收入和利润（同比环比） - 公司第二季度2025年总收入为8770万美元，同比增长0.3%（Q2 2025: 8772.1万美元 vs Q2 2024: 8750万美元）[3][6] - 2025年第二季度营收为8.7721亿美元，与2024年同期的8.75亿美元基本持平[22] - 公司第二季度2025年净利润为2080万美元，同比下降13.0%，净利润率从27.3%降至23.7%[4][6] - 2025年第二季度净利润为2.0781亿美元，较2024年同期的2.3874亿美元下降12.9%[22] - 2025年第二季度净收入为2078.1万美元，同比下降12.96%（2024年同期为2387.4万美元）[38] - 2025年第二季度调整后净利润为2.8444亿美元，较2024年同期的2.7555亿美元增长3.2%[25] - 调整后每股收益同比增长2.1%至1.46美元（Q2 2025: 1.46美元 vs Q2 2024: 1.43美元）[4][6] - 2025年第二季度每股稀释收益为1.07美元，较2024年同期的1.24美元下降13.7%[22] 成本和费用（同比环比） - 调整后EBITDA为4807万美元（利润率54.8%），同比下降2.1%，主要受人员相关费用增加影响[4][6] - 2025年第二季度调整后EBITDA为4806.5万美元，较2024年同期的4907.2万美元下降2.05%[38] - 2025年第二季度股权激励费用为4207万美元，较2024年同期的3738万美元增长12.5%[25] 各条业务线表现 - 公司企业业务收入增长6.9%（增加360万美元），但小型办公室/家庭办公室（SoHo）业务收入下降9.4%（减少340万美元）[2][3] - 2025年第二季度企业客户ARPA为301.29美元，同比下降2.86%（2024年同期为310.18美元）[45] - 2025年第二季度SoHo客户ARPA为15.62美元，同比上升1.1%（2024年同期为15.45美元）[45] - 企业客户月流失率为2.86%，同比上升0.57个百分点（2024年同期为2.29%）[45] - SoHo客户月流失率为3.84%，同比上升0.29个百分点（2024年同期为3.55%）[45] - 2025年第二季度企业客户新增8个，同比增长100%（2024年同期新增4个）[45] - 2025年第二季度SoHo客户新增62个，同比增长1.64%（2024年同期新增61个）[45] 现金流表现 - 运营现金流同比增长16.1%至2830万美元，自由现金流同比增长28.7%至2030万美元[4][6] - 2025年第二季度自由现金流为2034.5万美元，同比增长28.7%（2024年同期为1580.9万美元）[41] - 2025年上半年经营活动产生的净现金流为6.9242亿美元，与2024年同期的6.9054亿美元基本持平[24] - 2025年第二季度运营现金流为2829.9万美元，同比增长16.14%（2024年同期为2436.5万美元）[41] 资本支出和债务 - 2025年上半年资本支出为1.515亿美元，较2024年同期的1.7479亿美元下降13.3%[24] - 公司完成2.25亿美元信贷安排，将用于偿还2026年10月到期的6%优先票据[2] - 季度末现金及等价物为5790万美元，债务回购计划累计执行2.226亿美元（剩余额度7739万美元）[9][10] - 公司现金及现金等价物从2024年12月31日的3.3545亿美元增长至2025年6月30日的5.7894亿美元，增幅达72.6%[21] - 公司长期债务（扣除流动部分）从2024年12月31日的5.7408亿美元微增至2025年6月30日的5.78155亿美元[21] 管理层讨论和指引 - 2025年全年指引上调：调整后每股收益预期提高0.22美元至5.25-5.65美元区间[11] - 第三季度2025年收入指引为8590-8990万美元，调整后EBITDA指引为4440-4740万美元[12] 其他财务数据 - 公司总资产从2024年12月31日的6.02201亿美元增长至2025年6月30日的6.41518亿美元，增幅为6.5%[21]

股价表现与目标价 - Consensus Cloud Solutions(CCSI)最新收盘价为21 91美元 过去四周涨幅达2 5% 华尔街分析师给出的平均目标价27 4美元隐含25 1%上行空间 [1] - 五个短期目标价区间为20-37美元 标准差7 06美元 最低目标价隐含8 7%跌幅 最高目标价隐含68 9%涨幅 标准差反映分析师预测分歧程度 [2] - Zacks当前年度共识盈利预测30天内上调0 4% 仅存在正面修正无负面修正 盈利预期改善与短期股价走势存在强相关性 [12] 分析师目标价可靠性 - 学术研究表明分析师目标价误导性高于指导性 实证显示其预测准确度有限 与股价实际走向关联性弱 [7] - 华尔街分析师可能因商业利益设置过度乐观目标价 尤其对存在业务关联的公司 导致目标价虚高现象 [8] - 低标准差目标价集群反映分析师对股价方向与幅度存在高度共识 可作为基本面研究的起点但非绝对依据 [9] 盈利预期与评级 - CCSI获Zacks评级2(买入) 位列4000多只股票前20% 该评级基于盈利预期相关四项因子 具外部审计验证记录 [13] - 分析师集体上调EPS预期的乐观趋势 构成支撑股价上行的合理依据 盈利修正趋势对短期价格变动具预测效力 [11] - 当前共识目标价虽不能可靠预测涨幅空间 但其指示的价格方向仍具参考价值 [14]

股价表现与目标价分析 - Consensus Cloud Solutions(CCSI)最新收盘价为21 37美元 过去四周累计上涨10 2% 华尔街分析师给出的平均目标价27 40美元隐含28 2%上行空间 [1] - 5位分析师目标价区间为20-37美元 标准差7 06美元 最低目标价隐含6 4%跌幅 最高目标价隐含73 1%涨幅 标准差反映分析师预测分歧程度 [2] - 分析师目标价共识度较高(低标准差)时 通常意味着对股价变动方向和幅度存在较强共识 可作为基本面研究的起点 [9] 盈利预测修正 - 分析师普遍上调EPS预期 Zacks共识预期过去一个月增长0 4% 两份上调报告且无下调 显示盈利前景改善 [12] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势存在强相关性 当前积极的EPS修正趋势支撑股价上行逻辑 [11] - CCSI获Zacks评级2(买入) 位列4000多只股票前20% 基于盈利预期相关四项因素 该评级具有较高参考价值 [13] 目标价可靠性争议 - 学术研究表明 分析师目标价误导投资者的频率高于指导作用 实证显示其很少能准确预测股价实际走向 [7] - 华尔街分析师可能因商业利益(如维护客户关系)设定过度乐观目标价 导致目标价虚高现象 [8] - 投资决策不应仅依赖目标价 需保持审慎态度 但完全忽视目标价隐含的价格方向指引也不明智 [10] 投资逻辑验证 - 除目标价外 分析师对CCSI盈利预期的集体上修构成股价潜在上涨的独立验证因素 [4] - 当前市场环境下 目标价隐含的价格变动方向比具体数值更具参考价值 [13]

公司概况 - Consensus Cloud Solutions Inc 是一家专注于将传统传真技术重新设计以适应现代商业需求的公司 [1] - 公司股票在纳斯达克交易所上市 代码为CCSI [1] - 公司刚刚公布了2025年第一季度的财务业绩 [1] 业务模式 - 公司业务核心是对传统传真技术进行现代化改造 [1] - 主要目标是为现代商业环境提供更高效的文档传输解决方案 [1] 市场定位 - 公司属于中小市值企业范畴 这类企业往往被多数投资者忽视 [1] - 偶尔也会关注大型企业 以提供更全面的股票市场视角 [1] 财务信息 - 最新财务数据为2025年第一季度业绩报告 [1]

季度业绩表现 - 公司季度每股收益为1.37美元 超出Zacks共识预期1.30美元 但低于去年同期1.55美元 [1] - 本季度盈利意外率为5.38% 上一季度盈利意外率达10.92% [1] - 过去四个季度中 公司四次超出每股收益预期 三次超出收入预期 [2] 财务数据 - 季度收入为8714万美元 略低于Zacks共识预期0.55% 去年同期为8815万美元 [2] - 下季度收入预期为8683万美元 每股收益预期1.34美元 本财年收入预期3.4888亿美元 每股收益预期5.26美元 [7] 市场表现 - 公司股价年初至今下跌9.1% 同期标普500指数下跌4.7% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内表现将弱于市场 [6] 行业比较 - 所属互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前37% [8] - 同行业公司Phunware预计季度每股亏损0.12美元 同比改善70.7% 收入预期68万美元 同比下降26.6% [9] 未来展望 - 股价短期走势将取决于管理层在财报电话会中的评论 [3] - 盈利预期修订趋势目前不利 但可能随最新财报发布而改变 [6] - 投资者需关注后续季度和财年盈利预期的调整情况 [7]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比） - 2025年第一季度公司总收入8713.8万美元，较2024年同期的8814.6万美元下降1%，主要因小型办公室/家庭办公室业务收入下降390万美元（11%），企业业务收入增加290万美元（6%）[98][102][103] - 2025年第一季度营收8713.8万美元，较2024年同期减少100万美元或1%，主要因SoHo业务下降390万美元或11%，部分被Corporate业务增长290万美元或6%抵消[102][103] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比） - 2025年第一季度公司收入成本为1807万美元，较2024年同期的1704.8万美元增加6%，占收入比例从19%升至21%[104] - 2025年第一季度收入成本1807万美元，较2024年同期增加102.2万美元或6%，主要因网络运营成本、折旧和数据传输成本增加，部分被人事相关费用减少抵消[104][105] - 2025年第一季度公司销售和营销费用为1278.8万美元，较2024年同期的1255.8万美元增加2%，占收入比例从14%升至15%[106] - 2025年第一季度销售和营销费用1278.8万美元，较2024年同期增加23万美元或2%，与上年同期基本持平[106][107] - 2025年第一季度公司研发和工程费用为171.2万美元，较2024年同期的190.5万美元减少10%，占收入比例维持2%[108] - 2025年第一季度研发和工程费用171.2万美元，较2024年同期减少19.3万美元或10%，主要因人事相关费用和计算机相关费用减少[108][109] - 2025年第一季度公司一般和行政费用为1707.1万美元，较2024年同期的1896.8万美元减少10%，占收入比例从22%降至20%[110] - 2025年第一季度一般和行政费用1707.1万美元，较2024年同期减少189.7万美元或10%，主要因人事相关费用、专业费用和非收入相关税费减少[110][111] - 2025年第一季度公司利息费用为900万美元，较2024年同期的620万美元增加280万美元；利息收入为50万美元，较2024年同期的90万美元减少40万美元[113][114] - 2025年第一季度利息费用900万美元，较2024年同期增加280万美元，主要因债务清偿净损失和债务回购降低未偿债务余额部分抵消[113] - 2025年第一季度利息收入50万美元，较2024年同期减少40万美元，因公司减少货币市场基金投资以回购长期债务[114] - 2025年第一季度公司股份支付费用为426.4万美元，较2024年同期的445万美元减少[112] - 2025年第一季度其他（费用）收入净额为 - 110万美元，较2024年同期减少500万美元，主要因外国子公司间公司间余额汇率波动[115] - 2025年和2024年第一季度所得税拨备分别为670万美元和990万美元，有效税率分别为24.1%和27.3%[118] 财务数据关键指标变化 - 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为5340万美元，较2024年12月31日的3350万美元增加[119] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为5340万美元，较2024年12月31日增加1990万美元，主要来自经营活动现金流入，部分被债务回购、资本支出和投资使用的现金抵消[119] - 公司有2500万美元的循环信贷额度，截至2025年3月31日未提取[120] - 截至2025年3月31日，公司未偿还债务本金总额为5.884亿美元，总最低租赁付款额为1640万美元[121] - 债务回购计划授权最高减少3亿美元本金，截至2025年3月31日已回购2.166亿美元[123] - 截至2025年3月31日，公司根据债务回购计划已回购2.166亿美元高级票据本金，后续又支付600万美元回购600万美元本金[123] - 股票回购计划授权最高回购1亿美元股票，截至2025年3月31日累计回购108.7196万股，花费3240万美元[124] - 2022年3月公司董事会批准股票回购计划，可在2025年2月前回购至多1亿美元普通股，2025年2月又批准延长至2028年2月[124] - 2025年第一季度公司按计划回购1471股，2024年第一季度回购42962股，成本070万美元[124] - 截至2025年3月31日累计回购1087196股，成本3240万美元（含020万美元消费税），消费税为2022年12月31日后净股票回购公允价值的1%[124] - 2025年和2024年第一季度，公司在限制性股票归属时分别扣留13477股和15340股[125] - 2025年和2024年第一季度公司在限制性股票归属时分别扣留13477股和15340股用于员工纳税[125] - 2025年和2024年第一季度，经营活动提供的净现金分别为4090万美元和4470万美元[126] - 2025年和2024年第一季度经营活动提供的净现金分别为4090万美元和4470万美元，同比减少[126] - 2025年第一季度经营现金流减少主要因营运资金账户变化导致净现金流入减少及非现金项目后收入减少[126] - 2025年和2024年第一季度投资活动使用的净现金分别为1220万美元和890万美元，同比增加[127] - 2025年第一季度投资活动净现金增加主要因当期购买投资[127] - 2025年和2024年第一季度融资活动使用的净现金分别为1010万美元和5880万美元，同比减少[128] - 2025年第一季度融资活动净现金减少主要因当期债务回购现金流出减少[128] 各条业务线表现 - 2025年第一季度公司总收入下降主要因小型办公室/家庭办公室业务收入下降390万美元（11%），企业业务收入增加290万美元（6%）[98][102][103] - 2025年第一季度营收下降主要因SoHo业务下降390万美元或11%，部分被Corporate业务增长290万美元或6%抵消[102][103] 客户相关表现 - 公司服务约79万客户，分布于约45个国家或地区，前10大客户占总收入约9%，约74%的小型办公室/家庭办公室客户账户使用超2年[94] - 公司服务约79万客户，分布在约45个国家或地区，前10大客户约占总收入的9%[94] - 2025年第一季度公司客户账户总数790个，较2024年同期的863个减少；平均每客户账户收入为36.42美元，较2024年同期的33.63美元增加[98] - 2025年第一季度公司新增付费客户63个，较2024年同期的68个减少；月客户流失率为3.21%，较2024年同期的3.32%有所降低[98]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1 2025营收8710万美元，较Q1 2024减少100万美元，降幅1.1%，表现符合预期，较2023年Q1提升3.6% [26] - 调整后EBITDA为4730万美元，较Q1 2024减少80万美元，降幅1.7%，利润率达54.2%，比Q1 2025指引范围高100个基点 [27] - Q1 2025调整后净利润为2700万美元，较Q1 2024增加10万美元，增幅0.2%，主要因净利息费用降低 [27] - 调整后每股收益为1.37美元，较上年不利2.1%或0.03美元，受上述因素及更高股份数量影响 [28] - Q1 2025非GAAP税率约21.2%，股份数量约1970万股 [28] - Q1 2025自由现金流为3370万美元，低于上一年同期的3580万美元，主要因企业渠道应收账款增加和调整后EBITDA降低 [30] - 资本支出为710万美元，较上年减少180万美元，降幅约19% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 企业业务 - Q1 2025企业业务营收达创纪录的5430万美元，较Q1 2024的5140万美元增长5.6%，为2023年Q1以来最佳同比增长 [14] - 企业客户留存率自上季度提高55个基点，过去12个月达101%，远超去年Q1的97.9% [15] - 企业客户数量在Q1末增至创纪录的约6万个，同比增长9% [15] - 企业每用户平均收入（ARPA）较上季度增加近3美元至307美元，但较Q1 2024减少10美元 [17] 小型办公室/家庭办公室（SOHO）业务 - Q1 2025营收为3280万美元，较上一年第一季度的3680万美元下降10.6%，符合计划 [20] - 全球Zoho账户总数从74.7万个降至73万个 [21] - Zoho ARPA从Q4 2024的14.99美元降至Q1 2025的14.83美元，主要因2024年11月和12月假日促销的残留影响 [21] - SOHO取消率从上个季度的3.38%降至Q1 2025的3.26% [21] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2025年目标包括在企业渠道主要在医疗保健领域获取客户，推动营收增长至6.25%；管理成本结构，适度投资市场运营；完成银行贷款再融资以偿还2026年10月到期的6%票据；管理SOHO渠道以提高现金流效率 [7] - 公司核心传真业务仍为优先事项，同时推进先进解决方案如Unite和Clarity的应用，以及集成解决方案的发展 [19] - 公司战略转型减少免费试用，提高新客户货币化和付费客户获取，注重广告支出回报率和客户生命周期价值与客户获取成本比率 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务不受关税及相关谈判直接影响，提供关键安全信息传递服务，对各行业至关重要 [10] - 虽预计下半年经济放缓会给Q3和Q4营收带来适度逆风，但仍在指引范围内，目前未受关税及相关谈判影响，将密切关注 [11] - 企业业务表现符合预期，有强大业务管道和客户参与度；SOHO渠道战略取得积极成果，公司重申业绩指引 [22] 其他重要信息 - 公司自2023年11月启动债券回购计划以来，已回购约2.23亿美元面值债券，目前授权计划下约剩7700万美元 [28] - 公司预计银行贷款再融资将在Q2末或Q3初完成 [29] - 公司Q1 2025末现金约5300万美元，足以支持运营、债务和股权回购 [30] - 公司2025年全年营收指引为3.43 - 3.57亿美元，调整后EBITDA为1.79 - 1.9亿美元，调整后每股收益为5.3 - 5.42美元 [31] - 公司Q2营收指引为8500 - 8900万美元，调整后EBITDA为4500 - 4800万美元，调整后每股收益为1.31 - 1.42美元 [32] - 公司对一家第三方供应商进行500万美元的后续投资，待其完成融资后，预计在8月Q2电话会议详细讨论 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 企业营收增长原因及政府销售流程和VA企业增长情况 - 企业营收增长得益于传真品牌使用量持续强劲、先进解决方案的良好采用和部署以及新客户获取 [38] - 公司获得FedRAMP高认证，为公共部门业务带来新机会，但2025年影响可能不大，政府业务推进需时间 [39] 问题2: SOHO营收下降何时会缓和或持平 - 难以确定，受广告支出、盈利能力等多因素影响，目前取消率降低、新客户增加，营收下降速度放缓 [44] - 公司会密切关注营销支出的LTV与CAC比率和各客户群体留存率，按计划推进，今年甚至明年可能难见稳定 [46] 问题3: 关税对公司的影响 - 公司目前未看到关税对需求端或成本端产生影响 [48] 问题4: 公司何时实现整体营收增长及能否持续 - 预计在Q4实现整体营收正增长，若经济无重大变化，随着SOHO营收下降放缓和企业业务增长，正增长有望持续，但受经济条件和SOHO渠道营销支出影响 [51] 问题5: 今年招聘40名销售及相关人员的进展 - 招聘主要集中在高端市场销售、客户入职和客户成功管理等领域，目前进展顺利，是对2026年及以后增长的投资 [59] 问题6: SOHO的ARPA是否为今年低点 - 难以确定，ARPA受多种营销活动和品牌组合影响，预计在15美元左右波动，可能在后续季度略有下降 [62] 问题7: 500万美元投资的战略价值及公司积累现金的原因 - 这是对2023年初投资的同一家第三方供应商的后续投资，待其完成融资后，预计在8月Q2电话会议详细讨论 [70] - 公司积累现金是因银行贷款再融资需要一定现金余额满足留置权测试，后续仍会将多余现金用于债务偿还和股票回购 [74] 问题8: 企业业务中大型企业账户增长情况及采购决策情绪 - 公司在各客户层级都有新客户增加，包括大型企业，业务管道强劲，能将管道转化为新客户 [81]

业绩总结 - 2025年第一季度企业收入同比增长5.6%，达到5430万美元，去年同期为5140万美元[13] - 2025年第一季度的收入保留率为101%，高于2024年第一季度的97.9%[13] - 2025年第一季度调整后EBITDA为540万美元，同比下降1.7%，调整后EBITDA利润率为54.2%[31] - 2025年第一季度自由现金流为3370万美元，较2024年第一季度的3580万美元有所下降[33] - 2025年全年收入指导范围为3.43亿至3.57亿美元[35] - 2025年第二季度收入指导范围为1.79亿至1.90亿美元[35] - 2025年第二季度的收入指导范围为8500万美元至8900万美元，调整后的EBITDA指导范围为4500万美元至4800万美元[36] 用户数据 - 企业客户总数为6万，较2024年第一季度的5.5万增加[13] - 2025年第一季度SoHo业务收入为3280万美元，较去年同期的3680万美元下降10.6%[16] - SoHo业务的客户账户数为73万，较2024年第四季度的74.7万减少[16] - 2025年第一季度的SoHo业务流失率为3.26%，较2024年第四季度的3.38%有所改善[16] - 2024年第一季度的平均每客户月收入为33.63美元，取消率为3.32%[42] 财务数据 - 2024年第一季度的净收入为21152万美元，调整后的EBITDA为47250万美元[52] - 2024年第一季度的利息支出为8976万美元，利息收入为451万美元[52] - 2025年第一季度的企业传真总收入为54290万美元，固定收入占比为53.5%[45] - 2024年第一季度的SOHO传真总收入为36755万美元，固定收入占比为91.6%[49] 未来展望 - 2025年第一季度的总收入预计为87138万美元，固定收入占比为67.8%[42] - 2026年总债务预计为734百万美元，2028年为455百万美元[40]

收入和利润（同比） - 2025年第一季度营收8710万美元，较2024年第一季度的8810万美元下降100万美元，降幅1.1%[3] - 2025年第一季度净利润2120万美元，较2024年第一季度的2640万美元减少520万美元，净利润率从29.9%降至24.3%[4] - 2025年第一季度摊薄后每股收益1.07美元，较2024年第一季度的1.37美元下降21.9%[4] - 2025年第一季度调整后EBITDA为4730万美元，较2024年第一季度的4810万美元下降1.7%，调整后EBITDA利润率为54.2%，与2024年第一季度基本一致[4] - 2025年第一季度调整后净利润为2700万美元，高于2024年第一季度的2690万美元；调整后摊薄每股收益1.37美元，较2024年第一季度的1.40美元下降2.1%[4] - 2025年第一季度，公司营收为8713.8万美元，较2024年同期的8814.6万美元下降1.14%[26] - 2025年第一季度，公司净利润为2115.2万美元，较2024年同期的2637万美元下降19.79%[26] - 2025年第一季度，基本每股净收益为1.08美元，较2024年同期的1.37美元下降21.17%[26] - 2025年第一季度，摊薄每股净收益为1.07美元，较2024年同期的1.37美元下降21.90%[26] - 2025年第一季度净收入为2.1152亿美元，2024年为2.637亿美元；2025年调整后EBITDA为4.725亿美元，2024年为4.8066亿美元[42] 现金流（同比） - 2025年第一季度经营活动提供的净现金降至4090万美元，自由现金流降至3370万美元，分别较2024年第一季度下降8.4%和5.6%[4][6] - 2025年第一季度，公司经营活动产生的净现金为4094.3万美元，较2024年同期的4468.9万美元下降8.38%[29] - 2025年第一季度，公司投资活动使用的净现金为1219.6万美元，较2024年同期的892.3万美元增长36.68%[29] - 2025年第一季度，公司融资活动使用的净现金为1012.2万美元，较2024年同期的5882.9万美元下降82.79%[29] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为4.0943亿美元，2024年为4.4689亿美元；2025年自由现金流为3.3747亿美元，2024年为3.5766亿美元[46] 其他财务数据 - 截至季度末，公司现金及现金等价物为5340万美元[8] - 2025年第一季度债务回购973.1万美元，累计2.16614亿美元，剩余额度8338.6万美元；普通股回购3.4万美元，累计3214.7万美元，剩余额度6785.3万美元；购置物业及设备719.6万美元[9] - 截至2025年3月31日，公司总资产为6.29647亿美元，较2024年12月31日的6.02201亿美元增长4.56%[24] 管理层讨论和指引 - 2025财年营收指引为3.43 - 3.57亿美元，调整后EBITDA为1.79 - 1.90亿美元，调整后摊薄每股收益为5.03 - 5.42美元[12] - 2025年第二季度营收指引为8500 - 8700万美元，调整后EBITDA为4500 - 4650万美元，调整后摊薄每股收益为1.31 - 1.37美元[13] 各条业务线表现 - 2025年第一季度企业收入为5.4289亿美元，2024年为5.139亿美元；企业客户账户2025年为60个，2024年为55个[50] - 2025年企业平均每个客户账户月收入（ARPA）为306.54美元，2024年为316.07美元；企业付费新增账户2025年为5个，2024年为4个[50] - 2025年企业月度账户流失率为2.49%，2024年为1.92%[50] - 2025年第一季度SoHo收入为3.2849亿美元，2024年为3.6754亿美元；SoHo客户账户2025年为730个，2024年为808个[50] - 2025年SoHo ARPA为14.83美元，2024年为14.95美元；SoHo付费新增账户2025年为58个，2024年为64个[50] - 2025年SoHo月度账户流失率为3.26%，2024年为3.42%[50] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司使用调整后净利润、调整后摊薄每股收益、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和自由现金流等非GAAP财务指标进行财务和运营决策[33] - 公司认为调整后EBITDA和自由现金流是有用的非GAAP财务指标，可用于比较不同时期业务表现[43][47] - 调整后EBITDA和自由现金流并非按照GAAP计算，有一定局限性[44][48]

文章核心观点 - Consensus Cloud Solutions公司将人工智能应用于现有数字云传真技术，加速了GAAP营收和每股收益增长 [1] 公司情况 - Consensus Cloud Solutions公司运营超25年积累大量经验 [1] 分析师情况 - 分析师有超11年行业经验后退出，靠商业所学盈利 [1] - 分析师偏好价值投资，常买入市盈率接近10倍且有股息收益率的公司 [1] - 分析师主要研究美国、加拿大、南美、英国、法国和德国的中小盘股 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对CCSI股票有实益多头头寸 [2]