公司活动 - Clear Channel Outdoor Holdings, Inc.宣布首席财务官Brian Coleman和Clear Channel Outdoor Americas首席财务官David Sailer将在J.P. Morgan 2024全球高收益和杠杆融资会议上发表演讲[1] - 演讲将于2024年2月27日下午5:15在东部时间举行，现场音频网络直播和重播将在Clear Channel Outdoor Holdings的投资者网站上提供30天，网址为https://investor.clearchannel.com/[2] 公司概况 - Clear Channel Outdoor Holdings, Inc.是在户外广告行业推动创新的先锋，通过扩展数字广告牌和显示屏以及整合数据分析和程序化能力，拓宽了使用我们媒介的广告客户群，提供可衡量的广告活动，更易购买。通过利用我们多样化资产组合的规模、覆盖范围和灵活性，我们每月将广告客户与19个国家的330,000多个印刷和数字显示屏之间的数百万消费者联系起来，不包括待售国家[3]

文章核心观点 公司与Legion Partners达成合作协议，任命Ted White为董事会成员，董事会提名与公司治理委员会将在2024年第三季度末前任命一名有户外广告行业经验的新独立董事，Legion作出惯常的静止和投票承诺 [1][3] 合作协议相关 - 公司与Legion Partners Asset Management达成合作协议，任命Ted White为董事会成员，其将立即加入董事会并在2024年股东大会上参选 [1] - 董事会提名与公司治理委员会将在2024年第三季度末前任命一名有户外广告行业经验的新独立董事，任命后董事会成员不超过10人 [1] - Legion根据合作协议作出惯常的静止和投票承诺，完整合作协议将以8 - K表格提交给美国证券交易委员会 [3][4] 各方表态 - 董事会主席W. Benjamin Moreland表示与Legion的建设性对话促成Ted White的任命，期待其专业知识，公司将继续与股东合作提升价值，推进业务精简计划 [2] - Ted White称钦佩公司在户外广告市场的领导地位，作为投资者和董事期待支持公司发展，帮助管理团队提升股东回报 [2][3] 人物介绍 - Ted White是Legion Partners Asset Management联合创始人、首席合规官和董事总经理，有丰富投资管理经验，曾负责管理30亿美元主动管理基金 [5] - Ted White拥有加州州立大学萨克拉门托分校金融专业MBA学位，是特许金融分析师持证人 [6] 公司介绍 - Clear Channel Outdoor Holdings, Inc.处于户外广告行业创新前沿，通过扩展数字广告牌和显示屏、整合数据分析和程序化功能，连接广告商和消费者 [7] 机构介绍 - Legion Partners是位于洛杉矶的激进投资管理公司，专注美国小盘股公司，采用深度基本面研究等方法为投资者创造价值 [8][9]

公司业绩发布 - Clear Channel Outdoor Holdings, Inc.将于2023年2月27日早上7:00发布2023年第四季度业绩[1] - 公司将在同一天早上8:30举行电话会议讨论业绩[1] 公司创新发展 - 公司在户外广告行业处于创新前沿，通过扩大数字广告牌和显示屏的范围，整合数据分析和程序化能力，为广告客户提供可衡量的广告活动[2]

文章核心观点 1月数字广告牌将聚焦BBBSA于2023年10月首次公布的“Game Changers”群体中的部分领袖，该群体由杰出黑人男性组成，旨在解决指导领域的代表性差距问题，鼓励更多志愿者尤其是黑人男性参与指导工作，Clear Channel Outdoor与BBBSA合作通过广告牌系列引发关于指导重要性的全国性讨论 [1][3][4] 分组1：“Game Changers”相关情况 - “Game Changers”首届群体由杰出黑人男性组成，旨在解决指导代表性差距问题，因BBBS等待指导的孩子超3万且多数为有色人种男孩，BBBSA项目中黑人青年数量是黑人导师的3倍 [1] - 全国DOOH社会倡议中受表彰的“Game Changers”包括Kelvin Beachum、Aloe Blacc、Nate Burleson等多位名人 [2] 分组2：合作方观点 - Clear Channel Outdoor执行副总裁兼首席营销官Dan Levi表示，很自豪与BBBSA合作强调指导对全国年轻人的必要性，全国指导月让其有机会利用户外广告力量教育全国民众共同增加导师数量 [3] - BBBSA总裁兼首席执行官Artis Stevens称，与Clear Channel Outdoor的合作不仅关乎知名度，还证明了社区和企业合作解决指导差距的重要性，广告牌系列引发全国性讨论，鼓励人们成为导师 [4] 分组3：公司介绍 - Clear Channel Outdoor Holdings, Inc.处于户外广告行业创新前沿，通过扩展数字广告牌和显示屏、整合数据分析和程序化功能拓宽广告客户群体，每月通过19个国家超33万个印刷和数字显示屏连接数百万消费者 [5] - Big Brothers Big Sisters of America成立于1904年，是美国最大、经验最丰富的青年指导组织，使命是建立和支持一对一指导关系，有超230个地方机构服务全美50个州超5000个社区 [5]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度合并收入为5.17亿美元,扣除汇率变动影响,同比增长2.7% [14] - 2023年第三季度亏损为5,100万美元,上年同期亏损1,900万美元 [41] - 2023年第三季度调整后EBITDA为1.39亿美元,同比增长0.9% [43] - 2023年第三季度自由现金流为2,500万美元,同比下降27.3% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 2023年第三季度收入为2.79亿美元,同比下降1.9% [45] - 数字收入占美国业务收入的35%,同比略有增长 [45] - 国家销售占美国业务收入的32.7%,同比下降14.9% [46] - 当地销售占美国业务收入的67.3%,同比增长6% [46] - 2023年第三季度分部调整后EBITDA为1.21亿美元,同比下降6.4% [48] 机场业务 - 2023年第三季度收入为7,600万美元,同比增长21.2% [49] - 数字收入占机场业务收入的55.3%,同比增长15.6% [50] - 国家销售占机场业务收入的56.8%,同比增长25.1% [50] - 当地销售占机场业务收入的43.2%,同比增长16.6% [50] - 2023年第三季度分部调整后EBITDA为1,600万美元,同比增长3.1% [52] 欧洲北部业务 - 2023年第三季度收入为1.42亿美元,扣除汇率影响同比增长4.5% [53] - 数字收入占欧洲北部业务收入的55.8%,同比增长8.5% [53] - 2023年第三季度分部调整后EBITDA为2,600万美元,同比增长9.2% [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国加州和中西部市场表现疲弱,而德克萨斯州和佛罗里达州等市场表现良好 [86][87] - 洛杉矶是公司最大市场,受到媒体娱乐业罢工的影响 [159] - 旧金山是公司第三大市场,也受到了一些负面影响 [159] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在出售欧洲南部和欧洲北部业务,以专注于美国市场 [18][19] - 公司正在审视拉丁美洲业务,寻求战略选择 [19] - 公司正在执行提高调整后EBITDA和自由现金流的计划,包括优化成本结构 [20][21] - 公司认为数字化和程序化广告是未来增长机会 [28][29] - 公司认为户外广告行业正在从传统媒体获得份额 [147] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年整体是一个充满挑战的一年,但公司预计全年业绩将在2月份提供的指引范围内 [16] - 公司看好2024年的有机调整后EBITDA增长 [30] - 公司认为第四季度将有更好的表现,特别是制药和快消品等垂直行业 [28] - 公司对程序化广告业务前景乐观,10月份创下历史新高 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Avi Steiner 提问** 询问广告环境,特别是机场业务与传统户外广告业务的差异 [85] **Scott Wells 回答** 2023年广告市场表现复杂,但整体呈现好转趋势。机场业务受益于高端广告需求,而传统户外广告在某些地区仍有挑战 [86][87][88][89][90][91] 问题2 **Brian Coleman 提问** 谈到公司未来将如何进一步优化企业成本 [92][93][94][95][96][97] **Brian Coleman 回答** 出售欧洲业务后,公司将进一步审视并优化总部成本,预计至少可以减少3,000万美元的成本 [163][164][165][166][167] 问题3 **Aaron Watts 提问** 询问数字业务与传统业务的利润率差异,以及新增数字资产对利润的影响 [170][171][172][173][174][175] **Scott Wells 回答** 数字业务利润率较高,但整体美国业务利润率就已较高,新增数字资产对利润的提升作用有限 [174][175]

业绩总结 - 2023年第三季度公司合并收入为516,981千美元，较2022年同期的503,344千美元增长2.7%[6] - 2023年第三季度合并净亏损为262,818千美元，较2022年同期的38,780千美元显著增加[24] - 2023年第三季度调整后的EBITDA为1.39亿美元，同比增长0.9%[53] - 2023年第三季度数字收入同比增长15.1%，达到8400万美元[60] - 2023年第三季度运营收入为900万美元，较2022年第三季度的300万美元增长200%[85] 财务数据 - 截至2023年9月30日，公司的第一留置权杠杆比率为5.59倍，低于契约阈值7.1倍[16] - 2023年第三季度持续经营的资金运营（FFO）为31千美元，而2022年同期为49千美元[17] - 调整后的资金运营（AFFO）在2023年第三季度为67千美元，较2022年同期的80千美元下降[17] - 2023年第三季度的折旧和摊销费用为50,352千美元，较2022年同期的49,067千美元有所上升[24] - 2023年第三季度的外汇交易损失为13,735千美元，较2022年同期的28,753千美元有所减少[24] 未来展望 - 公司预计在美国第四季度的表现将有所改善，专注于有机增长调整后的EBITDA[33] - 2023年第四季度合并收入预期为5.91亿至6.18亿美元[71] - 2023年全年合并收入预期为24.65亿至25.35亿美元[71] - 调整后的EBITDA预期为5.22亿至5.52亿美元[71] - 2023年资本支出预期为1.43亿至1.61亿美元[71] 费用与支出 - 2023年第三季度的直接运营和销售一般管理费用上升1.7%，增加300万美元[38] - 2023年第三季度的资本支出（维护）为43千美元，较2022年同期的46千美元有所减少[17] - 2023年第三季度公司费用为34,931千美元，较2022年同期的38,299千美元有所减少[149] - 2023年第三季度的直接运营和SG&A费用为358,460万美元，较2022年同期的331,770万美元增长了8.0%[134] - 2023年第三季度重组及其他费用为569千美元，较2022年同期的806千美元有所改善[149] 现金流与债务 - 截至2023年9月30日，公司现金余额为3.13亿美元，其中1.21亿美元在美国以外持有[69] - 2023年9月30日的债务为56.29亿美元，较2023年6月30日的55.58亿美元增加了7100万美元[91] - 2023年第三季度公司现金及现金等价物为3.13亿美元，较2023年6月30日的2.29亿美元增加了8400万美元[91] - 2023年现金利息支付约为4.16亿美元[71] - 2023年四季度的利息费用净额及其他相关费用为291.5百万美元[154]

业务出售情况 - 2023年3月31日，公司完成瑞士业务出售，净现金收入8940万美元[246] - 2023年5月，公司达成以约6430万美元现金将西班牙业务出售给JCDecaux的协议，预计2024年完成交易[247] - 2023年5月31日，公司将意大利业务出售给JCDecaux，净现金收入510万美元[272] - 2023年10月31日，公司完成法国业务出售，交付约4200万欧元现金，对方承担2812.5万欧元国家担保贷款[273] 债务与融资情况 - 2023年8月22日，公司发行7.5亿美元9.000%的2028年到期高级担保票据，用部分净收益提前偿还6.65亿美元定期贷款[254] - 2023年9月，公司在公开市场折价回购本金500万美元、利率7.750%、2028年到期的高级票据和本金1000万美元、利率7.500%、2029年到期的高级票据[277] - 2023年6月，公司修订应收账款信贷安排和循环信贷安排，将到期日延长至2026年8月，并修订了信贷承诺总额[276] - 截至2023年9月30日，可变利率债务约占公司长期债务本金总额的22%，较之前有所下降[102] - 公司加权平均债务成本从2022年12月31日的7.1%增至2023年9月30日的7.5%[102] - 假设借款水平不变，SOFR提高100个基点，2023年前三季度利息费用将分别增加320万美元和960万美元[102] 财务报表分类调整 - 2023年第三季度，公司欧洲南部业务销售符合终止经营标准，财务报表重新分类[250] 数字收入情况 - 2023年第三季度数字收入2.39056亿美元，较2022年同期增长8.6%；前九个月数字收入6.59021亿美元，较2022年同期增长6.9%[259] - 2023年第三季度和前九个月，机场数字收入分别为4175.3万美元和1.13478亿美元，较2022年同期分别增长15.6%和12.2%[298] 场地租赁费用情况 - 2023年第三季度场地租赁费用2.01601亿美元，较2022年同期增长14.7%；前九个月场地租赁费用5.81228亿美元，较2022年同期增长10.3%[261] - 机场场地租赁费用在2023年第三季度为4722万美元，较2022年同期增长47.9%；前九个月为1.26272亿美元，较2022年同期增长25.2%[299] 员工股权授予情况 - 2023年5月2日，公司董事会薪酬委员会批准向员工授予1470万股受限股票单位和340万股绩效股票单位[266] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为3.13406亿美元，高于2022年12月31日的2.82232亿美元[265] 合并收入与费用情况 - 2023年第三季度，公司合并收入为5.26786亿美元，较2022年同期增长4.7%；前九个月合并收入为14.95026亿美元，较2022年同期增长3.0%[280] - 2023年第三季度，公司合并直接运营费用为2.71377亿美元，较2022年同期增长12.4%；前九个月合并直接运营费用为7.90206亿美元，较2022年同期增长9.5%[280] 折旧与摊销情况 - 2023年前三季度，折旧和摊销分别较2022年同期增加780万美元（15.7%）和3410万美元（22.4%）[287] 减值费用情况 - 2022年前九个月公司确认2270万美元减值费用，2023年前九个月无减值费用[288] 美国地区收入与费用情况 - 2023年第三季度和前九个月，美国地区收入分别下降540万美元（1.9%）和620万美元（0.8%）[292] - 2023年第三季度和前九个月，美国地区直接运营费用分别增加770万美元（7.4%）和2440万美元（8.1%）[293] - 2023年前九个月，美国地区SG&A费用增加40万美元（0.3%）[296] 欧洲北部地区收入与费用情况 - 欧洲北部地区2023年前三季度收入增加2440万美元，增幅6.1%；排除外汇汇率变动影响后增加3080万美元，增幅7.6%[301] - 欧洲北部地区2023年前三季度直接运营费用增加2180万美元，增幅8.1%；排除外汇汇率变动影响后增加2830万美元，增幅10.6%[302] - 欧洲北部地区2023年前三季度SG&A费用增加20万美元，增幅0.3%；排除外汇汇率变动影响后增加130万美元，增幅1.7%[303] 其他收入与费用情况 - 其他收入在2023年前三季度增加390万美元，增幅6.4%；排除外汇汇率变动影响后增加20万美元，增幅0.4%[304] - 其他直接运营费用在2023年前三季度减少20万美元，降幅0.6%；排除外汇汇率变动影响后减少200万美元，降幅5.4%[304] - 其他SG&A费用在2023年前三季度增加220万美元，增幅12.1%；排除外汇汇率变动影响后增加120万美元，增幅6.3%[304]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入为6.37亿美元，下降1%；剔除汇率变动影响后为6.36亿美元，符合指引且较上年增长3.5% [18][25] - 净亏损3700万美元，较上年的6500万美元有所改善，其中包含1900万美元与中国前合资企业调查相关的法律责任增加 [12] - 调整后EBITDA为1.46亿美元，下降10.9%，剔除汇率变动和已售业务后下降7.2% [56] - AFFO为3100万美元 [56] - 资本支出为3700万美元，较上年减少900万美元 [30] - 截至6月30日，流动性为4.56亿美元，较第一季度末减少8900万美元 [30] - 债务为56亿美元，与3月31日基本持平；第二季度债务利息现金支出为1.3亿美元，加权平均债务成本为7.4%，第一留置权杠杆比率为5.52倍 [31] - 预计第三季度合并收入在5.7 - 6亿美元之间；全年合并收入在24.65 - 25.35亿美元之间 [32][63] - 预计全年调整后EBITDA在5.22 - 5.52亿美元之间，AFFO在6200 - 8200万美元之间，资本支出在1.63 - 1.83亿美元之间，现金利息支付义务约为4.16亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 收入为2.88亿美元，增长0.9%，大部分市场收入增加，但旧金山湾区市场疲软部分抵消了增长 [26] - 数字收入为9800万美元，占比34.2%，增长2.4%；全国销售占比35%，下降1.5%；本地销售占比65%，增长2.2% [26] 机场业务 - 收入为7100万美元，增长16.3%，主要受航空旅行复苏和活动支出时机的推动 [27] - 数字收入为4200万美元，占比59.3%，增长22.5%；全国销售占比59.7%，增长31.6%；本地销售占比40.3%，下降0.8% [27][58] 欧洲北部业务 - 收入为1.52亿美元，增长4.5%，主要受街头家具收入增加的推动，大部分国家收入上升，比利时、英国和丹麦表现突出，瑞典和挪威收入下降 [14] - 数字收入为8000万美元，占比52.8%，增长6.2% [28] - 直接运营和SG&A费用为1.26亿美元，增长6.9%，主要由于额外数字显示屏的租赁成本、劳动力成本和电价上升，场地租赁费用为6000万美元，增长3.4% [28] - 调整后EBITDA为2600万美元，下降5%，调整后EBITDA利润率为17.4%，较上年下降 [28] 欧洲南部业务 - 收入为1.04亿美元，下降20.6%，瑞士和意大利业务出售导致经汇率调整后减少2800万美元，西班牙收入因疫情后复苏而增加，但法国因需求疲软、内乱和广告牌拆除而收入下降 [59] - 调整后EBITDA为200万美元 [59] CCI B.V. - 收入为2.61亿美元，下降6.8%，剔除汇率变动影响后下降6.9%，主要受瑞士和意大利业务出售的影响，部分被其他欧洲业务收入增加所抵消 [29][60] - 营业收入为1300万美元，上年同期为1600万美元 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场6月开始市场疲软，趋势延续至第三季度，主要是全国性业务，涉及媒体娱乐、汽车和科技行业，但部分广告商和代理商表示一些品牌有意在第四季度支出 [23] - 欧洲北部市场英国表现强劲，部分得益于数字业务布局，但由于去年疫情反弹时机，某些市场面临更严峻的比较基数 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为视觉媒体强国，通过了解客户需求、加强数字能力和利用数据帮助客户规划、衡量和优化广告活动，提升在广告生态系统中的作用，扩大广告客户范围 [6] - 公司将出售瑞士、意大利和西班牙业务，预计产生约1.75亿美元总收益，退出历史上波动较大的市场，改善风险状况并提高现金流能力 [8] - 董事会继续对欧洲剩余业务进行战略评估，评估其他战略机会以提升价值，专注于实现盈利增长、加强资产负债表和展示运营杠杆，同时计划随着业务布局简化对公司费用进行重大重组 [9] - 公司进入独家讨论出售法国业务，目标在2023年第四季度完成交易 [21] - 公司与数据清洁室或DCR应用和服务建立合作，将雷达数据平台与之集成，使品牌能够在美国户外广告中利用第一方数据匹配 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对前景持乐观态度，美国美洲全国业务仍面临挑战，本地业务持续增长，机场业务增长强劲；欧洲北部业务表现稳健，公司仍在年度财务指引范围内 [34] - 假设宏观环境稳定，战略审查过程顺利执行，出售业务所得净收益成功应用，公司预计将减少债务，2024年AFFO将显著增长，出售欧洲剩余业务有望制定大幅削减公司成本的时间表，这些行动将为股东创造价值 [35] - 公司可见度有所降低，但未看到取消订单增加，仍在年度财务指引范围内，将密切监测业务趋势，适当降低成本和资本支出 [53] 其他重要信息 - 6月公司修订并延长了循环信贷额度，增强了流动性状况 [61] - 预计第三季度报告时，欧洲南部所有业务将被视为终止经营 [55] - 假设处置欧洲剩余业务，预计每年至少减少公司费用3000万美元 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 表现不佳的类别在第四季度的情况 - 公司对第四季度有信心，当前预订活动显示第四季度将强于第三季度，但难以准确判断具体类别与指引的关系；下半年将密切监测运营，根据情况调整成本和资本支出 [37][38][40] 问题2: 机场业务强劲的原因及第三季度租金减免比较情况 - 机场业务受益于纽约合同建设，如纽瓦克机场今年上线、拉瓜迪亚机场部分去年下半年上线；不确定第三季度租金减免比较情况，但机场业务正在寻求减免，可能会有抵消作用 [46][77] 问题3: 数字业务增长的原因、是否有疲软情况及可见度 - 欧洲和机场业务中数字收入占比增长最强，美国数字业务增长不强劲，因其是业务组合中较晚预订的部分，波动性较大，目前很多活动处于计划中，难以确定后续发展 [83] 问题4: 机场业务量何时开始回升及是否持续增加 - 第一季度有大型活动推迟到今年晚些时候，这是第二季度及展望中业务强劲的原因，该活动决策较晚，无法填补空缺 [90] 问题5: 本地和全国业务需求的差异及趋势 - 公司业务约60%为本地、40%为全国，第二季度及指引显示本地比全国更可靠，自疫情开始两者市场分化，近期全国业务有所减弱，科技公司削减广告支出有影响 [93] 问题6: 欧洲北部业务作为欧洲南部剥离业务的供应商对收入或EBITDA是否有好处，以及如何考虑其在投资组合中的去留 - 公司正在进行战略审查，目标是长期退出欧洲，认为这是REIT转换计划的重要部分，目前已完成一些艰难交易，降低了欧洲业务平台的风险 [95][96] 问题7: 机场业务的强劲是否受国际旅行支持 - 国际旅行有贡献，但难以单独分离其影响，一些机场在疫情期间因国际和商务旅行停止受到很大影响，现在随着情况反弹有所帮助 [97][98] 问题8: 全国业务疲软是暂停还是更糟糕的情况 - 难以确定是暂停还是其他情况，今年1 - 2月业务艰难，5月有所改善，6月变差，但未看到取消订单活动，这通常是业务衰退的前兆；6 - 7月现货市场有所改善，公司指引反映了业务表现，但营销人员难以预测 [100][101] 问题9: 下半年自由现金流除现金利息和资本支出外的影响因素 - 营运资金方面有较大的应收账款积累，这是季节性的，后续季度可能会延续这种模式，这是与预期差异的原因之一 [104] 问题10: 战略审查语言变化的含义 - 公司最终希望成为以美国为重点的业务，正在考虑非美国资产的剥离时机和机会，目前没有具体计划，只是保持开放心态并寻找替代方案 [105][106][107] 问题11: 对REIT转换的想法是否改变及是否有其他有吸引力的选择 - 公司认为REIT地位的好处需要合适的资本结构支持，这更加坚定了在进行REIT转换前优化资产负债表的决心 [108][109] 问题12: 法国业务是否无法完成关闭 - 公司处于工作委员会审查过程中，未完成该流程，预计如果工作委员会流程顺利，将在第四季度完成关闭，但目前无法提供更多交易条款细节 [92] 问题13: 机场业务第四季度是否会继续回升 - 机场业务提前规划时间较长，公司的指引反映了最新情况，随着时间推移，拉瓜迪亚机场和纽瓦克机场上线的顺风因素将减弱，后续仍有建设活动和合同的正常变化 [129] 问题14: 对拉丁美洲资产投资的时间安排 - 文档未提及明确回复 [130] 问题15: 是否考虑将北欧业务分拆为独立公司 - 战略审查会寻找资产的最高最佳用途，北欧业务有自我维持能力，分拆是一种可能途径，但目前无法评论 [133][134] 问题16: 比利时、英国和丹麦表现良好，而瑞典和挪威面临挑战的区别因素 - 瑞典和挪威的公共交通占比较高，公共交通从疫情中恢复的时间较长，因此在比较基础上，它们面临更严峻的比较基数 [135] 问题17: 加强数字能力如何帮助扩大广告客户范围，以及是否会改变全国和本地业务组合 - 公司在制药行业的增长与分析能力有关，目前正在与关键合作伙伴续约并看到成果；数字优先广告商是一个机会，数据清洁室合作将在中期带来回报；这些不会显著改变全国和本地业务60 - 40的比例，公司也在努力推动本地业务增长 [136][137][138]

财务数据 - 2023年第二季度，Clear Channel Outdoor Holdings的数字营收为6.37亿美元，较去年同期下降1.0%[1] - 2023年第二季度，Clear Channel Outdoor Holdings的调整后EBITDA为1.46亿美元，较去年同期下降10.9%[2] - 2023年第二季度，Clear Channel Outdoor Holdings的数字营收在美国市场上涨0.9%，达到2.88亿美元[3] - 2023年第二季度，Clear Channel Outdoor Holdings的数字营收在机场市场上涨16.3%，达到7100万美元[4] - 2023年第二季度，Clear Channel Outdoor Holdings的数字营收在欧洲北部市场上涨2.9%，达到1.5亿美元[5] - 2023年第二季度，Clear Channel Outdoor Holdings的数字营收在欧洲南部市场下降18.8%，达到1.06亿美元[6] - 2023年第二季度，Clear Channel International B.V.的数字营收为2.61亿美元，较去年同期下降6.8%[7] - 2023年第二季度资本支出为3.7亿美元，较去年同期下降了9亿美元[8] - 美国地区的资本支出为1.9亿美元，较去年同期下降了5亿美元[9] - 现金及现金等价物为2.33亿美元，较上季度下降了1.07亿美元[10] - 负债为559.1亿美元，较上季度下降了1亿美元[11] 业务展望 - 2023财年全年预期调整后EBITDA为5.22亿至5.52亿美元[12] - 美国地区与机场合作推出RADAR®数据平台，以整合DCR应用程序和服务[13] - 欧洲北部延长了10年合同，扩大数字展示[14] - 美国地区与机场庆祝亚裔传统月份和Juneteenth[15] - 欧洲北部延长了10年合同，扩大数字展示[16] 财务指标 - 公司不是房地产投资信托(REIT)，但与提供FFO和AFFO非GAAP措施的REIT直接竞争，因此认为呈现这些措施将有助于投资者以与公司直接竞争对手相同的术语评估公司的运营[17] - 公司在外国市场，主要是欧洲，进行了大部分广告业务，公司管理层以恒定美元基础审查其外国业务的结果[18] - 公司于2023年3月31日和5月31日出售了瑞士和意大利的前业务，因此呈现了排除出售业务影响的某些财务指标，以便于投资者进行业务绩效的期间比较[19] - Segment Adjusted EBITDA是一个按照GAAP财务指标计算的指标，用于衡量营收减去直接运营成本和SG&A费用，不包括重组和其他费用[20] - 调整后的企业费用不包括股权补偿费用和重组及其他费用[21] - 调整后的EBITDA包括公司的净收入（亏损），加上：所得税费用（利益）；所有非经营性费用（收入），包括其他费用（收入）和利息费用净额；其他经营费用（收入）净额；折旧、摊销和减值损失；包括在企业费用中的股权补偿费用；以及包括在运营费用中的重组和其他费用[22] - 排除外汇波动影响的营收和直接运营成本及SG&A费用在2023年6月30日结束的三个月内均有所变化[23] - 排除外汇波动和出售业务影响的综合营收和数字营收在2023年6月30日结束的三个月内均有所变化[24] - 调整后的EBITDA排除了外汇波动的影响，以及来自出售业务的贡献[25] - 在2023财年，公司EBITDA为533.3百万美元[26] - 在2023财年，公司调整后的EBITDA指导范围为522至552百万美元[27] - 在2023财年，公司调整后的AFFO指导范围为62至82百万美元[28]

营收情况 - 公司的营收在2023年第二季度同比下降1.0%，达到6.37239亿美元，但数字营收在数字营收中所占比例增长至40.8%[95] - 公司在2023年第二季度的数字营收同比增长4.5%，达到2.59914亿美元，数字营收在总营收中所占比例增长至39.4%[95] - 欧洲北部在2023年第二季度实现营收增长，同比增长2.9%至149,909千美元[110] - 欧洲南部在2023年第二季度营收同比下降18.8%，主要受到瑞士和意大利业务出售的影响[112] - 其他业务在2023年第二季度实现营收增长，同比增长9.3%至22,349千美元[117] 费用情况 - 公司在2023年第二季度的直接运营费用同比增长4.6%，达到3.4656亿美元，其中站点租赁费用占据了较大比例[96] - 公司在2023年第二季度的站点租赁费用同比增长3.8%，达到2.41414亿美元[97] - 公司在2023年第二季度的租金减免费用同比减少48.8%，达到0.6951亿美元[97] - 公司在2023年第二季度的重组和其他费用同比减少97.9%，达到0.0005亿美元[97] 财务状况 - 公司截至2023年6月30日，现金资产为2.329亿美元，包括子公司持有的1.409亿美元现金，外国业务的多余现金可以根据需要转移到美国业务[127] - 公司预计当前资金来源足以满足未来12个月的现金需求[120] - 公司长期未来的现金需求将取决于多种因素，包括业务增长、投资新技术、战略机会的追求和结果，以及未来六年内到期的债务偿还计划[121] 财务风险 - 公司可能需要通过银行或其他贷款人获得额外融资，进行公开发行或私人发行债务、股权或股权挂钩证券，建立战略关系或其他安排，以及结合这些来源[122] - 公司在2020年以来一直与SEC和DOJ就与前间接非全资子公司Clear Media Limited相关事项的解决进行接触，预计将支付约2610万美元以解决相关索赔[124]