后增长21.2%，场地租赁费用和重组成本上升 [17] 企业费用 - 2023年第四季度与2022年同期相比，企业费用增长11.3%，剔除汇率变动后增长9.7%，受员工补偿成本增加驱动 [20] 持续经营业务收入（亏损） - 2023年第四季度为2538.6万美元，下降76.2%；全年为亏损1.57107亿美元 [21] 调整后EBITDA - 2023年第四季度为1.89987亿美元，增长9.2%，剔除汇率变动后增长8.1%；全年为5.35216亿美元，下降1.8% [21] AFFO - 2023年第四季度为7320.7万美元，增长30.2%，剔除汇率变动后增长27.3%；全年为8301.4万美元，下降49.4% [22] 资本支出 - 2023年第四季度为4835万美元，下降7.2%；全年为1.44786亿美元，下降7.0% [23][24] 市场与展示 - 截至2023年12月31日，公司在19个国家运营超32.5万个印刷和数字户外广告展示位，主要收入来自美国和欧洲 [24] - 2023年第四季度，各板块数字展示位有增有减，总展示位净增55个 [24] CCIBV业绩 - 2023年第四季度持续经营业务收入增长17.0%至1.981亿美元，剔除汇率变动影响增长12.6%，新加坡业务占比约3% [27] - 2023年第四季度营业利润为3120万美元，2022年同期为2210万美元 [27] 流动性与财务状况 现金及现金等价物 - 截至2023年12月31日，资产负债表上有现金2.517亿美元，其中8430万美元在美国境外 [28] 现金流 - 2023年全年经营活动提供净现金3125.4万美元，投资活动使用净现金1.19573亿美元，融资活动提供净现金4563.8万美元，汇率变动影响为4540万美元，现金及等价物净减少3814.1万美元 [29] 债务 - 预计2024年现金利息支付义务约4.48亿美元，2025年约4.08亿美元，2024年增加主要因新发行票据和再融资贷款利息支付时间差异 [30] - 下一次债务到期为2025年8月，CCIBV高级担保票据到期 [31] 补充披露 可报告板块及板块调整后EBITDA - 公司有四个可报告板块：美洲、机场、欧洲北部和欧洲南部，欧洲南部业务2023年符合终止经营标准，本报告仅反映持续经营业务 [43][44] - 板块调整后EBITDA是向首席运营决策者报告的盈利能力指标，为收入减去直接运营和SG&A费用，剔除重组和其他成本 [45] 非GAAP财务信息 - 报告包含非GAAP财务信息，如调整后EBITDA、调整后企业费用、FFO和AFFO，公司认为这些指标有助于投资者理解经营表现，与同行可比 [46] - 调整后EBITDA用于规划、预测和管理层薪酬考核，对投资者评估公司与同行经营表现有帮助 [47][48] - 公司使用Nareit定义的FFO和AFFO，虽不是REIT，但认为这些指标有助于投资者与竞争对手对比评估公司运营 [50][52] 财务指标调整 - 公司按固定美元基础审查海外业务结果，展示剔除汇率变动影响的财务指标，便于业绩对比和投资者参考 [53] 财务指标调节 - 报告提供持续经营业务亏损到调整后EBITDA、企业费用到调整后企业费用、综合净亏损到FFO和AFFO的调节表 [54] 会议电话 - 公司将于2024年2月26日上午8:30（东部时间）举行电话会议讨论业绩，提供电话接入和网络直播及回放 [63] 公司简介 - 公司是户外广告行业创新前沿企业，通过扩展数字广告牌和展示位、整合数据分析和程序化能力，连接广告商和消费者，业务覆盖19个国家超32.5万个展示位 [64]

第四季度财务表现 - 第四季度，Clear Channel Outdoor Holdings, Inc.的综合收入为6.321亿美元，同比增长12.4%[5] - 美洲地区收入为2.985亿美元，增长0.5%[5] - 机场业务收入为1.112亿美元，增长44.3%[5] - 欧洲北部地区收入为1.918亿美元，增长17.8%[5] 2024年展望 - 2024年全年，公司预计综合收入将达到22亿至22.6亿美元，同比增长3%至6%[9] - 预计2024年全年调整后EBITDA将达到5.5亿至5.85亿美元，同比增长3%至9%[9] - 预计2024年全年资本支出将为1.3亿至1.5亿美元，同比减少10%至增长4%[9] 2023年第四季度财务表现 - 公司在2023年第四季度的企业费用较2022年同期增长11.3%[19] - 继续经营方面的收入（损失）在2023年第四季度较2022年同期下降了76.2%[20] - 调整后的EBITDA在2023年第四季度较2022年同期增长了9.2%[21] - AFFO在2023年第四季度较2022年同期增长了30.2%[23] - 公司在2023年第四季度的现金及现金等价物为2.517亿美元[30] - 公司在2023年全年的经营活动产生的净现金流为3,125.4万美元[31] - 公司在2023年第四季度的CCIBV营收较2022年同期增长了17.0%[28] - 公司在2023年第四季度的CCIBV营业收入为3120万美元，较2022年同期增长了41.0%[29] - 公司在2023年第四季度的净收入为2.6亿美元[34] 财务结构和债务情况 - 2023年12月31日，公司总负债为5631.9亿美元，净负债为5380.3亿美元[41] - 公司于2023年8月22日发行了7.5亿美元的9.000%优先担保票据，用部分净收益偿还了19.35亿美元的到期贷款[42] - 2023年6月，公司对债务进行了调整，将到期日延长至2026年8月，减少了部分信贷承诺[43] - 2023年6月，公司对应收账款信贷协议进行了调整，将到期日延长至2026年，增加了信贷承诺[44] - 2023年9月，公司回购了7500万美元的7.750%票据和1亿美元的7.500%票据[45] 财务指标和管理方法 - 公司有四个报告部门：美洲、机场、欧洲北部和欧洲南部[45] - 公司使用调整后的EBITDA作为主要衡量未来计划和绩效的指标[49] - 公司使用FFO和AFFO作为衡量运营绩效的主要指标[53] - 公司管理层以恒定美元为基础审查其海外业务的结果[54] - 公司将调整后的EBITDA、调整后的企业费用、FFO和AFFO等非GAAP财务指标与GAAP财务指标进行了调和[55] - 2023年12月31日，公司的FFO为83,112千美元，较2022年同期的165,638千美元下降了49.8%[58] - 2023年12月31日，公司的AFFO为73,207千美元，较2022年同期的56,226千美元增长了30.1%[58] 2024年展望（补充） - 公司预计2024年全年调整后的EBITDA在5.5亿至5.85亿美元之间[61] - 公司预计2024年全年调整后的AFFO在7,500万至1亿美元之间[61]

出售业务及资产 - 公司在2023年出售了瑞士、意大利、西班牙和法国业务，销售金额分别为84.9百万美元[145]、4.3百万美元[146]、64.3百万美元[147]和44.5百万美元[148] - 公司将出售所得净额用于提高流动性和增加财务灵活性[149] 营收情况 - 公司在2023年的营收为21.27亿美元，同比增长5.6%[161] - 数字营收占总营收的比例分别为46.0%、43.7%和40.1%[162] - 数字营收在2023年达到了97.787亿美元，同比增长11.2%[162] 费用增加 - 公司直接运营费用在2023年比2022年增加了110.7百万美元，主要是由于更高的场地租金支出[163] - 公司销售、一般和行政费用在2023年比2022年增加了14.1百万美元，主要是由于更高的员工薪酬[164] - 公司资产折旧和摊销在2023年比2022年增加了24.0百万美元，主要是由于广告结构和其他固定资产的折旧[166] 部门收入情况 - 2023年，机场数字收入为186,528千美元，占总部门收入的59.9%[180] - 2023年，欧洲北部数字收入为338,355千美元，占总部门收入的54.6%[184] - 2023年，其他部门收入为95,132千美元[187] 资本支出及现金流 - 公司2023年的资本支出为14.47亿美元，主要用于新广告结构的建设，包括数字显示屏的部署[200] - 公司2023年的现金流量从经营活动中为3130万美元，主要来自客户支付的现金，用于户外广告服务，同时支付了场地租赁、生产、安装和维护成本等[206] - 公司2023年通过出售业务和资产获得净现金收入为5.98亿美元[207] 融资及债务情况 - 公司2023年发行了7.5亿美元的9.000%优先担保票据，用于提前偿还了6.65亿美元的剩余本金[212] - 公司的第一抵押债务为3012.6百万美元，其中包括贷款、票据和融资租赁等[215] - 公司截至2023年12月31日的第一抵押贷款与税息折旧及摊销前四个季度的EBITDA比率为5.54比1[216] - 公司2023年四个季度的EBITDA为5.44亿美元，包括运营收入、折旧及摊销、非经常性损益等[217] - 公司2023年的加权平均债务成本从2022年的7.1%上升至7.5%[230] - 如果SOFR利率再增加100个基点，公司2023年的利息支出将增加1280万美元[230] 风险管理 - 公司暴露于市场风险，包括外汇汇率、利率和通货膨胀的变化，2022年外汇汇率波动对公司业绩产生不利影响[228] - 公司在2023年购买了外汇期权，以对冲预期从西班牙业务出售中获得的收益[229] - 全球通货膨胀在2022年出现激增，2023年通货膨胀率有所放缓，但全球通货膨胀仍然较高[231]